Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Raport kwartalny za okres od 01.01.2014 r. do 31.03.2014 r. (I kwartał 2014 r.) Warszawa, 15 maja 2014 r.

Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Raport kwartalny za okres od 01.01.2014 r. do 31.03.2014 r. (I kwartał 2014 r.) Warszawa, 15 maja 2014 r.

Spis Treści 1. PODSTAWOWE DANE O EMITENCIE... 3 1.1 DANE REJESTROWE EMITENTA... 3 1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI EMITENTA... 3 1.3 WŁADZE EMITENTA... 4 1.4 PODMIOTY ZALEŻNE EMITENTA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA... 5 2. PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE ZALEŻNEJ... 5 2.1 DANE REJESTROWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.3 WŁADZE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 5 2.4 STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA... 6 3. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 6 3.1 SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2014 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2013 R.... 6 3.2 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2014 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2013 R.... 9 3.3 INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI)... 12 3.4 CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTAW OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI... Błąd! Nie zdefiniowano zakładki. 3.5 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWONOŚCI JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA EMITENTA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANAI NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... Błąd! Nie zdefiniowano zakładki. 3.6 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ FINANSOWYCH... 14 3.7 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI...15 3.8 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 14 3.9 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI..14 3.10 WSKAZANIA DOTYCZĄCE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 15 3.11 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU15 3.12 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA... 15 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU... 15 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 2

1. PODSTAWOWE DANE O EMITENCIE 1.1 DANE REJESTROWE EMITENTA Nazwa Emitenta: Inwestycje Alternatywne Profit S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Wspólna 50 lok. 1, 00 684 Warszawa Telefon: 22 523 25 00 Fax: 22 523 25 01 Strona internetowa: www.iaprofit.pl e-mail: biuro@iaprofit.pl REGON: 012078518 NIP: 522-010-10-71 Numer KRS: 0000306830 1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Emitent jest uznanym na krajowym rynku partnerem w obrocie złotem inwestycyjnym, srebrem i platyną. Spółka powstała w 1990 roku, a od ponad 10 lat jest obecna w branży kruszców inwestycyjnych oraz monet kolekcjonerskich i numizmatyki. Działalność była sukcesywnie rozszerzana o kolejne linie biznesowe w celu dywersyfikacji źródeł przychodów. Swoją działalność Emitent rozwinął w oparciu o bezpośrednią współpracę z wieloma renomowanymi mennicami na świecie, uzyskując status oficjalnego dystrybutora w Polsce. Obecnie kluczowym obszarem, w którym działa Grupa Kapitałowa Emitenta, jest obrót metalami szlachetnymi i numizmatyką oraz internetowa wymiana walut. Emitent koncentruje się na segmencie e-commerce wykorzystując internet jako kanał dotarcia do szerokiego grona odbiorców. Oferta Emitenta obejmuje szeroki wybór sztabek złota, srebra i platyny, monet inwestycyjnych i kolekcjonerskich, akcesoriów numizmatycznych, brylantów inwestycyjnych poprzez dedykowane serwisy internetowe. Emitent prowadzi także internetową wymianę walut oraz skup przedmiotów wykonanych ze złota. Uzupełnieniem oferty Emitenta jest udzielanie krótkoterminowych pożyczek zabezpieczonych złotem. Emitent prowadzi salon firmowy w swojej oraz udostępnia stoiska ze swoimi produktami w centrach handlowych w Polsce. W kanale e-commerce klienci Emitenta są obsługiwani poprzez następujące sklepy internetowe: Obrót (skup i sprzedaż) metalami szlachetnymi w tym: złotem inwestycyjnym, srebrem, platyną pod postacią sztabek i monet bulionowych oraz prowadzenie skupu tzw. złomu złota 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 3

kruszcu zawartego w rozmaitych przedmiotach użytkowych (biżuteria, zegarki, sztućce, przedmioty antyczne), gdzie zawartość czystego złota jest znacznie niższa w porównaniu do złota inwestycyjnego w celu rafinacji tj. odzyskania czystej próby złota. Działalność numizmatyczna obejmuje sprzedaż monet kolekcjonerskich oraz planów subskrypcyjnych. Oferta monet kolekcjonerskich obejmuje monety polskie emitowane przez Narodowy Bank Polski oraz pochodzące z renomowanych mennic z całego świata. Plany subskrypcyjne dotyczą monet emitowanych przez NBP (usługa abonamentu numizmatycznego) oraz własnych kolekcji unikalnych serii monet i sztabek, projektowanych przez Emitenta i zlecanych do bicia podwykonawcom. Serwis oferujący możliwość wymiany walut z zastosowaniem dedykowanej do tego celu platformy internetowej działającej pod adresem e-kantorwalutowy.pl Klienci serwisu mogą skorzystać z atrakcyjnych kursów wymiany, wydać dyspozycję przelania środków na rachunek bankowy, odebrać gotówkę, a nawet wydać dyspozycję doręczenia gotówki. Sprzedaż kamieni szlachetnych w postaci certyfikowanych brylantów. Oferta obejmuje natychmiastową dostawę setek rodzajów brylantów o różnej masie, szlifie, kolorze i czystości. Wszystkie oferowane brylanty są certyfikowane przez instytuty gemmologiczne. 1.3 WŁADZE EMITENTA Spółką kieruje dwuosobowy Zarząd, którego skład na dzień przekazania niniejszego raportu jest następujący: Mirosław Mejer Prezes Zarządu, Filip Fertner Członek Zarządu. Nadzór nad Spółką sprawuje pięcioosobowa Rada Nadzorcza w składzie: Agnieszka Mejer Przewodnicząca Rady Nadzorczej, Andrzej Wierzba Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Mikołaj Dietrich Członek Rady Nadzorczej, Karolina Mejer Członek Rady Nadzorczej, 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 4

Bogdan Steiner Członek Rady Nadzorczej. 1.4 PODMIOTY ZALEŻNE EMITENTA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA Na dzień sporządzenia raportu Emitent posiada następujące jednostki zależne: Emonety.pl S.A. z siedzibą w Warszawie. Emitent posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Emonety.pl S.A., której kapitał zakładowy wynosi 1.550.550 PLN. 2. PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE ZALEŻNEJ 2.1 DANE REJESTROWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Nazwa podmiotu: Emonety.pl S.A. Forma prawna: Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Żelazna 67 paw. 29, 00 871 Warszawa Telefon: 22 412 50 00 Fax: 22 412 40 00 Strona internetowa: www.emonety.pl e-mail: sklep@emonety.pl REGON: 006925058 NIP: 113-07-25-593 Numer KRS: 0000312819 2.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Działalność spółki Emonety.pl SA w znacznym stopniu pokrywa się z działalnością Emitenta, przy czym znaczący nacisk jest położony na bogactwo oferty numizmatycznej, tj. monet kolekcjonerskich z całego świata. Klienci spółki zależnej obsługiwani są przez sklep internetowy 2.3 WŁADZE SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Zarząd podmiotu zależnego Emitenta składa się z dwóch Członków: Filip Fertner - Prezes Zarządu, Mirosław Mejer - Członek Zarządu. Rada Nadzorcza podmiotu zależnego Emitenta składa się z trzech Członków: 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 5

Agnieszka Mejer - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Małgorzata Mejer - Członek Rady Nadzorczej, Karolina Cisło - Członek Rady Nadzorczej. 2.4 STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI ZALEŻNEJ EMITENTA Na dzień sporządzenia raportu jedynym akcjonariuszem Emonety.pl S.A. jest Emitent. 3. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3.1 SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2014 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2013 R. SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Stan na 31.03.2014 Stan na 31.03.2013 A K T Y W A T R W A Ł E 18 595 18 401 Rzeczowe aktywa trwałe 4 517 4 625 Wartości niematerialne 1 171 1 094 Wartość firmy 11 713 11 713 Nieruchomości inwestycyjne 846 869 Pozostałe aktywa finansowe - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 348 99 Pozostałe aktywa trwałe - - A K T Y W A O B R O T O W E 43 151 41 766 Zapasy 37 881 37 375 Należności handlowe 2 297 1 068 Należności z tytułu podatku dochodowego - - Pozostałe należności 1 051 1 807 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 10 450 Czynne rozliczenia międzyokresowe 181 210 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 731 856 Aktywa przeznaczone do sprzedaży - - A K T Y W A R A Z E M 61 747 60 167 PASYWA Stan na 31.03.2014 Stan na 31.03.2013 KAPITAŁ WŁASNY 23 342 27 491 Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej 23 342 27 491 Kapitał zakładowy 3 129 3 129 Pozostałe kapitały 22 928 22 529 Niepodzielony wynik finansowy (2 186) 2 390 Wynik finansowy bieżącego okresu (528) (557) 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 6

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 490 1 676 Kredyty i pożyczki 16 658 Pozostałe zobowiązania finansowe 190 190 Zobowiązania długoterminowe inne - - Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 284 828 Rozliczenia międzyokresowe przychodów - - Rezerwy - - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 37 914 31 000 Kredyty i pożyczki 12 330 12 557 Pozostałe zobowiązania finansowe 52 300 Zobowiązania handlowe 21 830 13 631 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - - Pozostałe zobowiązania 761 746 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 2 835 3 691 Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne 106 74 Pozostałe rezerwy - - P A S Y W A R A Z E M 61 747 60 167 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT I kwartał 01.01-2014 - 31.03.2014 01.01-2013 - 31.03.2013 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży 25 702 23 110 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 24 497 22 216 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 1 205 894 Koszty sprzedaży 468 294 Koszty ogólnego zarządu 1 169 1 160 Zysk (strata) ze sprzedaży (432) (560) Pozostałe przychody operacyjne 2 3 Pozostałe koszty operacyjne 0 53 Zysk (strata) z działalności operacyjnej (430) (610) Przychody finansowe 39 288 Koszty finansowe 136 235 Zysk (strata) przed opodatkowaniem (528) (557) Podatek dochodowy - - Zysk (strata) netto podmiotu dominującego (528) (557) - przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (528) (557) - przypadający Akcjonariuszom Niekontrolującym - - DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 7

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej - - - przypadający Akcjonariuszom Niekontrolującym - - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA I ZANIECHANA Zysk (strata) netto: (528) (557) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.01-2014 - 31.03.2014 01.01-2013 - 31.03.2013 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 18 693 28 488 zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - korekty błędów - - Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), po korektach - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 23 342 27 491 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku(pokrycia straty) - - SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH I kwartał 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) przed opodatkowaniem (528) (557) Korekty o pozycje: (3 202) (1 315) A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (3 731) (1 872) DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy - - Wydatki (352) (389) B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (352) (389) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 4 517 3 146 Wydatki (95) (690) C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 4 422 2 456 D. Przepływy pieniężne netto razem 339 195 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 339 195 -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu 1 392 661 G. Środki pieniężne na koniec okresu 1 731 856 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 8

3.2 JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2014 R. ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ZA I KWARTAŁ 2013 R. SKRÓCONY BILANS AKTYWA Stan na 31.03.2014 Stan na 31.03.2013 A AK T Y W A T R W A Ł E 21 161 20 893 I Wartości niematerialne i prawne 994 875 II Rzeczowe aktywa trwałe 3 311 3 388 III Należności długoterminowe - - IV Inwestycje długoterminowe 16 509 16 532 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 347 98 B A K T Y W A O B R O T O W E 37 459 34 999 I Zapasy 32 170 31 689 II Należności krótkoterminowe 3 514 1 890 III Inwestycje krótkoterminowe 1 624 1 232 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 151 188 A K T Y W A R A Z E M 58 620 55 892 PASYWA Stan na 31.03.2014 Stan na 31.03.2013 A KAPITAŁ WŁASNY 23 103 26 767 I Kapitał akcyjny/kapitał podstawowy 2 218 2 218 II Należne wpłaty na kapitał podstawowy - - III Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - - IV Kapitał zapasowy 22 928 22 529 V Kapitał z aktualizacji wyceny 98 98 VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - - VII Zyski (straty) zatrzymane (niepokryte)z lat ubiegłych (1 728) 2 487 VIII Zyski (straty) netto okresu bieżącego (413) (565) IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku - - B ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 35 517 29 126 I Rezerwy na zobowiązania 191 704 II Zobowiązania długoterminowe 206 848 III Zobowiązania krótkoterminowe 32 260 23 966 IV Rozliczenia międzyokresowe 2 860 3 608 P A S Y W A R A Z E M 58 620 55 892 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 9

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT wariant kalkulacyjny Pozycja Wyszczególnienie 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 A Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 25 316 21 640 I Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 67 73 II Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 25 248 21 567 B Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów 24 216 21 047 I Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 13 21 II Wartość sprzedanych towarów i materiałów 24 202 21 026 C Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A- B) 1 100 593 D Koszty sprzedaży 359 154 E Koszty ogólnego zarządu 1 087 1 045 F Zysk (strata) ze sprzedaży (C- D- E) (347) (606) G Pozostałe przychody operacyjne 0 1 I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - III Inne przychody operacyjne 0 1 H Pozostałe koszty operacyjne 0 53 I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - - III Inne koszty operacyjne 0 53 I Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+ G- H) (347) (658) J Przychody finansowe 39 287 I Dywidendy i udziały w zyskach - - II Odsetki 1 0 III Zysk ze zbycia inwestycji - - IV Aktualizacja wartości inwestycji - - V Inne 38 287 K Koszty finansowe 105 195 I Odsetki 95 170 II Strata ze zbycia inwestycji - - III Aktualizacja wartości inwestycji - - IV Inne 11 24 L Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+ J- K) (413) (565) M Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.- M.II) - - I Zyski nadzwyczajne - - II Straty nadzwyczajne - - N Zysk (strata) brutto (L+ M) (413) (565) O Podatek dochodowy - - P Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenie straty) - - R Zysk (strata) netto (N- O- P) (413) (565) 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 10

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości korekty błędów Kapitał (fundusz) własny na początek (BO), po korektach II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 23 516 28 007 - - - - - - 23 103 26 767 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) - - RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 01.01.2014-31.03.2014 01.01.2013-31.03.2013 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto (413) (565) II. Korekty razem 873 (1 184) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 460 (1 749) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy - - II. Wydatki 352 389 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (352) (389) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 2 008 3 372 II. Wydatki 2 345 988 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (337) 2 384 D. Przepływy pieniężne netto razem (230) 247 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym : (230) 247 -zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 1 844 535 G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 1 614 782 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 11

3.3 INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI) Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego są zgodne z Ustawą o Rachunkowości z 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12.12.2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych, zwanym dalej Rozporządzeniem. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002). MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego. Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. W okresie objętym niniejszym raportem Emitent nie wprowadził zmian w zasadach (polityce) rachunkowości. 3.4 CHARKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W pierwszym kwartale bieżącego roku Emitent odnotował 25,3 mln PLN przychodów, co było wynikiem lepszym od okresu porównawczego o 3,7 mln PLN. Wzrost przychodów był możliwy do osiągnięcia m.in. dzięki pozyskanym nowym klientom w nowym dla Emitenta kanale dystrybucji, którego budowę Emitent rozpoczął w III kwartale 2013 r. Na dzień sporządzenia raportu Emitent posiada już sześć lokalizacji innych niż salon firmowy Emitenta: Warszawa CH Blue City, Katowice Galeria Katowicka, Kraków CH Bonarka, Poznań CH City Center, Wrocław CH Magnolia oraz CH Riviera, Gdynia. 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 12

Zysk brutto na sprzedaży wyniósł 1,1 mln PLN wobec 593 tys. PLN i był wyższy niemal 1,6 krotnie od odnotowanego w okresie porównawczym. Na poziom wyniku operacyjnego w pierwszym kwartale wpływ miał wyższy niż w okresie porównawczym poziom kosztów wynikający ze zwiększenia wydatków z tytułu obsługi nowo powstałych placówek promocyjno-handlowych i ich bieżącej obsługi, wydatków marketingowych oraz budżetu wynagrodzeń dla pracowników. Istotny wpływ na wysokość zysku brutto Emitenta miała odnotowana w I kwartale strata na działalności finansowej wynikająca kosztów obsługi finansowania. Na poziom wyników skonsolidowanych wpływ miały wyniki spółki zależnej Emitenta w I kwartale, której przychody w znacznym stopniu są uzyskiwane ze sprzedaży produktów numizmatycznych. Wdrożony w I kwartale nowy system dystrybucji monet emitowanych przez Narodowy Bank Polski, zastępujący dotychczasowy system Kolekcjoner nie przyniósł na razie oczekiwanych rezultatów, głównie za sprawą znaczących i nieprzewidzianych redukcji zapotrzebowania zgłoszonego przez spółkę zależną Emitenta. Ergo nie mogła ona zrealizować wszystkich zamówień na monety kolekcjonerskie w systemie abonamentowym. Skonsolidowany zysk brutto na sprzedaży na koniec pierwszego kwartału wyniósł 1,2 mln PLN i był wyższy od ubiegłorocznego o 310 tys. PLN. Łączne koszty operacyjnej działalności podstawowej były wyższe od analogicznego okresu objętego raportem o 183 tys. PLN z uwagi na opisywane powyżej działania spółki dominującej w obszarze wzmacniania nowo otwartych placówek. Pomimo zwiększonych kosztów, wynik na sprzedaży był o 127 tys. lepszym od okresu porównawczego. Na poziom wyniku brutto Grupy Kapitałowej główny wpływ miał ujemny wynik na działalności finansowej zrealizowany na odsetkach w obu spółkach Grupy. INNE ISTOTNE INFORMACJE W dniu 12.03.2014 Emitent zawarł z Bankiem Zachodnim WBK SA z siedzibą we Wrocławiu Umowę o wielocelową i wielowalutową linię kredytową. Umowa została zawarta na okres 12 miesięcy z możliwością przedłużania. Umowa obejmuje jednostkę dominującą Emitenta oraz spółkę zależną. Celem umowy jest refinansowanie linii kredytowych, które Emitent oraz spółka zależna Emitenta posiadały w Nordea Bank Polska SA z uwagi na dogodniejsze warunki finansowe. Informacja o zawarciu umowy została podana do publicznej wiadomości raportem bieżącym nr 3/2014. 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 13

3.3 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PODANYCH DO PUBLICZNEJ WIADOMOŚCI PROGNOZ FINANSOWYCH Emitent nie przekazywał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych na rok 2013. 3.4 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI Nie dotyczy. 3.5 INFORMACJA ZARZĄDU EMITENTA NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT I SPÓŁKA ZALEŻNA PODEJMOWALI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE W okresie objętym raportem Emitent i Grupa Kapitałowa Emitenta wprowadzili do obrotu złote i srebrne monety kolekcjonerskie wyemitowane przez jedną z najsłynniejszych mennic świata - Królewską Mennicę Kanadyjską. Monety zostały wybite z okazji upamiętnienia kanonizacji Papieża Jana Pawła II, na wyłączne zamówienie Emitenta i z zachowaniem wyłączności na dystrybucję monet w Europie. Innowacją bez precedensu w emisji było zastosowanie na monecie o nominale kanadyjskim inskrypcji w języku polskim. Uroczysta premiera emisji odbyła się pod koniec I kwartału, w dniu 27 marca br. równocześnie w Kanadzie i Ambasadzie Kanady w Warszawie. 3.6 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Inwestycje Alternatywne Profit SA 100% EMONETY.PL SA Emonety.pl SA z siedzibą w Warszawie jednostka podlegająca konsolidacji metodą pełną. 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 14

3.7 WSKAZANIA DOTYCZĄCE PRZYCZYN NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nie dotyczy 3.8 INFORMACJA O STRUKTURZE AKCJONARIATU EMITENTA, ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU Na dzień sporządzenia raportu skład akcjonariatu Emitenta przedstawia się następująco: Liczba akcji Akcjonariusz % udział % udział w ogólnej w kapitale liczbie głosów na WZ 7.305.549 NETMEDIA SA* 32,94% 32,94% 6.100.000 Mirosław Mejer 27,51% 27,51% 6.100.000 Agnieszka Mejer 27,51% 27,51% 1.765.000 Yury Tsykun 7,96% 7,96% 907.164 free float 4,09% 4,09% 22.177.713 100% 100% * wraz ze spółką zależną NetmediaCapital Ltd., w której Netmedia SA posiada 100% udziałów 3.9 INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA Na dzień 31.03.2014 liczba osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty wynosiła 27. 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zarząd Emitenta informuje, iż niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został opracowany zgodnie z Regulaminem ASO, a w szczególności Załącznikiem nr 3 do Regulaminu ASO. Zarząd Emitenta oświadcza, że zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta wszelkie informacje przedstawione w niniejszym raporcie są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym oraz przedstawiają prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta. 2014 IAP S.A. Wszystkie prawa zastrzeżone Strona 15