do raportu jednostkowego za IV kwartał 2005 roku I. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu za czwarty kwartał 2005 roku. Rachunkowość prowadzona jest zgodnie z Ustawą o rachunkowości z dnia 29.09.1994 roku (Dz. U. Nr 121, poz. 591 z późn. zm.) i wynikającymi z niej zasadami, a w szczególności: memoriału, współmierności, kontynuacji działalności, realizacji, ostroŝnej wyceny, ciągłości i zasadą wyŝszości treści nad formą, oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 17 stycznia 1997 roku w sprawie amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych (wraz ze zmianą z 9 grudnia 1999 roku). Przy wycenie poszczególnych aktywów i pasywów oraz elementów wpływających na wynik finansowy ww. zasady są nadrzędne. Zapisy księgowe prowadzone są według zasady kosztów historycznych, za wyjątkiem środków trwałych podlegających aktualizacji wyceny według zasad określonych przez Ministra Finansów. W okresie sprawozdawczym nie zostały zmienione stosowane zasady (polityka) rachunkowości. Dane za czwarty kwartał 2005 roku zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień 31.12.2005 roku, z uwzględnieniem korekt z tytułu rezerw, w tym rezerwy na przejściową róŝnicę z tytułu podatku dochodowego, oraz odpisów aktualizujących wartość składników aktywów. Sprawozdanie finansowe INSTAL Kraków S.A. nie zostało przekształcone w celu zapewnienia porównywalności danych, gdyŝ dane są porównywalne. Wybrane dane finansowe za czwarty kwartał 2005 roku, czyli: - przychody netto ze sprzedaŝy i zysk przeliczono na Euro według średniej arytmetycznej średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym: Średnia za cztery kwartały 2005 roku: Tabela nr 21 31.01.2005 rok średni kurs wynosi 4,0503 Tabela nr 41 28.02.2005 rok 3,9119 Tabela nr 63 31.03.2005 rok 4,0837 Tabela nr 83 29.04.2005 rok 4,2756 Tabela nr 103 31.05.2005 rok 4,1212 Tabela nr 125 30.06.2005 rok 4,0401 Tabela nr 146 29.07.2005 rok 4,0758 Tabela nr 168 31.08.2005 rok 4,0495 Tabela nr 190 30.09.2005 rok 3,9166 Tabela nr 211 31.10.2005 rok 3,9893 Tabela nr 231 30.11.2005 rok 3,9053 Tabela nr 252 30.12.2005 rok 3,8598 razem 48,2791:12 = 4,0233 - aktywa i kapitał własny przeliczono na Euro według średniego kursu ogłoszonego przez NBP na dzień 30.12.2005 roku, który wynosił 3,8598 PLN. Ustalenie zysku za 12 miesięcy: Przy wyliczaniu zysku za 12 miesięcy na 31.12.2005 rok wzięto pod uwagę zysk za I, II, III i IV kwartał 2005 roku. -1-
Informacje o rezerwach i odpisach aktualizujących. Za IV kwartały 2005 roku Spółka utworzyła rezerwy: - z tytułu odroczonego podatku dochodowego 652.437 zł. - pozostałe 445.971 zł. Rozwiązano rezerwy: - z tytułu odroczonego podatku dochodowego 946.822 zł. - pozostałe 493.181 zł. Odpisy aktualizujące naleŝności wyniosły: - rozwiązane odpisy 886.196 zł. - zawiązane odpisy 778.434 zł. Odpisy aktualizujące zapasy wyniosły: - zawiązane rezerwy 50.634 zł. II. Ogólna charakterystyka INSTAL Kraków S.A. w Krakowie, ulica Konstantego Brandla 1, według stanu na dzień 31.12.2005 roku za okres od 01.10.2005 roku do 31.12.2005 roku. 1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najwaŝniejszych zdarzeń ich dotyczących. W IV kwartale 2005 roku INSTAL Kraków S.A. nie zanotował Ŝadnych istotnych dokonań lub niepowodzeń wykraczających poza typową działalność Spółki. 2. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. W czwartym kwartale 2005 roku nie wystąpiły Ŝadne zdarzenia o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe INSTAL Kraków S.A. Inne czynniki mające wpływ na osiągnięty wynik finansowy INSTAL Kraków S.A. Wielkość sprzedaŝy INSTAL Kraków S.A. wyniosła w 2005 roku 154.697 tys. zł, i była wyŝsza od ubiegłorocznej wielkości sprzedaŝy o ponad 15% (134.065 tys. zł w 2004 roku). Natomiast w samym IV kwartale 2005 roku przychody ze sprzedaŝy były niŝsze od przychodów w IV kwartale 2004 roku o ok. 5%, i wyniosły 37.522 tys. zł. Wynik finansowy netto w IV kwartale 2005 roku był wyŝszy niŝ w IV 2004 roku i wyniósł 196 tys. zł (w analogicznym kwartale ubiegłego roku zysk netto wyniósł 122 tys. zł, co oznacza wzrost o ponad 60%). RównieŜ w skali całego 2005 roku Spółka wypracowała wyŝszy niŝ w 2004 roku zysk netto. Jego wielkość wyniosła 1.798 tys. zł, co w porównaniu do zysku za 2004 rok (1.099 tys. zł) oznacza wzrost o prawie 64%. Największy wpływ na osiągnięcie tak znaczącego wzrostu zysku netto Spółki miało wypracowanie wyŝszego o prawie 1.100 tys. zł wyniku na poziomie zysku brutto ze sprzedaŝy, oraz o ponad 150 tys. zł wyŝsze saldo na pozostałej działalności operacyjnej i finansowej. 3. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie. PoniewaŜ szczyt sezonowości uległ w 2005 roku przesunięciu z III i IV na II kwartał roku obrotowego, w IV kwartale 2005 roku utrzymała się spadkowa tendencja wielkości -2-
sprzedaŝy w 2005 roku. Jednak ze względu na warunki pogodowe panujące na początku 2006 roku prawdopodobny jest powrót w 2006 roku do typowego schematu sezonowości INSTAL Kraków S.A., czyli niŝszych przychodów ze sprzedaŝy w pierwszych kwartałach roku obrotowego, i szczytu sezonowości przypadającemu na II połowę roku obrotowego. 4. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłuŝnych i kapitałowych papierów wartościowych. INSTAL Kraków S.A. nie dokonywał w prezentowanym okresie emisji wykupu ani spłaty dłuŝnych lub kapitałowych papierów wartościowych. 5. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. INSTAL Kraków S.A. dokonał w dniu 05.07.2005 roku wypłaty z zysku za 2004r. dywidendy dla Akcjonariuszy Spółki w łącznej kwocie 728.550 zł. co daje 0,10 zł na jedną akcję zarówno zwykłą jak i uprzywilejowaną. 6. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. Po dniu, na który sporządzone zostało skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zdarzenia nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. 7. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaŝy jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. W okresie objętym niniejszym raportem nie miały miejsca zmiany w strukturze jednostki emitenta. 8. Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. Od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego wartość zobowiązań warunkowych z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń wzrosła o 8.313 tys. zł. Wzrost ten był w głównej mierze spowodowany koniecznością wystawienia gwarancji w związku z podpisaniem w I kwartale 2005 roku umowy o wartości 12,61 mln euro netto na realizację zadania p.n. Rozbudowa i modernizacja Oczyszczalni Ścieków w Częstochowie w zakresie usuwania azotu i fosforu oraz gospodarki osadami, łącznie z suszeniem termicznym. Wartość naleŝności warunkowych wzrosła w tym czasie o kwotę 3.733 tys. zł. 9. Stanowisko zarządu odnośnie do moŝliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych. Nie publikowano prognoz wyników na rok obrotowy 2005. -3-
10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zaleŝne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. Według informacji posiadanych przez Spółkę, na dzień przekazania raportu ponad 5% ogólnej liczby głosów na WZA INSTAL Kraków S.A. przysługiwało następującym Akcjonariuszom: Akcjonariusz Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na WZA Udział w głosach na WZA z posiadanych akcji (%) ING TFI S.A. 1.600.000 21,96 1.600.000 9,51 Piotr Juszczyk 411.799 5,65 2.013.799 11,97 11. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. Zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania ostatniego raportu kwartalnego wystąpiły następujące zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta. Zarząd Spółki Liczba akcji na dzień przekazania raportu kwartalnego za III kw. 2005 roku Zmiana Liczba akcji na dzień przekazania raportu kwartalnego za IV kw. 2005 roku Piotr Juszczyk 410.799 +1.000 411.799 12. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zaleŝnej, którego wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta, b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania. W czwartym kwartale 2005 roku nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki emitenta jak i jej jednostki zaleŝnej, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. -4-
13. informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zaleŝną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeŝeli wartość tych transakcji (łączna wartość wszystkich transakcji zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza wyraŝoną w złotych równowartość kwoty 500.000 euro - jeŝeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi, a ich charakter i warunki wynikają z bieŝącej działalności operacyjnej, prowadzonej przez emitenta lub jednostkę od niego zaleŝną, z wyjątkiem transakcji zawieranych przez emitenta będącego funduszem z podmiotem powiązanym, wraz ze wskazaniem ich łącznej wartości, oraz, w odniesieniu do umowy o największej wartości, z przedstawieniem informacji o: a) podmiocie, z którym została zawarta transakcja, b) powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zaleŝnej z podmiotem będącym stroną transakcji, c) przedmiocie transakcji, d) istotnych warunkach transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów. Zawierane w czwartym kwartale 2005 roku przez emitenta lub jednostki od niego zaleŝne transakcje z podmiotami powiązanymi miały charakter typowy i rutynowy, a ich wartość nie przekroczyła wyraŝonej w złotówkach kwoty 500.000 euro. 14. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zaleŝną poręczeń kredytu lub poŝyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zaleŝnej od tego podmiotu, jeŝeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem: a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, b) łącznej kwoty kredytów lub poŝyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana, c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, d) warunków finansowych, na jakich poręczenia lub gwarancje zostały udzielone, z określeniem wynagrodzenia emitenta lub jednostki od niego zaleŝnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji, e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy emitentem a podmiotem, który zaciągnął kredyty lub poŝyczki. W czwartym kwartale 2005 roku INSTAL Kraków S.A., jak równieŝ jednostki od niego zaleŝne nie udzielały poręczeń kredytu, poŝyczki ani gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zaleŝnej od tego podmiotu na kwotę przekraczającą 10% kapitałów własnych emitenta. 15. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny moŝliwości realizacji zobowiązań przez emitenta. W czwartym kwartale 2005 roku nie wystąpiły Ŝadne inne zdarzenia poza juŝ wymienionymi, istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz oceny moŝliwości realizacji zobowiązań emitenta. -5-
16. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Pomimo przesunięcia się w 2005 roku szczytu sezonowości Spółki z drugiego półrocza na II kwartał 2005 roku, równieŝ w IV kwartale 2005 roku wypracowany został zysk netto, podobnie jak i w trzech pierwszych kwartałach roku. Jednak trudne warunki pogodowe, które utrzymywały się na początku 2006 roku mogą spowodować znacznie zmniejszenie przychodów ze sprzedaŝy w I kwartale 2006 roku, a co za tym idzie znaczne zmniejszenie zysku netto, a być moŝe w przypadku utrzymania się niekorzystnych warunków pogodowych nawet odnotowanie niewielkiej sezonowej straty w I kwartale 2006 roku. -6-