RAPORT SA-Q 4/99 - Komentarz PRZYCHODY 694 MLN PLN, WZROST O 26%. WYNIK NETTO 121 MLN NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE Przychody wzrosły o 26% do 694 mln PLN (1998: 551 mln PLN) Gazeta wzmocniła swoją pozycję lidera na rynku- sprzedaż egzemplarzy wzrosła o 2,6 %. Przychody netto ze strony ogłoszeniowej wzrosły o 16,1 % Inwestycje poligraficzne zgodne z harmonogramem Zysk operacyjny wzrósł o 13 % do 173 mln PLN (1998: 153 mln PLN) Zysk brutto wyniósł 183 mln PLN Zysk netto wyniósł 121 mln PLN Agora ogłosiła strategię internetową Prezes Wanda Rapaczynski komentuje: Jesteśmy bardzo zadowoleni z tak dobrych wyników. Gazeta Wyborcza nadal umacnia swoją pozycję wiodącego dziennika w Polsce. Bardzo szybko zbudowaliśmy pozycję na rynku radiowym. Jesteśmy przekonani, że równie spektakularny sukces osiągną nasze przedsięwzięcia internetowe, które uruchomimy już w tym roku. Jesteśmy też bardzo dumni z ostatnio otrzymanych międzynarodowych nagród. Międzynarodowe Forum Ekonomiczne Davos 2000 uznało Agorę za jednego z liderów wschodzących rynków. Institutional Shareholder Services w Waszyngtonie umieścił Agorę w ósemce najlepiej zarządzanych spółek publicznych na świecie, natomiast Institutional Investors wyróżniło ofertę publiczną Agory jako jedną z najlepszych transakcji 1999 roku. Uwagi: Raport przedstawia nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe za cztery 1999, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości. Wszystkie porównania do czterech kwartałów 1998 r. dokonywane są z wyłączeniem nadzwyczajnego kosztu operacyjnego w wysokości 34,7 mln PLN poniesionego w kwietniu 1998 oraz kosztu finansowego w wysokości 19 mln PLN związanego z restrukturyzacją Spółki. WSTĘP Sprzedaż ogłoszeń w czterech kwartałach tego roku była zgodna z oczekiwaniami spółki. Gazeta wzmocniła pozycję lidera na rynku przychodów z reklamy i sprzedaży prasy. Grupa radiowa Agory również umacnia swoja pozycję na rynku. Udział grupy radiostacji lokalnych w ogólnopolskim rynku słuchalności w grupie celowej wzrósł do 9,7% co daje jej pozycję najważniejszego gracza na rynku lokalnym w Polsce. W styczniu 2000 r. Agora ogłosiła swoje plany działań na rynku internetowym.w tym roku Agora uruchomi krajowy portal internetowy, kilka portali lokalnych i zaoferuje kilka serwisów tematycznych w dziedzinach najbardziej interesujących polskich konsumentów. Agora rozważa również oferty skierowane do firm. WYNIKI OPERACYJNE Gazeta Wyborcza Gazeta umacnia pozycję lidera na rynku, zarówno pod względem przychodów z reklamy jak i sprzedaży prasy. Średni dzienny nakład w 1999 r. wzrósł o 2,6% do 560 tys. egzemplarzy a średnia dzienna sprzedaż osiągnęła 447 tys. egzemplarzy (wzrost o 2,6 % ). Średnia objętość wyniosła 126 stron przy średniej cenie egzemplarza w wysokości 1,48 PLN.
Średnia liczba stron ogłoszeniowych publikowanych dziennie we wszystkich krajowych i lokalnych edycjach Gazety wyniosła 382 (354 w 1998). Przychody netto ze strony ogłoszeniowej ( z ogłoszeniami drobnymi) wzrosły o 16,1 % i wyniosły 4.502 PLN. Przychody z ogłoszeń ogólnopolskich wzrosły o 27,8 %, z ogłoszeń stołecznych o 24,8 %, a z ogłoszeń na rynkach lokalnych o 18,5%. W ubiegłym roku Gazeta zanotowała także znaczne zwiększenie przychodów z insertów do kwoty 14 mln PLN, co oznacza 55,4% wzrost w stosunku do 1998 roku. W kwietniu 1999 roku Gazeta wzbogaciła swoją ofertę czytelniczą o nowy sobotni dodatek Wysokie Obcasy, skierowany do kobiet oraz nastawiony reklamowo na segment moda i uroda. Wyniki sprzedaży ogłoszeń oraz sprzedaży egzemplarzy nowego magazynu przekroczyły założenia budżetowe. Ponadto, aby wykorzystać potencjał piątku, w listopadzie 1999 r. Gazeta zmieniła makietę i strukturę dodatku telewizyjnego, Gazety Telewizyjnej. Gazeta on-line oferuje użytkownikom bogatą zawartość z tytułów krajowych, wszystkich dodatków lokalnych, ogromnej bazy ogłoszeń drobnych oraz szerokiej gamy dodatków tematycznych, wzbogacaną na bieżąco materiałami audiowizualnymi. Poprzez stronę internetową Gazety Agora oferuje kampanie banerowe oraz sprzedaje dostęp do archiwum. W grudniu 1999 r. strona internetowa Gazety zanotowała 3,5 mln odsłon oraz 500 tys. wizyt. W styczniu 2000 r. liczba wizyt wzrosła do 650 tys. Projekt rozbudowy bazy poligraficznej Agory, który pozwoli wyeliminować ograniczenia technologiczne, zainstalować automatyczny insert oraz lepiej kontrolować koszty druku, przebiega zgodnie z harmonogramem. Czas zakończenia rozbudowy do końca 2000 r. Internet Agora zamierza zwiększyć swoje zaangażowanie w internet na bazie już istniejących silnych atutów Spółki na rynku popularnej i dobrze rozpoznawalnej marki Gazety Wyborczej, szerokiego grona czytelników, bogactwa informacji krajowych i lokalnych oraz ogromnej przewagi na rynku ogłoszeń wymiarowych i drobnych. Rozwój oferty internetowej Agory jest priorytetem Spółki, dlatego też zarząd przeznacza na ten cel znaczne środki finansowe oraz kadrę specjalistów. Projekt internetowy będzie nadzorowany przez Helenę Łuczywo, członka zarządu Agory i główną twórczynię redakcyjnego sukcesu Gazety Wyborczej. Do końca 2000 r. Agora zamierza stworzyć portal krajowy, kilka portali lokalnych i zaoferować kilka serwisów tematycznych w dziedzinach najbardziej interesujących polskich konsumentów. Agora rozważa także oferty skierowane do firm. Wpływy pochodzić będą z reklam ( kierowanych do szerokiego grona odbiorców na poziomie portalu i do specyficznych grup użytkowników i reklamodawców w serwisach tematycznych), a z czasem z handlu elektronicznego. PERSPEKTYWY Spółka oczekuje dalszego dynamicznego wzrostu rynku ogłoszeniowego w związku z długookresowym wzrostem gospodarczym w Polsce i zmianami strukturalnymi, tj. deregulacją telefonii stacjonarnej, nowymi koncesjami na telefonie komórkową, zwiększoną konkurencją na rynku samochodowym, rozwijającym się sektorem finansowym oraz rosnącym zapotrzebowaniem konsumentów na towary AGD i audio-video oraz usługi typu budownictwo. Zakończenie w 2000 roku programu rozbudowy bazy poligraficznej da Spółce istotne korzyści, m.in. ulepszenie oferty ogłoszeniowej w wyniku wzrostu możliwości druku kolorowego oraz usunięcie ograniczeń objętości Gazety i innych barier technicznych, a także uruchomienie zautomatyzowanego insertu. Zgodnie ze strategią ogłoszoną przez Spółkę w styczniu 2000, Agora zamierza uruchomić swoją ofertę w internecie do końca tego roku. Zarząd uważa, że potencjał spółki wynikający z dobrze rozpoznawalnej i popularnej wśród czytelników i ogłoszeniodawców marki Gazety Wyborczej, bogatej zawartości zbudowanej dzięki Gazecie, jak również pozycja lidera na rynkach ogłoszeniowym i sprzedaży prasy daje Agorze solidne podstawy do zajęcia czołowej pozycji na rynku internetowym.
INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Raport przedstawia nieskonsolidowane sprawozdanie finansowe za dwanaście miesięcy 1999 roku, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości przyjętymi przez emitenta dla wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto na dzień bilansowy przedstawionymi w całości w raporcie rocznym za 1998 rok. W okresie od 1 stycznia 1999 r. do 31 grudnia 1999 r. zwiększono stan rezerw aktualizujących składniki majątkowe o następujące kwoty: rezerwy na należności 7.827 tys. PLN rezerwy na naliczone odsetki od udzielonych pożyczek długoterminowych 2.222 tys. PLN Na dzień 31 grudnia 1999r. stan rezerw na przejściową różnice z tytułu podatku dochodowego wynosił 10.261 tys. PLN i zwiększył się w stosunku do stanu z dnia 1 stycznia 1999 r. o 3.424 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 1999r. Spółka nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10% kapitałów własnych. Akcjonariusze posiadający więcej niż 5% głosów Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, następujący akcjonariusze posiadali więcej niż 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy ( w nawiasach zamieszczona została całkowita liczba głosów na czwartego 1999): Agora-Holding Sp. z o.o. 47.8% (47.8%); Cox Poland Investment, Inc. 12.19% (12.19%); Bankers Trust Company 9.67% (9.57%). Szerszy komentarz na temat działalności Grupy Agora S.A. został przedstawiony w raporcie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 12 miesięcy 1999 r.
WYBRANE DANE FINANSOWE SA-Q4/99 1.10.99 do w tys. zł dnia roku 1.01.99 do (data przekazania) w tys. EURO 1.10.99 do 1.01.99 do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, 195 630 694 154 45 382 163 920 towarów i materiałów II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej 46 800 173 361 10 857 40 938 III. Zysk (strata) brutto 52 104 183 215 12 087 43 265 IV. Zysk (strata) netto 34 213 120 864 7 937 28 541 V. Aktywa ( ) 953 569 228 734 VI. Kapitał własny ( ) 772 121 185 210 VII. Liczba akcji ( ) 56 757 525 56 757 525 VIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) (stan na ) BILANS w tys. zł 31.12.98 13,61 3,26 30.09.98 poprz. 30.09.99 poprz. A k t y w a I. Majątek trwały 381 712 357 458 577 411 496 176 1. Wartości niematerialne i prawne 16 458 10 410 32 794 34 329 2. Rzeczowy majątek trwały 213 614 199 825 370 712 303 837 3. Finansowy majątek trwały 151 640 147 223 173 905 157 824 4. Należności długoterminowe - - - 186 II. Majątek obrotowy 139 021 126 074 375 217 458 036 1. Zapasy 16 029 12 215 17 201 16 984 2. Należności krótkoterminowe 68 437 60 588 81 495 79 684 3. Akcje (udziały) własne do zbycia 4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 47 587 42 035 245 101 203 062 5. Środki pieniężne 6 968 11 236 31 420 158 306 III. Rozliczenia międzyokresowe 2 936 2 728 941 1 751 1. Z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 2 936 2 728 941 1 751 A k t y w a r a z e m 523 669 486 260 953 569 955 963 P a s y w a I. Kapitał własny 271 501 243 425 772 121 737 908 1. Kapitał akcyjny 44 141 44 141 56 758 56 758 2. Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość ujemna) 3. Kapitał zapasowy 164 032 163 863 593 743 593 676 4. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 913 1 082 756 823 5. Pozostałe kapitały rezerwowe 6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych 7. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych 8. Zysk (strata) netto 62 415 34 339 120 864 86 651
IV. Rezerwy 6 876 5 531 10 261 9 603 1. Rezerwy na podatek dochodowy 6 837 5 492 10 261 9 603 2. Pozostałe rezerwy 39 39 - - V. Zobowiązania 234 405 228 831 158 890 199 548 1. Zobowiązania długoterminowe 63 129 99 747 79 101 77 358 2. Zobowiązania krótkoterminowe 171 276 129 084 79 789 122 190 VI. Rozliczenia międzyokresowe i przychody 10 887 8 473 12 297 8 904 przyszłych okresów P a s y w a r a z e m 523 669 486 260 953 569 955 963 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 1.10.98 do 31.12.98 1.01.98 do 31.12.98 1.10.99 do (rok bieżący.) 1.01.99 do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, 161 319 550 854 195 630 694 154 towarów i materiałów 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 160 205 546 918 194 464 690 178 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i 1 114 3 936 1 166 3 976 materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i (88 607) (285 653) (99 580) (357 191) materiałów 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (87 561) (281 929) (98 617) (353 674) 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów (1 046) (3 724) (963) (3 517) III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) 72 712 265 201 96 050 336 963 IV. Koszty sprzedaży (12 014) (39 727) (16 663) (54 568) V. Koszty ogólnego zarządu (19 738) (65 839) (27 961) (97 217) VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) 40 960 159 635 51 426 185 178 VII. Pozostałe przychody operacyjne 1 150 2 342 742 2 799 VIII. Pozostałe koszty operacyjne (3 428) (43 518) (5 368) (14 616) IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej 38 682 118 459 46 800 173 361 (VI+VII-VIII) X. Przychody z akcji i udziałów w innych - 1-288 jednostkach XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego XII. Pozostałe przychody finansowe 5 020 24 167 10 890 62 062 XIII. Koszty finansowe (1 031) (37 964) (5 576) (52 496) XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej 42 671 104 663 52 114 183 215 (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - 22 31 (10) - XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne 22 33 3 14 2. Straty nadzwyczajne - (2) (13) (14) XVI. Zysk (strata) brutto 42 693 104 694 52 104 183 215 XVII. Podatek dochodowy (14 617) (42 279) (17 891) (62 351) XVIII. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XIX. Zysk (strata) netto 28 076 62 415 34 213 120 864 Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy) 62 415 120 864 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 44 140 500 56 757 525 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,41 2,13
RACHUNEK PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 1.10.98 do 31.12.98 1.01.98 do 31.12.98 1.10.99 do (rok bieżący.) 1.01.99 do A. Przepływy pieniężne netto z działalności 25 943 95 520 33 264 178 828 operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia I. Zysk (strata) netto 28 076 62 415 34 213 120 864 II. Korekty razem (2 133) 33 105 (949) 57 964 1. Amortyzacja 5 565 17 025 10 996 39 754 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3 194 6 654 (7 115) 12 308 3. Odsetki i dywidendy (323) (709) 1 932 8 435 4. (Zysk) strata z tytułu działalności (1 222) (4 056) (3 097) 4 402 inwestycyjnej 5. Zmiana stanu pozostałych rezerw (1 200) - - (39) 6. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku 14 617 42 279 17 891 62 351 zysków i strat) 7. Podatek dochodowy zapłacony (20 063) (39 216) (30 090) (61 072) 8. Zmiana stanu zapasów (3 815) (7 438) (217) (1 172) 9. Zmiana stanu należności (4 176) (17 506) 4 142 (11 400) 10. Zmiana stanu zobowiązań 5 441 14 362 4 048 11 858 krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 1 293 826 4 387 2 491 12. Zmiana stanu przychodów przyszłych 913 3 949 (325) (2 398) okresów 13. Pozostałe korekty (2 357) 16 935 (3 501) (7 554) B. Przepływy pieniężne netto z działalności (28 472) (167 796) (113 368) (386 957) inwestycyjnej (I-II) I. Wpływy z działalności inwestycyjnej 80 152 506 753 92 131 1 415 632 1. Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych 2. Sprzedaż składników rzeczowego majątku 17 212 1 43 trwałego 3. Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych - w jednostkach stowarzyszonych - w jednostce dominującej 4. Sprzedaż papierów wartościowych 79 625 502 987 65 089 1 388 087 przeznaczonych do obrotu 5. Spłata udzielonych pożyczek 119 893 18 665 18 787 długoterminowych 6. Otrzymane dywidendy - 1-288 7. Otrzymane odsetki 391 2 660 3 27 8. Pozostałe wpływy - - 8 373 8 400 II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej (108 624) (674 549) (205 499) (1 802 589) 1. Nabycie składników wartości (6 716) (11 739) (1 055) (3 925) niematerialnych i prawnych 2. Nabycie składników rzeczowego majątku (11 092) (102 604) (67 474) (122 447) trwałego 3. Nabycie składników finansowego majątku (738) (19 713) (22 806) (23 277) trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych (738) (19 357) (314) (585) - w jednostkach stowarzyszonych - (356) (200)
- w jednostce dominującej 4. Nabycie akcji (udziałów) własnych 5. Nabycie papierów wartościowych (83 981) (520 193) (100 116) (1 580 997) przeznaczonych do obrotu 6. Udzielone pożyczki długoterminowe (3 122) (10 230) (566) (3 748) 7. Pozostałe wydatki (2 975) (10 070) (13 482) (68 195) C. Przepływy pieniężne netto z działalności (1 739) 66 490 (46 782) 232 581 finansowej (I-II) I. Wpływy z działalności finansowej 35 71 010-379 755 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i - 1 731 - - pożyczek 2. Emisja obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i - 64 166 - - pożyczek 4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych - - - 379 755 6. Dopłaty do kapitału 7. Pozostałe wpływy 35 5 113 - - II. Wydatki z tytułu działalności finansowej (1 774) (4 520) (46 782) (147 174) 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów - - (32 972) (101 054) bankowych i pożyczek 4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Koszty emisji akcji własnych - - - (18 761) 6. Umorzenie akcji (udziałów) własnych 7. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 8. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 9. Wydatki na cele społecznie-użyteczne (140) (362) (133) (615) 10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 11. Zapłacone odsetki (1 344) (3 868) (762) (4 494) 12. Pozostałe wydatki (290) (290) (12 915) (22 250) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C) (4 268) (5 786) (126 886) 24 452 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (4 268) (5 786) (126 886) 24 452 - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z (13) (48) (8 112) (54) tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu 11 236 12 754 158 306 6 968 G. Środki pieniężne na okresu (F+/- D) 6 968 6 968 31 420 31 420
ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE 31.12.98 30.09.98 poprz. 30.09.99 poprz. Zobowiązania pozabilansowe a) łączna wartość udzielonych gwarancji i 98 518,0 98 518,0 13 000,0 - poręczeń, w tym: - na rzecz jednostek zależnych - na rzecz jednostek stowarzyszonych 98 518,0 98 518,0 13 000,0 - - na rzecz jednostki dominującej b) pozostałe zobowiązania pozabilansowe (z tytułu) - - 98 518,0 98 518,0 - gwarancji i poręczeń - - 98 518,0 98 518,0 - - Zobowiązania pozabilansowe, razem 98 518,0 98 518,0 111 518,0 98 518,0 Podpis (-y) osoby (-ób) Podpis osoby odpowiedzialnej reprezentującej (-ych) Spółkę za prowadzenie rachunkowości Spółki Wanda Rapaczynski - Prezes Zarządu Piotr Niemczycki - Wiceprezes Zarządu Hanna Kossowska Helena Łuczywo - członek Zarządu Jerzy Thieme - członek Zarządu Data r. Data r.