ZASADY STOSOWANIA DŹWIGNI

Podobne dokumenty
KATEGORYZACJA KLIENTÓW

Wyniki Badania wpływu interwencji produktowej ESMA na inwestorów

Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klienta oraz wykonywania zleceń w SGB-Banku S.A.

WYŁĄCZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI ZWIĄZANEJ Z RYZYKIEM

Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klientów Banku w zakresie świadczenia usług inwestycyjnych i obrotu instrumentami finansowymi przez

Bank DNB Bank Polska SA. Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy. Adres: ul. Postępu 15C Warszawa.

Informacje kluczowe FOREX

Ocena odpowiedniości

KATEGORYZACJA KLIENTÓW

FORMULARZE BANKOWE. stosowane w związku z: PROCEDURĄ KLASYFIKACJI KLIENTA I OCENY ADEKWATNOŚCI W BANKU GOSPODARSTWA KRAJOWEGO

Informacje kluczowe dot. kontraktów CFD

Wprowadzenie do obrotu giełdowego

Formularze bankowe używane w związku z klasyfikacją klienta i oceną adekwatności

Polityka wykonywania zleceń w Banku Millennium S.A. Postanowienia ogólne

KWESTIONARIUSZ MIFID. Imię i nazwisko Klienta / Imię i nazwisko osoby upoważnionej do reprezentacji Klienta.

Polityka wykonywania zleceń w Banku Millennium S.A. Postanowienia ogólne

TRANSAKCJE KASOWE. Sekcja I (produkty inwestycyjne)

Test wiedzy i doświadczenia

Kwestionariusz indywidualnej sytuacji Klienta

Broszura informacyjna mifid. Poradnik dla Klienta

Produkty Strukturyzowane na WIG20 Seria PLN-90-WIG Maj 2009 r.

POLITYKA DZIAŁANIA W NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA I REALIZACJI ZLECEŃ

Naszym największym priorytetem jest powodzenie Twojej inwestycji.

Komunikat ESMA o decyzji w sprawie przedłużenia obowiązywania interwencji produktowej w odniesieniu do kontraktów na różnicę

ANKIETA MIFID DLA KLIENTA BĘDĄCEGO OSOBĄ FIZYCZNĄ (wypełniają osoby fizyczne oraz osoby fizyczne prowadzące indywidualną działalność gospodarczą)

Komunikat ESMA o decyzjach w zakresie interwencji produktowej dotyczących kontraktów na różnicę i opcji binarnych

Działając w najlepiej pojętym interesie Klientów HFT Brokers w sytuacji trudnych do przewidzenia, a mogących mieć

WYNIKI ZA I PÓŁROCZE 2019 ROKU

Załącznik nr 3 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 615/2017 z dnia 1 września 2017 r. PEŁNOMOCNICTWO

- w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie:

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

INFORMACJE O KATEGORYZACJI KLIENTA.

Komunikat ESMA Komunikat ESMA o decyzji w sprawie przedłużenia okresu obowiązywania interwencji produktowej w odniesieniu do kontraktów na różnicę

Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej. (Akty o charakterze nieustawodawczym) ROZPORZĄDZENIA

Polityka realizacji zleceń. Cel

POLITYKA NAJLEPSZEJ REALIZACJI ZLECENIA ADMIRAL MARKETS UK LTD

POLITYKA KLASYFIKACJI I REKLASYFIKACJI KLIENTA W BANKU PEKAO SA

WYSTĄPIENIE ZJEDNOCZONEGO KRÓLESTWA Z UE A PRZEPISY UE W DZIEDZINIE FINANSOWYCH USŁUG ROZLICZANIA I ROZRACHUNKU TRANSAKCJI

Tabela Opłat KDPW_CCP

Kontrakty różnic kursowych (CFD)

Warszawa, marzec 2012 r.

ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE. Polityka została opracowana na podstawie obowiązujących przepisów prawa, w tym:

Część I - DANE KLIENTA

Załącznik nr 182 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 523/2014 z dnia 30 października 2014 r. PEŁNOMOCNICTWO

MATERIAŁ INFORMACYJNY

MATERIAŁ INFORMACYJNY. Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu

Warszawa, dnia 6 września 2018 r. Poz. 1726

Tabela Opłat - Załącznik nr 1 do Regulaminu rozliczeń transakcji. Opłaty pobierane od uczestników

Polityka kategoryzacji klientów

INFORMACJE DOTYCZĄCE IPOPEMA SECURITIES S.A. ORAZ ŚWIADCZONYCH USŁUG

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 16 września 2010 roku

Polityka klasyfikacji i reklasyfikacji klientów Pekao Investment Banking Spółka Akcyjna

INFORMACJE DOTYCZĄCE IPOPEMA SECURITIES S.A. ORAZ ŚWIADCZONYCH USŁUG

1. Handel ma wysoce spekulacyjny charakter i wiąże się z ryzykiem.

ANKIETA MIFID DLA KLIENTA BĘDĄCEGO OSOBĄ FIZYCZNĄ (wypełniają osoby fizyczne oraz osoby fizyczne prowadzące indywidualną działalność gospodarczą)

Założenie: test wypełnia upoważniony przedstawiciel podmiotu zgodnie z reprezentacją, składając oświadczenie wiedzy w imieniu Podmiotu.

Założenie: test wypełnia upoważniony przedstawiciel podmiotu zgodnie z reprezentacją, składając oświadczenie wiedzy w imieniu Podmiotu.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC OMEGA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 czerwca 2014 r.

Streszczenie zasad realizacji zleceń

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój

OBLICZANIE WYMOGU KAPITAŁOWEGO Z TYTUŁU RYZYKA CEN KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Kwestionariusz oceny odpowiedniości w odniesieniu do transakcji skarbowych

REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

Produkty Strukturyzowane na WIG20 Seria PLN-100-WIG Maj 2009 r.

Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem SPIS TREŚCI

Grupy docelowe dla produktów skarbowych

Plus500CY Ltd. Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.

Ocena odpowiedniości

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. kod: 2017_GI_06_v.01

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.PrivateVentures FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 27 LUTEGO 2009 R.

POLITYKA ZARZĄDZANIA KONFLIKTAMI INTERESÓW W BANKU PEKAO SA

FIBONACCI TEAM OD KUCHNI

Rynek instrumentów pochodnych w listopadzie 2011 r. INFORMACJA PRASOWA

Proszę zaznaczyć odpowiedzi dotyczące Twojego wykształcenia i doświadczenia zawodowego

Część I - DANE KLIENTA

POLITYKA REALIZACJI ZLECEŃ

Zmiana statutu BPH FIZ Korzystnego Kursu Certyfikat Inwestycyjny, Certyfikat 3. Dyspozycja Deponowania Certyfikatów Inwestycyjnych

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE

Portfel obligacyjny plus

MATERIAŁ INFORMACYJNY. Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym. ze 100% gwarancją zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu

Rynat Trading Ltd Nr licencji CIF: 303/16

UMOWA ŚWIADCZENIA USŁUG DLA OSOBY PRAWNEJ

Zasady Klasyfikacji Klientów Domu Maklerskiego

OSTRZEŻENIE DOTYCZĄCE RYZYKA

MATERIAŁ INFORMACYJNY

MATERIAŁ INFORMACYJNY

Zasady kategoryzacji Klienta w OPERA Domu Maklerskim Sp. z o.o.

Tabela Opłat. Opłaty pobierane od uczestników

Informacja nt. Polityki inwestycyjnej KDPW_CCP S.A.

Zasady. klasyfikacji i reklasyfikacji klientów MiFID w Banku Pocztowym S.A.

TABELA OPŁAT. Opłaty pobierane od uczestników

UCHWAŁA Nr 1/2008 WALNEGO ZGROMADZENIA AKCJONARIUSZY Spółki Akcyjnej Relpol w Żarach z dnia r.

Założenie: test wypełnia upoważniony przedstawiciel podmiotu zgodnie z reprezentacją, składając oświadczenie wiedzy w imieniu Podmiotu.

Erste Securities Polska S.A. INFORMACJA O ERSTE SECURITIES POLSKA S.A

POLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ PRZEZ DOM MAKLERSKI COPERNICUS SECURITIES S.A.

I. Informacja na temat pięciu najlepszych systemów wykonywania zleceń klienci detaliczni

Wykaz zmian wprowadzonych do statutu KBC LIDERÓW RYNKU Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w dniu 10 czerwca 2010 r.

Transkrypt:

Coverdeal Holdings Ltd Licencja CIF Nr 231/14 (Regulowana przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd) ZASADY STOSOWANIA DŹWIGNI

1. WPROWADZENIE CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. 2. ZASADY 3 2.1 Dźwignia wyjściowa 3 2.2. Warunki, na których można Klientom zapewnić większą dźwignię 3 2.2.1. Klienci, którzy z sukcesem przeszli egzamin kwalifikacyjny 3 2.2.2. Klienti, którzy nie zdali egzaminu kwalifikacyjnego 4 2.3. Korekta dźwigni 5 2.4 Dźwignia maksymalna 5 2

1. Wprowadzenie Spółka Coverdeal Holdings Ltd (dalej tylko jako Spółka ) zdefiniowała Zasady stosowania dźwigni (dalej tylko jako Zasady ). Zasady spełniają wymogi: a) okólniku C168 Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w odniesieniu do zaktualizowanej wersji dokumentu pytań i odpowiedzi zadanych przez ESMA w odniesieniu do udzielania kontraktów CFD i innych produktów lewarowanych inwestorom detalicznym zgodnie z dyrektywą MiFID, b) pytań i odpowiedzi nr 1, rozdział 8 ESMA/2016/1165 w odniesieniu do udzielania zamówień na kontrakty CFD i pozostałych produktów lewarowanych inwestorom detalicznym zgodnie z dyrektywą MiFID. Celem przyjęcia tychże zasad jest ustalenie dźwigni wyjściowej przyznawanej Klientom Spółki i ustalenie, na jakich warunkach może zostać przyznana dźwignia wyższa od dźwigni wyjściowej. 2. Zasady 2.1. Dźwignia wyjściowa Klientom, którzy zostali zaklasyfikowani w momencie powstania stosunku umownego ze Spółką jako "Klient detaliczny", zostanie przyznana dźwignia wyjściowa 1:50, chyba że w pkt 2.2.1 poniżej zostało wskazane inaczej. Dodatkowo obowiązuje reguła, zgodnie z którą Klienci detaliczni nie mogą wydać więcej środków finansowych, niż środki zdeponowane na ich koncie handlowym (tj. ochrona przed saldem ujemnym). 2.2. Warunki, na których można zapewnić klientom większą dźwignię 2.2.1. Klienci, którzy z sukcesem ukończyli egzamin kwalifikacyjny Klienci, którzy zostali poddaln zostali próbie kwalifikacyjnej i Spółka uznała, że oferowane instrumenty finansowe i inwestycyjne są dla nich odpowiednie, mogą uzyskać możliwość zwiększenia swej dźwigni do maksimum: a) 1:100 dla kontraktów CFD. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. b) 1:200 dla FX. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. c) 1:100 dla produktów. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. d) 1:100 dla produktów. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. e) 1:100 dla obligacji. f) 1:20 dla akcji. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. Jeśli Klient zdecyduje się zwiększyć swą dźwignię, Spółka przekaże mu odpowiednie ostrzeżenia przed ryzykiem związanym z użyciem wyższej dźwigni. 3

Uwaga: Maksymalna dźwignia dla klientów detalicznych z siedzibą w Polsce nie może przekroczyć granicy 1:100. Dla tych klientów dodatkowo poziom automatycznego zamykania pozycji (stop out) będzie wynosić 20%. 2.2.2. Klienci, którzy nie zdali egzaminu kwalifikacyjnego Dla Klientów, którzy zostali poddani próbie kwalifikacyjnej i Spółka uznała, że oferowane przez nią instrumenty finansowe i usługi inwestycyjne nie są dla nich odpowiednie, nie wolno dopuścić do zwiększenia dźwigni nad: a) 1:50 dla CFD / indeksów/ produktów / obligacji. b) 1:50 dla FX. c) 1:20 dla akcji. Spółka przy ustalaniu wartości progów maksymalnej dźwigni dla poszczególnych kategorii instrumentów bazowych wykonała ocenę wielu czynników. Do nich zalicza się między innymi zmienna poszczególnych instrumentów w danym okresie, najczęściej obowiązujące ramy prawne oraz własne doświadczenia Spółki z Klientami. Dla tych Klientów będzie również obowiązywał poziom automatycznego zamykania pozycji (stop out) 20%. Opisani powyżej Klienci mogą dodatkowo poprzez e-mail zasłać wniosek o zezwolenie na zwiększenie dźwigni powyżej poziomu określonego w powyższym akapicie aż do najwyższych dopuszczalnych poziomów określonych w akapicie 2.2.1 Spółka podwyższy dźwignię dla tych Klientów pod warunkiem spełnienia wszystkich następujących warunków: a) Klienci muszą być zarejestrowani w Spółce co najmniej od sześciu miesięcy; b) Klienci wykonali w Spółce co najmniej 50 transakcji i co najmniej 2 transakcje w trymestrze; c) Klienci, którzy dokonali 50 transakcji w terminie krótszym niż trzy miesiące od dnia rejestracji, nie będą traktowali jako mający odpowiednie doświadczenie w takim stopniu, aby móc podwyższyć ich maksymalną dźwignię. Dla tych Klientów będzie wymogiem przeprowadzenie co najmniej 6 transakcji (z zastosowaniem dowolnego narzędzia) podczas następnego trymestru; d) w wypadku otrzymania wniosku Klienta o zwiększenie dźwigni Spółka po raz kolejny zwróci Klientowi uwagę na fakt, że na podstawie odpowiedzi przedstawionych podczas oceny uzasadnienia oferowane przez Spółkę produkty finansowe i usługi inwestycyjne mogą ukazać się dla niego nieodpowiednie. e) Klient potwierdzi na piśmie, że rozumie ostrzeżenie Spółki i akceptuje go, a pomimo tego chce nadal zwiększyć dźwignię. 4

2.3. Korekta dźwigni Klienci mogą w każdej chwili skorygować dźwignię pod warunkiem, że nie mają żadnych otwartych pozycji. W takim przypadku Spółka zwróci Klientom uwagę, że korekta dźwigni zostanie wykonana po zamknięciu wszystkich otwartych pozycji, natomiast obniżenie dźwigni w czasie, gdy są otwarte pozycje, może doprowadzić do utraty funduszy przez Klienta z powodu niewystarczającego marginesu do utrzymania jego pozycji. 2.4. Dźwignia maksymalna Maksymalna dźwignia, którą umożliwi Spółka, zostanie ustalona przez menedżera zarządzającego ryzykiem we współpracy z sekcją sprawdzenia zgodności z przepisami, zalecenie menedżera zarządzającego ryzykiem zostanie następnie zaakceptowane lub odrzucone przez zarząd (w obu przypadkach z uzasadnieniem decyzji). Menedżer zarządzający ryzykiem przy ustalaniu maksymalnej dźwigni dla klientów bierze pod uwagę następujące czynniki: a) baza kapitałowa i kondycja finansowa Spółki; b) gotowość Spółki do podejmowania ryzyka; c) solidność systemów / procedur / polityka Spółki dot. zarządzania ryzykiem; d) klasy aktywów i cechy instrumentu, w tym między innymi i łącznie z: płynność i wolumen obrotu, zmienności i odchylenia standardowe, kapitalizacja rynkowa, kraj emitenta, opcje zabezpieczające, ogólna sytuacji gospodarcza i sytuacja geopolityczna; e) stanowisko referenta odpowiedzialnego za zgodność. Menedżer zarządzający ryzykiem wykonuje regularne sprawdzenia (przynajmniej raz w roku) maksymalnej dźwigni oferowanej Klientom przy rozpatrywaniu wyżej wymienionych czynników. Menedżer zarządzający ryzykiem zaproponuje Zarządowi, w stosownych przypadkach, zmianę maksymalnej dźwigni, natomiast Zarząd zatwierdzi lub odrzuci wniosek menedżera zarządzającego ryzykiem (w obu przypadkach z uzasadnieniem decyzji). 5