Komentarz poranny 05.07.2011 r. NOTOWANIA z dnia 04.07.2011 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 48,481.80-0.14% S&P EUROPE 350 1,123.63 0.24% DJIA 12582.77 WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,804.15 2,862.73 12,083.70 22,632.60 0.40% 0.00% -0.87% PSE 1,231.60-0.32% -0.33% Euronext 100 DAX CAC40 710.47 0.19% S&P500 1339.67 1.44% 7,442.96 FTSE 100 6,017.54 4,003.11 RTS 1,945.80 0.32% 0.46% -0.11% -0.14% Shanghai B-share 9,972.46 1.36% NASDAQ 2816.03 1.53% Nikkei 225 280.70 Bovespa 63891 0.24% 0.07% 0.78% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji YTM Ropa Crude $/bbl. 94.8-0.20% EUR/PLN 3.9377-0.07% PS0412 100.20 4.50% Miedź $/lb. 429.1-0.53% USD/PLN 2.7210 0.33% PS0413 100.56 4.96% Złoto $/t oz. 1493.9-0.18% CHF/PLN 3.2056 0.24% PS0414 101.80 5.11% Srebro $/t oz. 34.0-0.50% GBP/PLN 4.3591-0.08% PS0416 97.56 5.63% CRB index 336.7 0.00% EUR/USD 1.4472-0.47% DS1020 94.35 6.11% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Wtorek, 5 lipca 2011 ABSINVEST Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,01 zł na akcję. AQUABB Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,22 zł na akcję. ATM Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,23 zł na akcję. DELKO Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,12 zł na akcję. DRUKPAK Dzień wypłaty dywidendy 1,19 zł na akcję. EKIOSK Pierwszy dzień notowań 6.275.000 praw poboru akcji serii I spółki. EUROTEL Dzień wypłaty dywidendy 1,40 zł na akcję. INPRO Dzień ustalenia prawa do dywidendy 0,20 zł na akcję. MEGARON Dzień wypłaty dywidendy 0,37 zł na akcję. PBOANIOLA-PDA Ostatni dzień notowań 1.400.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. ROBYG Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,07 zł na akcję. TALEX Dzień wypłaty dywidendy 0,50 zł na akcję. ULMA Dzień ustalenia prawa do dywidendy 1,58 zł na akcję. VCP Debiut na rynku NC akcji zwykłych na okaziciela serii B (112.000 akcji) i D (363.640 akcji) spółki. WAWEL Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 10,00 zł na akcję.
NEUCA Publikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 WIG20 Od czterech sesji WIG20 konsoliduje się pomiędzy oporem w okolicach 2830, a wsparciem na poziomie 2790 wyznaczonym przez lukę hossy. Przełamanie oporu zapowiadałoby podejście pod przełamaną linię trendu wzrostowego. Przełamanie wsparcia zapowiadałoby testowanie ostatniego dołka na poziomie 2755. 2920 2910 2890 2880 2870 2860 2840 2830 2820 WIG20 2920 2910 2890 2880 2870 2860 2840 2830 2820 2810 2810 2790 2780 2790 2780 2770 2770 2760 2760 2750 2750 0.40 0.39 0.38 Relative Strength Comparative(DAX) 0.40 0.39 0.38 1 10000 x100 9 16 23 30 Obroty 6 13 20 27 4 1 10000 x100 mwig40 MWIG40 przełamał opór na poziomie 2852. Jest to pozytywna poszlaka. Dzienne maksimum wypadło niemal dokładnie na linii trendu spadkowego, więc moŝna uznać ją za potwierdzoną trzeci raz. W tej sytuacji jej przełamanie byłoby dość wiarygodnym pozytywnym sygnałem 3000 2950 MWIG40 3000 2950 OPÓR February March April 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 S&P500 S&P500 przełamał linię trendu spadkowego. Jest to pozytywny sygnał. Wprawdzie linia przechodziła tylko przez dwa punkty zwrotne, ale widoczna gołym okiem siła rynku sprawia, Ŝe moŝna oczekiwać testowania oporu na 1345,2. To ostatnia bariera przed majowym szczytem hossy. Wsparcie znajduje się na poziomie 1299. Wczoraj w było USA Święto Niepodległości. Giełdy nie pracowały. 1380 1375 1370 1365 1360 1355 1350 1345 1340 1335 1330 1325 1320 1315 1310 1305 1300 1295 1290 S&P500 OPÓR 1380 1375 1370 1365 1360 1355 1350 1345 1340 1335 1330 1325 1320 1315 1310 1305 1300 1295 1290 1285 1280 1285 1280 1275 1275 1270 1270 1265 1260 1265 1260 1255 1255 1250 1250 1245 1245 1240 14 22 28 M 7 14 21 28 4 A 25 2 M 9 16 23 31 J 6 13 20 27 4 J 1240 DAX W czwartek DAX wybił się z odwróconej formacji RGR. Jest to pozytywny sygnał. Na jego podstawie moŝna oczekiwać testowania szczytu z 2 maja na poziomie 7600. NajbliŜszym wsparciem jest przełamana linia szyi na poziomie 7320. Poniedziałkowy wzrost idealnie pasuje do optymistycznego scenariusza. 7600 7500 7400 7300 7200 DAX OPÓR I POZIOM DOCELOWY 7600 7500 7400 7300 7200 7100 7000 R G R 7100 7000 6900 6900 6800 6800 6700 6700 6600 6600 6500 6500 6400 6400 7 March 14 21 28 4 April 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 Crude Oil Future Na wykresie ropy mamy strefę oporu w przedziale 95 95,5. Jej przełamanie byłoby pozytywnym sygnałem. Poza tym trudno powiedzieć coś konkretnego. 115 110 CRUDE OIL FUTURE 115 110 105 105 100 100 95 95 90 90 85 85 2010 2011 February March April Miedź Miedź pokonała waŝny opór na 420 generując pozytywny sygnał. W najbliŝszej przyszłości spodziewam się testowania linii trendu spadkowego znajdującej się obecnie w okolicach 436. 470 465 460 455 450 COPPER FUTURE 470 465 460 455 450 Ta prognoza, mimo ze napisana parę dni temu, nadal jest aktualna. Osłabienie z ostatnich godzin prawdopodobnie jest skutkiem oddziaływania opadającej linii oporu. 445 440 435 430 425 445 440 435 430 425 420 420 415 415 410 410 405 405 400 400 395 390 395 390 385 385 380 February March April 380 4
Komentarz poranny, 22.04.2009 Złoto Złoto znajduje się w krótkoterminowym trendzie spadkowym po przełamaniu przyśpieszonej linii trendu wzrostowego. 1590 1580 1570 1560 GOLD FUTURE 1590 1580 1570 1560 Sądząc po odległości pomiędzy dwiema czerwonymi poziomymi liniami, poziom docelowy znajduje się w okolicach 1463, czyli pokrywa się ze wsparciem ustanowionym przez dołek z 5 maja oznaczym zieloną linią. 1550 1540 1530 1520 1510 1500 OPÓR 1550 1540 1530 1520 1510 1500 Poprawa nastąpiłaby w razie pokonania oporu na 1512. 1490 1480 1490 1480 1470 1470 1460 1450 1460 1450 1440 1440 1430 1430 1420 1420 1410 1410 Srebro 1400 21 28 4 April ORIENTACYJNY PRZEBIEG GLÓWNEJ LINII 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 1400 Jeśli chodzi o długoterminowy horyzont czasowy, to sytuacja pozostaje bez zmian. Jakiś czas temu padła główna linia trendu wzrostowego i ten negatywny sygnał jest aktualny do dziś. 5100 4900 4800 4700 SILVER FUTURE 5100 4900 4800 4700 Teraz przyjrzymy się sytuacji w krótszym horyzoncie czasowym. Mamy tu spadkowy kanał trendowy, trochę zbyt łagodny jak na okres bezpośrednio po przełamaniu waŝnej linii. Wydaje się, Ŝe wybicie górą z niego byłoby waŝnym pozytywnym sygnałem. 4600 4500 4400 4300 4200 4100 4000 4600 4500 4400 4300 4200 4100 4000 3900 3900 3800 3800 3700 3700 3600 3600 3500 3500 3400 3400 3300 3300 3200 3200 3100 28 4 April 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 3100 5
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010 2011P 2010 2011P Mieszko 21.06.2011 kupuj 4.10 5.01 4.12 13.8 8.3 13.0 7.2 TMS Brokers 24.05.2011-61.00-59.50 12.3 10.3 - - Quercus TFI 13.05.2011-3.15-2.79 18.7 9.5 14.6 7.0 Neuca 5.05.2011-79.80-77.70 9.3 7.4 8.7 7.3 Jutrzenka 27.04.2011-3.57-3.52 16.4 13.6 8.4 7.5 Krakchemia 26.04.2011-4.99-4.85 9.5 7.5 9.1 7.3 Wilbo 21.04.2011-1.52-1.42-2.6-8.8-17.9 14.7 MW Trade 14.04.2011 kupuj 18.60 24.67 14.80 18.2 9.4 34.1 17.2 Makarony Polskie 30.03.2011-7.00-5.30 15.4 7.8 7.9 5.0 Impel 24.03.2011-36.20-29.30 6.8 6.4 4.0 3.8 Prima Moda 18.03.2011-7.50-7.29 21.2 7.8 8.8 4.2 Forte 15.03.2011-11.94-11.70 9.3 9.2 7.2 7.0 ABS 14.03.2011-12.60-12.09 13.4 12.0 7.4 6.9 Wojas 8.03.2011-6.90-5.59 14.8 10.8 10.8 6.4 Eurotel 7.03.2011-15.30 Protektor 15.02.2011 kupuj 5.87 Gastel śurawie 4.02.2011-0.62-16.40 9.1 8.7 7.76 4.12 12.4 7.8-0.52 107.5 11.6 6.4 6.0 6.1 4.7 8.1 6.0 Ambra 24.01.2011 kupuj 8.70 12.00 7.95 13.4 9.6 6.6 6.4 Próchnik 04.01.2011-0.74-0.53 649.3 16.2 42.6 12.8 Gino Rossi 23.11.2010-4.30-3.25 15.3 9.9 6.8 6.8 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 48.99 8.4 7.2 7.6 6.5 Wawel 25.10.2010 cena osiągnięta 409.00 464.90 480.00 15.1 13.7 10.5 9.2 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 4.08 3.52 16.5 12.2 8.3 6.3 Centrum Klima 11.10.10-14.40-14.60 18.7 11.4 12.5 8.3 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 7.15 2.4 4.9 2.8 5.4 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 42.00 11.6 10.7 20.3 19.1 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 6
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Krzysztof Kozieł 22 329 43 44 krzysztof.koziel@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 7