Raiffeisen-Global- Akcje fundusz zagraniczny Sprawozdanie roczne za rok obrachunkowy 2009/2010 Uwaga: Potwierdzenie sprawozdania zostało wydane przez audytorów firmy KPMG Austria GmbH tylko dla nieskróconej, niemieckojęzycznej wersji sprawozdania.
Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Szczegółowe dane o funduszu w EUR... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Szczegółowe informacje o funduszu z ostatnich 5 lat obrachunkowych w EUR... 6 Zmiany w majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR... 7 Zmiana wartości w roku obrachunkowym (wyniki funduszu)... 7 Zmiany wartości majątku funduszu... 7 Wynik finansowy funduszu w EUR... 8 A. Zrealizowany wynik funduszu... 8 B. Niezrealizowany wynik kursowy... 8 C. Wyrównanie wysokości dochodów... 8 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu w EUR... 9 Raport z rynków kapitałowych... 10 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 12 Struktura majątku funduszu w EUR... 13 Zestawienie majątku w EUR... 14 Adnotacja potwierdzająca... 20 Regulacje podatkowe... 22 Statut funduszu... 23 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 2
Sprawozdanie za rok obrachunkowy od 16 września 2009 do 15 września 2010 Przedmiotem inwestycji są globalne akcje. Preferowane są akcje przedsiębiorstw o fundamentalnie atrakcyjnej wycenie, a wyważenie pomiędzy branżami i pomiędzy poszczególnymi krajami zapewnia szeroką dywersyfikację geograficzną na świecie. Fundusz jest więc odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać wysoką szansę na zysk z inwestycji w akcje, a równocześnie są świadomi znacznych wahań kursów (akcji i walut). Dane ogólne funduszu Transza Data założenia Kod ISIN Kod ISIN przy wypłacie (A) 16.10.1986 AT0000859525 Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) 26.03.1999 AT0000805205 Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) 26.05.1999 AT0000785266 Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacie (A) 16.10.1986 AT0000962139 Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) 26.03.1999 AT0000805213 Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: EUR Rok obrachunkowy: 16.09. 15.09. Dzień wypłaty/ wypłacenia/ ponownej inwestycji: 15.11. Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numer księgi rejestrowej firm: 83517 w Zarządzanie funduszem: INVESTEC Asset Management Biegły rewident: KPMG Austria GmbH Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 3
Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie www.rcm.at. Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do więcej niż dwóch miejsc po przecinku (na wykresach i w tabelach wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone nieznaczne odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego łącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość składników majątku, które są przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku składników majątku, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie bądź na innym rynku regulowanym, a także w przypadku składników majątku, które są przedmiotem notowań i handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 4
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu od 16.09.2009 do 15.09.2010 r. Szczegółowe dane o funduszu w EUR 15.09.2009 15.09.2010 Majątek funduszu 332.901.256,60 379.536.302,50 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 118,48 140,59 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 123,22 146,21 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 124,55 148,83 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 129,53 154,78 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 125,62 150,27 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 130,64 156,28 16.11.2009 15.11.2010 Wypłata na jednostkę uczestnictwa (A) 0,98 1,41 Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa (T) 0,14 0,05 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa (T) 0,00 5,86 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa (V) 0,00 5,97 Wypłaty dokonuje się nieodpłatnie w jednostkach wypłacających funduszu. Realizacją wypłat zajmują się banki depozytariusze. Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 15.09.2009 505.334,166 2.008.647,226 181.829,180 Sprzedaże 17.343,883 164.974,663 26.727,567 Umorzenia - 42.597,383-261.884,102-25.478,193 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu 480.080,666 1.911.737,787 183.078,554 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu łącznie na dzień 15.10.2010 2.574.897,007 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 5
Szczegółowe informacje o funduszu z ostatnich 5 lat obrachunkowych w EUR Obliczanie rozwoju wartości odbywa się przy założeniu pełnej reinwestycji wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłaty bądź wypłacenia. Zgodnie z postanowieniami Ustawy o nadzorze nad rynkiem papierów wartościowych (Wertpapieraufsichtsgesetz) z roku 2007 zabronione jest podawanie rozwoju wartości w ciągu roku. Dziękujemy za wyrozumiałość. Jednostki uczestnictwa 15.09.2006 15.09.2007 15.09.2008 15.09.2009 15.09.2010 uprawniające do wypłaty Majątek funduszu łącznie 740.863.669,44 604.010.450,39 370.672.213,77 332.901.256,60 379.536.302,50 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa 189,71 195,79 138,17 118,48 140,59 Wypłata 1,30 1,00 1,00 0,98 1,41 Zmiana wartości w % 6,22 3,89-29,05-13,43 19,62 Jednostki uczestnictwa przy 15.09.2006 15.09.2007 15.09.2008 15.09.2009 15.09.2010 aprecjacji kapitału Majątek funduszu łącznie 740.863.669,44 604.010.450,39 370.672.213,77 332.901.256,60 379.536.302,50 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa 196,29 203,69 144,06 124,55 148,83 Kwota wykorzystana do aprecjacji kapitału 17,24 9,67 0,00 0,00 5,86 Wypłacenie zgodnie z 13 wers 3 InvFG 0,23 0,61 0,14 0,14 0,05 Zmiana wartości w % 6,22 3,89-29,05-13,43 19,62 Jednostki uczestnictwa przy 15.09.2006 15.09.2007 15.09.2008 15.09.2009 15.09.2010 pełnej aprecjacji kapitału Majątek funduszu łącznie 740.863.669,44 604.010.450,39 370.672.213,77 332.901.256,60 379.536.302,50 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa 196,88 204,53 145,11 125,62 150,27 Kwota wykorzystana do pełnej aprecjacji kapitału 17,52 10,31 0,00 0,00 5,97 Zmiana wartości w % 6,22 3,89-29,05-13,43 19,62 Zwracamy uwagę, że zyski mogą wzrastać lub maleć wskutek wahań kursów walut. Obliczenia zmian wartości jednostek uczestnictwa dokonuje Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Raiffeisen KAG na podstawie jednostki uczestnictwa przy (pełnej) aprecjacji kapitału, gdyż wtedy nie jest brana pod uwagę kwota odliczana w celu wypłaty ani też kwota podatku od zysków kapitałowych na dzień, w którym ustalana jest wysokość dywidendy, ani też ewentualne zaokrąglenia, zgodnie z metodą OeKB, na podstawie danych banku depozytariusza (przy odroczeniu wypłaty ceny umorzenia stosownie do ewentualnych szacunkowych wartości). Nie są przy tym uwzględnione opłaty w związku z emisją i umorzeniem. Wyniki inwestycyjne osiągnięte w przeszłości nie mogą stanowić podstawy do wnioskowania o rozwoju wartości funduszu inwestycyjnego w przyszłości. Rozwój wartości przedstawiono w procentach (bez opłat) z uwzględnieniem ewentualnych kwot wypłaty i wypłacenia. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 6
Zmiany w majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR Zmiana wartości w roku obrachunkowym (wyniki funduszu) Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego 118,48 Wypłata w dniu 16.11.2009 (wartość obliczona: EUR 121,37) w wys. 0,98 EUR, co odpowiada 0,008074 jednostki uczestnictwa Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego 140,59 Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi w drodze wypłaty (1,008074 x 140,59) 141,73 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 23,25 Jednostki uczestnictwa przy aprecjacji kapitału Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego 124,55 Wypłacenie w dniu 16.11.2009 (wartość obliczona: EUR 128,48) w wys. 0,14 EUR, co odpowiada 0,00109 jednostki uczestnictwa Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego 148,83 Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi na drodze wypłacenia (1,00109 x 148,83) 148,99 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 24,44 Jednostki uczestnictwa przy pełnej aprecjacji kapitału Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego 125,62 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego 150,27 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 24,65 Zmiana wartości jednostki uczestnictwa w ciągu roku obrachunkowego w % 19,62 Zmiany wartości majątku funduszu Majątek funduszu na dzień 15.09.2009 (2 695 810,572 jednostek uczestnictwa) 332.901.256,60 Wypłata w dniu 16.11.2009 (0,98 EUR x 501 228,251 jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty) - 491.203,69 Wypłacenie w dniu 16.11.2009 (0,14 EUR x 2 004 558,201 jednostek uczestnictwa przy aprecjacji kapitału) - 280.638,15 Emisja jednostek uczestnictwa 28.895.890,86 Umorzenie jednostek uczestnictwa - 45.597.177,67 Proporcjonalne wyrównanie dochodu 187.238,03-16.514.048,78 Wynik funduszu łącznie 63.920.936,52 Majątek funduszu na dzień 15.09.2010 (2 574 897,007 jednostek uczestnictwa) 379.536.302,50 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 7
Wynik finansowy funduszu w EUR A. Zrealizowany wynik funduszu Wynik z podstawowej działalności funduszu Przychody (bez wyniku kursowego) Przychody z odsetek 7.825,43 Koszty odsetkowe - 1.450,07 Przychody z dywidendy (łącznie z ekwiwalentem dywidendy) 6.206.818,15 Inne przychody 215.109,99 6.428.303,50 Koszty Wynagrodzenie dla KAG - 5.438.624,99 Nakłady na bank depozytariusza - 334.211,36 Koszty pracy biegłych rewidentów - 10.080,00 Koszty doradztwa podatkowego - 2.400,00 Opłata depozytowa - 147.240,76 Koszty publikacji obligatoryjnych i innych - 13.438,00-5.945.995,11 Wynik z podstawowej działalności funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) 482.308,39 Zrealizowany wynik kursowy Zrealizowane zyski z papierów wartościowych 28.040.920,33 Zrealizowane straty z papierów wartościowych - 13.184.555,47 Zrealizowany wynik kursowy (z wyłączeniem wyrównania dochodu) 14.856.364,86 Zrealizowany wynik funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) 15.338.673,25 B. Niezrealizowany wynik kursowy Zmiana niezrealizowanego wyniku kursowego 48.769.501,30 C. Wyrównanie wysokości dochodów Wyrównanie wysokości dochodów z danego roku obrachunkowego - 187.238,03 Wynik funduszu łącznie 63.920.936,52 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 8
Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu w EUR Wypłata (1,41 EUR x 480 080,666 jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty) 676.913,74 Wypłacenie na podstawie 13 wers 3 InvFG (0,05 EUR x 1 911 737,787 jednostek uczestnictwa przy aprecjacji kapitału) 95.586,89 Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (aprecjacja kapitału) 11.201.364,07 Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (pełna aprecjacja kapitału) 1.092.105,34 Suma 13.065.970,04 Zrealizowany wynik funduszu (łącznie z wyrównaniem dochodu) 15.151.435,22 Przeniesienie zysków na kolejny okres - 2.085.465,18 Suma 13.065.970,04 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 9
Raport z rynków kapitałowych Podczas gdy rynki finansowe jeszcze w sierpniu naznaczone były obawami o double dip (ponowne wejście w recesję) gospodarki USA i, co za tym idzie, globalnej koniunktury, we wrześniu obawy te znów zeszły na dalszy plan. Chociaż najważniejsze dane koniunkturalne nie uległy od tego czasu znacznej poprawie (w USA, ale także w skali globalnej momentum gospodarki spada z wysokiego poziomu), we wrześniu inwestorzy byli zbyt zafascynowani perspektywą kolejnego zastrzyku płynności (Quantitative Easing) amerykańskiego banku centralnego (FED), gdyż w ciągu miesiąca coraz częściej pojawiały się wypowiedzi czołowych przedstawicieli FED nt. jego niezadowolenia ze zbyt wysokiej inflacji (inflacja bazowa ostatnio na poziomie tylko 0,8 % p.a.) i wysokiego bezrobocia (ostatnio 9,6 %) oraz planowanego w najbliższym czasie rozpoczęcia drugiej tury Quantitative Easing (a konkretnie skupu obligacji skarbowych przez bank centralny). W konsekwencji powstała raczej niespotykana mieszanka ryzykownych klas aktywów odnotowujących wysoki wzrost (akcje, obligacje korporacyjne, surowce) przy równocześnie mocnych obligacjach skarbowych. Wraz z perspektywą nowych zakupów obligacji przez bank centralny USA kursy amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły do najwyższego od stycznia 2010 poziomu (rentowność 10-letnich papierów na rynku wtórnym 2,35 %). Kursy niemieckich obligacji skarbowych również poszły w górę, a rentowność 10-letnich papierów na rynku wtórnym spadła we wrześniu do 2,2 %, czyli blisko rekordowo niskiego poziomu z sierpnia (2,1 %). Skorzystały na tym także obligacje skarbowe Austrii i Francji, ale we wrześniu poprawie uległy nawet kursy papierów z krajów strefy euro uznawanych za bardziej ryzykowne (takich jak Hiszpania, Portugalia, a nawet Grecja). Łączne wyniki 10-letnich obligacji skarbowych Niemiec od początku roku wynoszą już ok. 10%! I to pomimo faktu, że niemieckie dane koniunkturalne nadal są bardzo dobre, wskaźniki wyprzedzające koniunktury są na poziomie boomu gospodarczego, a nawet niemiecki rynek pracy ma kryzys już za sobą. Zupełnie inne niż wypowiedzi FED są komunikaty Europejskiego Banku Centralnego (EBC): W dalszym ciągu zamierza on powoli wycofywać się z zapewniania rynkowi płynności - nie ma mowy o rozluźnieniu polityki pieniężnej! Obligacje korporacyjne skorzystały w ciągu ostatnich miesięcy nie tylko na spadku rentowności obligacji skarbowych, ale także na dalszym spadku premii za ryzyko: Dla wysokodochodowych obligacji korporacyjnych znajdują się one obecnie na najniższym od 2010 roku poziomie. Ta kategoria inwestycji odnotowuje dzisiaj łączne wyniki w wysokości ok. 14 %. Mniej aktywny, jednak w dalszym ciągu bardzo pozytywny rozwój wykazały premie za ryzyko w przypadku obligacji korporacyjnych z segmentu investment grade (o rentowności na poziomie inwestycyjnym). Obecnie na rynku pierwotnym obligacje mogą emitować nawet spółki o najniższym ratingu. Tak długo jak będzie liczyć się rentowność, emisja tego typu obligacji nie będzie stanowiła problemu. Perspektywa dodatkowych zastrzyków płynności miała jeszcze bardziej pozytywny wpływ na rynki akcji: We wrześniu nadrobiły one w większości wypadków straty, jakie odnotowały w poprzednich miesiącach. Dzięki dalszym wzrostom od początku października, większość rynków akcji (w lokalnej walucie) jest od początku roku na dużym plusie i odnotowuje prawie 8 % w USA (S&P50) przez 10 % na amerykańskiej giełdzie technologicznej Nasdaq po 11 % niemieckiego indeksu DAX. Tylko w Japonii rynek akcji od początku roku jest - przy ok. 11 % - nadal na minusie, co w dużej mierze jest negatywnym skutkiem dużego wzrostu wartości jena japońskiego. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 10
Równie pozytywny wpływ miało to także na rynki akcji krajów szybko rozwijających się. Także tu najważniejsze indeksy akcji są od początku roku na dwucyfrowym plusie, a indyjski rynek akcji odnotowuje nawet ok. 16 %. Ogólnie duży napływ środków pieniężnych inwestorów na rynki finansowe krajów szybko rozwijających się nie ustaje nie tylko ze względu na ich wysoki wzrost gospodarczy, lecz także z uwagi na tamtejsze znacznie wyższe stopy procentowe. Napływ kapitału dotyczy przy tym nie tylko rynków akcji, ale także rynków obligacji i rynków pieniężnych. Rezultatem jest silny nacisk na wzmocnienie się walut (większości) krajów szybko rozwijających się. Nie wszystkie kraje go wytrzymują: Niektóre z nich próbują nadal w przypadku Chin z dużym sukcesem - przeciwdziałać takiemu wzmocnieniu poprzez kontrolę przepływu kapitału i/lub interwencje na rynku dewizowym. Polityczne spięcia wokół tej sytuacji (zwanej przez niektórych "wojną walutową ) wzmogły się przez to jeszcze bardziej. Centralnym punktem tych napięć w ciągu ostatnich miesięcy był po raz kolejny dolar amerykański: Perspektywa ponownego poluzowania polityki pieniężnej w USA negatywnie wpłynęła na dolara amerykańskiego jako prawie jedyną klasę inwestycji w tym okresie: Od początku września stracił on drastycznie na wartości w stosunku nie tylko do większości walut krajów szybko rozwijających się, ale także w stosunku do praktycznie wszystkich walut o ustalonej pozycji: Do euro stracił od tego czasu ok. 10 %, co dało stosunek EUR/USD w wysokości 1,40. W obliczu względnie (!) konserwatywnej polityki pieniężnej EBC, od początku września euro pokazywał się jednak ogólnie z mocniejszej strony: Stosunek do jena japońskiego (EUR/JPY) wzrósł od tego czasu z 107 do 115, a do franka szwajcarskiego (EUR/CHF) z 1,28 do 1,35. Nadrobił on jednak dopiero część strat, jakie poniósł w wyniku kryzysu w Grecji na wiosnę. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 11
Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Strategia inwestycyjna funduszu zakłada podejście bottom-up, tzn. poszczególne akcje dobierane są według indywidualnych szacunków ściśle związanych z przedsiębiorstwem. Wynikiem aktywnego zarządzania jest szeroko zdywersyfikowany na całym świecie portfel funduszu, który może ulegać silnym wahaniom w stosunku do indeksu porównawczego MSCI-World, zależnie od wyważenia poszczególnych walorów, podsektorów i krajów. Proces inwestycyjny opiera się na zrozumiałych i przemyślanych założeniach, przy czym cała przestrzeń walorów w wys. ok. 4500 akcji jest badana co tydzień według 4 czynników. Według tych czterech czynników następuje wybór przedsiębiorstw atrakcyjnie wycenianych i dobrych pod względem jakościowym - ważną rolę w tym procesie odgrywają dodatkowo komponenty techniczne oraz trend rewizji zysków. Wyselekcjonowane w ten sposób akcje są poddawane dalszej analizie fundamentalnej, opierającej się także na kryteriach jakościowych. Z reguły podziału dokonuje się według kryterium kapitalizacji rynkowej walorów, w które zainwestowano, a podział ten jest również wynikiem tego procesu. Opisany wyżej system doboru akcji w dłuższym okresie przyniósł dochód z nadwyżką w stosunku do indeksu porównawczego. W minionym roku obrachunkowym wartość funduszu wzrosła o 19,62 % i przewyższyła tym samym indeks porównawczy MSCI-World. Pozytywnym zaskoczeniem były zyski przewidywane i rzeczywiście osiągnięte - przez wiele przedsiębiorstw. Portfel skorzystał m.in. na silnym wyważeniu atrakcyjnie wycenianych akcji, w przypadku których należy oczekiwać znacznego wzrostu kursów, jednak tracił stopniowo na dyskusjach nt. koniunktury prowadzonych na rynku. Wewnątrz poszczególnych sektorów były duże różnice w wynikach. Walory z sektora konsumpcji, przemysłu i surowców podstawowych wykazały ponadprzeciętny rozwój wartości. Także niektóre akcje z sektora ochrony zdrowia i walory z sektora IT odnotowały wzrost kursów. Selektywnie zbliżano się do sektorów: finansowego, energii i użyteczności publicznej. Bardzo pozytywny wpływ na rozwój wartości funduszu miało też dołączenie krajów rynków wschodzących (ostatnio prawie 9 % majątku funduszu), takich jak kraje azjatyckie. Japonia, która wykazywała rozwój wartości raczej poniżej przeciętnej, była w niewielkim stopniu wyważona, a w USA fundusz był zainwestowany w prawie 55 %. Inwestorzy skorzystali w minionym roku z osłabienia euro, szczególnie w stosunku do dolara amerykańskiego, funta brytyjskiego, jena japońskiego i walut rynków wschodzących. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 12
Struktura majątku funduszu w EUR Papiery wartościowe Wartość kursowa % Akcje: USD 218.300.689,63 57,52 EUR 43.662.406,53 11,50 GBP 27.915.517,62 7,35 JPY 18.683.175,14 4,92 CHF 11.508.444,31 3,01 HKD 8.453.178,43 2,23 KRW 8.435.573,97 2,22 CAD 5.302.604,70 1,40 TRY 5.016.757,00 1,32 THB 4.177.229,76 1,10 AUD 4.034.096,77 1,06 NOK 3.591.492,62 0,95 TWD 3.520.054,34 0,93 SEK 3.208.340,79 0,85 ZAR 2.870.184,53 0,76 DKK 2.125.851,32 0,56 Akcje łącznie 370.733.597,46 97,68 Świadectwa udziału w zysku: CHF 4.391.649,44 1,16 Papiery wartościowe łącznie 375.125.246,90 98,84 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu 1.688.825,02 0,44 Wkłady w walutach obcych 1.778.202,62 0,47 Wkłady na rachunku bankowym łącznie 3.467.027,64 0,91 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z wkładów bankowych) 3.762,90 0,00 Odsetki debetowe - 645,39 0,00 Rozliczone należności z tytułu dywidendy 940.910,45 0,25 Rozliczenia międzyokresowe łącznie 944.027,96 0,25 Majątek funduszu 379.536.302,50 100,00 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 13
Zestawienie majątku w EUR Roczne dane podane przy poszczególnych papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bądź umorzenia, przy czym konieczne prawo emitenta do wcześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papiery wartościowe oznaczone literą Y posiadają dowolny okres zapadalności. Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % 15.09.2010 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU AKCJE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM AU000000BHP4 BHP BILLITON LTD. 73.874 0 5.102 39,0500 2.089.360,25 0,55 AU000000ORI1 ORICA LTD. NAMEN 104.723 0 33.292 25,6400 1.944.736,52 0,51 AKCJE W DOLARZE KANADYJSKIM CA3359341052 FIRST QUANTUM MINLS O.N. 33.241 0 15.485 66,5900 1.665.363,72 0,44 CA4579831047 INMET MINING 23.831 25.600 1.769 56,6600 1.015.885,69 0,27 CA59162N1096 METRO INC. A 77.323 0 5.476 45,0600 2.621.355,29 0,69 AKCJE WE FRANKU SZWAJCARSKIM CH0010645932 GIVAUDAN AG 4.194 4.283 89 990,0000 3.214.539,54 0,84 CH0038863350 NESTLE NAM. 144.257 0 32.946 53,6500 5.991.861,61 1,58 CH0012005267 NOVARTIS 51.667 0 1.532 55,7500 2.230.043,16 0,59 AKCJE W KORONIE DUŃSKIEJ DK0010234467 FLS INDUSTRIES 41.416 44.704 3.288 382,2000 2.125.851,32 0,56 AKCJE W EURO NL0000009132 AKZO 41.515 45.160 3.645 46,0900 1.913.426,35 0,50 ES0113211835 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 496.799 239.207 7.024 10,2200 5.077.285,78 1,34 DE000BASF111 BASF SE NA O.N. 77.445 77.445 0 45,1100 3.493.543,95 0,92 FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. 75.686 77.256 17.279 56,1300 4.248.255,18 1,12 DE0008232125 DEUTSCHE LUFTHANSA VINK. NAMEN 208.348 208.348 0 13,3900 2.789.779,72 0,73 IT0003132476 ENI 155.509 0 7.542 16,4700 2.561.233,23 0,67 DE0007771172 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG 141.132 205.379 64.247 16,4000 2.314.564,80 0,61 FR0000130577 PUBLICIS S.A. 69.608 69.608 0 35,2450 2.453.333,96 0,65 NL0000379121 RANDSTAD HOLDING N.V. 58.494 60.398 1.904 33,0700 1.934.396,58 0,51 FR0000120578 SANOFI-AVENTIS S.A. 75.453 0 5.006 49,2100 3.713.042,13 0,98 FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC S.A. 32.540 33.556 1.016 90,8700 2.956.909,80 0,78 ES0178430E18 TELEFONICA S.A. 203.035 0 15.283 18,1400 3.683.054,90 0,97 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- 109.078 0 14.081 39,4250 4.300.400,15 1,13 FR0000124711 UNIBAIL S.A. 13.800 0 1.628 161,1000 2.223.180,00 0,59 AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB0001478998 AGGREKO PLC 139.314 0 102.011 15,4000 2.562.479,07 0,67 GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP 44.864 0 58.218 33,8500 1.813.850,58 0,48 GB0000566504 BHP BILLITON PLC 94.055 97.262 3.207 19,8100 2.225.416,00 0,59 GB0007980591 BP PLC 423.235 423.235 0 4,1520 2.098.861,42 0,55 GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO 108.731 0 8.877 23,5500 3.058.363,75 0,81 GB0005405286 HSBC HOLDINGS 209.022 0 21.837 6,7620 1.688.153,79 0,44 GB00B06QFB75 IG GROUP HLDGS PLC O.N. 423.294 0 36.610 5,0950 2.575.912,73 0,68 GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP 4.449.762 4.576.952 127.190 0,7714 4.099.786,69 1,08 JE00B2QKY057 SHIRE LTD 175.517 0 72.481 15,0800 3.161.297,53 0,83 GB0008782301 TAYLOR WIMPEY 3.384.199 643.451 215.295 0,2914 1.177.850,81 0,31 GB0009465807 THE WEIR GROUP 170.156 170.156 0 13,9700 2.839.151,17 0,75 GB0033277061 VEDANTA RESOURCES O.N. 24.173 20.150 63.997 21,2800 614.394,08 0,16 AKCJE W DOLARZE HONGKOŃSKIM CNE1000002H1 CHINA CONSTR. BANK 4.049.000 1.206.000 127.000 6,7600 2.715.697,15 0,72 HK0941009539 CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD. 345.000 345.000 0 77,9000 2.666.511,23 0,70 HK0883013259 CNOOC LTD SUBDIV. 2.120.000 465.000 57.000 14,6000 3.070.970,05 0,81 AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3548610009 DENA CO. LTD. O.N. 42.500 42.500 0 2.660,0000 1.049.057,96 0,28 JP3805010000 FUKUOKA FINL GROUP O.N. 590.628 590.628 0 346,0000 1.896.352,41 0,50 JP3726800000 JAPAN TOBACCO NAMEN 710 736 26 277.900,0000 1.830.947,16 0,48 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 14
Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % 15.09.2010 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3862400003 MAKITA 76.080 78.780 2.700 2.476,0000 1.748.034,74 0,46 JP3893600001 MITSUI & CO 154.000 154.000 0 1.166,0000 1.666.280,79 0,44 JP3672400003 NISSAN MOTOR 399.800 0 25.000 677,0000 2.511.657,26 0,66 JP3684000007 NITTO ELECTRIC INDUSTRIAL 69.600 17.500 29.700 3.005,0000 1.940.808,26 0,51 JP3197800000 OMRON CORP. 109.887 113.287 3.400 1.902,0000 1.939.481,97 0,51 JP3538800008 TDK 40.300 41.600 1.300 4.725,0000 1.766.996,85 0,47 JP3725400000 ZEON CORP. 403.000 403.000 0 624,0000 2.333.557,74 0,61 AKCJE W WONIE KOREAŃSKIM KR7012330007 HYUNDAI MOB. REG. SHS. 18.418 0 11.845 241.000,0000 2.944.348,79 0,78 KR7051910008 LG CHEMICAL LTD. NEW 5.893 0 16.176 342.500,0000 1.338.834,09 0,35 KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. 4.910 0 553 760.000,0000 2.475.282,83 0,65 KR7055550008 SHINHAN FINL GRP 56.880 62.880 6.000 44.450,0000 1.677.108,26 0,44 AKCJE W KORONIE NORWESKIEJ NO0010063308 TELENOR AS 303.778 313.144 9.366 92,8500 3.591.492,62 0,95 AKCJE W KORONIE SZWEDZKIEJ SE0000242455 SPARBANKEN SVERIGES -A- AB 323.720 180.211 12.329 91,0500 3.208.340,79 0,85 AKCJE W BAHCIE TAJLANDZKIM TH0001010014 BANGKOK BANK 594.000 594.000 0 147,0000 2.184.364,38 0,58 TH0355A10Z12 PTT EXPL.+PROD.-FGN.- BA1 549.400 0 25.500 145,0000 1.992.865,38 0,52 AKCJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRAGARAN91N1 TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. 778.414 167.635 22.406 7,9000 3.176.789,67 0,84 TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI -C- 619.429 619.429 0 5,7500 1.839.967,33 0,48 AKCJE W DOLARZE TAJWAŃSKIM TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS INC. 1.744.130 12.130 694.000 37,5000 1.588.783,03 0,42 TW0006121007 SIMPLO TECHNOLOGY 463.580 463.580 0 171,5000 1.931.271,31 0,51 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US00508X2036 ACTUANT A 95.412 95.412 0 22,3000 1.639.646,75 0,43 BMG0219G2032 ALLIED WORLD HLDGS 70.208 0 4.122 54,2200 2.933.516,56 0,77 US0214411003 ALTERA 91.715 91.715 0 27,6700 1.955.653,72 0,52 US02209S1033 ALTRIA GRP INC. 201.296 0 14.327 23,5100 3.646.953,31 0,96 US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN 150.932 0 12.960 29,0900 3.383.510,10 0,89 US0378331005 APPLE COMPUTER 11.602 12.405 803 268,0600 2.396.664,83 0,63 US04621X1081 ASSURANT INC. 96.448 96.448 0 39,7400 2.953.680,51 0,78 BMG0585R1060 ASSURED GUARANTY 182.462 187.742 5.280 17,9600 2.525.347,76 0,67 US04743P1084 ATHEROS COMMUNIC. 61.125 64.289 3.164 25,3100 1.192.211,88 0,31 US0533321024 AUTOZONE 11.771 11.771 0 218,2700 1.979.930,00 0,52 US0538071038 AVNET INC. 76.602 79.954 3.352 25,6900 1.516.514,76 0,40 US0758871091 BECTON, DICKINSON & CO. 37.537 0 3.593 71,5900 2.070.877,22 0,55 US06846N1046 BILL BARRETT CORP. 107.180 107.180 0 35,8300 2.959.395,37 0,78 US09247X1019 BLACKROCK INC.CL.A 16.626 17.137 511 159,5500 2.044.217,08 0,54 US1113201073 BROADCOM CORP. SHS CL.A 85.181 85.181 0 35,4900 2.329.652,60 0,61 US1248572026 CBS CORP.(NEW) B 181.255 192.598 11.343 15,7200 2.195.760,49 0,58 US1567001060 CENTURY TELEPHONE 115.884 38.554 3.956 37,5400 3.352.433,52 0,88 US1567081096 CEPHALON INC. 40.016 40.016 0 61,6000 1.899.576,62 0,50 IL0010824113 CHECK POINT SOFTW.TECHNOLOGIES 70.676 0 22.585 35,2100 1.917.698,89 0,51 US1667641005 CHEVRON CORP. 87.770 0 9.124 79,5100 5.377.869,76 1,42 US1713401024 CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N. 32.870 0 1.518 63,8400 1.617.093,05 0,43 US17275R1023 CISCO SYSTEMS 237.884 0 20.809 21,4500 3.932.194,20 1,04 US1729671016 CITIGROUP 393.719 169.830 18.537 3,9400 1.195.432,40 0,31 US18683K1016 CLIFFS NATURAL RES 37.189 27.208 24.102 63,1800 1.810.658,51 0,48 US1897541041 COACH INC. 79.052 0 13.851 40,6900 2.478.808,52 0,65 PAP310761054 COPA HOLDINGS CL.A O.N. 46.900 48.300 1.400 50,4300 1.822.654,03 0,48 US2435371073 DECKERS OUTDOOR 57.942 63.141 5.199 46,5100 2.076.740,58 0,55 US24522P1030 DEL MONTE FOODS.CO. 188.599 279.384 90.785 12,6500 1.838.536,86 0,48 US2686481027 EMC CORP. NAMEN 190.150 0 13.393 20,5800 3.015.672,18 0,79 US2924752098 EMULEX CORP. 146.231 164.706 18.475 10,4200 1.174.220,34 0,31 US30231G1022 EXXON MOBIL 36.871 0 55.958 61,0100 1.733.518,06 0,46 US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP 316.399 325.541 9.142 12,4850 3.044.150,21 0,80 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 15
Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % 15.09.2010 PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US3498821004 FOSSIL INC. 73.084 0 51.003 51,4900 2.899.930,77 0,76 US3695501086 GENERAL DYNAMICS CORP. 49.827 0 2.478 61,4600 2.359.933,28 0,62 US3696041033 GENERAL ELECTRIC 239.883 0 16.913 16,1600 2.987.330,39 0,79 US4165151048 HARTFORD FINANCIAL INC. 103.674 106.909 3.235 23,1000 1.845.543,41 0,49 US4234521015 HELMERICH & PAYNE INC. 81.134 85.519 4.385 40,7300 2.546.594,09 0,67 KYG4412G1010 HERBALIFE LTD. 81.373 85.273 3.900 59,1300 3.707.922,39 0,98 US4282361033 HEWLETT-PACKARD 148.541 27.728 9.142 39,2900 4.497.496,16 1,19 BMG4587L1090 HONGKONG LAND HOLDINGS LTD. 485.000 485.000 0 6,0000 2.242.515,32 0,59 US45167R1041 IDEX CORP. 79.509 81.868 2.359 33,5200 2.053.821,66 0,54 US45068B1098 ITT EDUC. SERVICES 24.624 0 1.281 56,7100 1.076.119,94 0,28 US4781601046 JOHNSON & JOHNSON 55.819 0 58.310 60,5800 2.605.876,02 0,69 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S 228.374 60.139 18.207 40,7200 7.166.330,89 1,89 US50540R4092 LABORATORY CORP.OF AMERICA HOLDGS. 48.037 0 1.875 74,8200 2.769.720,91 0,73 US5128071082 LAM RESEARCH CORP. 63.972 63.972 0 38,6300 1.904.395,15 0,50 US53219L1098 LIFEPOINT HOSPITALS 67.271 67.271 0 33,1600 1.719.035,46 0,45 US5341871094 LINCOLN NATIONAL CORP. 144.279 38.014 76.074 25,7400 2.861.897,63 0,75 CA5592224011 MAGNA INTERNAT. CL.A 41.342 42.542 1.200 78,9100 2.514.003,95 0,66 US57636Q1040 MASTERCARD INC.A 19.114 0 1.273 199,7500 2.942.258,31 0,78 US5801351017 MCDONALD'S 66.893 0 5.975 73,9400 3.811.558,14 1,00 US5949181045 MICROSOFT 292.953 37.493 49.645 25,0300 5.650.686,70 1,49 US55354G1004 MSCI INC. A 86.351 0 6.729 34,3900 2.288.452,89 0,60 US67018T1051 NU SKIN ENTERPRISES A 77.976 77.976 0 26,7000 1.604.407,35 0,42 US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. 105.309 23.119 7.022 78,3700 6.360.009,50 1,68 US68389X1054 ORACLE CORP. 182.448 0 14.780 25,3800 3.568.396,90 0,94 US7134481081 PEPSICO 84.388 86.794 2.406 65,9800 4.290.771,96 1,13 BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW. 58.077 0 2.523 42,6400 1.908.375,36 0,50 US7401891053 PRECISION CASTPARTS CORP. O.N. 23.278 0 6.769 124,0600 2.225.460,39 0,59 US7415034039 PRICELINE.COM 14.215 0 6.609 334,7700 3.667.210,38 0,97 US7427181091 PROCTER & GAMBLE 30.925 69.779 38.854 60,6400 1.445.144,68 0,38 US7445731067 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE 106.027 106.027 72.778 31,9300 2.608.902,33 0,69 US7587501039 REGAL-BELOIT CORP. 47.922 51.691 3.769 59,7700 2.207.296,22 0,58 US7591EP1005 REGIONS FINL(NEW) 473.268 486.943 13.675 7,1400 2.604.040,78 0,69 US7766961061 ROPER INDS INC. 47.388 0 1.963 63,7100 2.326.582,27 0,61 US7793821007 ROWAN COMPANIES 133.144 133.144 0 29,6900 3.046.310,92 0,80 US8354951027 SONOCO PROD. CO. 68.801 68.801 0 32,9100 1.744.877,98 0,46 US8718291078 SYSCO 101.666 103.990 2.324 28,7400 2.251.670,97 0,59 US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. 80.297 0 6.141 54,6000 3.378.581,44 0,89 US89417E1091 TRAVELERS COS INC. O.N. 61.326 18.607 1.842 51,0200 2.411.168,28 0,64 US8998961044 TUPPERWARE NAMEN 62.091 0 3.250 42,9600 2.055.584,60 0,54 US9130171096 UNITED TECHNOLOG. 52.616 0 9.699 68,7200 2.786.399,66 0,73 US91529Y1064 UNUM 113.840 0 123.949 22,1700 1.944.925,67 0,51 US9203551042 VALSPAR CORP. 110.751 110.751 0 31,1200 2.656.009,80 0,70 US9182041080 VF-CORP 35.883 0 1.769 77,1900 2.134.480,61 0,56 US9311421039 WAL-MART STORES 91.569 0 5.956 52,6600 3.715.966,20 0,98 US9343904028 WARNACO GRP A 66.261 0 10.780 48,5300 2.478.053,66 0,65 US9663871021 WHITING PETROLEUM 22.111 22.111 0 90,6500 1.544.609,22 0,41 US98310W1080 WYNDHAM WORLDWIDE 121.516 0 50.648 26,9500 2.523.682,19 0,67 US98389B1008 XCEL ENERGY 159.019 0 5.745 23,0500 2.824.635,26 0,74 US9841211033 XEROX 279.370 287.789 8.419 9,6000 2.066.776,10 0,55 US9884981013 YUM! BRANDS INC. O.N. 76.026 76.026 0 45,5200 2.666.900,57 0,70 US98956P1021 ZIMMER HOLDINGS INC. 72.630 72.630 0 49,8700 2.791.244,25 0,74 AKCJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM ZAE000042164 MTN GROUP 215.381 215.381 0 122,4900 2.870.184,53 0,76 ŚWIADECTWA UDZIAŁU W ZYSKU WE FRANKU SZWAJCARSKIM CH0012032048 ROCHE HOLDING GE.SCHEIN 39.947 12.005 1.901 142,0000 4.391.649,44 1,16 MAJĄTEK W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ŁĄCZNIE EUR 375.125.246,90 98,84 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 16
WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W EUR EUR 1.688.825,02 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE EUR 597,29 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE AUD EUR 915,49 CAD EUR 129,74 CHF EUR 134,55 HKD EUR 33,70 ILS EUR 78,15 JPY EUR -1.031,25 MXN EUR 45,72 NOK EUR 134,60 TRY EUR 33,02 TWD EUR 1.784.087,75 USD EUR -7.006,43 WALUTA WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W EUR FUNDUSZU ZAR EUR 50,29 EUR 3.467.027,64 0,91 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI EUR 3.762,90 ODSETKI DEBETOWE EUR -645,39 ROZLICZONE NALEŻNOSCI Z TYTUŁU DYWIDENDY EUR 940.910,45 EUR 944.027,96 0,25 MAJĄTEK FUNDUSZU EUR 379.536.302,50 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY EUR 140,59 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU EUR 148,83 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 150,27 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE ILOŚĆ 480.080,666 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 1.911.737,787 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 183.078,554 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE ZASTAWU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH): IT0003132476 ENI EUR 155.487 FR0000130577 PUBLICIS S.A. EUR 25.600 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z 14.09.2010: WALUTA JEDNOSTKA KURS DOLAR AUSTRALIJSKI 1 EUR = 1,38070 AUD DOLAR KANADYJSKI 1 EUR = 1,32915 CAD FRANK SZWAJCARSKI 1 EUR = 1,29165 CHF KORONA DUŃSKA 1 EUR = 7,44605 DKK FUNT BRYTYJSKI 1 EUR = 0,83725 GBP DOLAR HONGKOŃSKI 1 EUR = 10,07890 HKD SZEKLA IZRAELSKA 1 EUR = 4,88205 ILS JEN JAPOŃSKI 1 EUR = 107,76335 JPY WON KOREAŃSKI 1 EUR = 1.507,54490 KRW PESO MEKSYKAŃSKIE 1 EUR = 16,67440 MXN KORONA NORWESKA 1 EUR = 7,85350 NOK KORONA SZWEDZKA 1 EUR = 9,18690 SEK BAHT TAJLANDZKI 1 EUR = 39,97410 THB NOWA LIRA TURECKA 1 EUR = 1,93575 TRY DOLAR TAJWAŃSKI 1 EUR = 41,16665 TWD DOLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,29765 USD RAND POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKI 1 EUR = 9,19175 ZAR Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 17
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY AKCJE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM AU000000CPU5 COMPUTERSHARE LTD. 0 0 AU000000DLX6 DULUXGROUP LTD 104.723 104.723 AU000000FGL6 FOSTER'S GROUP 0 699.631 AU000000OST6 ONESTEEL LTD. 129.711 891.254 AKCJE W DOLARZE KANADYJSKIM CA8672241079 SUNCOR ENERGY (NEW) 0 58.723 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. 0 195.769 AKCJE WE FRANKU SZWAJCARSKIM CH0012221716 ABB LTD. 51.362 51.362 CH0012138530 CREDIT SUISSE GROUP 0 139.365 AKCJE W EURO LU0323134006 ARCELORMITTAL S.A. NOUV. O.N. 69.302 69.302 DE0005151005 BASF AG 17.042 113.895 ES0113900J37 BCO SANTANDER N. 0 211.695 DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG NAMEN 53.039 53.039 AT0000652011 ERSTE GROUP BK ST.AKT.ON 61.414 61.414 FR0000133308 FRANCE TELECOM 0 129.120 FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. 0 80.552 NL0000400653 GEMALTO N.V. 0 59.886 IT0000072618 INTESA SANPAOLO 0 162.704 DE0006599905 MERCK KGAA 0 28.075 GRS003013000 NATIONAL BANK OF GREECE 0 150.264 DE0007236101 SIEMENS AG NAMEN 19.470 19.470 FR0000130809 SOCIETE GENERALE 1.900 10.454 AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB0000961622 BICC PLC 0 365.639 GB00B635TG28 ENQUEST PLC 92.438 92.438 GB0031638363 INTERTEK TESTING SERVICES PLC 0 178.902 GB0032089863 NEXT GROUP PLC 0 88.465 GB00B0H2K534 PETROFAC LTD 0 202.653 GB00B24CGK77 RECKITT BENCK.GRP 0 61.756 GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A 0 0 GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B 0 70.702 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP 0 1.214.367 AKCJE W DOLARZE HONGKOŃSKIM CNE1000003W8 PETROCHINA CO. LTD 0 1.808.000 AKCJE W JENIE JAPOŃSKIM JP3902900004 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP 0 266.400 JP3359600008 SHARP 222.000 222.000 JP3633400001 TOYOTA MOTOR 0 60.400 JP3940000007 YAMATO HLDGS CO.LTD. 0 177.000 AKCJE W WONIE KOREAŃSKIM KR7028050003 SAMSUNG ENGINEER. 0 34.421 AKCJE W MEKSYKAŃSKIM PESO MXP370841019 NUEVA GRUPO MEXICO S.A. 0 982.282 AKCJE W KORONIE NORWESKIEJ NO0005620856 TANDBERG ASK 0 113.724 AKCJE W KORONIE SZWEDZKIEJ SE0002979211 SWEDBANK A EM. 09/2009 77.919 77.919 Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 18
Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY AKCJE W DOLARZE TAJWAŃSKIM TW0002317005 HON HAI PRECIS INDUSTRY CO. LTD. 627.000 627.000 TW0002330008 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC.CO.LTD. 0 1.850.099 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US0028241000 ABBOTT LABORATORIES 0 36.198 IE00B4BNMY34 ACCENTURE LTD 0 74.114 US0078651082 AEROPOSTALE INC. 32.185 100.091 US0010841023 AGCO CORP. 0 110.323 US03060R1014 AMERICREDIT CORP. 0 174.480 US0605054198 BANK AMERICA CONV. 42.866 42.866 US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. 42.866 578.859 US0718131099 BAXTER INTERNAT. 0 55.525 US0865161014 BEST BUY CO. INC. 0 75.900 US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. 0 111.835 US1462291097 CARTER HOLDINGS 84.104 84.104 US24702R1014 DELL INC. 170.638 170.638 US2578671016 DONNELLEY & SONS CO. 122.883 122.883 US2786421030 EBAY INC. 0 153.052 US26874Q1004 ENSCO INTL INC. 0 81.526 US29358Q1094 ENSCO INTL PLC SPON. ADR 81.526 81.526 US35671D8570 FREEP. MCMORAN NAMEN -B- 10.139 56.706 US3029411093 FTI CONSULTING 0 56.984 US3647601083 GAP INC. 0 199.339 US3729171047 GENZYME NAMEN 0 53.519 US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. 0 85.527 US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. 0 26.915 US3823881061 GOODRICH B.F. 0 49.072 US0936711052 H.& R. BLOCK 0 136.349 US42822Q1004 HEWITT ASSOCIATES INC. 0 76.721 US4592001014 IBM 0 57.345 US4612021034 INTUIT INC. 0 81.506 US4800741039 JONES APPAREL GROUP INC. 0 155.007 US48242W1062 KBR INC. 0 117.893 US5645631046 MANTECH INTERN.CORP. A 0 44.338 US57772K1016 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 0 131.288 US6174464486 MORGAN STANLEY 0 129.529 US7170811035 PFIZER 0 279.355 US7551115071 RAYTHEON CO. 0 80.766 US76009N1000 RENT-A-CENTER NEW 0 120.651 US83408W1036 SOHU.COM INC. 0 34.679 US87163F1066 SYNIVERSE HLDGS 0 65.618 US87236Y1082 TD AMERITRADE HLDG 0 138.030 US8816091016 TESORO PET. 0 129.771 US61945A1079 THE MOSAIC CO. 46.997 46.997 US9314221097 WALGREEN 0 92.494 US9497461015 WELLS FARGO & CO 0 109.852 PRAWA POBORU W EURO GB00B451W103 BALFOUR BEATTY -ANR.- 156.702 156.702 ES0613900952 BCO SANTANDER -ANR.- 211.695 211.695 FR0010808931 BNP PARIBAS -ANR.- 15.709 15.709 FR0010811950 STE GENERALE -ANR.- 8.554 8.554 SE0002979203 SWEDBANK AB -ANR.- 155.838 155.838 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, 12.11.2010 r. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 19
Adnotacja potwierdzająca Adnotacja potwierdzająca (bez zastrzeżeń) Sprawdziliśmy załączone sprawozdanie spółki Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. z dnia 15.09.2010 z administrowanego przez nią funduszu, funduszu współwłasnościowego zgodnie z 20 InvFG, za rok obrachunkowy od 16.09.2009 do 15.09.2010 z uwzględnieniem prowadzenia ksiąg rachunkowych. Odpowiedzialność ustawowych przedstawicieli za sprawozdanie, zarządzanie majątkiem odrębnym i prowadzenie ksiąg rachunkowych Zgodnie z przepisami Ustawy o funduszach inwestycyjnych, regulacjami uzupełniającymi w Statucie funduszu oraz odpowiednimi przepisami podatkowymi za prowadzenie ksiąg rachunkowych, wycenę majątku odrębnego, obliczanie należnych podatków oraz sporządzanie sprawozdania z działalności funduszu, a także zarządzanie majątkiem odrębnym odpowiadają ustawowi przedstawiciele Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych i/lub banku depozytariusza. Odpowiedzialność ta obejmuje: kształtowanie, przekształcanie i utrzymywanie wewnętrznego systemu kontroli, o ile jest to istotne dla oceny i wyceny majątku odrębnego, a także dla stworzenia sprawozdania z działalności funduszu tak, by nie zawierało informacji znacznie odbiegających od stanu faktycznego, zarówno w przypadku błędów zamierzonych, jak i nie zamierzonych; wybór i stosowanie odpowiednich metod wyceny; dokonywanie szacunków stosownych z punktu widzenia warunków ramowych. Odpowiedzialność rewidenta banku i opis rodzaju oraz zakresu ustawowej kontroli sprawozdania z działalności funduszu Nasza odpowiedzialność polega na wydaniu opinii o tym sprawozdaniu na podstawie badania. Naszą kontrolę przeprowadziliśmy w oparciu o 12 ust. 4 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG) oraz z uwzględnieniem obowiązujących w Austrii przepisów i zasad prawidłowej rewizji ksiąg. Zakładają one, że będziemy przestrzegać zasad obowiązujących osoby wykonujące zawód rewidenta, a kontrolę zaplanujemy i przeprowadzimy tak, by móc z wystarczającą pewnością stwierdzić, iż sprawozdanie nie zawiera żadnych poważnych błędów. Kontrola sprawozdania polega na wykonywaniu czynności kontrolnych, mających na celu zdobycie dowodów odnośnie do kwot i innych danych zawartych w sprawozdaniu. Wybór czynności kontrolnych leży w zakresie obowiązków rewidenta bankowego z uwzględnieniem jego oceny ryzyka, jakie niesie ze sobą wystąpienie w sprawozdaniu informacji nieprawdziwych, zarówno ze względu na błędy zamierzone, jak i niezamierzone. Dokonując oceny ryzyka rewident bankowy uwzględnia wewnętrzny system kontroli, o ile jest to istotne dla sporządzenia sprawozdania i wyceny majątku odrębnego, by określić odpowiednie działania kontrolne z uwzględnieniem warunków ramowych, nie zaś, by wydać opinię o skuteczności wewnętrznej kontroli Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych i banku depozytariusza. Kontrola obejmuje również ocenę stosowności metod wyceny i szacunków dokonywanych przez ustawowych przedstawicieli, a także akceptację łącznej treści sprawozdania. Jesteśmy zdania, iż przeprowadzona przez nas kontrola stanowi wystarczającą podstawę dla naszej oceny, jako że uzyskaliśmy dostateczne i stosowne wyniki badań. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 20
Opinia z badania Nasze badanie nie wykazało żadnych uchybień. Na podstawie informacji zebranych podczas badania stwierdzamy, iż przedłożone sprawozdanie roczne na dzień 15.09.2010 z działalności funduszu Raiffeisen-Global-Akcjefundusz zagraniczny funduszu współwłasnościowego zgodnie z 20 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG), jest w naszej ocenie zgodne z przepisami prawa. Opinia na temat przestrzegania przepisów Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz Statutu funduszu Zgodnie z 12 ust. 4 InvFG badanie obejmuje również sprawdzenie, czy przestrzegano przepisów federalnej ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG) oraz Statutu funduszu. Naszą kontrolę przeprowadziliśmy w oparciu o ww. zasady, tak aby móc z wystarczającą pewnością stwierdzić, czy przepisy Ustawy o funduszach inwestycyjnych i Statut funduszu były przestrzegane. Na podstawie informacji zebranych podczas badania stwierdzamy, iż przestrzegano przepisów federalnej Ustawy o funduszach inwestycyjnych i Statutu funduszu. Opinia na temat raportu z działalności w minionym roku obrachunkowym Dokonaliśmy krytycznego przeglądu zawartych w raporcie informacji kierownictwa Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych nt. działalności w minionym roku obrachunkowym, jednak nie były one przedmiotem szczególnych czynności kontrolnych zgodnie z ww. zasadami. Nasza opinia z badania nie zawiera więc odniesień do tychże informacji. Informacje odnośnie do roku obrachunkowego są zgodne z liczbami przedstawionymi w sprawozdaniu. Wiedeń, 12.11.2010 r. KPMG Austria GmbH, Spółka audytorsko-doradcza mgr Wilhelm Kovsca rewident gospodarczy z up. dr Franz Frauwallner rewident gospodarczy Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 21
Regulacje podatkowe Opracowane na podstawie sprawozdania rocznego szczegółowe dane dotyczące spraw podatkowych znajdą Państwo na naszej stronie internetowej www.rcm.at Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 22
Statut funduszu Poniższe postanowienia regulują stosunek prawny między posiadaczami jednostek uczestnictwa a towarzystwem Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Wiedeń (zwanym dalej Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych ), dotyczący zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych kapitałowego funduszu inwestycyjnego. Ogólny Statut funduszu obowiązuje tylko w połączeniu ze Specjalnym Statutem, sformułowanym dla danego funduszu inwestycyjnego. 1 Podstawy Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych podlega przepisom austriackiej Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG, 1993) w aktualnej, obowiązującej wersji (zwanej dalej InvFG ). 2 Współwłasnościowe jednostki uczestnictwa 1. Prawa współwłasności do majątku należącego do funduszu inwestycyjnego rozłożone są na równe współwłasnościowe jednostki uczestnictwa. Liczba jednostek uczestnictwa jest nieograniczona. 2. Fizyczną postacią współwłasnościowych jednostek uczestnictwa są świadectwa uczestnictwa (certyfikaty) mające charakter papierów wartościowych. Według postanowień Specjalnego Statutu świadectwa uczestnictwa mogą być wydawane w wielu rodzajach. Świadectwa uczestnictwa wykazywane są w odcinkach zbiorowych (wg 24 DepotG w aktualnie obowiązującej wersji) lub pojedynczych papierach wartościowych. 3. Każdy nabywca udziału w odcinku zbiorowym nabywa prawo do współwłasności składników majątku funduszu inwestycyjnego w wysokości proporcjonalnej do swojego udziału w ogóle współwłasnościowych jednostek uczestnictwa wykazanych w odcinku zbiorowym. Każdy nabywca świadectwa uczestnictwa nabywa prawo do współwłasności składników majątku funduszu inwestycyjnego w wysokości proporcjonalnej do wykazanych w tym świadectwie liczby współwłasnościowych jednostek uczestnictwa. 4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może, za zgodą swojej Rady Nadzorczej, podzielić swoje jednostki uczestnictwa (splitting) i wydać posiadaczom jednostek uczestnictwa dodatkowe świadectwa uczestnictwa lub też wymienić stare świadectwa uczestnictwa na nowe, jeśli uzna, że ze względu na wartość obliczonej jednostki uczestnictwa ( 6) podział jednostek uczestnictwa leży w interesie współwłaścicieli funduszu. 3 Świadectwa uczestnictwa i odcinki zbiorowe 1. Świadectwa uczestnictwa wystawiane są na posiadacza. 2. Odcinki zbiorowe zawierają własnoręczne podpisy Dyrektora banku depozytariusza lub upełnomocnionego pracownika banku oraz włąsnoręczne lub powielone podpisy dwóch dyrektorów Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnego. 3. Papiery wartościowe w formie pojedynczych dokumentów zawierają własnoręczne podpisy Dyrektora banku depozytariusza lub upełnomocnionego pracownika banku oraz własnoręczne lub powielone podpisy dwóch dyrektorów Towarzystwa Funduszty Inwestycyjnych. 4 Zarządzanie funduszem inwestycyjnym 1. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych jest uprawnione do rozporządzania składnikami majątku funduszu inwestycyjnego i wykonywania praw, wynikających z zarządzania tym majątkiem. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych działa przy tym we własnym imieniu i na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. Ma obowiązek chronić interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa i integralność rynku, stosować zasadę staranności porządnego i sumiennego dyrektora w rozumieniu 84 ust. 1 AktG oraz przestrzegać przepisów ustawy InvFG i Statutu funduszu inwestycyjnego. Zarządzając funduszem inwestycyjnym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może korzystać z usług osób trzecich, a także przekazać tym osobom prawo do rozporządzania składnikami majątku funduszu inwestycyjnego w imieniu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych lub w imieniu własnym na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. 2. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych nie może na rachunek zarządzanego funduszu inwestycyjnego przyznawać pożyczek pieniężnych, ani podejmować zobowiązań z umów poręczeniowych lub gwarancyjnych. 3. Składniki majątku funduszu inwestycyjnego nie mogą być zastawiane lub w inny sposób obciążane, przewłaszczane w ramach zabezpieczenia lub cedowane. 4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych nie może na rachunek funduszu inwestycyjnego sprzedawać żadnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych zgodnie z 20 i 21 InvFG, które w momencie zawarcia transakcji nie należą do majątku funduszu. Rok obrachunkowy: 16.09.2009 15.09.2010 23