140,00 RAPORT MIESIĘCZNY Towarowa Giełda Energii S.A. Rynek Dnia Następnego Średni Kurs Ważony Obrotem [PLN/MWh] Sierpień 2003 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 średni kurs ważony obrotem kurs max kurs min 60,00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Wszystkie dane, zawarte w niniejszym raporcie, zostały zagregowane według dni obrotu. Powyższy wykres przedstawia kursy ukształtowane na Rynku Dnia Następnego Towarowej Giełdy Energii S.A. w sierpniu 2003 roku. Linia niebieska prezentuje średnie dobowe kursy ważone wolumenem obrotu dla poszczególnych dni sesji, obliczane na podstawie godzinowych wyników sesji. to wartość o 2,11 PLN/MWh niższa w porównaniu ze średnim ważonym kursem z lipca 2003 roku. Linie czerwona i żółta obrazują, odpowiednio maksymalne i minimalne kursy, w poszczególnych dniach obrotu. Kursy RDN w poszczególnych dniach kształtowały się w przedziale 80,00 PLN/MWh 131,99 PLN/MWh. Średnie ważone dobowe kursy za energię elektryczną na RDN w sierpniu 2003 roku wahały się między 103,44 PLN/MWh a 118,05 PLN/MWh. Miesięczny średni ważony kurs wyniósł 112,89 PLN/MWh; była Strona 1
20% Dynamika Dobowa Średniego Kursu Ważonego Obrotem [%] 15% 10% 5% 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31-5% -10% -15% Wykres powyżej prezentuje dynamikę zmian średniego dobowego kursu ważonego wolumenem obrotu, notowanego w sierpniu 2003 roku. Strona 2
10000 Wolumen obrotu [MWh] 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Wykres powyższy przedstawia wolumen energii elektrycznej, który był przedmiotem obrotu na parkiecie RDN Towarowej Giełdy Energii S.A. w poszczególnych dniach obrotu w sierpniu 2003 roku. Niebieskie kolumny prezentują łączny wolumen obrotu notowany w kolejnych dniach. Wolumen energii elektrycznej, która na RDN zmieniła właściciela wyniósł 221 176 MWh. Wolumen transakcji zawartych na parkiecie RDN określił udział tego rynku w fizycznym rynku energii elektrycznej na poziomie 2,32% oraz na poziomie 43,86% w ilości energii pozostawionej przez Operatora Systemu Przesyłowego w ramach tzw. zapotrzebowania nie pokrytego umowami. Obroty w poszczególnych dniach kwietnia wahały się w przedziale 4 922 MWh 9 109 MWh. Łączne obroty zanotowane w sierpniu 2003 roku wykazały -3,64% spadek w stosunku do obrotów z lipca 2003 roku. Wysokość obrotów na RDN w poszczególnych dniach miesiąca charakteryzowała się pewną zmiennością, widoczną szczególnie w drugiej połowie miesiąca. Średni dobowy wolumen, mierzony wg. dni obrotu, w sierpniu 2003 ukształtował się na poziomie 7 135 MWh (średni wolumen w dni robocze 7 544 MWh, w dni wolne od pracy 6 335 MWh) Strona 3
Wolumen i Średni Kurs Ważony Obrotem w poszczególnych godzinach [MWh] [PLN/MWh] 14000 12000 wolumen średni kurs ważony 140,00 120,00 10000 100,00 8000 80,00 6000 60,00 4000 40,00 2000 20,00 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 0,00 Powyższy wykres ilustruje wyniki giełdowe dla poszczególnych godzin obrotu. Kolumny obrazują wolumen obrotu na parkiecie RDN łącznie w poszczególnych godzinach obrotu, a linia odzwierciedla średnie kursy ważone łącznym wolumenem obrotu w kolejnych godzinach. Obroty notowane łącznie w kolejnych godzinach wyodrębniły jeden zdecydowany szczyt zapotrzebowania na energię elektryczną, o godzinie 24 w nocy. W przeciągu pozostałych godzin doby zapotrzebowanie utrzymywało się na stosunkowo równym poziomie, z nieznacznym spadkiem w godzinach 6 10 rano i 19 wieczorem. Najniższe obroty zanotowano o godzinach 9 rano i 19 wieczorem. Najwyższy średni kurs ważony obrotem zanotowano w godzinach od 9 do 13. Strona 4
Wolumen w składanych zleceniach [MWh] 45000 40000 zlecenia zakupu zlecenia sprzedaży wolumen w transakcjach 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Wykres powyższy obrazuje ilość energii elektrycznej, która weszła na RDN w sierpniu 2003 w zleceniach zakupu, oznaczonych linią granatową, oraz w zleceniach sprzedaży, oznaczonych linią żółtą, natomiast linia czerwona pokazuje jaki wolumen energii elektrycznej stał się przedmiotem zawartych transakcji. Krzywe, widoczne na wykresie w przejrzysty sposób pokazują jak kształtuje się relacja podaży i popytu na RDN Giełdy. Wolumen energii elektrycznej, zawartej w zleceniach sprzedaży, ok. trzykrotnie przeważa nad ilością energii w zleceniach kupna. Strona 5
Aktywność Członków Towarowej Giełdy Energii S.A. na RDN, mierzona wolumenem energii w zawartych transakcjach. Członek Giełdy Energii Udział w RDN LUBZEL - Lubelskie Zakłady Energetyczne S.A. 22,26% ENERGA Gdańska Kompania Energetyczna S.A. 7,75% Zakład Energetyczny Kraków S.A. 6,31% Górnośląski Zakład Elektroenergetyczny S.A. 4,63% Elektrownia im. Tadeusza Kościuszki S.A. 4,48% PKE S.A. 4,22% Elektrownie Szczytowo-Pompowe S.A. 4,16% Elektrownia Rybnik S.A. 3,79% Rzeszowski Zakład Energetyczny S.A. 3,60% Będziński Zakład Elektroenergetyczny S.A. 3,00% Beskidzka Energetyka S.A. 2,93% Energetyka Kaliska S.A. 2,70% Zakład Energetyczny Płock S.A. 2,56% Grupa Energetyczna ENEA S.A. 2,47% Zakład Energetyczny Legnica S.A. 2,33% Zakład Energetyczny Warszawa-Teren S.A. 2,06% Łódzki Zakład Energetyczny S.A. 1,80% Elektrownia Kozienice S.A. 1,76% Zakład Energetyczny Wrocław 1,68% Zespół Elektrowni Dolna Odra S.A. 1,54% Elektrownia "Opole" S.A. 1,42% Zakład Energetyczny Wałbrzych S.A. 1,35% Zakład Energetyczny Koszalin S.A. 1,32% Zakład Energetyczny Słupsk S.A. 1,12% STOEN S.A. 1,04% Zakład Energetyczny Łódź Teren S.A. 0,98% Zakłady Energetyczne Okręgu Radomsko-Kieleckiego S.A. 0,92% Zakład Energetyczny Opole S.A. 0,90% Zamojska Korporacja Energetyczna S.A. 0,88% Zakład Energetyczny Białystok S.A. 0,78% Zespół Elektrowni Ostrołęka S.A. 0,59% Zespół Elektrowni PAK S.A. 0,56% Elbląskie Zakłady Energetyczne S.A. 0,56% Zakład Energetyczny Tarnów S.A. 0,54% Zakład Energetyczny Jelenia Góra S.A. 0,47% Zakład Energetyczny Toruń S.A. 0,33% Elektrownia Bełchatów S.A. 0,14% Zakład Energetyczny S.A. w Olsztynie 0,07% Zakład Energetyczny Częstochowa S.A. 0,02% 100,00% Strona 6
Dynamika udziału Członków TGE S.A. w RDN [%] 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% -150% -200% Elektrownia Bełchatów S.A. Będziński Zakład Elektroenergetyczny S.A. Zespół Elektrowni Dolna Odra S.A. Grupa Energetyczna ENEA S.A. ENERGA Gdańska Kompania Energetyczna S.A. Elektrownie Szczytowo-Pompowe S.A. Górnośląski Zakład Elektroenergetyczny S.A. Elektrownia Kozienice S.A. LUBZEL - Lubelskie Zakłady Energetyczne S.A. Elektrownia "Opole" S.A. Zespół Elektrowni Ostrołęka S.A. Zespół Elektrowni PAK S.A. PKE S.A. Elektrownia im. Tadeusza Kościuszki S.A. Elektrownia Rybnik S.A. STOEN S.A. Beskidzka Energetyka S.A. Zakład Energetyczny Białystok S.A. Zakład Energetyczny Częstochowa S.A. Elbląskie Zakłady Energetyczne S.A. Zakład Energetyczny Jelenia Góra S.A. Energetyka Kaliska S.A. Zakład Energetyczny Koszalin S.A. Zakład Energetyczny Kraków S.A. Zakład Energetyczny Legnica S.A. Łódzki Zakład Energetyczny S.A. Zakład Energetyczny Łódź Teren S.A. Zakład Energetyczny S.A. w Olsztynie Zakład Energetyczny Opole S.A. Zakłady Energetyczne Okręgu Radomsko-Kieleckiego S.A. Zakład Energetyczny Płock S.A. Rzeszowski Zakład Energetyczny S.A. Zakład Energetyczny Słupsk S.A. Zakład Energetyczny Tarnów S.A. Zakład Energetyczny Toruń S.A. Zakład Energetyczny Wałbrzych S.A. Zakład Energetyczny Warszawa-Teren S.A. Zakład Energetyczny Wrocław S.A. Zamojska Korporacja Energetyczna S.A. Powyższy wykres przedstawia dynamikę obrotów na RDN poszczególnych Członków Towarowej Giełdy Energii S.A. w sierpniu 2003, mierzoną wolumenem energii w zawartych transakcjach kupna i sprzedaży energii, w stosunku do lipca 2003. Strona 7
Dane tygodniowe Średni Tygodniowy Kurs Ważony Obrotem [PLN/MWh] 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 31 mar - 6 kwi 21 kwi - 27 kwi 12 maj - 18 maj 2 cze - 8 cze 23 cze - 29 cze 14 lip - 20 lip 4 sie - 10 sie 25 sie - 31 sie 80000 Wolumen Tygodniowy [MWh] 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 31 mar - 6 kwi 21 kwi - 27 kwi 12 maj - 18 maj 2 cze - 8 cze 23 cze - 29 cze 14 lip - 20 lip 4 sie - 10 sie 25 sie - 31 sie Wykresy przedstawione powyżej prezentują wyniki giełdowe z ostatnich dwudziestu dwóch tygodni. Strona 8
150,00 Dane miesięczne Średni Miesięczny Kurs Ważony Obrotem [PLN/MWh] 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 Listopad Luty Marzec Maj Czerwiec Listopad Luty Marzec Maj Czerwiec Listopad Luty Marzec Maj Czerwiec 2000 2001 2002 2003 300000 Wolumen Miesięczny [MWh] 250000 200000 150000 100000 50000 0 Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Sierpień 2000 2001 2002 2003 Powyższe wykresy prezentują historię notowań na RDN w ujęciu miesięcznym i obejmują cały okres funkcjonowania Giełdy: od lipca 2000 roku do sierpnia 2003 roku. Strona 9
Dynamika Średniego Miesięcznego Kursu Ważonego Obrotem [%] 35% 25% 15% 5% Wrzesień Grudzień Marzec Czerwiec Wrzesień Grudzień Marzec Czerwiec Wrzesień Grudzień Marzec Czerwiec -5% -15% -25% Dynamika Wolumenu Miesięcznego [%] 500% 400% 300% 200% 100% 0% Październik Styczeń Kwiecień Październik Styczeń Kwiecień Październik Styczeń Kwiecień -100% -200% Wykresy powyżej odzwierciedlają dynamikę zmian średniego kursu miesięcznego oraz wolumenu miesięcznego na RDN w okresie od lipca 2000 roku do sierpnia 2003 roku. Strona 10
Finansowy Rynek Terminowy W sierpniu 2003 roku Giełda prowadziła notowania na Finansowym Rynku Terminowym następujących kontraktów finansowych: miesięczne (FFM10-03, FFM11-03, FFM12-03, FFM13-03), tygodniowe (FFW32-03, FFW33-03, FFW34-03, FFW35-03, FFW36-03, FFW37-03, FFW38-03, FFW39-03, FFW40-03) i szczytowe na energię elektryczną dostarczaną w godzinach 19-21 w dni robocze (PW32-03, PW33-03, PW34-03, PW35-03, PW36-03, PW37-03). W sierpniu przeprowadzono 19 sesji, na których nie zawarto żadnych transakcji. Strona 11
Podsumowanie W sierpniu 2003 roku na Rynku Dnia Następnego Towarowej Giełdy Energii S.A. odnotowano nieznaczny 3,64% spadek obrotów w stosunku do poprzedzającego miesiąca, miesięczny wolumen utrzymał się na wysokim jak na tę porę roku poziomie 221 176 MWh. W okresie ostatnich dwóch miesięcy rynek giełdowy znalazł się w fazie stabilizacji. W kształtowaniu się cen obserwujemy nieznaczne wahnięcia, to samo można powiedzieć o wysokości obrotów. Można przyjąć, że przyczyną tego jest mijający właśnie okres wakacyjny, gdy aktywność uczestników rynku maleje, oraz stosunkowo niezmienna aura, ułatwiająca prognozowanie. Strona 12