Raport dzienny 19 maja 216 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 1 842 -.25% -6.3% -27.% 478/121 WIG3 2 49 -.27% -6.3% -25.6% 537/136 mwig4 3 55 -.3% -1.6% -9.7% 112/28 swig8 13 794 -.6%.5% -.1% 37/9 WIG 46 61 -.22% -4.1% -18.2% 654/166 WIGBANKI 5 915 -.5% -5.7% -27.% 141/36 7 6 5 4 25 2 195 19 185 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 17 527 -.2% -2.92% 6.92% -4.29% S&P5 2 48.2% -2.53% 6.77% -3.77% NASDAQ 4 739.5% -4.7% 5.21% -6.53% DAX 9 943.54% -3.93% 5.91% -16.11% RTSI$ 927 -.53%.2% 27.66% -12.37% XU1 77 244 -.4% -1.44% 5.79% -12.87% 3 2 1 1/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 17/5/16 18 175 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 612.5 -.96% -4.4%.8% -27.7% Polska 1.57% 1.44% 1.53% 2.15% 2.94% Ropa (USD/bbl) 48.1-1.76% 9.6% 37.3% -29.7% Węgry.9%.93% 1.31% 2.43% 3.4% Aluminium (USD/t) 1 551.5.42% -1.2% 2.3% -14.8% Niemcy -.58% -.52% -.51% -.38%.13% Złoto (USD/OZ) 1 253.5-1.5%.% 1.9% 3.7% USA.3%.58%.89% 1.38% 1.85% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.9259.68% 3.9% -.1% 8.1% EUR/PLN 4.3998.2% 2.3%.6% 8.7% EUR/USD 1.126 -.66% -1.5%.7%.5% USD/HUF 282.63.81% 3.8% 1.9% 3.1% Informacje ze späłek PKN Orlen Propozycja wyższej dywidendy przez NN OFE CDRL SpÇłka zadowolona ze sprzedaży majowej Qumak Do końca czerwca nowa strategia Wawel Dywidenda 2 PLN na akcję Alior Bank Cena emisyjna ustalona na 38.9 PLN ZUE WspÇlna oferta ze Strabagiem najkorzystniejsza w przetargu na linię tramwajową Cormay Zakup od TTL1 do 5 mln akcji Orphee Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM 63.5-2.55% -14.9% 8.6% 41/1 PKN Orlen 67.69 -.53% -7.5% 8.5% 4/1 Pekao 153.6 -.26% -4.3% 7.4% 35/9 PGNiG 5.32-1.66% 5.6% 7.3% 35/8 Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos 31.64 2.76% Energa 1.42-4.93% PZU 35.43 2.34% CCC 163. -2.86% Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie ACAUTOGAZ Dzień wypłaty dywidendy 2.5 PLN na akcję WITTCHEN Dzień wypłaty dywidendy 2.5 PLN na akcję VIGOSYS Dzień dywidendy 6.49 PLN na akcję OTMUCHOW ZWZ UNIWHEELS ZWZ m.in. w sprawie 1.65 EUR dywidendy na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14: Produkcja przemysłowa (r/r) PL 3.5%.5% 14: Sprzedaż detaliczna (r/r) PL 3.3%.8% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 276 tys. 294 tys. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek PKN Orlen Propozycja wyższej dywidendy przez NN OFE Nationale-Nederlanden OFE, chce, by wysokość dywidendy z zysku za 215 r. wyniosła 3.5 PLN na jedną akcję, a nie 2 PLN na akcję, jak rekomenduje zarząd spçłki. CDRL SpÄłka zadowolona ze sprzedaży majowej Wiceprezes spçłki Tomasz Przybyła stwierdził, że jest zadowolony z maja, jeśli chodzi o sprzedaż. Stwierdził, że obroty mile go zaskakują. CDRL podtrzymuje plany otwarcia 47 sklepçw Coccodrillo w br., w tym 15 w Polsce, 12 w Europie oraz 7 poza UE. SpÇłka ma m.in. potwierdzone otwarcia w Kazachstanie i Arabii Saudyjskiej. CDRL stawia na rozwçj sklepçw internetowych. Zakłada, że w tym roku sprzedaż internetowa w Polsce wzrośnie o 5%, do ok. 12 mln PLN. Qumak Do końca czerwca nowa strategia SpÇłka dopracowuje założenia strategii, ktçre chce wypracować do końca czerwca. Jednym ze strategicznych celçw spçłki ma być istotny wzrost sprzedaży produktçw powtarzalnych. SpÇłka przyznaje, że 216 r. będzie trudny m.in. w związku z małą liczbą zamçwień publicznych, ktçre powinny ożywić się w drugiej połowie roku. Łączny backlog Qumaka na początek maja wynosi 29 mln PLN, z czego 248 mln PLN przypada na bieżący rok. Wawel Dywidenda 2 PLN na akcję WZA zdecydowało o wypłacie 2 PLN dywidendy co daje 1.9% dywidendy. Alior Bank Cena emisyjna ustalona na 38.9 PLN Cena emisyjna akcji w ofercie publicznej Alior Banku została ustalona na 38.9 PLN. Emisja z zachowaniem prawa poboru obejmuje 56 55 249 akcji. Z komunikatu wynika, że jedno jednostkowe prawo poboru upoważnia do nabycia ok..7778 akcji nowej emisji. Dniem prawa poboru jest 23 maja 216 r. Zapisy w ofercie będą przyjmowane od 25 maja do 1 czerwca. 1 czerwca ma nastąpić przydział akcji objętych w ramach wykonania prawa poboru oraz zapisçw dodatkowych. Alior potwierdził, że z emisji nowych akcji chce pozyskać 2.2 mld PLN. ZUE WspÄlna oferta ze Strabagiem najkorzystniejsza w przetargu na linię tramwajową Tramwaje Warszawskie wybrały ofertę ZUE i Strabagu jako najkorzystniejszą w przetargu na budowę trasy tramwajowej na odcinku: pętla Tarchomin Kościelny - Nowodwory. Cena oferty to 31.6 mln PLN brutto. Jak podano, wykonawca będzie miał 8 miesięcy na realizację zamçwienia od czasu podpisania umowy. Przedmiotem umowy jest budowa trasy tramwajowej o długości ok. 1,5 km. W ramach zamçwienia mają zostać rçwnież wykonane 4 perony przystankowe. Cormay Zakup od TTL1 do 5 mln akcji Orphee PZ Cormay kupi od TTL1 nie więcej niż 5 mln akcji Orphee - podał Cormay w komunikacie. Strony rozliczą transakcję przez wzajemne potrącenie wierzytelności. Cena akcji notowanego na NewConnect Orphee na potrzeby transakcji została ustalona na 2 PLN. Strony uzgodniły wzajemne potrącenie wierzytelności (wierzytelność Cormay'a względem TTL1 w wysokości 1.8 mln PLN oraz TTL względem Cormay'a w wysokości 1. mln PLN) oraz zapłatę przez TTL1 rçżnicy w wysokości 82.55 tys. PLN. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 2 1/3/16 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 1/5/16 13/5/16 18 185 19 195 2 25 21 215 5 1 15 2 25 3 35 1/3/16 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 1/5/16 13/5/16 155 16 165 17 175 18 185 2 4 6 8 1 12 14 1/3/16 29/3/16 1/4/16 6/4/16 11/4/16 14/4/16 19/4/16 22/4/16 27/4/16 2/5/16 1/5/16 13/5/16 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 1/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 3/5/16 6/5/16 11/5/16 17/5/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5 24/2/16 29/2/16 3/3/16 9/3/16 14/3/16 1 2 25/3/16 3/3/16 4/4/16 7/4/16 12/4/16 15/4/16 2/4/16 25/4/16 28/4/16 11/5/16 16/5/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 1/3/16 28/3/16 31/3/16 5/4/16 8/4/16 13/4/16 18/4/16 21/4/16 26/4/16 29/4/16 4/5/16 9/5/16 12/5/16 6 65 7 75 8 85 9
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 maja '16 17 maja '16 18 maja '16 19 maja '16 2 maja '16 Dane makro Indeks NY Empire State (US), Napływ kapitałçw do USA (US) Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja CPI (UK), Inflacja CPI (US), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US), Produkcja przemysłowa (US) Produkt Krajowy Brutto (JP), Stopa bezrobocia (UK), Inflacja konsumencka (EU), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Sprzedaż detaliczna (UK), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US), Koniunktura gospodarcza (PL) Wyniki spçłek 11BIT, ABPL, ACTION, AILLERON, ALMA, ARCTIC, BBIDEV, BIOTON, BOGDANKA, BORYSZEW, CIGAMES, DEKPOL, ECHO, ENEA, EUROTEL, FAMUR, GETIN, GETINOBLE, INPOST, INPRO, OEX, INTEGERPL, INTERCARS, KANIA, LCCORP, ZPUE, PROCHNIK, PROTEKTOR, RAFAKO, TESGAS, TFONE, TRAKCJA, VISTULA, VOTUM, WOJAS, ZEPAK, NEWWORLDR GORENJE Dzień dywidendy ASSECOPOL, PWRMEDIA ERBUD EUROCASH, WADEX VIGOSYS ALUMETAL, OPTEAM Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 23 maja '16 24 maja '16 25 maja '16 26 maja '16 27 maja '16 Dane makro Handel zagraniczny (JP) Produkt Krajowy Brutto (GER), Indeks instytutu ZEW (GER), Sprzedaż nowych domçw (US), Indeks Fed z Richmond (US) Stopa bezrobocia (PL), Indeks instytutu Ifo (GER), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Produkt Krajowy Brutto (UK), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks podpisanych umçw kupna domçw (US) Inflacja konsumencka (JP), Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (PL), Produkt Krajowy Brutto (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US Wyniki spçłek SYGNITY PEGAS COALENERG Dzień dywidendy PCCEXOL, TALEX ENTER FORTE, PLASTBOX INPRO, POLMED Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 69.24 69.2 % 5 34.3-1% -27% 15.8 13.8 13.2 1.4 1.4 1.2 9.% - Bank Handlowy akumuluj 75.7 81.5 8% 9 89.9-8% -26% 16. 14.9 16.1 1.4 1.4 1.4 8.9% 6.2% ING BŚK neutralnie 12. 117.4-2% 15 612. -1% -17% 13.9 15.5 17.5 1.4 1.4 1.3 11.% 3.6% mbank akumuluj 311. 312.8 1% 13 136.3-6% -34% 1.2 1.9 12. 1.1 1.1 1. 11.2%.% Getin Noble *.51 * * 1 351.6-6% -72% - 29.3 41.8.3.3.3.8%.% Pekao neutralnie 153.6 139.1-9% 4 315.4-4% -15% 18.4 19.2 19.3 1.7 1.7 1.7 9.8% 5.7% BZ WBK akumuluj 271.6 275.5 1% 26 947.1-1% -21% 11.6 15.1 14.9 1.4 1.4 1.4 12.8% 4.8% PKO BP neutralnie 24.3 25. 4% 3 37.5-9% -32% 11.7 9.8 11.3 1. 1..9 9.% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 35.4 36.3 2% 3 594.6 1% -17% 11.8 14.3 13.3 2.4 2.4 2.4 18.2% - Deweloperzy Echo akumuluj 6.93 6.3-9% 2 859.9 5% 27% 5.6 15. 14.9.78.83.85 15.7% 2.6% GTC neutralnie 7. 7.1 1% 3 221.5-2% 18% 16.1 1. 7.3 1.15 1.9.94 8.8%.% Dom Development neutralnie 55. 53.2-3% 1 362.4 7% 5% 16.9 14.2 13.3 1.54 1.56 1.59 9.6% 5.9% Robyg akumuluj 3.12 3.3 7% 82.8 2% 27% 1.3 1.3 1.6 1.61 1.57 1.54 17.1% 6.4% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 5.37 5.9 1% 68.5-7% -28% 7.3 18.6 15.8 4.5 5.5 5.3 2.5% - Ambra kupuj 7.4 9. 22% 186.5 % -11% 11.4 11.1 1.9 6. 5.9 5.8 6.3% - Tarczynski kupuj 12.6 15.1 2% 143. -7% -4% 7.2 8.8 9. 5.1 5.5 5.3 15.2% 5.2% Duda redukuj 5.9 4.3-27% 164. % -17% 21.6 16.9 13.8 7.2 6.5 5.9 4.1% - Handel CCC akumuluj 163. 172.1 6% 6 259.2-4% -9% 33.4 22.8 19. 21.6 16.8 13.7 25.1% 1.4% LPP neutralnie 5 1 5 43 6% 9 359.5-18% -35% 26.6 24. 19.3 13.7 12.6 1.5 2.4%.6% Vistula kupuj 3.2 3.9 23% 559.1 3% 46% 19.8 15.7 13.3 11.1 9.7 8.4 6.4% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 31.9 38.5 21% 516.4-14% -25% 8.5 8.1 7.7 6.7 6.3 5.9 12.9% 2.2% ABC Data neutralnie 3.43 3. -13% 429.7-7% -1% 8.9 1.3 9.8 8.4 9. 8.7 15.9% 11.4% Action akumuluj 14.42 29. 11% 244.5-7% -65% 6.2 5.4 5. 5.6 4.9 4.4 6.6% 6.9% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.