Zarząd spółki IMPEL S.A. podaje do wiadomości skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał roku obrotowego 2006

Zarząd spółki IMPEL S.A. podaje do wiadomości skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał roku obrotowego 2006

Spis treści I. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL ORAZ IMPEL S.A....3 II. WYBRANE DANE OBNJAŚNIAJĄCE.....15 1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego raportu kwartalnego za I kwartał 2006 roku... 15 2. Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie... 16 3. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto, lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ... 16 4. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny... 17 5. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych... 20 6. Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję) z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje... 20 7. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności... 21 8. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2006 roku, a mogące wpłynąć w znaczący sposób na to sprawozdanie... 24 9. Skutek zmian w strukturze jednostki gospodarczej w ciągu okresu śródrocznego łącznie z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności... 24 10. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia roku obrotowego... 25 III. POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE...27 1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Impel ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji... 27 2. Stanowisko zarządu Impel S.A. odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych... 29 3. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Impel S.A... 29 4. Akcje Impel S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących... 30 5. Informacje o istotnych postępowaniach dotyczących Impel S.A. lub spółek zależnych podlegających konsolidacji... 30 6. Informacje o zawarciu przez Impel S.A. lub jednostkę od niej zależną nietypowych transakcji z podmiotami powiązanymi... 30 7. Informacje o udzieleniu przez Impel S.A. lub spółki Grupy Kapitałowej Impel poręczeń kredytów lub pożyczek lub udzieleniu gwarancji jednostkom zależnym... 30 8. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej Impel S.A. oraz Grupy Kapitałowej Impel... 31 9. Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Impel S.A. oraz Grupę Kapitałową Impel wyniki w perspektywie kolejnego kwartału... 33 IV. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ...33 2

I. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ IMPEL ORAZ IMPEL S.A. SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 31 MARCA 2006 ROKU AKTYWA 31.12.2005 I. Aktywa trwałe (długoterminowe) suma 1-11 124 497 118 336 1. Wartość firmy 12 291 8 280 2. Pozostałe wartości niematerialne 9 112 6 546 3. Rzeczowe aktywa trwałe 71 300 71 112 4. Nieruchomości inwestycyjne 4 351 4 362 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 10 686 13 203 6. Inwestycje w akcje i udziały 515 494 6a. Inwestycje w ch wyceniane metodą praw własności 463 494 7. Kredyt i wierzytelności własne - - 8. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 9. Inwestycje utrzymane do terminu zapadalności - - 10. Należności długoterminowe (10a+10b+10c) 1 545 1 592 10 a. Zaliczki na aktywa trwałe długoterminowe - - 10 b. Należności z tytułu leasingu finansowego 1 489 1 536 10 c. Pozostałe należności długoterminowe 56 56 11. Aktywa na podatek odroczony 14 697 12 747 II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) suma 1-8 234 524 232 396 1. Zapasy 11 812 10 087 2. Należności (2a+2b+2c+2d) 149 378 148 890 2a. Należności z tytułu dostaw i usług 134 775 129 861 2b. Należności publiczno-prawne, w tym: 8 739 11 320 2b1. Należności z tytułu podatku bieżącego 2 299 2 450 2c. Należności z tytułu leasingu finansowego 1 251 1 274 2d. Należności pozostałe 4 613 6 435 3. Kredyty i wierzytelności własne 12-4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 5. Inwestycje utrzymane do terminu zapadalności - - 6. Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu - - 7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 68 243 71 884 8. Rozliczenia międzyokresowe 5 079 1 535 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 207 264 Aktywa razem suma I+II+III 359 228 350 996 3

PASYWA 31.12.2005 1. Kapitały (suma 1a-1j) 225 644 222 345 1a. Kapitał akcyjny 75 192 75 192 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 105 556 105 556 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 40 457 40 457 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji (77) (85) 1g. Pozostałe kapitały 982 786 1h. Nie podzielony wynik z lat ubiegłych 614 (19 925) - Nie podzielony wynik z lat ubiegłych 614 (15 111) - Nie podzielony wynik z lat ubiegłych wynikający z przekształcenia na MSSF - (4 814) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 2 920 20 364 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - 2. Udziały mniejszości, w tym: 508 400 -Zyski (straty) akcjonariuszy mniejszościowych za rok obrotowy 175 667 -Odpis z zysku netto akcjonariuszy mniejszościowych w ciągu roku obrotowego (71) (466) I. Razem kapitały (1+2) 226 152 222 745 II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 3 989 4 989 1. Rezerwa na podatek odroczony 601 423 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 564 571 3. Rezerwy długoterminowe 1 226 2 265 4. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 221 227 5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 1 327 1 453 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 50 50 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 118 802 111 263 1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 1 942 2 231 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 32 089 29 569 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 37 326 37 940 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego 385 15 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 35 632 31 024 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 1 560 1 140 6. Zobowiązania pozostałe 8 480 7 643 7. Rezerwy krótkoterminowe 1 773 1 716 IV. Przychody przyszłych okresów 10 285 11 999 V. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 359 228 350 996 4

31.12.2005 Wartość księgowa 225 644 222 345 Liczba akcji 15 038 462 15 038 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 15,00 14,79 POZYCJE POZABILANSOWE 31.12.2005 1. Należności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 31 179 30 339 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu - - - udzielonych gwarancji i poręczeń - - 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu: 31 179 30 339 - udzielonych gwarancji i poręczeń 31 179 30 339 3. Inne 5 035 3 670 - prawa wieczystego użytkowania gruntu 43 43 - cesji wierzytelności z opcją zwrotu 4 992 3 627 Pozycje pozabilansowe, razem 36 214 34 009 5

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 31 MARCA 2006 Działalność kontynuowana i zaniechana 1.01.2006 1.01.2005 31.03.2005 I. Przychody (suma 1-2): 182 349 162 130 1.Przychody ze sprzedaży, w tym: 169 426 148 647 a) przychody ze sprzedaży produktów 166 672 147 921 b) przychody ze sprzedaży materiałów i towarów 2 754 726 2.Dotacje 12 923 13 483 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (178 851) (156 050) 1.amortyzacja (4 293) (4 595) 2. zużycie materiałów i energii (20 436) (18 784) 3. usługi obce (26 796) (21 237) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (124 483) (110 151) 5. pozostałe koszty rodzajowe (5 024) (4 647) 6. koszty sprzedaży materiałów i towarów (1 849) (725) 7. zmiana stanu produktów 3 476 3 805 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. 554 284 A. Zysk (strata) ze sprzedaży (I II) 3 498 6 080 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 4 119 1 513 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 79 145 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 2 016 1 022 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (3 784) (2 513) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (26) (165) 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (1 328) (1 702) 3. Odpis wartości firmy z konsolidacji (wartość ujemna) (174) - 4. Strata ze zbycia wartości niematerialnych inwestycyjnych (1 009) - B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) 3 833 5 080 I. Przychody finansowe, w tym: 882 1 098 1. Dywidendy i udziały w zyskach - - 2. Odsetki 870 1 025 II. Koszty finansowe, w tym: (580) (766) 1. Odsetki (193) (619) 2. Aktualizacja wartości inwestycji - - C. Zysk (strata) brutto (B + I-II) 4 135 5 412 I. Podatek dochodowy (1 019) (801) D. Udział w zysku(stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności (21) - E. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I+/-D) 3 095 4 611 - przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 2 920 4 384 - przypadający na udziałowców mniejszościowych 175 227 Zysk (strata) netto spółki dominującej 2 920 4 384 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 2 920 4 384 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję* 0,19 0,29 Z działalności zaniechanej - - Z działalności kontynuowanej 0,19 0,29 *Liczba akcji, którą użyto do wyliczenia "zysku na jedną akcję zwykłą" dla prezentowanych skonsolidowanych i jednostkowych danych finansowych Emitenta została obliczona bez uwzględnienia ilości akcji odkupionych przez Emitenta w celu ich umorzenia. 6

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 31 MARCA 2006 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 1.01.2006 1.01.2005 31.03.2005 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 201 981 210 691 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (4 714) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 201 981 205 977 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 192 75 192 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego - - a) zwiększenie - - a) zmniejszenie - - 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 192 75 192 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - a) zwiększenie - - a) zmniejszenie - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 105 556 107 784 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego - - a) zwiększenie - - b) zmniejszenie - - 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 105 556 107 784 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - a) zwiększenie - - b) zmniejszenie - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 40 457 40 457 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych - - a) zwiększenie - - b) zmniejszenie - - 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 40 457 40 457 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 786-7.1. Zmiany pozostałych kapitałów 196 342 a) zwiększenie (z tytułu) 196 342 - wycena opcji zamiennych na akcje 196 342 b) zmniejszenie 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 982 342 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na początek okresu (85) (67) a) zwiększenie - - b) zmniejszenie 8 20 8.1. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na koniec okresu (77) (47) 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu (19 925) (17 389) 9.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu - - - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu danych porównywalnych - - a) zwiększenie (z tytułu) 614 - - transfer 614 b) zmniejszenie (z tytułu) - - 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 614-9.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu (19 925) (17 389) - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (4 714) 9.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu danych porównywalnych (19 925) (22 103) a) zwiększenie (z tytułu) - - b) zmniejszenie (z tytułu) 19 925 - - podział zysku z lat ubiegłych 20 364 - - inne 175 - - transfer do zysku z lat ubiegłych (614) 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu - (22 103) 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 614 (22 103) 10. Wynik netto 2 920 4 384 a) zysk netto 2 920 4 384 b) strata netto - - d) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 225 644 206 009 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 215 418 206 009 7

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 31 MARCA 2006 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2006 1.01.2005 31.03.2005 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 2 920 4 384 II. Korekty razem 3 396 (2 483) 1. Zyski (straty) mniejszości 175 227 2. Amortyzacja 4 293 4 595 3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 12 (69) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (392) (419) 5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (53) 23 6. Zmiana stanu rezerw (804) 334 7. Zmiana stanu zapasów (1 582) (1 739) 8. Zmiana stanu należności 3 993 (1 375) 9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, w tym: 3 256 (1 151) 9a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieżącego 370 759 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (6 832) (3 269) 11. Inne korekty 1 330 360 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 6 316 1 901 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 1 335 5 437 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 895 291 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - - 3. Z aktywów finansowych, w tym: 428 5 146 a) w ch powiązanych - - b) w pozostałych ch 428 5 146 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - 5 015 - odsetki 428 131 4. Inne wpływy inwestycyjne 12 - II. Wydatki (9 657) (2 867) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (3 370) (2 867) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (12) - 3. Na aktywa finansowe, w tym: (42) - a) w ch powiązanych - - b) w pozostałych ch (42) - 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (71) - 5. Inne wydatki inwestycyjne (6 162) - III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) (8 322) 2 570 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 1 118 340 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - 2. Kredyty i pożyczki 798 340 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe 320 - II. Wydatki (2 741) (2 780) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli, w tym zaległe (400) (609) 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek (1 889) (1 493) 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych - (474) 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (303) - 8. Odsetki (149) (204) 9. Inne wydatki finansowe - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) (1 623) (2 440) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) (3 629) 2 031 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (3 629) 2 031 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 71 862 72 717 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 68 233 74 748 - o ograniczonej możliwości dysponowania 9 1 132 8

BILANS IMPEL S.A. SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 31 MARCA 2006 ROKU AKTYWA 31.12.2005 I. Aktywa trwałe (długoterminowe) suma 1-11 117 111 91 961 1. Wartość firmy - - 2. Pozostałe wartości niematerialne 2 488 2 551 3. Rzeczowe aktywa trwałe 4 274 3 901 4. Nieruchomości inwestycyjne 2 555 2 571 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 8 195 10 164 6. Inwestycje w akcje i udziały 68 404 48 715 7. Kredyty i wierzytelności własne 29 991 21 104 8. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 9. Inwestycje utrzymane do terminu zapadalności - - 10. Należności długoterminowe (10a+10b+10c) - - 10a. Zaliczki na aktywa trwałe długoterminowe - - 10b. Należności z tytułu leasingu finansowego - - 10c. Pozostałe należności długoterminowe - - 11. Aktywa na podatek odroczony 1 204 2 955 II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) suma 1-8 109 698 153 341 1. Zapasy 132 372 2. Należności (2a+2b+2c+2d) 38 779 74 612 2a. Należności z tytułu dostaw i usług 35 241 64 359 2b. Należności publiczno-prawne, w tym: 2 333 6 680 2b1. Należności z tytułu podatku bieżącego 2 286 2 286 2c. Należności z tytułu leasingu finansowego - - 2d. Należności pozostałe 1 205 3 573 3. Kredyty i wierzytelności własne 28 774 35 386 4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - - 5. Inwestycje utrzymane do terminu zapadalności - - 6. Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu - - 7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 41 458 42 663 8. Rozliczenia międzyokresowe 555 308 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 207 9 659 Aktywa razem suma I+II+III 227 016 254 961 9

PASYWA 31.12.2005 I. Kapitały (suma 1a-1j) 208 445 208 335 1a. Kapitał akcyjny/zakładowy 75 192 75 192 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 98 666 98 666 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 25 454 25 454 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i różnice kursowe z konsolidacji - - 1g. Pozostałe kapitały 982 786 1.h Nie podzielony wynik z lat ubiegłych 8 237 (4 733) - Nie podzielony wynik z lat ubiegłych 8 237 497 - Nie podzielony wynik z lat ubiegłych wynikający z przekształcenia na MSSF - (5 230) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy (86) 12 970 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 1 288 2 367 1. Rezerwa na podatek odroczony - - 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 52 52 3. Rezerwy długoterminowe 1 186 2 265 4. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - 5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 50 50 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 16 259 40 172 1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 8 993 16 730 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 1 371 9 066 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego - - 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3 653 8 230 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - 6. Zobowiązania pozostałe 1 089 4 934 7. Rezerwy krótkoterminowe 1 153 1 212 IV. Przychody przyszłych okresów 1 024 2 362 V. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - 1 725 Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 227 016 254 961 10

31.12.2005 Wartość księgowa 208 445 208 335 Liczba akcji 15 038 462 15 038 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 13,86 13,85 POZYCJE POZABILANSOWE 1. Należności warunkowe - - 31.12.2005 2. Zobowiązania warunkowe 48 961 45 594 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu 36 261 30 793 - udzielonych gwarancji i poręczeń 36 261 30 793 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu: 12 700 14 801 - udzielonych gwarancji i poręczeń 12 700 14 801 3. Inne, z tytułu: 4 987 3 622 - cesji wierzytelności z opcją zwrotu 4 987 3 622 Pozycje pozabilansowe, razem 53 948 49 216 11

Działalność kontynuowana i zaniechana RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT IMPEL S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 31 MARCA 2006 1.01.2006 1.01.2005 31.03.2005 I. Przychody (suma 1-2): 21 782 68 098 1.Przychody ze sprzedaży, w tym: 21 314 61 103 a) przychody ze sprzedaży produktów 21 293 61 083 b) przychody ze sprzedaży materiałów i towarów 21 20 2.Dotacje 468 6 995 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (22 451) (65 499) 1. amortyzacja (270) (1 121) 2. zużycie materiałów i energii (265) (7 478) 3. usługi obce (15 089) (14 659) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (5 167) (41 500) 5. pozostałe koszty rodzajowe (1 875) (1 903) 6. koszty sprzedaży materiałów i towarów (22) (81) 7. zmiana stanu produktów 237 1 243 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. - - A. Zysk (strata) ze sprzedaży (I II) (669) 2 599 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 2 528 609 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 25 19 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 1 163 490 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (1 527) (1 054) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (348) (595) B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) 332 2 154 I. Przychody finansowe, w tym: 1 558 2 084 1. Dywidendy i udziały w zyskach - - 2. Odsetki 1 362 1 712 II. Koszty finansowe, w tym: (225) (765) 1. Odsetki (60) (385) 2. Aktualizacja wartości inwestycji - (349) C. Zysk (strata) brutto (B+I-II) 1 665 3 473 I. Podatek dochodowy (1 751) 303 D. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I) (86) 3 776 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (86) 3 776 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję* (0,01) 0,25 Z działalności zaniechanej - - Z działalności kontynuowanej (0,01) 0,25 *Liczba akcji, którą użyto do wyliczenia "zysku na jedną akcję zwykłą" dla prezentowanych skonsolidowanych i jednostkowych danych finansowych Emitenta została obliczona bez uwzględnienia ilości akcji odkupionych przez Emitenta w celu ich umorzenia. 12

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM IMPEL S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 31 MARCA 2006 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 1.01.2006 1.01.2005 31.03.2005 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 208 335 199 810 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (5 230) I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 208 335 194 580 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 192 75 192 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego - - a) zwiększenie z tytułu emisji akcji - - b) zmniejszenia z tytułu umorzenia akcji - - 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 192 75 192 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - a) zwiększenie z tytułu nabycia akcji celem umorzenia - - b) zmniejszenia z tytułu umorzenia - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 98 666 95 688 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego - - a) zwiększenie (z tytułu) - - -podziału zysku - - -aktualizacji wyceny - - b) zmniejszenie (z tytułu) - - -koszty emisji akcji - - -umorzenia akcji - - 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 98 666 95 688 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 25 454 25 454 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych - - a) zwiększenie (z tytułu) - - -podział zysku z lat ubiegłych - - b) zmniejszenie (z tytułu) - - -transfer na kapitał podstawowy(rejestracja emisji akcji) - - 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 25 454 25 454 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 786-7.1. Zmiany pozostałych kapitałów 196 342 a) zwiększenie (z tytułu) 196 342 - wycena opcji menedżerskich 196 342 b) zmniejszenie - - 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 982 342 8. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych - - 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 8 237 3 476 9.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 12 970 3 476 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (5 230) 9.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 12 970 (1 754) a) zwiększenie (z tytułu) - 1 754 - inne - 1 754 b) zmniejszenie - - 9.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 12 970-9.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu (4 733) - - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - (1 754) 9.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach (4 733) (1 754) a) zwiększenie - - b) zmniejszenia - - 9.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu (4 733) (1 754) 9.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 8 237 (1 754) 10. Wynik netto (86) 3 776 a) zysk netto - 3 776 b) strata netto (86) - c) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 208 445 198 698 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 198 219 198 698 13

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH IMPEL S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2006 DO 31 MARCA 2006 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 1.01.2006 1.01.2005 31.03.2005 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto (86) 3 776 II. Korekty razem 10 971 346 1. Amortyzacja 270 1 121 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych - - 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (1 246) (979) 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (25) (19) 5. Zmiana stanu rezerw (1 138) 340 6. Zmiana stanu zapasów (81) 113 7. Zmiana stanu należności 36 118 (67) 8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, w tym: (24 167) 1 419 8a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieżącego - - 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 166 (2 987) 10. Inne korekty 1 074 1 405 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 10 885 4 122 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 8 568 8 147 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 63 219 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - - 3. Z aktywów finansowych, w tym: 8 483 7 928 a) w ch powiązanych 8 119 2 903 b) w pozostałych ch 364 5 025 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - 5 015 - odsetki 364 10 4. Inne wpływy inwestycyjne 22 - II. Wydatki (20 636) (13 201) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (306) (451) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne - - 3. Na aktywa finansowe, w tym: (19 830) (12 750) a) w ch powiązanych (19 830) (12 750) b) w pozostałych ch - - - nabycie aktywów finansowych - - - udzielone pożyczki długoterminowe - - 4. Inne wydatki inwestycyjne (500) - III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) (12 068) (5 054) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy - - 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych - - oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki - - 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe - - II. Wydatki - (625) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - - 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i pożyczek - (625) 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - - 8. Odsetki - - 9. Inne wydatki finansowe - - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) - (625) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) (1 183) (1 557) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (1 183) (1 557) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu 42 641 53 186 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 41 458 51 629 - o ograniczonej możliwości dysponowania* - 1 007 * dotyczy środków pieniężnych zgromadzonych i zablokowanych na rachunkach bankowych z tytułu udzielonej kaucji gwarancyjnej 14

II. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJACE 1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA I KWARTAŁ 2006 ROKU. 1.1 Podstawa sporządzenia i format sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Skonsolidowane oraz jednostkowe skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe przedstawione w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym zostały przygotowane zgodnie z: - Ustawą o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. (Dz. U. z 2002 r. nr 76 poz. 694, z późn. zm.), - Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) oraz zgodnie z odpowiednimi MSSF przyjętymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości finansowej ( IFRIC ), - Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744) i obejmują okres od dnia 1 stycznia 2006 do dnia 31 marca 2006 roku. Format sprawozdania finansowego Raport za I kwartał 2006 roku został sporządzony w wersji skróconej i składa się z: - wybranych danych objaśniających, - skonsolidowanego sprawozdania finansowego (bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych), - jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta (bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych), - pozostałych informacji dodatkowych. Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach polskich złotych. Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta w toku badania sprawozdania finansowego za rok 2005. 1.2 Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmują okres 3 miesięcy tj. od dnia 1 stycznia 2006 roku do dnia 31 marca 2006 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym bilansie oraz skonsolidowanych i jednostkowych pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2005 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanych i jednostkowych: rachunku zysków i strat, zestawieniu zmian w kapitale własnym oraz rachunku przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2005 roku do 31 marca 2005 roku. 1.3 Ogólne zasady sporządzenia sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie Przy sporządzaniu skonsolidowanego i jednostkowego bilansu, skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w skonsolidowanym i jednostkowym kapitale własnym oraz skonsolidowanego i jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych przyjęto ogólne zasady wynikające z MSR 34 i innych MSSF. 1.4 Informacje ogólne dotyczące Emitenta i jego Grupy Kapitałowej Na dzień 31 marca 2006 roku Grupa Kapitałowa Impel ( Grupa Kapitałowa, Grupa ) składała się z jednostki dominującej Impel S.A. ( Spółka, Jednostka Dominująca, Emitent ), 23 spółek zależnych konsolidowanych metodą pełną i 1 spółki współzależnej konsolidowanej metodą praw własności. 1.5 Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe Z początkiem 2005 roku Emitent oraz jego Grupa Kapitałowa wprowadziły zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad zastosowanych przy sporządzeniu sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2004 roku. Zmiany te polegały na przyjęciu Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej jako zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę. W I kwartale 2006 roku Emitent oraz jego Grupa kapitałowa nie wprowadziła istotnych zmian w stosowanych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad rachunkowości przyjętych z początkiem 2005 roku, poza 15

wdrożeniem w 2006 roku następujących zmian obowiązujących standardów rachunkowości, uwzględniając nowe interpretacje: a. Zmiany w MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena. Wartość godziwa opcji b. Zmiany w MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych w odniesieniu do prognozowanych transakcji wewnątrzgrupowych c. Zmiany w MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena. Kontrakty gwarancji finansowych d. IFRIC 4 Ustalenie czy umowa zawiera elementy leasingu e. IFRIC 6 Zobowiązania powstałe z tytułu uczestnictwa w specyficznym rynku - zużyty sprzęt Przyjęcie powyższych nowelizacji do standardów rachunkowości oraz nowych interpretacji nie wpłynęło znacząco na wynik finansowy oraz kapitał własny Grupy Kapitałowej Impel. 2. PRZYCHODY UZYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE. W prezentowanym okresie działalność Grupy Kapitałowej Impel nie podlegała sezonowości i cykliczności. 3. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO, LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW. Suma bilansowa Grupy Kapitałowej Impel na koniec I kwartału 2006 roku względem stanu na 31 grudnia 2005 roku wzrosła o 8.232 tys. złotych (tj. o 2,3%) do poziomu 359.228 tys. złotych. Struktura majątku i źródeł jego finansowania nie wykazuje istotnych różnic w stosunku do stanu na koniec roku poprzedniego. Wśród istotnych zdarzeń mających wpływ na skonsolidowane aktywa, a także przepływy pieniężne należy wskazać nabycie w drodze akwizycji udziałów spółki DC System sp. z o.o. (w tym spółek zależnych Inter Serwis sp. z o.o., Sanpro - PTS sp. z o.o., DC System Polska sp. z o.o.) oraz North Ochrona sp. z o.o., w wyniku czego Grupa Kapitałowa Impel: - rozpoznała wartość firmy w kwocie 4.011 tys. złotych, - rozpoznała wartość przejętych kontraktów w kwocie 2.839 tys. złotych, - poniosła wydatki na nabycie udziałów przejmowanych podmiotów w wysokości 6.150 tys. złotych. W I kwartale 2006 roku Grupa Kapitałowa Impel osiągnęła przychody ze sprzedaży usług, produktów, towarów i materiałów w wysokości 169.426 tys. złotych. W stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego sprzedaż wzrosła o 20.779 tys. złotych (tj. o 14%). Wpływ dokonanych akwizycji na uzyskany przyrost sprzedaży wynosi około 8 mln złotych, natomiast pozostałe 12,8 mln złotych wzrostu sprzedaży wynika z rozwoju organicznego i wprowadzania nowych produktów Grupy (usługi pracy czasowej). Z kolei względem kwartału poprzedniego odnotowano przyrost przychodów o 1.342 tys. złotych (tj. o około 1%). Należy podkreślić, że w wyniku transakcji o charakterze jednorazowym, Grupa uzyskała w IV kwartale 2005 roku około 5,0 mln złotych dodatkowej sprzedaży. W I kwartale 2006 roku Grupa Kapitałowa Impel uzyskała wynik na działalności operacyjnej bez dotacji (EBIT bez dotacji) w kwocie 9.090 tys. złotych, który jest o 687 tys. złotych niższy w stosunku do wyniku wypracowanego w analogicznym okresie roku poprzedniego i o 1.024 tys. złotych wyższy od wyniku kwartału poprzedniego. Wśród istotnych czynników mających wpływ na uzyskany w I kwartale 2006 roku wynik na działalności operacyjnej bez dotacji należy wskazać: - korektę odliczonego podatku VAT od nabytych środków trwałych w wysokości 770 tys. złotych - związana z aportem tych środków z Impel S.A. do Impel Cleaning sp. z o.o. w ramach wydzielenia produktu usług porządkowo-czystościowych, - przekazanie gminie Wrocław części gruntów w zamian za odszkodowanie niższe od wartości godziwej (wartość ta została ujawniona w raporcie rocznym za 2005 rok) - ujemny wpływ na wynik na poziomie 1.010 tys. złotych. Grupa Kapitałowa Impel nadal realizuje inicjatywę stopniowego ograniczania wpływu pomocy państwa z tytułu zatrudniania osób niepełnosprawnych na uzyskiwane wyniki. W I kwartale 2006 roku przychody z tytułu dotacji wyniosły 12.923 tys. złotych, co oznacza spadek w stosunku do okresu analogicznego roku poprzedniego o około 560 tys. złotych, tj. o 4,2%. Wskaźnik udziału dotacji w przychodach ze sprzedaży spadł w I kwartale 2006 roku do 7,6%, przy 7,9% w poprzednim kwartale i 9,1% w I kwartale 2005 roku. Jego trend wskazuje na konsekwentną realizację polityki Zarządu w tym zakresie. 16

4. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PODAWANE W POPRZEDNICH OKRESACH BIEŻĄCEGO ROKU OBROTOWEGO, LUB ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY. 4.1 Grupa Kapitałowa Impel Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Wykorzystanie Zmniejszenie Stan na Odpisy aktualizujące wartość aktywów (4.1.1) Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego (4.1.2) Rezerwa na odroczony podatek dochodowy (4.1.2) Rezerwy na przyszłe zobowiązania (4.1.3) Rezerwy na świadczenia pracownicze (4.1.4) Świadczenia pracownicze oparte na akcjach (4.1.5) 34.821 1.991 (748) (2.027) 34.037 12.747 9.231 - (7.281) 14.697 423 1.732 - (1.554) 601 3.981 500 (199) (1.283) 2.999 12.377 22.704 (12.828) (7.720) 14.533 786 196 - - 982 4.1.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Wykorzystanie Zmniejszenie Stan na Wartości niematerialne (w tym wartość firmy) 6.435 174 - - 6.609 Wartości środków trwałych 2.102 46 (20) - 2.128 Inwestycje długoterminowe 1.704 - - - 1.704 Inwestycje krótkoterminowe 113 - - - 113 Zapasy 234 63 - (52) 245 Należności krótkoterminowe 24.007 1.651 (728) (1.975) 22.955 Aktywa długoterminowe przeznaczone do sprzedaży 226 57 - - 283 Razem: 34.821 1.991 (748) (2.027) 34.037 4.1.2 Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywo na odroczony podatek dochodowy nie podlega kompensacie z rezerwą na ten podatek na poziomie konsolidacji jednostkowych sprawozdań finansowych z uwagi na to, że każda spółka należąca do Grupy Kapitałowej rozlicza się z podatku dochodowego od działalności gospodarczej odrębnie. Stan tych składników na 31 marca 2006 roku przed kompensatą na poziomie spółek wyniósł odpowiednio 17.461 tys. złotych i 3.365 tys. złotych, natomiast po uwzględnieniu kompensat na poziomie spółek odpowiednio 13.917 tys. złotych i 601 tys. złotych. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2005 roku aktywo z tytułu odroczonego podatku zmieniło się w szczególności z następujących przyczyn: Zmiana stanu aktywów na podatek odroczony z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody 7.471 4.532 (4.680) 7.323 jubileuszowe, wynagrodzenia bezosobowe) Rezerw na odprawy emerytalne 93 53 (32) 114 Rezerwy na niewykorzystane urlopy 668 986 (549) 1.105 Rezerwy na roszczenia sporne 688 12 (250) 450 Rezerwy na koszty usług obcych 316 1.022 (11) 1.327 Odpisów aktualizujących należności 198 47 (13) 232 Odsetek od pożyczek 773 157 (143) 787 Zwrotu dofinansowania 496 186 (464) 218 17

Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości 1.048 14 (453) 609 niematerialnych Strat podatkowych 3.624 1 618 (986) 4 256 Pozostałe 446 604 (10) 1.040 Razem: 15.821 9 231 (7.591) 17.461 Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji: Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Odsetek od pożyczek 988 206 (134) 1.060 Rezerwy na dotacje z PFRON 1.076 932 (1.492) 516 Opłaty za kontrakty 29 - (2) 27 Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości 521 159 (3) 677 niematerialnych Pozostałe 883 435 (233) 1.085 Razem: 3.497 1.732 (1.864) 3.365 Zmiany aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy powiększyły wynik finansowy Grupy w I kwartale 2006 roku o kwotę 1.447 tys. złotych. Nie mająca wpływu na wynik finansowy kwota 325 tys. złotych dotyczy nowo zakupionych spółek w Grupie. 4.1.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania Rezerwy na przyszłe zobowiązania obejmują głównie rezerwy na roszczenia sporne wniesione przez pracowników i kontrahentów wobec spółek Grupy. W porównaniu do stanu na 31.12.2005 rok saldo rezerw na roszczenia sporne zmniejszyło się o 1.322 tys. złotych. Rezerwy na zobowiązania wobec PFRON z tytułu przewidywanego zwrotu dofinansowań do wynagrodzeń osób niepełnosprawnych w Grupie Kapitałowej wyniosły 1.224 tys. złotych. Rezerwy z tytułu przewidywanego zwrotu dofinansowań w rachunku zysków i strat korygują wartości przychodów w pozycji dotacje. 4.1.4 Rezerwy na świadczenia pracownicze Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Wykorzystanie Zmniejszenie Stan na Niewykorzystanych urlopów 4.431 12.501 (5.214) (5.690) 6.028 Nagród 4.341 3.767 (2.730) (513) 4.865 Wynagrodzeń bezosobowych 1.780 5.979 (4.842) (134) 2.783 Odpraw emerytalnych 564 271 (6) (172) 657 Pozostałych 1.261 186 (36) (1.211) 200 Razem: 12.377 22.704 (12.828) (7.720) 14.533 4.1.5 Świadczenia pracownicze oparte na akcjach W I kwartale 2006 roku rozpoznano koszty świadczeń pracowniczych opartych na akcjach w kwocie 982 tys. złotych z tytułu przyznanych praw do nabycia obligacji zwykłych na okaziciela serii A z prawem pierwszeństwa do subskrybowania i objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii F Impel S.A. 18

4.2 Impel S.A. Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Wykorzystanie Zmniejszenie Stan na Odpisy aktualizujące wartość aktywów (4.2.1) Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego (4.2.2) Rezerwa na odroczony podatek dochodowy (4.2.2) Rezerwy na przyszłe zobowiązania (4.2.3) Rezerwy na świadczenia pracownicze (4.2.4) Świadczenia pracownicze oparte na akcjach (4.2.5) 44.149 52.759 (383) (1.223) 95.302 4.996 776 - (4.568) 1.204 1.713 148 - (1.861) 0 3.477 308 (198) (1.248) 2.339 4.047 4.561 - (5.687) 2.921 786 196 - - 982 4.2.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Wykorzystanie Zmniejszenie Stan na Wartości środków trwałych 203 - - - 203 Inwestycje długoterminowe 33.829 52 411 - - 86.240 Zapasy 64 - (51) 13 Należności krótkoterminowe 9.827 291 (383) (1.172) 8.563 Aktywa długoterminowe przeznaczone do sprzedaży 226 57 - - 283 Razem: 44.149 52.759 (383) (1.223) 95.302 4.2.2 Aktywo i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Impel S.A. dla celów prezentacji w bilansie kompensuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku z rezerwą na podatek odroczony. Stan tych składników na 31 marca 2006 roku przed kompensatą wyniósł odpowiednio 2.296 tys. złotych i 1.092 tys. złotych. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2005 roku aktywo z tytułu odroczonego podatku zmieniło się w szczególności z następujących przyczyn: Zmiana stanu aktywów na podatek odroczony z tytułu: Rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody jubileuszowe, wynagrodzenia bezosobowe) Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 2.940 103 (2.183) 860 Rezerw na odprawy emerytalne 42 - (32) 10 Rezerw na niewykorzystane urlopy 354 13 (297) 70 Rezerw na roszczenia sporne 590 - (248) 342 Rezerw na koszty usług obcych 198 105-303 Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości 375 - (248) 127 niematerialnych Zwrotu dofinansowania 466 - (458) 8 Strat podatkowych 0 330-330 Pozostałe 31 225 (10) 246 Razem: 4.996 776 (3.476) 2.296 19

Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji: Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Odsetek od pożyczek 1.078 139 (134) 1.083 Rezerwy na dotacje z PFRON 635 9 (635) 9 Razem: 1.713 148 (769) 1.092 Zmiany aktywa i rezerwy na podatek odroczony zmniejszyły wynik finansowy netto o 1.751 tys. złotych. Nie mająca wpływu na wynik finansowy kwota zmniejszenia aktywa o 328 tys. złotych dotyczy aportu do Impel Cleaning sp. z o.o. 4.2.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania Rezerwy na przyszłe zobowiązania obejmują rezerwy na roszczenia sporne wobec spółki (pracowników i kontrahentów) oraz rezerwę na zobowiązania z tytułu cesjonowanych należności z opcją zwrotu. Na dzień 31 marca 2006 roku stan tych rezerw wyniósł odpowiednio: 1.807 tys. złotych i 532 tys. złotych. W bieżącym okresie sprawozdawczym rezerwy na roszczenia sporne zmniejszyły się łacznie o (1.301) tys. złotych, natomiast rezerwy na zobowiązania z tytułu cesjonowanych należności z opcją zwrotu zwiększyły się o 163 tys. złotych. 4.2.4 Rezerwy na świadczenia pracownicze Zmiana stanu rezerw z tytułu: Stan na 31.12.2005 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Niewykorzystanych urlopów 1 862 3 621 (5 113) 370 Nagród 1 916 674 (270) 2 320 Wynagrodzeń bezosobowych 45 266 (132) 179 Odpraw emerytalnych 224 - (172) 52 Razem: 4 047 4 561 (5 687) 2 921 4.2.5. Świadczenia pracownicze oparte na akcjach W I kwartale 2006 roku zwiększono o 196 tys. złotych koszty świadczeń pracowniczych z tytułu przyznanych praw do nabycia obligacji zwykłych na okaziciela serii A z prawem pierwszeństwa do subskrybowania i objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii F Impel S.A. Stan tych świadczeń na 31 marca 2006 roku 982 tys. złotych. 5. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. W prezentowanym okresie Impel S.A. nie przeprowadziła emisji, wykupu i nie dokonała spłaty dłużnych ani kapitałowych papierów wartościowych. 6. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ) Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE. W prezentowanym okresie Impel S.A. nie dokonywała wypłat dywidendy. Po ocenie wyników rocznych Zarząd Impel S.A. zarekomendował Radzie Nadzorczej oraz Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu (raport bieżący nr 17/2006 z dnia 22 marca br.) wypłatę dywidendy w wysokości 50% skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Impel za rok 2005. Zgodnie z wynikiem netto za 2005 rok uzyskanym przez Impel S.A. kwota ta wyniosła 10.226.154,16 złotych tj.0,68 złotych na jedną akcje. Kwota proponowanej dywidendy jest dwukrotnie większa od wcześniejszych deklaracji Zarządu Spółki zawartych w Prospekcie Emisyjnym. Decydując się na jej podwyższenie Spółka uwzględniła następujące czynniki: - bilansowy poziom środków finansowych, - tempo wydatkowania środków na realizację celów emisji przy generowaniu dodatniego cash flow operacyjnego, - brak wypłaty dywidendy za rok 2004. 20

W dniu 19 kwietnia 2006 roku Rada Nadzorcza Impel S.A. pozytywnie zaopiniowała rekomendacje przeznaczenia części zysku netto Spółki w wysokości 10.226.154,16 złotych na wypłatę dywidendy jej akcjonariuszom (raport bieżący nr 21/2006 z dnia 20 kwietnia br.). Ostateczna wysokość wypłacanej dywidendy uzależniona będzie od decyzji Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia zaplanowanego na dzień 29 maja 2006 roku. 7. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI. Segmenty branżowe Działalność operacyjną Grupy Kapitałowej podzielono na trzy główne segmenty: Segment Usług Ochrony Mienia, Segment Usług Porządkowo Czystościowych oraz Segment Cateringu. a. Segment Usług Porządkowo Czystościowych obejmuje usługi z zakresu sprzątania wnętrz i na zewnątrz budynków, usługi specjalistyczne w zakresie zapewnienia czystości dla odbiorców instytucjonalnych. b. Segment Ochrony Mienia obejmuje usługi z zakresu fizycznej i technicznej ochrony mienia, systemów alarmowych, telewizji przemysłowej, ochrony przeciwpożarowej oraz CIT (konwojowanie i obsługa gotówki). c. Segment Cateringu obejmuje usługi z zakresu przygotowywania i dostarczania żywności. W skład segmentu Pozostałe wchodzą m.in. usługi zarządzania nieruchomościami, usługi medyczne, usługi wynajmu i serwisu odzieży (rental), usługi pralnictwa, usługi kadrowo-płacowe, usługi w zakresie pracy tymczasowej prowadzone przez spółki Grupy Kapitałowej. Przychody i koszty oraz aktywa i pasywa segmentów określono i wykazano przed dokonaniem wyłączeń między segmentowych. Ceny wewnętrzne w transakcjach pomiędzy segmentami są zbliżone do cen rynkowych. Segmenty geograficzne Grupa prowadzi swoją działalność w przeważającej części na terenie kraju. W związku z nabyciem w 2003 roku udziałów spółki Serviks Riga SIA, Grupa Kapitałowa prowadzi działalność na terenie Łotwy. Przychody z tego tytułu stanowią 1,77% ogółu przychodów netto ze sprzedaży produktów zrealizowanych przez Grupę w okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 marca 2006 roku. Działalność spółek Grupy na terenie Polski nie wykazuje istotnego regionalnego zróżnicowania w zakresie ryzyka i poziomu zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych. Zmiany w wycenie wyników finansowych poszczególnych segmentów W celu umożliwienia Zarządowi spółki dominującej lepszej oceny wyników działalności obszaru organizacyjnego oraz podejmowania decyzji o przyszłej alokacji środków, od 2005 roku wprowadzono zmiany w sposobie prezentacji wyników na poszczególne segmenty branżowe. Zmiana polega na tym, iż wszystkie koszty, które są możliwe do bezpośredniego przyporządkowania do określonego segmentu branżowego zostaną do tych segmentów przypisane. W skonsolidowanym rachunku zysków i strat w podziale na segmenty branżowe za okres obrachunkowy kończący się 31 marca 2006 roku w wyniku segmentu usług porządkowo-czystościowych ujęto wartości związane z aportem Impel S.A. do Impel Cleaning sp. z o.o., przeniesione z wyłączeń na wyniku segmentu, natomiast w wyniku segmentu usług ochrony mienia ujęto wartości związane z leasingiem finansowym Impel Security Polska sp. z o.o., przeniesione z wyłączeń na wyniku segmentu. 21

Skonsolidowany rachunek zysków i strat w podziale na branże za okres obrachunkowy kończący się 31 marca 2006 roku PRZYCHODY SEGMENT BRANŻOWY USŁUGI PORZĄDKOWO CZYSTOŚCIOWE USŁUGI OCHRONY MIENIA CATERING POZOSTAŁE RAZEM SEGMENTY Wyłączenia Po wyłączeniach Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 68 647 60 564 11 850 28 365 169 426 169 426 Sprzedaż między segmentami 1 304 1 180 19 6 236 8 739 (8 739) - Przychody ogółem 69 951 61 744 11 869 34 601 178 165 (8 739) 169 426 WYNIK Wynik segmentu po uwzględnieniu wszelkich opłat na rzecz korporacji 3 947 1 209 (219) 976 5 913 4 028 9 941 Wynik segmentu bez uwzględnienia wszelkich opłat na rzecz korporacji 6 002 2 635 145 1 903 10 685 (744) 9 941 Wynik z działalności zaniechanej - - - - - - - Wynik z działalności kontynuowanej 3 947 1 209 (219) 976 5 913 4 028 9 941 Nieprzypisane koszty całej grupy (1 336) (4 772) (6 108) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 577 (744) 3 833 Zysk (strata) z działalności operacyjnej zaniechanej - - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej kontynuowanej 4 577 (744) 3 833 Przychody finansowe 2 098 (1 216) 882 Koszty finansowe (1 814) 1 234 (580) Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych - - - Zysk (strata) brutto 4 861 (726) 4 135 Zysk (strata) brutto działalności zaniechanej - - - Zysk (strata) brutto działalności kontynuowanej 4 861 (726) 4 135 Podatek dochodowy (976) (43) (1 019) Zysk (strata) akcjonariuszy mniejszościowych - (175) (175) Udział w zyskach (stratach) jednostki wycenianej metodą praw własności (21) (21) - (21) Zysk (strata) netto 3 864 (944) 2 920 Zysk (strata) netto działalności zaniechanej - - - Zysk (strata) netto działalności kontynuowanej 3 864 (944) 2 920 22