RAPORT SA-QS 4/99 - Komentarz PRZYCHODY 689,7 MLN PLN, WZROST O 25,4%. WYNIK NETTO 132,8 MLN

Transkrypt

1 RAPORT SA-QS 4/99 - Komentarz PRZYCHODY 689,7 MLN PLN, WZROST O 25,4%. WYNIK NETTO 132,8 MLN NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE Przychody wzrosły o 25,4% do 689,7 mln PLN (1998: 549,9 mln PLN) Gazeta wzmocniła swoją pozycję lidera na rynku- sprzedaż egzemplarzy wzrosła o 2,6 %. Przychody netto ze strony ogłoszeniowej wzrosły o 16,1 % Grupa radiostacji lokalnych osiągnęła sprzedaż w wysokości 32 mln PLN (1998:13,6 mln PLN) Inwestycje poligraficzne zgodne z harmonogramem Zysk operacyjny wzrósł o 23,7 % do 195,3 mln PLN (1998: 157,9 mln PLN) Zysk brutto wyniósł 196,3 mln PLN Zysk netto wyniósł 132,8 mln PLN Agora ogłosiła strategię internetową Prezes Wanda Rapaczynski komentuje: Jesteśmy bardzo zadowoleni z tak dobrych wyników. Gazeta Wyborcza nadal umacnia swoją pozycję wiodącego dziennika w Polsce. Bardzo szybko zbudowaliśmy pozycję na rynku radiowym. Jesteśmy przekonani, że równie spektakularny sukces osiągną nasze przedsięwzięcia internetowe, które uruchomimy już w tym roku. Jesteśmy też bardzo dumni z ostatnio otrzymanych międzynarodowych nagród. Międzynarodowe Forum Ekonomiczne Davos 2000 uznało Agorę za jednego z liderów wschodzących rynków. Institutional Shareholder Services w Waszyngtonie umieścił Agorę w ósemce najlepiej zarządzanych spółek publicznych na świecie, natomiast Institutional Investors wyróżniło ofertę publiczną Agory jako jedną z najlepszych transakcji 1999 roku. Uwagi: Raport przedstawia skonsolidowane sprawozdanie finansowe za cztery 1999, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości. Wszystkie porównania do czterech kwartałów 1998 r. dokonywane są z wyłączeniem nadzwyczajnego kosztu operacyjnego w wysokości 34,7 mln PLN poniesionego w kwietniu 1998 oraz kosztu finansowego w wysokości 19 mln PLN związanego z restrukturyzacją Spółki. WSTĘP Pomimo osłabionego wzrostu gospodarczego w Polsce rynek reklamy prasowej nadal wykazywał silną dynamikę wzrostu. Sprzedaż ogłoszeń w czterech kwartałach tego roku była zgodna z oczekiwaniami spółki. Gazeta wzmocniła pozycję lidera na rynku przychodów z reklamy i sprzedaży prasy. Grupa radiowa Agory również umacnia swoja pozycję na rynku. Udział grupy radiostacji lokalnych w ogólnopolskim rynku słuchalności w grupie celowej wzrósł do 9,7% co daje jej pozycję najważniejszego gracza na rynku lokalnym w Polsce. W styczniu 2000 r. Agora ogłosiła swoje plany działań na rynku internetowym. Agora wykorzysta zbudowany dotychczas ogromny potencjał lidera na rynku czytelniczym i ogłoszeniowych oraz bogactwo zawartości Gazety Wyborczej, aby stworzyć przebojowe i atrakcyjne przedsięwzięcie w internecie. Projekt internetowy jest najważniejszym priorytetem Agory. Dlatego też Spółka zdecydowała, że będą nim kierować najlepsi specjaliści i przekaże na rzecz projektu znaczące środki finansowe. W tym roku Agora uruchomi krajowy portal internetowy, kilka portali lokalnych i zaoferuje kilka serwisów tematycznych w dziedzinach najbardziej interesujących polskich konsumentów. Agora rozważa również oferty skierowane do firm.

2 WYNIKI OPERACYJNE Gazeta Wyborcza Gazeta umacnia pozycję lidera na rynku, zarówno pod względem przychodów z reklamy jak i sprzedaży prasy. Średni dzienny nakład w 1999 r. wzrósł o 2,6% do 560 tys. egzemplarzy a średnia dzienna sprzedaż osiągnęła 447 tys. egzemplarzy (wzrost o 2,6 % ). Średnia objętość wyniosła 126 stron przy średniej cenie egzemplarza w wysokości 1,48 PLN. Średnia liczba stron ogłoszeniowych publikowanych dziennie we wszystkich krajowych i lokalnych edycjach Gazety wyniosła 382 (354 w 1998). Przychody netto ze strony ogłoszeniowej ( z ogłoszeniami drobnymi) wzrosły o 16,1 % i wyniosły PLN. Przychody z ogłoszeń ogólnopolskich wzrosły o 27,8 %, z ogłoszeń stołecznych o 24,8 %, a z ogłoszeń na rynkach lokalnych o 18,5%. W ubiegłym roku Gazeta zanotowała także znaczne zwiększenie przychodów z insertów do kwoty 14 mln PLN, co oznacza 55,4% wzrost w stosunku do 1998 roku. W kwietniu 1999 roku Gazeta wzbogaciła swoją ofertę czytelniczą o nowy sobotni dodatek Wysokie Obcasy, skierowany do kobiet oraz nastawiony reklamowo na segment moda i uroda. Wyniki sprzedaży ogłoszeń oraz sprzedaży egzemplarzy nowego magazynu przekroczyły założenia budżetowe. Ponadto, aby wykorzystać potencjał piątku, w listopadzie 1999 r. Gazeta zmieniła makietę i strukturę dodatku telewizyjnego, Gazety Telewizyjnej. Gazeta on-line oferuje użytkownikom bogatą zawartość z tytułów krajowych, wszystkich dodatków lokalnych, ogromnej bazy ogłoszeń drobnych oraz szerokiej gamy dodatków tematycznych, wzbogacaną na bieżąco materiałami audiowizualnymi. Poprzez stronę internetową Gazety Agora oferuje kampanie banerowe oraz sprzedaje dostęp do archiwum. W grudniu 1999 r. strona internetowa Gazety zanotowała 3,5 mln odsłon oraz 500 tys. wizyt. W styczniu 2000 r. liczba wizyt wzrosła do 650 tys. Projekt rozbudowy bazy poligraficznej Agory, który pozwoli wyeliminować ograniczenia technologiczne, zainstalować automatyczny insert oraz lepiej kontrolować koszty druku, przebiega zgodnie z harmonogramem. Czas zakończenia rozbudowy do końca 2000 r. Radio Udział grupy radiostacji lokalnych w ogólnopolskim rynku słuchalności w grupie celowej wzrósł do 9,7 %, co daje jej pozycję najważniejszego gracza na rynku lokalnym w Polsce. Większość stacji wygrywa z konkurencją lokalną a kilka także z krajową. Łączne przychody grupy osiągnęły poziom 32 mln PLN (13,6 mln PLN w 1998 r.). Wyprzedzając założenia budżetowe, w marcu zeszłego roku grupa radiostacji lokalnych osiągnęła pozytywny wskaźnik EBITDA i dodatni wynik netto za 1999 r. Wartość EBITDA w 1999 r. osiągnęła 4 mln PLN ( w 1998 r. wartość ujemna w wysokości 2,8 mln PLN). Zgodnie ze strategią Agora poszerza swoją grupę radiostacji lokalnych. W styczniu 2000 r. Spółka zainwestowała w trzy następne radiostacje i otrzymała jedną koncesje na nadawanie programu radiowego. Wyniki grupy radiowej nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem. Telewizja Agora posiada % w kapitale akcyjnym TKP, spółce holdingowej, będącej właścicielem analogowego i cyfrowego kanału Canal +oraz platformy cyfrowej Cyfra +. Wyniki Cyfry + - ok. 300 tys. subskrybentów cyfrowych na świadczą o dużym zainteresowaniu rynku tego typu usługą. Internet Agora zamierza zwiększyć swoje zaangażowanie w internet na bazie już istniejących silnych atutów spółki na rynku popularnej i dobrze rozpoznawalnej marki Gazety Wyborczej, szerokiego grona czytelników, bogactwa informacji krajowych i lokalnych oraz ogromnej przewagi na rynku ogłoszeń wymiarowych i drobnych. Rozwój oferty internetowej Agory jest priorytetem Spółki, dlatego też zarząd przeznacza na ten cel znaczne środki

3 finansowe oraz kadrę specjalistów. Projekt internetowy będzie nadzorowany przez Helenę Łuczywo, członka zarządu Agory i główną twórczynię redakcyjnego sukcesu Gazety Wyborczej. Do końca 2000 r. Agora zamierza stworzyć portal krajowy, kilka portali lokalnych i zaoferować kilka serwisów tematycznych w dziedzinach najbardziej interesujących polskich konsumentów. Agora rozważa także oferty skierowane do firm. Wpływy pochodzić będą z reklam ( kierowanych do szerokiego grona odbiorców na poziomie portalu i do specyficznych grup użytkowników i reklamodawców w serwisach tematycznych), a z czasem z handlu elektronicznego. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE FINANSOWE Przychody netto wzrosły o 25,4% do 689,7 mln PLN (1998: 549,8 mln PLN) w wyniku wzrostu sprzedaży Gazety Wyborczej i dużego wzrostu przychodów z ogłoszeń. Zysk operacyjny wzrósł o 23,7% do 195,3 mln PLN (1998: 157,9 mln PLN) zaś zysk brutto wyniósł 196,3 mln PLN a wynik netto 132,8 mln PLN. Koszty operacyjne wzrosły o 26,0% do 497,3 mln PLN, bez uwzględnienia amortyzacji koszty te wzrosły o 21,1 % do 456 mln PLN. Rentowność operacyjna bez amortyzacji (EBITDA) wzrosła z 32,0% do 34,3%. Rentowność operacyjna z uwzględnieniem amortyzacji (EBIT) spadła z 28,7% do 28,3%. Spadek rentowności operacyjnej związany jest ze wzrostem amortyzacji z 18 mln PLN w 1998 do 41,1 mln PLN w 1999 w wyniku inwestycji poligraficznych i komputerowych. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 198 mln PLN w porównaniu do 93 mln PLN w 1998 r. PERSPEKTYWY Spółka oczekuje dalszego dynamicznego wzrostu rynku ogłoszeniowego w związku z długookresowym wzrostem gospodarczym w Polsce i zmianami strukturalnymi, tj. deregulacją telefonii stacjonarnej, nowymi koncesjami na telefonie komórkową, zwiększoną konkurencją na rynku samochodowym, rozwijającym się sektorem finansowym oraz rosnącym zapotrzebowaniem konsumentów na towary AGD i audio-video oraz usługi typu budownictwo. Zakończenie w 2000 roku programu rozbudowy bazy poligraficznej da Spółce istotne korzyści, m.in. ulepszenie oferty ogłoszeniowej w wyniku wzrostu możliwości druku kolorowego oraz usunięcie ograniczeń objętości Gazety i innych barier technicznych, a także uruchomienie zautomatyzowanego insertu. Chociaż Gazeta pozostaje kluczowym przedsięwzięciem Agory i podstawą dla przyszłego rozwoju, uwaga zarządu koncentruje się na ekspansji w inne media, którą ułatwi wysoka zdolność finansowania. Zgodnie ze strategią ogłoszoną przez Spółkę w styczniu 2000, Agora zamierza uruchomić swoją ofertę w internecie do końca tego roku. Zarząd uważa, że potencjał Spółki wynikający z dobrze rozpoznawalnej i popularnej wśród czytelników i ogłoszeniodawców marki Gazety Wyborczej, bogatej zawartości zbudowanej dzięki Gazecie, jak również pozycja lidera na rynkach ogłoszeniowym i sprzedaży prasy daje Agorze solidne podstawy do zajęcia czołowej pozycji na rynku internetowym. INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Raport przedstawia skonsolidowane sprawozdanie finansowe za dwanaście miesięcy 1999 roku, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości przyjętymi przez emitenta dla wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto na dzień bilansowy przedstawionymi w całości w raporcie rocznym za 1998 rok. W okresie od 1 stycznia 1999 r. do 31 grudnia 1999 r. zwiększono stan rezerw aktualizujących składniki majątkowe o następujące kwoty: rezerwy na należności tys. PLN rezerwy na naliczone odsetki od udzielonych pożyczek długoterminowych tys. PLN Na dzień 31 grudnia 1999r. stan rezerw na przejściową różnice z tytułu podatku dochodowego wynosił tys. PLN i zwiększył się w stosunku do stanu z dnia 1 stycznia 1999 r. o tys. PLN.

4 Na dzień 31 grudnia 1999r. Grupa nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10% kapitałów własnych. Akcjonariusze posiadający więcej niż 5% głosów Zgodnie z najlepszą wiedzą spółki, następujący akcjonariusze posiadali więcej niż 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy ( w nawiasach zamieszczona została całkowita liczba głosów na czwartego 1999): Agora-Holding Sp. z o.o. 47.8% (47.8%); Cox Poland Investment, Inc % (12.19%); Bankers Trust Company 9.67% (9.57%).

5 SA-QS4/99 WYBRANE DANE FINANSOWE do w tys. zł do dnia roku (data przekazania) w tys. EURO do do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Aktywa ( ) VI. Kapitał własny ( ) VII. Liczba akcji ( ) VIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) (stan na ) SKONSOLIDOWANY BILANS w tys. zł ,00 2, poprz poprz. A k t y w a I. Majątek trwały Wartości niematerialne i prawne Wartość firmy z konsolidacji 0-3. Rzeczowy majątek trwały Finansowy majątek trwały akcje i udziały jednostkach objętych konsolidacją metodą praw własności 5. Należności długoterminowe II. Majątek obrotowy Zapasy Należności krótkoterminowe Akcje (udziały) własne do zbycia 4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu Środki pieniężne III. Rozliczenia międzyokresowe Z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe A k t y w a r a z e m P a s y w a I. Kapitał własny Kapitał akcyjny Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość - ujemna) 3. Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe

6 6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych 7. Różnice kursowe z konsolidacji 8. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat 0 - ubiegłych 9. Zysk (strata) netto (7 353) (14 747) II. Rezerwa kapitałowa z konsolidacji III. Kapitał własny akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych IV. Rezerwy Rezerwy na podatek dochodowy Pozostałe rezerwy V. Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe VI. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów P a s y w a r a z e m

7 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT do do do (rok bieżący.) do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i (83 437) ( ) (92 662) ( ) materiałów 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (82 440) ( ) (91 695) ( ) 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów (997) (3 551) (967) (3 517) III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży (12 014) (39 727) (16 502) (54 060) V. Koszty ogólnego zarządu (19 161) (66 378) (28 376) (98 145) VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne (3 837) (44 132) (5 506) (14 769) IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego XII. Pozostałe przychody finansowe XIII. Koszty finansowe (4 738) (43 182) (4 817) (59 225) XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV (10) 0 XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne 0 (2) (13) (14) XVI. Odpis wartości firmy z konsolidacji (9 377) (28 098) - XVII. Odpis rezerwy kapitałowej z konsolidacji XVIII. Zysk (strata) brutto XIX. Podatek dochodowy (14 748) (42 410) (18 224) (63 583) XX. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XXI.Udział w zyskach (stratach) jednostek (9 030) (36 051) - objętych konsolidacją metodą praw własności XXII. (Zysk) strata akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych XXIII. Zysk (strata) netto (7 353) Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy)*, (za okres (7 353) dla 1998 r.) Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) (0,17) 2,34

8 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH do do do (rok bieżący.) do A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia I. Zysk (strata) netto (7 353) II. Korekty razem Zysk (strata) akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych 2. Udział w (zyskach) stratach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności 3. Amortyzacja (w tym odpisy wartości firmy z konsolidacji lub rezerwy kapitałowej z konsolidacji) (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (7 114) Odsetki i dywidendy (434) (983) (Zysk) strata z tytułu działalności (589) (3 412) (2 164) inwestycyjnej 7. Zmiana stanu pozostałych rezerw (1 200) - 0 (39) 8. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku zysków i strat) 9. Podatek dochodowy zapłacony (20 159) (39 347) (30 523) (62 375) 10. Zmiana stanu zapasów (4 124) (8 292) (453) (1 562) 11. Zmiana stanu należności (4 169) (15 898) (13 203) 12. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 13. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu przychodów przyszłych (2 503) okresów 15. Pozostałe korekty (1 531) (935) B. Przepływy pieniężne netto z działalności (38 137) ( ) ( ) ( ) inwestycyjnej (I-II) I. Wpływy z działalności inwestycyjnej Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych - 2. Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego 3. Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w - tym: - w jednostkach zależnych - - w jednostkach stowarzyszonych - - w jednostce dominującej - 4. Sprzedaż papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu 5. Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 6. Otrzymane dywidendy Otrzymane odsetki Pozostałe wpływy (887) II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) 1. Nabycie składników wartości (6 739) (11 765) (811) (2 993) niematerialnych i prawnych 2. Nabycie składników rzeczowego majątku (15 461) ( ) (75 664) ( )

9 trwałego 3. Nabycie składników finansowego majątku (1 729) (18 717) (22 806) (23 277) trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych (1 729) (18 361) (115) (386) - w jednostkach stowarzyszonych (356) 0 (200) - w jednostce dominującej - 4. Nabycie akcji (udziałów) własnych - 5. Nabycie papierów wartościowych (78 281) ( ) (98 322) ( ) przeznaczonych do obrotu 6. Udzielone pożyczki długoterminowe (3 149) (10 230) (1 696) (3 749) 7. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom (udziałowcom) mniejszościowym 8. Pozostałe wydatki (2 974) (10 070) (2 795) (57 508) C. Przepływy pieniężne netto z działalności (1 620) (46 784) finansowej (I-II) I. Wpływy z działalności finansowej (1) Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i (1) (1) 0 pożyczek 2. Emisja obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych Dopłaty do kapitału 7. Pozostałe wpływy II. Wydatki z tytułu działalności finansowej (1 671) (4 195) (46 783) ( ) 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych i pożyczek - (23 638) ( ) 4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Koszty emisji akcji własnych - 0 (18 760) 6. Umorzenie akcji (udziałów) własnych 7. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz (37) (37) - właścicieli 8. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 9. Wydatki na cele społecznie-użyteczne - (134) (616) 10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 11. Zapłacone odsetki (3 868) (3 868) (762) (4 493) 12. Pozostałe wydatki (290) (22 249) (22 249) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C) (5 205) (6 673) ( ) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (5 205) (6 673) ( ) w tym zmiana stanu środków pieniężnych z (48) (48) - tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na okresu (F+/- D)

10 ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE poprz poprz. Zobowiązania pozabilansowe a) łączna wartość udzielonych gwarancji i , , ,0 - poręczeń, w tym: - na rzecz jednostek zależnych - na rzecz jednostek stowarzyszonych , , ,0 - - na rzecz jednostki dominującej b) pozostałe zobowiązania pozabilansowe (z tytułu) , ,0 - gwarancji i poręczeń , , Zobowiązania pozabilansowe, razem , , , ,0 Podpis (-y) osoby (-ób) Podpis osoby odpowiedzialnej reprezentującej (-ych) Spółkę za prowadzenie rachunkowości Spółki Wanda Rapaczynski - Prezes Zarządu Piotr Niemczycki - Wiceprezes Zarządu Hanna Kossowska Helena Łuczywo - członek Zarządu Jerzy Thieme - członek Zarządu Data r. Data r.