Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Grupa Lotos 8,60 7,47% 7,% 5,2% -3,8% -44,4% -5,7% TVN 0,30 8,74% -7,7% -7,9% -9,3% -0,% -0,3% KGHM Polska Miedź 3,50 7,9%,2% 3,9% 6,5% 28,8% 3,3% PKN Orlen 20,80 4,24% -,4% -2,5% -5,2% -8,3% -5,3% Stalprodukt 270,00 6,95%,7% 6,4% 9,5% -9, 7,2% Pfleiderer Grajewo 5,70 5,9 0,9% 0,7% 2,9% -6,3% -,5% Police 4,47 5,39% 5,5% -3,3% 9,5% -45,% 8,2% Stalexport,76 4,36% -3,% -2,7% 7,4% 53,6% 0,3% MCI Management 2,6 8,03% -,5% 0,8% -9,2% -50,5% -20,4% BOŚ 73,00 6,23% 5,2% 6,4% 4,7% 6,8% 0,4% NFI Magna Polonia,37 5,99% 0,4% -5,4% -5, 22,9% -6,7% FH Jago,36 5,22% -,7% -2,2% -5,2% -7,% -5,2% Atlantis,60 4,47% 28,8% 24, 24,3% 74,2% 32, Izolacja Jarocin 23,90 2,8% 49,4% 06, 32,8% 85,6% 7,% Cormay 0,93 8,07% 22, 23,7% -2,4% 27,4% -,4% NFI Victoria,8 8,03% 8,% -,4% 55,7% 39,2% 53,6% Ostatnie trzy sesje Grupa Lotos 8,60 7,5% 7,3% 5,2% -3,8% -44,4% -5,7% KGHM Polska Miedź 3,50 7,2%,8% 3,9% 6,5% 28,8% 3,3% PGNiG 3,74 -,2% 4,56% 6,9% 8,6% 38,5% 2,7% CEZ A.S. 5,80-0,3% 3,38%,7% 2,8% 6,2% 9,4% Stalprodukt 270,00 6,9%,65% 6,4% 9,5% -9, 7,2% Echo Investment 2,0 2,6% 0,07% 0,5%,% -,5% 9,6% PKM Duda,0 0,9% 8,2 7,8% 7,4% -29,6% 7,4% Eurocash 8,65 -, 8,% 9,7% 4,3% 8,2%,4% Cinema City International NV 7,00 4,4% 2,46% 6,7% 32,8% 46,3% 29,4% ŚnieŜka 22,80 -,8% 9,06% 4,3% 8,9% 8,6% 3,8% PGF 9,9-0,5% 8,44% 0, -6,2% -9,% -7,7% Koelner 8,30 -, 7,8 3,5% 24,8% 0,6% 8,8% Izolacja Jarocin 23,90 2,2% 49,36% 06, 32,8% 85,6% 7,% Atlantis,60 4,5% 28,77% 24, 24,3% 74,2% 32, Magellan 0,76 2,2% 27,0% 34,8% 44,6% -2,8% 37,% Procad,67, 22,36% 3,9% 50,7% 97, 39,8% Ostatnie pięć sesji KGHM Polska Miedź 3,50 7,2%,2% 3,9% 6,5% 28,8% 3,3% PGNiG 3,74 -,2% 4,6% 6,9 8,6% 38,5% 2,7% Grupa Lotos 8,60 7,5% 7,% 5,9% -3,8% -44,4% -5,7% PBG 97,00-0,7% 2,6% 5,09% 5,% 23,3% 7,8% Stalprodukt 270,00 6,9%,7% 6,38% 9,5% -9, 7,2% Echo Investment 2,0 2,6% 0,% 0,5%,% -,5% 9,6% Eurocash 8,65 -, 8,% 9,66% 4,3% 8,2%,4% Orbis 24,75-0,8% 5,6% 8,86% -6,8% -8,% -0,9% Cinema City International NV 7,00 4,4% 2,5% 6,68% 32,8% 46,3% 29,4% ŚnieŜka 22,80 -,8% 9,% 4,28% 8,9% 8,6% 3,8% Mercor 24,98 0,4%,3% 2,6% 23,6%,4% 7,6% Techmex 7,47-7,4% -2, 2,% 22,7% -22, 8,% Izolacja Jarocin 23,90 2,2% 49,4% 06,04% 32,8% 85,6% 7,% Sfinks,00 -, 0,% 42,82% 73,% -6,3% 9,4% Magellan 0,76 2,2% 27, 34,83% 44,6% -2,8% 37,% Plaza Centers 3,70 8,% 20,2% 29,88% 62,8% 00,6% 64,2% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Polimex-Mostostal 2,08-3,75% -0,5% -3,8% -5,8% -22,% -20,% Telekomunikacja Polska 9,0-3,0% 2,7%,9% 4,3% 8,7% 6,6% Polnord 22,80 -,84% -2,7% -3,7% -0,4% -4,8% -8,8% Globe Trade Centre,75 -,8% -5,4% -8,5% -7, -,4% -9,3% Bank Handlowy 29,5-9,23% -,4% -9,5% -30,7% -2,8% -28,8% Multimedia 7,0-4,9% 4,2% 2,% 4,% 48,8% 20,8% Petrolinvest 40,00-4,0-5,9% -2,3% 7,9% -22,8% 7,% Hydrobudowa Polska 5,45-3,28%,6% 5,% 6,5% 3,8% 3,2% Techmex 7,47-7,42% -2, 2,% 22,7% -22, 8,% Kogeneracja 5,30-7,3 -,7%,7% 5,5% 52,3% 5,5% Inter Cars 25,6-6,65%,8% 2, 0,8%,8% 0,2% Instal Kraków 8,98-6,39% 0, 4,3% -6,6% -34,6% -4,7% Wolainfo 3,24-0,88% 4,3%,5% 3,6% -6,6% 3,7% Grupa Kościuszko 4,58-0,9% -4,5% -5,8% -7,4% -2, -0,6% KPPD 2,67-8,42% -4,2% -,2% 0,4% -5,6% 2,5% Selena FM 6,4-8,4% -2,7% -5,8% 2, 7,4% 0,4% Ostatnie trzy sesje Polimex-Mostostal 2,08-3,8% -0,54% -3,8% -5,8% -22,% -20,% BRE Bank 6,30 0,3% -9,8% -0, -33,8% -23,9% -30,6% TVN 0,30 8,7% -7,66% -7,9% -9,3% -0,% -0,3% PKO BP 24,40 -,4% -6,76% -0,7% -9,% -7,9% -9,5% Petrolinvest 40,00-4, -5,93% -2,3% 7,9% -22,8% 7,% Bank Handlowy 29,5-9,2% -,39% -9,5% -30,7% -2,8% -28,8% Bank Millennium,89-2, -4,39% -3,5% -8,6% -36,5% -23,% NFI EMF 8,5 -,6% -3,8-8,5% 0, -4,5% -2,5% Swarzędz 0,05 -, -59,4% -55,% -56,2% -74,5% -58,% NFI Midas 4,38 2,% -7,67% -4,6% -6,5% -24,6% -8,2% Ruch 5,50 3,7% -7,25% -9, 0,7% -3, -0,8% Ponar Wadowice,57 3, -6,3 -,,4% 3,6% -3,2% Bakalland 2,7-4,2% -24,04% -26,8% -24,2% -26,4% -32,4% Simple 6,25 4,9% -20,0-5,8% 2,7% -20,4% 2, Ferrum 3,50 -, -6,82% -6,2% -7,4% -36,4% -27,7% Sanwil 0,04 -, -5,0% 7,8% -,8% -5,% -6,3% Ostatnie pięć sesji Polimex-Mostostal 2,08-3,8% -0,5% -3,79% -5,8% -22,% -20,% PKO BP 24,40 -,4% -6,8% -0,72% -9,% -7,9% -9,5% BRE Bank 6,30 0,3% -9,8% -0,03% -33,8% -23,9% -30,6% Globe Trade Centre,75 -,8% -5,4% -8,5% -7, -,4% -9,3% Petrolinvest 40,00-4, -5,9% -2,34% 7,9% -22,8% 7,% Bank Handlowy 29,5-9,2% -,4% -9,53% -30,7% -2,8% -28,8% NFI EMF 8,5 -,6% -3,8% -8,5% 0, -4,5% -2,5% LC Corp 0,55 2,8% -, -4,4 7,% -23,8%,% Swarzędz 0,05 -, -59,% -55, -56,2% -74,5% -58,% ZNTK Łapy 0,26-0,4% -2,7% -22,9-54,5% -54,5% -55,5% Noble Bank,84 2,4% -2,7% -8,07% -27,9% -49,5% -32,4% FH Jago,36 5,2% -,7% -2,24% -5,2% -7,% -5,2% Bakalland 2,7-4,2% -24, -26,8% -24,2% -26,4% -32,4% Irena 2,40 8,5% -5, -2,39% -8, -2,4% -,3% Ferrum 3,50 -, -6,8% -6,9% -7,4% -36,4% -27,7% Simple 6,25 4,9% -20, -5,8% 2,7% -20,4% 2, Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 2

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji PGNiG 3,74 -,2% 4,6% 6,9% 8,6% 38,5% 2,7% KGHM Polska Miedź 3,50 7,2%,2% 3,9% 6,5% 28,8% 3,3% PBG 97,00-0,7% 2,6% 5,% 5,% 23,3% 7,8% Telekomunikacja Polska 9,0-3, 2,7%,9% 4,3% 8,7% 6,6% Kernel 5,50 -, 6,2% 7,8% 46,3% 5,3% 47,7% Cyfrowy Polsat 4,25-2,7% 3,5% 6,6% 25, 30,6% 23,7% Budimex 55,50-0,8% 6,2% 4,9% 25, 2,5% 27,3% Netia 2,50 -,8% 2,5% 2,8% 23,2% 59,2% 22,% Hygienika,45 -, 0, 7, 54,7% 59,2% 57,3% Asseco BS 6,50 4,3% 7,% 8,6% 53,4% -7, 77,% J.W. Construction Holding 5,62 3,% -0,5% -4,9% 49, -5,2% 63,8% Dom Development 23,00 -, -3,2% 7,3% 46,6% 75,4% 3,5% Izolacja Jarocin 23,90 2,2% 49,4% 06, 32,8% 85,6% 7,% Immoeast AG 4,02, 6, 4,9% 82,7% 60,5% 45,4% Fortis Bank Polska 29,0 -, 6,3% 7,8% 77,5% 87,2% 66,7% Atlas Estates Ltd. 2,65-2,8% 0,4% 20, 75,8% -7,5% 56, Ostatnie 60 sesji PGNiG 3,74 -,2% 4,6% 6,9% 8,6% 38,5% 2,7% KGHM Polska Miedź 3,50 7,2%,2% 3,9% 6,5% 28,8% 3,3% PBG 97,00-0,7% 2,6% 5,% 5,% 23,3% 7,8% Telekomunikacja Polska 9,0-3, 2,7%,9% 4,3% 8,7% 6,6% Netia 2,50 -,8% 2,5% 2,8% 23,2% 59,2% 22,% Stalexport,76 4,4% -3,% -2,7% 7,4% 53,6% 0,3% Kernel 5,50 -, 6,2% 7,8% 46,3% 5,3% 47,7% Mondi Paper Świecie 38,88 0, 5,% 6,6% 6,8% 50,% 4,8% Dom Development 23,00 -, -3,2% 7,3% 46,6% 75,4% 3,5% Hygienika,45 -, 0, 7, 54,7% 59,2% 57,3% HTL-Strefa 8,99-0,5% -,5% 4,8% 39,8% 54,8% 4,4% Kogeneracja 5,30-7,3% -,7%,7% 5,5% 52,3% 5,5% Remak 9,70-2,5% 4,6% 9,4% 46,6% 4,5% 47,% Plaza Centers 3,70 8,% 20,2% 29,9% 62,8% 00,6% 64,2% Procad,67, 22,4% 3,9% 50,7% 97, 39,8% Spray 0,79 -, 5,2% 0,6% 63,5% 96,% 58,% BieŜący rok KGHM Polska Miedź 3,50 7,2%,2% 3,9% 6,5% 28,8% 3,3% PGNiG 3,74 -,2% 4,6% 6,9% 8,6% 38,5% 2,7% PBG 97,00-0,7% 2,6% 5,% 5,% 23,3% 7,8% Telekomunikacja Polska 9,0-3, 2,7%,9% 4,3% 8,7% 6,6% Kernel 5,50 -, 6,2% 7,8% 46,3% 5,3% 47,7% Vistula & Wólczanka 2,35 -,,9% 5,5% 22,2% -9,8% 27,5% Budimex 55,50-0,8% 6,2% 4,9% 25, 2,5% 27,3% Cyfrowy Polsat 4,25-2,7% 3,5% 6,6% 25, 30,6% 23,7% Asseco BS 6,50 4,3% 7,% 8,6% 53,4% -7, 77,% J.W. Construction Holding 5,62 3,% -0,5% -4,9% 49, -5,2% 63,8% Hygienika,45 -, 0, 7, 54,7% 59,2% 57,3% Asseco Slovakia 6,69-4,% -2,4%,6% 27,2% 3,% 48,7% Immoeast AG 4,02, 6, 4,9% 82,7% 60,5% 45,4% Izolacja Jarocin 23,90 2,2% 49,4% 06, 32,8% 85,6% 7,% Fortis Bank Polska 29,0 -, 6,3% 7,8% 77,5% 87,2% 66,7% Plaza Centers 3,70 8,% 20,2% 29,9% 62,8% 00,6% 64,2% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 3

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji BRE Bank 6,30 0,3% -9,8% -0, -33,8% -23,9% -30,6% Cersanit 8,70 3,8%,6% -3,8% -27,9% -6, -26, Getin Holding 3,30 -, -5,2% -6,4% -22,9% -29,3% -22,2% PKO BP 24,40 -,4% -6,8% -0,7% -9,% -7,9% -9,5% Kredyt Bank 5,77 0,8% -0,3% -2,% -39,2% -27,9% -40,3% Bank Handlowy 29,5-9,2% -,4% -9,5% -30,7% -2,8% -28,8% ING Bank Śląski 277,00-0,6% 7,8% -0,% -23,9% -,3% -24,5% Bank Millennium,89-2, -4,4% -3,5% -8,6% -36,5% -23,% Swarzędz 0,05 -, -59,% -55,% -56,2% -74,5% -58,% ZNTK Łapy 0,26-0,4% -2,7% -22,9% -54,5% -54,5% -55,5% Paged 2,60, 3,8% -4,7% -43,4% -57,9% -33,8% Noble Bank,84 2,4% -2,7% -8,% -27,9% -49,5% -32,4% ZPUE 44,43 3,5% -3,% 6,4% -52, -63,2% -55,5% Odlewnie Polskie 0,66-3,9%,6% 0,2% -43,8% -73,9% -48,% Primamoda,80-3,7% -8,9% -7,6% -36,9% -46, -49,8% Rainbow Tours,34 4,5% 4,8% -4,4% -36,7% -6,7% -46,8% Ostatnie 60 sesji Grupa Lotos 8,60 7,5% 7,% 5,2% -3,8% -44,4% -5,7% Bioton 0,9 -, 0,9% 2,4% -6,7% -43,7%,3% Getin Holding 3,30 -, -5,2% -6,4% -22,9% -29,3% -22,2% Agora 2,09 0,4% -4,% -6,% -3,5% -24,5% -2,5% PolAqua 4,60-0,2%,4% 0,9% -3,% -50,9% -,4% Police 4,47 5,4% 5,5% -3,3% 9,5% -45,% 8,2% Bank Millennium,89-2, -4,4% -3,5% -8,6% -36,5% -23,% Synthos 0,37,8% 3,4% 2,2% -3,4% -33,6% -,5% Swarzędz 0,05 -, -59,% -55,% -56,2% -74,5% -58,% Paged 2,60, 3,8% -4,7% -43,4% -57,9% -33,8% AB 3,09-3,2% -0,5% -0,3% 2,5% -55,3% 3,5% ZNTK Łapy 0,26-0,4% -2,7% -22,9% -54,5% -54,5% -55,5% Odlewnie Polskie 0,66-3,9%,6% 0,2% -43,8% -73,9% -48,% ZM Ropczyce 5,79 -, 5,% 3,6% -2, -73,7% -2,9% ASBIS,04 -, -0,5% -2,5% -4,9% -69,5% -28,3% Pronox Technology,58-2,8% -0,7% -3,3% -,6% -64,6% -4,% BieŜący rok BRE Bank 6,30 0,3% -9,8% -0, -33,8% -23,9% -30,6% Cersanit 8,70 3,8%,6% -3,8% -27,9% -6, -26, Getin Holding 3,30 -, -5,2% -6,4% -22,9% -29,3% -22,2% Polimex-Mostostal 2,08-3,8% -0,5% -3,8% -5,8% -22,% -20,% Kredyt Bank 5,77 0,8% -0,3% -2,% -39,2% -27,9% -40,3% Bank Handlowy 29,5-9,2% -,4% -9,5% -30,7% -2,8% -28,8% ING Bank Śląski 277,00-0,6% 7,8% -0,% -23,9% -,3% -24,5% Bank Millennium,89-2, -4,4% -3,5% -8,6% -36,5% -23,% Swarzędz 0,05 -, -59,% -55,% -56,2% -74,5% -58,% ZNTK Łapy 0,26-0,4% -2,7% -22,9% -54,5% -54,5% -55,5% Paged 2,60, 3,8% -4,7% -43,4% -57,9% -33,8% Noble Bank,84 2,4% -2,7% -8,% -27,9% -49,5% -32,4% ZPUE 44,43 3,5% -3,% 6,4% -52, -63,2% -55,5% Primamoda,80-3,7% -8,9% -7,6% -36,9% -46, -49,8% Odlewnie Polskie 0,66-3,9%,6% 0,2% -43,8% -73,9% -48,% Rainbow Tours,34 4,5% 4,8% -4,4% -36,7% -6,7% -46,8% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 4

Indeksy WIG i Stopa relatywna Rzeczywista stopa zwrotu głównych indeksów GPW indeks wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD WIG 23 236,08, -5,9% -7,2% -8,5% -2,5% -4,7% 479,86,4% -7,2% -9,% -2,6% -22,3% -7,3% MWIG40 32,57 0, -3,2% -4,3% -6, -22, -2,6% SWIG80 6 359,3 0, -4,% -3,6% -9,5% -6,3% -7,2% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 956,66 2,5% -5,3% -2,3% -0,2% -5, -5,9% NASDAQ COMP (USA) 55,05,% -8,3% -4,6% -4, -7,8% -,2% S&P 500 (USA) 832,23,7% -6,6% -2,5% -,2% -5,% -7,4% Russell 2000 (USA) 448,48 2, -6,9% -2,% -9,7% -4,4% -5, DAX 30 (Niemcy) 4 492,79 -,7% -9,% -6,7% -0,5% -7,8% -5,3% CAC-40 (Francja) 3 068,99 -,9% -8,8% -7, -,2% -5,6% -0,5% FTSE 00 (Anglia) 4 228,60-0,5% -7,6% -5,7% -3,% -3,9% -0,5% AEX (EuroNext) 254,79-0,6% -8,2% -6,3% -5,2% -0,3% -7,6% BUX (Węgry) 890,7-0,5% -8,8% -6,9% -,% -2,7% -2,% ISE 00 (Turcja) 26 4,06-0,9% -6,6% -5,2% -2,8% -,9% -2,3% PX50 (Czechy) 749,40,4% -2,8% -2,6% -3,9% -2, 0,7% RTS (Rosja) 508,25, -0,9% -0,%,3% 9,4% 6,% IPC GRAL (Meksyk) 9 622,60, -6,% -4,7% -8,2% -3,8% -2,7% BOVESPA (Brazylia) 40 29,04 0, -7,8% -7, -7,% -2,3% -,7% MerVal (Argentyna) 079,04 0,4% -6, -4,9% -,9% -8,3% -8,9% Nikkei 225 (Japonia) 8 038,94 -,7% -6,4% -6,4% -6,4% -, -4, Shanghai A Share (Chiny) 2,94, -6,9% -8,2% -2,8% -33,4% -22,8% Hang Seng (Hong Kong) 3 063,89 -,2% -4,3% -0,6% -6,5% -3,6% -6, KOSPI (Korea) 95,37 -,7% -8,5% -0,% -8,6% -24,3% -6,2% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG 20 do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 956,66 3, -6,7% -4,3% -3,6% -5,9% -8,8% NASDAQ COMP (USA) 55,05,5% -9,6% -6,5% -7,3% -8,6% -3,9% S&P 500 (USA) 832,23 2,2% -7,9% -4,5% -4,6% -6, -0,3% Russell 2000 (USA) 448,48 2,4% -8,2% -4,% -3,% -5,4% -7,9% DAX 30 (Niemcy) 4 492,79 -,3% -0,4% -8,6% -3,9% -8,7% -8,3% CAC-40 (Francja) 3 068,99 -,5% -0,% -8,9% -4,5% -6,5% -3,3% FTSE 00 (Anglia) 4 228,60-0,% -8,9% -7,7% -6,4% -4,7% -3,3% AEX (EuroNext) 254,79-0,2% -9,5% -8,2% -8,5% -,2% -20,2% BUX (Węgry) 890,7-0,% -0,% -8,8% -4,5% -3,6% -4,9% ISE 00 (Turcja) 26 4,06-0,5% -7,9% -7,% -6,% -2,7% -5, PX50 (Czechy) 749,40,8% -4,% -4,6% -7,5% -3, -2,5% RTS (Rosja) 508,25,4% -2,3% -2,2% -2,5% 8,3% 2,8% IPC GRAL (Meksyk) 9 622,60,4% -7,5% -6,7% -,6% -4,7% -5,7% BOVESPA (Brazylia) 40 29,04 0,4% -9,% -8,9% -20,3% -22, -4,5% MerVal (Argentyna) 079,04 0,8% -7,4% -6,9% -5,2% -9,% -,7% Nikkei 225 (Japonia) 8 038,94 -,3% -7,7% -8,3% -9,9% -,8% -7, Hang Seng (Hong Kong) 3 063,89-0,8% -5,7% -2,5% -0,% -4,4% -8,9% Shanghai A Share (Chiny) 2,94,4% -8,2% -0, -24,8% -34, -25,2% KOSPI (Korea) 95,37 -,3% -9,8% -,9% -2,7% -25, -8,8% 5 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna DJIA NASDAQ - - - - -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 S&P 500 DAX 30 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 CAC-40 FTSE 00 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 -4-4 2 2 BUX ISE 00 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 6

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna 2 2 0 0 PX50 9 8 RTS 9 8 7 6 7 6 5 5 4 3 4 3 2 2 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 IPC GRAL BOVESPA - - - - -2-2 -3-3 -2-2 -4-4 -3-3 3 3 2 2 MerVal NIKKEI 225 2 2 - - - - -2-2 -2-2 9 9 2 2 8 Shanghai A Share 8 KOSPI 7 7 6 6 5 4 5 4 3 2 3 2 - - -2-2 - - -2-2 -3-3 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i CDM PEKAO 7

Opis Raportu Relatywna stopa zwrotu Stopa względna, geometryczna wartość dodana, jest wskaźnikiem nadwyŝki stopy zwrotu z danego waloru ( np. akcji lub indeksu ) względem stopy zwrotu z instrumentu odniesienia - benchmarku ( np. wybranego indeksu ) mierzona dla wybranego okresu inwestycyjnego. Relatywna stopa zwrotu jest wyliczona zgodnie ze wzorem: R r = ( + R ( + R A IDX ) ) gdzie, Rr - relatywna stopa zwrotu Ra - bezwzględna stopa zwrotu z waloru A Ridx - bezwzględna stopa zwrotu z benchmarku idx Benchmark Dla akcji relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu indeksu WIG Dla indeksów WIG i relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu dziewiętnastu indeksów rynków zagranicznych zgrupowanych według regionów lub kategorii ryzyka. Korekty Korekty cen akcji: bezwzględne stopy zwrotu z akcji notowanych na GPW brane do wyliczenia stóp relatywnych zostały wyliczone po dokonaniu korekt trwałych lub przejściowych, historycznych. rzeczywistych cen akcji spółek na GPW. Korekty obejmują przypadki: splitu, wypłaty dywidendy, ustalenia prawa poboru akcji nowej emisji, lub ustalenia innego prawa, jeŝeli ma to wpływ na teoretyczną wartość akcji. Korekta w przypadku dywidendy jest korektą przejściową skutkującą wliczeniem nabytego prawa do otrzymania dywidendy do wyliczenia stopy zwrotu w kaŝdym okresie obejmującym dzień nabycia prawa na GPW. Korekta w przypadku nabycia prawa poboru akcji nowej emisji, lub innego prawa mającego analogiczny wpływ na teoretyczną wartość akcji jest korektą trwałą historycznych cen akcji do dnia ustalenia prawa włącznie, dokonaną zgodnie z klasycznym modelem wartości teoretycznej po ustaleniu prawa ( stosowanym do wyliczenia kursów odniesienia przez GPW ). Wartość instrumentów i stopy zwrotu obejmują dane z ostatniej sesji na GPW i innych rynkach rynkach przed publikacją raportu, 8 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO