RAPORT SA-QS 4/99 - Komentarz PRZYCHODY 689,7 MLN PLN, WZROST O 25,4%. WYNIK NETTO 132,8 MLN NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE Przychody wzrosły o 25,4% do 689,7 mln PLN (1998: 549,9 mln PLN) Gazeta wzmocniła swoją pozycję lidera na rynku- sprzedaż egzemplarzy wzrosła o 2,6 %. Przychody netto ze strony ogłoszeniowej wzrosły o 16,1 % Grupa radiostacji lokalnych osiągnęła sprzedaż w wysokości 32 mln PLN (1998:13,6 mln PLN) Inwestycje poligraficzne zgodne z harmonogramem Zysk operacyjny wzrósł o 23,7 % do 195,3 mln PLN (1998: 157,9 mln PLN) Zysk brutto wyniósł 196,3 mln PLN Zysk netto wyniósł 132,8 mln PLN Agora ogłosiła strategię internetową Prezes Wanda Rapaczynski komentuje: Jesteśmy bardzo zadowoleni z tak dobrych wyników. Gazeta Wyborcza nadal umacnia swoją pozycję wiodącego dziennika w Polsce. Bardzo szybko zbudowaliśmy pozycję na rynku radiowym. Jesteśmy przekonani, że równie spektakularny sukces osiągną nasze przedsięwzięcia internetowe, które uruchomimy już w tym roku. Jesteśmy też bardzo dumni z ostatnio otrzymanych międzynarodowych nagród. Międzynarodowe Forum Ekonomiczne Davos 2000 uznało Agorę za jednego z liderów wschodzących rynków. Institutional Shareholder Services w Waszyngtonie umieścił Agorę w ósemce najlepiej zarządzanych spółek publicznych na świecie, natomiast Institutional Investors wyróżniło ofertę publiczną Agory jako jedną z najlepszych transakcji 1999 roku. Uwagi: Raport przedstawia skonsolidowane sprawozdanie finansowe za cztery 1999, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości. Wszystkie porównania do czterech kwartałów 1998 r. dokonywane są z wyłączeniem nadzwyczajnego kosztu operacyjnego w wysokości 34,7 mln PLN poniesionego w kwietniu 1998 oraz kosztu finansowego w wysokości 19 mln PLN związanego z restrukturyzacją Spółki. WSTĘP Pomimo osłabionego wzrostu gospodarczego w Polsce rynek reklamy prasowej nadal wykazywał silną dynamikę wzrostu. Sprzedaż ogłoszeń w czterech kwartałach tego roku była zgodna z oczekiwaniami spółki. Gazeta wzmocniła pozycję lidera na rynku przychodów z reklamy i sprzedaży prasy. Grupa radiowa Agory również umacnia swoja pozycję na rynku. Udział grupy radiostacji lokalnych w ogólnopolskim rynku słuchalności w grupie celowej wzrósł do 9,7% co daje jej pozycję najważniejszego gracza na rynku lokalnym w Polsce. W styczniu 2000 r. Agora ogłosiła swoje plany działań na rynku internetowym. Agora wykorzysta zbudowany dotychczas ogromny potencjał lidera na rynku czytelniczym i ogłoszeniowych oraz bogactwo zawartości Gazety Wyborczej, aby stworzyć przebojowe i atrakcyjne przedsięwzięcie w internecie. Projekt internetowy jest najważniejszym priorytetem Agory. Dlatego też Spółka zdecydowała, że będą nim kierować najlepsi specjaliści i przekaże na rzecz projektu znaczące środki finansowe. W tym roku Agora uruchomi krajowy portal internetowy, kilka portali lokalnych i zaoferuje kilka serwisów tematycznych w dziedzinach najbardziej interesujących polskich konsumentów. Agora rozważa również oferty skierowane do firm.
WYNIKI OPERACYJNE Gazeta Wyborcza Gazeta umacnia pozycję lidera na rynku, zarówno pod względem przychodów z reklamy jak i sprzedaży prasy. Średni dzienny nakład w 1999 r. wzrósł o 2,6% do 560 tys. egzemplarzy a średnia dzienna sprzedaż osiągnęła 447 tys. egzemplarzy (wzrost o 2,6 % ). Średnia objętość wyniosła 126 stron przy średniej cenie egzemplarza w wysokości 1,48 PLN. Średnia liczba stron ogłoszeniowych publikowanych dziennie we wszystkich krajowych i lokalnych edycjach Gazety wyniosła 382 (354 w 1998). Przychody netto ze strony ogłoszeniowej ( z ogłoszeniami drobnymi) wzrosły o 16,1 % i wyniosły 4.502 PLN. Przychody z ogłoszeń ogólnopolskich wzrosły o 27,8 %, z ogłoszeń stołecznych o 24,8 %, a z ogłoszeń na rynkach lokalnych o 18,5%. W ubiegłym roku Gazeta zanotowała także znaczne zwiększenie przychodów z insertów do kwoty 14 mln PLN, co oznacza 55,4% wzrost w stosunku do 1998 roku. W kwietniu 1999 roku Gazeta wzbogaciła swoją ofertę czytelniczą o nowy sobotni dodatek Wysokie Obcasy, skierowany do kobiet oraz nastawiony reklamowo na segment moda i uroda. Wyniki sprzedaży ogłoszeń oraz sprzedaży egzemplarzy nowego magazynu przekroczyły założenia budżetowe. Ponadto, aby wykorzystać potencjał piątku, w listopadzie 1999 r. Gazeta zmieniła makietę i strukturę dodatku telewizyjnego, Gazety Telewizyjnej. Gazeta on-line oferuje użytkownikom bogatą zawartość z tytułów krajowych, wszystkich dodatków lokalnych, ogromnej bazy ogłoszeń drobnych oraz szerokiej gamy dodatków tematycznych, wzbogacaną na bieżąco materiałami audiowizualnymi. Poprzez stronę internetową Gazety Agora oferuje kampanie banerowe oraz sprzedaje dostęp do archiwum. W grudniu 1999 r. strona internetowa Gazety zanotowała 3,5 mln odsłon oraz 500 tys. wizyt. W styczniu 2000 r. liczba wizyt wzrosła do 650 tys. Projekt rozbudowy bazy poligraficznej Agory, który pozwoli wyeliminować ograniczenia technologiczne, zainstalować automatyczny insert oraz lepiej kontrolować koszty druku, przebiega zgodnie z harmonogramem. Czas zakończenia rozbudowy do końca 2000 r. Radio Udział grupy radiostacji lokalnych w ogólnopolskim rynku słuchalności w grupie celowej wzrósł do 9,7 %, co daje jej pozycję najważniejszego gracza na rynku lokalnym w Polsce. Większość stacji wygrywa z konkurencją lokalną a kilka także z krajową. Łączne przychody grupy osiągnęły poziom 32 mln PLN (13,6 mln PLN w 1998 r.). Wyprzedzając założenia budżetowe, w marcu zeszłego roku grupa radiostacji lokalnych osiągnęła pozytywny wskaźnik EBITDA i dodatni wynik netto za 1999 r. Wartość EBITDA w 1999 r. osiągnęła 4 mln PLN ( w 1998 r. wartość ujemna w wysokości 2,8 mln PLN). Zgodnie ze strategią Agora poszerza swoją grupę radiostacji lokalnych. W styczniu 2000 r. Spółka zainwestowała w trzy następne radiostacje i otrzymała jedną koncesje na nadawanie programu radiowego. Wyniki grupy radiowej nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem. Telewizja Agora posiada 12.12 % w kapitale akcyjnym TKP, spółce holdingowej, będącej właścicielem analogowego i cyfrowego kanału Canal +oraz platformy cyfrowej Cyfra +. Wyniki Cyfry + - ok. 300 tys. subskrybentów cyfrowych na 1999 - świadczą o dużym zainteresowaniu rynku tego typu usługą. Internet Agora zamierza zwiększyć swoje zaangażowanie w internet na bazie już istniejących silnych atutów spółki na rynku popularnej i dobrze rozpoznawalnej marki Gazety Wyborczej, szerokiego grona czytelników, bogactwa informacji krajowych i lokalnych oraz ogromnej przewagi na rynku ogłoszeń wymiarowych i drobnych. Rozwój oferty internetowej Agory jest priorytetem Spółki, dlatego też zarząd przeznacza na ten cel znaczne środki
finansowe oraz kadrę specjalistów. Projekt internetowy będzie nadzorowany przez Helenę Łuczywo, członka zarządu Agory i główną twórczynię redakcyjnego sukcesu Gazety Wyborczej. Do końca 2000 r. Agora zamierza stworzyć portal krajowy, kilka portali lokalnych i zaoferować kilka serwisów tematycznych w dziedzinach najbardziej interesujących polskich konsumentów. Agora rozważa także oferty skierowane do firm. Wpływy pochodzić będą z reklam ( kierowanych do szerokiego grona odbiorców na poziomie portalu i do specyficznych grup użytkowników i reklamodawców w serwisach tematycznych), a z czasem z handlu elektronicznego. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE FINANSOWE Przychody netto wzrosły o 25,4% do 689,7 mln PLN (1998: 549,8 mln PLN) w wyniku wzrostu sprzedaży Gazety Wyborczej i dużego wzrostu przychodów z ogłoszeń. Zysk operacyjny wzrósł o 23,7% do 195,3 mln PLN (1998: 157,9 mln PLN) zaś zysk brutto wyniósł 196,3 mln PLN a wynik netto 132,8 mln PLN. Koszty operacyjne wzrosły o 26,0% do 497,3 mln PLN, bez uwzględnienia amortyzacji koszty te wzrosły o 21,1 % do 456 mln PLN. Rentowność operacyjna bez amortyzacji (EBITDA) wzrosła z 32,0% do 34,3%. Rentowność operacyjna z uwzględnieniem amortyzacji (EBIT) spadła z 28,7% do 28,3%. Spadek rentowności operacyjnej związany jest ze wzrostem amortyzacji z 18 mln PLN w 1998 do 41,1 mln PLN w 1999 w wyniku inwestycji poligraficznych i komputerowych. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 198 mln PLN w porównaniu do 93 mln PLN w 1998 r. PERSPEKTYWY Spółka oczekuje dalszego dynamicznego wzrostu rynku ogłoszeniowego w związku z długookresowym wzrostem gospodarczym w Polsce i zmianami strukturalnymi, tj. deregulacją telefonii stacjonarnej, nowymi koncesjami na telefonie komórkową, zwiększoną konkurencją na rynku samochodowym, rozwijającym się sektorem finansowym oraz rosnącym zapotrzebowaniem konsumentów na towary AGD i audio-video oraz usługi typu budownictwo. Zakończenie w 2000 roku programu rozbudowy bazy poligraficznej da Spółce istotne korzyści, m.in. ulepszenie oferty ogłoszeniowej w wyniku wzrostu możliwości druku kolorowego oraz usunięcie ograniczeń objętości Gazety i innych barier technicznych, a także uruchomienie zautomatyzowanego insertu. Chociaż Gazeta pozostaje kluczowym przedsięwzięciem Agory i podstawą dla przyszłego rozwoju, uwaga zarządu koncentruje się na ekspansji w inne media, którą ułatwi wysoka zdolność finansowania. Zgodnie ze strategią ogłoszoną przez Spółkę w styczniu 2000, Agora zamierza uruchomić swoją ofertę w internecie do końca tego roku. Zarząd uważa, że potencjał Spółki wynikający z dobrze rozpoznawalnej i popularnej wśród czytelników i ogłoszeniodawców marki Gazety Wyborczej, bogatej zawartości zbudowanej dzięki Gazecie, jak również pozycja lidera na rynkach ogłoszeniowym i sprzedaży prasy daje Agorze solidne podstawy do zajęcia czołowej pozycji na rynku internetowym. INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Raport przedstawia skonsolidowane sprawozdanie finansowe za dwanaście miesięcy 1999 roku, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości przyjętymi przez emitenta dla wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto na dzień bilansowy przedstawionymi w całości w raporcie rocznym za 1998 rok. W okresie od 1 stycznia 1999 r. do 31 grudnia 1999 r. zwiększono stan rezerw aktualizujących składniki majątkowe o następujące kwoty: rezerwy na należności 7.827 tys. PLN rezerwy na naliczone odsetki od udzielonych pożyczek długoterminowych 2.222 tys. PLN Na dzień 31 grudnia 1999r. stan rezerw na przejściową różnice z tytułu podatku dochodowego wynosił 10.249 tys. PLN i zwiększył się w stosunku do stanu z dnia 1 stycznia 1999 r. o 3.412 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 1999r. Grupa nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10% kapitałów własnych. Akcjonariusze posiadający więcej niż 5% głosów Zgodnie z najlepszą wiedzą spółki, następujący akcjonariusze posiadali więcej niż 5% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy ( w nawiasach zamieszczona została całkowita liczba głosów na czwartego 1999): Agora-Holding Sp. z o.o. 47.8% (47.8%); Cox Poland Investment, Inc. 12.19% (12.19%); Bankers Trust Company 9.67% (9.57%).
SA-QS4/99 WYBRANE DANE FINANSOWE 1.10.99 do w tys. zł 1.01.99 do dnia roku (data przekazania) w tys. EURO 1.10.99 do 1.01.99 do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, 194 472 689 689 45 114 162 866 towarów i materiałów II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej 52 197 195 300 12 109 46 119 III. Zysk (strata) brutto 54 582 196 346 12 662 46 366 IV. Zysk (strata) netto 36 358 132 763 8 434 31 351 V. Aktywa ( ) 858 281 205 877 VI. Kapitał własny ( ) 642 226 154 052 VII. Liczba akcji ( ) 56 757 525 13 614 509 VIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) (stan na ) SKONSOLIDOWANY BILANS w tys. zł 31.12.98 11,00 2,64 30.09.98 poprz. 30.09.99 poprz. A k t y w a I. Majątek trwały 310 333 309 222 510 535 432 884 1. Wartości niematerialne i prawne 25 379 19 545 40 743 42 521 2. Wartość firmy z konsolidacji 0-3. Rzeczowy majątek trwały 253 490 238 724 431 463 354 929 4. Finansowy majątek trwały 31 464 50 953 38 329 35 248 - akcje i udziały jednostkach objętych konsolidacją - 18 406 metodą praw własności 5. Należności długoterminowe - 186 II. Majątek obrotowy 104 311 88 901 347 786 423 602 1. Zapasy 16 917 12 794 18 479 18 026 2. Należności krótkoterminowe 68 861 61 054 83 692 80 430 3. Akcje (udziały) własne do zbycia 4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 11 413 2 728 214 068 166 440 5. Środki pieniężne 7 120 12 325 31 547 158 706 III. Rozliczenia międzyokresowe 2 941 2 754 1 035 1 795 1. Z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 2 941 2 754 1 035 1 795 A k t y w a r a z e m 417 585 400 877 859 356 858 281 P a s y w a I. Kapitał własny 166 916 159 512 678 584 642 226 1. Kapitał akcyjny 44 141 44 141 56 758 56 758 2. Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość - ujemna) 3. Kapitał zapasowy 129 205 129 036 488 307 488 240 4. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 923 1 082 756 823 5. Pozostałe kapitały rezerwowe
6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych 7. Różnice kursowe z konsolidacji 8. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat 0 - ubiegłych 9. Zysk (strata) netto (7 353) (14 747) 132 763 96 405 II. Rezerwa kapitałowa z konsolidacji III. Kapitał własny akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych IV. Rezerwy 6 876 5 531 10 249 9 578 1. Rezerwy na podatek dochodowy 6 837 5 492 10 249 9 578 2. Pozostałe rezerwy 39 39 V. Zobowiązania 232 476 226 903 157 734 197 227 1. Zobowiązania długoterminowe 63 129 99 747 79 101 77 358 2. Zobowiązania krótkoterminowe 169 347 127 156 78 633 119 869 VI. Rozliczenia międzyokresowe i przychody 11 317 8 931 12 789 9 250 przyszłych okresów P a s y w a r a z e m 417 585 400 877 859 356 858 281
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 1.10.98 do 31.12.98 1.01.98 do 31.12.98 1.10.99 do (rok bieżący.) 1.01.99 do I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, 160 554 549 894 194 472 689 689 towarów i materiałów 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 159 573 546 184 193 330 685 810 2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i 981 3 710 1 142 3 879 materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i (83 437) (279 101) (92 662) (330 328) materiałów 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (82 440) (275 550) (91 695) (326 811) 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów (997) (3 551) (967) (3 517) III. Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I-II) 77 117 270 793 101 810 359 361 IV. Koszty sprzedaży (12 014) (39 727) (16 502) (54 060) V. Koszty ogólnego zarządu (19 161) (66 378) (28 376) (98 145) VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) 45 942 164 688 56 932 207 156 VII. Pozostałe przychody operacyjne 1 197 2 602 771 2 913 VIII. Pozostałe koszty operacyjne (3 837) (44 132) (5 506) (14 769) IX. Zysk (strata) na działalności operacyjnej 43 302 123 158 52 197 195 300 (VI+VII-VIII) X. Przychody z akcji i udziałów w innych 0 1 0 288 jednostkach XI. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego XII. Pozostałe przychody finansowe 1 963 19 198 7 212 59 983 XIII. Koszty finansowe (4 738) (43 182) (4 817) (59 225) XIV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej 40 527 99 175 54 592 196 346 (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - 22 31 (10) 0 XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne 22 33 3 14 2. Straty nadzwyczajne 0 (2) (13) (14) XVI. Odpis wartości firmy z konsolidacji (9 377) (28 098) - XVII. Odpis rezerwy kapitałowej z konsolidacji XVIII. Zysk (strata) brutto 31 172 71 108 54 582 196 346 XIX. Podatek dochodowy (14 748) (42 410) (18 224) (63 583) XX. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XXI.Udział w zyskach (stratach) jednostek (9 030) (36 051) - objętych konsolidacją metodą praw własności XXII. (Zysk) strata akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych XXIII. Zysk (strata) netto 7 394 (7 353) 36 358 132 763 Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy)*, (za okres 1.01- (7 353) 132 763 30.09.98 dla 1998 r.) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 44140500 56757525 Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) (0,17) 2,34
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 1.10.98 do 31.12.98 1.01.98 do 31.12.98 1.10.99 do (rok bieżący.) 1.01.99 do A. Przepływy pieniężne netto z działalności 34 552 93 268 37 891 198 049 operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia I. Zysk (strata) netto 7 394 (7 353) 36 358 132 763 II. Korekty razem 27 158 100 621 1 533 65 286 1. Zysk (strata) akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych 2. Udział w (zyskach) stratach jednostek 9 030 36 051 - objętych konsolidacją metodą praw własności 3. Amortyzacja (w tym odpisy wartości firmy z konsolidacji lub rezerwy kapitałowej z konsolidacji) 15 240 46 143 11 397 41 138 4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3 194 6 654 (7 114) 12 308 5. Odsetki i dywidendy (434) (983) 1 933 8 435 6. (Zysk) strata z tytułu działalności (589) (3 412) (2 164) 6 710 inwestycyjnej 7. Zmiana stanu pozostałych rezerw (1 200) - 0 (39) 8. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku 14 748 42 410 18 224 63 583 zysków i strat) 9. Podatek dochodowy zapłacony (20 159) (39 347) (30 523) (62 375) 10. Zmiana stanu zapasów (4 124) (8 292) (453) (1 562) 11. Zmiana stanu należności (4 169) (15 898) 2 509 (13 203) 12. Zmiana stanu zobowiązań 5 591 9 148 3 762 11 161 krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 13. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 3 086 2 643 4 503 2 568 14. Zmiana stanu przychodów przyszłych 885 3 893 990 (2 503) okresów 15. Pozostałe korekty 6 059 21 611 (1 531) (935) B. Przepływy pieniężne netto z działalności (38 137) (166 935) (118 266) (406 203) inwestycyjnej (I-II) I. Wpływy z działalności inwestycyjnej 70 196 489 652 83 828 1 374 550 1. Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych - 2. Sprzedaż składników rzeczowego majątku 159 415 1 43 trwałego 3. Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w - tym: - w jednostkach zależnych - - w jednostkach stowarzyszonych - - w jednostce dominującej - 4. Sprzedaż papierów wartościowych 70 326 485 588 56 805 1 347 004 przeznaczonych do obrotu 5. Spłata udzielonych pożyczek 112 893 18 647 18 788 długoterminowych 6. Otrzymane dywidendy 1 0 288 7. Otrzymane odsetki 486 2 755 2 27 8. Pozostałe wpływy (887) 0 8 373 8 400 II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej (108 333) (656 587) (202 094) (1 780 753) 1. Nabycie składników wartości (6 739) (11 765) (811) (2 993) niematerialnych i prawnych 2. Nabycie składników rzeczowego majątku (15 461) (118 347) (75 664) (143 645)
trwałego 3. Nabycie składników finansowego majątku (1 729) (18 717) (22 806) (23 277) trwałego, w tym: - w jednostkach zależnych (1 729) (18 361) (115) (386) - w jednostkach stowarzyszonych (356) 0 (200) - w jednostce dominującej - 4. Nabycie akcji (udziałów) własnych - 5. Nabycie papierów wartościowych (78 281) (487 458) (98 322) (1 549 581) przeznaczonych do obrotu 6. Udzielone pożyczki długoterminowe (3 149) (10 230) (1 696) (3 749) 7. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom (udziałowcom) mniejszościowym 8. Pozostałe wydatki (2 974) (10 070) (2 795) (57 508) C. Przepływy pieniężne netto z działalności (1 620) 66 994 (46 784) 232 581 finansowej (I-II) I. Wpływy z działalności finansowej 51 71 189 (1) 379 755 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i (1) 1 731 (1) 0 pożyczek 2. Emisja obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i 0 64 166 - pożyczek 4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych - 0 379 755 6. Dopłaty do kapitału 7. Pozostałe wpływy 52 5 292 - II. Wydatki z tytułu działalności finansowej (1 671) (4 195) (46 783) (147 174) 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 2. Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 3. Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych i pożyczek - (23 638) (101 056) 4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 5. Koszty emisji akcji własnych - 0 (18 760) 6. Umorzenie akcji (udziałów) własnych 7. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz (37) (37) - właścicieli 8. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 9. Wydatki na cele społecznie-użyteczne - (134) (616) 10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 11. Zapłacone odsetki (3 868) (3 868) (762) (4 493) 12. Pozostałe wydatki 2 234 (290) (22 249) (22 249) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C) (5 205) (6 673) (127 159) 24 427 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (5 205) (6 673) (127 159) 24 427 - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z (48) (48) - tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu 12 325 13 793 158 706 7 120 G. Środki pieniężne na okresu (F+/- D) 7 120 7 120 31 547 31 547
ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE 31.12.98 30.09.98 poprz. 30.09.99 poprz. Zobowiązania pozabilansowe a) łączna wartość udzielonych gwarancji i 98 518,0 98 518,0 13 000,0 - poręczeń, w tym: - na rzecz jednostek zależnych - na rzecz jednostek stowarzyszonych 98 518,0 98 518,0 13 000,0 - - na rzecz jednostki dominującej b) pozostałe zobowiązania pozabilansowe (z tytułu) 98 518,0 98 518,0 - gwarancji i poręczeń 98 518,0 98 518,0 - - - - Zobowiązania pozabilansowe, razem 98 518,0 98 518,0 111 518,0 98 518,0 Podpis (-y) osoby (-ób) Podpis osoby odpowiedzialnej reprezentującej (-ych) Spółkę za prowadzenie rachunkowości Spółki Wanda Rapaczynski - Prezes Zarządu Piotr Niemczycki - Wiceprezes Zarządu Hanna Kossowska Helena Łuczywo - członek Zarządu Jerzy Thieme - członek Zarządu Data r. Data r.