DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Wtorek.02.20 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 9 9,4-1,0% WIG otw. 37 746,6 0,6% MAKRUM 2,30-9,8% NASDAQ 2 126,1-0,7% WIG zam. 37 337,3-0,4% WIKANA 0, -9,1% S&P 500 1 6,7-0,9% obrót (tys. PLN) 1 460 486-30,3% SIMPLE 5,37-9,0% DAX XETRA 5 484,9 0,9% WIG 20 otw. 2 220,9 1,1% GRAJEWO 14,95-6,4% FTSE 5 2,3 0,6% WIG 20 zam. 2 189,4-0,3% TECHMEX 1,21-6,2% CAC 3 6,3 1,2% FW20H otw. 2 220,0 0,3% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 932,9-0,2% FW20H zam. 2 2,0-0,2% KGHM 88,00 245 275 HANG SENG 19 7,4 0,8% mwig40 otw. 2 226,5 0,2% PEKAO 152, 2 838 W aluty i surowce zmiana mwig40 zam. 2 213,5-0,4% PKOBP 35,17 201 2 WIBOR 3m (%) 4, -0,2% Największe wzro kurs zmiana PGE 21,70 120 747 EUR/PLN 4,4-0,2% AMPLI 3,89 14,8% TPSA 15,01 73 388 USD/PLN 2,989-0,7% FERRUM 13,37 8,7% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,370 0,5% MUZA 8, 7,5% BUX 20 300,1 0,4% miedź (USD/t) 6 280,0-1,7% WARFAMA 1,83 5,2% RTS 1 387,3 0,9% miedź (PLN/t) 18 9,1-0,1% REINHOLD 6,30 5,0% PX50 1 2,8-0,1% ropa Brent (USD/bbl) 69,60-0,5% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 dziernika 20 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwecyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Bartosz Arenin 521-87-23 Monika Kalwasińska 521-79-41 Monika Milko 521-79-17 Przemysław Smoliński 521-79- Zespół Klientów Intucjonalnych Artur Szymecki 521-82-14 Piotr Dedecjus 521-91-40 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Marcin Kuciapski 521-82-12 Krzysztof Kubacki 521-82- Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-50 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje BRE Bank Wyniki kwartalne BRE Bank opublikował wyniki za IV kwartał. Są one słabe, wynik netto wyniósł 41 mln zł, przy średnich oczekiwaniach rynku na poziomie około 49 mln zł. Do niższego wyniku netto przyczyniły się przede wszystkim: ujemne saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych (w poprzednich kwartałach mocno dodatnie 50-90 mln zł, teraz -5 mln zł; w pozycji tej bank zaksięgował około 34 mln zł jednorazowych kosztów) oraz wyższa amortyzacja (o około 23 mln zł; również efekt jednorazowy). Dużym obciążeniem dla wyników banku była również wysoka stopa podatkowa (48%). Z kolei w pozycjach przychodowych za jednorazową należy uznać dywidendę z PZU (96 mln zł). Zdejmując z wyniku brutto w IV kw. wszystkie zdarzenia jednorazowe (po str. przychodowej i kosztowej) zysk brutto wyniósłby 43 mln zł, co jest poziomem niskim. Więcej o wynikach banku w notce informacyjnej. (H.Kędziora) BRE (mln zł) IV kw. 20 IV kw. 20 r/r III kw. 20 kw/kw wynik odsetkowy 418 384 9% 412 1% wynik prowizyjny 152 129 18% 163-7% koszty -458-472 -3% -364 26% rezerwy -200-130 53% -249-20% zysk netto 41 35 16% 72-44% Lotos Brak wiążących ofert zakupu Wiceminister skarbu Mikołaj Budzanowski powiedział w poniedziałek, iż do resortu skarbu nie wpłynęły żadne wiążące oferty od PGNiG, PKN Orlen czy firmy rafineryjnej Tamoil w sprawie kupna akcji Grupy Lotos. Budzanowski ocenił, że rysują się potencjalne synergie pomiędzy Lotosem a spółkami: PGNiG, PKN Orlen, Tamoil w zakresie wydobycia, dystrybucji czy przerobu ropy. Nie wykluczył, iż część udziałów Grupy Lotos miałaby trafić w przyszłości w ręce inwestora branżowego. Zaznaczył jednak, że do tego, by resort skarbu mógł podjąć decyzję o kolejnym etapie sprzedaży akcji grupy, konieczne jest wprowadzenie przez rząd zmian m.in. w dokumencie definiującym udział Skarbu Państwa w Lotosie. PGNiG Oferta wykupu udziałów w EuRoPolu W najbliższym czasie PGNiG oraz Gazprom powinni do Gas-Tradingu skierować komercyjną ofertę wykupu jego udziałów w EuRoPol Gazie, poinformował prezes PGNiG Michał Szubski. Jego zdaniem będzie ona korzystna dla obu stron. Według Szubskiego Gas-Trading nigdy nie handlował gazem jamalskim i lepszym rozwiązaniem dla spółki będzie skupienie się na innych obszarach działalności biznesowej, jak choćby inwestowaniu w rynek biogazowy. PGNiG Enea Więcej gazu w lutym? W wywiadzie udzielonym dla Dziennika GP wiceminister skarbu Mikołaj Budzanowski zapowiedział, iż w tym tygodniu zostanie zawarte porozumienie międzyrządowe, a tym samym zostanie podpisany aneks do kontraktu jamalskiego. Dostawy gazu mają zostać uruchomione po podpisaniu kontraktu. Przedział cenowy MSP ustalił przedział cenowy oferowanych akcji Enei w zakresie 15,5-17,5 zł. SP chce sprzedać krajowym i zagranicznym inwestorom intucjonalnym do 70.851.533 akcji Enei i zejść do 60,43 proc. w kapitale spółki. Oferta powinna się zakończyć do połowy lutego. Zdecydowana poprawa sprzedaży w czniu, plan na cały rok to 00 mieszkań W pierwszym miesiącu 20 r. podpisał ponad 50 umów netto na zakup nowych lokali. Jest to już drugi miesiąc wzrostu sprzedaży w ujęciu ilościowym i najlepszy wynik od maja 20 r. Na pewno pomogło wprowadzenie na jesieni kilku nowych inwecji: Kraków-Meissnera i Wrocław-Stabłowice. Szczególnie ten drugim projekt, który w ofercie pojawił się w grudniu, sprzedaje się bardzo dobrze. W czniu sprzedano 24 lokale z tej inwecji, tj. ok. % budowanych tam mieszkań i ok. połowy wszystkich umów podpisanych w poprzednim miesiącu. Dobrze sprzedawał się również projekt poznański (11 umów), na co zapewne duży wpływ miało zakończenie budowy. Przypominamy, że na jesieni uruchomił II etap tej
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.02.20 inwecji, jednak nie trafił on jeszcze do oferty, gdyż zarząd dewelopera w pierwszej kolejności stara się upłynnić lokale z I etapu; na wiosnę rusza III etap obejmujący przede wszystkim lokale usługowe i handlowe. Wczoraj zarząd a zapowiedział, że w całym 20 r. planuje sprzedać ok. 00 mieszka, w podziale kwartalnym: 176, 230, 262, 326 mieszkań. Przyspieszenie w II połowie roku wynika z: a) zakończenia kilku już realizowanych projektów (a sprzedaż gotowych mieszkań postępuje szybciej, niż tych w budowie), b) rozpoczęcia nowych inwecji (w tym dużego projektu Sokołowska w Warszawie). Na koniec 20 r. w ofercie a pozostawało 218 gotowych mieszkań, kolejne 500 powinno zostać sprzedanych w ramach projektów w budowie (łącznie budowanych jest teraz 700 lokali) a ok. 300 mieszkań ma zostać sprzedane z projektów planowanych na 20 r. (ok. 20% oferty liczącej 1500 mieszkań). Naszym zdaniem jest to ambitny plan. Oczywiście dużo zależy od atrakcyjności cenowej praktycznie wszystko można sprzedać jeśli dostosuje się poziom ceny. Projektem trudno sprzedawalnym jest Opole (tam wciąż czeka na klienta 67 gotowych mieszkań - 30% oferty). Jeśli będzie starał się sprzedać je na siłę, może to skutkować wykazaniem straty na tych lokalach. W ofercie dewelopera na koniec cznie pozostawało 517 mieszkań, z czego 157 gotowych (przede wszystkim Opole i Poznań I etap) oraz 360 w realizacji. W ofercie nie ma jeszcze uwzględnionych mieszkań z II etapu projektu poznańskiego, choć jest on w budowie od jesieni 20 r. (M. Sztabler) 7,1% 2,6% 11,7% 8,3% 6,7% 114,0%,4% 7,6% 7,3% 8,5% 9,5%,1%,1% 8,4% 8,1% 7,6% 7,3% 4,8% 4,0% 4,7% 5,0% 5,1% 5,6% 3,2% 3,4% 84 29 89 58 32 25 75 70 51 76 44 44 61 66 68 65 49 43 37 33 25 16 34 52 I' II' III' IV' V' VI' VII' VIII' IX' X' XI' XII' ilość sprzedanych lokali w okresie jako % oferty z początku okresu I' II' III' IV' V' VI' VII' VIII' IX' X' XI' XII' I' Mostostal W-wa Wejście w segment komercyjny, obok segmentu mieszkaniowego, planuje rozwijać działalność w segmencie komercyjnym. chce, aby przychody z wynajmu w 2012 roku wyniosły około 60 mln zł. Spółka szacuje, że przychody z wynajmu w 20 roku wyniosły 28 mln zł. Około 60 proc. z tej kwoty pochodziło z wynajmu centrum handlowego Marino we Wrocławiu. Do 2012 roku planuje w 6 projektach wybudować około 59.000 mkw powierzchni komercyjnej. najbliższym czasie nie planuje sprzedawać posiadanych nieruchomości komercyjnych. Nowe inwecje spółki, źródła finansowania prowadzi negocjacje na temat zakupu działki w czeskiej Pradze. W ciągu kilku dni podejmie decyzję o ewentualnej zmianie przeznaczenia działki w Krakowie z inwecji biurowej na handlową. Spółka cały czas czeka na uzyskanie pozwolenia na budowę pierwszego etapu inwecji przy ulicy Sokołowskiej w Warszawie. Planowane inwecje zamierza finansować ze środków z prowadzonej emisji akcji, obligacji oraz kredytów bankowych. Deweloper zamierza wyemitować obligacje zabezpieczone o wartości 50 mln zł, oraz obligacje niezabezpieczone o wartości około 0 mln zł. Wydłużenie terminu notowania prawa poboru Prawa poboru akcji nowej emisji (przypominamy: cena emisyjna 15 zł, 5 pp uprawnia do nabycia 1 nowej akcji) będą notowane do 19 lutego a nie jak wcześniej planowano do 12 lutego. Wrocław bez wpływu na wyniki Wg prezesa Mostostalu Warszawa, rozwiązanie kontraktu na budowę stadionu we Wrocławiu nie będzie miało wpływu na wyniki spółki. Spółka liczy na polubowne zakończenie sporu. Naszym zdaniem może to oznaczać, że Mostostal część rezerw na ten kontrakt już ma zawiązanych (prezes nie chciał tego potwierdzić), a w przypadku pozostałej części (przypominamy, że miasto wnioskuje o zapłacenie odszkodowania w kwocie ok. 2
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.02.20 72 mln zł; przyjmując, że połowa przypadnie grupie MSW dawałoby to ok. 36 mln zł kary dla polskiej firmy) liczy na porozumienie z inwestorem. Prezes zapowiedział również dobre wyniki za 20 r. (publikacja raportu kwartalnego 1 marca). Przychody oraz zysk netto grupy mają wzrosnąć o co najmniej 15%. Przy takim założeniu końcowy wynik powinien wynieść min. 93,3 mln zł (P/E=13,3). Tymczasem konsensus rynkowy to ok. 115 mln zł czystego zysku (P/E=,8). Prezes spodziewa się również wzrostu wyników w 20 r. choć utrzymanie dynamiki z 20 r. może być trudne do zrealizowania. Backlog Mostostalu to obecnie 3 mld zł (ok. 1-120% rocznej sprzedaży). (M. Sztabler) Paged Drozapol Temat współpracy z rosyjskim partnerem zawieszony Paged poinformował, że na chwilę obecną brak jest pozytywnych sygnałów i konkretnych decyzji ws. współpracy z rosyjskim partnerem spółką ZAO AFK. Temat współpracy pojawił się w grudniu minionego roku. Kooperacja miała polegać na dostarczeniu rosyjskiemu partnerowi ze strony Pagedu know-how produkcyjnego oraz przeszkolenia pracowników. W zamian spółka ZAO AFK miałaby na preferencyjnych warunkach cenowych zaopatrywać Paged w drewno surowe, łuszczę (surowiec okrojony) oraz gotową sklejkę, która miała pochodzić z fabryki ZAO AFK startującej w pierwszej połowie 20 roku. Powodem braku porozumienia są rozbieżności cenowe pomiędzy niedoszłymi partnerami. Paged miał dwa tygodnie temu otrzymać odpowiedź na propozycję cenową, jednak spółka ZAO AFK takowej nie udzieliła. Sprzedaż akcji własnych Drozapol-Profil może w tym roku sprzedać skupione akcje własne, jeśli cena papierów na giełdzie wzrośnie do 3 zł. Spółka poważnie myśli o działalności inwecyjno-deweloperskiej, nie wyklucza wydzielenia tego segmentu działalności i sfinansowania tego typu projektu z emisji. Drozapol skupił 659.847 akcji własnych, czyli około 2,1 proc. kapitału zakładowego spółki. Pozostałe informacje Centrozap Marvipol One-2-One Sfinks Swissmed GEM Global Yield Fund Limited podpisał umowę objęcia 17.886.517 sztuk akcji na okaziciela Centrozap serii U o wartości nominalnej 1,00 zł, po cenie emisyjnej 1,00 zł za 1 akcję. W związku z powyższym emisja akcji zwykłych na okaziciela serii U Centrozap została zrealizowana w pełnym zakresie. Założyciele spółki powołali Mariusza Wojciecha Książek do zarządu Marvipol i pełnienia funkcji prezesa zarządu, na kolejną dwuletnią kadencję trwającą do dnia 14 lutego 2012 roku, oraz Andrzeja Nizio do zarządu Marvipol i pełnienia funkcji wice prezesa zarządu, na kolejną dwuletnią kadencję trwającą do dnia 14 lutego 2012 roku. Zarząd spółki postanowił podwyższyć KZ spółki o kwotę ok. 0,04 mln zł tj. z kwoty ok. 0,66 mln zł do kwoty ok. 0,7 mln zł, w drodze emisji 396.764 nowych akcji serii D, o wartości nominalnej 0, złoty każda. Cena emisyjna jednej akcji serii D wynosi 4,30 zł. KNF zatwierdziła aneks do prospektu emisyjnego Sfinks Polska, sporządzonego w związku z ofertą publiczną akcji zwykłych na okaziciela serii H oraz zamiarem ubiegania się przez spółkę o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym nie więcej niż 6.867.904 akcji serii H oraz nie więcej niż 6.867.904 praw do akcji serii H, jak również 9.280.951 praw poboru do akcji serii H. Spółka podjęła decyzję o przedłużeniu o jeden dzień terminu przyjmowania zapisów podstawowych i zapisów dodatkowych na akcje serii H. Zapisy te potrwają do dnia lutego 20 r. NFZ dostarczył do spółki 3 umowy o udzielanie świadczeń opieki zdrowotnej o łącznej wartości ok 24,52 mln zł. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Bankier.pl Spółka zwołuje na dzień marca 20 r. spółki Bankier.pl., które odbędzie się w siedzibie Bankier.pl. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Atlantis BMPAG EFH Zarząd spółki sprzedał 300.000 sztuk akcji w spółce Atlantis Energy po 1,40 zł./szt. Nabywcą udziałów jest Stark Development. Spółka zawarła umowę z zarządzanym przez Investors TFI funduszem inwecyjnym Investor LBO FIZ, która po całkowitym spełnieniu warunków zawieszających przewiduje przeniesienie całości jej udziałów w spółce Nokaut.pl stanowiących 34,26% na rzecz Investor LBO FIZ. Uzgodniona cena sprzedaży wynosi 5,4 mln złotych. W wyniku podwyższenia KZ spółki EFH w związku z wydaniem do dnia 1 lutego 20 roku dokumentów akcji serii J spółki EFH, zwiększył się procentowy udział DM IDM na WZ oraz w KZ spółki EFH. Po tych zdarzeniach DM IDM posiadał 3.448.2 sztuk akcji spółki, co stanowiło 5,81% w podwyższonym KZ spółki EFH. Z akcji tych przysługiwało 3.448.2 głosy na WZ spółki EFH, co stanowiło 5,23% głosów na WZ spółki. 3
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.02.20 EFH Żurawie Wieżowe Optopol WSIP Członek zarządu nabył w okresie od 01.04.20r. do 21.12.20r. 30.000 akcji emitenta po 0,40 zł./szt. Członek zarządu nabył w okresie od 24.11.20r. do 21.12.20r. 16.550 akcji emitenta po 0,40 zł./szt. Osoba pełniąca funkcję w organie zarządzającym emitenta w dniu 2 lutego 20 r. zbyła 16.400 sztuk akcji emitenta, po cenie 19,81 zł. Stanisław Wedler zbył na rzecz wzywającego - PAHOA INVESTMENTS 1.696 akcji i obecnie nie posiada akcji WSiP. Grażyna Chojnowska zbyła na rzecz wzywającego - PAHOA INVESTMENTS 3.811 akcji i obecnie nie posiada akcji WSiP. Transakcja odbyła się po cenie brutto określonej w wezwaniu tj. 17,15 zł za akcję. Roman Ostrowski zbył na rzecz wzywającego - PAHOA INVESTMENTS 3.480 akcji i w wyniku powyższej transakcji stan jego posiadania zmniejszył się do 11 akcji WSiP. Transakcja odbyła się po cenie brutto określonej w wezwaniu tj. 17,15 zł za akcję. Bakalland Pozostałe informacje - skup akcji własnych Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 4.020 akcji spółki po średniej cenie nabycia 4,44 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 5.864, akcji własnych, stanowiących 2,43% KZ i głosów na WZ. PGF Spólka nabyła 2.253 akcje własne po średniej cenie nabycia 42,16 zł. PGF nabyła dotychczas łącznie 161.604 akcje własne, stanowiące 1,2834% KZ emitenta i dające 0,82% głosów na WZA. 4
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.02.20 Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku paliwowym. Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl 150 130 290 1 240 90 70 190 50 140 30 90 Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl 8 6 4 2 0 Dyferencjał, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl 18 16 14 12 8 6 4 2 0 Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl 5
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.02.20 Wykresy i tabele sektorowe Sektor chemiczny Poniżej przedstawiamy wykresy z cenami mocznika (podstawowego nawozu azotowego) oraz nawozów NP (azotowo fosforowe). Mocznik - ceny tygodniow e 780 680 580 480 380 280 180 lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru 2 540 2 040 1 540 1 040 540 Źródło: Bloomberg Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (USD/t) - lew a skala Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (PLN/t) - praw a skala Średnia cena kw artalna (PLN/t) Nawozy NP (azotowo fosforowe) - ceny tygodniowe 1200 00 800 600 400 200 lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru Źródło: Bloomberg NP FOB Baltic (USD/t) NP FOB Baltic (PLN/t) Średnia cena kw artalna (PLN/t) 3600 30 2600 20 1600 10 600 6
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.02.20 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 20P 20P 2011P 20P 20P 2011P Banki BRE Redukuj 20-12-16 240,60 48,1 20,6 9,8 1,7 1,6 1,4 BZ WBK Redukuj 20-12-16 166,00 15,8 16,0 12,0 2,1 1,9 1,7 Handlowy Redukuj 20-12-16 64,90 20,4 16,3 12,3 1,5 1,5 1,4 ING BSK Sprzedaj 20-12-16 523,00 13,6 16,6 12,0 1,8 1,6 1,4 Kredy t Bank Sprzedaj 20-12-16,45-23,3 12,4 1,4 1,3 1,2 Millennium Sprzedaj 20-12-16 2,46-31,4 20,3 1,2 1,3 1,2 Pekao Sprzedaj 20-12-16 133,00 17,5 18,2 15,4 2,2 2,1 2,0 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 20P 20P 2011P 20P 20P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj 20-12-16 25,87 4,6 9,2 5,1 9,5 8,1 5,0 PGNiG Akumuluj 20-12-17 4,17 23,7,9 11,0 8,3 5,2 5,2 PKN Orlen Redukuj 20-12-18 27,76 11,3,1 8,6 7,6 6,9 5,7 Puławy * Akumuluj 20--16 88,36 6,9 17,1 17,7 3,0 5,7 4,9 Sy nthos Akumuluj 20-12-18 1,33,6 12,2 9,3 6,7 7,4 5,4 TMT Agora Redukuj 20-11-13 18,70 35,5 25,3 18,4 8,5 8,1 6,9 Cy f rowy Polsat Redukuj 20-11-12 13,50 14,7 13,5 13,1,5 9,4 9,0 TPSA Sprzedaj 20--30 14,70 15,0 15,4 13,1 4,0 4,2 4,2 TVN Akumuluj 20-12-18 14,49 23,5 28,0 17,9 13,7 13,1,7 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 20--20 1,90 13,1 6,4 6,4 2,4 0,6 0,6 Elektrotim Akumuluj 20-11-25 14,00 13,6 17,7 14,9 5,4 6,5 5,4 Energomontaż Płn. Redukuj 20-11-03 12,70 15,3 16,7 14,0 6,6 9,4 7,3 PA Nov a Kupuj 20-01-19 32,00 11,8,2 7,1 8,4 7,2 5,5 Polimex Mostostal Akumuluj 20-12-17 4, 14,3 13,5 12,3 8,3 8,3 8,2 Projprzem Kupuj 20--16 19,00 82,3 16,7 7,2 17,2 7,5 4,2 Remak Kupuj 20-- 46,50 6,4 5,9 5,7 3,8 2,4 2,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 20--29 17,40 6,7 7,5 8,5 5,0 5,0 5,6 Grajewo Redukuj 20-12-17 14,50 - - 34,4 12,7,9 7,1 Mondi Świecie Akumuluj 20--21 74,60 47,5 14,5 13,6 16,3 7,5 7,3 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj 20-03- - 12,4 12,1 11,2 8,8 8,1 7,8 PGF Kupuj 20-03- -,3 9,2 8,2 8,1 7,8 7,3 Torf arm Kupuj 20--19 80,00 13,6 7,8 6,5 6,9 6,4 5,8 Spożywczy AmRest Redukuj 20-11-19 68,30 24,9 17,3 15,4 9,0 8,2 7,4 Mieszko Akumuluj 20--30 2,04 12,2 9,7 7,1 5,6 5,2 5,1 Pozostałe Apator Kupuj 20--18 21,00 16,2 11,5,8 8,3 7,7 7,3 Aplisens Kupuj 20-01-11,00 12,3 9,3 8,3 6,4 5,2 4,5 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 20--18 3,65 15,9 12,8,6 7,4 6,8 6,2 Cersanit Redukuj 20-12-21 13,70-19,1 11,9,9 9,3 7,6 Emperia Redukuj 20-12- 75,80 17,6 16,0 14,2 9,0 8,1 7,2 Eurocash Akumuluj 20-12- - 22,7 16,5 14,2 11,9,0 9,1 Kęty Redukuj 20--24 91,00 16,7 12,9 11,4 8,3 7,5 6,8 KGHM w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Netmedia Kupuj 20-01-20 9,60 14,2 12,7,0 17,2 14,9 12,4 Oponeo.pl w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Orbis Sprzedaj 20--22 30,00 - - - 9,9 8,9 8,0 Qumak-Sekom Kupuj 20-01-22 16,50,3,2 9,4 7,0 6,7 6,1 Sonel Kupuj 20-11-23 6,30 21,3 11,1 9,3,2 7,6 6,4 TIM Sprzedaj 20--30 7,00 25,7 18,3 9,5 13,1 9,5 5,6 Trav elplanet.pl Akumuluj 20--23 18, - - 62,8 28,8 17,8 11,9 * wskaźnik dla roku 20 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 20/20, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 7