GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. III KWARTAŁ 2008 Skonsolidowany Raport Kwartalny za trzeci kwartał 2008 roku kończący się 30 września 2008 roku sporządzony zgodnie z MSSF

skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3 / 2008 kwartał / rok (zgodnie z 86 ust. 2 i 87 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za 3 kwartał roku obrotowego 2008 obejmujący okres od 2008-01-01 do 2008-09-30 zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł data przekazania: 2008-11-14 Grupa Żywiec Spółka Akcyjna ŻYWIEC S.A. (skrócona nazwa emitenta) 34-300 Żywiec (pełna nazwa emitenta) Przemysł spożywczy (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) (kod pocztowy) (miejscowość ) Browarna 88 (ulica) ( 0-48 ) 33 8612451 ( 0-48 ) 33 8614614 (telefon) (e-mail) 553-000-72-19 070511111 (NIP) (fax) (www) (REGON) (numer) WYBRANE DANE FINANSOWE 3 kwartał(y) narastająco / 2008 okres od 2008-01-01 do 2008-09-30 w tys. zł 3 kwartał(y) narastająco / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-09-30 3 kwartał(y) narastająco / 2008 okres od 2008-01-01 do 2008-09-30 w tys. EUR 2 kwartał(y) narastająco / 2007 okres od 2007-01-01 do 2007-09-30 dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 2 969 522 2 717 144 867 090 709 178 II. Zysk z działalności operacyjnej 512 348 503 374 149 604 131 381 III. Zysk przed opodatkowaniem 476 300 479 400 139 078 125 124 IV. Zysk netto przypadający na udziałowców jednostki dominującej 383 118 386 945 111 869 100 993 V. Zysk netto przypadający na udziały mniejszości 13 19 4 5 VI. Zysk netto 383 131 386 964 111 873 100 998 VII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 352 987 503 144 103 071 131 321 VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (199 469) (167 951) (58 244) (43 835) IX. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (211 372) (395 094) (61 720) (103 120) X. Przepływy pieniężne netto (57 854) (59 901) (16 893) (15 634) XI. Aktywa razem 2 727 022 2 425 945 800 112 642 209 XII. Zobowiązania długoterminowe 728 411 256 824 213 717 67 988 XIII. Zobowiązania krótkoterminowe 1 207 728 1 209 666 354 349 320 229 XIV. Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki 790 801 959 343 232 022 253 962 XV. Udziały mniejszości 82 112 24 30 XVI. Kapitał własny 790 883 959 455 232 046 253 992 XVII. Średnio ważona liczba akcji 10 436 205 10 742 930 XVIII. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 36,71 36,02 10,72 9,40 dane dotyczące skróconego sprawozdania finansowego XIX. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 2 265 989 1 962 073 661 661 512 103 XX. Zysk z działalności operacyjnej 466 934 407 162 136 343 106 270 XXI. Zysk przed opodatkowaniem 444 039 414 397 129 658 108 158 XXII. Zysk netto 360 722 340 075 105 330 88 760 XXIII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 303 728 445 016 88 687 116 150 XXIV. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (120 841) (59 272) (35 285) (15 470) XXV. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (250 489) (387 150) (73 142) (101 047) XXVI. Przepływy pieniężne netto (67 602) (1 406) (19 740) (367) XXVII. Aktywa razem 2 555 525 2 244 262 749 795 594 113 Komisja Nadzoru Finansowego 2 z 18

XXVIII. Zobowiązania długoterminowe 653 532 250 560 191 747 66 330 XXIX. Zobowiązania krótkoterminowe 1 148 684 1 069 731 337 025 283 185 XXX. Kapitał własny 753 309 923 971 221 022 244 599 XXXI. Średnia ważona liczba akcji zwykłych 10 436 205 10 742 930 XXXII. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 34,56 31,66 10,09 8,26 Raport powinien zostać przekazany do Komisji Nadzoru Finansowego, Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik SARSQ Grupa Zywiec SA IFRS IIIQ 2008.pdf Opis Skonsolidowany Raport Kwartalny PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Chris Barrow Prezes Zarządu Radovan Sikorsky Członek Zarządu Jacek Gerula Członek Zarządu Mariusz Borowiak Członek Zarządu Michael McKeown Członek Zarządu Marta Bułhak Członek Zarządu Krzysztof Bula Dyrektor - Centrum Finansowo-Księgowe Żywiec Sp. z o.o. Komisja Nadzoru Finansowego 3 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. Informacja dodatkowa do skonsolidowanego raportu kwartalnego dla Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. oraz skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego dla jednostki dominującej Grupa Żywiec S.A. za III kwartał 2008 roku I. Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego oraz skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego dla Grupy Żywiec S.A. Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. nr 209 z dnia 26 października 2005 roku). Dane do skonsolidowanego raportu kwartalnego oraz skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego dla Grupy Żywiec S.A. zostały sporządzone z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym. Wszystkie kwoty przedstawione w raporcie kwartalnym są wykazane w tysiącach złotych, tysiącach EURO i sztukach (liczba akcji). Dane w tysiącach EURO przeliczone zostały według kursów ogłaszanych przez Prezesa NBP: 1. Trzeci kwartał 2008: pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań według kursu 1EUR = 3,4083 PLN (kurs średni na 30.09.2008); pozycje rachunku zysków i strat za III kwartał według kursu 1EUR = 3,4247 PLN (średni kurs za okres 01.01.2008 30.09.2008); 2. Trzeci kwartał 2007: pozycje aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań według kursu 1EUR = 3,7775 PLN (kurs średni na 30.09.2007); pozycje rachunku zysków i strat za III kwartał według kursu 1EUR = 3,8314 PLN (średni kurs za okres 01.01.2007 30.09.2007); II. Organizacja Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Na dzień 30 września 2008 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. ( Grupa Kapitałowa ) składała się z 23 spółek (w tym m. in. 2 spółek produkcyjnych i 16 spółek dystrybucyjnych). Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Grupa Żywiec S.A., pozostałe spółki są spółkami zależnymi bezpośrednio od Grupy Żywiec S.A. a Chmiel Polski S.A., Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy Giełda Elbląska S.A. oraz Elman Sp. z o.o. jednostkami stowarzyszonymi. Podstawowym segmentem działalności Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. jest produkcja piwa oznaczona kodem PKD 1596 Z. Nazwa jednostki Udział procentowy 1 Grupa Żywiec S.A. jednostka dominująca 2 Bracki Browar Zamkowy w Cieszynie Sp. z o.o. 100% podlega konsolidacji 3 Centrum Finansowo-Księgowe Żywiec Sp. z o.o. 100% podlega konsolidacji 4 Trans Trade - Żywiec Sp. z o.o. 100% podlega konsolidacji 5 Żywiec Key Account Services Sp. z o.o. w likwidacji 100% podlega konsolidacji 6 Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. (poprzednio Grupa Handlowa Sp. z o.o.) 100% podlega konsolidacji 7 Grupa Żywiec Trade Holding Sp. z o.o. 100% podlega konsolidacji 8 Żywiec Trade Katowice Sp. z o.o. 100% podlega konsolidacji 9 Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi 100% podlega konsolidacji 10 Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie 100% podlega konsolidacji 11 Żywiec-Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu 100% podlega konsolidacji 12 Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu 100% podlega konsolidacji 13 Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie 100% podlega konsolidacji 14 Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Żywcu 100% podlega konsolidacji 15 HBC-Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Elblągu 99,56% podlega konsolidacji 4 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. 16 Analda Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni 100% podlega konsolidacji 17 C. R. Dystrybucja Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w 100% podlega konsolidacji Białymstoku 18 Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu 100% podlega konsolidacji 19 Rapid Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Olsztynie 100% podlega konsolidacji 20 Żywiec Trade Szczecin Sp. z o.o. 100% podlega konsolidacji 21 Chmiel Polski S.A. 48,10% wyceniona metodą praw własności 22 Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy Giełda Elbląska S.A.* 60,35% wyceniona metodą praw własności 23 Elman Sp. z o.o. 43,90% wyceniona metodą praw własności * Grupa Żywiec S.A. posiada 43,52% głosów na Walnym Zgromadzeniu Rolno-Spożywczego Rynku Hurtowego Giełda Elbląska S.A. III. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących W dniu 21 lipca 2008 roku Zarząd Grupy Żywiec S.A (spółka przejmująca) oraz zarządy spółek Żywiec Trade Szczecin Sp. z o.o. z siedzibą w Mierzynie, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, CR Dystrybucja Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Białymstoku oraz Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ( spółki przejmowane), podjęły uchwały zatwierdzające plany połączenia wymienionych Spółek z Grupą Żywiec S.A. W dniu 18 sierpnia 2008 roku Zarząd Grupy Żywiec S.A. oraz zarządy spółek zależnych Analda Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni, oraz Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Żywcu, podjęły uchwały zatwierdzające plany połączenia wymienionych spółek (spółki przejmowane) z Grupą Żywiec S.A. ( spółka przejmująca). W dniu 24 września 2008 roku Zarząd Grupy Żywiec S.A. (spółka przejmująca) oraz zarząd spółki zależnej HBC- Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Elblągu (spółka przejmowana), podjęły uchwały zatwierdzające plan połączenia spółek. W dniu 11 września 2008 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Żywiec S.A., na którym akcjonariusze Spółki podjęli uchwały o połączeniu Grupy Żywiec S.A. z zależnymi spółkami dystrybucyjnymi Żywiec Trade Katowice Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach oraz Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Prawomocne połączenie w/w spółek nastąpi z chwilą ich sądowej rejestracji. W dniach 22 i 23 września 2008 roku akcjonariusze Spółki : Brau Union AG oraz Harbin B.V. zgłosili wnioski o zwołanie przez Zarząd Grupy Żywiec S.A. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenie w porządku obrad podjęcie uchwały w sprawie nabywania akcji własnych spółki Grupa Żywiec S.A. oraz ustalenia warunków i trybu ich umarzania. Akcjonariusze między innymi zawnioskowali : - aby nabyciu a następnie dobrowolnemu umorzeniu podlegała łączna liczba akcji nie większa niż liczba akcji odpowiadająca 1,6 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, - aby nabycie akcji własnych przez Spółkę nastąpiło nie później niż do końca 2008 roku, - aby wynagrodzenie za nabywane akcje własne nie było niższe niż średnia rynkowa akcji Spółki z trzech miesięcy poprzedzających dzień odbycia Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, oraz aby wynagrodzenie za jedną akcję nie było większe niż 650 złotych. Zarząd Grupy Żywiec S.A na podstawie wniosków w/w akcjonariuszy, zwołał na dzień 31 października 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie związane z podjęciem uchwały w sprawie nabywania akcji własnych Spółki oraz ustalenia warunków i trybu ich umarzania. Zarząd Grupy Żywiec S.A. zwołał na dzień 17 listopada 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, w którego porządku obrad znajdują się m.in. uchwały w sprawach połączenia Grupy Żywiec S.A. (spółka przejmująca) z zależnymi spółkami dystrybucyjnymi Rapid Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Olsztynie, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, Żywiec - Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, Żywiec Trade Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu (spółki przejmowane). W dniu 9 września 2008 roku Pan Mariusz Wingralek skierował na ręce Przewodniczącego Rady Nadzorczej oświadczenie, iż z dniem 17 października 2008 roku rezygnuje z funkcji Członka Zarządu Grupy Żywiec S.A.- Dyrektora ds. Marketingu. 5 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. IV. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. III kwartał 2008 roku W trzecim kwartale 2008 roku skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 1 125 591 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2007 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyniosły 1 008 150 tys. złotych. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w trzecim kwartale 2008 roku wyniósł 234 898 tys. złotych. W wyniku osiągniętego zysku z działalności operacyjnej, w trzecim kwartale 2008 roku zanotowano również zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki w wysokości 174 128 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2007 roku Grupa Kapitałowa zanotowała zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki w wysokości 159 336 tys. złotych. Trzy kwartały 2008 roku (narastająco) Narastająco przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za trzy kwartały 2008 roku wyniosły 2 969 522 tys. złotych, co oznacza wzrost o 9,3% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Zysk na działalności operacyjnej za trzy kwartały 2008 roku wyniósł 512 348 tys. złotych. Narastająco zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki za trzy kwartały 2008 roku wyniósł 383 118 tys. złotych, co stanowi spadek o 1% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. III kwartał 2008 roku W trzecim kwartale 2008 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 872 721 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2007 roku wyniosły 708 719 tys. złotych, co oznacza wzrost przychodów netto w 2008 roku o 23,1%. Zysk z działalności operacyjnej w trzecim kwartale 2008 roku wyniósł 217 366 tys. złotych. Zysk netto za trzeci kwartał 2008 roku wyniósł 163 571 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 115 941 tys. złotych. Trzy kwartały 2008 roku ( narastająco) Narastająco przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za trzy kwartały 2008 roku wyniosły 2 265 989 tys. złotych, co oznacza wzrost o 15,5% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Zysk na działalności operacyjnej za trzy kwartały 2008 roku wyniósł 466 934 tys. złotych. Narastająco zysk netto za trzy kwartały 2008 roku wyniósł 360 722 tys. złotych, co stanowi wzrost o 6,1% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. Ogółem stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych w spółkach Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień 30 września 2008 roku wyniósł 69 084 tys. złotych, co oznacza spadek o 5 296 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2007 roku. Za trzy kwartały 2008 roku wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 51 636 tys. złotych, co oznacza spadek o 5 437 tys. złotych w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2007 roku. Jednocześnie aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wg stanu na dzień 30 września 2008 roku wyniosło 18 020 tys. złotych, co oznacza wzrost o 1 457 tys. złotych wobec stanu na dzień 31 grudnia 2007 roku. 6 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A. W jednostce dominującej Grupa Żywiec S.A. stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych na dzień 30 września 2008 roku wyniósł 49 506 tys. złotych, co oznacza spadek o 2 938 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2007 roku. Na dzień 30 września 2008 roku wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 60 545 tys. złotych, co oznacza wzrost o 222 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2007 roku. V. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży. Szczyt sezonu przypada na miesiące letnie. VI. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W III kwartale 2008 roku Grupa Żywiec S.A. kontynuowała realizację Programu Emisji Obligacji z 2003 roku. Łączna wartość nominalna wyemitowanych i nie umorzonych obligacji w dniu przekazania raportu za III kwartał 2008 roku wynosi 205 000 tys. złotych i stanowi 27,21% wartości kapitałów własnych emitenta, aktualnej na dzień 30 września 2008 roku. Wartość nominalna jednej obligacji wyemitowanej przez Spółkę wynosi 10 tys. złotych lub jej wielokrotność. VII. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Grupy Żywiec S.A. z dnia 3 kwietnia 2008 roku ustalono wysokość dywidendy na jedną akcję na 37 złotych oraz że uprawnionymi do dywidendy będą akcjonariusze Spółki będący właścicielami akcji w dniu 21 kwietnia 2008 roku. Wypłata dywidendy w łącznej kwocie 386 140 tys. złotych nastąpiła zgodnie z uchwałą w dniu 8 maja 2008 roku. VIII. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym W dniu 8 października 2008 roku na mocy aneksu do umowy kredytowej zawartej w dniu 24 kwietnia 2008 roku pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Bankiem Pekao S.A. została podwyższona kwota kredytu o 50 000 tys. złotych do kwoty 200 000 tys. złotych. W dniu 31października 2008 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Grupy Żywiec S.A. Na podstawie podjętej uchwały w sprawie nabywania akcji własnych Spółki oraz ustalenia warunków i trybu ich umarzania, Grupa Żywiec S.A. nabędzie nie później niż do dnia 31 grudnia 2008 roku nie więcej niż 1,6 % akcji własnych w celu ich dobrowolnego umorzenia. Wynagrodzenie za nabywane akcje własne ustalono w wysokości 600 złotych za jedną akcję. Środki na nabycie akcji własnych przez Spółkę w celu ich umorzenia będą pochodziły z kapitału zapasowego Spółki. Po zakończeniu tego procesu Zarząd Spółki zwoła kolejne Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w celu powzięcia uchwał o umorzeniu akcji własnych Spółki i obniżeniu kapitału podstawowego. W wykonaniu pkt 5 Uchwały Nr 2/2008 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Grupy Żywiec S.A. ( Walne Zgromadzenie ) z dnia 31 października 2008 roku w sprawie nabywania akcji własnych spółki oraz ustalenia warunków i trybu ich umarzania, Zarząd Spółki w dniu 12 listopada 2008 roku postanawił przyjąć dokument Oferta Zakupu Akcji Grupa Żywiec S.A. ustalając m.in., że: - zgodnie z decyzją Walnego Zgromadzenia nabyciu podlegać będą akcje Spółki w liczbie nie wyższej niż 1,6% akcji posiadanych przez akcjonariusza, wynagrodzenie za nabywane akcje własne Spółki wynosi 600 złotych za 1 akcję, - termin rozpoczęcia przyjmowania ofert sprzedaży akcji ustala się na dzień 20 listopada 2008 roku, - termin zakończenia przyjmowania ofert sprzedaży akcji ustala się na dzień 4 grudnia 2008 roku, - przewidywany termin rozliczenia Oferty ustala się na dzień 12 grudnia 2008 roku, - podmiotem pośredniczącym w rozliczeniu Oferty jest UniCredit CAIB Poland S.A. z siedzibą w Warszawie. Oferta zostanie podana do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego, na stronie internetowej Spółki oraz w Gazecie Giełdy Parkiet. Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, postanowieniem z dnia 12 listopada 2008 roku zarejestrował połączenie Grupy Żywiec S.A.(Spółka Przejmująca) z dystrybucyjnymi spółkami zależnymi Żywiec Trade Katowce Sp. z o.o. z siedzibą w Mysłowicach (Spółka Przejmowana) oraz "Żywiec Trade" Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu (Spółka Przejmowana). Połączenie Spółek nastąpiło w trybie art. 492 par. 1 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych poprzez przeniesienie całego majątku Spółek Przejmowanych na Spółkę Przejmującą. 7 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. W dniu 27 października 2008 roku na mocy aneksu do umowy kredytowej zawartej w dniu 10 kwietnia 2006 roku pomiędzy Grupą Żywiec S.A. a Bankiem Przemysłowo Handlowym S.A, został przedłużony termin obowiązywania tej umowy do dnia 30 września 2009 roku W związku z połączeniem prawnym Banku Pekao S.A.z częścią banku BPH S.A., obecnie stroną umowy jest Bank Pekao S.A.z siedzibą w Warszawie, ul. Grzybowka 53/57. IX. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W trzecim kwartale 2008 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej. X. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Od ostatniego skonsolidowanego raportu stan zobowiązań warunkowych nie uległ znaczącej zmianie. XI. Prognozy finansowe Grupa Żywiec S.A nie publikowała prognoz dotyczących wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej. XII. Akcjonariusze Spółki Głównymi akcjonariuszami Grupy Żywiec S.A. posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za III kwartał 2008 roku byli: - Brau Union AG z siedzibą w Linz, Austria. Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 2008 roku, Brau Union AG był właścicielem 6 465 874 akcji Grupy Żywiec S.A. i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 61,96% kapitału podstawowego Spółki. Ilość akcji Grupy Żywiec S.A posiadanych przez Brau Union AG nie uległa zmianie od czasu publikacji raportu za II kwartał 2008 roku. - Harbin B.V. z siedzibą w Rotterdamie, Holandia. Według posiadanych przez Spółkę informacji, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 2008 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił 3 780 472 akcji i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 36,22% kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji raportu za II kwartał 2008 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A przez Harbin B.V. zwiększył się o 1 067 akcji. XIII. Stan posiadanych akcji przez osoby nadzorujące i zarządzające Grupą Żywiec S.A. Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 2008 roku następujące osoby nadzorujące i zarządzające w Grupie Żywiec S.A. posiadały akcje Spółki: 1. Pan Krzysztof Jasek Członek Rady Nadzorczej Spółki - 12 akcji. Od czasu publikacji raportu za II kwartał 2008 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 2. Pan Jacek Gerula Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A. - wspólnie z żoną jest właścicielem 25 223 akcji. Od czasu publikacji raportu za II kwartał 2008 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 3. Pan Marek Włoch Prokurent Grupy Żywiec S.A. - 1 akcja. Od czasu publikacji raportu za II kwartał 2008 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. 4. Michael McKeown Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A jest właścicielem 370 akcji Żywca S.A. Od czasu publikacji raportu za II kwartał 2008 roku ilość posiadanych akcji nie uległa zmianie. XIV. Postępowania sądowe Grupa Żywiec S.A. oraz podmioty od niej zależne nie posiadają zobowiązań albo wierzytelności, co do których wszczęto postępowania sądowe i administracyjne, których łączna wartość stanowi 10 % kapitałów własnych. W nawiązaniu do podanych wcześniej do publicznej wiadomości informacji o toczących się postępowaniach, Grupa podaje: Roszczenia Spółki RIC Sp. z o.o. w Szczecinie Jednostka zależna od Grupy Żywiec S.A., Elbrewery S.A., będąca stroną pozwaną w sprawie o odszkodowanie za rozwiązanie umowy o rozlew piwa oraz o zapłatę za wykonaną usługę, zawarła w dniu 21 marca 2001 roku ugody przed Sądem Okręgowym w Szczecinie ze stroną powodową RIC Sp. z o.o. Ugody zostały w całości wykonane, poprzez zapłatę powodowi łącznej kwoty 5 000 tys. złotych. 8 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. Altra Group S.A. z siedzibą w Warszawie w pozwie z dnia 29 listopada 2001 roku wnosi o uznanie za nieważną ugody zawartej pomiędzy Elbrewery S.A. a RIC Sp. z o.o. Jako podstawę prawną swojego roszczenia powód wskazuje art. 230 k.s.h. Zdaniem powoda Zarząd RIC Sp. z o.o. podjął decyzję o zawarciu ugody nie tylko bez wymaganej uchwały Zgromadzenia Wspólników, ale również bez jego wiedzy. Sąd Okręgowy w Szczecinie wyrokiem z dnia 24 stycznia 2003 roku unieważnił zawarte ugody. Dnia 31 marca 2003 roku Elbrewery S.A. złożyła apelację od wyroku. Dnia 12 maja 2003 roku Sąd Okręgowy w Szczecinie doręczył Elbrewery S.A. pozew RIC Sp. z o.o. o zapłatę kwoty 49 445 tys. złotych. W pierwszym procesie przed zawarciem ugód RIC Sp. z o.o. żądała odszkodowania z tytułu rozwiązania umowy o rozlew piwa w wysokości 83 465 tys. złotych. Pozwana Spółka w odpowiedzi wniosła o oddalenie powództwa w całości. Sąd Okręgowy w Szczecinie postanowieniem z dnia 9 czerwca 2003 roku zawiesił postępowanie w tej sprawie do czasu ostatecznego zakończenia sprawy o unieważnienie ugód sądowych. Dnia 18 listopada 2003 roku Sąd Apelacyjny w Poznaniu ogłosił wyrok zmieniając zaskarżony wyrok i oddalając powództwo powoda o unieważnienie ugód sądowych. Altra Group wniosła kasację do Sądu Najwyższego i złożyła wniosek o zwolnienie z obowiązku uiszczenia wpisu od kasacji. Sąd Apelacyjny oddalił ten wniosek i Altra Group została ponownie wezwana do uiszczenie wpisu. Altra Group nie uiściła wpisu, w związku z czym Sąd Apelacyjny na posiedzeniu w dniu 31 maja 2004 roku kasację odrzucił. Postanowienie Sądu Apelacyjnego jest prawomocne. Sąd Okręgowy w Szczecinie podjął dnia 25 listopada 2004 roku zawieszone postępowanie w sprawie o zapłatę przez Grupę Żywiec (Elbrewery S.A.) odszkodowania w wysokości 49 445 tys. złotych. Dnia 14 kwietnia 2005 roku Sąd Okręgowy ponownie zawiesił to postępowanie, uzasadniając swoją decyzję tym, że drugi wspólnik RIC Sp. z o.o. Wojciech Rzeszotka także zażądał unieważnienia zawartych ugód, pomimo, że pierwszy proces w tej sprawie zakończył się oddaleniem powództwa Altra Group. Postanowieniem z dnia 17 października 2005 roku Sąd Okręgowy w Szczecinie z powołaniem się na dyspozycję przepisu art. 113 1 k.p.c. oddalił w całości wniosek powoda Wojciecha Rzeszotki o zwolnienie go od kosztów sądowych. Dnia 30 stycznia 2006 roku Sąd Apelacyjny w Szczecinie I Wydział Gospodarczy częściowo zwolnił powoda od kosztów sądowych. Dnia 8 listopada 2006 roku Sąd Okręgowy w Szczecinie oddalił powództwo Wojciecha Rzeszotki o ustalenie nieważności ugód sądowych. Powód wniósł apelację a Sąd Okręgowy w Szczecinie postanowieniem z dnia 16 marca 2007 roku częściowo zwolnił powoda od kosztów sądowych w postaci opłaty sadowej od apelacji. Grupa Żywiec S.A. wniosła skargę na powyższe postanowienie. Postanowieniem z 11 maja 2007 roku Sąd Okręgowy w Szczecinie odrzucił skargę pozwanego. Grupa Żywiec S.A. złożyła odpowiedź na apelacje powoda z dnia 12 lutego 2007 roku. Dnia 19 września 2007 roku Sąd Apelacyjny w Szczecinie oddalił apelację wspólnika RIC Sp. z o.o. ze względu na brak po jego stronie interesu prawnego w ustaleniu nieważności ugód zawartych dnia 21 marca 2001 roku. Obie sprawy o unieważnienie ugód zakończyły się prawomocnym wyrokiem oddalającym powództwa strony przeciwnej. Zawieszone postępowanie w sprawie o zapłatę przez Grupę Żywiec S.A. odszkodowania w wysokości 49 445 tys. złotych z tytułu rozwiązania umowy o usługowy rozlew piwa zostało podjęte przez Sąd Okręgowy w Szczecinie. Sąd Okręgowy w Szczecinie wyrokiem z dnia 27 lutego 2008 roku oddalił powództwo RIC Sp. z o.o. Spółka RIC złożyła apelację od wyroku Sądu Okręgowego. Dnia 27 maja 2008 roku Grupa Żywiec S.A. złożyła odpowiedź na apelację, wnosząc o oddalenie apelacji w całości. Dnia 30 września 2008 roku Sąd Apelacyjny w Szczecinie oddalił powództwo RIC Sp. z o.o. w całości. Niekorzystny wynik postępowania sądowego w przedstawionej powyżej sprawie może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej prawdopodobieństwo zapadnięcia niekorzystnego, z punktu widzenia Grupy Kapitałowej, wyroku sądowego w wyżej wymienionej sprawie jest znikome, w związku z tym, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2008 roku nie utworzono żadnej rezerwy wiążącej się z niekorzystnym wynikiem wyżej wymienionego postępowania. XV. Transakcje Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. z podmiotami powiązanymi Na dzień 30 września 2008 roku zobowiązanie Grupy Żywiec S.A. z tytułu umowy kredytowej z Mouterij Albert N.V wynosiło 455 000 tys. złotych. 9 z 18

Skonsolidowany Raport Kwartalny GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A. Na dzień 30 września 2008 roku zobowiązanie spółki zależnej Żywiec Sprzedaż i Dystrybucja Sp. z o.o. z tytułu umowy pożyczki z Mouterij Albert N.V wynosiło 70 000 tys. złotych. XVI. Gwarancje i poręczenia Na dzień 30 września 2008 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. nie udzieliła poręczeń i gwarancji na rzecz żadnych jednostek. XVII. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. W III kwartale 2008 roku nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań. XVIII. Czynniki wpływające na przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. Trwa proces przekształcania Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. w organizację elastyczną, zwartą i zorientowaną na klienta, posiadającą silne marki, solidną organizację sprzedaży i silną sieć dystrybucji. Zarząd jest przekonany, że zakończenie tego procesu zapewni Grupie Kapitałowej przewagę konkurencyjną na rynku. Restrukturyzacja portfela marek Grupy Kapitałowej, struktury finansowania i organizacji pozwoli jej osiągnąć nowy etap ścisłej koncentracji na poprawie wyników i budowie silnej organizacji. Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w dalszym ciągu koncentruje się na budowaniu marek, poprawie dystrybucji i obsługi klienta oraz satysfakcji konsumenta. Uwzględniwszy ogólne zagadnienia związane z sytuacją gospodarczą, Zarząd Grupy Żywiec S.A. pozytywnie zapatruje się na perspektywę osiągnięcia przez Grupę Kapitałową Żywiec S.A. zysków w przyszłości. XIX. Sprawozdawczość według segmentów branżowych i geograficznych Z uwagi na fakt, że działalność Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. z punktu widzenia rodzaju sprzedawanych produktów i towarów oraz geograficznych obszarów, w ramach których następuje dystrybucja produktów i towarów jest jednolita, w sprawozdaniu skonsolidowanym nie wykazuje się danych finansowych dotyczących segmentów działalności. 10 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 1 30 Września 2008 31 Grudnia 2007 SKONSOLIDOWANY BILANS Aktywa trwałe 1 673 009 1 671 386 Rzeczowe aktywa trwałe 1 542 958 1 556 568 Wartości niematerialne 39 033 40 094 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 18 020 16 563 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 23 492 15 872 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 2 Należności handlowe oraz pozostałe należności 49 504 42 287 Aktywa obrotowe 1 054 013 767 711 Zapasy 275 057 165 065 Należności handlowe oraz pozostałe należności 729 384 564 907 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 2 527 4 821 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 47 045 32 918 Aktywa razem 2 727 022 2 439 097 Kapitał własny 790 883 786 423 Kapitał podstawowy 26 090 26 857 Akcje własne - (199 425) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 148 707 347 417 Pozostałe kapitały 104 290 90 858 Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego 511 714 520 642 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki 790 801 786 349 Udziały mniejszości 82 74 Zobowiązania 1 936 139 1 652 674 Zobowiązania długoterminowe 728 411 228 857 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 625 000 120 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 51 682 51 691 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 51 636 57 073 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 93 93 Zobowiązania krótkoterminowe 1 207 728 1 423 817 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 470 869 681 266 Pochodne instrumenty finansowe 1 971 12 245 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 3 941 4 177 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 49 703 47 738 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 667 783 659 879 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 13 461 18 512 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 727 022 2 439 097 11 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 2 3 kwartał 2008 okres od 01-07-2008 do 30-09-2008 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 3 kwartały 2008 okres od 01-01-2008 do 30-09-2008 3 kwartał 2007 okres od 01-07-2007 do 30-09-2007 3 kwartały 2007 okres od 01-01-2007 do 30-09-2007 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 125 591 2 969 522 1 008 150 2 717 144 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 530 160 1 447 001 480 239 1 276 425 Zysk brutto 595 431 1 522 521 527 911 1 440 719 Koszty sprzedaży 331 987 869 197 265 762 768 924 Koszty ogólnego zarządu 43 452 155 097 63 376 180 435 Pozostałe zyski (straty) netto 14 906 14 121 7 328 12 014 Zysk z działalności operacyjnej 234 898 512 348 206 101 503 374 Przychody odsetkowe 330 1 869 272 1 083 Koszty odsetkowe 18 551 47 849 9 686 25 707 Pozostałe przychody (koszty) finansowe netto 1 491 2 312 (339) (1 549) Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych (698) 7 620 2 643 2 199 Zysk przed opodatkowaniem 217 470 476 300 198 991 479 400 Podatek dochodowy 43 337 93 169 39 647 92 436 Zysk netto 174 133 383 131 159 344 386 964 z tego: - przypadający na akcjonariuszy Spółki 174 128 383 118 159 336 386 945 - przypadający na udziały mniejszości 5 13 8 19 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 10 436 205 10 742 930 Zysk przypadający na jedną akcję zwykłą (w zł) 36,71 36,02 12 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 3 Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał zapasowy - ze Kapitał zapasowy - Kapitał z aktualizacji wyceny, sprzedaży akcji powyżej ich pozostały w tym: wartości nominalnej ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM podatek odroczony Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał przypadający na udziały mniejszości Okres bieżący Stan na 1 stycznia 2008 26 857 (199 425) 347 417 95 546 (7 526) 1 765 2 838 520 642 786 349 74 786 423 Kwota z wyceny instrumentów finansowych odniesiona na wynik finansowy - - - - 8 334 (1 955) - - 8 334-8 334 Wycena instrumentów finansowych zaliczona do kosztów nabycia aktywów - - - - (808) 190 - - (808) - (808) Przychody/(koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - - 7 526 (1 765) - - 7 526-7 526 Zysk netto - - - - - - - 383 118 383 118 13 383 131 Suma przychodów (kosztów) ujętych za okres - - - - 7 526 (1 765) - 383 118 390 644 13 390 657 Umorzenie akcji własnych (767) 199 425 (198 710) - - - - - (52) - (52) Utworzenie funduszu dywidendowego - - - - - - 8 744 (8 744) - - - Wypłata dywidendy - - - - - - (2 838) (383 302) (386 140) (5) (386 145) Stan na 30 września 2008 26 090-148 707 95 546 - - 8 744 511 714 790 801 82 790 883 Kapitał własny, razem Okres porównawczy Stan na 1 stycznia 2007 28 339 (296 380) 642 303 95 546 (4 727) 1 109 13 458 424 413 902 952 93 903 045 Wycena instrumentów finansowych - - - - (3 087) 724 - - (3 087) - (3 087) Kwota z wyceny instrumentów finansowych odniesiona na wynik finansowy - - - - 5 622 (1 319) - - 5 622-5 622 Wycena instrumentów finansowych zaliczona do kosztów nabycia aktywów - - - - (70) 16 - - (70) - (70) Przychody/(koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - - 2 465 (579) - - 2 465-2 465 Zysk netto - - - - - - - 386 945 386 945 19 386 964 Suma przychodów (kosztów) ujętych za okres - - - - 2 465 (579) - 386 945 389 410 19 389 429 Sprzedaż akcji własnych - 12 - - - - - - 12-12 Umorzenie akcji własnych (1 482) 296 368 (294 886) - - - - - - - - Utworzenie funduszu dywidendowego - - - - - - 2 838 (2 838) - - - Wypłata dywidendy - - - - - - (13 458) (319 573) (333 031) - (333 031) Stan na 30 września 2007 26 857-347 417 95 546 (2 262) 530 2 838 488 947 959 343 112 959 455 13 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 4 3 kwartały 2008 okres od 01-01-2008 do 30-09-2008 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 3 kwartały 2007 okres od 01-01-2007 do 30-09-2007 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem przypadający na akcjonariuszy Spółki 476 287 479 381 Korekty razem (123 300) 23 763 Zyski / ( strata ) udziałów mniejszości 13 19 Udział w (zyskach) / stratach netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności (7 620) (2 199) Amortyzacja 193 629 200 854 Podatek dochodowy zapłacony (95 804) (97 257) Dywidendy otrzymane i odsetki (1 987) (1 083) Koszty odsetkowe 47 849 25 707 Strata / (zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (14 121) (2 247) Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych (465) (6 248) Zmiana stanu zapasów (109 992) (52 992) Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia (5 051) 3 910 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności (171 694) (104 659) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych (245) (2 190) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań 44 989 62 478 Inne korekty (2 801) (330) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 352 987 503 144 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej 22 963 11 169 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 20 976 10 086 Dywidendy otrzymane 118 - Odsetki otrzymane 1 869 1 083 Wydatki z działalności inwestycyjnej 222 432 179 120 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 222 432 179 120 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (199 469) (167 951) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Wpływy z działalności finansowej 390 000 125 013 Wpływy netto ze sprzedaży akcji - 13 Kredyty i pożyczki otrzymane 390 000 125 000 Wydatki z działalności finansowej 601 372 520 107 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 386 145 333 031 Spłaty kredytów i pożyczek 140 000 140 000 Wykup dłużnych papierów wartościowych 25 000 20 000 Odsetki zapłacone 50 227 27 076 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (211 372) (395 094) Przepływy pieniężne netto, razem (57 854) (59 901) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym (57 854) (59 901) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu (53 963) (5 648) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu (111 817) (65 549) 14 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 1 30 Września 2008 31 Grudnia 2007 BILANS GRUPY ŻYWIEC S.A. Aktywa trwałe 1 752 660 1 754 891 Rzeczowe aktywa trwałe 1 282 029 1 298 392 Wartości niematerialne 38 841 33 173 Udziały w jednostkach zależnych 374 525 373 525 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 12 419 12 419 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 2 Należności handlowe oraz pozostałe należności 44 844 37 380 Aktywa obrotowe 802 865 585 286 Zapasy 122 969 92 195 Należności handlowe oraz pozostałe należności 673 555 489 382 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 341 3 709 Aktywa razem 2 555 525 2 340 177 Kapitał własny 753 309 771 253 Kapitał podstawowy 26 090 26 857 Akcje własne - (199 425) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 148 707 347 417 Pozostałe kapitały 104 290 90 858 Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego 474 222 505 546 Zobowiązania 1 802 216 1 568 924 Zobowiązania długoterminowe 653 532 218 310 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 555 000 120 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 37 894 37 894 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 60 545 60 323 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 93 93 Zobowiązania krótkoterminowe 1 148 684 1 350 614 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 401 062 588 134 Pochodne instrumenty finansowe 1 971 12 245 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych 2 801 2 802 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 46 495 43 917 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 687 544 691 768 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 8 811 11 748 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 555 525 2 340 177 15 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 2 3 kwartał 2008 okres od 01-07-2008 do 30-09-2008 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY ŻYWIEC S.A. 3 kwartały 2008 okres od 01-01-2008 do 30-09-2008 3 kwartał 2007 okres od 01-07-2007 do 30-09-2007 3 kwartały 2007 okres od 01-01-2007 do 30-09-2007 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 872 721 2 265 989 708 719 1 962 073 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 370 652 1 002 230 319 085 857 090 Zysk brutto 502 069 1 263 759 389 634 1 104 983 Koszty sprzedaży 267 384 698 237 208 094 588 817 Koszty ogólnego zarządu 31 960 112 119 37 432 116 637 Pozostałe zyski (straty) netto 14 641 13 531 3 667 7 633 Zysk z działalności operacyjnej 217 366 466 934 147 775 407 162 Przychody odsetkowe 15 1 509 434 1 199 Koszty odsetkowe 16 366 42 043 8 641 22 876 Pozostałe przychody (koszty) finansowe netto 1 521 17 639 3 259 28 912 Zysk przed opodatkowaniem 202 536 444 039 142 827 414 397 Podatek dochodowy 38 965 83 317 26 886 74 322 Zysk netto 163 571 360 722 115 941 340 075 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 10 436 205 10 742 930 Zysk przypadający na jedną akcję zwykłą (w zł) 34,56 31,66 16 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 3 Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał zapasowy - ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY ŻYWIEC S.A. Kapitał zapasowy - pozostały Kapitał z aktualizacji wyceny, w tym: podatek odroczony Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny, razem Okres bieżący Stan na 1 stycznia 2008 26 857 (199 425) 347 417 95 546 (7 526) 1 765 2 838 505 546 771 253 Kwota z wyceny instrumentów finansowych odniesiona na wynik finansowy - - - - 8 334 (1 955) - - 8 334 Wycena instrumentów finansowych zaliczona do kosztów nabycia aktywów - - - - (808) 190 - - (808) Przychody/(koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - - 7 526 (1 765) - - 7 526 Zysk netto - - - - - - - 360 722 360 722 Suma przychodów (kosztów) ujętych za okres - - - - 7 526 (1 765) - 360 722 368 248 Umorzenie akcji własnych (767) 199 425 (198 710) - - - - - (52) Utworzenie funduszu dywidendowego - - - - - - 8 744 (8 744) - Wypłata dywidendy - - - - - - (2 838) (383 302) (386 140) Stan na 30 września 2008 26 090-148 707 95 546 - - 8 744 474 222 753 309 Okres porównawczy Stan na 1 stycznia 2007 28 339 (296 380) 642 303 95 546 (4 727) 1 109 13 458 435 911 914 450 Wycena instrumentów finansowych - - - - (3 087) 724 - - (3 087) Kwota z wyceny instrumentów finansowych odniesiona na wynik finansowy - - - - 5 622 (1 319) - - 5 622 Wycena instrumentów finansowych zaliczona do kosztów nabycia aktywów - - - - (70) 16 - - (70) Przychody/(koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - - - 2 465 (579) - - 2 465 Zysk netto - - - - - - - 340 075 340 075 Suma przychodów (kosztów) ujętych za okres - - - - 2 465 (579) - 340 075 342 540 Sprzedaż akcji własnych - 12 - - - - - - 12 Umorzenie akcji własnych (1 482) 296 368 (294 886) - - - - - - Utworzenie funduszu dywidendowego - - - - - - 2 838 (2 838) - Wypłata dywidendy - - - - - - (13 458) (319 573) (333 031) Stan na 30 września 2007 26 857-347 417 95 546 (2 262) 530 2 838 453 575 923 971 17 z 18

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. w tys. zł o ile nie podano inaczej 4 3 kwartały 2008 3 kwartały 2007 okres od 01-01-2008 okres od 01-01-2007 do 30-09-2008 do 30-09-2007 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY ŻYWIEC S.A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 444 039 414 397 Korekty razem (140 311) 30 619 Amortyzacja 122 493 137 699 Podatek dochodowy zapłacony (82 282) (71 287) Dywidendy otrzymane i odsetki (17 007) (31 690) Koszty odsetkowe 42 043 22 835 Strata / (zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (13 531) 2 240 Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych (465) (6 248) Zmiana stanu zapasów (30 774) (13 682) Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia (2 937) (8) Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności (191 637) (79 884) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych (1) (2 255) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań 34 816 72 960 Inne korekty (1 029) (61) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 303 728 445 016 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej 36 342 35 415 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 19 335 3 362 Dywidendy otrzymane 15 498 30 500 Odsetki otrzymane 1 509 1 152 Likwidacja jednostki zależnej - 401 Wydatki z działalności inwestycyjnej 157 183 94 687 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 156 183 93 678 Dopłata do kapitału 1 000 - Utworzenie jednostki zależnej - 1 009 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (120 841) (59 272) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Wpływy z działalności finansowej 345 000 100 013 Wpływy netto ze sprzedaży akcji - 13 Kredyty i pożyczki otrzymane 345 000 100 000 Wydatki z działalności finansowej 595 489 487 163 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 386 140 333 031 Spłaty kredytów i pożyczek 140 000 120 000 Wykup dłużnych papierów wartościowych 25 000 10 000 Odsetki zapłacone 44 349 24 132 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (250 489) (387 150) Przepływy pieniężne netto, razem (67 602) (1 406) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym (67 602) (1 406) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu (15 178) (37 146) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu (82 780) (38 552) 18 z 18