2
95.000 na rok 76.000 57.000 38.000 19.000 0 All US Trump Clinton Sanders Cruz 3
8 7 6 5 4 3 2 1 0 2005 q1 2005 q2 2005 q3 2005 q4 2006 q1 2006 q2 2006 q3 2006 q4 2007 q1 2007 q2 2007 q3 2007 q4 2008 q1 2008 q2 2008 q3 2008 q4 2009 q1 2009 q2 2009 q3 2009 q4 2010 q1 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 2011 q2 2011 q3 2011 q4 2012q1 2012 q2 2012 q3 2012 q4 2013 q1 2013 q2 2013 q3 2013 q4 2014 q1 2014 q2 2014 q3 2014 q4 2015 q1 2015 q2 2015 q3 2015 q4 obecnie Stopy procentowe Stany Zjednoczone 0,50 % Strefa Euro 0,00 % Polska 1,50 % Chiny 4,35 % 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00-5.00 2005 q1 2005 q2 2005 q3 2005 q4 2006 q1 2006 q2 2006 q3 2006 q4 2007 q1 2007 q2 2007 q3 2007 q4 2008 q1 2008 q2 2008 q3 2008 q4 2009 q1 2009 q2 2009 q3 2009 q4 2010 q1 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 2011 q2 2011 q3 2011 q4 2012q1 2012 q2 2012 q3 2012 q4 2013 q1 2013 q2 2013 q3 2013 q4 2014 q1 2014 q2 2014 q3 2014 q4 2015 q1 2015 q2 2015 q3 2015 q4 obecnie Wzrost PKB (rok do roku) Stany Zjednoczone 2,00 % Strefa Euro 1,60 % Polska 4,30 % Chiny 6,70 % -10.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00-2.00 2005 q1 2005 q2 2005 q3 2005 q4 2006 q1 2006 q2 2006 q3 2006 q4 2007 q1 2007 q2 2007 q3 2007 q4 2008 q1 2008 q2 2008 q3 2008 q4 2009 q1 2009 q2 2009 q3 2009 q4 2010 q1 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 2011 q2 2011 q3 2011 q4 2012q1 2012 q2 2012 q3 2012 q4 2013 q1 2013 q2 2013 q3 2013 q4 2014 q1 2014 q2 2014 q3 2014 q4 2015 q1 2015 q2 2015 q3 2015 q4 obecnie Inflacja (rok do roku) Stany Zjednoczone 0,90 % Strefa Euro -0,20 % Polska -1,10 % Chiny 2,30 % -4.00 4
12.8% 8.78% 4.66% 0.54% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -3.5% 5
3400 2000 3200 3000 1900 1800 2800 2600 MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI 2400 50000 2200 2000 45000 1800 1600 MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI 6
3800 3600 3400 3200 3000 4500 4000 3500 3000 2800 MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI 20000 19000 18000 17000 16000 15000 85000 80000 75000 70000 MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZER LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI 7
8
3.355 3.166 2.977 2.788 Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj 2.599 9
101,8 101,7 101,6 101,5 101,4 101,3 101,2 101,1 101,9,8,7,6,5,4,3,2,1 2015.05.07 2015.07.02 2015.08.31 2015.10.28 2015.12.29 2016.02.29 2016.05.07 106,5 106 105,5 105 104,5 104 103,5 103 102,5 102 101,5 101,5 2015.06.19 2015.08.12 2015.10.08 2015.12.07 2016.02.08 2016.05.07 10
76.6% 48.8% 20.9% -6.9% -34% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj 11
102 101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88 87 86 85 84 83,5 99,5 99 98,5 98 97,5 97 96,5 96 95,5 95 94,5 94 93,5 93 92,5 2015.05.07 2015.07.01 2015.08.28 2015.10.27 2015.12.298 2016.02.26 2016.05.07 2015.05.07 2015.06.26 2015.08.19 2015.10.12 2015.12.04 2016.02.01 2016.05.07 12
0.29% -8.2% -16% -25% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -33% 13
101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88 87 86 85 84 83 82 2015.05.07 2015.06.29 2015.08.24 2015.10.19 2015.12.15 2016.02.12 2016.05.07 101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88 87 86 85 84 2015.05.07 2015.06.29 2015.08.24 2015.10.19 2015.12.15 2016.02.12 2016.05.07 14
4.60% -8.8% -22% -35% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -49% 15
105 95 90 85 80 75 70 2015.05.07 2015.06.10 2015.07.15 2015.08.20 2015.09.24 2015.10.30 2015.12.07 2016.01.14 2016.02.19 2016.03.25 2016.05.07 115 110 105 95 90 85 80 2015.05.07 2015.06.11 2015.07.17 2015.08.24 2015.09.29 2015.11.04 2015.12.11 2016.01.21 2016.02.26 2016.05.07 16
4.14% -8.4% -20% -33% Maj Cze Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -46% 17
110 108 106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 2015.05.07 2015.06.24 2015.08.13 2015.10.02 2015.11.24 2016.01.18 2016.03.08 2016.05.07 108 106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 2015.05.07 2015.06.24 2015.08.13 2015.10.02 2015.11.24 2016.01.18 2016.03.08 2016.05.07 18
4.51% -0.2% -5.0% -9.7% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -14% 19
104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 2015.05.07 2015.06.30 2015.08.25 2015.10.20 2015.12.16 2016.02.15 2016.05.07 106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 78 2015.05.07 2015.06.30 2015.08.25 2015.10.20 2015.12.16 2016.02.15 2016.05.07 20
19.2% 4.32% -10% -25% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -40% 21
108 107 106 105 104 103 102 101 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 2015.09.09 2015.10.13 2015.11.19 2015.12.28 2015.02.04 2016.03.11 2016.05.07 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 72 2015.05.07 2015.06.30 2015.08.25 2015.10.20 2015.12.16 2016.02.15 2016.05.07 22
19.2% 4.73% -9.7% -24% Maj Cze Lip Sie Wrz Paz Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj -38% 23
106 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 2015.05.07 2015.06.12 2015.07.21 2015.08.27 2015.10.05 2015.11.12 2015.12.21 2015.02.01 2015.03.09 2016.05.07 104 102 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 2015.05.07 2015.06.12 2015.07.21 2015.08.27 2015.10.05 2015.11.12 2015.12.21 2015.02.01 2015.03.09 2016.05.07 24
Polski Dług Globalne Dłużne Akcje Polskie Klasa Aktywów Akcje Środkowa/Wschodnia Europa Akcje Starej Europy Akcje Stany Zjednoczone Akcje Globalne Rynków Wschodzących Akcje Chiny, Południowo-Wschodnia Azja, Pacyfik, Japonia UniLokata Ipopema Dłużny Fundusz BlackRock GF Emerging Markets Local Currency Bond A2 Hedged (PLN) BlackRock GF US Dollar Short Duration Bond A2 (USD) UniAkcje Małych i Średnich Spółek NN Średnich i Małych Spółek Quercus Rosja Caspar Akcji Tureckich Fidelity Funds European Dynamic Growth Fund A (Acc) (PLN) (hedged) Fidelity Funds Germany Fund A (Acc) (EUR) Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equity A (Acc) (USD) BlackRock GF World Agriculture A2 (USD) Schroder ISF Frontier Markets Equity A1 (Acc) Hedged (PLN) Schroder ISF Indian Opportunities A1 (Acc) Hedged (PLN) Fidelity Funds ASEAN Fund A (Acc) (USD) Schroder ISF Korean Equity A (Acc) (USD) 12 miesięcy % 1,82 6,13* -1,97 0,47-7,59-5,73-9,94 8,10 2,23-6,22 0,23-13,19-15,03 1,78** -13,37-6,96 36 miesięcy % 8,16 n/d -18,24 2,22 25,17 39,64-31,64-9,37 n/d 31,45 35,31-7,21 n/d n/d -20,98-9,76 Ryzyko 1 -> 7 Franklin Gold and Precious Metals Funds A (Acc) (USD) 30,33-4,06 BlackRock GF World Mining A2 Hedged (PLN) -24,60-43,09 25
135 130 125 120 115 110 105 95 90 85 80 75 70 Alokacja geograficzna % Kanada 50,95 Australia 17,07 RPA 12,16 Wielka Brytania 5,01 Egipt 4,14 Jersey 3,58 Stany Zjednoczone 3,51 Meksyk 1,93 Hongkong 0,75 Inne 0,90 2015.05.07 2015.07.01 2015.08.27 2015.10.23 2015.12.23 2016.02.23 2016.05.07 10 największych pozycji % ANGLOGOLD ADHANTI LTD 8,31 NEWCREST MINIG LTD 5,46 B2GOLD CORP 4,65 PLATINIUM GROUP METALS LTD 4,34 ST BARBARA LIMITED 4,14 OCEANAGOLD CORP 4,03 CENTAMIN PLC 3,96 GOLDCORP INC 3,83 ELDORADO GOLD CORP 3,52 ACACIA MINING PLC 3,45 26
105 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 2015.05.07 2015.07.01 2015.08.27 2015.10.23 2015.12.23 2016.02.23 2016.05.07 Ekspozycja na poszczególne sektory % Złoto 32,41 Zdywersyfikowany 27,60 Miedź 15,69 Srebro 7,23 Metale przemysłowe 6,60 Nikiel 3,50 Gotówka i Derywaty 2,88 Diamenty 2,32 Węgiel 0,71 Cynk 0,52 Pozostałe 0,54 Alokacja geograficzna % Wielka Brytania 32,99 Kanada 23,09 Stany Zjednoczone 22,45 Australia 7,80 Meksyk 2,91 Peru 2,90 Gotówka i Derywaty 2,88 Republika Południowej Afryki 1,50 Szwecja 1,47 Belgia 1,29 10 Największych pozycji % GLENCORE PLC 8,60 BHP BILLITON PLC 7,92 RANGOLD RESOURCES LIMITED 7,49 RIO TINTO PLC 7,20 NEWCREST MINING LTD 4,12 NEWMONT MINING CORP 3,76 GMK NORIL`SKIY NIKEL`PAO 3,34 FRANCO NEVADA CORP 3,22 FIRST QAUNTUM MINERALS LTD 3,10 LUNDIN MINING CORPORATION 3,03 27
28