REGULAMIN ÂWIADCZENIA US UG MAKLERSKICH PRZEZ DOM MAKLERSKI PEKAO

REGULAMIN ÂWIADCZENIA US UG MAKLERSKICH PRZEZ DOM MAKLERSKI PEKAO Spis treêci Rozdzia 1 - Postanowienia ogólne 2 Rozdzia 2 - Tryb i warunki zawierania Umowy oraz prowadzenia Rachunku 5 Rozdzia 3 - Zasady przyjmowania, wykonywania i przekazywania dyspozycji oraz zleceƒ nabycia i zbycia instrumentów finansowych 8 Rozdzia 4 - Âwiadczenie us ug w zakresie derywatów 16 Rozdzia 5 - PoÊrednictwo w kupnie i sprzeda y zagranicznych instrumentów finansowych 21 Rozdzia 6 - Âwiadczenie us ug w zakresie zleceƒ nabycia instrumentów finansowych w ofercie publicznej i w obrocie pierwotnym 22 Rozdzia 7 - Âwiadczenie us ug wykonywania zleceƒ nabycia lub zbycia pozagie dowych instrumentów finansowych 22 Rozdzia 8 - Ogólne porady inwestycyjne 23 Rozdzia 9 - Zabezpieczenia wierzytelnoêci 23 Rozdzia 10 - Zamkni cie Rachunku 24 Rozdzia 11 - Pe nomocnictwa 24 Rozdzia 12 - Konflikt interesów 25 Rozdzia 13 - Powiadomienia i raporty zwiàzane z realizacjà Umowy 26 Rozdzia 14 - Postanowienia koƒcowe 27 Dom Maklerski Pekao (DM) ul. Wołoska 18, 02-675 Warszawa internet: www.dm.pekao.com.pl infolinia: 800 105 800 (linia bezpłatna) DM Pekao podlega zasadom Kodeksu Dobrej Praktyki Domów Maklerskich. Dom Maklerski Pekao działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. 1

Rozdzia 1 Postanowienia ogólne 1. 1. Regulamin okreêla zasady Êwiadczenia us ug maklerskich: a) wykonywania zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych oraz przechowywania lub rejestrowania instrumentów finansowych i prowadzenia rachunków pieni nych przez DM, b) wykonywania zleceƒ nabycia i zbycia derywatów, c) poêrednictwa przy zawieraniu transakcji na rynkach zagranicznych, d) wykonywania zleceƒ nabycia lub zbycia oraz prowadzenia rachunku pozagie dowych instrumentów finansowych, e) przyjmowania i przekazywania zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, w tym Tytu ów Uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania. 2. Dokonywanie czynnoêci wymienionych w ust. 1 odbywa si na podstawie Regulaminu i pisemnej Umowy, po aktywowaniu odpowiednich us ug. 3. Regulamin stanowi integralnà cz Êç Umowy. 2. Ilekroç w Regulaminie jest mowa o: 1. Ustawie rozumie si przez to ustaw z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. z 2005 r. Nr 183, poz. 1538 ze zm.), 2. Rozporzàdzeniu rozumie si przez to Rozporzàdzenie Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków post powania firm inwestycyjnych, banków o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz banków powierniczych (Dz. U. Nr 204, poz. 1577), 3. DM rozumie si przez to Dom Maklerski Pekao, 4. Regulaminie rozumie si przez to Regulamin Êwiadczenia us ug maklerskich przez DM, 5. Umowie rozumie si przez to Umow Êwiadczenia us ug maklerskich przez DM, 6. Kliencie rozumie si przez to krajowà lub zagranicznà osob fizycznà lub osob prawnà, przedsi biorc w rozumieniu przepisów o dzia alnoêci gospodarczej albo stowarzyszenie zwyk e, z którymi DM zawar Umow, 7. Kliencie profesjonalnym rozumie si przez to Klienta, o którym mowa w art. 3 pkt 39b Ustawy, z którym DM zawar Umow, 8. Kliencie detalicznym rozumie si przez to podmiot nieb dàcy Klientem profesjonalnym, z którym DM zawar Umow, 9. instrumentach finansowych rozumie si przez to: 1) papiery wartoêciowe, 2) nieb dàce papierami wartoêciowymi instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 Ustawy, 10.derywatach rozumie si przez to instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu zorganizowanego, 11.zagranicznych instrumentach finansowych rozumie si przez to instrumenty finansowe, o których mowa w 2 ust. 18 Rozporzàdzenia, w tym obligacje rzàdu Rzeczypospolitej Polskiej nominowane w walutach obcych, nie zdeponowane w Krajowym Depozycie, do dysponowania którymi Klient ma prawo wynikajàce z dokonania zakupu za poêrednictwem DM, 12.pozagie dowych instrumentach finansowych rozumie si przez to instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 1 i pkt 2 Ustawy, w tym bankowe papiery wartoêciowe, o których mowa w art. 89 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe, rejestrowane poza systemem prowadzonym przez w aêciwà izb rozrachunkowà, 13.Rachunku rozumie si przez to rachunek inwestycyjny sk adajàcy si z: rachunku papierów wartoêciowych, w tym rachunku derywatów, rejestru operacyjnego, rejestru zagranicznych instrumentów finansowych, rachunku pozagie dowych instrumentów finansowych, w tym bankowych papierów wartoêciowych, innych rachunków i rejestrów, je eli jest to wymagane przepisami prawa, rachunku pieni nego, 14.rejestrze operacyjnym rozumie si przez to rejestr instrumentów finansowych i praw do otrzymania instrumentów finansowych, o którym mowa w 2 pkt 15 Rozporzàdzenia, 2

15.zleceniu brokerskim rozumie si przez to zlecenie, o którym mowa w 2 pkt 10 Rozporzàdzenia, 16.w aêciwej izbie rozrachunkowej rozumie si przez to odpowiednio Krajowy Depozyt, spó k, której Krajowy Depozyt powierzy wykonywanie czynnoêci z zakresu zadaƒ, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 6 Ustawy, izb rozrachunkowà lub inny podmiot uprawniony do dokonywania rozrachunku, 17.izbie rozrachunkowej - rozumie si przez to zespó osób, urzàdzeƒ i Êrodków technicznych, o którym mowa w art. 68a ust. 2 Ustawy, 18.POK rozumie si przez to Punkt Obs ugi Klientów b dàcy wewn trznà komórkà organizacyjnà DM, 19.PPZ rozumie si przez to Punkt Przyjmowania Zleceƒ b dàcy komórkà organizacyjnà oddzia u Banku nadzorowany przez DM, w którym wykonywane sà czynnoêci w zwiàzku z prowadzeniem dzia alnoêci maklerskiej przez Bank, 20.organie nadzoru rozumie si przez to Komisj Nadzoru Finansowego lub inny organ nadzorujàcy dzia alnoêç firm inwestycyjnych, 21.indywidualnym rachunku Klienta do wp at rozumie si przez to przyporzàdkowany Klientowi numer rachunku bankowego prowadzonego w PLN, s u àcy do wp at na Rachunek, 22.alternatywnym systemie obrotu (ASO) - rozumie si przez to system obrotu, o którym mowa w art. 3 pkt 2 Ustawy, 23.podaniu do wiadomoêci Klientów - rozumie si przez to informacje podawane do wiadomoêci Klientów w POK/PPZ w miejscu ogólnie dost pnym dla Klientów, na stronie internetowej DM lub za poêrednictwem urzàdzeƒ telekomunikacyjnych, 24.organizatorze rynku rozumie si przez to Gie d Papierów WartoÊciowych w Warszawie SA, BondSpot S.A. lub inny podmiot prowadzàcy dany rynek, 25.Systemie rozumie si przez to system internetowy DM s u àcy do sk adania dyspozycji i zleceƒ, 26.kana ach zdalnych rozumie si przez to akceptowane przez DM kana y sk adania dyspozycji i zleceƒ za pomocà urzàdzeƒ telekomunikacyjnych, w tym System, 27.Banku rozumie si przez to Bank Pekao S.A., 28.zagranicznym podmiocie poêredniczàcym rozumie si przez to podmiot, który zobowiàza si do zawierania umów kupna i sprzeda y zagranicznych instrumentów finansowych na podstawie zleceƒ z o onych przez Klientów DM, 29.dokumencie informacyjnym rozumie si przez to prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub odr bny dokument sporzàdzony na podstawie Rozporzàdzenia Ministra Finansów z dnia 11 paêdziernika 2005 r. w sprawie dopuszczenia instrumentów finansowych nieb dàcych papierami wartoêciowymi do obrotu na rynku regulowanym (Dz. U. Nr 206, poz. 1699), 30.Adresie Klienta rozumie si przez to adres korespondencyjny przechowywany w danych Klienta oraz w danych pe nomocnika, na który wysy ane sà powiadomienia zwiàzane z dost pem do kana ów zdalnych oraz informacje podatkowe, 31.Adresie rozumie si przez to adres korespondencyjny, na który wysy ane sà powiadomienia i raporty zwiàzane z realizacjà postanowieƒ Umowy, 32.Tytu ach Uczestnictwa rozumie si przez to jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarzàdzanych przez towarzystwa, z którymi DM zawar umowy majàce za przedmiot poêrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. 3. 1. Podpisywanie Umów, przyjmowanie oêwiadczeƒ, w tym dyspozycji i zleceƒ Klientów oraz przekazywanie informacji dla Klientów odbywa si w dowolnym POK/PPZ, zgodnie z zakresem dzia alnoêci danego POK/PPZ, z zastrze eniem ust. 3. DM okreêla zakres dzia alnoêci POK/PPZ i podaje do wiadomoêci Klientów. 2. Wykaz POK/PPZ jest dost pny we wszystkich jednostkach DM. 3. Umowy, dyspozycje i zlecenia mogà zostaç podpisane poza POK/PPZ, w sposób okreêlony w zarzàdzeniu Prezesa Zarzàdu Banku, podanym do wiadomoêci Klientów, o ile wymagane dane Klienta oraz w asnor cznoêç jego podpisu zosta y nale ycie uwiarygodnione, z wy àczeniem czynnoêci opisanych w 35-41. 4. DM mo e odmówiç zawarcia Umowy z osobà fizycznà, która nie posiada pe nej zdolnoêci do czynnoêci prawnych. 5. 1. Rachunek papierów wartoêciowych s u y do zapisywania: 1) zdematerializowanych papierów wartoêciowych, 3

2) nieb dàcych papierami wartoêciowymi instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu zorganizowanego, 3) transakcji zwiàzanych z obrotem tymi instrumentami. 2. W ramach rachunku papierów wartoêciowych prowadzony jest rachunek derywatów. 3. Rachunek pozagie dowych instrumentów finansowych s u y do ewidencjonowania stanu posiadania pozagie dowych instrumentów finansowych Klienta. DM okreêla i podaje do wiadomoêci Klientów wykaz pozagie dowych instrumentów finansowych, dla których b dzie Êwiadczy us ugi maklerskie. 4. Rejestr zagranicznych instrumentów finansowych s u y do ewidencjonowania stanu posiadania zagranicznych instrumentów finansowych. 5. Rachunek pieni ny s u y do obs ugi zobowiàzaƒ z tytu u us ug Êwiadczonych przez DM. 6. Rachunek powinien byç wykorzystywany przez Klienta zgodnie z jego przeznaczeniem. 6. 1. Przed zawarciem Umowy DM dokonuje klasyfikacji Klienta do jednej z kategorii: 1) Klient detaliczny, 2) Klient profesjonalny, 3) Uprawniony kontrahent, czyli Klient profesjonalny, z którym DM zawiera transakcje lub który poêredniczy przy zawieraniu transakcji w ramach Êwiadczenia us ugi wykonywania zleceƒ, us ugi przyjmowania i przekazywania zleceƒ lub w ramach nabywania lub zbywania instrumentów finansowych na w asny rachunek. 2. DM informuje Klienta o przyznanej kategorii i poziomie ochrony danej kategorii Klientów. 3. Klasyfikacja Klienta mo e zostaç zmieniona w wyniku: 1) wystàpienia Klienta z wnioskiem o zmian kategorii, 2) zmiany kategorii przez DM w wyniku okresowej weryfikacji klasyfikacji Klientów. 4. DM mo e uzale niç rozpatrzenie wniosku o przyznanie kategorii Klienta profesjonalnego od dostarczenia do DM dokumentów potwierdzajàcych spe nianie odpowiednich kryteriów. 5. Ka dorazowo po rozpatrzeniu wniosku Klienta o zmian przypisanej mu kategorii, DM powiadamia go o swojej decyzji w formie pisemnej. 6. W przypadku uwzgl dnienia wniosku Klienta DM informuje o poziomie ochrony przyznawanej przez DM danej kategorii Klientów. 7. Klient zobowiàzany jest do przekazywania DM informacji o zmianie danych, które majà wp yw na mo liwoêç traktowania go, jako Klienta profesjonalnego. 8. W zakresie okreêlonych us ug maklerskich lub instrumentów finansowych b dàcych przedmiotem oferowanych us ug maklerskich DM mo e traktowaç Klienta profesjonalnego lub Uprawnionego kontrahenta jako Klienta detalicznego. 7. 1. Przed zawarciem Umowy, DM: 1) przekazuje Klientowi, w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noêników informacji, szczegó owe informacje dotyczàce DM oraz us ugi, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej Umowy. Informacja ta zawiera w szczególnoêci dane okreêlone w Rozporzàdzeniu, 2) przekazuje Klientowi informacje dotyczàce stosowanej Polityki wykonywania zleceƒ oraz dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta, 3) zwraca si do Klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczàcych wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doêwiadczenia inwestycyjnego, niezb dnych do dokonania oceny, czy instrumenty finansowe b dàce przedmiotem oferowanej us ugi maklerskiej lub us uga maklerska, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej Umowy, sà odpowiednie dla danego Klienta. 2. Warunkiem zawarcia Umowy z Klientem detalicznym jest uzyskanie zgody Klienta na przedstawionà przez DM Polityk wykonywania zleceƒ oraz dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta, o której mowa w ust. 1 pkt 2. 3. Postanowieƒ ust. 1-2, z wy àczeniem ust. 1 pkt 3), nie stosuje si, gdy Umowa zawierana jest z Klientem profesjonalnym, o ile nie uwzgl dniono àdania Klienta profesjonalnego traktowania go jak Klienta detalicznego, o którym mowa w art. 3 pkt 39c Ustawy. 4. Klient, który spe nia warunki do uzyskania statusu Klienta profesjonalnego, zobowiàzany jest do z o enia w DM pisemnego oêwiadczenia. 4

Rozdzia 2 Tryb i warunki zawierania Umowy oraz prowadzenia Rachunku 8. 1. Otwarcie Rachunku nast puje po wejêciu w ycie Umowy. 2. Osoby fizyczne przy zawieraniu Umowy obowiàzane sà udzieliç DM informacji niezb dnych do jej zawarcia i wykonywania oraz wype nienia obowiàzków DM wynikajàcych z przepisów prawa oraz okazaç wa ny dokument poêwiadczajàcy to samoêç Klienta, w rozumieniu w aêciwych przepisów, zawierajàcy w przypadku osób fizycznych b dàcych obywatelami polskimi numer ewidencyjny PESEL. 3. Wykaz wymaganych informacji, o których mowa w ust. 2 jest podawany do wiadomoêci Klientów. 4. Krajowe osoby prawne oraz przedsi biorcy i stowarzyszenia zwyk e przy zawieraniu Umowy sk adajà: 1) aktualny wyciàg z odpowiedniego rejestru, a w przypadku stowarzyszenia zwyk ego odpis regulaminu, 2) zaêwiadczenie o nadaniu numeru statystycznego REGON podmiotowi, dla którego taki obowiàzek wprowadzajà przepisy prawa, oêwiadczenie o posiadanym numerze identyfikacji podatkowej NIP oraz o w aêciwym Urz dzie Skarbowym, 3) dokumenty wskazujàce osoby upowa nione do dysponowania Rachunkiem i sk adania w imieniu tego podmiotu innych oêwiadczeƒ dotyczàcych Umowy wraz ze wzorami ich podpisów, adresami zameldowania, numerami ewidencyjnymi PESEL oraz seriami i numerami ich dokumentów to samoêci. 5. Umow podpisujà w imieniu Klienta nie b dàcego osobà fizycznà osoby upowa nione do sk adania oêwiadczeƒ w zakresie jego praw i obowiàzków majàtkowych. 6. Do zagranicznych osób prawnych, przedsi biorców i stowarzyszeƒ ust. 3 stosuje si odpowiednio. 7. W asnor cznoêç z o onych podpisów osób, o których mowa w ust. 2, 4 i 6 winna byç potwierdzona przez pracownika DM, albo innego podmiotu, z którym DM zawar umow w tym zakresie, albo notariusza polskiego albo polskà placówk dyplomatycznà lub urzàd konsularny lub w inny prawnie dopuszczalny sposób. 8. Dokumenty wystawione za granicà powinny byç uwierzytelnione przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub polski urzàd konsularny, albo poprzez apostille, a dokumenty w j zyku obcym tak e przet umaczone na j zyk polski przez t umacza przysi g ego, chyba e przepisy prawa lub umowy mi dzynarodowej, której stronà jest Rzeczpospolita Polska stanowià inaczej. 9. DM zastrzega sobie prawo sporzàdzenia kserokopii dokumentów przedstawianych przez Klienta. 10.DM mo e domagaç si podania przez Klienta dodatkowych informacji i okazania dodatkowych dokumentów, o ile oka e si to konieczne do zawarcia lub wykonania Umowy lub wype nienia obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa, pod rygorem niezawarcia Umowy lub wstrzymania Êwiadczenia us ug. 9. 1. Rachunek mo e byç otwarty i prowadzony jako Rachunek wspólny ma onków. 2. Ma onkowie sà upowa nieni do samodzielnego sk adania wszystkich oêwiadczeƒ dotyczàcych ma onków otwartego w DM Rachunku wspólnego ma onków, w tym w szczególnoêci do samodzielnego dysponowania wszystkimi instrumentami finansowymi oraz Êrodkami pieni nymi zapisanymi na Rachunku wspólnym ma onków. 3. Ma onkowie odpowiadajà solidarnie wobec DM za wszelkie zobowiàzania wynikajàce ze Êwiadczonych przez DM us ug, a w szczególnoêci zobowiàzania wynikajàce z Umowy. 4. Dor czenie przez DM powiadomieƒ i korespondencji jednemu ma onkowi uznaje si za skuteczne wobec drugiego ma onka. 5. Po zawarciu Umowy nie jest mo liwa taka jej modyfikacja, która powodowa aby zmian liczby posiadaczy Rachunku. 10. 1. Umowa zwiàzana z prowadzeniem Rachunku wspólnego ma onków wygasa, poza przyczynami wskazanymi w Umowie, tak e w przypadku: 1) ustania ma eƒstwa, 2) ustania wspólnoêci majàtkowej w czasie trwania ma eƒstwa. 5

2. W przypadku wygaêni cia Umowy dotyczàcej Rachunku wspólnego ma onków stosuje si 104-105 oraz odpowiednio 106 ust. 2 i 124. 11. 1. Identyfikacja Klienta, przy dokonywaniu wszelkich czynnoêci wynikajàcych z Umowy, odbywa si na podstawie okazania dokumentu poêwiadczajàcego to samoêç Klienta. W szczególnych przypadkach mo e byç wymagane okazanie dodatkowego dokumentu poêwiadczajàcego to samoêç. 2. Przy dokonywaniu czynnoêci opisanych w 35-41 nie stosuje si postanowieƒ ust. 1. 12. Zawiadomienie DM o wygaêni ciu uprawnieƒ do dysponowania Rachunkiem, w tym zapisanymi instrumentami finansowymi, prawami do instrumentów finansowych, prawami z instrumentów finansowych i Êrodkami pieni nymi zarejestrowanymi na Rachunku oraz do sk adania wszystkich oêwiadczeƒ dotyczàcych Umowy, jest skuteczne nast pnego dnia roboczego od jego z o enia w POK/PPZ. 13. 1. Zapisanie instrumentów finansowych na Rachunku nast puje na podstawie odpowiednich dowodów ewidencyjnych lub zgodnie z dokumentami regulujàcymi zasady i tryb emisji oraz obrotu okreêlonymi pozagie dowymi instrumentami finansowymi, z zastrze eniem ust. 4. 2. W celu zapisania instrumentów finansowych na Rachunku, Klient zobowiàzany jest z o yç w POK/PPZ: 1) odpowiednià dyspozycj przedstawiajàc dokument zaêwiadczajàcy posiadanie instrumentów finansowych, lub 2) dyspozycj przeniesienia instrumentów finansowych z innego rachunku na Rachunek Klienta. 3. Warunkiem zapisania instrumentów finansowych na Rachunku jest potwierdzenie zgodnoêci danych z powy szych dyspozycji odpowiednio: z rejestrem prowadzonym przy oferowaniu instrumentów finansowych lub z saldem rachunku, z którego instrumenty finansowe sà przenoszone. 4. W przypadku przenoszenia instrumentów finansowych z innej firmy inwestycyjnej, podstawà ich zapisania na Rachunku sà dokumenty otrzymane od tej firmy z uwzgl dnieniem ust. 1 oraz 17 ust. 2. 5. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za szkody spowodowane niezawinionymi przez DM opóênieniami w zapisaniu instrumentów finansowych na Rachunku Klienta. 6. Do zapisywania instrumentów finansowych nabytych w wyniku transakcji stosuje si odpowiednio 23. 14. 1. Klient mo e zleciç DM blokad instrumentów finansowych zapisanych na Rachunku. 2. Zniesienie blokady nast puje niezw ocznie po otrzymaniu pisemnej dyspozycji Klienta. 15. 1. W przypadkach przewidzianych w Ustawie o przeciwdzia aniu praniu pieni dzy oraz finansowaniu terroryzmu, DM zastrzega sobie prawo do ograniczenia mo liwoêci dysponowania przez Klienta instrumentami finansowymi zapisanymi na Rachunku poprzez: 1) wstrzymanie wykonania zlecenia, 2) dokonanie blokady rachunku, 3) zamro enie aktywów klienta. 2. DM, na àdanie Klienta, mo e poinformowaç go o wstrzymaniu transakcji lub blokadzie Rachunku i wskazaç organ, który tego za àda. 3. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za szkod, która mo e wyniknàç z wykonania w dobrej wierze obowiàzków okreêlonych w Ustawie o przeciwdzia aniu praniu pieni dzy oraz finansowaniu terroryzmu. 4. W przypadku, gdy Rachunek zosta zablokowany lub transakcja zosta a wstrzymana z naruszeniem prawa, odpowiedzialnoêç za wynik à szkod ponosi Skarb Paƒstwa na zasadach okreêlonych w Kodeksie cywilnym. 16. DM dokonuje blokady instrumentów finansowych lub praw do otrzymania instrumentów finansowych stanowiàcych pokrycie zleceƒ sprzeda y, z zastrze eniem postanowieƒ 32 i 34. 17. 1. Instrumenty finansowe mogà byç wycofane z Rachunku, tylko wskutek przeniesienia ich na inny rachunek albo wykonania zlecenia ich sprzeda y, chyba, e przepisy prawa stanowià inaczej. 2. Przeniesienie instrumentów finansowych na inny rachunek wykonywane jest na podstawie dyspozycji Klienta. W przypadku zmiany praw w asnoêci wymagane jest do àczenie do dyspozycji Klienta dokumentów wskazujàcych podstaw przeniesienia instrumentów finansowych. 6

3. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za szkody spowodowane niezawinionymi przez DM opóênieniami w przeniesieniu instrumentów finansowych na rachunek w innej firmie inwestycyjnej. 4. Na àdanie Klienta, DM wystawi oddzielnie dla ka dego rodzaju instrumentu finansowego, imienne Êwiadectwo depozytowe oraz imienne zaêwiadczenie o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu. W treêci Êwiadectwa oraz zaêwiadczenia mo e zostaç wskazana, na àdanie Klienta, cz Êç instrumentów finansowych zapisanych na Rachunku. 5. Zasady uczestnictwa w walnych zgromadzeniach emitentów zagranicznych instrumentów finansowych sà podawane do wiadomoêci Klientów. 18. 1. Rachunek pieni ny prowadzony jest w PLN lub/i w walucie obcej. 2. Rachunek pieni ny jest nieoprocentowany. 3. DM okreêla i podaje do wiadomoêci Klientów wykaz walut wymienialnych, w których prowadzi rachunki walutowe. 4. W ramach rachunku walutowego poszczególne waluty wymienialne rejestrowane sà odr bnie. 19. Wp aty na rachunek pieni ny i wyp aty z tego rachunku mogà byç dokonywane w formie: 1) przelewu, 2) gotówkowej. 20. 1. Wp aty gotówkowe mogà byç dokonywane za poêrednictwem POK/PPZ. 2. Wp aty gotówkowe dokonywane za poêrednictwem POK/PPZ sà ksi gowane na Rachunku w dniu dokonania wp aty. 3. Wp aty gotówkowe i przelewy dokonywane w bankach lub innych jednostkach prowadzàcych rozliczenia pieni ne sà ksi gowane na Rachunku niezw ocznie po otrzymaniu dokumentów rozliczeniowych z Banku. 4. W przypadku dokonywania przelewów na Rachunek w PLN, Klient zobowiàzany jest wskazaç w dyspozycji: nazw Banku, jako beneficjenta - DM, w formacie NRB/IBAN numer indywi-dualnego rachunku Klienta do wp at oraz podaç w treêci przelewu na czyjà rzecz jest prowadzony. 5. W przypadku dokonywania przelewów na Rachunek w walutach obcych, Klient zobowiàzany jest wskazaç w dyspozycji: nazw Banku, jako beneficjenta DM, w formacie NRB/IBAN numer w aêciwego dla danej waluty rachunku DM oraz podaç w treêci przelewu numer Rachunku i na czyjà rzecz jest prowadzony. 6. Ârodki pieni ne z tytu u wp aty ksi gowane sà na Rachunku w walucie, w której jest prowadzony rachunek DM wskazany w dyspozycji Klienta. 7. DM nie odpowiada za szkody wynik e z niezawinionych przez DM opóênieƒ w zaksi gowaniu wp at na Rachunek. 21. 1. Dyspozycje wyp at mogà byç sk adane w dowolnym POK/ PPZ. 2. Przelew Êrodków pieni nych mo e byç wykonany tylko na rachunek bankowy, który jest prowadzony na rzecz posiadacza Rachunku lub inny rachunek zgodnie z przepisami prawa. Sk adajàc dyspozycj przelewu, Klient zobowiàzany jest wskazaç nazw jednostki banku, do której przelew jest kierowany oraz numer rachunku i na czyjà rzecz jest prowadzony. W obrocie walutowym, mi dzybankowym dodatkowo kod BIC/SWIFT banku beneficjenta. 3. DM nie odpowiada za dokonanie przewalutowania Êrodków pieni nych przekazanych przez DM na wskazany w dyspozycji Klienta rachunek bankowy. 4. Klient mo e z o yç dyspozycj cyklicznego przelewu Êrodków z tytu u Êwiadczeƒ pieni nych zwiàzanych z prawami wynikajàcymi z instrumentów finansowych zapisanych na Rachunku. W dyspozycji cyklicznego przelewu Êrodków, Klient mo e wskazaç tylko jeden rachunek bankowy dla danego instrumentu finansowego. W przypadku, gdy na Rachunku sà zapisane instrumenty finansowe nominowane w ró nych walutach nale y z o yç odr bne dyspozycje przelewów cyklicznych dla ka dej waluty. 22. 1. Klient zamierzajàcy z o yç dyspozycj wyp aty gotówkowej na kwot równà lub wi kszà od kwoty okreêlonej przez placówk Banku, w której wyp ata ma byç realizowana, zobowiàzany jest poinformowaç danà placówk, o wysokoêci dokonywanej wyp aty, walucie wyp aty i terminie odebrania Êrodków pieni nych. 2. Poinformowanie, o którym mowa w ust. 1, nie mo e nastàpiç póêniej ni w terminie okre- Êlonym przez danà placówk, przed dniem z o enia dyspozycji wyp aty. 7

23. 1. DM dokonuje zapisu na rachunku pieni nym Klienta po rozrachunku transakcji, na podstawie odpowiednich dowodów ewidencyjnych i transakcyjnych. 2. DM blokuje Êrodki pieni ne i/lub Êrodki pieni ne nale ne Klientowi z tytu u zawartych transakcji sprzeda y, o ile ich rozliczenie nastàpi nie póêniej ni rozliczenie zlecenia zakupu w wysokoêci pe nego pokrycia wartoêci zlecenia zakupu i przewidywanej prowizji, przed przekazaniem zlecenia brokerskiego do wykonania, z zastrze eniem zleceƒ, o których mowa w 52-54 oraz postanowieƒ 99. 3. Terminy rozrachunku podawane sà do wiadomoêci Klientów. 4. Rozliczenie finansowe z tytu u transakcji zawartych poza obrotem zorganizowanym, nast puje po rozrachunku mi dzy podmiotami poêredniczàcymi w tych transakcjach. 5. DM nie odpowiada za szkody wynikajàce z nieterminowego rozrachunku zawartych transakcji, je eli opóênienie rozliczenia nastàpi o z przyczyn, za które DM odpowiedzialnoêci nie ponosi. Niezw ocznie po usuni ciu przyczyny opóênienia DM przyst puje do rozliczeƒ zawartych transakcji. 24. DM zwi ksza saldo rachunku pieni nego o kwoty stanowiàce wartoêç dywidendy netto wyp acanej akcjonariuszom, odsetek od obligacji, i innych Êwiadczeƒ pieni nych, zwiàzanych z prawami wynikajàcymi z instrumentów finansowych zapisanych na Rachunku, po wp yni ciu Êrodków na rachunek DM. 25. 1. W zwiàzku z przyj ciem zlecenia Klienta DM poêredniczy w wymianie Êrodków pieni nych z PLN na walut obcà i odwrotnie. 2. Wymiana walut odbywa si zawsze poprzez wykorzystanie relacji PLN do waluty obcej. Nie jest mo liwe dokonanie wymiany bezpoêrednio pomi dzy dwiema obcymi walutami. 3. Wykaz walut, które mo na za poêrednictwem DM wymieniç podany jest do wiadomoêci Klientów. 4. Wymiana walut dokonywana jest wed ug kursu ustalonego przez Bank. Rozdzia 3 Zasady przyjmowania, wykonywania i przekazywania dyspozycji oraz zleceƒ nabycia i zbycia instrumentów finansowych 26. 1. DM okreêla i podaje do wiadomoêci Klientów godziny przyjmowania i wykonywania dyspozycji oraz zleceƒ nabycia i zbycia instrumentów finansowych. 2. W przypadku okreêlenia w warunkach obrotu, regulacjach danego rynku lub innych odpowiednich przepisach dotyczàcych obrotu danym instrumentem finansowym, innych godzin przyjmowania zleceƒ ni okreêlone przez DM, obowiàzujà godziny przyjmowania zleceƒ nabycia i zbycia instrumentów finansowych okreêlone w warunkach obrotu, regula-cjach danego rynku lub innych odpowiednich przepisach dotyczàcych obrotu danym instrumentem finansowym, z zastrze eniem ust. 1. 27. 1. Klient mo e sk adaç zlecenia po otwarciu Rachunku, z zastrze eniem 58. 2. Zlecenie powinno zawieraç poza numerem Rachunku wszystkie dane wymagane przepisami prawa. 3. Zlecenie sk adane w celu wykonania na rynku zorganizowanym powinno zawieraç oznaczenie rynku, na którym ma byç wykonane. 4. Zlecenie mo e zawieraç dodatkowe warunki jego wykonania, jeêli nie sà one sprzeczne z przepisami i regulaminami rynku, na którym zlecenie ma byç wykonane. 5. DM mo e okreêliç i podaç do wiadomoêci Klientów rodzaje zleceƒ i dodatkowe warunki wykonania zleceƒ, które nie sà obs ugiwane przez DM. 6. Termin wa noêci zlecenia nie mo e byç d u szy ni okreêlajà to regulacje danego rynku. DM mo e przyjmowaç zlecenia z innym terminem wa noêci - informacja w tym zakresie b dzie podana do wiadomoêci Klientów. 7. Oznaczeniu podlegajà zlecenia: 1) krótkiej sprzeda y, 2) kupna instrumentów finansowych za Êrodki pieni ne po yczone od DM, 3) na podstawie których mo e zostaç wystawione wi cej ni jedno zlecenie brokerskie. 8. DM mo e àdaç podania przez Klienta dodatkowych danych pod warunkiem uprzedniego podania zakresu tych danych do wiadomoêci Klientów. 8

28. 1. DM potwierdza Klientowi przyj cie zlecenia. 2. Potwierdzenie przyj cia zlecenia przez DM nie oznacza przyj cia go przez organizatora rynku, na który zlecenie jest kierowane. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci w przypadku odrzucenia zlecenia (wystawionego zgodnie ze zleceniem Klienta) przez organizatora danego rynku. 29. 1. Lista rynków i alternatywnych systemów obrotu, na których DM wykonuje zlecenia, jest podana do wiadomoêci Klientów. 2. DM mo e okreêliç i podaç do wiadomoêci Klientów instrumenty finansowe lub rodzaje instrumentów finansowych, które nie b dà przedmiotem jego us ug maklerskich. 3. Ograniczenie, o którym mowa w ust. 2 odnosi si do instrumentów finansowych jeszcze nie zapisanych na Rachunku Klienta, chyba e przepisy prawa stanowià inaczej. 30. 1. Dyspozycje wp at i wyp at, dyspozycje przeniesienia instrumentów finansowych na inny rachunek, a tak e inne dyspozycje Klienta, powinny byç sk adane w sposób jednoznaczny i czytelny oraz powinny zawieraç dane wskazane przez DM w formularzu dyspozycji. 2. Je eli na podstawie dyspozycji instrumenty finansowe lub Êrodki pieni ne majà byç przekazane na rachunek w innej firmie inwestycyjnej, dyspozycja musi zawieraç równie dane rachunku, na który majà byç przekazane instrumenty finansowe lub Êrodki pieni ne. 3. W razie jakiejkolwiek zmiany danych dotyczàcych dokumentu to samoêci lub innych danych wymienionych w 8 ust. 2,3,4 i 6 oraz 108 ust. 3, Klient ma obowiàzek niezw ocznie z o yç w dowolnym POK/PPZ pisemnà dyspozycj zmiany danych lub w formie dopuszczonej przez DM podanej do wiadomoêci Klientów. Przy sk adaniu dyspozycji stosuje si odpowiednio przepisy 8 ust. 6, 7 i 8. 4. W razie odmowy wykonania dyspozycji zmiany danych, DM powiadamia o tym Klienta podajàc przyczyny. 5. DM nie odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ytym wykonaniem dyspozycji wp at i wyp at, przeniesienia instrumentów finansowych na inny rachunek oraz pozosta ych dyspozycji Klienta, które nie spe niajà warunków wymienionych w ust. 1-3. 31. DM odmawia wykonania zlecenia kupna, sprzeda y instrumentów finansowych, dyspozycji przeniesienia ich na inny rachunek lub dokonania wyp aty z Rachunku, w szczególnoêci w razie: 1) zakazu wydanego przez sàd, prokuratora, organ egzekucyjny lub inny uprawniony przepisami prawa podmiot, 2) braku wystarczajàcej liczby instrumentów finansowych, albo Êrodków pieni nych na Rachunku, z zastrze eniem rodzajów zleceƒ wskazanych w Regulaminie, dla których nie jest wymagane pokrycie w instrumentach lub Êrodkach pieni nych. 3) blokady zleconej przez Klienta. 32. 1. DM przyjmuje do wykonania zlecenia w celu zawarcia transakcji krótkiej sprzeda y, pod warunkiem zawarcia z Klientem odr bnej umowy okreêlajàcej zasady pozyskania i termin dostarczenia instrumentów finansowych, niezb dnych do dokonania rozrachunku transakcji w terminie okreêlonym przez izb rozrachunkowà. 2. DM przyjmuje zlecenia, o których mowa w ust. 1 wy àcznie na instrumenty finansowe, które mogà byç przedmiotem tego typu zlecenia zgodnie z warunkami okreêlonymi w regulaminach i innych regulacjach organizatora danego rynku. 3. Do zleceƒ, o których mowa w ust. 1 nie stosuje si postanowieƒ 16. 33. 1. DM mo e, za zgodà Klienta, doprowadziç do zawarcia transakcji z innym inwestorem/inwestorami poza rynkiem zorganizowanym. 2. Zgoda, o której mowa w ust. 1, zawiera ka dorazowo wskazanie zlecenia lub zleceƒ, których dotyczy. 3. CzynnoÊci, o których mowa w ust. 1, DM podejmuje niezw ocznie po otrzymaniu zgody Klienta na ich podj cie, lub w terminie wskazanym przez Klienta jeêli taki termin zosta wskazany. 34. 1. DM przyjmuje zlecenia do dyspozycji maklera (DDM) i zobowiàzuje si do ich wykonywania z nale ytà starannoêcià. 2. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za szkody poniesione przez Klienta w wyniku realizacji zleceƒ DDM. 9

3. Klient sk adajàc zlecenie DDM okreêla liczb instrumentów finansowych lub maksymalnà àcznà wartoêç transakcji, z uwzgl dnieniem prowizji, b dàcej wynikiem realizacji danego zlecenia DDM. 4. Do zleceƒ DDM nie stosuje si postanowieƒ 16 i 48. 5. Na podstawie zlecenia DDM z o onego przez Klienta upowa niony makler wystawia czàstkowe zlecenia brokerskie, decydujàc w szczególnoêci o systemie notowaƒ oraz czasie przekazania ich do realizacji, chyba e co innego wynika ze zlecenia Klienta. 6. Zlecenia brokerskie czàstkowe wystawiane sà na warunkach nie gorszych ni okreêlone w zleceniu DDM Klienta. 7. Klient mo e okreêliç dodatkowe warunki realizacji zlecenia DDM, jeêli nie sà one sprzeczne z Regulaminem lub przepisami prawa. 8. Klient mo e anulowaç zlecenie DDM. Anulowanie zlecenia DDM nie wià e DM w zakresie transakcji ju zawartych na podstawie zleceƒ czàstkowych. 9. Minimalna wielkoêç zlecenia DDM jest podawana do wiadomoêci Klientów. 10.DM mo e odmówiç przyj cia zlecenia DDM po podaniu przyczyny odmowy. 11.DM mo e odmówiç przyj cia zlecenia DDM je eli makler, który realizowa by zlecenie, realizuje zlecenie przeciwstawne, a w jego ocenie z o one przez Klienta zlecenie mog oby doprowadziç do powstania konfliktu interesów. 12.DM mo e okreêliç i podaç do wiadomoêci Klientów instrumenty finansowe lub rynki, na których nie wykonuje zleceƒ DDM. 35. 1. Klient mo e sk adaç dyspozycje, w tym zlecenia kupna i sprzeda y instrumentów finansowych z wykorzystaniem kana ów zdalnych, z zastrze eniem, e form i tryb sk adania zleceƒ na pozagie dowe instrumenty finansowe okreêlajà dokumenty regulujàce zasady i tryb emisji oraz obrotu tymi pozagie dowymi instrumentami finansowymi. 2. Rodzaje dyspozycji, o których mowa w ust. 1, dodatkowe warunki ich realizacji, godziny, w których sà przyjmowane, a tak e numery telefonów pod którymi sà przyjmowane podawane sà do wiadomoêci Klientów. 36. 1. Klient i jego pe nomocnik otrzymujà drogà pocztowà na Adres Klienta, odr bny identyfikator oraz has o s u àce do identyfikacji podczas sk adania dyspozycji z wykorzystaniem kana ów zdalnych. Has o znane jest wy àcznie osobie, której zosta o przydzielone. 2. DM mo e wymagaç okresowej zmiany has a. 3. Klient i jego pe nomocnik sà zobowiàzani do ochrony otrzymanego has a i nieudost pniania go adnym innym osobom. 4. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za wykonanie dyspozycji zgodnie z jej treêcià, o ile zosta podany prawid owy numer Rachunku oraz has o, o którym mowa w ust. 1, chyba e Klient powiadomi DM o mo liwym wykorzystaniu has a przez osoby nieuprawnione. W takim przypadku DM podejmuje dzia ania zmierzajàce do uniemo liwienia wykorzystania has a przez te osoby. 5. W przypadkach, o których mowa w ust. 2 postanowienia ust. 1 stosuje si odpowiednio. 37. 1. Klient sk adajàcy dyspozycj telefonicznie identyfikowany jest na podstawie identyfikatora, has a oraz numeru Rachunku. 2. Niezale nie od identyfikacji dokonywanej za pomocà has a, Klient mo e dodatkowo uwierzytelniaç dyspozycje udost pnionymi przez DM formami autoryzacji dyspozycji i zleceƒ. 3. DM mo e wprowadziç dla okreêlonego rodzaju dyspozycji obowiàzek ich ka dorazowej dodatkowej autoryzacji. 4. Mo liwe rodzaje autoryzacji dyspozycji podawane sà do wiadomoêci Klientów. 5. DM mo e wymagaç dodatkowego potwierdzenia z o enia dyspozycji oddzwaniajàc na numer telefonu wskazany przez Klienta do kontaktu z DM. 6. Klient przy sk adaniu dyspozycji telefonicznie, zobowiàzany jest ka dorazowo podaç numer Rachunku oraz istotne elementy dyspozycji, o które zwróci si przyjmujàcy dyspozycj. 7. Klient, sk adajàc telefonicznie zlecenia nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, zobowiàzany jest podaç numer Rachunku oraz dane wymagane przepisami prawa do prawi - d owego przekazania zlecenia do wykonania, w przypadku anulowania lub modyfikacji takiego zlecenia - numer zlecenia lub dane jednoznacznie identyfikujàce zlecenie. 8. Dyspozycj sk adanà telefonicznie uwa a si za przyj tà, po powtórzeniu przez pracownika przyjmujàcego dyspozycj danych, o których mowa w ust. 6 lub 7 i potwierdzeniu przez 10

pracownika, e dyspozycja zosta a przyj ta. Jako wià àcà przyjmuje si treêç dyspozycji powtórzonà przez pracownika. 9. Klient wyra a zgod na nagrywanie wszystkich jego oêwiadczeƒ i dyspozycji sk adanych telefonicznie. 38. 1. Klient sk adajàcy dyspozycje faksowe obowiàzany jest podaç: numer Rachunku, imi i nazwisko posiadacza Rachunku (nazw osoby prawnej, przedsi biorcy lub stowarzyszenia), imi, nazwisko i numer dokumentu to samoêci osoby sk adajàcej dyspozycj, dat i czas wystawienia oraz wszystkie elementy niezb dne do realizacji dyspozycji, a tak e z o yç podpis zgodny z wzorem podpisu. 2. Zlecenie nabycia lub zbycia instrumentów finansowych sk adane za pomocà faksu musi zawieraç informacje, o których mowa w ust. 1 oraz dane wymagane przepisami prawa do prawid owego przekazania zlecenia do wykonania, a w przypadku anulowania lub modyfikacji takiego zlecenia - numer zlecenia lub dane jednoznacznie identyfikujàce zlecenie. 3. Dyspozycja wymaga formy pisemnej na formularzu stosowanym w DM. Je eli dyspozycja nie jest z o ona na formularzu stosowanym w DM, musi zawieraç wszystkie elementy niezb dne do jej realizacji. Formularze sà dost pne w POK/ PPZ. 4. Realizacji podlegajà wy àcznie dyspozycje, które spe niajà àcznie nast pujàce warunki: a) sà prawid owe i kompletne pod wzgl dem formalnym i merytorycznym, b) przekaz faksowy jest czytelny i nie budzi zastrze eƒ. 5. Dyspozycj uwa a si za przyj tà z chwilà otrzymania przez DM przekazu spe niajàcego warunki, o których mowa w ust. 4. 6. Klient zobowiàzany jest potwierdziç telefonicznie w DM prawid owoêç transmisji faksowej i zanotowaç imi i nazwisko osoby przyjmujàcej faks. 39. 1. Klient i jego pe nomocnik otrzymujà, drogà pocztowà na Adres Klienta, has o startowe s u àce do aktywowania Systemu. Udost pnienie Systemu nastàpi po akceptacji aktywacji. Podczas aktywacji Klient ustala docelowe has o dost pu do Systemu. 2. W przypadku, gdy Klient posiada dost p do Systemu w DM i kana ów elektronicznych Banku, dost p do Systemu DM b dzie mo liwy na podstawie posiadanego has a dost pu do kana ów elektronicznych Banku. Dost p do Systemu na podstawie has a dost pu do kana ów elektronicznych Banku, mo e byç uzale niony od z o enia stosownej dyspozycji. 3. Niezale nie od identyfikacji dokonywanej za pomocà has a dost pu, Klient mo e dodatkowo uwierzytelniaç dyspozycje udost pnionymi przez DM formami autoryzacji dyspozycji. 4. DM mo e wprowadziç dla okreêlonego rodzaju dyspozycji obowiàzek ich ka dorazowej dodatkowej autoryzacji. 5. Mo liwe rodzaje autoryzacji dyspozycji podawane sà do wiadomoêci Klientów. 6. DM mo e wymagaç dodatkowego potwierdzenia z o enia dyspozycji oddzwaniajàc na numer telefonu wskazany przez Klienta do kontaktu z DM. 7. Klient mo e po zalogowaniu si do Systemu zmieniç has o dost pu do Systemu. 8. DM mo e wymagaç okresowej zmiany has a. 40. 1. Klient zobowiàzany jest skutecznie zabezpieczyç i ochraniaç has o startowe oraz has o dost pu do Systemu i nie udost pniaç tych hase adnym innym osobom. 2. W przypadku podejrzenia, e osoba nieuprawniona wesz a w posiadanie któregokolwiek has a, Klient powinien niezw ocznie dokonaç zmiany has a lub zg osiç ten fakt osobiêcie lub telefonicznie DM. 3. DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za wykonanie zlecenia z o onego przez osob nieuprawnionà, o ile osoba ta poda a prawid owe has o dost pu do Systemu, chyba e Klient dokona zg oszenia, o którym mowa w ust. 2. W takim przypadku DM nie ponosi odpowiedzialnoêci za zlecenia zrealizowane do chwili zg oszenia. 4. DM niezw ocznie zablokuje dost p do Systemu i/lub sk adania dyspozycji telefonicznie Klientowi lub jego pe nomocnikom w przypadku: 1) z o enia odpowiedniej dyspozycji przez Klienta za poêrednictwem Systemu, telefonicznie lub pisemnie w POK/ PPZ, 2) trzykrotnego, kolejnego wprowadzenia b dnego has a dost pu do Systemu lub telefonicznie, 3) powzi cia uzasadnionego podejrzenia pos ugiwania si has em przez osob nieuprawnionà. 11

5. W celu zniesienia blokady dost pu do Systemu, Klient zobowiàzany jest z o yç dyspozycj telefonicznie lub osobiêcie w POK/PPZ. 6. Dost p do Systemu jest mo liwy nie póêniej ni nast pnego dnia po z o eniu dyspozycji, o której mowa w ust. 5. 7. Odr bne zasady zniesienia blokady w przypadkach, o których mowa w ust. 4 mogà zostaç podane do wiadomoêci Klientów. 41. 1. Z o enie dyspozycji przez Klienta za poêrednictwem Systemu polega na wype nieniu formularza umieszczonego na stronie Systemu oraz potwierdzeniu wprowadzonych danych poprzez zastosowanie si do informacji i poleceƒ Systemu. 2. Za wszelkie skutki wynikajàce z niew aêciwego wype nienia formularza odpowiada Klient. 3. DM potwierdza za poêrednictwem Systemu przyj cie dyspozycji Klienta. 4. Zlecenia nabycia lub zbycia instrumentów finansowych sà przekazywane do wykonania podczas najbli szej sesji, na rynek notowaƒ okreêlony przez Klienta, o ile Klient nie okre- Êli innego terminu w jakim ma byç przekazane zlecenie. 5. Termin najbli szej sesji jest wyznaczany przez DM w momencie poprawnego przyj cia zlecenia przez System. 6. Terminy realizacji zleceƒ mogà ulegaç zmianom, stosownie do zmian obowiàzujàcych regulacji przyjmowania zleceƒ brokerskich w obrocie gie dowym i pozagie dowym. 42. 1. DM mo e okreêliç rodzaje dyspozycji, które powinny byç sk adane w formie pisemnej w odpowiednich terminach przed datà ich realizacji. 2. Rodzaje dyspozycji, o których mowa w ust. 1 i terminy ich realizacji zostanà podane do wiadomoêci Klientów. 43. DM zobowiàzuje si do przyjmowania i przekazywania do wykonania zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych. 44. DM wykonuje zlecenia nabycia i zbycia instrumentów finansowych zgodnie z przepisami prawa, regulacjami w aêciwej izby rozrachunkowej, regulacjami organizatora rynku, dokumentami regulujàcymi zasady i tryb emisji oraz obrotu pozagie dowymi instrumentami finansowymi oraz Umowà i Regulaminem. 45. 1. DM kieruje zlecenie lub zlecenia brokerskie do wykonania na danym rynku niezw ocznie, z uwzgl dnieniem regulacji obowiàzujàcych na danym rynku i terminów wskazanych w zleceniu przez Klienta. 2. DM kieruje zlecenia do wykonania wed ug kolejnoêci ich przyj cia przez DM, chyba e co innego wynika z warunków zlecenia okreêlonych przez Klienta. 3. DM zastrzega sobie mo liwoêç nie skierowania do realizacji zlecenia Klienta o ile zosta o ono z o one zbyt póêno, aby przekazaç je w terminie jego wa noêci na dany rynek. 4. DM zastrzega sobie prawo do nie wykonania zlecenia Klienta w przypadku wydania takiej decyzji przez uprawnione organy paƒstwowe. 46. 1. DM mo e wykonaç zlecenia Klienta àcznie ze zleceniami w asnymi lub zleceniami innych Klientów. 2. Przed wykonaniem zlecenia w sposób, o którym mowa w ust. 1, DM informuje Klienta o mo liwoêci realizacji zlecenia w ten sposób oraz zasadach alokacji zleceƒ wykonywanych w taki sposób przez DM. 3. Szczegó owe zasady i warunki àczenia zleceƒ oraz ich alokacji zostanà podane do wiadomoêci Klientów. 47. 1. DM mo e wykonywaç zlecenia nabycia i zbycia dopuszczonych do obrotu zorganizowanego instrumentów finansowych poprzez zawieranie na w asny rachunek umów sprzeda y instrumentów finansowych ze zleceniodawcà, o ile Klient wyrazi zgod na wykonywanie zlecenia w ten sposób. 2. DM prowadzi list instrumentów finansowych, które mogà byç przedmiotem zleceƒ wykonywanych w sposób, o którym mowa w ust. 1 i podaje jà do wiadomoêci Klientów. 3. DM okreêla i podaje do wiadomoêci Klientów kryteria, na podstawie których ustalana jest mo liwoêç wykonania zlecenia, w sposób okreêlony w ust. 1. 48. 1. Zlecenie sprzeda y instrumentów finansowych mo e byç wystawione wy àcznie na niezablokowane instrumenty finansowe lub prawa do otrzymania instrumentów finansowych, które sà zaewidencjonowane w rejestrze operacyjnym z uwzgl dnieniem dat rozrachunku, 12

chyba e przepisy prawa lub warunki blokady dopuszczajà wystawienie zlecenia sprzeda y zablokowanych instrumentów finansowych lub praw do otrzymania instrumentów finansowych, z zastrze eniem zapisów 99. 2. W przypadku zlecenia kupna instrumentów finansowych Klient zobowiàzany jest posiadaç na rachunku pieni nym niezablokowane Êrodki pieni ne i/lub Êrodki stanowiàce nale noêci Klienta z tytu u zawartych transakcji sprzeda y, w wysokoêci 100% wartoêci zlecenia oraz przewidywanej prowizji zwiàzanej z dokonaniem danej transakcji, najpóêniej w chwili wystawienia zlecenia brokerskiego (pe ne pokrycie wartoêci zlecenia) w walucie, w której notowany jest instrument finansowy na danym rynku, z zastrze eniem zapisów 99. 3. Warunkiem wykorzystania nale noêci, o których mowa w ust. 2 przed rozliczeniem transakcji we w aêciwej izbie rozrachunkowej jest zabezpieczenie ich rozliczenia przez fundusz o którym mowa w art. 65 lub 68 Ustawy. 4. DM sprawdza pokrycie zlecenia Klienta przed wystawieniem zlecenia brokerskiego. 5. DM mo e odstàpiç od wymogu posiadania przez Klienta pe nego pokrycia wartoêci sk adanych zleceƒ, o którym mowa w ust. 2 - wówczas majà zastosowanie postanowienia 50-54. 6. DM mo e anulowaç zlecenia Klienta, je eli w okresie pomi dzy ich z o eniem, a wykonaniem zabrak o dla nich pe nego pokrycia. 7. Je eli w wyniku realizacji zlecenia kupna, w którym Klient nie poda limitu ceny, a koszty jego realizacji b dà wi ksze ni pokrycie zlecenia posiadane przez Klienta, DM dokona niezw ocznie obcià enia rachunku pieni nego Klienta dodatkowymi kosztami realizacji zlecenia. 49. 1. Do dnia rozrachunku transakcji kupna instrumentów finansowych Êrodki pieni ne w wysokoêci wartoêci transakcji (z uwzgl dnieniem prowizji) pozostajà zablokowane na Rachunku. 2. Ârodki pieni ne uzyskane ze sprzeda y instrumentów finansowych, Klient mo e wyp aciç z Rachunku po dokonaniu rozrachunku transakcji przez DM, z zastrze eniem ust. 3. 3. Zawieszenie rozrachunku transakcji we w aêciwej izbie rozrachunkowej skutkuje brakiem rozliczenia transakcji na Rachunku Klienta. 50. 1. DM mo e, zobowiàzaç si do przyjmowania zleceƒ kupna instrumentów finansowych na Rachunku bez posiadania przez Klienta pe nego pokrycia, o którym mowa w 48 ust. 2, w chwili wystawiania przez DM zlecenia brokerskiego (zlecenia z odroczonym terminem p atnoêci OTP ). 2. Przed rozpocz ciem Êwiadczenia us ugi w zakresie, o którym mowa w ust. 1, DM dokonuje oceny indywidualnej sytuacji Klienta oraz ustala w Umowie: 1) indywidualny limit maksymalnej wysokoêci nale noêci za nabywane instrumenty finansowe, 2) minimalny procent pokrycia zlecenia zakupu, jaki Klient musi posiadaç, 3) wspó czynnik portfela okreêlajàcy maksymalny stosunek wartoêci nieuregulowanych zobowiàzaƒ z tytu u OTP do wartoêci aktywów w asnych zgromadzonych na Rachunku. 3. Warunkiem Êwiadczenia us ugi, o której mowa w ust. 1, jest z o enie przez Klienta w formie pisemnej, oêwiadczenia o jego sytuacji finansowej oraz przed o enie innych dokumentów wskazanych przez DM, pozwalajàcych na ocen stopnia zabezpieczenia wykonania zobowiàzaƒ przez Klienta. 4. Limit, o którym mowa w ust. 2, oznacza maksymalnà wysokoêç nieuregulowanych zobowiàzaƒ, jakie Klient mo e zaciàgnàç wobec DM z tytu u zawartych transakcji nabycia instrumentów finansowych na podstawie zleceƒ bez posiadania pe nego pokrycia. 51. 1. Zap ata za instrumenty finansowe nabyte na podstawie zlecenia bez posiadania pe nego pokrycia musi zostaç uregulowana przez Klienta najpóêniej w dniu rozrachunku transakcji we w aêciwej izbie rozrachunkowej. 2. DM mo e odmówiç przyj cia zlecenia kupna instrumentów finansowych bez posiadania pe nego pokrycia, je eli w jego ocenie realizacja zlecenia mog aby doprowadziç do sytuacji, w której interes DM nie b dzie zabezpieczony w sposób dostateczny. W szczególnoêci DM mo e okreêliç instrumenty finansowe, rynki, systemy notowaƒ lub fazy obrotu, na które nie b dzie przyjmowa zleceƒ nieop aconych w ca oêci, jak równie mo e ró nicowaç wysokoêç pokrycia zleceƒ w zale noêci od p ynnoêci poszczególnych instrumentów finansowych. 3. DM odmawia przyj cia zlecenia kupna instrumentów finansowych bez posiadania pe nego pokrycia, je eli jego realizacja mog aby doprowadziç do przekroczenia limitu, o którym mowa w 50 ust. 2 i 4. 13

4. DM ma prawo odmówiç przyj cia zleceƒ bez posiadania pe nego pokrycia, gdy na Rachunku Klienta zosta a ustanowiona blokada. 5. DM podaje do wiadomoêci Klientów minimalnà wysokoêç pokrycia zleceƒ w zale noêci od p ynnoêci poszczególnych instrumentów finansowych. 6. DM mo e anulowaç zlecenie Klienta nieop acone w ca oêci, je eli nie spe nia ono warunków wynikajàcych z ograniczeƒ, o których mowa w ust. 2 i 4. 7. W przypadku niedotrzymania przez Klienta terminu zap aty o którym mowa w ust. 1, DM stosuje nast pujàce zasady dokonywania zap aty za nabywane instrumenty finansowe: 1) nalicza odsetki ustawowe od niesp aconej w terminie kwoty zobowiàzaƒ za nabyte instrumenty finansowe, 2) mo e zaprzestaç wykonywania wobec Klienta us ugi przyjmowania zleceƒ bez posiadania pe nego pokrycia, o którym mowa w 50 ust. 1 ze skutkiem natychmiastowym, 3) przez okres 6 miesi cy wykonuje zlecenia kupna instrumentów finansowych, pod warunkiem posiadania przez Klienta pe nego pokrycia wartoêci sk adanych zleceƒ. 52. 1. Dla zabezpieczenia zap aty zobowiàzaƒ Klienta wynikajàcych z tytu u wykonania zleceƒ bez posiadania pe nego pokrycia, DM przys uguje prawo do dysponowania rachunkami Klienta na podstawie pe nomocnictwa zawartego w Umowie. 2. Do chwili udokumentowania pe nej zap aty za nabyte instrumenty finansowe w trybie odroczonej p atnoêci, DM mo e odmówiç dokonania wyp aty i/lub przeniesienia instrumentów finansowych, które doprowadzi oby do sytuacji, w której wartoêç zgromadzonych na Rachunku aktywów by aby mniejsza od kwoty zobowiàzaƒ Klienta wynikajàcych z tytu u realizacji zleceƒ z odroczonym terminem p atnoêci. 3. W przypadku, gdy Klient nie ureguluje nale noêci wobec DM, za instrumenty finansowe nabyte na podstawie zlecenia z odroczonym terminem zap aty najpóêniej w dniu rozrachunku transakcji we w aêciwej izbie rozrachunkowej, DM zaspakaja swoje roszczenia zgodnie z ust. 1 z pozosta ych aktywów Klienta na jego Rachunkach. 4. Sprzeda instrumentów finansowych i praw do otrzymania instrumentów finansowych dokonywana przez DM w przypadku, o którym mowa w ust. 3, mo e nastàpiç w ka dym terminie i na wybranym przez DM rynku po ka dej cenie, a w uzasadnionych przypadkach równie z limitem ceny. 53. DM, w szczególnych przypadkach, mo e zobowiàzaç si w Umowie do realizowania zleceƒ kupna bez pe nego pokrycia po ustanowieniu zabezpieczenia zap aty za nabywane instrumenty finansowe w nast pujàcych formach: 1) gwarancja bankowa, 2) akredytywa, 3) instrumenty finansowe zablokowane na rachunku papierów wartoêciowych Klienta, 4) Êrodki pieni ne zablokowane na rachunku bankowym Klienta, 5) czek potwierdzony przez bank, 6) inne, o ile gwarantujà pewnà i p ynnà realizacj zabezpieczenia. 54. 1. Przy ustanowieniu zabezpieczeƒ w formach, o których mowa w 53 pkt 3 i 4, Klient wystawia pe nomocnictwo dla DM, odpowiednio do sprzeda y zablokowanych instrumentów finansowych lub praw do otrzymania instrumentów finansowych, albo do dokonania przelewu Êrodków pieni nych znajdujàcych si na rachunku bankowym Klienta do wysokoêci roszczenia DM z tytu u nieop acenia transakcji kupna wraz z nale nà prowizjà. 2. W przypadku gdy Klient nie ureguluje nale noêci DM za instrumenty finansowe nabyte na podstawie zlecenia z zabezpieczeniem w terminie wynikajàcym z Umowy, o którym mowa w 52 ust. 3, DM przyst puje do zaspokajania swoich roszczeƒ z ustanowionych zabezpieczeƒ. 3. DM ma prawo zaspokoiç swoje roszczenia z aktywów Klienta, na jego rachunkach prowadzonych przez DM, je eli zaspokojenie roszczeƒ DM z ustanowionych zabezpieczeƒ jest niemo liwe lub utrudnione. 4. Dla zabezpieczenia nale noêci wobec DM, w przypadku realizacji zleceƒ z zabezpieczeniem postanowienia 51 ust. 4-7 i 52 stosuje si odpowiednio. 55. 1. W celu anulowania lub modyfikacji zlecenia Klient powinien z o yç odpowiednià dyspozycj. 2. Anulowanie lub modyfikacja zlecenia w trakcie sesji jest dopuszczalne o ile nie dosz o do zawarcia transakcji realizujàcej to zlecenie. W przypadku, gdy zlecenie zosta o zrealizowane 14