Komentarz poranny 7.12.2010 r. NOTOWANIA z dnia 6.12.2010 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 47,348.20 1.02% S&P EUROPE 350 1,107.39 0.08% DJIA 11362.19-0.17% WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,747.28 2,785.03 11,899.80 21,370.00 1.30% Euronext 100 0.34% 0.82% -0.69% PSE 1,175.00 0.77% DAX FTSE 100 5,770.28 CAC40 RTS 1,717.09 682.89-0.06% S&P500 1223.12-0.13% 6,954.38 3,749.23 0.10% 0.43% -0.04% 0.33% NASDAQ Shanghai B-share Nikkei 225 2594.92 299.91 10,141.10 Bovespa 69551.81 0.13% 1.06% -0.26% -0.31% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 91.3 0.00% EUR/PLN 4.0079 0.07% OK0112 95.00 4.60% Miedź $/lb. 406.3 0.01% USD/PLN 3.0083-0.14% OK1012 91.78 4.67% Złoto $/t oz. 1,422.30-0.40% CHF/PLN 3.0699 0.10% DS1013 100.25 4.95% Srebro $/t oz. 30.1 1.28% GBP/PLN 4.7420 0.27% DS1015 103.70 5.43% EUR/USD 1.3322 0.11% DS1020 95.05 6.00% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Wtorek, 7 Grudnia 2010 BAKALLAND Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,19 zł na akcję. ZEG Wykluczenie z obrotu akcji spółki. Środa, 8 Grudnia 2010 CHEMOS Wprowadzenie do obrotu 59.500.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki. Czwartek, 9 Grudnia 2010 BSC Drukarnia Opakowań Początek przyjmowania w DM IDMSA zapisów na 3.000.000 akcji serii H spółki. BAKALLAND Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,19 zł na akcję. PETROLINV Wprowadzenie do obrotu 19.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B spółki. 1
NEPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski WIG20 WIG20 WIG20 przełamał lukę bessy stanowiącą ostatni opór przed listopadowym szczytem na poziomie 2670. W związku z tym spodziewam się testowania tej bariery. NajbliŜszym wsparciem jest poniedziałkowe otwarcie na poziomie 2716. Spadek poniŝej tego poziomu byłby negatywnym sygnałem. 2600 2600 2550 2550 mwig40 25000 15000 10000 x100 20 27 4 Obroty 11 18 25 2 8 13 2 25000 15000 10000 x100 MWIG40 MWIG40 znajduje się w trendzie wzrostowym. Na razie nie widać sygnałów zapowiadających pogorszenie, więc spodziewam się testowania listopadowego szczytu na poziomie 2822. Wsparciem jest luka hossy z dolnym ograniczeniem na poziomie 2726 2800 SKALA ARYTMETYCZNA 2800 60000 50000 40000 Obroty 10000 x10 x10 10000 11 18 25 2 8 60000 50000 40000 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski S&P500 S&P500 W poniedziałek S&P500 trochę spadł i ukształtował małą szpulkę. Prawdopodobnie jest to reakcja na bliskość oporu wyznaczonego przez poprzedni szczyt na poziomie 1227. Wyhamowanie wzrostu w tym miejscu moŝna uznać za potwierdzenie tej bariery. W związku z tym jej ewentualne przełamanie byłoby bardziej wiarygodnym sygnałem, niŝ przekroczenie samego tylko szczytu. Spokojne zachowanie rynku w pobliŝu istotnej bariery uwaŝam za pozytywną poszlakę. Pogorszenie nastąpiłoby w razie spadku poniŝej 1200. 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 OPÓR 1227 WSPARCIE 1200 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1150 1140 1140 1130 1130 DAX 27 4 11 18 25 1 8 13 DAX Na DAXie mamy krótkoterminową konsolidację. Prawdopodobnie jest to odpoczynek po przełamaniu oporu na poziomie 6907. W dalszym ciągu kontynuacja wzrostu wydaje się bardziej prawdopodobnym scenariuszem. Dopiero spadek poniŝej poziomu 6907, który teraz stanowi wsparcie, byłby negatywnym sygnałem. 7000 6900 6800 WSPARCIE 7000 6900 6800 6700 6700 6600 6600 6500 6500 18 25 1 8 13 20 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski Crude Oil Future Ostatnio cena ropy przełamała poziom poprzedniego szczytu. Teraz mamy konsolidację, ale powrót pod barierę na razie nie nastąpił. W związku z tym rynek oceniam jako silny i oczekuję dalszych wzrostów. PowaŜniejsze pogorszenie nastąpiłoby w razie spadku poniŝej 85,8. 91 90 89 88 87 86 85 84 CRUDE OIL FUTURE WSPARCIE 91 90 89 88 87 86 85 84 83 83 82 82 81 81 80 80 79 79 78 78 77 77 76 76 75 75 74 74 73 73 Gold Future 27 4 11 18 25 1 8 13 20 Złoto walczy z oporem wyznaczonym przez poprzedni szczyt. Sprawa nie jest rozstrzygnięta. Przełamanie bariery oczywiście byłoby pozytywnym sygnałem. Z drugiej strony powaŝniejszy spadek mógłby doprowadzić do powstania negatywnej formacji podwójnego szczytu. 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 SKALA ARYTMETYCZNA GOLD FUTURE OPÓR WSPARCIE 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1360 1350 1350 1340 1340 1330 1330 1320 1320 1310 1310 1300 1300 1290 1290 1280 1280 27 4 11 18 25 1 8 13 4
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010P 2011P 2010P 2011P Gino Rossi 23.11.2010-4.30-4.37 20.7 13.4 11.1 8.8 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 53.50 9.4 7.8 8.4 7.4 Impel 16.11.2010-27.80-28.00 7.7 7.9 3.9 4.0 Wawel 25.10.2010 cena osiągnięta 409.00 464.90 478.00 15.4 13.6 10.3 8.9 Mieszko 15.10.2010 kupuj 3.00 3.85 3.56 12.4 11.3 5.2 6.4 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 4.08 3.66 19.3 12.7 8.6 6.6 Centrum Klima 11.10.10-14.40-16.89 17.5 13.2 10.8 8.7 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 8.13 6.7 5.5 7.3 5.9 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 38.00 11.1 9.7 15.1 13.3 ABM Solid 16.02.10 kupuj 8.90 23.99 17.89 5.9 6.0 8.3 8.3 Emperia 13.01.10 cena osiągnięta 88.20 86.90 99.30 21.1 18.1 10.3 8.9 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski 22 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec 22 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6