TŁUMACZENIE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO. TŁUMACZ PRZYSIĘGŁY Agata Krotoska ul. Kakowskiego 8 m 16 04-042 Warszawa Tel. 605-948-064

TŁUMACZENIE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO TŁUMACZ PRZYSIĘGŁY Agata Krotoska ul. Kakowskiego 8 m 16 04-042 Warszawa Tel. 605-948-064 [Tłumaczony dokument jest raportem kwartalnym Citigroup Inc. za pierwszy kwartał 2006 r. sporządzonym na Formularzu 10-Q, opublikowanym na stronie internetowej amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Dokument w formie elektronicznej zawiera 118 ponumerowanych stron. W odesłaniach zachowano numerację stron według oryginału.] PO1 98709v2

KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD STANÓW ZJEDNOCZONYCH Washington, D.C. 20549, USA FORMULARZ 10-Q RAPORT KWARTALNY SPORZĄDZONY ZGODNIE Z PRZEPISAMI ROZDZIAŁU 13 LUB 15(d) USTAWY O OBROCIE PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI Z 1934 R. za kwartał zakończony 31 marca 2006 r. LUB RAPORT TYMCZASOWY SPORZĄDZONY ZGODNIE Z PRZEPISAMI ROZDZIAŁU 13 LUB 15(d) USTAWY O OBROCIE PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI Z 1934 R. Delaware (Stan lub inna właściwa jurysdykcja utworzenia lub organizacji) 399 Park Avenue, Nowy Jork, Nowy Jork 10043 za okres od do Nr Sygn. w Komisji: 1-9924 Citigroup Inc. (Pełna nazwa Emitenta zgodnie ze Statutem) (Adres siedziby kierownictwa spółki) (kod pocztowy) (212) 559-1000 (Numer telefonu Emitenta, wraz z numerem kierunkowym) 2 52-1568099 (Numer Identyfikacji Pracodawcy na potrzeby władz skarbowych) Należy zaznaczyć krzyżykiem w odpowiednim polu, czy emitent (1) złożył wszystkie raporty, których złożenie jest wymagane przepisami Rozdziału 13 lub 15(d) Ustawy o obrocie papierami wartościowymi z 1934 r. w okresie 12 miesięcy poprzedzających datę niniejszego dokumentu (lub krótszym okresie, jeżeli przepisy nakładają na emitenta obowiązek składania takich raportów w takim krótszym okresie), oraz (2) był zobowiązany do złożenia takich raportów w okresie ostatnich 90 dni. Tak Nie Należy zaznaczyć krzyżykiem w odpowiednim polu, czy emitent posiada status dużego przedsiębiorcy składającego raporty w trybie przyspieszony (ang. large accelerated filer), przedsiębiorcy składającego raporty w trybie przyspieszony (ang. accelerated filer) czy przedsiębiorcy nie składającego raportów w trybie przyspieszony (ang. non- accelerated filer): Duży przedsiębiorca składający raporty w trybie przyspieszonym (ang. large accelerated filer) Przedsiębiorca składający raporty w trybie przyspieszony (ang. accelerated filer) Przedsiębiorcy nie składający raportów w trybie przyspieszony (ang. non- accelerated filer) Należy zaznaczyć krzyżykiem w odpowiednim polu, czy emitent jest spółką uśpioną (ang. shell company) (zgodnie z definicją podaną w Regule 12b-2 Ustawy o obrocie papierami wartościowymi). Tak Nie Należy podać liczbę wszystkich akcji Emitenta pozostających w obrocie w ramach wszystkich kategorii akcji zwykłych wg stanu na ostatni dzień możliwy do uwzględnienia w niniejszym dokumencie: Liczba akcji zwykłych pozostających w obrocie na 31 marca 2005 r.: 4 971 241 487 Raport dostępny w Internecie pod adresem www.citigroup.com PO1 98709v2

Citigroup Inc. SPIS TREŚCI Część I Informacje finansowe Rozdział 1. Sprawozdanie finansowe: Strona Skonsolidowany rachunek zysków i strat (dane niebadane) za okresy trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2006 r. i 2005 r. 76 Skonsolidowany bilans na 31 marca 2006 r. (dane niebadane) i 31 grudnia 2005 r. 77 Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym (dane niebadane) za okresy trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2006 r. i 2005 r. 78 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych (dane niezbadane) za okresy trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2006 r. i 2005 r. 79 Skonsolidowany bilans Citibank, N.A. i jednostki zależne na 31 marca 2006 r. (dane niebadane) i 31 grudnia 2005 r. 80 Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego (dane niebadane) 81 Rozdział 2. Omówienie i analiza sytuacji finansowej i wyników działalności 4 73 Rozdział 3. Ilościowe i jakościowe informacje dotyczące ryzyka rynkowego 52-54 98, 99 Rozdział 4. System kontroli i procedury 74 Część II Pozostałe informacje Rozdział 1. Postępowania prawne 111 Rozdział 1A. Czynniki ryzyka 111 Rozdział 2. Niezarejestrowana sprzedaż kapitałowych papierów wartościowych i sposób wykorzystania środków pozyskanych z takiej sprzedaży 112 Rozdział 4. Sprawy poddane pod głosowanie akcjonariuszy 113 Rozdział 5. Inne informacje 115 Rozdział 6. Załączniki 115 Podpisy 116 Wykaz załączników 117 3 PO1 98709v2

SPÓŁKA Citigroup Inc. (zwana dalej Citigroup lub Spółką) jest zdywersyfikowaną globalną spółką holdingową działającą w branży usług finansowych, której podmioty oferują szeroką gamę usług finansowych na rzecz klientów detalicznych i korporacyjnych. Citigroup prowadzi około 200 mln rachunków klientów działając w ponad 100 krajach na świecie. Spółka Citigroup została zarejestrowana w 1988 r. zgodnie z prawem stanu Delaware. Spółka jest bankową spółką holdingową w rozumieniu amerykańskiej Ustawy o bankowych spółkach holdingowych z 1956 r. (Ustawa o Bankowych Spółkach Holdingowych, (ang. U.S. Bank Holding Company Act)), podlegającą obowiązkowi rejestracji oraz kontroli przez Radę Prezesów Systemu Rezerwy Federalnej (Rada Rezerwy Federalnej). Niektóre jednostki zależne Spółki podlegają nadzorowi i kontroli przez właściwe władze federalne i stanowe. Niniejszy raport kwartalny na formularzu 10-Q należy analizować w powiązaniu z raportem rocznym Citigroup na formularzu 10-K za 2005 r. Siedziba kierownictwa Spółki mieści się pod adresem 399 Park Avenue, Nowy Jork, Nowy Jork 10043, USA; numer telefonu: 212 559 1000. Dodatkowe informacje o Citigroup dostępne są na stronie internetowej Spółki, pod adresem www.citigroup.com. Raport roczny Spółki na formularzu 10-K, a także jej raporty kwartalne na formularzu 10-Q i raporty bieżące na formularzu 8-K oraz wszystkie zmiany do tych raportów dostępne są (bezpłatnie) na stronach internetowych Spółki, w dziale Investor Relations ( Współpraca z Inwestorami ), pod pozycją SEC Filings ( Dokumenty składane Komisji Papierów Wartościowych i Giełd ). Strony internetowe amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, znajdujące się pod adresem www.sec.gov, zawierają raporty, informacje dla akcjonariuszy, materiały informacyjne oraz inne dane dotyczące Spółki. Citigroup jest zarządzana zgodnie z następującym podziałem na segmenty i linie produktowe: SEGMENTY I PRODUKTY CITIGROUP Globalna Bankowość Detaliczna Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna Globalne Zarządzanie Majątkiem Inwestycje Alternatywne Działalność Korporacyjna / Pozostała USA Karty - MasterCard, VISA, Diners Club i private label Kredyty konsumenckie - hipoteczne - studenckie - samochodowe Dystrybucja detaliczna - oddziały Citibank - oddziały CitiFinancial - Primerica Financial Services Działalność komercyjna - bankowość komercyjna dla małych i średnich przedsiębiorstw Sektor zagraniczny Karty - MasterCard, VISA, Diners Club i private label Kredyty konsumenckie - hipoteczne - pożyczki osobiste - samochodowe Bankowość detaliczna - oddziały prowadzące obsługę detaliczną - bankowość komercyjna dla małych i średnich przedsiębiorstw - obsługa inwestycji - obsługa programów emerytalnych - kredyty hipoteczne - pożyczki - finansowanie sprzedaży Rynki kapitałowe i działalność bankowa - bankowość inwestycyjna - rynki papierów dłużnych i kapitałowych - kredytowanie Obsługa transakcji - zarządzanie gotówką - usługi handlowe - usługi powiernicze i fundusze - usługi rozliczeniowe - usługi przedstawicielskie i i i Smith Barney - doradztwo - planowanie finansowe - działalność brokerska Citigroup Investment Research - analizy dot. papierów kapitałowych i o stałym dochodzie Private Bank -Usługi zarządzania majątkiem - inwestycje w niepubliczne papiery wartościowe (private equity) - fundusze hedgingowe - nieruchomości - produkty strukturalizowane - kontrolowane prowadzenie transakcji terminowych - działalność skarbcowa - wsparcie operacyjne i rozwój technologii - koszty korporacyjne - działalność zaniechana Citigroup prowadzi działalność operacyjną w następujących sześciu regionach. Wyniki regionalne zostały w pełni odzwierciedlone w wynikach dla poszczególnych produktów. REGIONY DZIAŁALNOŚCI CITIGROUP (1) Wyniki obejmują także Kanadę i Portoryko. 4 USA (1) Meksyk Ameryka Łacińska Europa, Bliski Wschód i Afryka (EMEA) Japonia Azja (z wył. Japonii)

CITIGROUP INC. I JEDNOSTKI ZALEŻNE OMÓWIENIE WYBRANYCH DANYCH FINANSOWYCH Trzy miesiące zakończone % zmiany 31 marca W mln USD, oprócz danych na akcję 2006 2005 Przychody pomniejszone o koszty odsetek 22 183 21 196 5% Koszty operacyjne 13 358 11 404 17 Rezerwy na wypłaty świadczeń, zgłoszone szkody i straty kredytowe 1 673 2 030 (18) Zysk z działalności kontynuowanej przed podatkiem dochodowym i zyskiem 7 152 7 762 (8)% mniejszości Podatek dochodowy 1 537 2 484 (38) Zyski mniejszości po opodatkowaniu 60 163 (63) Zysk z działalności kontynuowanej 5 555 5 115 9% Zysk z działalności zaniechanej po opodatkowaniu (1) 84 326 (74) Zysk netto 5 639 5 441 4% Zysk na akcję Zysk na akcję w ujęciu podstawowym: Zysk z działalności kontynuowanej 1,13 0,99 14% Zysk netto 1,14 1,06 8 Zysk na akcję w ujęciu rozwodnionym: Zysk z działalności kontynuowanej 1,11 0,98 13 Zysk netto 1,12 1,04 8 Ogłoszona dywidenda na akcję zwykłą 0,49 0,44 11 Na 31 marca Aktywa razem 1 586 201 1 489 891 6% Depozyty razem 628 157 568 874 10 Zadłużenie długoterminowe 227 165 207 935 9 Papiery wartościowe funduszy zależnych objęte obowiązkowym wykupem 6 166 6 342 (3) Kapitał własny z akcji zwykłych 113 418 109 411 4 Kapitał własny razem 114 418 110 536 4 Wskaźniki: Zwrot na kapitale własnym z akcji zwykłych (2) 20,3% 20,3% Zwrot na kapitale własnym razem (2) 20,2% 20,1% Zwrot na kapitale podwyższonego ryzyka (RORC) (3) 41% 40% Zwrot na kapitale zainwestowanym (3) 20% 20% Kapitał podstawowy (kapitał kategorii I - tier 1) 8,60% 8,78% Kapitał razem 11,80 12,03 Dźwignia finansowa (4) 5,22 5,19 Kapitał własny z akcji zwykłych do aktywów 7,15% 7,34% Kapitał własny razem do aktywów 7,21 7,42 Dywidendy ogłoszone (5) 43,8 42,3 Wskaźnik dochodów do stałych kosztów i dywidendy na akcje uprzywilejowane 1,58x 2,02x (1) Działalność zaniechana za trzy miesiące zakończone 31 marca 2006 r. i 2005 r. obejmuje działalność opisaną w ogłoszonej przez Citigroup umowie z 24 czerwca 2005 r. w sprawie sprzedaży zasadniczo całej działalności w podsegmencie Zarządzania Aktywami na rzecz Legg Mason. Większa część transakcji została zamknięta 1 grudnia 2005 r. Działalność zaniechana obejmuje działalność opisaną w ogłoszonej przez Citigroup umowie z 31 stycznia 2005 r. dotyczącej sprzedaży Travelers Life & Annuity, w zasadzie całości zagranicznej działalności ubezpieczeniowej Citigroup oraz należącej do Citigroup spółki działającej na argentyńskim rynku funduszy emerytalnych na rzecz MetLife, Inc. Transakcja została sfinalizowana 1 lipca 2005 r. Więcej informacji znajduje się w nocie 3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na stronie 83. (2) Zwrot na średnich kapitałach własnych z akcji zwykłych oraz zwrot na średnich kapitałach własnych razem oblicza się z wykorzystaniem średniorocznego zysku netto po odjęciu dywidendy z tytułu akcji uprzywilejowanych. (3) Kapitał podwyższonego ryzyka rozumiany jest jako kwota kapitału wymagana w celu pokrycia potencjalnych, nieoczekiwanych strat gospodarczych powstałych na skutek wyjątkowo niekorzystnych zdarzeń w okresie jednego roku. Zwrot na kapitale podwyższonego ryzyka oblicza się jako stosunek ekstrapolowanego do roku zysku na kontynuowanej działalności do średniej wysokości kapitału na pokrycie ryzyka. Rentowność segmentów i produktów opiera się na zysku netto. Kapitał zainwestowany definiuje się jako kapitał podwyższonego ryzyka powiększony o wartość firmy oraz wartości niematerialne i prawne, z wyłączeniem praw do obsługi kredytów hipotecznych, stanowiących część składową kapitału podwyższonego ryzyka. Zwrot na zainwestowanym kapitale oblicza się wykorzystując zysk skorygowany o wewnętrzny odpis netto wartości firmy oraz wartości niematerialnych i prawnych, dokonywany przez Citigroup w odniesieniu do każdej z jej jednostek, pomniejszony o udział każdego z tych podmiotów w zmniejszeniu odpisu z tytułu wartości firmy i wartości niematerialnych i prawnych. Stopy zwrotu kapitału podwyższonego ryzyka oraz zwrotu zainwestowanego kapitału należą do wskaźników efektywności działania nieuwzględnionych w zasadach GAAP. Kierownictwo Spółki wykorzystuje wskaźnik zwrotu na kapitale podwyższonego ryzyka do oceny wyników działalności operacyjnej poszczególnych podmiotów oraz alokacji zasobów kapitałowych. Zwrot na zainwestowanym kapitale wykorzystywany jest do oceny poziomu dochodu z potencjalnych transakcji przejęcia lub zbycia oraz w celu porównania długoterminowych wyników podmiotów, których wzrost w różnym stopniu uzależniony jest od wzrostu organicznego i wzrostu wynikającego z przejęć. Więcej informacji na temat kapitału podwyższonego ryzyka znajduje się na str. 45. (4) Kapitał podstawowy (kapitał kategorii I - tier 1) podzielony przez skorygowaną średnią wartość aktywów. (5) Ogłoszone dywidendy na akcję zwykłą jako procent dochodu netto na akcję w ujęciu rozwodnionym. 5

OMÓWIENIE I ANALIZA WYNIKÓW PODSUMOWANIE W UJĘCIU KIEROWNICTWA Przychody z kontynuowanej działalności w wysokości 5,555 mld USD w I kw. 2006 r. ustanowiły rekord, rosnąc o 9% w stosunku do I kw. 2005 r. Coraz silniejsza pozycja Spółki w działalności zagranicznej (wzrost przychodów o 47%) z zapasem wyrównała słabsze wyniki w sektorze konsumenckim w USA. Wyniki w I kw. 2006 r. obejmują wydatki na rekompensaty w kwocie 846 mln USD (520 mln USD po opodatkowaniu) związane z akcjami przyznanymi pracownikom uprawnionym do emerytur zgodnie ze standardem SFAS 123(R) oraz 657 mln USD korzyści podatkowych wynikających z federalnej kontroli podatkowej w USA za lata 1999-2002. W I kw. 2006 r. kontynuowaliśmy inicjatywy strategiczne, w skali globalnej rekordowo wzbogacając się o 238 nowych oddziałów i notując znaczny wzrost liczby podmiotów zagranicznych działających na zasadzie franchisingu. Średnia wartość udzielonych kredytów i pożyczek wzrosła o 9%, średnia wartość depozytów o 10%, zaś średnia wartość oprocentowanych aktywów o 11% względem poprzedniego roku. Przychody były mocno zdywersyfikowane pod względem segmentów i regionów, co ilustrują poniższe wykresy. Zysk za I kw. 2006 wg segmentów * Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 34% Globalne Zarządzanie Majątkiem 5% Inwestycje Alternatywne 6% Globalna Bankowość Detaliczna 55% Zysk z kontynuowanej działalności w mln USD *z wyłączeniem Działalności Korporacyjnej/Pozostałej i działalności zaniechanej. Zyski za I kw. 2006 wg regionów* 5 555 5 115 4 972 Japonia 5% Europa, Bliski Wschód i Afryka 16% Azja 15% Ameryka Łacińska 5% Meksyk 8% USA 51% I kw. 05 IV kw 05 I kw 06 * z wyłączeniem Inwestycji Alternatywnych, Działalności Korporacyjnej/Pozostałej i działalności zaniechanej. 6

Zysk na akcję w ujęciu rozwodnionym - zyski z kontynuowanej działalności Przychody netto i koszty operacyjne w mld USD 1,11 Przychody netto Koszty operacyjne 0,98 0,98 21,2 20,8 22,2 11,4 11,4 13,4 I kw. 05 IV kw. 05 I kw. 06 W stosunku do I kw. 2005 r. przychody wzrosły o 5%, sięgając 22,2 mld USD. Działalność zagraniczna odnotowała wzrost przychodów o 19% w I kw. 2006 r. Ponadto, przychody generowane przez bankowość korporacyjną i inwestycyjną (CIB) wzrosły o 21%, odzwierciedlając świetną wydajność zarówno w zakresie obsługi transakcji jak i rynków kapitałowych i bankowości. Przychody odsetkowe netto spadły o 4%, podczas gdy inne przychody wzrosły o 12%, nadal korzystając ze wzrostu wolumenu działalności we wszystkich obszarach działalności. Marża odsetkowa netto w I kw. 2006 r. wyniosła 2,86%, spadając o 44 punkty bazowe w stosunku do I kw. 2005 r. i o 6 punktów bazowych w stosunku do IV kw. 2005 r. (Omówienie marży odsetkowej netto na stronie 61.) Koszty operacyjne wzrosły o 17% w stosunku do I kw. 2005 r. - złożyło się na to 7% wynikające z obciążeń wg standardu SFAS 123(R), 9% wynikające z organicznego rozwoju działalności oraz zakupów przedsiębiorstw i 1% wynikający z nakładów inwestycyjnych. I kw. 05 IV kw. 05 I kw. 06 W ujęciu globalnym, okoliczności nadal sprzyjały kredytowaniu. Sytuacja ta, a także znacznie mniejsza liczba składanych wniosków upadłościowych i zmiana składu aktywów wywołały obniżenie kosztów kredytów o 367 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim. Stopa strat w globalnym sektorze konsumenckim poprawiła się osiągając 1,46%, co stanowi zmniejszenie o 36 punktów bazowych w stosunku do IV kw. 2005 r., co odzwierciedla po części znacznie niższą liczbę składanych wniosków upadłościowych. Korporacyjne pożyczki pieniężne spadły o 18% od 31 grudnia 2005 r. do wysokości 821 mln USD. Efektywna stopa podatkowa na działalności kontynuowanej obniżyła się do 21.5%, co odzwierciedla przede wszystkim wpływ wyniku federalnej kontroli skarbowej w USA. Efektywna stopa podatkowa w I kw. 2006 r. wynosiłaby 29,9%, gdyby nie nastąpiło rozwiązanie rezerwy podatkowej w kwocie 598 mln USD. Baza kapitałów własnych i papierów wartościowych uprzywilejowanych w powiernictwie zwiększyła się do 120,6 mld USD na 31 marca 2006. Kapitał własny wzrósł o 1,9 mld USD w tym kwartale, osiągając 114,4 mld USD, mimo wypłaty 2,5 mld USD w formie dywidend dla akcjonariuszy oraz wykupu akcji zwykłych za 2,0 mld USD w tym samym kwartale. Zwrot na kapitale własnym z akcji zwykłych wyniósł w kwartale sprawozdawczym 20,3%. 7

Rentowność średnich kapitałów własnych z akcji zwykłych Kapitały własne razem (podstawowe i uzupełniające - tier 1 i 2) w mld USD 20,3% 25,0% 20,3% Kapitały podstawowe i uzupełniające - tier 1 i 2 Kapitały podstawowe -tier 1 109,7 106,4 103,6 75,5 77,8 79,9 I kw 05 IV kw. 05 I kw. 06 Citigroup utrzymał wysoką kapitalizację charakteryzującą się wskaźnikiem kapitału podstawowego tier 1 na poziomie 8,60% na 31 marca 2006 r. Dnia 13 kwietnia 2006 r. Rada zatwierdziła dodatkowo wykup do 10 mld USD własnych akcji zwykłych, zwiększając zakres autoryzacji do 12,4 mld USD. 31.03.05 31.12.05. 31.03.06. Dnia 3 kwietnia 2006 r. otrzymaliśmy pismo z Banku Rezerwy Federalnej Nowego Jorku zawiadamiające, że Citigroup poczynił znaczne postępy we wdrażaniu nowego programu zarządzania ryzykiem związanym z przestrzeganiem przepisów i regulacji (compliance risk). W efekcie, nie znajduje już zastosowania porozumienie przewidujące, że nie będziecie Państwo prowadzić znaczącej ekspansji. Koncentrujemy się jednak na wzroście organicznym. Ewentualne propozycje ekspansji będą analizowane przez Rezerwę Federalną zgodnie z wymogami ustawowymi. Dnia 21 marca 2006 r. Rada Dyrektorów Citigroup Board jednogłośnie wybrała Dyrektora Generalnego (CEO) Charlesa Princa na dodatkowe stanowisko Przewodniczącego. 8

ZDARZENIA W LATACH 2006 i 2005 Przyjęcie zasad rachunkowości dotyczących wypłat na podstawie udziałów Od 1 stycznia 2006 r. Spółka wdrożyła zasady określone w dokumencie Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 123 (wersja z 2004 r.), Wypłaty na podstawie udziałów (Share-Based Payment) (SFAS 123(R)), który zastąpił SFAS 123 oraz APB 25. SFAS 123(R) wymaga od spółek wycenienia i księgowania kosztu wynagrodzeń z tytułu opcji na akcje i innych wpłat opartych na udziałach w oparciu o wartość godziwą instrumentów, pomniejszoną o wielkość spodziewanych przepadków tych praw. Wdrażając ten standard Spółka zadośćuczyniła ostatnim wytycznym, zgodnie z którymi akcje przyznawane w ograniczonym zakresie pracownikom uprawnionym do emerytury spełniającym określone kryteria wieku i wysługi lat muszą być albo odpisywane w koszty w dniu udzielenia, albo rozliczane międzyokresowo przez okres wysługi do dnia udzielenia. Wpływ na wyniki I kw. 2006 r. miało obciążenie w wysokości 846 mln USD (520 mln USD po opodatkowaniu). Obciążenie to obejmowało 648 mln USD (398 mln USD po opodatkowaniu) bezpośrednio spisanych w koszty praw przyznanych uprawnionym do emerytury pracownikom w styczniu 2006 r. oraz 198 mln USD (122 mln USD po opodatkowaniu) stanowiących międzyokresowe rozliczenie oszacowanych praw, które zostaną przyznane do stycznia 2007 r. Dodatkowe informacje na ten temat znaleźć można w notach 1 i 14 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, odpowiednio na str. 81 i 96. Spółka będzie kontynuować rozliczanie międzyokresowe oszacowanych praw, które zostaną przyznane do stycznia 2007 r. w każdym kwartale roku 2006. Wynik kontroli skarbowej W marcu 2006 r. Spółka otrzymała od krajowego urzędu skarbowego (Internal Revenue Service - IRS) zawiadomienie o zakończeniu kontroli skarbowej za lata 1999-2002. Za pierwszy kwartał 2006 r. Spółka rozwiązała łącznie 657 mln USD warunkowych rezerw podatkowych dotyczących federalnej kontroli podatkowej za lata 1999-2002 (co zwane jest dalej łącznie wynikiem kontroli skarbowej ). Zestawienie wg rodzajów działalności wielkości wynikających z SFAS 123(R) i rozwiązania rezerw w związku z federalną kontrolą podatkową Poniższa tabela odzwierciedla wpływ SFAS 123(R) na koszty wynagrodzeń za I kw. 2006 przed opodatkowaniem oraz korzyści z rozwiązania rezerw w związku z federalną kontrolą podatkową: w mln USD Koszt praw do akcji przydzielonych pracownikom uprawnionym do emerytury w styczniu 2006 r. Rozliczenie między okresowe szacunkowego kosztu praw przyznanych pracownikom uprawnionym do emerytury do I kw. 2007 (1) Korzyść podatkowa z rozwiązania rezerwy w wyniku federalnej kontroli podatkowej Karty, USA 16 4 89 Dystrybucja detaliczna, 29 7 51 USA Kredyty konsumenckie 6 2 31 USA Działalność komercyjna 10 2 4 USA Bankowość detaliczna USA 61 15 175 Karty, działalność zagraniczna Finansowanie sektora konsumenckiego, dział. zagraniczna Zagraniczna bankowość detaliczna Razem Zagraniczna Bankowość Detaliczna Bankowość detaliczna pozostała Globalna Bankowość Detaliczna 7 2 20 3 1 -- 29 7 55 39 10 75 21 6 40 121 31 290 Rynki kapitałowe i 346 93 151 działalność bankowa Obsługa transakcji 8 2 25 Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 354 95 176 Smith Barney 129 48 -- Private Bank 16 3 13 Globalne Zarządzanie Majątkiem 145 51 13 Inwestycje Alternatywne Działalność Korporacyjna/Pozostała Zysk z działalności kontynuowanej Zysk z działalności zaniechanej 7 2 58 21 19 61 648 198 598 -- -- 59 Razem 648 198 657 (1) Rozliczenie międzyokresowe za I kw. 2006 szacunkowych praw, które zostaną udzielone do stycznia 2007 r.. 9

Sprzedaż działalności w zakresie zarządzania aktywami 1 grudnia 2005 r. Spółka zakończyła sprzedaż zasadniczo całości działalności w zakresie zarządzania aktywami na rzecz Legg Mason, Inc. (Legg Mason) w zamian za nabycie działalności brokersko-dealerskiej Legg Mason, warte 2,298 mld USD akcje zwykłe i uprzywilejowane Legg Mason (wg wartości na dzień zamknięcia transakcji), i 500 mln USD w gotówce. Gotówka ta została udostępniona w formie kredytu udostępnionego przez Citigroup CIB. Transakcja nie objęła działalności Citigroup w zakresie zarządzania aktywami prowadzonej w Meksyku, działalności w zakresie funduszy emerytalnych w Ameryce Łacińskiej (obie te gałęzie działalności należą obecnie do sektora Zagranicznej Bankowości Detalicznej) ani udziałów w spółce joint venture CitiStreet (która należy obecnie do Smith Barney). Łączna wartość transakcji na moment jej zamknięcia wyniosła około 4,369 mld USD. Przyniosła ona Citigroup zysk po opodatkowaniu w wysokości około 2,082 mld USD (3,404 mld USD przed opodatkowaniem). Zysk ten podlegać będzie korektom po zamknięciu finansowym transakcji. Jednocześnie Citigroup sprzedał należącą uprzednio do Legg Mason działalność w zakresie rynków kapitałowych na rzecz Stifel Financial Corp. (Transakcje opisane w niniejszych dwóch ustępach zwana będzie Sprzedażą Działalności w Zakresie Zarządzania Aktywami ) Po dokonaniu Sprzedaży Działalności w Zakresie Zarządzania Aktywami Citigroup zwiększyła o 1 226 liczbę doradców finansowych w 124 oddziałach przenosząc ich z Legg Mason do sektora Globalnego Zarządzania Majątkiem. W marcu 2006 r. Citigroup sprzedał 10,3 mln akcji Legg Mason w ramach gwarantowanej oferty publicznej. Środki netto ze sprzedaży w kwocie 1,258 mld USD przyczyniły się do powstania zysku przed opodatkowaniem w wysokości 24 mln USD. Dodatkowe informacje znaleźć można w nocie 3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 83. Sprzedaż Travelers Life & Annuity W dniu 1 lipca 2005 r. Spółka dokonała zbycia należącego do Citigroup przedsiębiorstwa Travelers Life & Annuity i w zasadzie całej zagranicznej działalności ubezpieczeniowej Citigroup na rzecz MetLife, Inc. (MetLife). Zbywane przedsiębiorstwa z tej gałęzi działalności stanowiły podstawowe podmioty, za pośrednictwem których Citigroup prowadziła działalność w zakresie ubezpieczeń na życie i rentowych. Citigroup uzyskała kwotę 1,0 mld USD w formie kapitałowych papierów wartościowych MetLife i 10,830 mld USD gotówką, co przyczyniło się do odnotowania zysku po opodatkowaniu w wysokości około 2,120 mld USD (3,386 mld USD przed opodatkowaniem). Zysk ten podlegać będzie ostatecznym korektom związanym z zamknięciem. Transakcja objęła amerykańskie oraz zagraniczne przedsiębiorstwa Travelers Life & Annuity, z wyjątkiem działalności ubezpieczeniowej w Meksyku (która obecnie włączona została w ramy Zagranicznej Bankowości Detalicznej). (Transakcja opisana w powyższych trzech ustępach zwana będzie Sprzedażą Działalności w Zakresie Ubezpieczeń na Życie i Rentowych ). Dodatkowe informacje znaleźć można w nocie 3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 83. Rezerwy kredytowe W pierwszym kwartale 2006 r. Spółka wykazała wartość netto rozwiązanych/wykorzystanych rezerw kredytowych w kwocie 154 mln USD, na co złożyło się rozwiązanie/wykorzystanie netto rezerw o wartości 187 mln USD w sektorze Globalnej Bankowości Detalicznej i Globalnym Zarządzaniu Majątkiem, oraz utworzenie netto rezerw na kwotę 33 mln USD w sektorze CIB. Rozwiązanie/wykorzystanie netto rezerw w Globalnej Bankowości Detalicznej wynikało przede wszystkim z ogólnej poprawy portfela kredytów konsumenckich. Wielkość tak rozwiązanych rezerw częściowo została pochłonięta przez utworzenie 100 mln USD rezerw w Azji w związku z ostatnimi trendami w sektorze kart kredytowych na Tajwanie. Na utworzone netto 33 mln USD rezerw w CIB złożyły się przede wszystkim 29 mln USD w sektorze Rynków kapitałowych i bankowości, obejmujące zwiększenie w wysokości 46 mln USD rezerwy na niepokryte zobowiązania kredytowe i akredytywy. W ciągu I kw. 2005 r. Spółka zanotowała netto rozwiązanie/wykorzystanie rezerw kredytowych o wartości 89 mln USD, na co złożyło się zwolnienie/wykorzystanie netto rezerw kredytowych w wysokości 56 mln USD w Globalnej Bankowości Detalicznej i rozwiązanie/ wykorzystanie rezerw kredytowych netto w wysokości 33 mln USD w CIB. Utworzone (rozwiązane) rezerwy kredytowe Trzy miesiące zakończone 31 marca W mln USD 2006 2005 Wg produktu: Karty, USA ( 72) - Dystrybucja detaliczna, USA (55) (17) Kredyty konsumenckie USA (31) (1) Działalność komercyjna USA (38) (12) Karty, działalność zagraniczna 94 (5) Finansowanie sektora (16) - konsumenckiego - działalność zagraniczna Zagraniczna bankowość detaliczna (77) (9) Smith Barney 1 - Private Bank 8 (11) Pozostała działalność detaliczna (1) (1) Razem Bankowość Detaliczna (187) (56) Rynki kapitałowe i działalność 29 (32) bankowa Obsługa transakcji 4 (1) Razem CIB 33 (33) Razem Citigroup (154) (89) Wg regionów: USA (150) (29) Meksyk 5 (16) Europa, Bliski Wschód i Afryka (15) 7 Japonia 9 - Azja (4) (18) Ameryka Łacińska 1 (33) Razem Citigroup (154) (89) 10

Rezerwy na straty kredytowe W mln USD 31 marca 2006 31 grudnia 2005 31 marca 2005 Rezerwa na straty 9 505 9 782 10 894 kredytowe Rezerwa na niepokryte zobowiązania kredytowe 900 850 600 Razem rezerwa na straty kredytowe i niepokryte zobowiązania kredytowe 10 405 10 632 11 494 Koszty zmian profilu działalności Spółka wykazała koszt w wysokości 272 mln USD po opodatkowaniu (435 mln USD przed opodatkowaniem) w I kw. 2005 r. związany z kosztami zmian profilu działalności. Koszty te obejmują przede wszystkim wydatki związane z odprawami zanotowane przez CIB (151 mln USD po opodatkowaniu) i Globalną Bankowość Detaliczną (95 mln USD po opodatkowaniu). Te działania profilujące były zgodne z wyznaczonymi przez Spółkę celami, tj. kontrolą kosztów przy jednoczesnych inwestycjach w możliwości rozwojowe. Przejęcie portfela kart kredytowych firmy Federated oraz umowa o zarządzanie kartami kredytowymi zawarta z firmą Federated Department Stores 2 czerwca 2005 r. Citigroup ogłosiła zawarcie długoterminowej umowy z firmą Federated Department Stores, Inc. (Federated), w ramach której strony będą wspólnie zarządzać wierzytelnościami z kart kredytowych Federated na kwotę 6,3 mld USD (istniejące i nowe rachunki). Umowa przewiduje trzy etapy realizacji. W pierwszym etapie, zakończonym 24 października 2005 r., Citigroup przejęła zarządzany przez Federated portfel należności, którego łączna wartość na koniec roku obrotowego 2004 wyniosła ok. 3,3 mld USD. W drugim etapie, którego zamknięcie nastąpiło 1 maja 2006 r., przeniesione zostały na Citigroup wierzytelności Federated na łączną kwotę 1,2 mld USD od poprzedniego usługodawcy. Na ostatnim etapie, w III kw. 2006 r. Citigroup przewiduje nabyć portfel wierzytelności kartowych May Department Stores Company (May) na kwotę około 1,8 mld USD. Spółka ta niedawno połączyła się z Federated. Citigroup zapłaci premię w wysokości ok. 11,5% z tytułu przejęcia każdego z portfeli. Zawarta długoterminowa umowa zapewni również firmie Federated możliwość udziału w dochodach z przejętych portfeli, przy czym udział ten będzie ustalany na podstawie sprzedaży przy wykorzystaniu kart kredytowych i innych wskaźników finansowych charakteryzujących portfel. Portfele kart kredytowych firm Federated i May obejmują łącznie ok. 17 mln aktywnych rachunków. Niektóre z powyższych stwierdzeń mają charakter stwierdzeń dotyczących zdarzeń przyszłych, w rozumieniu amerykańskiej ustawy Private Securities Litigation Reform Act. Patrz: punkt Stwierdzenia dotyczących zdarzeń przyszłych na str. 75. Rozstrzygnięcie postępowania w sprawie Glendale W I kw. 2005 r., Spółka wykazała zysk w wysokości 72 mln USD po opodatkowaniu (114 mln USD przed opodatkowaniem) w związku z rozstrzygnięciem sprawy Glendale Federal Bank przeciwko rządowi Stanów Zjednoczonym Ameryki, w której Glendale Federal Bank (poprzednik Citibank (West), FSB) wniósł pozew przeciwko rządowi Stanów Zjednoczonych Ameryki. Nabycie First American Bank 31 marca 2005 r., Citigroup zakończyła operację przejęcia banku First American Bank (FAB) w Teksasie. Przejęcie pozwoliło Citigroup zaistnieć w Teksasie w podsegmencie bankowości detalicznej: Spółka przejęła tam 106 oddziałów, aktywa o wartości 4,2 mld USD oraz ok. 120.000 nowych klientów w momencie zamykania transakcji. Wyniki FAB są uwzględniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od marca 2005 r. Zbycie portfela kredytów na finansowanie domów prefabrykowanych 1 maja 2005 r. zakończyła sprzedaż na rzecz 21st Mortgage Corp posiadanego portfela kredytów na finansowanie domów prefabrykowanych. W skład portfela wchodziły kredyty o wartości 1,4 mld USD. W związku ze zbyciem Spółka wykazała w I kw. 2005 r. stratę po opodatkowaniu w wysokości 109 mln USD (157 mln USD przed opodatkowaniem). Zbycie prowadzonej przez CitiCapital działalności związanej z finansowaniem transportu 31 stycznia 2005 r. Spółka sfinalizowała sprzedaż działalności związanej z finansowaniem transportu CitiCapital, która prowadziła tę działalność w Dallas i Toronto. Zbycia dokonano na rzecz GE Commercial Finance, za cenę około 4,6 mld USD w gotówce. Transakcja przyniosła Spółce zysk po opodatkowaniu w wysokości 111 mln USD (157 mln USD przed opodatkowaniem). 11

ZYSKI NETTO SEGMENTÓW WEDŁUG PRODUKTÓW I REGIONÓW Poniższe tabele przedstawiają zysk (stratę) netto poszczególnych segmentów działalności Citigroup, w podziale na produkty oraz regiony działalności: Zysk netto Citigroup według segmentów w podziale na produkty I kw. % zmiany w mln USD 2006 2005 (1) I kw. 06 do I kw. 05 Globalna Bankowość Detaliczna Karty, USA 926 778 19% Dystrybucja detaliczna, USA 515 564 (9) Kredyty konsumenckie USA 437 486 (10) Działalność komercyjna USA 126 252 (50) Bankowość Detaliczna w USA razem (2) 2 004 2 080 (4)% Karty, działalność zagraniczna 291 302 (4)% Finansowanie sektora konsumenckiego - działalność zagraniczna 168 139 21 Zagraniczna bankowość detaliczna 677 498 36 Zagraniczna Bankowość Detaliczna razem 1 136 939 21% Inne ( 67) ( 176) 62% Globalna Bankowość Detaliczna razem 3 073 2 843 8% Bankowość korporacyjna i inwestycyjna Rynki kapitałowe i działalność bankowa 1 618 1 439 12% Obsługa transakcji 323 245 32 Inne (12) (5) NM Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna razem 1 929 1 679 15% Globalne Zarządzanie Majątkiem Smith Barney 168 197 (15)% Private Bank 119 122 (2) Globalne Zarządzanie Majątkiem razem 287 319 (10)% Inwestycje Alternatywne 353 362 (2)% Działalność Korporacyjna/Pozostała (87) (88) 1 Zysk z działalności kontynuowanej 5 555 5 115 9% Zysk z działalności zaniechanej (3) 84 326 (74) Zysk netto razem 5 639 5 441 4% (1) Dane przekształcone w celu dostosowania do prezentacji w bieżącym okresie. Informacje dotyczące aktywów wg segmentów zawiera nota 4 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 85. (2) Dane dot. USA obejmują Kanadę i Portoryko. (3) Patrz: nota 3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 83. NM - wielkość pomijalna 12

Zysk netto Citigroup według regionów I kw. % zmiany w mln USD 2006 2005 (1) I kw. 06 do I kw. 05 USA (2) Globalna Bankowość Detaliczna 1 937 1 904 2% Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 515 893 (42) Globalne Zarządzanie Majątkiem 228 273 (16) Działalność w USA razem 2 680 3 070 (13)% Meksyk Globalna Bankowość Detaliczna 358 277 29% Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 78 83 (6) Globalne Zarządzanie Majątkiem 8 13 (38) Działalność w Meksyku razem 444 373 19% Ameryka Łacińska Globalna Bankowość Detaliczna 58 54 7% Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 202 145 39 Globalne Zarządzanie Majątkiem 3 7 (57) Działalność w Ameryce Łacińskiej razem 263 206 28% Europa, Bliski Wschód i Afryka Globalna Bankowość Detaliczna 185 122 52% Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 635 188 NM Globalne Zarządzanie Majątkiem 3 (1) NM Działalność w Europie, na Bliskim Wschodzie i w Afryce razem 823 309 NM Japonia Globalna Bankowość Detaliczna 188 175 7% Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 85 48 77 Globalne Zarządzanie Majątkiem - (8) 100 Działalność w Japonii razem 273 215 27% Azja Globalna Bankowość Detaliczna 347 311 12% Bankowość Korporacyjna i Inwestycyjna 414 322 29 Globalne Zarządzanie Majątkiem 45 35 29 Działalność w Azji razem 806 668 21% Inwestycje Alternatywne 353 362 (2)% Działalność Korporacyjna/Pozostała (87) (88) 1 Zysk z działalności kontynuowanej 5 555 5 115 9% Zysk z działalności zaniechanej (3) 84 326 (74) Zysk netto razem 5 639 5 441 4% Działalność zagraniczna razem 2 609 1 771 47% (1) Dane przekształcone w celu dostosowania do prezentacji w bieżącym okresie. (2) Z wyłączeniem inwestycji alternatywnych i działalności korporacyjnej/pozostałej, która dotyczy przede wszystkim w USA. Dane regionalne dla USA obejmują Kanadę i Portoryko. Dane dla globalnej bankowości detalicznej w USA obejmują pozostałą działalność detaliczną. (3) Patrz: nota 3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 83. NM - wielkość pomijalna 13

WYBRANE POZYCJE PRZYCHODÓW I KOSZTÓW Wybrane pozycje przychodów Przychody netto z tytułu odsetek wyniosły 9,8 mld USD zmniejszając się o 354 mln USD, czyli 4%, w stosunku do I kw. 2005 r., głównie ze względu na zwiększenie wartości odsetek zapłaconych od depozytów ze względu na wyższe oprocentowanie i salda. Przychody z tytułu prowizji, opłat za zarządzanie aktywami i innych opłat razem wyniosły 6,6 mld USD wzrastając o 710 mln USD, czyli 12%, w stosunku do I kw. 2005 r. Wzrost wiązał się z wyższymi opłatami w bankowości inwestycyjnej, wolumenem działalności i powierzonych aktywów w sektorze CIB. Przychody z tytułu najważniejszych transakcji wyniosły 2,1 mld USD, obniżając się o 98 mln USD, czyli 4%, w stosunku do I kw. 2005 r. Zrealizowane zyski ze sprzedaży inwestycji wzrosły o 136 mln USD, czyli 56%, do 379 mln USD w I kw. 2006 r.; wynikało to głównie ze sprzedaży pozostałych 12,3 mln akcji St. Paul Travelers w tym kwartale. Pozostałe przychody w wysokości 2.5 mld USD wzrosły o 558 mln USD, czyli 28%, w stosunku do I kw. 2005 r. Koszty operacyjne Koszty operacyjne razem wyniosły 13,4 mld USD w I kw. 2006, wzrastając o 2,0 mld USD, czyli 17%, w stosunku do tego samego okresu roku 2005. Wzrost wynikał głównie z przyjęcia standardu SFAS 123(R) i podwyższenia wynagrodzeń motywacyjnych w CIB, przede wszystkim w sektorze rynków kapitałowych i bankowości. Globalna Bankowość Detaliczna zanotowała wzrost kosztów razem o 9% w stosunku do I kw. 2005 r., z największym wzrostem w Sektorze Konsumenckim w USA ze względu na przyrost wolumenu działalności i inwestycje w nowe oddziały. Zagraniczna Bankowość Detaliczna zanotowała wzrost kosztów o 199 mln USD w stosunku do I kw. 2005 r., głównie ze względu na rozwój sieci oddziałów i zwiększenie liczby personelu pionu sprzedaży, oraz ze względu na zwiększone udziały w zyskach w Meksyku w sektorze Zagranicznej Bankowości Detalicznej. Koszty CIB wzrosły o 30% od I kw. 2005 r. głównie ze względu na wdrożenie standardu SFAS 123(R). Globalne Zarządzanie Majątkiem zanotowało wzrost o 22% w porównaniu do trzech miesięcy ubiegłego roku, także wynikający głównie z wdrożenia standardu SFAS 123(R). Koszty Inwestycji Alternatywnych wzrosły o 72% od analogicznego okresu 2005 r., głównie ze względu na wyższe koszty pracownicze. Rezerwy na straty kredytowe, wypłaty i szkody Rezerwa na straty kredytowe zmniejszyła się o 367 mln USD, czyli 20%, w stosunku do I kw. 2005 r. do 1,4 mld USD. Wypłaty na rzecz posiadaczy polis oraz zgłoszone szkody i roszczenia w I kw. 2006 r. wzrosły o 10 mln USD, czyli 5%, w stosunku do I kw. 2005 r. Rezerwy Globalnej Bankowości Detalicznej na straty kredytowe, wypłaty i szkody w wysokości 1,7 mld USD w I kw. 2006 r. spadły o 434 mln USD, czyli 21%, w stosunku do I kw. 2005 r. Wynikło to z mniejszej liczby złożonych wniosków upadłościowych i utrzymywanie się korzystnych warunków do kredytowania, które spowodowały spadek wskaźnika strat kredytowych. Razem straty kredytowe netto wyniosły 1 633 mld USD, a oparty na nich wskaźnik 1,46% w I kw. 2006 r., w porównaniu do 1 925 mld USD i 1 83% w I kw. 2005 r. Wskaźnik przeterminowania kredytów konsumenckich (90 dni lub więcej) zmniejszył się do 1,31% na 31 marca 2006 r. z 1,83% na 31 marca 2005 r. Uzgodnienie ogólnych informacji dotyczących kredytów konsumenckich przedstawiono na str. 50. Rezerwy na straty kredytowe w Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej w I kw. 2006 r. wzrosły o 56 mln USD w stosunku do I kw. 2005 r. Spółka zwiększyła rezerwy na straty kredytowe w CIB o 50 mln USD ze względu na niepokryte zobowiązania kredytowe w I kw. 2006 r. wynikające ze wzrostu zaangażowania i ryzyka kredytowego w portfelu. Wartość kredytów korporacyjnych wykazana metodą kasową na 31 marca 2006 r. i 2005 wynosiła odpowiednio 821 mln USD i 1,7 mld USD, natomiast wartość korporacyjnego portfela pozostałych posiadanych nieruchomości (OREO - Other Real Estate Owned) wyniosła odpowiednio 144 mln USD i 127 mln USD. Zmniejszenie wartości kredytów korporacyjnych wykazane metodą kasową na 31 marca 2005 r. wynikało z ogólnej poprawy rynku kredytowego i odpisów a także sprzedaży kredytów i spłat w ramach portfela. Podatki od dochodu Efektywna stopa opodatkowania dla kontynuowanej działalności Spółki wyniosła 21,5% w I kw. 2006 r., w porównaniu do 32,0% w I kw. 2005. W I kw. 2006 r. uzyskana została korzyść podatkowa na kontynuowanej działalności w kwocie 598 mln USD wynikająca z zakończenia federalnej kontroli podatkowej za lata 1999-2002. Kapitał regulacyjny Kapitały razem (podstawowe i uzupełniające - tier 1 i tier 2) wyniosły odpowiednio 109,7 mld USD i 106,4 mld USD, czyli 11,80% i 12,02% wielkości aktywów ważonych ryzykiem odpowiednio na 31 marca 2006 i 31 grudnia 2005. Kapitały podstawowe wyniosły 79,9 mld USD, czyli 8.60% wielkości aktywów ważonych ryzykiem na 31 marca 2006 r. w porównaniu do 77,8 mld USD, czyli 8,79%, na 31 grudnia 2005 r. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I STOSOWANIE STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI W PRZYSZŁOŚCI Nota 1 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 81 zawiera omówienie zagadnienia zmian zasad rachunkowości i stosowania standardów rachunkowości w przyszłości. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Stosowane w Spółce zasady rachunkowości mają kluczowe znaczenie dla właściwego zrozumienia omówienia i analizy sytuacji finansowej i wyników działalności. Spółka uznała pięć zasad za szczególnie istotne, ponieważ wymagają od kierownictwa dokonywania subiektywnych i/lub złożonych ocen spraw, które są ze swej natury niepewne. Zasady te odnoszą się do wyceny instrumentów finansowych, rezerwy na straty kredytowe, sekurytyzacji, podatku dochodowego i rezerw na postępowania prawne. W porozumieniu z 14

Komitetem Kontroli Wewnętrznej i Zarządzania Ryzykiem oraz Radą Dyrektorów, Spółka dokonała przeglądu i zatwierdziła te istotne zasady rachunkowości, których szczegółowy opis przedstawiono w Raporcie Rocznym Spółki za 2005 r. sporządzonym na formularzu 10-K. W poniższym omówieniu segmentów działalności i jednostek operacyjnych zysk netto nie obejmuje kwoty odpowiadającej zaniechanej działalności. Zysk z działalności zaniechanej wykazywany jest w ramach segmentu Działalność Korporacyjna/Pozostała. Patrz: noty 3 i 4 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na str. 83 i 85. Niektóre dane liczbowe za poprzednie okresy przekształcono w celu dostosowania ich do sposobu prezentacji przyjętego w bieżącym okresie. 15

Globalna Bankowość Detaliczna Zysk netto Globalnej Bankowości Detalicznej w mln USD Zysk netto Globalnej Bankowości Detalicznej w I kw. 2006 r. wg produktów* Zysk netto Globalnej Bankowości Detalicznej w I kw. 2006 r. wg regionów* 2 843 3 073 Zagraniczna Bankowość Detaliczna 22% Karty - USA 30% Finansowanie Zagranicznego Sektora Konsumenckiego 5% Japonia 6% EMEA 6% Azja 11% Ameryka Łacińska 2% Karty - międzynarodowe 9% Działalność Komercyjna - USA 4% Kredyty Konsumenckie - USA Dystrybucja Detaliczna - USA 16% Meksyk 11% USA 64% 14% I kw. 2006 I kw. 2006 r. * Bez innych strat konsumenckich w wys. 67 mln. * Bez innych strat konsumenckich w wys. 67 mln. Grupa Globalnej Bankowości Detalicznej Citigroup oferuje szeroką gamę usług bankowych, kredytowych, ubezpieczeniowych i inwestycyjnych za pośrednictwem sieci 7 440 oddziałów, 12 167 bankomatów, 731 pożyczkomatów (ang. automated lending machines), internetu, telefonu, e-maila oraz personel sprzedaży Primerica Financial Services. Podmioty należące do segmentu Globalna Bankowość Detaliczna obsługują rachunki klientów opiewające na ponad 200 mln USD, oferując usługi i produkty zaspokajające potrzeby zarówno klientów indywidualnych jak i małych firm. I kw. % zmiany w mln USD 2006 2005 I kw. 06 do I kw. 05 Przychody pomniejszone o koszty odsetek 11 955 12 118 (1)% Koszty operacyjne 6 357 5 846 9 Rezerwy na wypłaty świadczeń, zgłoszone szkody i straty kredytowe 1 668 2 102 (21) Zysk przed opodatkowaniem i zyskiem mniejszości 3 930 4 170 (6)% Podatek dochodowy 847 1 314 (36) Zyski mniejszości po opodatkowaniu 10 13 (23) Zysk netto 3 073 2 843 8% Średnie aktywa (w mld USD) 561 523 7% Zwrot na aktywach 2,22% 2,20% Średni kapitał podwyższonego ryzyka (1) 27 714 26 350 5% Zwrot na średnim kapitale podwyższonego ryzyka (1) 45% 44% Zwrot na kapitale zainwestowanym (1) 21% 19% (1) Patrz: przypis 3 do tabeli na str. 4. 16

Bankowość Detaliczna w USA Zysk netto sektora Konsumenckiego w USA w mln USD Zysk netto sektora Konsumenckiego w USA w I kw. 2006 r. wg produktów Średnia wartość kredytów konsumenckich w USA w mld USD 2 080 2 004 Działalność Komercyjna 6% 280,3 305,8 Kredyty Konsumenckie 22% Karty 46% Dystrybucja Detaliczna 26% I kw. 2005 r. I kw. 2006 r. I kw. 2005 r. I kw. 2006 r. Segment Bankowości Detalicznej w USA obejmuje cztery podsegmenty: Karty, Dystrybucja Detaliczna, Kredyty Konsumenckie i Działalność Komercyjna. I kw. % zmiany w mln USD 2006 2005 I kw. 06 do I kw. 05 Przychody pomniejszone o koszty odsetek 7 260 7 963 (9)% Koszty operacyjne 3 569 3 337 7 Rezerwy na wypłaty świadczeń, zgłoszone szkody i straty kredytowe 901 1 429 (37) Zysk przed opodatkowaniem i zyskiem mniejszości 2 790 3 197 (13)% Podatek dochodowy 777 1 104 (30) Zyski mniejszości po opodatkowaniu 9 13 (31) Zysk netto 2 004 2 080 (4)% Średnie aktywa (w mld USD) 379 348 9% Zwrot na aktywach 2,14% 2,42% Średni kapitał podwyższonego ryzyka (1) 15 069 13 838 9% Zwrot na kapitale podwyższonego ryzyka (1) 54% 61% Zwrot na kapitale zainwestowanym (1) 24% 25% (1) Patrz: przypis 3 do tabeli na str. 4. 17

Karty, USA Zysk netto: Karty - USA w mln USD Karty - USA Średnia wartość zarządzanych kredytów w mld USD Karty - USA Straty z kredytów zarządzanych netto w mln USD 926 139,7 137,3 1 921 778 53,1 42,3 756 1 321 446 86,6 95,0 1 165 875 I kw. 2005 r. I kw. 2006 r. I kw. 2005 r. I kw. 2006 r. Bilansowe Sekurytyzowane I kw. 2005 r. I kw. 2006 r. Bilansowe Sekurytyzowane Podsegment Karty w USA jest jednym z największych wystawców kart kredytowych w Ameryce Północnej, posiadając rachunki ponad 130 mln klientów w USA, Kanadzie i Portoryko. Oprócz MasterCard (w tym Diners), Visa i American Express, sektor Karty w USA jest największym dostawcą usług w zakresie kart kredytowych dla sektora paliwowego i gazowego oraz czołowym usługodawcą w zakresie kart kredytowych typu private-label i rachunków komercyjnych dla takich sieci handlowych jak Sears, The Home Depot, Sears, Federated, Dell Computer, Radio Shack, Staples czy Zales Corporation. Przychody generowane są przede wszystkim na marży oprocentowania wierzytelności, prowizjach od transakcji (interchange fees) oraz innych opłatach związanych z usługami i opóźnieniami spłat. I kw. % zmiany w mln USD 2006 2005 I kw. 06 do I kw. 05 Przychody pomniejszone o koszty odsetek 3 234 3 455 (6)% Koszty operacyjne 1 532 1 500 2 Rezerwy na wypłaty świadczeń, zgłoszone szkody i straty kredytowe 395 756 (48) Zysk przed opodatkowaniem i zyskiem mniejszości 1 307 1 199 9% Podatek dochodowy i zysk mniejszości, po opodatkowaniu 381 421 (10) Zysk netto 926 778 19% Średnie aktywa (w mld USD) 63 71 (11)% Zwrot na aktywach 5,96% 4,44% Średni kapitał podwyższonego ryzyka (1) 5 563 5 638 (1)% Zwrot na średnim kapitale podwyższonego ryzyka (1) 68% 56% Zwrot na kapitale zainwestowanym (1) 28% 23% Kluczowe wskaźniki - w oparciu o zarządzane aktywa: (w mld USD) Zwrot na zarządzanych aktywach 2,59% 2,12% Zakupy z wykorzystaniem kart 68,4 61,7 11% Średnia rentowność aktywów w zarządzaniu (2) 14,16% 13,58% Marża odsetkowa netto na aktywach w zarządzaniu (2) 10,48% 11,03% (1) Patrz: przypis 3 do tabeli na str. 4. (2) Jako procent zarządzanych kredytów. 18

I kw. 2006 r. w porównaniu do I kw. 2005 r. Przychody pomniejszone o koszty odsetek zmniejszyły się w związku z tym, że pozytywny wpływ ponad 11% wzrostu transakcji rozliczanych z użyciem kart oraz dodanie portfela Federated w 2005 r. został z nadwyżką wyrównany przez stale redukowaną marżę i wyższe koszty programów motywacyjnych dla klientów związane z zastosowaniem w IV kw. 2005 r. zmiany zasad rachunkowości mającej na celu dostosowanie ich do obowiązujących przepisów. Zmniejszenie marży odsetkowej netto wywołane zostało kombinacją czynników: wyższy procent płatności, wyższe koszty finansowania i skład średnich sald wierzytelności w zarządzaniu. Koszty operacyjne wzrosły przede wszystkim w związku z dodaniem portfela Federated i wdrożeniem SFAS 123(R) w I kw. 2006 r., co zostało częściowo skompensowane brakiem w I kw. 2005 r. kosztów zmian profilu działalności i obniżeniem nakładów marketingowych odzwierciedlającym terminarz kampanii marketingowych. Rezerwy na straty kredytowe, wypłaty świadczeń i zgłoszone szkody zmniejszyły się, odzwierciedlając przede wszystkim spadek strat kredytowych netto wynikający z mniejszego odsetka upadłości, korzystnych warunków rynkowych dla kredytowania i wyższego poziomu rozwiązanych rezerw kredytowych na kwotę 72 mln USD. Zysk netto odzwierciedla także korzyść podatkową w kwocie 89 mln USD wynikającą z zakończenia federalnej kontroli podatkowej. 19

Dystrybucja Detaliczna - USA Dystrybucja Detaliczna - USA Zysk netto w mln USD Dystrybucja Detaliczna - USA Zysk netto za I kw. 2006 wg kanałów dystrybucji Dystrybucja Detaliczna - USA Oddziały na 31 marca 134 564 515 Oddziały Citibank 19% 3 156 3 205 185 150 100 Oddziały CitiFinancial 52% 883 906 245 265 I kw..2005 r. I kw. 2006 r. Primerica Financial Services Primerica Financial Services 29% 2 273 2 299 2005 2006 oddziały Citibank oddziały CitiFinancial Citibank CitiFinancial Dystrybucja Detaliczna - klientom oferowane są usługi bankowe, kredytowe, inwestycyjne i ubezpieczeniowe za pośrednictwem 906 oddziałów Citibank, 2 299 oddziałów CitiFinancial, pracowników sprzedaży Primerica Financial Services (PFS), za pośrednictwem internetu, poczty i telesprzedaży. Przychody generowane są głównie na odsetkach od kredytów i pożyczek oraz depozytów i z opłat od produktów bankowych, ubezpieczeniowych i inwestycyjnych. I kw. % zmiany w mln USD 2006 2005 I kw. 06 do I kw. 05 Przychody, po odjęciu kosztów odsetek, wg działalności: oddziały Citibank 737 853 (14)% oddziały CitiFinancial 1 008 1 053 (4) Primerica Financial Services 551 551 - Przychody, po odjęciu kosztów odsetek 2 296 2 457 (7)% Koszty operacyjne 1 221 1 085 13 Rezerwy na wypłaty świadczeń, zgłoszone szkody i straty kredytowe 387 491 (21) Zysk przed opodatkowaniem 688 881 (22)% Podatki dochodowe 173 317 (45) Zysk netto 515 564 (9)% Zysk netto wg działalności: oddziały Citibank 100 185 (46)% oddziały CitiFinancial 265 245 8 Primerica Financial Services 150 134 12 Zysk netto 515 564 (9)% Średnie aktywa (w mld USD) 66 63 5% Zwrot na aktywach 3,16% 3,63% Średni kapitał podwyższonego ryzyka (1) 3 459 2 940 18% Zwrot na średnim kapitale podwyższonego ryzyka (1) 60% 78% Zwrot na kapitale zainwestowanym (1) 23% 20% Kluczowe wskaźniki: (w mld USD) Średnie kredyty 42,5 39,4 8% Średnie depozyty 125,6 118,8 6 Inwestycje w zarządzanych aktywach na koniec okresu 75,0 67,3 11 (1) Patrz: przypis 3 do tabeli na str. 4. 20