Sprawozdanie finansowe Investor FIZ za I półrocze 2009
skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport półroczny FIZ-P-E 12.12.05 za 1 półrocze 2009 roku obejmujące okres od 2009-01-01 do 2009-06-30 oraz poprzedni rok obrotowy 2008 obejmujący okres od 2008-01-01 do 2008-12-31 Podstawa prawna: FIZ-Rozp.Obow.Em. 2009.33.259 82 ust. 1 pkt 2 Podstawa prawna: Data przekazania: 2009-09-01 INVESTOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR FIZ (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI (skrócona nazwa funduszu) 02-516 Warszawa (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) REJTANA 17/18 (ulica) ( numer) 22 542 43 75 22 542 43 60 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1070002766 140242602 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) BDO Numerica International Auditors & Consultants Sp.z o.o. 2009-08-25 (podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu) Raport półroczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Półroczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Fundusz podstawowy: Fundusze powiązane: (nazwa funduszu podstawowego) 1
2
Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwy funduszy powiązanych) (nazwa funduszu) Wyjaśnienie odnośnie tabeli uzupełniającej - Akcje: *emisje akcji posiadanych przez Fundusz zostały zatwierdzone przez giełdę TSX-V; akcje posiadane przez Fundusz zostały zarejestrowane przez agenta transferowego, którym jest: Pacific Corporate Trust Company z siedzibą w British Columbia w Kanadzie dla Cabo Drilling, Huldra Silver i International Millenium Mining; akcje posiadane przez Fundusz są imienne i obrót nimi na rynku TSX- V wymaga dokonania ich konwersji u agenta transferowego na akcje na okaziciela; ** w dniu 06.06.2007 spółka Savant Explorations została wydzielona ze spółki Pacifica; akcje spółki Savant Explorations zostały przyznane dotychczasowym akcjonariuszom spółki Pacifica; ze względu na koszty sporządzenia wyceny oraz małą wartość otrzymanych akcji odstąpiono od oszacowania ceny ich nabycia i przyjęto wartość zero. *** Wycena po ostatnim kursie notowań wynosi 0,65 HKD. Notowania giełdowe Spółki HFG na giełdzie w HK zostały zawieszone w dniu 30.09.2008. Spółka jest wyceniana według kursu 0. **** Wycena po ostatnim kursie notowań wynosi 0,19 CAD. Notowania giełdowe Spółki HDA na giełdzie w Kanadzie zostały zawieszone w dniu 05.05.2009. Spółka jest wyceniana według kursu 0. Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 3
Wprowadzenie do sprawozdania znajduje się w załączeniu. Plik Wprowadzenie.pdf Opis KOREKTA SPRAWOZDANIA 4
Plik Opis PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA Pismo Prezesa Zarządu znajduje się w załączeniu. Plik PismoPrezesa.pdf Opis SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) Sprawozdanie Zarządu znajduje się w załączeniu. 5
Plik SprawozdanieZarzadu.pdf Opis WYBRANE DANE FINANSOWE 2009/06/30 ównowartość w EU I. Przychody z lokat 5 126 1 147 II. Koszty funduszu netto 7 363 1 647 III. Przychody z lokat netto -2 237-500 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 4 120 922 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -12 180-2 725 VI. Wynik z operacji -10 297-2 303 VII. Zobowiązania 80 766 18 070 VIII. Aktywa 569 280 127 367 IX. Aktywa netto 488 514 109 297 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 211 955 211 955 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 304,80 515,66 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -48,58-10,87 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 1 półrocze 2009 roku 2008 Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 166 369 94 538 16,61 162 674 112 155 21,28 Warranty subskrypcyjne Praw a do akcji Praw a poboru 2. Kw ity depozytow e 428 463 0,08 27 642 23 213 4,40 Listy zastaw ne 3. Dłużne papiery w artościow e 224 870 227 943 43,25 4. Instrumenty pochodne 4 243 2 242 0,39 0 0 0,00 Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością Jednostki uczestnictw a 5. Certyfikaty inw estycyjne 157 444 138 070 24,25 77 396 51 353 9,74 Tytuły uczestnictw a emitow ane przez instytucje w spólnego inw estow ania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle 6. Depozyty 199 015 199 015 34,96 85 463 85 463 16,22 Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 6
7
AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w 1. ABMSOLID Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 132 781 Polska 3 731 1 044 2. BYTOM Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 11 727 956 Polska 26 276 9 617 3. CAMMEDIA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 815 645 Polska 8 116 5 139 4. IMPEXMET Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 857 386 Polska 1 457 1 509 5. INTEGERPL Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 110 000 Polska 1 847 3 080 6. ITG Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 449 160 Polska 2 023 269 7. PETROLINV Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 8 989 Polska 518 369 8. TAMEX Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 6 482 000 Polska 25 339 30 734 9. TRAVELPL Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 432 870 Polska 18 545 5 744 10. ULMA Aktywny rynek - rynek regulowany GPW 177 765 Polska 33 884 7 023 11. Gigamedia Limited Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ 53 000 USA 996 989 12. Cookson Group Aktywny rynek - rynek regulowany LSE 310 000 GB 4 963 4 272 13. PV Crystalox Solar Aktywny rynek - rynek regulowany LSE 330 000 GB 1 527 1 445 14. New Gold Inc Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V 295 000 Kanada 2 422 2 498 15. Home Inns & Hotels Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 400 USA 18 20 16. BGI Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 167 832 Bułgaria 312 0 17. CABO DRILLING* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V 600 000 Kanada 560 214 18. HULDRA SILVER* **** Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V 1 212 000 Kanada 2 056 0 19. Hang Fung Gold*** Aktywny rynek - rynek regulowany SEHK-HK 11 940 000 Hong Kong 6 639 0 20. International Millennium Mining* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V 199 500 Kanada 0 56 21. KAPSCH TRAFFICCOM Aktywny rynek - rynek regulowany WB 213 520 Austria 21 195 20 042 22. STARCORE INTERNATIONAL VENTURES Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V 1 856 000 Kanada 3 945 459 23. Savant Explorations** Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V 133 202 Kanada 0 15 WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba 1. Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba 1. Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba 1. Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w 1. Vimpel-Communications Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 12 400 USA 428 463 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. 8
Procentowy udział w aktywach ogółem 0,18 1,70 0,90 0,27 0,54 0,05 0,06 5,40 1,01 1,23 0,17 0,76 0,25 0,44 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,01 3,52 0,08 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem 0,08 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 9
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje - b) Bony skarbowe - c) Bony pieniężne - d) Inne - 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje - b) Bony skarbowe - c) Bony pieniężne - d) Inne - INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: 1. FC$U9 Aktywny rynek - rynek regulowany 2. FMSPU9 Aktywny rynek - rynek regulowany 3. FCLQ9 Aktywny rynek - rynek regulowany 4. FGBP$U9 Aktywny rynek - rynek regulowany 5. FEUR$U9 Aktywny rynek - rynek regulowany 6. FYEN$U9 Aktywny rynek - rynek regulowany 7. FPLN$U9 Aktywny rynek - rynek regulowany CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) NYMEX (New York Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) 8. FSANU9 Aktywny rynek - rynek regulowany MEFF/MADRYT 9. FPLNEURU9 Aktywny rynek - rynek regulowany CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) NYMEX (New York Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA USA USA USA USA USA USA MEFF (Mercado Oficial de Futuros y Opciones ESP Financieros en España) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA KURS CAD DO USD E-mini S&P500/INDEX KURS ROPY KURS GBP DO USD KURS EUR DO USD KURS JPY DO USD KURS PLN DO USD KURS AKCJI SANTANDER KURS PLN DO EUR 10. FDAX U9 Aktywny rynek - rynek regulowany EUREX EUREX GER DAX/INDEX 11. OPAON30F10 Aktywny rynek - rynek regulowany CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA KURS AKCJI AON 10
Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 4 243 2 242 0,39-129 -1 675-120 -26-70 -50 601-1 000 100-135 100 106 35 0,01 11
12. OCABX75F Aktywny rynek - rynek regulowany 13. OPAAPL100V9 Aktywny rynek - rynek regulowany 14. OPSPX700Z9 Aktywny rynek - rynek regulowany 15. OPSPX725Z9 Aktywny rynek - rynek regulowany 16. OPSPX750Z9 Aktywny rynek - rynek regulowany 17. OPSPX775Z9 Aktywny rynek - rynek regulowany 18. OPSPX800Z9 Aktywny rynek - rynek regulowany CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA USA USA USA USA USA USA KURS AKCJI BARRICK GOLD KURS AKCJI APPLE E-mini S&P500/INDEX E-mini S&P500/INDEX E-mini S&P500/INDEX E-mini S&P500/INDEX E-mini S&P500/INDEX Niewystandaryzowane instrumenty pochodne UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w 1. JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w Jednostki uczestnictwa I. Certyfikaty inwestycyjne 157 444 1. Aktywny rynek - rynek regulowany BSE 2. Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 3. Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE 4. Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE RUSSIA INFRASTRUCTU RE EQUITIES MARKET VECTORS AGRIBUSINESS SHORT SMALLCAP600 ULTRASHORT SP500 31 074 248 77 603 7 800 711 295 51 425 000 75 525 5. Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE ULTRAPRO SHORT S&P 500 PROSHARES 15 000 3 554 TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ 1. Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w 1. 12
1 480 1 310 446 0,08 520 666 188 0,03 68 433 292 0,05 56 423 307 0,05 48 437 320 0,05 40 430 330 0,06 34 438 324 0,06 Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w ogółem 138 070 24,25 59 165 10,39 852 0,15 47 0,01 74 513 13,09 3 493 0,61 ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem 13
WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1. DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie ceny nabycia w I. W walutach państw należących do OECD 199 015 1. 2. 3. W walutach państw nienależących do OECD ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. Polska PLN over-night 56 438,00 56 438 Polska EUR over-night 488,00 2 181 Polska USD over-night 44 243,00 140 396 WALUTY Państwo ceny nabycia w Wartość na dzień bilansowy w danej walucie wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należących do OECD 1. II. W walutach państw nienależących do OECD 1. NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: 1. Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) II. Prawa współwłasności nieruchomości: 1. Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) III. Użytkowanie wieczyste: 1. Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 14
wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem 199 015 34,96 56 438,00 56 438 9,92 488,00 2 181 0,38 44 243,00 140 396 24,66 Obciążenia Służebności ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 15
4. Inne a) STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w 1. INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametryliczba ceny nabycia w Procentowy udział Wartość na dzień w aktywach bilansowy w ogółem 1. TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w 1. GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa kapitałowa obejmująca Cabo Drilling 1. (spółka matka) i International Millenium Mining (spółka córka) 270 0,05 SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY 1. wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 16
Procentowy udział w aktywach ogółem 17
PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD 1. Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba BILANS 1 półrocze 2009 roku 2008 I. Aktywa 569 280 526 982 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 318 459 111 851 2. Należności 15 482 466 Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 3. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 204 309 151 571 dłużne papiery wartościowe 4. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 31 004 263 094 - dłużne papiery wartościowe 0 227 943 Nieruchomości 5. Pozostałe aktywa 26 0 II. Zobowiązania 80 766 7 874 III. Aktywa netto (I-II) 488 514 519 108 IV. Kapitał funduszu 464 250 484 546 1. Kapitał wpłacony 757 146 746 190 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -292 896-261 644 V. Dochody zatrzymane 117 435 115 552 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -56 815-54 577 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 174 250 170 130-93 171-80 991 488 514 519 108 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 211 955 220 743 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 304,80 2 351,64 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 211 955 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 304,80 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLINVST00010-211 955 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLINVST00010-488 514 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2009-01-01 do 2009-06-30 od 2008-01-01 do 2008-12-31 od 2008-01-01 do 2008-06-30 I. Przychody z lokat 5 126 23 245 4 750 18
ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 19
1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 488 1 150 247 2. Przychody odsetkowe 4 638 11 288 4 503 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 10 807 0 Pozostałe II. Koszty funduszu 7 363 14 112 23 582 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 5 122 12 622 6 861 Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 2. Opłaty dla depozytariusza 174 910 503 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 3. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 124 68 4. Usługi w zakresie rachunkowości 41 161 81 5. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 91 0 0 6. Usługi prawne 0 11 7 7. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 2 0 0 8. Koszty odsetkowe 0 8 8 Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 9. Ujemne saldo różnic kursowych 1 820 0 15 880 10. Pozostałe 113 276 174 Koszty pokrywane przez towarzystwo III. Koszty funduszu netto (II-III) 7 363 14 112 23 582 IV. Przychody z lokat netto (I-IV) -2 237 9 133-18 832 V. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -8 060-77 014-2 951 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 4 120 22 717 42 069 - z tytułu różnic kursowych -2 047-6 188-778 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -12 180-99 731-45 020 - z tytułu różnic kursowych 6 641 23 297-17 127 VI. Wynik z operacji -10 297-67 881-21 783 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -48,58-307,51-83,70 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2009-01-01 do 2009-06-30 od 2008-01-01 do 2008-12-31 Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 519 108 695 732 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -10 297-67 881 a) przychody z lokat netto -2 237 9 133 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 4 120 22 717 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -12 180-99 731 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -10 297-67 881 Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) z przychodów z lokat netto ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat z przychodów ze zbycia lokat 4. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -20 297-108 743 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 10 956 66 793 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -31 253-175 536 5. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -30 594-176 624 6. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 488 514 519 108 7. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 513 989 624 003 20
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 8. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: -8 788,00-44 792,00 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 4 330,00 26 037,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 13 118,00 70 829,00 c) saldo zmian -8 788,00-44 792,00 9. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 211 955,00 220 743,00 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 330 042,00 325 712,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 118 087,00 104 969,00 c) saldo zmian 211 955,00 220 743,00 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2 351,64 2 620,11 2 304,80 2 351,64-4,02-10,25 2 213,99 2 200,70 - data wyceny 2009-04-30 2008-09-30 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2 532,92 2 757,60 - data wyceny 2009-01-31 2008-02-29 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 2 304,80 2 351,64 - data wyceny 2009-06-30 2008-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 2 304,80 2 351,64 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 2,89 2,26 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,01 2,02 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,07 0,15 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,04 0,03 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2009-01-01 do 2009-06-30 od 2008-01-01 do 2008-12-31 od 2008-01-01 do 2008-06-30 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 230 986 82 471 35 060 I. Wpływy 2 022 959 5 333 271 3 205 335 1. Z tytułu posiadanych lokat 470 393 1 181 524 572 011 2. Z tytułu zbycia składników lokat 1 552 566 4 151 747 2 633 324 Pozostałe II. Wydatki 1 791 973 5 250 800 3 170 275 1. Z tytułu posiadanych lokat 505 601 1 064 850 524 631 2. Z tytułu nabycia składników lokat 1 280 530 4 171 254 2 637 402 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 5 234 12 967 6 971 Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 4. Z tytułu opłat dla depozytariusza 359 1 148 929 Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 67 124 93 6. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 79 161 71 Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 7. Z tytułu usług prawnych 2 11 7 Z tytułu posiadania nieruchomości 21
8. Pozostałe 101 285 171 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -24 378-135 243-34 457 I. Wpływy 10 956 66 972 53 059 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 10 956 66 793 52 880 Z tytułu zaciągniętych kredytów Z tytułu zaciągniętych pożyczek Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek Odsetki 2. Pozostałe 179 179 II. Wydatki 35 334 202 215 87 516 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 35 334 202 215 87 516 Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu wypłaty przychodów Z tytułu udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 1 330 4 619-16 658 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 206 608-52 772 603 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 111 851 164 623 164 623 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 318 459 111 851 165 226 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Polityka rachunkowości znajduje się w załączeniu. 22
Plik PolitykaRachunkowosci.pdf Opis NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 1 półrocze 2009 roku 1. Z tytułu zbytych lokat 10 877 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 4 389 Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3. Z tytułu dywidendy 213 Z tytułu odsetek Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów Z tytułu udzielonych pożyczek 4. Pozostałe 3 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU kwartał roku 1. Z tytułu nabytych aktywów 78 632 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 2. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 097 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu Z tytułu wypłaty przychodów funduszu Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji lub poręczeń 3. Z tytułu rezerw 1 037 Pozostałe zobowiązania NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 23
I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania finansowego w I. Banki: 249 295 1. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 56 438 56 438 2. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 488 2 181 3. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 44 243 140 396 4. ING BANK ŚLĄSKI S.A. CAD 10 217 28 087 5. ING BANK ŚLĄSKI S.A. TRY 108 222 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 202 1 067 7. ING BANK ŚLĄSKI S.A. JPY 629 279 20 904 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania finansowego w II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 164 832 1. zł 69 947 69 947 2. EUR 1 344 6 009 3. USD 19 288 61 205 4. CAD 3 139 8 629 5. TRY 36 74 6. GBP 111 585 7. NOK 22 939 11 323 8. JPY 2 125 7 060 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 69 164 1. Depozyty zabezpieczające i środki blokowane pod operacje na 1. instrumentach pochodnych 69 164 NOTA-5 RYZYKA Nota-5 Ryzyka znajduje się w załączeniu. 24
Plik Ryzyka.pdf Opis NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 1. FC$U9 Krótka Kontrakt terminowy futures ZABEZPIECZAJĄCY -35 246 2. FMSPU9 Krótka Kontrakt terminowy futures INWESTYCYJNY -243 307 3. FCLQ9 Krótka Kontrakt terminowy futures INWESTYCYJNY -26 614 4. FGBP$U9 Krótka Kontrakt terminowy futures ZABEZPIECZAJĄCY -8 489 5. FEUR$U9 Krótka Kontrakt terminowy futures INWESTYCYJNY -38 984 6. FYEN$U9 Krótka Kontrakt terminowy futures ZABEZPIECZAJĄCY -20 603 7. FPLN$U9 Długa Kontrakt terminowy futures ZABEZPIECZAJĄCY 298 832 8. FSANU9 Krótka Kontrakt terminowy futures INWESTYCYJNY -4 041 9. FPLNEURU9 Długa Kontrakt terminowy futures ZABEZPIECZAJĄCY 49 881 10. FDAX U9 Krótka Kontrakt terminowy futures INWESTYCYJNY -72 702 11. OPAON30F10 Opcja INWESTYCYJNY 35 12. OCABX75F Opcja INWESTYCYJNY 446 13. OPAAPL100V9 Opcja INWESTYCYJNY 188 14. OPSPX700Z9 Opcja INWESTYCYJNY 291 15. OPSPX725Z9 Opcja INWESTYCYJNY 307 16. OPSPX750Z9 Opcja INWESTYCYJNY 320 17. OPSPX775Z9 Opcja INWESTYCYJNY 330 18. OPSPX800Z9 Opcja INWESTYCYJNY 324 25
Wartość przyszłych strumieni pienięznych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego 2009-09-14 2009-09-18 2009-07-21 2009-09-14 2009-09-14 2009-09-14 2009-09-14 2009-09-18 2009-09-14 2009-09-18 2010-01-16 2011-01-22 2009-10-17 2009-12-17 2009-12-17 2009-12-17 2009-12-17 2009-12-17 26
NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty kwota w walucie jednostka 1. II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania 1. NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE 27
STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania 28
I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 1 półrocze 2009 roku I. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w zł 318 459 A) w walucie sprawozdania finansowego w zł 56 438 B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w zł 262 021 a) w walucie obcej w EUR 4 524 a)1. w walucie sprawozdania finansowego w zł 20 219 b) w walucie obcej w USD 60 354 c) w walucie sprawozdania finansowego w zł 191 522 d) w walucie obcej w CAD 10 217 e) w walucie sprawozdania finansowego w zł 28 087 f) w walucie obcej TRY w 108 g) w walucie sprawozdania finansowego w zł 222 h) w walucie obcej w GBP 202 i) w walucie sprawozdania finansowego w zł 1 067 j) w walucie obcej w JPY 629 279 k) w walucie sprawozdania finansowego w zł 20 904 l) II. Należności w zł 15 482 m) w walucie sprawozdania finansowego w zł 0 n) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w zł 15 482 o) w walucie obcej w EUR 166 p) w walucie sprawozdania finansowego w zł 742 q) w walucie obcej w USD 2 411 r) w walucie sprawozdania finansowego w zł 7 651 s) w walucie obcej w CAD 337 t) w walucie sprawozdania finansowego w zł 927 u) w walucie obcej w GBP 173 w) w walucie sprawozdania finansowego w zł 910 x) w walucie obcej TRY w 2 543 y) w walucie sprawozdania finansowego w zł 5 252 z) III. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu w zł 0 aa) w walucie sprawozdania finansowego w zł 0 ab) IV. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w zł 204 309 ac) w walucie sprawozdania finansowego w zł 33 525 ad) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w zł 170 784 ae) w walucie obcej w CAD 1 179 af) w walucie sprawozdania finansowego w zł 3 242 ag) w walucie obcej w USD 44 680 ah) w walucie sprawozdania finansowego w zł 141 784 ai) w walucie obcej w EUR 4 484 aj) w walucie sprawozdania finansowego w zł 20 041 ak) w walucie obcej w GBP 1 084 al) w walucie sprawozdania finansowego w zł 5 717 am) V. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku w zł 31 004 an) w walucie sprawozdania finansowego w zł 31 004 ao) VI. Pozostałe Aktywa w zł 26 ap) w walucie sprawozdania finansowego w zł 26 aq) VII. Zobowiązania w zł -80 766 ar) w walucie sprawozdania finansowego w zł -2 134 as) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w zł -78 632 at) w walucie obcej w USD -24 778 au) w walucie sprawozdania finansowego w zł -78 629 aw) w walucie obcej BRL w -2 ax) w walucie sprawozdania finansowego w zł -3 Razem w zł 488 514 29
II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 8 950,00 651,00 5 223,00 0,00 Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru 2. Kwity depozytowe 63,00 53,00 1 701,00 0,00 Listy zastawne 3. Dłużne papiery wartościowe 0,00 0,00 5 667,00 0,00 4. Instrumenty pochodne 0,00 0,00 111,00 145,00 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa 5. Certyfikaty inwestycyjne 2 156,00 6 082,00 514,00 0,00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł waluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w aktywów w 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 4 120-8 033 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0-4 147 Nieruchomości Pozostałe WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w Wypłacone przychody z lokat: Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe 30
31
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe: Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie Udział w aktywach sprawozdawczym w dniu wypłaty w Udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w Wpływ na wartość aktywów netto w Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych: NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy Usługi prawne Usługi wydawnicze w tym poligraficzne Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Pozostałe: Wartość w okresie sprawozdawczym w II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w 1. Część stała wynagrodzenia 5 122 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) 32
33
INFORMACJA DODATKOWA Informacja dodatkowa znajduje się w załączeniu. Plik InformacjaDodatkowa.pdf Opis OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Oświadczenie o poprawności znajduje się w załączeniu. 34
Plik OswiadczenieZarzadu.pdf Opis OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Oświadczenie Depozytariusza znajduje się w załączeniu. Plik OswDepozytariusza.pdf Opis RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych znajduje się w załączeniu. 35
Plik RapSprFinInvFIZ30.06.2009.pdf Opis PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2009-09-01 Maciej Wiśniewski Prezes Zarządu 2009-09-01 Arnold Mardoń Członek Zarządu 2009-09-01 Grzegorz Mielcarek Członek Zarządu 2009-09-01 Beata Sax Członek Zarządu 2009-09-01 Andrzej Kaczorowski Członek Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2009-09-01 Adam Chabior Prezes Zarządu OFIZ Sp. z o.o., komplementariusza OFIZ Sp. z o.o. S.K.A. OFIZ Sp. z o.o. S.K.A. - podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych 36
Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sprawozdanie finansowe na dn. 30/06/2009 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa funduszu: Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 21.09.2005 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 205. Fundusz rozpoczął działalność dnia 22.09.2005 r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny: Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym: a) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, b) papiery wartościowe niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, jeżeli prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument o podobnym charakterze, przygotowany w związku z oferowaniem przedmiotowych papierów wartościowych, zakłada złożenie wniosku o dopuszczenie tych papierów do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, w terminie nie dłuższym niż rok, c) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz może lokować aktywa w instrumenty rynku pieniężnego i w waluty pod warunkiem, że są zbywalne. 3. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mające siedzibę za granicą. 4. Fundusz może lokować aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych. 5. Fundusz może lokować aktywa w wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, opiewające na indeksy giełdowe, akcje, waluty, bony, obligacje i stopy procentowe, metale, energię i towary rolne. 6. Fundusz może dokonywać krótkiej sprzedaży i udzielać pożyczek papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego na warunkach stosowanych na danym rynku. 7. Udział poszczególnych rodzajów lokat w aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek, zapotrzebowanie na towary i surowce gospodarki światowej z uwzględnieniem stanu ich zapasów oraz wpływ powyższych czynników na sytuację w poszczególnych krajach i regionach świata. Podejmując decyzje o stopniu zaangażowania w poszczególne rodzaje lokat Fundusz bierze pod uwagę także sytuację makroekonomiczną w kraju i na świecie. Przy określaniu poziomów kupna i sprzedaży jednym z kryteriów jest analiza techniczna i systemy transakcyjne. 8. Przy alokacji aktywów pomiędzy papiery wartościowe udziałowe i dłużne kryterium doboru lokat jest analiza makroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. W odniesieniu do części akcyjnej podstawą doboru branż i spółek do portfela jest analiza fundamentalna oraz ocena trendów rynkowych. Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów. W ocenie istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych z uwzględnieniem potencjału wzrostu wartości firmy lub posiadanych przez firmę aktywów. Wśród elementów analizy istotne będą oceny: produktu oferowanego przez dana spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju, możliwości przejęcia lub restrukturyzacji. 9. W odniesieniu do części dłużnej struktura czasowa portfela ustalana jest w oparciu o przewidywane zmiany rynkowych stóp procentowych, kształt krzywej dochodowości, poziom inflacji oraz ocenę trendów rynkowych. Fundusz dobierając papiery wierzycielskie do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku korporacyjnych dłużnych papierów wartościowych na ryzyko niewypłacalności emitenta. Fundusz może lokować aktywa w korporacyjne dłużne papiery wartościowe pod warunkiem nadania emitentom tych papierów ratingu nie niższego niż BBB lub jego odpowiednika przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard & Poor s Corporation, Moody s Investors lub Fitch. 10. Podstawą doboru lokat w waluty, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, jest zapewnienie płynności i sprawne zarządzanie portfelem Funduszu. 7
Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sprawozdanie finansowe na dn. 30/06/2009 11. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w celu zwiększenia stopy zwrotu i dywersyfikacji lokat dzięki uzyskaniu dostępu do specyficznych klas aktywów. Podstawą doboru jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będą zasady i cel polityki inwestycyjnej, rodzaje i kryteria doboru lokat oraz wyniki osiągane przez dany fundusz inwestycyjny lub instytucję wspólnego inwestowania. 12. Przy alokacji aktywów pomiędzy poszczególnymi instrumentami pochodnymi kryterium doboru lokat jest analiza makroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na indeks Fundusz będzie brał głównie pod uwagę tempo wzrostu gospodarczego, dynamikę wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na akcje Fundusz będzie brał głównie pod uwagę trendy rynkowe, sytuację fundamentalną spółki, dynamikę wzrostu zysków spółki, wskaźniki wyceny rynkowej spółki. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na bony, obligacje i stopy procentowe Fundusz będzie brał głównie pod uwagę obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na walutę Fundusz będzie brał głównie pod uwagę sytuację makroekonomiczną w danym kraju w tym takie wskaźniki jak poziom produktu krajowego brutto, inflacji, deficytu fiskalnego, deficytu handlowego, bezrobocia, poziomu stóp procentowych. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na metale, energię i towary rolne Fundusz będzie brał głównie pod uwagę zapotrzebowanie gospodarki światowej na surowce i towary z uwzględnieniem stanu ich zapasów. W przypadku instrumentów pochodnych ze względu na ich ograniczony czas trwania duże znaczenie przy doborze lokat mogą mieć wskazania analizy technicznej i poziom zaangażowania znaczących inwestorów raportowany przez poszczególne giełdy. Rodzaje i dywersyfikacja lokat Funduszu 1. Fundusz lokuje co najmniej 80% wartości Aktywów Netto Funduszu w lokaty, o których mowa w art. 21 ust. 1-4 Statutu. 2. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, przy czym ograniczenia tego nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 3. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 4. Waluta obca jednego państwa lub euro niż może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5. Fundusz może lokować nie więcej niż 20% wartości swoich Aktywów w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą. 6. Warunki i zasady zajmowania pozycji w instrumentach pochodnych. Dokonywanie lokat w instrumenty pochodne będzie miało na celu zarówno ograniczenie ryzyka inwestycyjnego, jak i zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego. 1) W przypadku transakcji zabezpieczających głównym kryterium doboru będzie charakterystyka prawa pochodnego przy uwzględnieniu rodzaju zabezpieczanych aktywów. W sytuacji, gdy operacja prowadzona jest w celu zabezpieczenia przed ryzykiem niekorzystnych zmian na rynku finansowym (np. sprzedaż kontraktów terminowych, zakup opcji sprzedaży, zakup opcji kupna), Fundusz zajmuje pozycję w instrumentach pochodnych o ekspozycji rynkowej odpowiadającej ekspozycji wynikającej z zabezpieczanej części portfela przy czym baza instrumentu pochodnego odpowiada w możliwie najlepszy sposób strukturze części zabezpieczanej portfela w sposób zapewniający ograniczenie ryzyka. Za zabezpieczenie uznaje się zarówno zabezpieczenie ryzyka całkowitego, jak również zabezpieczenie wyłącznie ryzyka specyficznego lub wyłącznie ryzyka systematycznego danego instrumentu lub portfela instrumentów, w tym w szczególności za zabezpieczenie ryzyka systematycznego (Beta) mierzonego w odniesieniu do określonego indeksu uznaje się sprzedaż odpowiedniej liczby kontraktów na ten indeks (np. zabezpieczenie portfela polskich akcji za pomocą kontraktów na indeks WIG20). Za zabezpieczenie ryzyka kursowego uznaje się także zabezpieczenie krzyżowe z wykorzystaniem waluty pośredniej (np. za zabezpieczenie ryzyka kursowego akcji denominowanych w dolarach kanadyjskich uznaje się zabezpieczenie krzyżowe dolary kanadyjskie/dolary amerykańskie oraz dolary amerykańskie/polski złoty). Ponadto, wszystkie zabezpieczenia mogą dotyczyć zarówno bieżących jak i przyszłych aktywów, pasywów lub przepływów pieniężnych Funduszu. Instrumenty pochodne zawierane w celach zabezpieczenia mogą zabezpieczać do 100% zabezpieczanych, zarówno bieżących jak i przyszłych, aktywów, pasywów lub przepływów pieniężnych Funduszu. Do nabywanych w tym celu instrumentów pochodnych nie stosuje się limitów inwestycyjnych wymienionych w pkt 2. 8
Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sprawozdanie finansowe na dn. 30/06/2009 2) W przypadku transakcji mających na celu zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego głównym kryterium doboru będzie maksymalizacja stopy zwrotu z portfela Funduszu. W celu zwiększenia rentowności portfela inwestycyjnego Fundusz lokuje do 20% Aktywów Netto Funduszu, (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia), w portfel wystandaryzowanych instrumentów pochodnych notowanych na rynkach regulowanych lub zorganizowanych - kontraktów terminowych (futures) i opcji. Do 3% Aktywów Netto Funduszu, (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia), może być lokowane w instrumenty pochodne oparte na tym samym instrumencie bazowym, z tym, że w instrumenty pochodne oparte na tym samym indeksie giełdowym może być lokowane do 5% Aktywów Netto Funduszu (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia). Nie więcej niż 5% Aktywów Netto Funduszu, (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia), może być lokowane w instrumenty pochodne opiewające na każdą z poniżej wymienionych kategorii instrumentów bazowych: a) waluty, b) bony, obligacje i stopy procentowe, c) metale, d) energię, e) akcje, f) towary rolne. Nie więcej niż 8% Aktywów Netto Funduszu, (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia), może być lokowane w instrumenty pochodne opiewające na kategorię instrumentów bazowych jakimi są indeksy giełdowe. W przypadku transakcji mających na celu zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego Fundusz będzie nabywał kontrakty terminowe oraz nabywał opcje kupna w oczekiwaniu zwyżki ceny instrumentu bazowego. W przypadku transakcji mających na celu zwiększenie rentowności portfela inwestycyjnego Fundusz będzie sprzedawał kontrakty terminowe oraz nabywał opcje sprzedaży w oczekiwaniu zniżki ceny instrumentu bazowego. 7. Fundusz nie może wystawiać opcji. 8. Fundusz nie może zaciągać kredytów i pożyczek ani emitować obligacji. 9. Fundusz utrzymuje, w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 1) W celu zarządzania bieżącą płynnością, w zakresie niezbędnym do zaspakajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz prowadzenia rozliczeń z Uczestnikami Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie Aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych, w tym bieżących i pomocniczych, a także na rachunkach lokat terminowych, w tym w szczególności lokat typu overnight. Umowy lokat terminowych mogą być zawierane na czas nie dłuższy niż 7 dni od dnia zawarcia takiej umowy. 2) Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy wymiany walut, związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela inwestycyjnego denominowanych w walutach obcych, zarówno w związku z przyjmowaniem wpłat i dokonywaniem wypłat z Funduszu, jak i realizowaną polityką inwestycyjną. Przedmiotem umów będą waluty, w których denominowane są lokaty Funduszu i będą zawierane w zgodzie z interesem Uczestników i na warunkach konkurencyjnych w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki. W szczególności przy ocenie konkurencyjności warunków transakcji pod uwagę brane będą następujące kryteria oceny (według hierarchii ważności): cena i koszty transakcji, termin rozliczenia transakcji, ograniczenia w wolumenie transakcji, wiarygodność partnera transakcji przy założeniu, iż cena i koszty transakcji z Depozytariuszem nie będą wyższe niż wynikające z ofert banków konkurencyjnych lub, jeżeli są wyższe, oferty banków konkurencyjnych nie spełniają co najmniej jednego z pozostałych, podanych wyżej kryteriów oceny. Przy ocenie oferty Depozytariusza Towarzystwo zbiera i przechowuje oferty przynajmniej trzech banków, które same lub których podmioty dominujące posiadają krótko lub długoterminowy rating inwestycyjny lub odpowiednik takiego ratingu przyznany przez uznaną agencję ratingową. 10. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 22 ust. 2 i 4 Statutu, Fundusz jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego, lub walut stanowiących bazę instrumentów pochodnych, przy czym przepisu tego nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy. 11. Przy obliczaniu limitów papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem krótkiej sprzedaży pomniejszają, a papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem udzielonej pożyczki powiększają łączną wartość lokat w dany papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego. Przy obliczaniu limitów pod uwagę bierze się wartość bezwzględną łącznej wartości lokat w dany papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego. 12. Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami pochodnymi: a) ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań instrumentów pochodnych - znaczne zaangażowanie Funduszu w instrumenty pochodne powoduje, że ryzyko to jest wysokie, a Fundusz ogranicza je poprzez odpowiednią dywersyfikację, b) ryzyko rozliczenia transakcji - Fundusz będzie inwestował wyłącznie w wystandaryzowane instrumenty pochodne, gdzie rozliczenie transakcji jest gwarantowane przez izby rozrachunkowe poszczególnych giełd lub rynków, c) ryzyko płynności instrumentów pochodnych - Fundusz ogranicza ryzyko płynności poprzez lokowanie Aktywów przede wszystkim na rynkach instrumentów pochodnych charakteryzujących się dużą płynnością, d) ryzyko niedopasowania wyceny instrumentu bazowego i pochodnego - występuje głównie w przypadku zabezpieczenia portfela inwestycji i niedopasowania instrumentu bazowego i pochodnego, Fundusz ogranicza je poprzez jak najlepsze dopasowanie instrumentu bazowego i pochodnego. 9