RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA Obecnie zbiory zbóż trwają jeszcze na północy i północnym-wschodzie kraju, gdzie do zebrania pozostało jeszcze około 5-10% areału. Notowana poprawa pogody w ostatnich dniach wpłynęła na przyspieszenie żniw w tej części kraju. Tegoroczne zboża są bardzo niejednorodne pod względem jakości, notuje się tutaj wyraźne różnice w zależności od regionu kraju. Ziarna z reguły charakteryzuje się wysoką zawartością białka, ale problem stanowi gęstość i liczba opadania. Często bowiem zdarza się tak, iż w przypadku gdy pszenica ma gęstość, to brak jej liczby opadania i odwrotnie. Rolnicy w dalszym ciągu sprzedają małe ilości ziarna wyrażając w ten sposób niezadowolenie z oferowanych im cen. Mała jest podaż większości zbóż, a w szczególności żyta (w tym żyta konsumpcyjnego) oraz pszenżyta. Tak więc obecnie handel cały czas dotyczy przede wszystkim na realizacji wcześniej zawartych kontraktów. Wiele wskazuje na to, iż uszczuplona podaż zbóż na rynku krajowym może utrzymać się do czasu pojawienia się ziarna kukurydzy. Bardzo dobrze zapowiadające się zbiory tego zboża powinny "rozruszać" rynek i wpłynąć na pojawienie się większej liczby ofert sprzedaży ziarna. Przewidujemy, iż tegoroczne zbiory kukurydzy w kraju mogą przekroczyć 4 mln ton (o 1 mln ton więcej od słabych zbiorów osiągniętych w 2015 roku). Lokalnie, zbiory wczesnych odmian kukurydzy mogą się rozpocząć już w II połowie września. Rolnicy przystąpią jednak do głównego zbioru kukurydzy nie wcześniej niż w październiku, ale o tym zadecydują warunki pogodowe panujące w kraju w najbliższych tygodniach. Obecnie, krajowi przetwórcy obecnie oferują za kukurydzę mokrą około 350-360 PLN/t (30% wilgotności) z dostawą, tj. wyraźnie mniej niż przed rokiem (450-460 PLN/t). W połowie tygodnia, w zależności od regionu kraju, ceny zbóż ze zbiorów 2016 roku oferowane przez przetwórców z dostawą kształtowały się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) 600-650 PLN/t, pszenica paszowa 560-630 PLN/t, żyto konsumpcyjne 500-560 PLN/t, żyto paszowe 480-500 PLN/t, pszenżyto 530-560 PLN/t, jęczmień paszowy 490-540 PLN/t, kukurydza (zbiór 2015) 650-690 PLN/t. Należy jednak zaznaczyć, iż powyższe ceny (szczególnie dolne wartości) nie zachęcają rolników do sprzedaży zbóż. Ceny te zazwyczaj akceptują drobni rolnicy, którzy potrzebują środków finansowych oraz nie dysponują odpowiednią powierzchnią magazynową. 1

Rynkowa podaż rzepaku pozostaje uszczuplona gdyż wielu producentów zdecydowało się na na przechowanie nasion. W zależności od lokalizacji, wyjściowe ceny skupu rzepaku oferowane przez zakłady tłuszczowe i firmy handlowe kształtują się na poziomie 1630-1680 PLN/t, tj. o 20-30 PLN/t więcej niż przed tygodniem. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, przetwórcy realizują wcześniejsze kontrakty i importują rzepak z Węgier i Rumunii. W bieżącym sezonie, wielkość eksportu rzepaku z południa Europy będzie większa niż w sezonie poprzednim. Po stronie eksportu, obecnie w portach ładowane są kilkutysięczne partie kukurydzy, a także pszenica. W porcie Gdynia trwa załadunek 66 tys. ton pszenicy (pierwszego z 3 panamaxów z przeznaczeniem do Arabii Saudyjskiej). Eksport pszenicy drogą morską we wrześniu i październiku będzie bardzo wysoki w związku z realizacją wcześniejszych kontraktów. W ostatnich 2 miesiącach 2016 roku spodziewane jest spowolnienie eksportu pszenicy z kraju. Przewidujemy, iż eksport pszenicy z kraju w całym sezonie 2016/17 może wynieść około 2,4-2,5 mln ton, tj. o ponad 1 mln ton mniej od wielkości eksportu w sezonie poprzednim. Będzie to wynikiem następujących czynników: wyraźnie mniejszych zbiorów pszenicy w kraju, dużo mniejszej podaży pszenicy jakości eksportowej i silnej konkurencji w eksporcie pszenicy ze strony krajów Basenu Morza Czarnego. W połowie tygodnia, ceny zbóż z dostawą do portów kształtowały się na następujących poziomach: pszenica konsumpcyjna 14,0% białka 685-690 PLN/t (dostawa IX) pszenica konsumpcyjna 12,5% białka 670-675 PLN/t (dostawa IX 2016) żyto paszowe 500-515 PLN/t (dostawa IX-XII 2016) pszenżyto 540 PLN/t (dostawa IX 2016) owies 520-540 PLN/t (w zależności od gęstości, dostawa IX 2016) kukurydza (zbiór 2015) - 675-680 PLN/t (dostawa IX 2016) kukurydza (zbiór 2016) 600-615 PLN/t (dostawa X-XII 2016) Finalne ceny uzależnione są od odbiorcy, parametrów ziarna i terminu dostawy oraz aktualnych notowań cen ziarna na giełdzie MATIF i kształtowania się kursu euro w dniu podpisywania kontraktu. Po stronie importu, do kraju dociera pszenica konsumpcyjna i paszowa ze Słowacji i pszenica paszowa z Litwy, ale na obecną chwilę realizowane wolumeny nie są duże. Jakość słowackiej pszenicy jest zadowalająca, podczas gdy litewska pszenica charakteryzuje się niską liczbą opadania. 2

ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago osłabły, kształtując się na najniższym poziomie od 10 lat. Prognozy rekordowo dużych globalnych zbiorów i zapasów pszenicy w bieżącym sezonie ciążą na cenach tego zboża za oceanem. Ponadto, obawy o wielkość zapotrzebowania na amerykańską pszenicę w świetle ponownego wprowadzenia przez Egipt zera tolerancji dla sporyszu, a także ostrej konkurencji ze strony krajów Basenu Morza Czarnego, Kanady i prawdopodobnie Australii w dalszej części sezonu także wywierają presję na ceny pszenicy w USA. W piątek 2/09 cena pszenicy SRW w kontrakcie wrześniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 137,13 USD/t i była o 2,7% niższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie grudniowym 2016 spadła o 2,0% i wyniosła 146,68 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także osłabły, w znacznej mierze pod wpływem dalszej korekty cen pszenicy za oceanem, a także informacji o ponownym wprowadzeniu przez Egipt zera tolerancji dla sporyszu w importowanym ziarnie pszenicy. Ponadto, prognozy rekordowo wysokich zbiorów pszenicy w skali świata wydają się przynajmniej na razie niwelować obawy związane ze spadkiem produkcji i jakości tego zboża w UE-28, głównie we Francji. W piątek 2/09 cena pszenicy w kontrakcie najbliższym (wrzesień 2015) na MATIFie wyniosła 158,00 EUR/t i była o 0,3% niższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie grudniowym 2016 spadła o 1,5% i wyniosła 161,50 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT osłabły. Pomimo utrzymującego się dużego popytu na amerykańską soję (głównie ze strony Chin), korzystne warunki pogodowe na finalnym etapie wegetacji soi w USA i spodziewane rekordowe plony i zbiory soi za oceanem ciążą na jej cenach na giełdzie w Chicago. W piątek 2/09, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (wrzesień 2016) wyniosła 355,83 USD/t i była o 2,2% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w listopadzie 2016 roku spadła o 1,5% i wyniosła 349,95 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie nieznacznie wzrosły. Notowana uszczuplona rynkowa podaż rzepaku na unijnym rynku, a także trudności z prowadzeniem siewów rzepaku we Francji pod przyszłoroczne zbiory stanowiły wsparcie cen rzepaku na giełdzie paryskiej. Ponadto, notowana zwyżka cen kanadyjskiej canoli po tym jak Chiny i Kanada osiągnęły tymczasowe porozumienie, na mocy którego będzie możliwy dalszy eksport kanadyjskiej canoli o zawartości zanieczyszczeń na poziomie do 2.5% na chiński rynek także wpłynęły na umocnienie cen rzepaku na MATIFie. W piątek 2/09 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 377,00 EUR/t i była o 0,7% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie lutowym 2017 wyniosła 376,25 EUR/t i była o 0,9% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 3

SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu 34 2016 Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 28 sierpnia 2016, średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 62,90 PLN/dt i była o 2,0% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 4,8% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 61,30 PLN/dt i była o 1,2% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 7,8% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 48,90 PLN/dt i była o 0,4% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 2,3% niższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 66,40 PLN/dt i była o 0,8% niższa niż przed tygodniem oraz była o 2,0% niższa niż rok wcześniej. 4

ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne 28.08.16 629 489 21.08.16 616 487 14.08.16 601 485 7.08.16 595 481 31.07.16 608 477 24.07.16 631 490 17.07.16 657 498 10.07.16 635 514 3.07.16 646 532 26.06.16 655 524 19.06.16 654 530 12.06.16 636 531 5.06.16 641 527 29.05.16 634 521 22.05.16 645 526 15.05.16 646 530 8.05.16 646 532 1.05.16 645 535 24.04.16 646 515 17.04.16 646 523 10.04.16 648 530 3.04.16 660 513 27.03.16 649 519 20.03.16 648 523 13.03.16 647 528 6.03.16 654 527 28.02.16 658 529 21.02.16 654 530 14.02.16 656 537 7.02.16 672 535 31.01.16 678 536 24.01.16 682 537 17.01.16 672 537 10.01.16 673 543 3.01.16 680 547 20.12.15 686 546 13.12.15 690 540 6.12.15 689 540 28.08.16 +2,0% +0,4% 5

21.08.16 ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/13-2016/17 (PLN/t) 1100 1050 1000 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 950 900 850 800 750 700 PLN/t 650 600 550 500 450 400 22.07.12 19.08.12 16.09.12 14.10.12 11.11.12 9.12.12 6.01.13 3.02.13 3.03.13 31.03.13 28.04.13 26.05.13 23.06.13 21.07.13 18.08.13 15.09.13 13.10.13 10.11.13 8.12.13 5.01.14 2.02.14 2.03.14 30.03.14 27.04.14 25.05.14 22.06.14 20.07.14 17.08.14 14.09.14 12.10.14 9.11.14 7.12.14 11.01.15 8.02.15 8.03.15 5.04.15 3.05.15 31.05.15 28.06.15 26.07.15 23.08.15 20.09.15 18.10.15 15.11.15 13.12.15 17.01.16 14.02.16 13.03.16 10.04.16 8.05.16 5.06.16 3.07.16 31.07.16 28.08.16 pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 6

Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza 28.08.16 613 454 524 510 664 21.08.16 605 469 516 512 670 14.08.16 579 446 514 515 670 7.08.16 626 492 530 513 687 31.07.16 635 486 535 526 707 24.07.16 662 491 573 523 728 17.07.16 666 532 560 524 718 10.07.16 665 524 591 562 717 3.07.16 665 533 590 592 712 26.06.16 664 528 595 601 712 19.06.16 662 531 596 600 704 12.06.16 655 528 594 599 699 5.06.16 651 539 591 599 692 29.05.16 655 522 590 596 681 22.05.16 654 535 593 595 674 15.05.16 646 528 587 593 662 8.05.16 649 525 586 594 658 1.05.16 644 538 583 586 665 24.04.16 638 523 583 596 656 17.03.16 641 551 585 598 657 10.04.16 643 538 579 586 655 3.04.16 644 552 570 589 660 27.03.16 622 541 568 584 661 20.03.16 648 548 571 592 669 13.03.16 650 548 581 598 663 6.03.16 650 546 577 603 677 28.02.16 675 553 580 602 677 28.08.16 21.08.16 +2,0% +0,4% +1,4% -0,4% -0,8% 7

ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/13-2016/17 (PLN/t) 1100 1050 1000 2013/14 2014/15 2015/16 950 900 850 800 750 700 PLN/t 2012/13 650 600 550 500 450 400 24.06.12 15.07.12 5.08.12 26.08.12 16.09.12 7.10.12 28.10.12 18.11.12 9.12.12 30.12.12 20.01.13 10.02.13 3.03.13 24.03.13 14.04.13 5.05.13 26.05.13 16.06.13 7.07.13 28.07.13 18.08.13 8.09.13 29.09.13 20.10.13 10.11.13 1.12.13 22.12.13 12.01.14 2.02.14 23.02.14 16.03.14 6.04.14 27.04.14 18.05.14 8.06.14 29.06.14 20.07.14 10.08.14 31.08.14 21.09.14 12.10.14 2.11.14 23.11.14 14.12.14 11.01.15 1.02.15 22.02.15 15.03.15 5.04.15 26.04.15 17.05.15 7.06.15 28.06.15 19.07.15 9.08.15 30.08.15 20.09.15 11.10.15 1.11.15 22.11.15 13.12.15 10.01.16 31.01.16 21.02.16 13.03.16 3.04.16 24.04.16 15.05.16 5.06.16 26.06.16 17.07.16 7.08.16 28.08.16 pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM UE LICENCJE W EKSPORCIE ZBÓŻ W 9-tym tygodniu sprawozdawczym sezonu 2016/17 zakończonym 30/08, Komisja Europejska wydała licencje eksportowe m.in. dla 523 tys. ton pszenicy miękkiej, 7 tys. ton jęczmienia (bez jęczmienia browarnego) oraz 91 tys. ton kukurydzy. Łącznie w pierwszych 9 tygodniach sezonu, KE wydała licencje na eksport ponad 6,3 mln ton ziarna zbóż ogółem z UE do krajów trzecich, tj. o 5% mniej niż w tym samym okresie poprzedniego sezonu. Z kolei, w 9-ym tygodniu sprawozdawczym KE wydała pozwolenia na import m.in. 231 tys. ton kukurydzy oraz 68 tys. ton pszenicy. Od początku sezonu 2016/17, KE wydała pozwolenia na import 1387 tys. ton kukurydzy wobec 1372 tys. ton w tym samym okresie poprzedniego sezonu. W przypadku pszenicy jest to 423 tys. ton wobec 487 tys. ton w poprzednim sezonie. UE ZATWIERDZONE DWA SYSTEMY CERTYFIKACJI BIOPALIW Komisja Europejska decyzją wykonawczą z dnia 9 sierpnia 2016 roku UE/1361/2016 (L115/33) zatwierdziła system International Sustainability and Carbon Certification, w odniesieniu do spełniania kryteriów zrównoważonego rozwoju, zgodnie z dyrektywami PE i Rady WE/70/98 oraz WE/28/2009 (szczegóły w rozporządzeniu). Rozporządzenie weszło w życie 11 sierpnia br. i obowiązuje 5 lat. Komisja Europejska decyzją wykonawczą z dnia 9 sierpnia 2016 roku UE/1362/2016 (L115/35) zatwierdziła także program Roundtable on Sustainable Biomaterials EU RED w odniesieniu do wykazania kryteriów zrównoważonego rozwoju zgodnie z dyrektywami 8

PE i Rady WE/70/98 oraz WE/28/2009 (szczegóły w rozporządzeniu). Rozporządzenie weszło w życie 11 sierpnia br. i obowiązuje 5 lat UE KOLEJNA REDUKCJA PROGNOZ PRODUKCJI RZEPAKU W SEZONIE 2016/17 Zbiory rzepaku w UE w br. przewidywane są na 20,5 mln ton, co oznacza 8% spadek o około 1,8 mln ton poniżej poziomu z 2015 roku (22,3 mln ton) oraz poniżej sprzed trzech lat (sezon 2013/14). Oznacza to spadek prognoz z końca lipca br. o 0,4 mln ton. W sezonie 2015/16 podaż rzepaku w UE28 zmniejszy się o około 5% do 25,4 mln ton. Spadek produkcji wobec poprzedniego roku marketingowego dotyczy największych producentów w Unii (poza Rumunią, Bułgarią, Węgrami oraz Rep. Czech). W Niemczech obecnie ocenia się zbiory na 4,7 mln ton (-4,5%). We Francji na poziomie 4,7 mln ton (- 12%). Zapowiada się duży spadek zbiorów w Wielkiej Brytanii (-21%) do 2 mln ton. Również w Polsce zbiory będą znacznie niższe niż wstępnie przewidywano i OW prognozuje około 2,25 mln ton. Wobec prognoz z końca lipca br. na skutek permanentnych deszczów oraz niedoborów słońca plony uległy zmniejszeniu głównie we Francji, Niemczech i Polsce. W poprzednim sezonie 2015/16 redukcja produkcji spowodowała wzrost importu. W obecnym zapowiada się 5% wzrost przywozu rzepaku z poza UE do 3,6 mln ton. Pod wpływem spadku zbiorów na Ukrainie (z 1,9 do 1,6 mln ton) import z tego kraju do UE zmniejszy się o 24% do około 0,9 mln ton, natomiast z Australii powinien się zwiększyć o 15% do 2 mln ton. W sezonie 2016/17 mniejsza podaż powinna przynieść 4% spadek przerobu do 23,4 mln ton. Zapasy rzepaku w poprzednim sezonie 2015/16 wzrosły z 0,9 mln ton do średnio wysokiego poziomu około 1,2 mln ton pod koniec czerwca br. Nowy sezon 2016/17 powinien przynieść zużywanie zapasów do poziomu 0,9 mln ton (-27%). Należy odnotować, że wieści o mniejszych niż wcześniej oczekiwano plonach powodowały ostatnio umocnienie cen rzepaku oraz olejów roślinnych. NIEMCY ZMNIEJSZENIE PROGNOZ PRODUKCJI RZEPAKU ORAZ PSZENICY W Niemczech Stowarzyszenia Spółdzielców - DRV przewiduje spadek zbiorów rzepaku o 11% do 4,46 mln ton wobec średniej z ostatnich pięciu lat: 5,4 mln ton (miesiąc wcześniej prognozowano 4,94 mln ton). Latem rzepak ucierpiał u zachodniego sąsiada z powodu chorób grzybowych wynikłych z długotrwałych deszczów. Dla pszenicy DRV prognozuje również spadek produkcji pszenicy do 24,2 mln ton wobec 26,2 mln ton rok wcześniej oraz średniej z ostatnich pięciu lat na poziomie 25 mln ton (miesiąc wcześniej zakładano 25,4 mln ton). CHINY CHCĄ ZMNIEJSZYĆ AREAŁ KUKURYDZY Jak podało Ministerstwo Rolnictwa kraju, Chiny dążą do zmniejszenia powierzchni upraw kukurydzy docelowo o 3,3 mln ha (tj. o 9% w porównaniu do obecnego areału) w okresie do 2020 roku. Chiny starają się w ten sposób dostosować poziom produkcji kukurydzy do aktualnych potrzeb rynku. Utrzymywane w poprzednich latach wsparcie rządowe dla producentów tego gatunku doprowadziło do nadmiernego wzrostu powierzchni kukurydzy, przekraczającego znacznie zapotrzebowanie rynku. W rezultacie doszło to do nagromadzenia zapasów rządowych. Dopiero w tym roku Chiny odeszły od skupu interwencyjnego, a rolnicy byli zachęcani do uprawy innych gatunków, np. soi. Według wcześniejszych szacunków chińskiego Ministerstwa Rolnictwa, w bieżącym roku areał upraw kukurydzy miał się zmniejszyć o 1,3 9

mln ha w ujęciu rok do roku. Obecnie szacuje się ten spadek w porównaniu z zeszłym rokiem na 2 mln ha. Analitycy są zdania, że w 2017 r. areał przeznaczony pod kukurydzę może się jeszcze bardziej zmniejszyć. Wszystko jednak będzie zależne od relacji cen kukurydzy i innych alternatywnych upraw. Według szacunków, Chiny dysponują rezerwami rządowymi kukurydzy sięgającymi 240 mln ton, a tegoroczne zbiory są prognozowane na ponad 200 mln ton. Zapotrzebowanie na kukurydzę pochodzącą ze zbiorów z poprzednich lat jest stosunkowo niewielkie. CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago osłabły, kształtując się na najniższym poziomie od 10 lat. Prognozy rekordowo dużych globalnych zbiorów i zapasów pszenicy w bieżącym sezonie ciążą na cenach tego zboża za oceanem. Ponadto, obawy o wielkość zapotrzebowania na amerykańską pszenicę w świetle ponownego wprowadzenia przez Egipt zera tolerancji dla sporyszu, a także ostrej konkurencji ze strony krajów Basenu Morza Czarnego, Kanady i prawdopodobnie Australii w dalszej części sezonu także wywierają presję na ceny pszenicy w USA. W piątek 2/09 cena pszenicy SRW w kontrakcie wrześniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 137,13 USD/t i była o 2,7% niższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie grudniowym 2016 spadła o 2,0% i wyniosła 146,68 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także osłabły, w znacznej mierze pod wpływem dalszej korekty cen pszenicy za oceanem, a także informacji o ponownym wprowadzeniu przez Egipt zera tolerancji dla sporyszu w importowanym ziarnie pszenicy. Ponadto, prognozy rekordowo wysokich zbiorów pszenicy w skali świata wydają się przynajmniej na razie niwelować obawy związane ze spadkiem produkcji i jakości tego zboża w UE-28, głównie we Francji. W piątek 2/09 cena pszenicy w kontrakcie najbliższym (wrzesień 2015) na MATIFie wyniosła 158,00 EUR/t i była o 0,3% niższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie grudniowym 2016 spadła o 1,5% i wyniosła 161,50 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT osłabły. Pomimo utrzymującego się dużego popytu na amerykańską soję (głównie ze strony Chin), korzystne warunki pogodowe na finalnym etapie wegetacji soi w USA i spodziewane rekordowe plony i zbiory soi za oceanem ciążą na jej cenach na giełdzie w Chicago. W piątek 2/09, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (wrzesień 2016) wyniosła 355,83 USD/t i była o 2,2% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w listopadzie 2016 roku spadła o 1,5% i wyniosła 349,95 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie nieznacznie wzrosły. Notowana uszczuplona rynkowa podaż rzepaku na unijnym rynku, a także trudności z prowadzeniem siewów rzepaku we Francji pod przyszłoroczne zbiory stanowiły wsparcie cen rzepaku na giełdzie paryskiej. Ponadto, notowana zwyżka cen kanadyjskiej canoli po tym jak Chiny i Kanada osiągnęły tymczasowe porozumienie, na mocy którego będzie możliwy dalszy eksport kanadyjskiej canoli o zawartości zanieczyszczeń na poziomie do 2.5% na chiński rynek także wpłynęły na umocnienie cen rzepaku na MATIFie. W piątek 2/09 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 377,00 EUR/t i była o 0,7% wyższa w porównaniu do 10

ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie lutowym 2017 wyniosła 376,25 EUR/t i była o 0,9% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 139,76 138,65 131,88 131,65 127,63 126,84 131,57 124,48 124,56 0,06% XII'16 142,67 141,02 134,48 134,87 131,57 131,10 135,27 127,95 129,28 1,04% III'17 145,82 144,17 138,34 138,34 135,58 135,19 139,13 131,65 133,22 1,19% V'17 147,87 145,82 140,54 140,62 138,26 137,87 141,80 134,48 135,90 1,06% VII'17 149,76 147,32 142,67 142,75 140,94 140,54 144,32 137,39 138,73 0,98% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 159,83 156,01 156,23 149,77 152,85 155,21 156,90 140,88 137,13-2,66% XII'16 167,70 165,20 165,42 160,06 160,94 161,67 163,37 149,69 146,68-2,01% III'17 174,31 173,65 174,61 169,09 168,87 169,76 170,49 158,73 154,76-2,50% V'17 178,72 178,94 179,01 174,02 173,58 174,53 175,34 164,10 159,69-2,69% VII'17 181,73 182,32 181,73 176,52 176,22 177,10 178,35 167,40 163,95-2,06% MGE - PSZENICA DNS USD/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 184,09 182,47 181,95 179,38 181,88 188,72 194,96 180,93 182,32 0,77% XII'16 189,67 188,13 187,76 185,04 185,41 189,60 193,71 181,00 180,56-0,24% III'17 194,96 193,64 193,49 190,55 190,11 194,37 196,80 185,56 184,31-0,67% V'17 198,49 197,09 197,17 194,23 192,98 197,53 199,52 189,08 187,76-0,70% VII'17 201,43 200,47 200,69 197,46 196,21 200,99 202,53 192,61 191,07-0,80% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 154,76 151,97 153,96 150,50 151,24 152,93 153,81 143,15 141,98-0,82% XII'16 163,88 161,53 163,51 160,20 160,54 162,48 163,36 153,07 151,82-0,82% III'17 169,90 167,77 169,76 166,45 166,82 168,29 169,17 158,95 158,00-0,60% V'17 173,65 171,81 173,80 170,34 170,86 172,11 172,77 162,85 161,67-0,72% VII'17 177,18 175,41 177,32 173,65 174,24 175,63 176,22 166,67 165,05-0,97% MATIF - PSZENICA EURO/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 159,00 159,50 174,00 166,00 166,50 164,50 162,75 158,50 158,00-0,32% XII'16 163,25 163,75 173,75 169,50 170,00 169,00 169,75 164,00 161,50-1,52% III'17 167,50 167,75 175,75 173,00 173,75 172,25 173,00 168,25 166,00-1,34% V'17 171,50 171,00 177,50 174,50 175,50 174,00 175,00 171,00 168,75-1,32% IX'17 176,00 175,00 180,75 176,75 174,75 174,50 174,50 172,75 171,50-0,72% LIFFE - PSZENICA Funt/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII XI'16 122,25 122,85 126,05 125,70 127,00 130,75 132,00 125,75 122,75-2,39% I'17 124,50 125,05 127,80 127,65 128,90 132,70 133,90 127,45 125,15-1,80% III'17 125,90 126,55 128,85 130,00 131,30 135,30 136,35 129,45 126,25-2,47% V'17 127,95 128,90 130,75 131,40 132,45 136,70 137,60 131,05 127,70-2,56% VII'17 129,90 130,50 132,30 132,15 132,65 136,85 138,25 133,25 129,85-2,55% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 11

euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 12

390,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY SRW, HRW I DNS NA GIEŁDACH W CHICAGO, KANSAS CITY I MINNEAPOLIS (USD/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 370,0 350,0 330,0 310,0 290,0 USD/t 270,0 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX HRW KCBT SRW CBOT DNS MGE CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 392,57 391,47 366,92 374,79 363,03 367,07 377,36 363,98 355,83-2,24% XI'16 388,50 388,45 363,10 368,54 358,03 360,68 369,05 355,38 349,95-1,53% I'17 388,38 387,87 363,47 368,54 358,03 360,90 369,27 356,27 351,12-1,45% III'17 381,10 381,77 360,90 364,50 354,80 358,76 367,51 356,56 352,15-1,24% V'17 379,20 379,41 359,43 362,37 354,36 358,25 366,55 357,15 353,25-1,09% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII IX'16 373,70 368,30 345,80 349,80 334,40 332,50 330,00 321,20 313,70-2,33% X'16 371,10 366,60 343,10 348,90 332,80 330,00 327,40 318,20 309,50-2,73% XII'16 370,30 366,30 341,70 347,70 331,40 327,80 325,50 315,50 307,40-2,57% I'17 366,50 362,90 337,80 343,70 328,40 325,30 323,30 313,30 306,60-2,14% III'17 350,40 354,80 332,70 335,20 321,50 319,20 320,00 311,20 305,70-1,77% MATIF-RZEPAK EUR/t 8.VII 15.VII 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 2.IX/26.VIII XI'16 355,75 363,25 360,75 362,00 366,25 369,50 378,00 374,25 377,00 0,73% II'17 357,25 365,00 360,25 362,00 364,25 368,00 376,25 373,00 376,25 0,87% V'17 358,50 367,50 362,75 363,00 364,00 367,75 374,50 371,50 374,00 0,67% VIII'17 350,50 357,25 352,50 350,25 349,50 354,25 360,25 357,50 359,25 0,49% XI'17 352,75 362,25 358,00 355,25 356,25 357,50 365,00 361,25 364,00 0,76% 13

540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX'2012 19.X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I'2013 1.II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I'2014 7.II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I'2015 30.I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I'2016 12.II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 14