Sprawozdanie finansowe Investor FIZ. za rok 2014

Sprawozdanie finansowe Investor FIZ za rok 2014

INVESTOR FIZ skorygowany FIZ-R-E_20120101 2014 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny FIZ-R-E za rok obrotowy 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2013 obejmujący okres od 2013-01-01 do 2013-12-31 Podstawa prawna: 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259) Data przekazania: 2015-04-03 INVESTOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR FIZ (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. (skrócona nazwa funduszu) 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) (22) 378 91 00 (22) 378 91 01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1070002766 140242602 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnoscia spółka komandytowa 2015-04-02 (podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł (nazwa funduszu podstawowego) Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR FIZ Fundusze powiązane: Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: FIZ-R-E_20120101 2014 (nazwy funduszy powiązanych) (nazwa funduszu) Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załaczeniu przekazuje się wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu. Plik InvFIZ_Wprowadzenie.pdf Opis PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA W załączeniu przekazuje się pismo Prezesa Zarządu Towarzystwa. Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik InvFIZ_PismoPrezesa.pdf Opis SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) W załączeniu przekazuje się sprawozdanie Zarządu Towarzystwa z działalności Funduszu. Plik InvFIZ_SprZDzialFund.pdf Opis Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR FIZ WYBRANE DANE FINANSOWE FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość na koniec Wartość na poprzedniego dzień bilansowy okresu w tys. sprawozdawczeg o w tys. I. Przychody z lokat 2 901 890 II. Koszty funduszu netto 1 860 2 534 III. Przychody z lokat netto 1 041-1 644 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -38 918-28 352 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 28 954 31 390 VI. Wynik z operacji -8 923 1 394 VII. Zobowiązania 1 804 2 374 VIII. Aktywa 62 650 79 975 IX. Aktywa netto 60 846 77 601 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 62 388 70 038 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 975,28 1 107,98 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -143,04 19,90 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2014 rok 2013 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 35 372 5 980 9,54 90 594 31 600 39,51 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 1 488 1 314 1,64 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 346 389 0,62 349 360 0,45 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 34 428 34 679 55,35 11 222 11 167 13,96 8. Instrumenty pochodne 0-445 -0,71 0 1 233 1,54 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 2 634 2 810 4,49 4 074 3 825 4,78 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. BYTOM S.A. (PLBYTOM00010) Aktywny rynek - rynek regulowany 2. CAM MEDIA S.A. (PLCAMMD00032) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 1 319 276 Polska 1 015 1 649 216 847 Polska 2 119 742 Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Procentowy udział w aktywach ogółem 2,63 1,18 Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR FIZ HANG FUNG GOLD TECHNOLOGY LTD 3. (BMG4284Y1497) TAMEX OBIEKTY SPORTOWE S.A. 4. (PLTAMEX00015) FIZ-R-E_20120101 2014 Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ OTC 11 940 000 Hongkong SAR 6 639 0 Aktywny rynek - alternatywny system o NEWCONNECT ASO 5. NOS SGPS (PTZON0AM0006) Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE EURONEXT - EURONEXT LISBON 6 408 579 Polska 25 052 2 884 31 600 Portugalia 547 705 KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. TBC BANK JSC GDR (US87217U2087) Aktywny rynek - rynek regulowany XLON_USD 8 796 Gruzja 346 389 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje TREASURY - DS1015 (PL0000103602) Aktywny rynek - alternatywny system obondspot POLAND b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA - MMP004100520 (PLMLMDP00064) CATALYST - RYNEK MULTIMEDIA Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ALTERNATYWN POLSKA S.A. Y GPW TREASURY - OK0116 (PL0000107587) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu BONDSPOT POLAND WORK SERVICE S.A. SERIA Q - (PLWRKSR00050) CATALYST - RYNEK WORK SERVICE Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ALTERNATYWN S.A. Y GPW TREASURY - OK0716 (PL0000107926) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu BONDSPOT POLAND b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne SKARB PAŃSTWA Polska 2015-10-24 6,2500 (STALY) Polska 2020-05-10 5,1900 (ZMIENNY) SKARB PAŃSTWA Polska 2016-01-25 0,0000 (ZERO) Polska 2016-10-04 7,0700 (ZMIENNY) SKARB PAŃSTWA Polska 2016-07-25 0,0000 (ZERO) INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne Kontrakt CFD akcje NOS SGPS NOS SGPS CFD 1. 2015.03.19 (Długa) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2. 20150112 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 3. 20150112 (Krótka) Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Wielka Brytania Polska Polska Instrument: NOS SGPS Waluta: EUR Waluta: USD Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 0,00 4,60 1,13 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,62 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 4 000 4 332 4 189 6,68 4 000 4 332 4 189 6,68 1 000,00 4 000 4 332 4 189 6,68 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 26 841 30 096 30 490 48,67 26 841 30 096 30 490 48,67 100 000,00 41 4 188 4 134 6,60 1 000,00 20 300 19 547 19 924 31,80 1 000,00 1 500 1 500 1 571 2,51 1 000,00 5 000 4 861 4 861 7,76 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 3 829 500 0-445 -0,71 29 500 0 0 0,00 800 000 0-18 -0,03 3 000 000 0-427 -0,68 Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR FIZ TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ MARKET VECTORS VIETNAM ETF ETF 1. (US57060U7616) Rodzaj rynku FIZ-R-E_20120101 2014 Nazwa rynku Nazwa emitenta FINRA MARKET ALTERNATIVE VECTORS Aktywny rynek - alternatywny system o DISPLAY VIETNAM FACILITY (ADF) ETF DB 2. DB X-TRACKERS ETF (LU0322252924) Aktywny rynek - rynek regulowany LONDON STOCK EXCHANGE X-TRACKER S Kraj siedziby emitenta Stany Zjednoczone Liczba 25 000 Luksemburg 12 019 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa współwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkowanie wieczyste: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 29 300 28 740 28 974 46,24 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 590 1 683 2,69 1 044 1 127 1,80 Procentowy udział w aktywach ogółem Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR FIZ SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. FIZ-R-E_20120101 2014 Procentowy udział w aktywach ogółem 1. DS1015 (PL0000103602) 4 189 6,68 2. OK0116 (PL0000107587) 19 924 31,80 3. OK0716 (PL0000107926) 4 861 7,76 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 4. 20150112-427 -0,68% Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 5. 20150112-18 -0,03% BILANS 2014 rok 2013 rok I. Aktywa 62 650 79 975 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 504 27 930 2. Należności 288 2 546 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 43 858 48 266 - dłużne papiery wartościowe 34 679 11 167 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 1 233 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 1 804 2 374 III. Aktywa netto (I-II) 60 846 77 601 IV. Kapitał funduszu 180 506 188 338 1. Kapitał wpłacony 793 007 793 007 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -612 501-604 669 V. Dochody zatrzymane -90 425-52 548 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -92 497-93 538 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 2 072 40 990-29 235-58 189 60 846 77 601 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 62 388 70 038 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 975,28 1 107,98 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 62 388 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 975,28 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLINVST00010 62 388 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLINVST00010 975,28 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2014-01-01 od 2013-01-01 Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 do 2014-12-31 do 2013-12-31 I. Przychody z lokat 2 901 890 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 77 177 2. Przychody odsetkowe 951 713 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 1 659 0 5. Pozostałe 214 0 a) świadczenie od US25459W6075 214 0 II. Koszty funduszu 1 874 2 585 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 411 1 562 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 110 155 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 49 58 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 3 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 145 197 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 78 7 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 2 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 405 13. Pozostałe 78 199 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 14 51 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 860 2 534 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 1 041-1 644 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -9 964 3 038 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -38 918-28 352 - z tytułu różnic kursowych -7-5 435 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 28 954 31 390 - z tytułu różnic kursowych 1 879 2 781 VII. Wynik z operacji -8 923 1 394 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -143,04 19,90 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -143,04 19,90 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 77 601 92 334 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -8 923 1 394 a) przychody z lokat netto 1 041-1 644 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -38 918-28 352 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 28 954 31 390 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -8 923 1 394 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -7 832-16 127 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0-7 832-16 127 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -16 755-14 733 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 60 846 77 601 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 70 595 78 057 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0,00 0,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 7 650,00 16 243,00 c) saldo zmian -7 650,00-16 243,00 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 343 910,00 343 910,00 Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 281 522,00 273 872,00 f) saldo zmian 62 388,00 70 038,00 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 62 388,00 70 038,00 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 107,98 1 070,16 975,28 1 107,98-11,98 3,53 975,28 929,48 - data wyceny 2014-12-31 2013-07-31 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 170,52 1 107,98 - data wyceny 2014-02-28 2013-12-31 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 975,28 1 107,98 - data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 975,28 1 107,98 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 2,65 3,31 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,00 2,00 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,16 0,20 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,07 0,07 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,21 0,25 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -1 809 11 353 I. Wpływy 253 969 306 995 1. Z tytułu posiadanych lokat 2 489 498 2. Z tytułu zbycia składników lokat 251 228 306 481 3. Pozostałe 252 16 II. Wydatki 255 778 295 642 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 408 2. Z tytułu nabycia składników lokat 253 836 293 042 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 1 439 1 587 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 114 151 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 50 59 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 172 201 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 7 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 167 187 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -7 617-17 815 I. Wpływy 0 0 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 7 617 17 815 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 7 617 17 815 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 1 658-408 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -9 426-6 462 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 27 930 34 392 18 504 27 930 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W załączeniu przekazuje się Notę-1 Politykę rachunkowości. Plik InvFIZ_Nota1_PolitykaRach.pdf Opis NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 4 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 268 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 5. Z tytułu odsetek 2 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 14 Z tytułu pokrycia przez towarzystwo kosztów a) ponadlimitowych 14 Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 18 504 1. ING BANK N.V. LONDON BRANCH DKK 738 422 2. ING BANK N.V. LONDON BRANCH EUR 26 108 3. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 384 1 637 4. ING BANK N.V. LONDON BRANCH GBP 70 385 5. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. zł 2 000 2 000 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 6 556 6 556 7. ING BANK N.V. LONDON BRANCH zł 2 151 2 151 8. ING BANK N.V. LONDON BRANCH RUB RUB 906 55 9. ING BANK N.V. LONDON BRANCH TRY -24-36 10. ING BANK N.V. LONDON BRANCH USD -179-626 11. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 879 3 082 12. J.P. MORGAN SECURITIES PLC USD 800 2 807 13. UBS LIMITED USD 0 0 14. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ZAR ZAR -121-37 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 22 255 1. CAD 121 348 2. DKK 256 145 3. EUR 681 2 855 4. GBP 28 145 5. HKD 0 0 6. HUF 0 0 7. JPY 14 404 428 8. zł 6 953 6 953 9. RUB RUB 13 349 1 346 10. TRY 40 59 11. USD 3 200 9 999 12. ZAR ZAR -80-24 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-5 RYZYKA W załączeniu przekazuje się Notę-5 Ryzyka. Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik InvFIZ_Nota5_Ryzyka.pdf Opis NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 1. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -18 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2. 20150112 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -427 Kontrakt CFD akcje NOS SGPS NOS SGPS CFD 3. 2015.03.19 Długa CFD Sprawne zarządzanie portfelem inwestycyjnym 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego -800 000,00 2015-01-12-800 000,00 2015-01-12 2015-01-12-3 000 000,00 2015-01-12-3 000 000,00 2015-01-12 2015-01-12 0,00 0,00 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2014 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 18 504 III. 2) Należności w tys. zł 288 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 43 858 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 34 679 VI. II. Zobowiązania w tys. zł 1 804 A) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 10 707 B) 2) Należności w tys. zł 16 C) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 39 954 D) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 34 679 E) II. Zobowiązania w tys. zł 1 351 F) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. DKK 422 G) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty H) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty J) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty K) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty L) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty M) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty N) 2) Należności O) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: P) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: Q) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: R) II. Zobowiązania S) II. Zobowiązania w tys. EUR 1 745 w tys. GBP 385 w tys. JPY 0 w tys. RUB 55 w tys. TRY -36 w tys. USD 5 263 w tys. ZAR -37 w tys. USD 272 w tys. EUR 1 832 w tys. HKD 0 w tys. USD 2 072 w tys. EUR 18 w tys. USD 435 a) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. DKK 738 b) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty c) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 410 w tys. GBP 70 d) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. JPY 0 e) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty f) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. RUB 906 w tys. TRY -24 g) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. USD 1 500 h) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty i) 2) Należności w tys. ZAR -121 w tys. USD 77 j) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. EUR 429 k) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: l) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. HKD 0 w tys. USD 591 m) II. Zobowiązania w tys. EUR 4 n) II. Zobowiązania w tys. USD 124 n)1. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 18 504 n)2. 2) Należności w tys. zł 288 n)3. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 43 858 n)4. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 34 679 n)5. II. Zobowiązania w tys. zł 1 804 Razem w tys. zł 60 846 Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 0 1 350-24 0 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 71 75 0 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 8. Instrumenty pochodne 30 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 454-84 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -39 502 30 633 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 584-1 679 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wpływ na wartość aktywów netto w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 14 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 1 411 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA W załączeniu przekazuje się informację dodatkową. Plik Opis Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR FIZ InvFIZ_InformacjaDodatkowa.pdf FIZ-R-E_20120101 2014 OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załączeniu przekazuje się oświadczenie Zarządu Towarzystwa. Plik InvFIZ_OswiadczenieZarzadu.pdf Opis OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA W załączeniu przekazuje się oświadczenie Depozytariusza. Komisja Nadzoru Finansowego 21

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik DepING_Investor_FIZ.pdf Opis OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się opinię niezależnego biegłego rewidenta. Plik InvFIZ_OpiniaBieglegoRewidenta.pdf Opis RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się raport z badania sprawozdania finansowego przygotowany przez biegłego rewidenta. Komisja Nadzoru Finansowego 22

INVESTOR FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik InvFIZ_RaportBieglegoRewidentaZBadaniaSF.pdf Opis PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-03 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2015-04-03 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2015-04-03 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu 2015-04-03 Andrzej Kaczorowski Wiceprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-03 Piotr Włudarczyk Członek Zarządu Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o S.K.A., podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Komisja Nadzoru Finansowego 23