Biuletyn Informacyjny 6/2008

Biuletyn Informacyjny 6/2008 Warszawa, paêdziernik 2008

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 1.07.2008 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Komunikacji Spo ecznej 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2008 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w czerwcu 2008 r.............................. 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 16 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà........................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 3.6. Zmiany danych bilansu p atniczego za maj 2008 r............................... 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 64.3. Szeregi czasowe....................................................... 69.4. Uwagi metodyczne..................................................... 78 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Wed ug danych opublikowanych za czerwiec br., fundamenty makroekonomiczne polskiej gospodarki sà nadal mocne. W porównaniu do poprzedniego miesiàca, popraw wyników sprzeda y odnotowa y wszystkie g ówne sekcje przedsi biorstw przemys owych. Pozytywne sygna y p yn y równie od sektora budowlanego, gdzie roczne tempo wzrostu sprzeda y produkcji budowlano-monta owej ponownie przekroczy o poziom 20%. DoÊç dobra sytuacja panowa a na rynku pracy. Wskaênik bezrobocia, zgodnie z oczekiwaniami, spad poni- ej 10%. Nale y zwróciç jednak e uwag na powolne, stopniowe wyhamowywanie tempa wzrostu zatrudnienia. WartoÊç tego wskaênika obni y a si po raz piàty z rz du, osiàgajàc wartoêç poni ej % r/r. Na poziomie z poprzedniego miesiàca utrzyma o si tempo zmian cen produkcji sprzedanej przemys u. Po raz kolejny obni y si roczny wskaênik wzrostu cen produkcji budowlanej. Istotnym zagro eniem dla dalszego rozwoju gospodarki sà rosnàce ceny konsumpcyjne. Poza dro ejàcà ywnoêcià i paliwami, ich wy sza dynamika by a cz Êciowo spowodowana wzrostem oczekiwaƒ inflacyjnych, które zwi kszajà presj na podniesie poziomu wynagrodzeƒ, co z kolei stanowi czynnik proinflacyjny tzw. efekt drugiej rundy. Przeci tne wynagrodzenie brutto w przedsi biorstwach przemys owych wzros o w czerwcu br. do poziomu 12% r/r, znacznie przewy szajàc tempo wzrostu wydajnoêci pracy. W okresie pierwszego pó rocza br. korzystnie prezentowa a si realizacja wykonania bud etu paƒstwa na 2008 r. W rezultacie wy szych w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku wp ywów z podatków poêrednich oraz z podatków dochodowych od osób fizycznych i prawnych deficyt bud etu paƒstwa wyniós 3, mld z, co stanowi o nieca e 13% planowanej na ten rok kwoty. W czerwcu br. produkcja sprzedana przemys u 1 by a wy sza ni przed rokiem o 7,3% wobec wzrostu o 2,4% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym wzrost produkcji sprzedanej wyniós 7,6% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zwi kszy a si o 7,8% r/r oraz o 9,% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Spadek sprzeda y odnotowa y natomiast przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, wod (o 1,2% r/r). Wzrost produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi w 19 (spo- Êród 29) dzia ach przemys u m. in. w produkcji maszyn i urzàdzeƒ (o 20,1%), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 17,3%), produkcji metali (o 14,3%), wyrobów z metali (o 13,6%), koksu i produktów rafinacji ropy naftowej (o 9,9%) oraz artyku ów spo ywczych i napojów (o 9,0%). Spadek sprzeda y odnotowano m. in. w produkcji pozosta ego sprz tu transportowego (o 10,9%), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o,6%), wyrobów chemicznych (o 4,2%) oraz w w ókiennictwie (o 1,1%). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w czerwcu br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 20,8% wy szym ni przed rokiem. W maju br. wskaênik ten osiàgnà poziom 16,6%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 21,2% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u w czerwcu br. wyniós 2,6% wobec 2,7% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 1,3% r/r; w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod wzrost wyniós 9,1% r/r oraz 9% r/r w przedsi biorstwach górniczych. 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wed ug danych GUS dost pnych za maj 2008 r. 2, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen wystàpi w produkcji artyku ów spo ywczych i napojów (o 3,6% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 3,% r/r), w produkcji wyrobów chemicznych (o 3,4% r/r) oraz odzie y i wyrobów futrzarskich (o 2,6% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o % r/r), po- 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I I I I I I 2006 2007 2008 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 I I I I 2007 2008 Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I I 2007 2008 Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod 2 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 111 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I I 2007 2008 Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I I 2007 2008 Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 77,0 76, 76,0 7, 7,0 Stopa bezrobocia (%) 12, 12,0 11, 11,0 10, 10,0 74, I I I I 2007 2008 9, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 12 120 11 1 110 10 100 9 I I I I 2007 2008 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo jazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 4,% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 4,1% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 3,3% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 2,2% r/r), drewna i wyrobów z drewna, ze s omy i wikliny (o 0,9% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,1% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w czerwcu br. o 4,8% r/r wobec,% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych wzros y w czerwcu br. o 4,6% r/r wobec 4,4% w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 9% r/r), ywnoêç i napoje bezalkoholowe (o 7,6% r/r), napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o,8% r/r) oraz us ugi transportowe (o 4,7% r/r). Poni ej Êredniej wzros y koszty opieki zdrowotnej (o 3,6% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 6,6% r/r) oraz us ugi àcznoêciowe (o 1,3% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w czerwcu br. ukszta towa o si na poziomie 391 tys. i by o o 4,8% (o 247 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano wy àcznie w sekcji przetwórstwo przemys owe (o 3,1% r/r). Spadek przeci tnego zatrudnienia o 0,6% r/r wystàpi w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod oraz o 0,1% r/r w przedsi biorstwach górniczych. SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w zatrudnieniu, najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 10,6% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 8,6% r/r), wyrobów z metali (o 8,3% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o,2% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 4,7% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 3,9% r/r), drewna i wyrobów z drewna oraz ze s omy i wikliny (o 2,% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 0,% r/r) oraz w przedsi biorstwach wytwarzajàcych artyku y spo ywcze i napoje (o 0,8% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 6,4% r/r) oraz przy produkcji wyrobów chemicznych (o 0,7% r/r). Poza przemys em, zatrudnienie wzros o w budownictwie (o 9% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 8,9% r/r), w hotelach i restauracjach (o 7,6% r/r), w handlu i naprawach (o 7,% r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 3,9% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w czerwcu br. 14,3 tys. i by a o 439,8 tys. (23,2%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 9,6% o 2,7 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 7

Przeglàd gospodarczy 1 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w czerwcu br. ukszta towa o si na poziomie 321,3 z, tj. o 12% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 10,8% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod o 6,1% r/r oraz o 20,4% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano przy obs udze nieruchomoêci i firm (o 1,% r/r), w budownictwie (o 1,2% r/r), w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 13,8% r/r), w handlu i naprawach (o 10,8% r/r) oraz w hotelach i restauracjach (o 7,7% r/r). W okresie styczeƒ czerwiec br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 127,6 mld z przy wydatkach na poziomie 131mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 10,7% i 10,1% i stanowi y odpowiednio 4,3% i 42,4% planu za- o onego w ustawie bud etowej na 2008 r. Deficyt bud etowy wyniós po pierwszym pó roczu br. ok. 3, mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y ubieg oroczne o 9,6%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 18,6%) oraz wp ywy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o,9%). Spad y natomiast o 8,8% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 24 2 czerwca br. postanowi a podwy szyç stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna 6% w skali rocznej; stopa lombardowa 7,% w skali rocznej; stopa depozytowa 4,% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 6,2% w skali rocznej. Uchwa a RPP wchodzi w ycie 26 czerwca 2008 r. W czerwcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 3 stawka POLONIA 4 charakteryzowa a si wi kszà stabilnoêcià oraz ni szym Êrednim odchyleniem od stopy referencyjnej NBP ni w poprzednim miesiàcu. Jej Êrednie absolutne odchylenie od stopy referencyjnej NBP wynios o 11 punktów bazowych wobec 2 punktów bazowych w maju br. Nowy okres rezerwowy rozpocz to z ujemnym odchyleniem rachunku bie àcego od poziomu rezerwy wymaganej. W rezultacie, na poczàtku czerwca POLONIA kszta towa a si powy ej stopy referencyjnej NBP. Na przetargu 6 czerwca zg oszony przez banki popyt by ni szy od poda y. Spowodowa o to dodatnie odchylenie rachunku od rezerwy wymaganej i spadek POLON do poziomu zbli- onego do stopy referencyjnej NBP. Podobne zdarzenie wystàpi o na kolejnym przetargu w dniu 13 czerwca. W wyniku zwi kszenia nadwy ki Êrodków w sektorze bankowym, POLONIA w kolejnych dniach spad a poni ej stopy referencyjnej NBP. Najni szy poziom (20 punktów bazowych poni ej stopy referencyjnej) osiàgn a w dniu 19 czerwca. Stawka Polonia wróci a do poziomu powy ej stopy referencyjnej NBP po kolejnym przetargu w dniu 20 czerwca, na którym popyt ze strony banków minimalnie przekroczy wystawionà przez NBP pul bonów. Najwy sze dodatnie odchylenie (12 punktów bazowych powy ej stopy referencyjnej) zanotowano 23 czerwca. 27 czerwca wartoêç bonów zaoferowanych przez NBP dwukrotnie przewy sza a popyt ze strony banków (12,7 mld z wobec 6,1 mld z ). By to jednoczeênie ostatni dzieƒ roboczy okresu rezerwowego. Banki ulokowa y pozostajàce w sektorze wolne Êrodki o wartoêci 7 mld z w formie depozytu O/N w NBP. Warunki te doprowadzi y do spadku stawki POLONIA w tym dniu do poziomu najni szego w ca ym okresie rezerwowym, tj. 79 punktów bazowych poni ej wysokoêci stopy referencyjnej NBP. W czerwcu br. banki podwy szy y Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw o 0,2 pkt proc. do 8,2%. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy przeci tnie o 1,4 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe wzros o Êrednio o 0,2 pkt proc. do 8%, a koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich obni y si o 0,1 pkt proc. do 4,6%. Oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych pozosta o na poziomie z poprzedniego miesiàca i wynios o 1,3%. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 2.06 do 29.06.2008. 4 POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 milionów z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 9

Przeglàd monetarny W tym okresie banki podnios y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych o 0,1 pkt proc. do,2% oraz oprocentowanie depozytów przedsi biorstw o 0,2 pkt proc. do,6%. 2 W czerwcu br. wartoêç agregatu M3 wzros a o 6,4 mld z (1,1%) do 606,6 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,2 pkt proc. do 16,3% r/r. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 8 7 6 4 3 2.06.2008 3.06.2008 4.06.2008.06.2008 6.06.2008 9.06.2008 10.06.2008 11.06.2008 12.06.2008 13.06.2008 16.06.2008 17.06.2008 18.06.2008 19.06.2008 20.06.2008 23.06.2008 24.06.2008 2.06.2008 26.06.2008 27.06.2008 30.06.2008 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 6,0,6,2 4,8 4,4 4,0 3,6 3,2 I I I I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I I I I I 2006 2007 2008 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 130 60 12 8 120 6 4 11 2 110 0 10 48 100 I I I I I I I I I I I I 46 200 2006 2007 2008 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 29 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie umiarkowany. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza spad y o ok. 0,7 mld z. Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zwi kszy si o 2,2 pkt proc. do 19,% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 12,2% r/r o 0,1 pkt proc. ni szym w porównaniu z poprzednim miesiàcem. WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF wzros a w czerwcu br. o 1,2 mld z (1,%) do 81,9 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 1, pkt proc. do 11,% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 2 14 140 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I 2006 2007 2008 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I I I I 2006 2007 2008 Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3 zwi kszy si w czerwcu br. o 1 pkt proc. do poziomu 8,3%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1 zmniejszy si w o 0,3 pkt proc. do 23,2%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w czerwcu br. o,1 mld z (1%) do 13,6 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 1,1 pkt proc. do 18,% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych zwi kszy y si o 4,8 mld z (1,7%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by równie stan depozytów przedsi biorstw (o 0,8 mld z, tj. o 0,6%) oraz funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 1,3 mld z, tj. o 11,%). Spad y natomiast lokaty instytucji samorzàdowych (o 2,1 mld z, tj. o 7,%) oraz, nieznacznie, niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,1 mld z, tj. 0,3%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w czerwcu 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 6, które wzros o o 12,9 mld z (2,%) do 31,1 mld z. Do wzrostu poda y pieniàdza przyczyni si równie przyrost zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o,6 mld z (8%) do 7, mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek aktywów zagranicznych netto o 7,2 mld z (7%) do 9,8 mld z oraz przyrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 1,8 mld z (1,4%) do 130,1 mld z. 6 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 11 110 10 100 9 90 I I I I I I I I 2006 2007 2008 2 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I I I I I I 2006 2007 2008 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w czerwcu br. o 4,3 mld z (2,2%) do 197,6 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 1,4 pkt proc. do 24,% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 19,% r/r (spadek tempa o 1,9 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 3,1% r/r (spadek o 3,7 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 21,6% r/r (wzrost o 0,7 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w czerwcu br. o 8,9 mld z (3,1%) do 299, mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0,4 pkt proc. do 34,4% r/r. Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 42,7% r/r (wzrost o 0,1 pkt proc.). Przyrost kredytów konsumpcyjnych wyniós 33,% r/r podobnie jak w poprzednim miesiàcu. Wed ug danych dost pnych za br., wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y odmienny kierunek zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 do PKB w uj ciu procentowym spad w okresie kwarta u o 0,4 pkt proc. do 28,3%, podczas gdy stosunek agregatu M3 do PKB zwi kszy si o 0,6 pkt proc. do 48,7%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 1,8 pkt proc. do 42%. W czerwcu br. Êredni kurs z otego w NBP 7 umocni o 0,7% wzgl dem euro, o 2,9% do dolara amerykaƒskiego oraz o 1,7% do funta brytyjskiego. WartoÊç z otego spad a natomiast o 0,7% w stosunku do franka szwajcarskiego. 7 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem maja br. i koƒcem czerwca br. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 13

Bilans p atniczy w czerwcu 2008 r. 3 Bilans p atniczy w czerwcu 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów, uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1 Ujemne saldo rachunku bie àcego W czerwcu 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 2.292 mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.706 mln EUR) i dochodów (1.24 mln EUR) oraz dodatnie saldo transferów bie àcych (664 mln EUR) i us ug (4 mln EUR). Na pogorszenie ujemnego salda rachunku bie àcego o 786 mln EUR, w porównaniu z danymi za czerwiec 2007 r., w g ównej mierze wp ynà wzrost ujemnego salda obrotów towarowych i dochodów. Eksport towarów w czerwcu 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 10.086 mln EUR, a import 11.792 mln EUR. W porównaniu z danymi za czerwice 2007 r. wartoêç eksportu towarów zwi kszy a si o 1.400 mln EUR, tj. o 16,1%, a import towarów wzrós o 1.983 mln EUR, tj. o 20,2%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.706 mln EUR, wobec 1.123 mln EUR w czerwcu 2007 r. Przychody z tytu u us ug w czerwcu 2008 r., w porównaniu do czerwca 2007 r., wzros y o 1,1% do poziomu 1.898 mln EUR. Kwota rozchodów zwi kszy a si o 30,9% i wynios a 1.894 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 4 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie saldo us ug transportowych (212 mln EUR) oraz ujemne salda pozosta ych us ug (19 mln EUR) i podró y zagranicznych (49 mln EUR). Saldo dochodów w czerwcu 2008 r. by o ujemne i wynios o 1.24 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 912 mln EUR. Na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (1.81 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (327 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 41 mln EUR i w porównaniu do analogicznego miesiàca 2007 r. wzros y o 29 mln EUR, tj. o 6,9%. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji w czerwcu 2008 r. zadecydowa y w g ównej mierze dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 1.123 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy 1.797 mln EUR, ujemne reinwestowane zyski w wysokoêci 771 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 97 mln EUR). Na wartoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie wyp acone inwestorom portfelowym dywidendy od udzia owych papierów wartoêciowych emisji polskich podmiotów (338 mln EUR) oraz zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (243 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od lipca 2007 r. do czerwca 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 1.12 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (lipiec 2006 czerwiec 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 10.13 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z 8.847 mln EUR w poprzednim okresie do 12.813 mln EUR), pog bienia ujem- 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w czerwcu 2008 r. BILANS P ATNICZY (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 * 2008 * skumulowane** 2006 2007 2007 2008* -1.06-1.673-2.292-10.13-1.12-1.123-1.280-1.706-8.847-12.813 8.686 9.764 10.086 99.190 11.817 9.809 11.044 11.792 108.037 128.630 202 84 4 1.631 2.490 1.649 1.894 1.898 18.19 22.36 1.447 1.810 1.894 16.28 19.87-912 -864-1.24-8.918-10.469 637 736 739 7.393 8.023 1.49 1.600 1.993 16.311 18.492 327 387 664.999.640 92 78 1.029 10.434 11.302 26 398 36 4.43.662 184 193 16 2.047.37 231 224 214 2.437 6.189 47 31 49 390 62 1.022 1.747 4.127 16.094 31.963-218 -417-303 -7.10-3.824 204 711-294 16.14 12.832-433 -629-667 -4.28-3.12-231 -124 13-2.644-1.928-202 -0-802 -1.641-1.197-1.8 1 1.316-641 966-218 307 164-839 607-1.367 208 1.12 198 39 1.232 1.16 1.001-823 -817-30 23-31 -128-198 -2 - -1-86 -238 1.91 1.017 961 1.172 8-327 130 72-1.781-966 1.883 404 3.01 13.47 26.894-676 83-717 1.342 9.382-31 -68-17 -1.079-81 1.74 613 3.1 7.806 12.08 836-224 94.388 6.269-61 -2 9-609 -963-36 -260-239 -4.143-7.422-66 7 1.761 3.863 14.926 66-7 -1.761-3.863-14.926 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. nego salda dochodów (z 8.918 mln EUR na 10.469 mln EUR) oraz zmniejszenie dodatniego salda transferów bie àcych (z.999 mln EUR na.640 mln EUR). W tym samym czasie poprawi o si saldo us ug (z 1.631 mln EUR na 2.490 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 11.817 mln EUR, a import 128.630 mln EUR. W porównaniu do poprzedniego okresu (lipiec 2006 czerwiec 2007) eksport towarów zwi kszy si o 16.627 mln EUR, tj. o 16,8%, a import o 20.93 mln EUR, tj. o 19,1%. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 1

Bilans p atniczy w czerwcu 2008 r. 3.2 Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà W czerwcu 2008 r., w uj ciu bilansu p atniczego, odnotowano nap yw Êrodków z Unii Europejskiej w wysokoêci 74 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 374 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysokoêci 200 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 16 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. W efekcie tych transakcji saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 418 mln EUR, w tym saldo wykazywane w transferach bie àcych wynosi o 218 mln EUR. 3 3.3 Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o dodatnie i wynios o 4.037 mln EUR. WysokoÊç tego salda wynika a g ównie z nap ywu netto kapita u z tytu u pozosta ych zagranicznych inwestycji w Polsce oraz inwestycji portfelowych. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o ujemne i wynios o 294 mln EUR. Z o y y si na nie: odp yw netto Êrodków z kapita ów w asnych polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (171 mln EUR), ujemne reinwestowane zyski (771 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (648 mln EUR). W czerwcu 2008 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o dodatnie i wynios o 1.316 mln EUR. W omawianym okresie nierezydenci wycofywali si z inwestycji w obligacje Skarbu Paƒstwa wyemitowane na rynku krajowym (odp yw netto 1.142 mln EUR), jednoczeênie inwestujàc w obligacje Skarbu Paƒstwa wyemitowane na rynkach zagranicznych (nap yw netto 1.873 mln EUR). Inwestycje nierezydentów w udzia owe papiery wartoêciowe wynios y netto 164 mln EUR. Powi kszenie polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (o 3.01 mln EUR) wynika o przede wszystkim ze wzrostu zobowiàzaƒ sektora bankowego o 3.1 mln EUR, g ównie z tytu u depozytów nierezydentów w bankach polskich (2.69 mln EUR). 3.4 Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 31 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn y: inwestycje rezydentów w zagraniczne papiery wartoêciowe (g ównie papiery d u ne) wzrost netto o 667 mln EUR, polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà wzrost o 303 mln EUR oraz wycofanie (zmniejszenie aktywów) lokat rezydentów w bankach za granicà o 979 mln EUR. 3. Oficjalne aktywa rezerwowe Wzrost oficjalnych aktywów rezerwowych w czerwcu 2008 r. wynika przede wszystkim z transakcji zrealizowanych na zlecenie klientów NBP oraz w asnych NBP, których àczne saldo wynios o 1.761 mln EUR. Ró nice kursowe i zmiany z wyceny zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 67 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec czerwca 2008 r. wyniós 2.17 mln EUR. 3.6 Zmiany danych bilansu p atniczego za maj 2008 r. Zgodnie z politykà rewizji danych zweryfikowano dane bilansu p atniczego za maj 2008 r. Zmieniona wersja uwzgl dnia aktualne dane o eksporcie i imporcie towarów z systemu CELINA oraz korekty przes ane przez banki. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101,2 73.26,0 11,0 101,7 3.926, 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100,6 74.144,8 101,0 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100,2 76.838, 11,1 104,2.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99,9 71.011,1 102,4 91,6.702,3 116,6 107,3 104,4 100,8 102,6 102,7 100,8 74.989,2 107,3 10,1 6.8,3 102,8 11,2 104,6 100,2 102,9 102,6 100,4 BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,4 3.246,00 236.367, 22.323,9-11.069,2 108,1 100,3.44,0.348,0 1.813,4 11,7 2.969,6 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371,0 1.778, 11, 3.032,70 43.303,9 43.440, 33,8 107,1 100,4.76,0.384,0 1.702,2 11,1 3.144,41 64.69, 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10, 3.137,74 90.618,6 90.064,3-42,8 10, 100,3.84,0.390,0 1.2,6 10,0 3.069,43 108.826, 110.703,4-2.642,8 104,8 100,3.87,0.391,0 1.4,3 9,6 3.21,32 127.70,9 131.086,6-3.74,9 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 1.716.627,8 1.042.814,9 1.610.061,7 1.032.086,2 104.883,4 18.634,7 86.248,7 93,9,0 99,0 29.221,6 202.269,9 19.197,2.......................... 439.390,2 266.014,7 413.689,6 263.32,7 2.698,3.313,9 20.384,4 94,2 4,6 100,7 36.436,6 208.327, 190.71,.......................... 920.210,6 2.611,3 86.420,0 0.09,2 4.800,3 10.492,0 44.308,3 94,0 4,8 98,9 71.96, 224.64,4 201.30,0 BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9 2 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.64,6 18.64,6. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I 200 I I I I 2006 I I I I 2007 I I I I 2008 I I liczba przetargów w ciàgu miesiàca mln z mln z 1 16 17 2- tygodniowym mln z 18 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym mln z 19 - tygodniowym mln z 20 6- tygodniowym mln z 21 8- tygodniowym mln z 22 13- tygodniowym 10- tygodniowym mln z 23 26- tygodniowym mln z 24 39- tygodniowym mln z 2 2- tygodniowym mln z 26 1- tygodniowym 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 2 10.700,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 0,00.00,00 3 7.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.300,00 0,00 0,00 4.300,00 mln z 27 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 6/2008 23