OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dotycząca skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. w Warszawie za okres od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. Warszawa, kwiecień 2009 r.
Grupa kapitałowa BBI Capital NFI Spółka Akcyjna PKF Audyt Sp. z o. o. ul. Elbląska 15/17 01 747 Warszawa tel. +48 (022) 560 76 50 fax. +48 (022) 560 76 63 audit@pkfaudyt.com.pl www.pkfaudyt.com.pl OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dla Walnego Zgromadzenia, Rady Nadzorczej i Zarządu Grupy kapitałowej BBI Capital NFI Spółka Akcyjna za rok obrotowy od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest spółka BBI Capital NFI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, na które składa się: skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31.12.2008 r., który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 286 640 tys. zł, skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. wykazujący zysk netto w kwocie 15 512 tys. zł, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 2 664 tys. zł, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 16 523 tys. zł, dodatkowe informacje i objaśnienia. Sprawozdanie zostało sporządzone metodą pełną oraz metodą praw własności. Za sporządzenie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności grupy kapitałowej odpowiada kierownik jednostki dominującej. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694), norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce, a kwestiach nieuregulowanych Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane zasad (polityki) rachunkowości i sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 548 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000019875 1
Grupa kapitałowa BBI Capital NFI Spółka Akcyjna Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej grupy kapitałowej na dzień 31.12.2008 r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r., sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę kapitałową. Informujemy, że sprawozdania finansowe jednostek zależnych: Relpol 1 Sp. z o.o., BBI Seed Fund Sp. z o.o., MTI Mobilna Telefonia Internetowa Sp. z o.o. oraz Atvertin Sp. z o.o. objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, których udział w sumie bilansowej przed wyłączeniami wynosi 3,8 %, a przychodów ze sprzedaży 1,4 %, nie były badane przez biegłego rewidenta. Sprawozdanie z działalności Grupy kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państw niebędących państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r., nr 33, poz. 259), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Beata Szymańska Biegły rewident nr 10285/7579 Małgorzata Szymańska Biegły rewident nr 9646/7213 Wiceprezes Zarządu ul. Elbląska 15/17 01-747 Warszawa Podmiot uprawniony do badania Sprawozdań finansowych nr 548 Warszawa, 30 kwietnia 2009 r. Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 548 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000019875 2
RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. w Warszawie za okres od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. Warszawa, kwiecień 2009 r.
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. SPIS TREŚCI RAPORTU A. CZĘŚĆ OGÓLNA...3 B. OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ...8 I. ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI BILANSOWYCH...8 II. III. ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI WYNIKOWYCH...9 PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ...10 IV. OGÓLNA OCENA DZIAŁALNOŚCI...11 C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA...15 I. POPRAWNOŚĆ PRZYJĘTYCH ZASAD KONSOLIDACJI I DOKUMENTACJI KONSOLIDACYJNEJ...15 II. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO BILANSU...15 III. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT...17 IV. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA ZESTAWIENIA ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM...18 V. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH...18 VI. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA DODATKOWYCH INFORMACJI I OBJAŚNIEŃ...18 VII. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ W ROKU OBROTOWYM...18 D. INFORMACJE O ISTOTNYCH NARUSZENIACH PRAWA...19 E. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU...19 F. PODSUMOWANIE BADANIA...19 2 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część ogólna A. CZĘŚĆ OGÓLNA I. DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ Badanie dotyczy Grupy Kapitałowej, której jednostką dominującą jest BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. z siedzibą w Warszawie powstały w formie Jednoosobowej Spółki Skarbu Państwa na mocy ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji zgodnie z aktem notarialnym Rep. A 5190/94 z dnia 15 grudnia 1994 r. Ostatnia zmiana statutu miała miejsce 4 grudnia 2007 roku aktem notarialnym Rep. A 40658/2007. Fundusz prowadzi działalność na podstawie ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych (Dz.U. Nr 94, poz. 1037 z 2000 roku) oraz ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz.U. Nr 44, poz. 202 z 1993 roku z późniejszymi zmianami). W dniu 8 stycznia 2007 roku nastąpiła zmiana nazwy Spółki na BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. (dawniej Siódmy Narodowy Fundusz Inwestycyjny im. Kazimierza Wielkiego S.A). W dniu 19 czerwca 2001 roku Spółka dominująca wpisana została do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000020690. Siedziba jednostki dominującej mieści się w Warszawie, przy ul. Emilii Plater 28. Akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie, ostatnia notowana cena sprzedaży z dnia 29 kwietnia 2009 r. wynosiła 1,85 zł. Na koniec badanego okresu Grupa posiada: - kapitał zakładowy 4 674 tys. zł, - pozostałe kapitały własne 210 680 tys. zł. Jednostka dominująca: - posiada nr statystyczny w systemie REGON - 010965971 - przeważający rodzaj działalności posiada symbol PKD - 6523 - jest podatnikiem podatku od towarów i usług (VAT) i posiada nadany - przez Drugi Urząd Skarbowy w Warszawie NIP 526-10-29-979 BBI Capital NFI S.A. jako jednostka dominująca wg stanu na koniec badanego okresu posiada następujące spółki zależne: Nazwa Spółki Bezpośredni i pośredni udział w kapitale Bezpośredni i pośredni udział w prawach głosu BBI Seed Fund Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Relpol 1 Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Elekomp Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Atvertin Sp. z o.o. 96,40% 96,40% MTI Mobilna Telefonia Internetowa Sp. z o.o. 70,00% 70,00% Cartidge World Sp. z o.o. 55,00% 55,00% Hardex S.A. 43,62% 43,62% Invento Sp. z o.o. 50,00% 50,00% PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 3
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część ogólna Spółka BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. jako znaczący inwestor wg stanu na koniec badanego okresu posiada następujące spółki stowarzyszone: Nazwa Spółki Bezpośredni i pośredni udział w kapitale Bezpośredni i pośredni udział w prawach głosu BBI Seed Fund Sp. z o.o. Fundusz Kapitałowy Spółka komandytowa 49,99% 49,99% Cafe News Sp. z o.o. 49,15% 49,15% Kansas Semiconductors LLC 42,00% 42,00% GK Tell S.A. 25,47% 36,28% ZM Nakło S.A. w upadłości 33,00% 33,00% Luxpol S.A. w upadłości 33,00% 33,00% Instal - Lublin S.A. 32,75% 32,75% Geoclima Sp. z o.o. 28,81% 28,81% Spółki Elekomp Sp. z o.o., BBI Seed Fund Sp. z o.o. Fundusz Kapitałowy Spółka komandytowa, Kansas Semiconductors LLC, ZM Nakło S.A. w upadłości, Luxpol S.A. w upadłości oraz Invento Sp. z o.o. zostały wyłączone z konsolidacji z uwagi na fakt, iż dane tych jednostek są nie istotne dla sprawozdania skonsolidowanego jako całości. Zasadniczym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest: Jednostka dominująca BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. w Warszawie - nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce oraz innych papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty, - wykonywanie praw z akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, jak również rozporządzanie nimi, - udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom zarejestrowanym i działającym w Polsce, - zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Funduszu. Jednostki zależne wchodzące do konsolidacji: Hardex S.A. - produkcja drewna i wyrobów z drewna oraz z korka (z wyłączeniem mebli), - produkcja wyrobów ze słomy i materiałów używanych do wyplatania, - produkcja arkuszy fornirowych (produkcja płyt i sklejek). - działalność handlowa. BBI Seed Fund Sp. z o.o. - pośrednictwo finansowe, - doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej. Cartidge World Sp. z o.o. - sprzedaż detaliczna mebli, wyposażenia biurowego, komputerów oraz sprzętu telekomunikacyjnego, - sprzedaż detaliczna artykułów nieżywnościowych w wyspecjalizowanych sklepach, - sprzedaż detaliczna drobnych wyrobów metalowych, farb i szkła, - kształcenie ustawiczne dorosłych i pozostałe formy kształcenia. Atvertin Sp. z o.o. - projektowanie i realizowanie kampanii reklamowych, - projektowanie i rozmieszczanie reklam w formie np. tablic, paneli, - realizowanie reklam poprzez sprzedaż czasu i miejsce na cele reklamowe w środkach masowego przekazu, - badanie potencjału rynkowego, popytu i zwyczajów konsumentów w celu zwiększenia sprzedaży i wprowadzenia nowych produktów, - produkcja filmów reklamowych. MTI Mobilna Telefonia Internetowa Sp. z o.o. - telekomunikacja, - działalność w zakresie oprogramowania, 4 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część ogólna - przetwarzanie danych, - działalność związana z bazami danych, - reprodukcja zapisów nośników informacji, - doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania. Relpol 1 Sp. z o.o. - usługi i handel w zakresie urządzeń elektronicznych. Jednostki stowarzyszone wchodzące do konsolidacji: Grupa Kapitałowa TELL S.A. - telekomunikacja, - sprzedaż hurtowa sprzętu telekomunikacyjnego, - sprzedaż hurtowa maszyn i urządzeń biurowych, - sprzedaż detaliczna sprzętu telekomunikacyjnego, - informatyka, - reklama. Cafe News S.A. - działalność w zakresie oprogramowania, - doradztwo w zakresie oprogramowania. - działalność związana z informatyką, - reklama, - działalność wydawnicza i poligraficzna, - działalność agencji prasowych. Instal - Lublin S.A. - działalność w zakresie robót budowlanych (wznoszenie konstrukcji stalowych), - działalność w zakresie specjalistycznych robót budowlanych gdzie indziej nie sklasyfikowanych, - działalność w zakresie wykonywania robót budowlanych izolacyjnych, - działalność w zakresie wykonywania instalacji centralnego ogrzewania i wentylacji, - działalność w zakresie wykonywania instalacji wodno - kanalizacyjnych, - działalność w zakresie wykonywania pozostałych instalacji budowlanych. Geoclima Sp. z o.o. - sprzedaż hurtowa urządzeń wentylacyjnych, klimatyzacyjnych, chłodniczych oraz innych urządzeń wzakresie techniki cieplnej, - sprzedaż hurtowa części, podzespołów i zespołów części, a także wyposażenia dodatkowego do urządzeń wentylacyjnych, klimatyzacyjnych, chłodniczych, itp. - działalność usługowa w zakresie napraw i konserwacji, - działalność w zakresie projektowania budowlanego i technologicznego, doradztwo, sprawowanie nadzoru budowlanego, - wykonywanie instalacji centralnego ogrzewania i wentylacyjnych. Na dzień wydania opinii organem kierującym w jednostce dominującej jest Zarząd w składzie: Imię i Nazwisko Dawid Sukacz Piotr Karmelita Maciej Dziewolski Funkcja Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Głównym księgowym jednostki dominującej jest Pani Małgorzata Kulis. Średnioroczne zatrudnienie w Grupie wyniosło 1 479 osób. PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 5
II. Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część ogólna DANE IDENTYFIKUJĄCE ZBADANE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Na badane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy składają się sprawozdania jednostkowe Spółki dominującej oraz Spółek podporządkowanych (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej). Spółka BBI Capital NFI S.A.- jednostka dominująca Suma bilansowa na 31.12.2008 r. Wynik netto za okres 01.01.- 31.12.2008 r. 216 370 16 904 Hardex S.A. 89 621 8 074 MTI Mobilna Telefonia Internetowa Sp. z o.o. Cartidge World Sp. z o.o. 2 049-2 349 Podmiot uprawniony do badania i rodzaj opinii PKF Audyt Sp. z o.o., opinia bez zastrzeżeń PKF Audyt Sp. z o.o., opinia bez zastrzeżeń Metoda konsolidacji Metoda pełna Metoda pełna 1 431-2 104 Metoda pełna Kancelaria Biegłego Rewidenta Arkadiusz Stański, bez zastrzeżeń Metoda pełna BBI Seed Fund Sp. z o.o. 507 6 Metoda pełna Relpol 1 Sp. z o.o. 1 243-699 Metoda pełna Atvertin Sp. z o.o. 8 936 3 280 Metoda pełna GK Tell S.A. 130 331 5 650 Cafe News S.A. 3 036-2 174 Instal Lublin S.A. 41 313 2 060 Geoclima Sp. z o.o. 7 314 865 PKF Audyt Sp. z o.o., opinia bez zastrzeżeń PKF Audyt Sp. z o.o., opinia bez zastrzeżeń Biuro Doradcze PRODKO Sp. z o.o., opinia bez zastrzeżeń Metoda praw własności Metoda praw własności Metoda praw własności Metoda praw własności Powiązanie pomiędzy sprawozdaniami jednostkowymi, a sprawozdaniem skonsolidowanym przedstawia się następująco (dane w tysiącach złotych): Spółka Suma bilansowa Wynik netto Podmiot dominujący 216 370 16 904 Podmioty zależne 106 572 70 RAZEM 320 159 16 974 Korekty konsolidacyjne dotyczące podmiotów konsolidowanych metodą praw własności i metodą pełną - 36 302-1 462 Suma sprawozdania skonsolidowanego 286 640 15 512 Rodzaj zmiany zakresu jednostek objętych konsolidacją: W okresie objętym konsolidacją wystąpiły następujące zmiany w składzie Grupy Kapitałowej w porównaniu do roku ubiegłego: - metodą pełną objęto spółkę Atvertin Sp. z o.o., - metodą praw własności objęto Spółki: Instal Lublin S.A., Geoclima Sp. z o.o., - sprzedano spółki konsolidowane metodą pełną: Relpol 2 Sp. z o.o., Relpol 5 Sp. z o.o. - sprzedano spółki konsolidowane metodą praw własności: GK Elzab S.A., GK IZNS S.A., - zakończono likwidację spółki WZF FOTON w likwidacji Spółka Akcyjna, konsolidowaną metodą pełną. 6 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część ogólna Przedmiotem badania było skonsolidowane sprawozdanie finansowe scharakteryzowane w opinii. Do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone zostało sprawozdanie z działalności Grupy kapitałowej w roku obrotowym od 01.01.2008 r. do 31.12.2008 r. III. INFORMACJE O SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres od 01.01.2007 r. do 31.12.2007 r., zostało zbadane przez PKF Consult Sp. z o.o. i uzyskało opinię bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2007 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 5 sierpnia 2008 roku. Zatwierdzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2007 r. zostało: - złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 07.10.2008 r. - ogłoszone w Monitorze Polskim B nr 435 poz. 2503 w dniu 18 marca 2009 roku. IV. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY PRZEPROWADZAJĄCY BADANIE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Uchwałą Rady Nadzorczej nr 1 z dnia 10 lutego 2009 r. Spółka PKF Audyt Sp. z o.o. została powołana do zbadania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2008 r., umowa o badanie została zawarta dnia 13 lutego 2009 r. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, PKF Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Elbląskiej 15/17, jest wpisany na listę pod numerem 548, a w jego imieniu badanie przeprowadziła Beata Szymańska, wpisana do rejestru i na listę biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 10285/7579. Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegły rewident oraz osoby uczestniczące w badaniu nie będące biegłymi rewidentami stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 66 ust. 2 ustawy o rachunkowości. Badanie przeprowadzono w okresie od 15 kwietnia do 30 kwietnia 2009 r. V. OŚWIADCZENIA JEDNOSTKI I DOSTĘPNOŚĆ DANYCH Zarząd Spółki dominującej w dniu 30 kwietnia 2009 r. złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31.12.2008 r. oraz nie zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka dominująca udostępniła dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu. VI. POZOSTAŁE INFORMACJE Nie stanowiło bezpośredniego przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających ściganiu, jak również nieprawidłowości jakie wystąpiły poza systemem rachunkowości. PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 7
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej B. OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ Analiza przedstawiona poniżej obejmuje trzy ostatnie okresy sprawozdawcze: - od 01.01.2006 do 31.12.2006 r., - od 01.01.2007 do 31.12.2007 r. - od 01.01.2008 do 31.12.2008 r. W okresie objętym analizą poza powiększeniem grupy o nowe spółki zależne i stowarzyszone oraz pomniejszeniem grupy o spółki sprzedane nie wystąpiły istotne zmiany, w tym zasad konsolidacji i polityki rachunkowości, mające znaczenie dla odczytywania informacji zawartych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych. Wszystkie dane prezentowane w tabelach są wyrażone w tys. zł., zaś użyte w nich symbole mają następujące znaczenie: - BZ - bilans zamknięcia - OU - okres ubiegły - BO - bilans otwarcia - OB - okres bieżący Zaprezentowane wartości w tabeli - w kolumnie Zmiana odnoszą się do wartości wyrażonych w tys. zł. Struktura poszczególnych pozycji w przedstawionych dalej tabelach liczona jest w następujący sposób: - w odniesieniu do pozycji bilansowych w stosunku do sumy bilansowej; - w odniesieniu do pozycji przychodowych rachunku zysków i strat w stosunku do wartości przychodów ogółem; - w odniesieniu do pozycji kosztowych rachunku zysków i strat w stosunku do wartości kosztów ogółem, - w odniesieniu do pozycji wynikowych na poszczególnych poziomach oraz do obciążeń wyniku w stosunku do wyniku netto. I. ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI BILANSOWYCH L.p. AKTYWA 31.12.2006r. (BO) Stan na Struktura Zmiana 31.12.2007 r. (BO) 31.12.2008 r. (BZ) 2006 r. 2007 r. 2008 r. (BZ - BO) BO A. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 39 453 32 564 16 215 25,1% 12,2% 5,7% -50,2% B. Portfel inwestycyjny 12 162 124 931 126 446 7,8% 47,0% 44,1% 1,2% I. II. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe 7 655 57 412 38 492 4,9% 21,6% 13,4% -33,0% 4 507 67 519 87 954 2,9% 25,4% 30,7% 30,3% C. Należności 19 801 20 226 31 288 12,6% 7,6% 10,9% 54,7% D. Zapasy 12 511 12 282 15 538 8,0% 4,6% 5,4% 26,5% E. Inne aktywa 72 034 76 002 97 153 45,9% 28,6% 33,9% 27,8% F. Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 950 26 0,6% -100,0% AKTYWA RAZEM 156 911 266 031 286 640 100,0% 100,0% 100,0% 7,7% 8 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej L.p. PASYWA 31.12.2006 r. (BO) Stan na Struktura Zmiana 31.12.2007 r. (BO) 31.12.2008 r. (BZ) 2006 r. 2007 r. 2008 r. (BZ - BO) BO A. Zobowiązania 40 582 39 497 63 119 25,9% 14,8% 22,0% 59,8% B. Rozliczenia międzyokresowe 3 232 1 857 1 789 2,1% 0,7% 0,6% -3,7% C. Rezerwy 7 544 6 659 6 378 4,8% 2,5% 2,2% -4,2% D. Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami długoterminowymi sklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży E. Kapitał własny 105 553 218 018 215 354 67,3% 82,0% 75,1% -1,2% I. Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 78 907 192 945 174 672 50,3% 72,5% 60,9% -9,5% II. Kapitał mniejszości 26 646 25 073 40 682 17,0% 9,4% 14,2% 62,3% PASYWA RAZEM 156 911 266 031 286 640 100,0% 100,0% 100,0% 7,7% II. ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI WYNIKOWYCH L.p. Wyszczególnienie 01.01. - 31.12.2006 r. A. Udział w zyskach i stratach jednostki stowarzyszonej i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności B. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Za okres Struktura Zmiana 01.01. - 31.12.2007 r. (OU) 01.01. - 31.12.2008 r. (OB) 2006 r. 2007 r. 2008 r. (OB - U) OU 10 2 532 731 1,7% 0,6% - 71,1% 130 639 142 490 115 795 96,8% 93,3% 95,5% - 18,7% C. Przychody z inwestycji Funduszu 1 153 2 209 1 821 0,9% 1,4% 1,5% - 17,6% D. Zysk (strata) ze zbycia inwestycji Funduszu 190 9 160 37 706 0,1% 6,0% 31,1% 311,6% E. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 107 217 111 366 90 118 84,1% 79,5% 71,8% - 19,1% F. Aktualizacja wartości inwestycji w Funduszu 7-4 121-12 258-2,9% - 9,8% 197,5% G. Zysk (strata) brutto z podstawowej działalności (A+B+C+/-D-E-F) 24 768 49 146 53 677 727,2% 235,3% 346,0% 9,2% H. Koszty sprzedaży 5 477 6 666 8 271 4,3% 4,8% 6,6% 24,1% I. Koszty ogólnego zarządu 9 717 13 292 15 504 7,6% 9,5% 12,4% 16,6% J. Koszty operacyjne Funduszu 3 874 7 601 9 698 3,0% 5,4% 7,7% 27,6% K. Zysk (strata) netto z podstawowej działalności (G- H-I-J) 5 700 21 587 20 204 167,4% 103,4% 130,2% - 6,4% L. Pozostałe przychody operacyjne 3 080 5 889 987 2,3% 3,8% 0,8% - 83,2% Ł. Pozostałe koszty operacyjne 684 541 1 475 0,5% 0,4% 1,2% 172,6% M. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (K+L-Ł) 8 096 26 935 19 716 237,7% 129,0% 127,1% - 26,8% N. Przychody finansowe 130 729 1 801 0,1% 0,5% 1,5% 147,1% O. Koszty finansowe 467 678 381 0,4% 0,5% 0,3% - 43,8% P. Zysk (strata) brutto (M+N-O) 7 759 26 986 21 136 227,8% 129,2% 136,3% - 21,7% R. Podatek dochodowy 1 195 2 666 3 706 35,1% 12,8% 23,9% 39,0% S. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) T. Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej (P+/-R+/-S) U. Zysk (strata) za rok obrotowy na działalności zaniechanej 6 564 24 320 17 430 192,7% 116,5% 112,4% - 28,3% - 859-476 - 25,2% - 2,3% 0,0% - 100,0% W. Zysk (strata) mniejszości, w tym: 2 299 2 961 1 918 67,5% 14,2% 12,4% - 35,2% - dotyczący działalności zaniechanej - 385-225 - 11,3% - 1,1% 0,0% - 100,0% L. Zysk (strata) netto (T+U-W) 3 406 20 883 15 512 100,0% 100,0% 100,0% - 25,7% PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 9
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej III. PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ Wyszczególnienie j.m. 2006 r. 2007 r. 2008 r. Podstawowe wielkości i wskaźniki struktury Suma bilansowa tys. zł. 156 911 266 031 286 640 Wynik netto (+/-) tys. zł. 3 406 20 883 15 512 Przychody ogółem przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów + przychody z inwestycji Funduszu + pozostałe przychody operacyjne + tys. zł. 135 002 151 317 120 404 przychody finansowe Wskaźnik struktury portfela inwestycyjnego (notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe/nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne 1,7 0,8503 0,4 instrumenty finansowe) Wskaźniki rentowności Rentowność aktywów (ROA) (wynik netto / aktywa ogółem) *100 % 2,17% 7,85% 5,41% Rentowność kapitałów własnych (ROE) (wynik netto / kapitały własne ogółem) *100 % 3,23% 9,58% 7,20% Rentowność przychodów (wynik netto / przychody ogółem) *100 % 2,52% 13,80% 12,88% Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik ogólnego zadłużenia (zobowiązania i rezerwy ogółem / aktywa ogółem) *100 % 32,73% 18,05% 24,87% Stopa zadłużenia (wskaźnik zadłużenia kapitału własnego) (zobowiązania i rezerwy ogółem / kapitały własne) *100 % 48,66% 22,02% 33,10% Pozostałe wskaźniki Wskaźnik efektywności (wynik finansowy netto / stan aktywów netto)*100 % 3,23% 9,58% 7,20% 10 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej IV. OGÓLNA OCENA DZIAŁALNOŚCI 1. BILANS DYNAMIKA I STRUKTURA Wartości w tys. zł. Pasywa 31.12.2008 64 908 6 378 215 354 Aktywa 31.12.2008 16 215 126 446 31 288 15 538 97 153 Pasywa 31.12.2007 41 354 6 659 218 018 Aktywa 31.12.2007 32 564 124 931 20 226 12 282 76 002 26 Pasywa 31.12.2006 43 814 7 544 105 553 Aktywa 31.12.2006 39 453 12 162 19 801 12 511 72 034 950 0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000 Środki pieniężne Portfel inwestycyjny Należności Zapasy Inne aktywa Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania Rezerwy Kapitał własny Suma bilansowa Grupy kapitałowej zamknęła się w roku 2008 kwotą 286 640 tys. zł, tj. o 7,7 % wyższą w stosunku do 2007 roku. Po stronie aktywów Grupy największy wzrost o 54,7% wystąpił w pozycji należności, a także w pozycji inne aktywa o 27,8 %. Znaczne spadki w porównaniu do roku poprzedniego odnotowano w pozycji środków pieniężnych (spadek o 50,2 %). Portfel inwestycyjny utrzymał się na zbliżonym poziomie w porównaniu do roku ubiegłego natomiast zmianie uległa jego struktura, w spółkach notowanych nastąpił spadek o 33 %, przy jednoczesnym wzroście o 30,3 % w pozycji spółek nienotowanych. Było to efektem dużych ruchów w portfelu Funduszu, co spowodowało zmianę składu Grupy kapitałowej. Dokonano m.in. sprzedaży Spółek Relpol 2 Sp. z o.o., Relpol 5 Sp. z o.o., Elzab S.A. oraz zmniejszono udział procentowy w IZNS S.A., co spowodowało, że Spółka przeszła do portfela mniejszościowego. Fundusz zakupił udziały m.in. w Atvertin Sp. z o.o. Instal Lublin S.A., Geoclima Sp. z o.o., Elekomp Sp. z o.o. oraz Invento Sp. z o.o. Ponadto Fundusz dokonał znacznych zakupów spółek mniejszościowych, które nie zostały objęte konsolidacją. Po stronie pasywów w 2008 r. nastąpiło obniżenie kapitałów własnych o 1,2 % w porównaniu do roku poprzedniego na co bezpośredni wpływ miało obniżenie kapitału własnego przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej (spadek o 9,5 %) przy jednoczesnym wzroście kapitału mniejszości o 15 609 tys. zł co stanowi 62,3% wzrostu w stosunku do roku poprzedniego. Spadek wartości kapitałów własnych został w dużej mierze zniwelowany osiągnięciem dodatniego wyniku finansowego za okres bieżący w kwocie 15 512 tys. zł. W badanej Grupie wzrosły znacząco zobowiązania (o 59,8 %) w porównaniu do 2007 r., czego nie należy oceniać negatywnie w świetle struktury pasywów, bowiem nadal dominującym źródłem finansowania majątku są kapitały własne, które w 2008r. stanowią 75,1 % pasywów przy poziomie zobowiązań 22,0 %. PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 11
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej 2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT WYNIKI NA PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI GRUPY wartości w tys. zł. 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 Zysk (strata) brutto z podstawowej działalności Zysk (strata) netto z podstawowej działalności 0 2006 r. 2007 r. 2008 r. 24 768 49 146 53 677 5 700 21 587 20 204 W stosunku do roku ubiegłego Grupa Kapitałowa prezentuje poprawę wyniku brutto na działalności podstawowej (wzrost o kwotę 4 531 tys. zł). Wzrost ten spowodowany był osiągnięciem zysku ze zbycia inwestycji Funduszu wyższego w 2008 r. o 28 546 tys. zł, co stanowi wzrost o 311,6% ( dotyczy głównie sprzedaży Infrabud Sp. z o.o. części akcji IZNS S.A. i Hardex S.A. oraz udziałów w Relpol 2 Sp. z o.o. i Relpol 5 Sp. z o.o.), w porównaniu do roku ubiegłego oraz wzrostem przychodów z dywidend i udziałów w zyskach ( o 91,6%). W 2008 r. Grupa wypracowała znacznie niższe niż w roku ubiegłym (o 18,7%) przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów przy jednoczesnym spadku (o 19,1%) kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów. Powyższa relacja pozwoliła na utrzymanie wyniku finansowego na dodatnim poziomie i wyższym niż w 2007r. o 9,2 % w wartości zysku brutto z podstawowej działalności. Należy także zaznaczyć, że spadkowi w badanym okresie uległy także przychody ogółem o 20,4 %. Grupa Kapitałowa odnotowała niezbyt wysoki spadek zysku netto z podstawowej działalności w porównaniu do spadku przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów obniżenie wynosi 6,4 %. Zysk na tym poziomie jest kontynuacją wyniku brutto na podstawowej działalności i został osiągnięty pomimo znacznej aktualizacji wartości inwestycji w Funduszu (wartość ujemna 12 258 tys. zł; przy czym kwota aktualizacji w 2007 r. była prawie 3-krotnie niższa i wynosiła (-) 4 121 tys. zł). 12 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej WYNIKI NA KOLEJNYCH POZIOMACH DZIAŁALNOŚCI GRUPY Wartości w tys. zł. 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 0 2006 r. 2007 r. 2008 r. 8 096 26 935 19 716 Zysk (strata) brutto 7 759 26 986 21 136 Zysk (strata) netto 3 406 20 883 15 512 W analizowanym okresie przychody z pozostałej działalności operacyjnej Grupy uległy znacznemu obniżeniu w stosunku do roku ubiegłego z 5 889 tys. zł na 987 tys. zł. W tym samym okresie koszty pozostałej działalności operacyjnej wzrosły o 934 tys. zł. i były efektem spisania wartości firmy powstałej na Spółce MTI Sp. z o.o. w kwocie 934 tys. zł Znaczący wzrost, w wyniku zrealizowania znacznych przychodów z odsetek i różnic kursowych, odnotowały przychody finansowe (wzrost o 147,1 %). Koszty finansowe zostały zrealizowane na niższym poziomie (o 43,8%) aniżeli w roku poprzednim. Zmiany te nie były jednak na tyle duże, by wpłynąć w istotny sposób na wynik brutto. Grupa Kapitałowa odnotowała zysk brutto w wysokości 21 136 tys. zł. Wynik netto Grupy był niższy o kwotę 5 624 tys. zł od wyniku brutto, po uwzględnieniu obciążeń podatkowych oraz zysku mniejszości i wyniósł 15 512 tys. zł. Wartość ta jest niższa o 25,7% w porównaniu z rokiem poprzednim. PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 13
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Ocena sytuacji majątkowo - finansowej WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Rentowność przychodów 2,52% 13,80% 12,88% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 2006 r. 2007 r. 2008 r. 3,23% 9,58% 7,20% Rentowność aktywów (ROA) 2,17% 7,85% 5,41% Wskaźniki rentowności uległy pogorszeniu w stosunku do wartości prezentowanych w roku 2007. Rentowność przychodów stanowi 12,88% i wykazuje obniżenie o 0,92 pp. w stosunku do roku poprzedniego. Spadek jest zauważalny także dla wartości wskaźnika kapitałów własnych ROE (obniżenie o 2,38 pp.). Spadek rentowności należy utożsamiać ze spadkiem wyniku netto Grupy kapitałowej. Rentowność aktywów również odznacza się tendencją spadkową z 7,85 % w 2007 r. do 5,41 % w 2008 r. 3. ZAGROŻENIE ZASADY CIĄGŁOŚCI DZIAŁANIA Przeprowadzone badania i dowody rewizji potwierdzają, że w 2008 r. nastąpiło pogorszenie wyników finansowych badanej Spółki, nastąpiło obniżenie przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, wskaźników rentowności oraz wzrósł wskaźnik ogólnego zadłużenia z 18,05% do 24,87%. Powyższe pogorszenie sytuacji ekonomiczno-finansowej nie jest na tyle istotne, by istniało zagrożenie kontynuowania działalności gospodarczej badanej Grupy Kapitałowej w roku następnym po badanym. 14 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część szczegółowa C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA I. POPRAWNOŚĆ PRZYJĘTYCH ZASAD KONSOLIDACJI I DOKUMENTACJI KONSOLIDACYJNEJ Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej BBI Capital Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w sprawach nieuregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone metodą pełną na podstawie sprawozdania jednostkowego spółki dominującej BBI Capital Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. i sprawozdań jednostkowych spółek zależnych oraz metodą praw własności. Zapewniono, w istotnym zakresie, jednolitość zasad wyceny i zasad sporządzania sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej. Zarząd Spółki dominującej w sposób poprawny ustalił zasady konsolidacji. Dokumentacja konsolidacyjna zawiera komplet sprawozdań spółek podlegających konsolidacji oraz opinie i raporty z badania tych spółek. Dokumentacja konsolidacyjna zawiera zestaw informacji dodatkowych sporządzonych przez poszczególne spółki na potrzeby konsolidacji. Informacje te są uzgodnione pomiędzy spółkami i potwierdzone przez biegłego badającego skonsolidowane sprawozdanie Grupy. II. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO BILANSU Szczegółowe informacje liczbowe oraz opisowe do poszczególnych pozycji bilansu zostały zaprezentowane w informacji dodatkowej i notach objaśniających stanowiących jej zintegrowaną część. Nie stwierdzono istotnych nieprawidłowości w wycenie i prezentacji pozycji bilansowych. Lp. 1. PORTFEL INWESTYCYJNY Wyszczególnienie Stan na 31.12.2007 Stan na 31.12.2008 suma przed korektami Korekty konsolidacyjne Stan na 31.12.2008 po korektach Portfel inwestycyjny 124 931 185 054-58 608 126 446 I. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe 57 412 39 070-578 38 492 3. Akcje w jednostkach stowarzyszonych notowanych 27 890 16 764-578 16 186 4. Akcje stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach notowanych 29 522 22 306 22 306 II. Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe 67 519 145 984-58 030 87 954 1. Akcje i udziały w jednostkach zależnych 32 563 66 487-49 437 17 050 3. nienotowanych Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych nienotowanych 10 209 10 340-8 593 1 747 4. Akcje i udziały w stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach nienotowanych 22 006 66 707 66 707 5. Nienotowane dłużne papiery wartościowe 2 484 2 450 2 450 6. Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe 257 Korekta konsolidacyjna w zakresie portfela inwestycyjnego dotyczy eliminacji wartości udziałów posiadanych przez jednostkę dominującą w jednostkach zależnych w kwocie (-) 49 437 tys. zł, ujęcie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym procentowego udziału Funduszu w aktywach netto Spółek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności: Cafe News S.A., Instal Lublin S.A. oraz Geoclima Sp. z.o., GK Tell S.A. w kwocie (-) 9 171 tys. zł. PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 15
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część szczegółowa 2. INNE AKTYWA Lp. I. Wyszczególnienie Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Stan na 31.12.2007 Stan na 31.12.2008 suma przed korektami Korekty konsolidacyjne Stan na 31.12.2008 po korektach 32 564 16 216-1 16 215 II. Należności 20 226 37 653-6 365 31 288 III. Zapasy 12 282 15 538 15 538 IV. Inne aktywa, w tym 76 002 68 480 28 673 97 153 1. Rzeczowe aktywa trwałe 44 675 56 638 56 638 3. Wartości niematerialne i prawne 596 589 589 Wartość firmy jednostek 4. 25 309 29 517 29 517 podporządkowanych V. 5. Rozliczenia między okresowe 5 422 4 793-844 3 949 6. Pozostałe 0 6 460 6 460 Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 26 W wyniku ujęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym akcji i udziałów powyżej wartości godziwej aktywów netto Spółek: Atvertin Sp. z o.o., Cafe News Sp. z o.o., MTI Mobilna Telefonia Internetowa Sp. z o.o., GK TELL S.A., Instal Lublin S.A. oraz Geoklima Sp. z o.o. powstała dodatnia wartości firmy w kwocie 29 517 tys. zł., która na dzień bilansowy została poddana testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36. Ponadto korekty konsolidacyjne pozostałych pozycji aktywów Grupy związane są ze sprzedażą spółek Relpol 1 Sp. z o.o. i Relpol 5 Sp. z o.o. oraz eliminacją wzajemnych transakcji głównie z tytułu pożyczek i rozrachunków. 3. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY Lp. Wyszczególnienie Stan na 31.12.2007 Stan na 31.12.2008 suma przed korektami Korekty konsolidacyjne Stan na 31.12.2008 po korektach I. Zobowiązania 39 497 69 507-6 388 63 119 II. Rozliczenia międzyokresowe 1 857 1 789 1 789 III. Rezerwy 6 659 6 378 6 378 Korekty konsolidacyjne zobowiązań i rezerw związane są z eliminacją wzajemnych transakcji z tytułu udzielonych pożyczek i wzajemnych rozrachunków. Lp. I. 4. KAPITAŁY WŁASNE Wyszczególnienie Stan na 31.12.2007 Stan na 31.12.2008 suma przed korektami Korekty konsolidacyjne Stan na 31.12.2008 po korektach Kapitał własny 218 018 245 269-29 915 215 354 Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 192 945 245 269-70 597 174 672 1 Kapitał zakładowy 4 249 36 425-31 751 4 674 2 Należne wpłaty na kapitał podstawowy (-) 3 Udziały (akcje) własne (-) - 17-17 4 Kapitał (fundusz) zapasowy 100 725 171 686-31 774 139 912 5 Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 20 187 35 982-35 636 346 6 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 30 131 1 272-808 464 7 Różnice kursowe z przeliczenia 8 Zysk (strata) z lat ubiegłych 16 770-15 737 29 518 13 781 16 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63
Grupa Kapitałowa BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny S.A. Część szczegółowa 9 Zysk (strata) netto 20 883 15 641-129 15 512 II. Kapitał mniejszości 25 073 40 682 40 682 Korekty konsolidacyjne wynikają z eliminacji wartości kapitału jednostek zależnych. Wykazany na dzień 31.12.2008 r. kapitał zakładowy Grupy jest równy kapitałowi zakładowemu jednostki dominującej. Korekta konsolidacyjna kapitału z aktualizacji wyceny uwzględnia głównie eliminację wyceny jednostek zależnych w jednostkowym sprawozdaniu NFI do wartości godziwej. III. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT Pozycje kształtujące wynik finansowy Grupa ujęła kompletnie i prawidłowo w istotnych kwestiach w odniesieniu do całości skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Struktura przychodów i kosztów została prawidłowo przedstawiona w notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Lp. I. II. 1. WYNIK NETTO Z PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI Wyszczególnienie Udział w zyskach i stratach jednostki stowarzyszonej i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych zgodnie z metodą praw własności Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Stan na 31.12.2007 Stan na 31.12.2008 suma przed korektami Korekty konsolidacyjne Stan na 31.12.2008 po korektach 2 532 731 731 142 490 115 795 115 795 III. Przychody z inwestycji Funduszu 2 209 4 211-2 390 1 821 IV. Zysk (strata) ze zbycia inwestycji Funduszu 9 160 38 146-440 37 706 V. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 111 366 90 118 90 118 VI. Aktualizacja wartości inwestycji w Funduszu - 4 121-14 280 2 022-12 258 VII. Zysk (strata) brutto z podstawowej działalności 49 146 53 754-77 53 677 VIII. Koszty sprzedaży 6 666 8 271 8 271 IX. Koszty ogólnego zarządu 13 292 15 504 15 504 X. Koszty operacyjne Funduszu 7 601 9 755-57 9 698 XI. Zysk (strata) netto z podstawowej działalności 21 587 20 224-20 20 204 W ramach podstawowej działalności Grupy dokonano korekt konsolidacyjnych dotyczących ujęcia udziału w wyniku jaki posiada Fundusz w jednostkach stowarzyszonych objętych konsolidacją metodą praw własności oraz eliminacji przychodów z tytułu dywidend przekazanych przez jednostki zależne na rzecz jednostki dominującej. Aktualizacja wartości inwestycji została skorygowana w wyniku odwrócenia odpisu aktualizującego udziały w spółce zależnej MTI Mobilna Telefonia Internetowa Sp. z o.o. Lp. 2. POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA ORAZ FINANSOWA Wyszczególnienie Stan na 31.12.2007 Stan na 31.12.2008 suma przed korektami Korekty konsolidacyjne Stan na 31.12.2008 po korektach I. Pozostałe przychody operacyjne 5 889 987 987 II. Pozostałe koszty operacyjne 541 1 658-183 1 475 III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 26 935 19 553 163 19 716 IV. Przychody finansowe 729 1 588 213 1 801 V. Koszty finansowe 678 460-79 381 PKF Audyt Sp. z o.o. <> 01-747 Warszawa, ul. Elbląska 15/17, tel.(022) 560 76 50, fax. (022) 560 76 63 17