Raport dzienny 2 czerwca 214 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 6 25 WIG2 2 43-1.45% -.1% -2.3% 158/348 WIG3 2 598-1.29%.6%.6% 122/395 mwig4 3 486 -.21% 1.2% 23.9% 823/271 MIS8 13 95.23%.1% 13.7% 27/9 WIG 52 67 -.93%.5% 8.9% 1928/634 WIGBANKI 8 363-1.67% -2.1% 24.4% 736/242 5 4 3 245 24 GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 16 717.11% 1.24% 2.42% 1.6% S&P5 1 924.18% 2.26% 3.45% 17.96% NASDAQ 4 243 -.13% 2.88% -1.52% 22.76% DAX 9 943.4% 4.5% 2.59% 19.1% RTSI$ 1 296-1.44% 12.78% 2.25% -2.68% XU1 79 29 -.1% 5.5% 26.76% -7.79% 2 1 1 2/3/14 1/4/14 2 25/4/14 3/4/14 6/5/14 9/5/14 14/5/14 19/5/14 3/5/14 235 23 225 Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 96..44% 2.9% -1.7% -5.2% Polska 2.62% 2.55% 2.7% 3.24% 3.63% Ropa (USD/bbl) 19.4 -.59% 3.4% 9.6% -.3% Węgry 2.37% 2.35% 2.67% 3.61% 4.68% Aluminium (USD/t) 1 856.5 1.98% 2.5% 5.2% -1.8% Niemcy.%.8%.6%.42% 1.35% Złoto (USD/OZ) 1 243.3 -.21% -4.3% -6.% -1.9% USA.3%.1%.37% 1.54% 2.48% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.379 -.7%.2% -1.% -6.8% EUR/PLN 4.147 -.1% -1.5% -1.8% -2.9% EUR/USD 1.3631 -.3% -1.7% -.8% 4.2% USD/HUF 222.4 -.2% -.3% -1.6% -.4% Informacje ze späłek JSW Zgoda UOKiK na przejęcie kopalni KnurÇw-Szczygłowice MCI Zmiany w Zarządzie Erbud Propozycja.7 PLN dywidendy na akcję Famur Propozycja.84 PLN dywidendy na akcję JW. Construction Cena emisyjna akcji z PP ustalona na 3.15 PLN Ciech Cena w wezwaniu "niezła" dla SP Oponeo WZA zdecyduje o.5 PLN dywidendy na akcję Solar WZA zdecyduje o.4 PLN dywidendy na akcję CCC WZA zdecyduje o 1.6 PLN dywidendy na akcję Dębica Rezygnacja Prezesa z ubiegania się o stanowisko w nowej kadencji Eurotel WZA zwołane na 26 czerwca br. Kogeneracja Rezygnacja członka RN MFO Wniosek o nowy patent i przedłużenie umowy kredytowej Polimex-Mostostal Rezygnacja członka RN Polimex-Mostostal Wniosek wierzyciela o ogłoszenie upadłości NTT System Planowane scalenie akcji Paged Zawarcie znaczącej umowy przez spçłkę zależną Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotåw obroty (PLN/USD) PKO BP 4.6-2.17% -1.5% 9.5% 1/33 Kernel 28. 1.63% -1.4% 8.8% 93/3 KGHM 115.9-1.36% 4.7% 7.% 74/24 Pekao 185.5-1.33% -4.3% 5.3% 56/18 Wygrani/Przegrani 1D 1D ALIOR 83.49 1.69% Mbank 496. -4.54% Kernel 28. 1.63% PGNiG 4.65-2.92% Wydarzenia w späłkach SpÅłka Wydarzenie Asseco BS Dzień wypłaty dywidendy (,8 zł na akcję) ATM Grupa Dzień ustalenia prawa do,16 zł dywidendy na akcję Eurocash Dzień wypłaty,79 zł dywidendy na akcję Novita Ostatni dzień zapisçw w wezwaniu Lenteksu na 33 proc. akcji Śnieżka ZWZ ws. wypłaty 2,5 zł dywidendy na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9: Indeks PMI dla przemysłu PL 52.4 52 9:55 Indeks PMI dla przemysłu GER 52.9 54.1 1: Indeks PMI dla przemysłu EU 52.5 53.4 15:45 Indeks PMI dla przemysłu US 56.2 55.4 16: Indeks ISM dla przemysłu US 55.4 54.9 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze späłek JSW Zgoda UOKiK na przejęcie kopalni KnurÅw-Szczygłowice SpÇłka otrzymała zgodę UOKiK na przejęcie od Kompanii Węglowej kopalni KnurÇw-Szczygłowice. W kwietniu spçłka podpisała z Kompanią Węglową przedwstępną umowę kupna kopalni KnurÇw-Szczygłowice za 1.49 mld PLN. Umowa przedwstępna wygasa, jeżeli warunki zawieszające (m.in. zgoda UOKiK oraz pozyskanie finansowania) nie zostaną spełnione do dnia 31 lipca br. MCI Zmiany w Zarządzie SpÇłka poinformowała, że w dniu 3 maja br. z członkostwa w zarządzie SpÇłki zrezygnowali: Norbert Biedrzycki (Wiceprezes Zarządu), Sylwester Janik (Członek Zarządu), Wojciech Marcińczyk (Członek Zarządu), Magdalena Pasecka (Członek Zarządu). Norbert Biedrzycki, Sylwester Janik oraz Wojciech Marcińczyk nie wskazali przyczyn złożenia rezygnacji, natomiast Magdalena Pasecka jako powçd podała inne plany zawodowe. Erbud Propozycja.7 PLN dywidendy na akcję SpÇłka ZWZA na dzień 25 czerwca br. podczas ktçrego akcjonariusze zdecydują o wypłacie 8.9 mln PLN dywidendy (8.42 mln PLN z zysku netto za 213 rok oraz kwotę.48 mln PLN z kapitału zapasowego), czyli.7 PLN na akcję. SposÇb podziału zysku jest proponowany przez zarząd spçłki na wniosek akcjonariusza: Wolff & Mâller Baubeteiligungen. SpÇłka proponuje ustalenie dnia prawa do dywidendy na 21 lipca, a dzień wypłaty na 4 sierpnia br. Famur Propozycja.84 PLN dywidendy na akcję SpÇłka ZWZA na dzień 3 czerwca br. podczas ktçrego akcjonariusze zdecydują o wypłacie 44.46 mln PLN dywidendy (139.52 mln PLN z zysku netto za 213 rok oraz kwotę 264.94 mln PLN z kapitału zapasowego), czyli.84 PLN na akcję. SpÇłka proponuje ustalenie dnia prawa do dywidendy na 9 lipca, a dzień wypłaty na 25 lipca JW. Construction Cena emisyjna akcji z PP ustalona na 3.15 PLN SpÇłka poinformowała o ustaleniu ceny emisyjnej za 1 akcję na 3.15 PLN. Emisja jest z PP, a dzień ustalenia PP przypada na 4 czerwca br. SpÇłka podała, że oczekuje ok. 128 mln PLN wpływçw z emisji, z czego 87 mln PLN ma przeznaczyć na finansowanie wkładçw własnych (przy czym część środkçw pieniężnych na ten cel została już przekazana lub przed datą emisji zostanie przekazana spçłce przez głçwnego akcjonariusza), zaś 4 mln PLN na obniżenie zadłużenia (z tytułu obligacji posiadanych przez głçwnego akcjonariusza). JÇzef Wojciechowski, głçwny akcjonariusz i Przewodniczący RN poinformował, że zamierza wykonać wszystkie przysługujące mu PP. Ciech Cena w wezwaniu "niezła" dla SP Włodzimierz Karpiński, Minister Skarbu Państwa poinformował, że cena 31 PLN zaproponowana przez KI Chemistry w wezwaniu na akcje spçłki "nie jest zła". Minister SP na początku maja br. sygnalizował, że wzywający powinien uwzględniać tendencję wzrostową na akcjach spçłki, zaś kilka dni pçźniej Paweł Tamborski, wiceminister skarbu informował, że resort czeka na ewentualne ruchy inwestora. Oponeo WZA zdecyduje o.5 PLN dywidendy na akcję SpÇłka zwołała WZA na dzień 26 czerwca br., podczas ktçrego akcjonariusze zdecydują o wypłacie dywidendy w wysokości.5 PLN na akcję (DY~.4%). SpÇłka proponuje ustalenie prawa do dywidendy w dniu 3 lipca, a dzień wypłaty na 3 lipca br. Solar WZA zdecyduje o.4 PLN dywidendy na akcję SpÇłka zwołała WZA na dzień 26 czerwca br., podczas ktçrego akcjonariusze zdecydują o wypłacie dywidendy w wysokości 1.2 mln PLN (tj..4 PLN na akcję, DY~.4%) z zysku za rok 213, ktçry wynosił 6.3 mln PLN. SpÇłka proponuje ustalenie prawa do dywidendy w dniu 26 sierpnia, a dzień wypłaty na 3 września br. CCC WZA zdecyduje o 1.6 PLN dywidendy na akcję SpÇłka zwołała WZA na dzień 27 czerwca br., podczas ktçrego akcjonariusze zdecydują o wypłacie dywidendy w wysokości 61.44 mln PLN, tj. 1.6 PLN na akcję (DY~1.33%). SpÇłka proponuje ustalenie prawa do dywidendy w dniu 26 września, a dzień wypłaty na 1 października br. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Dębica Rezygnacja Prezesa z ubiegania się o stanowisko w nowej kadencji Jacka Pryczek, pełniący funkcję Prezesa Zarządu i Dyrektora Generalnego spçłki poinformował o rezygnacji z ubiegania się o wybçr do składu zarządu następnej, XIX kadencji, rozpoczynającej się po najbliższym ZWZA, zwołanym na 4 czerwca br. Jako przyczynę rezygnacji Prezes podał niedawne przejęcie obowiązkçw dyrektora zarządzającego koncernu Goodyear w Europie Centralnej. WybÇr członkçw Zarządu XIX kadencji przez Radę Nadzorczą spçłki zaplanowany jest na dzień 4 czerwca br. Eurotel WZA zwołane na 26 czerwca br. SpÇłka zwołała ZWZA podczas ktçrego akcjonariusze zdecydują o wyłączenie zysku za rok 213 od podziału i przeznaczenie go na zasilenie kapitału zapasowego SpÇłki. Kogeneracja Rezygnacja członka RN SpÇłka poinformowała o rezygnacji Zbigniewa Szymanka z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej spçłki ze skutkiem na dzień 31 maja br. SpÇłka podała, że Zbigniew Szymanek nie pełnił dodatkowych obowiązkçw w związku ze sprawowaniem funkcji członka Rady Nadzorczej, nie był członkiem KomitetÇw w ramach Rady Nadzorczej. Powody złożenia rezygnacji nie zostały podane. MFO Wniosek o nowy patent i przedłużenie umowy kredytowej SpÇłka poinformowała o zarejestrowaniu przez Urząd Patentowy RP wniosku o udzielenie patentu na wynalazek "SposÇb otrzymywania kształtownikçw stalowych i kształtownik stalowy". Ponadto spçłka poinformowała o podpisaniu aneksu z Bankiem Millennium przedłużającym o 12 miesięcy umowę z dnia 19 czerwca 213r. o kredyt w rachunku bieżącym z limitem do kwoty 7.5 mln PLN Polimex-Mostostal Rezygnacja członka RN Ryszard Engel, członek rady nadzorczej złożył rezygnację z pełnionej funkcji z dniem 3 maja br. w dniu 3 maja 214 r. Jako przyczynę rezygnacji podano powody osobiste. Polimex-Mostostal Wniosek wierzyciela o ogłoszenie upadłości SpÇłka poinformowała, że w dniu 3 maja br, wierzyciel spçłki - firma Cogito sp. z o.o. złożyła do Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie wniosek o ogłoszenie upadłości obejmującej likwidację majątku dłużnika. SpÇłka podała, że zgodnie z jej wiedzą zgłoszona we wniosku o upadłość wierzytelność nie została stwierdzona żadnym tytułem egzekucyjnym. NTT System Planowane scalenie akcji SpÇłka NTT System podała w projekcie uchwał na WZ z, zwołane na 27 czerwca, iż planuje scalenie akcji poprzez zwiększenie wartości nominalnej z 1.5 zł do 6. zł za jedną akcję. Po przeprowadzeniu operacji dotychczasowa liczba akcji 55.4 mln spadnie do 13.85 mln. Jak podano w komunikacie, głçwnym celem takiego posunięcia jest uniknięcie kwalifikowania spçłki do segmentu alertçw GPW. Paged Zawarcie znaczącej umowy przez spåłkę zależną Zarząd spçłki Paged-Sklejka, podmiotu pośrednio zależnego od Paged S.A. poinformował o zawarciu w dniu 29 maja 214 umowy z Przedsiębiorstwem Budowlanym BUDIREM Lucjan Macek, Ewa Żurek SpÇłka jawna z siedzibą w Sosnowcu. Wartość łącznie z wartością umçw zawartych z tym samym podmiotem w okresie krçtszym niż 12 miesięcy, przekroczyła 1% wartości kapitałçw własnych "Paged" S.A. Umowa obejmuje budowę hali produkcyjnej, hali rozładunku i hali magazynowej. termin zakończenia budowy obiektçw to rok 216r. SposÇb zapłaty obejmuje płatność w ratach w oparciu o faktury częściowe, ktçre będą wystawiane co 14 dni na podstawie protokołçw odbioru robçt (podpisanych przez inspektora budowlanego), uwzględniających procentowe zaawansowanie robçt. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 18 1 2/3/14 1/4/14 2/5/14 7/5/14 12/5/14 15/5/14 2/5/14 23/5/14 29/5/14 176 178 18 182 184 186 188 19 192 194 5 1 15 2 25 3 35 4 1 2/3/14 1/4/14 2/5/14 7/5/14 12/5/14 15/5/14 2/5/14 23/5/14 29/5/14 156 158 16 162 164 166 168 2 4 6 8 1 12 14 1 2/3/14 1/4/14 2/5/14 7/5/14 12/5/14 15/5/14 2/5/14 23/5/14 29/5/14 38 39 4 41 42 43 44 5 1 15 2 25 1 2/3/14 1/4/14 2 25/4/14 3/4/14 6/5/14 9/5/14 14/5/14 19/5/14 3/5/14 84 86 88 9 92 94 96 98 1 12 5 1 15 2 25 3 13/3/14 18/3/14 21/3/14 26/3/14 31/3/14 3/4/14 8/4/14 11/4/14 16/4/14 5/5/14 8/5/14 14/5/14 19/5/14 3/5/14 9 1 11 12 13 14 15 2 4 6 8 1 12 1 2/3/14 1/4/14 18/4/14 5/5/14 8/5/14 13/5/14 16/5/14 3/5/14 5 55 6 65 7 75 8 85
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 2 czerwca '14 3 czerwca '14 4 czerwca '14 5 czerwca '14 6 czerwca '14 Dane makro Indeks PMI dla przemysłu (PL), Indeks PMI dla przemysłu, fin. (GER), (EMU), (US), Inflacja konsumencka, wst. (GER), Indeks ISM dla przemysłu (US) Indeks PMI dla przemysłu, fin. (CN), Inflacja HICP - dane szacunkowe (EMU), ZamÇwienia na dobra bez środkçw trans. fin. (US), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku fin. (US) Indeks PMI dla usług, fin. (GER), (EMU), (US), PKB (EMU), Raport ADP (US), Raport ISM dla usług (US) Indeks PMI dla usług (CN), ZamÇwienia w przemyśle Produkcja przemysłowa (GER), Decyzja ECB ws. stçp (GER), Sytuacja na rynku procentowych (EMU), pracy (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Wyniki spçłek Dywidenda SKOK, ATMGRUPA PEKAES PROJPRZEM, SONEL TERESA MEDICA Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 9 czerwca '14 1 czerwca '14 11 czerwca '14 12 czerwca '14 13 czerwca '14 Dane makro PKB (JP), Indeks Sentix (JP), Inflacja CPI (CHN), Produkcja przemysłowa (UK), PKB (IT) Stopa bezrobocia (UK), Wnioski o kredyt hipoteczny (US), Budżet federalny (US) Produkcja przemysłowa (JP), Produkcja przemysłowa (EU), Produkcja przemysłowa (CN), Sprzedaż detaliczna (US), Sprzedaż detaliczna (CN), Wnioski o zasiłek dla Handel zagraniczny (EU), bezrobotnych (US), Zapasy Inflacja CPI (PL), Indeks niesprzedanych towarçw (US) Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dywidenda PROCAD ENERGA ENERGOINS, ELEKTROTIM, POLICE PRESCO, DOMDEV ZPUE, EMPERIA, NOVITA ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 213 214p 215p 213 214p 215p * 3 214* 2 Alior neutralnie 83.49 87.5 5% 5 839.4 5% % 25.6 17.4 13.7 2.7 2.6 2.3 9.1% - Bank Handlowy akumuluj 119.8 115.2-4% 15 646.5 8% 21% 16.1 17.8 17.3 2.1 2.1 2.2 13.4% 6.% ING BŚK neutralnie 131.5 132.6 1% 17 18.2 % 4% 17.8 11.3 9.8 2. 2. 1.9 11.6% 3.3% mbank akumuluj 496. 559.4 13% 2 919.1-1% 26% 17.3 15.3 14.1 2. 2. 2. 12.% 3.4% Getin Noble neutralnie 3.22 2.8-13% 8 533.5-12% 69% 21.3 2.8 16.3 1.8 1.8 1.7 8.5% - Pekao akumuluj 185.5 23.7 1% 48 688.2-4% 12% 17.5 15.6 14.6 2.1 2.1 2.1 12.% 5.4% BZ WBK akumuluj 366. 398. 9% 34 237.5-2% 25% 17.3 15.3 13.9 2.5 2.4 2.3 15.7% 2.9% PKO BP kupuj 4.6 45.1 11% 5 75. -1% 17% 15.7 14.9 14.4 2. 2. 1.9 13.1% 1.8% Ubezpieczenia PZU akumuluj 446.4 465. 4% 38 547.7 5% -3% 11.7 13.1 13. 2.9 2.9 2.7 23.8% 12.1% Deweloperzy Echo neutralnie 6.18 6.5 5% 2 55.4 3% -4% 7.7 12.8 12.4.92.91.86 2.% - GTC akumuluj 8. 8.8 1% 2 81.5 4% -6% - 14.2 6. 1.4.95.81-2.9% - Dom Development akumuluj 47.1 56.5 2% 1 166.7 5% 9% 21.4 2. 15.1 1.36 1.36 1.34 6.3% 4.7% Robyg neutralnie 2.3 2.1-8% 62.8-9% 31% 23.1 21.4 16.3 1.44 1.44 1.42 6.3% 3.5% Przemysł chemiczny Grupa Azoty akumuluj 79.6 65.6-18% 7 896. 32% 6% 11.6 15.7 bd 1.6 5.8 bd 7.8%.3% Ciech akumuluj 31. 35.2 14% 1 633.7-5% 18% 33. 2.1 bd 6.4 6.7 bd 5.4% 3.6% Synthos akumuluj 4.41 5.2 17% 5 835.5-7% -18% 14. 12.4 11.3 1.6 9. 8.3 16.4% 7.% Branża spożywcza Duda akumuluj.79.97 23% 219.6 25% 2% 9.6 9.9 8.6 6.5 6.5 6.3 6.7% - Tarczynski kupuj 11.8 19. 61% 133.9 % - 14.4 9.3 7.8 7.2 5.3 4.6 - - Mieszko akumuluj 3.6 5. 39% 147.1-3% -25% 9.7 6.6 5.6 5.6 4.9 4.4 8.4% - Wawel neutralnie 1 18 1 165-1% 1 769.7-1% 43% 22. 19.1 16.5 15.2 13.2 11.3 23.8% 1.7% Colian neutralnie 3.43 3.6 5% 491.7 1% 3% 17.9 13.1 11.5 8.2 6.4 5.8 4.3% - OtmuchÇw kupuj 9. 12.7 41% 114.7 17% -5% 28.8 12.9 1.4 8.1 6.4 5.5 4.8% - Ambra kupuj 8.45 12.8 51% 213. 4% 8% 12.9 8.6 8.3 6.5 6.8 6.6 8.3% 5.1% Handel CCC akumuluj 12.5 144.3 2% 4 627.2-4% 53% 37. 2.8 15. 22.2 14.8 1.9 31.9% 1.3% LPP neutralnie 8 35 8 77-3% 15 289.9 9% 24% 35.5 28.9 21.1 2.4 16.4 12.9 33.5% 1.1% Eurocash neutralnie 43.5 43.2-1% 6 26.7 8% -34% 27.3 18.5 15. 15.8 11.4 9.9 26.9% 1.8% Emperia akumuluj 62.2 79.5 28% 94.2-8% 4% 68.1 19.6 18.1 14.2 7.4 6.7 2.3% 1.4% Alma akumuluj 24.95 39.8 6% 138.7-16% -19% 24.2 8.8 7.4 6.4 4.7 4.5 2.2% - IT, dystrybutorzy IT AB akumuluj 29.45 39.7 35% 476.7 % 43% 11.4 7.9 7.1 8.3 6.8 6. 12.7% - ABC Data akumuluj 3.98 5. 25% 498.5 1% 29% 8.4 8. 7.5 8. 8.4 7.9 2.4% 9.% Action akumuluj 48.51 52.2 8% 85.8 3% 35% 13.1 11.4 1.1 9.3 9.3 7.9 23.% 2.1% SMT kupuj 19.6 29. 48% 221.6 3% 33% 14.4 1.8 8.3 13.4 7.9 6.1 45.7% - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj 13. 133. 29% 8.9 9% 39% 9. 11.3 1.7 7.4 6. 5.6 19.9% 3.4% Relpol kupuj 7.35 1.4 41% 7.6-5% 13% 14.3 8.7 7.4 7. 3.7 4.2 7.2% 3.4% Aplisens redukuj 13.9 14.6 5% 187.2 13% -11% 12.9 12.7 1.5 7.9 7.4 6.8 12.8% 1.9% Apator neutralnie 36.7 44. 2% 1 215. 3% 18% 17.8 15.3 bd 11.4 9.2 bd 22.2% 1.6% ZPUE akumuluj 37. 493. 33% 518. -1% -4% 12.4 11.8 bd 7.9 7. bd 19.% 3.3% Pozostałe späłki ZM Ropczyce kupuj 25.3 34.3 36% 116.5 8% 49% 9.1 7.8 7.5 7.4 5.9 5.5 7.1% - Zetkama akumuluj 74.1 86.5 17% 363.4 8% 42% 14.3 11.4 1.6 8.6 8.6 7.3 19.3% - Lentex kupuj 8.1 1.1 26% 48.1-5% 63% 11.9 15.3 bd 8. 5.6 bd 14.3% 4.4% Benefit Systems akumuluj 284. 365. 29% 76.1 9% 13% 26.9 21.5 16.3 19 15.1 11.6 23.4% 2.8% Impel neutralnie 31. 3.7-1% 398.8 9% -4% 24.5 14.8 11.9 7.1 6.7 6.3 6.1%.% AC Autogaz akumuluj 4.85 49.3 21% 391.4 6% 15% 14.6 13.3 12.2 1.1 9.6 8.9 3.% 5.6% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 213 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak +48 22 598 26 58 wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła +48 22 598 26 68 marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych +48 22 598 26 26 grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.