Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA JEDNOSTKOWE ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Subfunduszu w STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNYM FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES OD 24 WRZEŚNIA 2008 ROKU DO 31 GRUDNIA 2008 ROKU ZFA Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Warszawa, 25 marca 2009 r. Szanowni Państwo W załączeniu przekazujemy Państwu najnowszy raport roczny funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA (sprawozdania finansowe za rok 2008). Tym razem jego przygotowanie wypadło tuż po bezprecedensowo ciężkim dla światowych rynków finansowo-kapitałowych roku 2008 i jednocześnie na wyjątkowo trudny początek roku 2009. Nasz tegoroczny raport ma szczególną formułę. Obok ogólnego opisu najistotniejszych zdarzeń roku 2008, naszych ocen minionego roku, a także skrótu przewidywań co do przyszłości, równocześnie na naszej stronie internetowej prezentujemy odpowiedzi na szereg pytań, które być może Państwo stawiacie lub zechcecie postawić zarządzającym Państwa pieniędzmi. Materiał jest dostępny pod adresem: www.pioneer.com.pl/pioneer/arts.sfr_2008. Mamy nadzieję, że taka formuła pozwoli nam lepiej wyjaśnić niektóre istotne zagadnienia, a Państwu ułatwi zrozumienie naszych opinii. Ubiegły rok 2008, był na pewno najtrudniejszym rokiem nie tylko w stosunkowo krótkiej historii naszego współczesnego rynku finansowo-kapitałowego, ale i w znacznie dłuższej przecież historii rynków świata, co najmniej od zakończenia II wojny światowej, a jak chcą niektórzy nawet od czasów krachu giełdowego lat 1929-1932 i Wielkiego Kryzysu. Trwająca bezprecedensowa skala zaburzeń w globalnym systemie finansowym, upadek wcześniej uznawanych za renomowane instytucji finansowych, ujawnienie prawdziwego oblicza działań innych kluczowych dla światowych finansów uczestników oraz drastyczna przecena niemal wszystkich klas aktywów na wszystkich rynkach świata wszystkie te negatywne i w dużej mierze zupełnie nieoczekiwane zjawiska bardzo szybko uderzyły w realne gospodarki całego świata. Jeszcze szybciej ten niespodziewanie dramatyczny rozwój sytuacji odbił się na wycenie papierów wartościowych i instrumentów finansowych, prowadząc do często drastycznego obniżenia wartości rynkowej portfeli inwestorów. Odczuli to nawet ci inwestorzy, którzy przywiązywali dużą wagę do dywersyfikacji geograficznej swych portfeli. Przy globalnym i często panicznym charakterze spadków notowań taka dywersyfikacja przejściowo nie mogła obronić portfeli przed spadkiem wartości. To globalne zjawisko nie ominęło oczywiście i zarządzanych przez nas funduszy inwestycyjnych. Sytuację pogarszały sprawy lokalne (polskie) i techniczne np. wymuszona podaż akcji generowana przez zlecenia odkupienia (umarzania) klientów funduszy inwestycyjnych i potęgowane tym olbrzymie kłopoty z płynnością na rynku. To utrudniało z kolei ewentualne próby sprzedaży akcji tych spółek, które niezależnie od otoczenia rynkowego nie spełniły, niestety, naszych oczekiwań co do działalności i wyników. W efekcie tych wydarzeń teoretyczna wartość rynkowa portfeli wielu zarządzanych przez nas funduszy w 2008 r. znacząco spadła. To jednak nie zmienia naszego głębokiego przekonania o opłacalności długoterminowego inwestowania, opartego na rzetelnej analizie fundamentalnej. Mimo nadal bardzo trudnych warunków rynkowych i krytycznie ocenianych przez nas wyników inwestycyjnych roku 2008, teraz już w rozpoczętym nowym roku 2009 robimy wszystko by poprawić wyniki. Niezależnie od dramatyzmu wydarzeń roku 2008 i od olbrzymiej skali szkód, które przyniósł ten rok całemu światu, teraz na początku roku 2009 mimo nadal trudnych warunków i olbrzymiej presji pesymistycznych doniesień medialnych, a nawet może właśnie wbrew nim, trzeba zdystansować się wobec własnych przykrych doświadczeń i zrozumiałych negatywnych emocji. Trzeba bowiem przede wszystkim skoncentrować się na przyszłości i na inwestowaniu. Przy ogromie negatywnych skutków bessy 2007-2008 i kryzysu 2008, nie można przeoczyć pozytywnego, choć na razie zwykle ignorowanego, efektu tych bolesnych doświadczeń jest nim rozszerzanie grupy ciekawych długoterminowych okazji inwestycyjnych. Oczywiście, już na początku ubiegłego roku, nie wiedząc jeszcze o skali i faktycznym obliczu szerzącego się kryzysu amerykańskiego, papiery wartościowe wielu emitentów wydawały się cierpieć spadki niewspółmierne do swej faktycznej sytuacji. Z biegiem czasu, a zwłaszcza na przełomie lata i jesieni (od krachu banku inwestycyjnego Lehman Brothers) panika na rynku pogłębiła wyprzedaż akcji większości spółek, i to zarówno tych ponoszących faktycznie olbrzymie straty lub stojących w obliczu bankructwa banków inwestycyjnych, jak i znajdujących się w relatywnie dobrej kondycji Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Wołoska 5, budynek TAURUS, 02-675 Warszawa, Polska Tel.: (+48 +22) 640-40-00, fax: (+48 +22) 640-40-05, e-mail: Fundusz@pioneerinvestments.com, Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl Str. 1 / 4 Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956. Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650 Zarząd: Zbigniew Jagiełło - Prezes Zarządu, Adrian Adamowicz - Wiceprezes Zarządu, Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.

WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (28.12.2007 31.12.2008) Prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A, z wykorzystaniem danych na ostatni dzień wyceny (31.12.2008) odniesionej do ostatniej wyceny w roku poprzednim (to jest dnia: 28.12.2007). Waluta Zmiana wartości Jednostki zbywania data pierwszej wyceny od pierwszej Uczestnictwa Nazwa funduszu / subfunduszu (jeśli inna niż PLN) 2008 wyceny Pioneer Zrównoważony 30.07.1992-39,79% 1066,70% Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 4,33% 297,40% Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995-58,28% 127,60% Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996-25,53% 73,59% Pioneer Obligacji 27.08.1997 1,81% 174,73% Pioneer Akcji Amerykańskich 8.06.2000-25,07% -57,11% Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003-37,84% -14,11% Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001-13,80% 78,84% Pioneer Pieniężny 17.09.2001 1,5% 42,85% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus 2.05.2002-22,77% -30,82% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002-35,95% -4,86% Pioneer Obligacji Dolarowych 24.10.2002 17,84% -12,69% Pioneer Obligacji Dolarowych USD 5.11.2002-2,31% 19,96% Pioneer Obligacji Europejskich Plus 6.06.2003 3,56% -14,31% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003-10,43% -8,34% Pioneer Akcji Europejskich 29.04.2004-36,87% -39,13% Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004-45,48% -30,27% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego 25.07.2005-6,96% -23,07% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005-22,83% -11,55% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005-63,04% -27,15% Pioneer Dochodu MIX 20 1.08.2005 Subfundusz przejęty w roku 2008 Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40 1.08.2005-26,53% -13,65% Pioneer Wzrostu MIX 60 1.08.2005-38,16% -23,28% Pioneer Lokacyjny 26.08.2005 6,65% 16,65% Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego 5.05.2006-29,54% -12,26% Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japońskiego 3.07.2006 Subfundusz przejęty w roku 2008 Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku 3.07.2006-31,17% -15,08% Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego 10.10.2006-5.13% -4.09% Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego 24.10.2006-63.44% -59.64% Pioneer Akcji Rynków Wschodzących 2.03.2007-62.44% -49.15% Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych 10.04.2007-46.36% -52.20% Str. 3 / 4

Waluta Zmiana wartości Jednostki zbywania data pierwszej wyceny od pierwszej Uczestnictwa Nazwa funduszu / subfunduszu (jeśli inna niż PLN) 2008 wyceny Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu 5.06.2007-44.25% -38.96% Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007-30.80% -32.80% Pioneer Obligacji Strategicznych 23.10.2007-26.83% -26.97% Pioneer Akcji Europy Wschodniej 8.01.2008-65.87% Pioneer Surowców i Energii 15.07.2008-39.64% Zagraniczne Fundusze Akcyjne 01.10.2008-11.37% Fundusze Zagraniczne 17.10.2008 2.60% Uwaga: Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest niepełny, zależny od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz. Str. 4 / 4

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Spis treści Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Rachunek przepływów pieniężnych Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Opodatkowanie Funduszu w roku 2008 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Instytucje obsługujące Fundusz / Subfundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Zestawienia tabelaryczne subfunduszu wydzielonego w funduszu Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Rachunek przepływów pieniężnych... - 1 / Spis tabel (PL) - ZFA

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Bilans na dzień 31.12.2008 (tysiące złotych) Bilans 31.12.2008 I. Aktywa 3 719 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 369 a) Środki na bieżących rachunkach bankowych 3 b) Lokaty pieniężne krótkoterminowe 1 366 2. Należności 2 a) Zbyte lokaty 0 b) Zbyte jednostki uczestnictwa 0 c) Odsetki 1 d) Dywidendy 0 e) Należności inne 1 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 - dłużne papiery wartościowe 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 2 348 - dłużne papiery wartościowe 0 6. Nieruchomości 0 7. Pozostałe aktywa 0 II. Zobowiązania 136 1. Nabyte lokaty 39 2. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 92 3. Odkupione jednostki uczestnictwa 0 4. Wpłaty na jednostki uczestnictwa 0 5. Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 0 6. Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: 5 - Wynagrodzenie za zarządzanie 2 - Opłata manipulacyjna 0 - Instrumenty pochodne 0 III. Aktywa netto 3 583 IV. Kapitał subfunduszu 4 027 1. Kapitał wpłacony 4 027 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 V. Dochody zatrzymane -385 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -36 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -349 - w tym z tytułu różnic kursowych 303 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -59 - w tym z tytułu różnic kursowych 148 VII. Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji 3 583 Liczba jednostek uczestnictwa 403 004 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 8.89 Bilans należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 1 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) Rachunek wyniku z operacji od 24.09.2008 do 31.12.2008 I. Przychody z lokat 183 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 40 2. Przychody odsetkowe 33 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 110 4. Pozostałe 0 II. Koszty Subfunduszu 219 1. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 5 2. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 3. Opłaty dla depozytariusza 5 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu 0 5. Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0 8. Usługi prawne 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 10. Koszty odsetkowe 0 11. Ujemne saldo różnic kursowych 209 12. Pozostałe 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 IV. Koszty subfunduszu netto (II-III) 219 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -36 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -408 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: -349 - z tytułu różnic kursowych 303 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w tym: -59 - z tytułu różnic kursowych 148 VII. Wynik z operacji -444 Wynik z operacji przypadajacy na jednostkę uczestnictwa -1.10 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 2 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Zestawienie zmian w aktywach netto I. Zmiana wartości aktywów netto Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Zestawienie zmian w aktywach netto (tysiące złotych) za okres od 24.09.2008 do 31.12.2008 1. Wartość aktywów netto na początek działalności 0 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: -444 a) przychody z lokat netto -36 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -349 c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -59 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -444 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem) 0 a) przychodów z lokat netto 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: 4 027 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 4 027 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) 0 6. Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale 4 027 7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 3 583 8. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 3 583 9. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 3 634 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 0 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 403 004 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 0 c) saldo zmian 403 004 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności subfunduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 403 004 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 0 c) saldo 403 004 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 403 004 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 403 004 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 0.00 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na początek działalności 10.03 3. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 8.89 4. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (pa) -42.02 5. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 8.32 - data wyceny 21.11.2008 6. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 10.03 - data wyceny 1.10.2008 7. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 8.89 - data wyceny 31.12.2008 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto (pa) 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0.5 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0.0 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0.5 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszy 0.0 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0.0 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0.0 Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 3 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Tabela Główna (tysiące złotych) Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 31.12.2008 ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 0 0 0.00 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00 3. Prawa do akcji 0 0 0.00 4. Prawa poboru 0 0 0.00 5. Kwity depozytowe 0 0 0.00 6. Listy zastawne 0 0 0.00 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00 8. Instrumenty pochodne 0-54 -1.45 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialności 0 0 0.00 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje 2 314 2 310 62.11 wspólnego inwest. mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0.00 14. Weksle 0 0 0.00 15. Depozyty 1 365 1 366 36.73 16. Waluty 3 3 0.08 17. Nieruchomości 0 0 0.00 18. Statki morskie 0 0 0.00 19. Inne 0 0 0.00 20. Razem 3 682 3 625 97.47-4 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) na dzień 31.12.2008 Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień Akcje bilansowy w tys. ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Akcje - RAZEM 0 0 0.00 III. Podsumowania Aktywny rynek - rynek regulowany 0 0 0.00 Inny aktywny rynek 0 0 0.00 Nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0.00 Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień Warranty subskrypcyjne bilansowy w tys. ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Warranty subskrypcyjne - RAZEM 0 0 0.00% Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień Prawa do akcji bilansowy w tys. ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Prawa do akcji - RAZEM 0 0 0.00 Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień Prawa poboru bilansowy w tys. ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Prawa poboru - RAZEM 0 0 0.00 Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień Kwity depozytowe bilansowy w tys. ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Kwity depozytowe - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Procentowy Warunki wyceny na udział w Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba oprocentowania ceny nabycia w tys. dzień aktywach bilansowy w ogółem Listy zastawne tys. Listy zastawne - RAZEM 0 0 0 0.00 Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość Nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Dłużne papiery wartościowe - RAZEM 0 0 0 0.00 1. O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0 0.00 a) Obligacje 0 0 0 0.00 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 - - d) Inne 0 0 0 0.00 - - 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0 0.00 a) Obligacje 0 0 0 0.00 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 Aktywny rynek - rynek regulowany 0 0 0 0.00 Inny aktywny rynek 0 0 0 0.00 Nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0 0.00 Odsetki naliczone od papierów dłużnych notowanych na rynku aktywnym 0 0.00 Odsetki naliczone od papierów dłużnych nienotowanych na rynku aktywnym 0 0.00 * Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej Kraj siedziby emitenta Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Instrument bazowy Liczba wyceny na dzień Instrumenty pochodne bilansowy w tys. (wystawcy) ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Instrumenty pochodne - RAZEM 4 0-54 -1.45 I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 4 0-54 -1.45 Forward 16.01.2009 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR 1 0 9 0.24 Forward 16.01.2009 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR 1 0 20 0.54 Forward 16.01.2009 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR 1 0-92 -2.47-5 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) na dzień 31.12.2008 Forward 16.01.2009 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD 1 0 9 0.24 Udziały w spółkach z ograniczona odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne I. Jednostki uczestnictwa Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem II. Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem LU0368268198 ( BlackRock Global Funds - Global Dynamic Equity Fund) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BlackRock Global Funds - Global Dynamic EquityLuksemburg 16 501 402 429 11.54 LU0370789132 ( Fidelity Funds - International Fund) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Fidelity Funds - International Fund Luksemburg 18 300 339 353 9.49 LU0185157848 ( FORTIS L FUND - OBAM Equity World) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy FORTIS L FUND - OBAM Equity World Luksemburg 920 328 279 7.50 LU0298310920 ( Gartmore SICAV - Global Focus Fund) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Gartmore SICAV - Global Focus Fund Luksemburg 30 000 576 591 15.89 LU0146258529 ( ING L Invest - Global High Dividend) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy ING L Invest - Global High Dividend Luksemburg 267 669 658 17.69 Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Temin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Weksle Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Warunki oprocentowania wyceny na dzień Procentowy udział Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta ceny nabycia w wyceny na dzień ceny nabycia w tys. bilansowy w danej w aktywach ogółem Depozyty walucie danej walucie bilansowy w tys. I. W walutach państw należacych do OECD 1 365 1 366 36.73 Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 6.30 962 000 962 962 000 962 25.87 Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 6.10 361 894 362 361 894 362 9.73 Lokata w EUR Bank Pekao SA Polska EUR 2.10 10 000 41 10 000 42 1.13 II. W walutach państw nienależacych do OECD Procentowy udział w Państwo Wartość na dzień bilansowy w danej walucie wyceny na dzień Waluty bilansowy w tys. ceny nabycia w tys. aktywach ogółem I. W walutach państw należacych do OECD 3 3 0.08 waluta EUR 1 264 1 0.03 waluta USD Stany Zjednoczone 2 759 2 0.05 II. W walutach państw nienależacych do OECD - 6 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Zestawienie lokat - Tabele dodatkowe (tysiące złotych) na dzień 31.12.2008 Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należace do OECD (z wyłaczeniem Rzeczpospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Instrumenty rynku pieniężnego Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art..107 ustawy wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem - 7 / Tabele (PL) -

Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne Strategie Funduszowe SFIO - Zagraniczne Fundusze Akcyjne Rachunek Przepływów Pieniężnych (tysiące złotych) 31.12.2008 Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 24.09.2008 do 31.12.2008 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -2 658 I. Wpływy 2 247 1. Z tytułu posiadanych lokat 40 2. Z tytułu zbycia składników lokat - akcje 0 - obligacje 0 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 0 - tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego 2 066 3. Pozostałe 141 II. Wydatki 4 905 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat - akcje 0 - obligacje 0 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 0 - tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego 4 572 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących 0 dystrybucję 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 2 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 0 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 11. Inne 328 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 4 027 I. Wpływy 4 028 1. Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa 4 027 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 5. Odsetki 0 6. Pozostałe 1 II. Wydatki 1 1. Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa 0 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 4. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 5. Odsetki 0 6. Pozostałe 1 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i 0 ekwiwalentów środków pieniężnych D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A +/- B) 1 369 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek 0 okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec 1 369 okresu sprawozdawczego - 8 / Tabele (PL) -

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 9 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 9 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 9 Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu, (e) rachunek przepływów pieniężnych dla subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat, które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu. Wskazanie odbywa się poprzez wskazanie tych paczek księgowo ujmowanych pozycji, gdzie drugą stroną transakcji był Depozytariusz Funduszu. - 1 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie, a ponadto zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 2) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 3) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 4) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 5) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 6) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 7) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach rachunkowych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygo- - 2 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku wanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Instrumenty finansowe o charakterze jednostek uczestnictwa (jednostki uczestnictwa polskich funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą) są wyceniane jeśli nie odbywa się nimi obrót na rynku aktywnym - zgodnie z podawaną publicznie informacją o wartości aktywów netto na jednostkę (odpowiedniego typu / kategorii / klasy, w odpowiedniej walucie denominowania). Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Podstawowym Dostawcą Cen w Subfunduszu jest Bloomberg. 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na Giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. 5) Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych ustalane są na zasadach odpowiadających danym papierom wartościowym. - 3 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku 6) Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji Subfunduszu składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu oraz wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nota - 2 Należności Subfunduszu wyszczególnienie Subfunduszu Należności w złotych polskich W tys. 31.12.2008 1 Należności z tytułu zbytych lokat 0 2 Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 3 Należności z tytułu dywidend 0 4 Należności z tytułu odsetek 1 5 Należności pozostałe 1 Należności Subfunduszu razem 2 0-4 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wyszczególnienie Subfunduszu Zobowiązań 1 Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów 2 Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu 3 Zobowiazania z tytułu instrumentów pochodnych 4 Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 5 Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa w złotych polskich W tys. 31.12.2008 39 0 92 0 0 6 Zobowiązania pozostałe, w tym: 5 a Zobowiązania z tytułu opłaty 0 manipulacyjnej b Zobowiązania z tytułu 2 wynagrodzenia za zarządzanie Zobowiązania Subfunduszu razem 136 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie 31.12.2008 (w tys.) w złotych polskich Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: Euro 0 1 $ Dolary USA 1 2 Lokaty bankowe Lokaty bankowe w Banku Pekao SA, w tym PLN 1 324 1 324 Euro 10 42 Zagraniczne Fundusze Akcyjne Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Subfunduszu (tys. zł) Rok 2008 od 24.09.2008 1 616 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkr. 1.2. 1) Aktywa i zobowiązania Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe. a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej nie ma aktywów Subfunduszu obciążonych tym ryzykiem; - 5 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej nie ma aktywów Subfunduszu obciążonych tym ryzykiem; 2) Obciążenie aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe. Ryzyko kredytowe dotyczy sytuacji niewywiązania się kontrpartnera z umowy. W szczególności, w sytuacji wykonania zobowiązań przez Subfundusz inaczej niż w systemie delivery versus payment Subfundusz narażony byłby na ryzyko rozliczeniowe. a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) nie ma aktywów Subfunduszu obciążonych tym ryzykiem; 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy Subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Kategoria lokat 31.12.2008 Udział w wartości aktywów Subfunduszu Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 62.11% Subundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (walut innych niż złote, względem złotego), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut po ustalonym kursie wymiany. Na dzień bilansowy portfel inwestycyjny w składnikach denominowanych w walutach obcych był zabezpieczony (w sensie ryzyka walutowego) w 35,3 %. Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie 1,21 % aktywów Subfunduszu, a ryzyko walutowe z nimi związane nie było zabezpieczone. 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem kontrahenta Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 31 grudnia 2008 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne wskazane poniżej. kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut). Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych. Wycena kontraktów forward dokonywana jest w formie określenia wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych, przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym. Wycena polega na określeniu bieżącej wartości zdyskontowanych - 6 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku przyszłych przepływów pieniężnych, a czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych. Wyniki wycen instrumentów pochodnych weryfikowane są ze szczególną ostrożnością. Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem regulowanym, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela udziałowych papierów denominowanych w walutach d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego -54 tys. Zł Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych EUR / pln 3 kontrakty * 196 tys USD / pln 1 kontrakt 115 tys $ * w tym kontrakty przeciwne kwoty prezentowane w wartości netto rozliczenia (z kontrahentem) Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: Płatności do otrzymania: 310 tys. EUR 115 tys. USD 451 tys. PLN 1 556 tys. PLN 115 tys. EUR Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Wszystkie płatności w terminie: 16 stycznia 2009 roku Kwoty ustalone w kontrakcie Termin zamknięcia pozycji 16 stycznia 2009 roku Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 16 stycznia 2009 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 31.12.2008 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; Nie miał zawartych - 7 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk Nie miał zawartych Nie miał zawartych 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 31.12.2008 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 31.12.2008 pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 31.12.2008 pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 31.12.2008 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie miał otwartych pozycji b należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie miał otwartych pozycji Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1) Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty, i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie 31.12.2008 (w tys.) w złotych polskich Euro, w tym: 376 1 571 Środki pieniężne 10 43 Lokaty 366 1 527 Należności inne 0 1 Dolary USA $, w tym: 252 746 Środki pieniężne 1 2 Lokaty 264 783 Zobowiązania -13-39 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. - 8 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku 2) Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe W przekroju lokat Subfunduszu Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowa ne 31.12.2008 (w tys.) Różnice dodatnie, w tym: 303 202 Inne 303 202 Różnice ujemne, w tym: 0-54 Inne 0-54 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowa nego zysku z wyceny aktywów Kategoria aktywów 31.12.2008 (w tys.) Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: -349-59 0 0-349 -59 Inne -349-59 2) Subfundusz, zgodnie ze Statutem (rozdział IV, art. IV.1 i IV.2) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody Subfunduszu osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów danego subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa tego subfunduszu. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Subfundusz. Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Zagraniczne Fundusze Akcyjne Rok 2008 od 24.09.2008 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 5 Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzaniem wskazanym subfunduszem uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto danego subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Subfundusz rozpoczął działalność w roku 2008 nie prezentuje danych porównawczych za poprzednie okresy. - 9 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Opis 31.12.2008 Wartość Aktywów Netto 3 583 tys. zł Wartość JU 8.89-10 / Noty objaśniające (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie było zdarzeń dotyczących lat ubiegłych - Subfundusz rozpoczął działalność w roku 2008 (Fundusz rozpoczął działalność w roku 2008). B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz na rzecz Subfunduszu były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu Zagraniczne Fundusze Akcyjne wydzielonego w Strategie Funduszowe Specjalistycznym Funduszu Inwestycyjnym Otwartym obejmuje okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku, to jest okres od daty rejestracji Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych. Sprawozdanie połączone Funduszu sporządzane jest za pełny okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku. Dniem bilansowym był dzień 31 grudnia 2008 roku. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu: 1 października 2008 roku. Opodatkowanie Funduszu w roku 2008 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione od podatku dochodowego od osób prawnych w Polsce. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym Funduszu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. W roku 2008 podatek związany z odkupieniami Jednostek Uczestnictwa wyniósł zero i Subfundusz nie był zobowiązany do dokonania żadnych płatności z tego tytułu. - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Instytucje obsługujące Fundusz / Subfundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Wołoska 5, 02-675 Warszawa, bud. Taurus 5p., tel. 022 640 4000. Towarzystwo zawarło umowę o świadczenie usług w zakresie zarządzania pakietem papierów wartościowych na zlecenie ze spółkami: (a) Asset Management GmbH (AMG) z siedzibą w Wiedniu pod adresem: Lassallestrasse 1, A-1020 Wiedeń, Austria oraz (b) Pioneer Pekao Investment Management S.A. z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Wołoska 5. Asset Management GmbH zarządza częścią portfela inwestycyjnego Funduszu lokowaną w tytuły uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania, w tym w szczególności w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. zarządza częścią portfela inwestycyjnego Funduszu lokowaną w instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty krajowego rynku depozytowego, jak również realizuje transakcje wymiany walut, w tym terminowe.. Każdy z subfunduszy jest obciążany następującymi kosztami (przypisanymi do subfunduszu): 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie subfunduszami. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) (b) (c) (d) opłaty i prowizje maklerskie, oraz bankowe, opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A., Clearstream Banking Luxembourg), koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji (wcześniej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd; obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego) i Narodowego Banku Polskiego. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Zagraniczne Fundusze Akcyjne Subfundusz Stawka statutownie Stawka obowiązująca obec- 3.00 % 0,55 % stawka wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem Zagraniczne Fundusze Akcyjne wynosiła od rozpoczęcia zbywania jednostek uczestnictwa Subfunduszu (1.10.2008) 0.55 %. Z kwoty wpłat uczestników Subfundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Na dzień bilansowy obowiązują tabele opłat ze stawką maksymalną w wysokości 5,00 %. Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Zarządzanie subfunduszem zostało powierzone następującym osobom: Frank Gans (zarządzający funduszem od 1.10.2008, zarządza częścią portfela inwestycyjnego funduszu lokowaną w jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty, tytuły uczestnictwa, etc., pracownik Asset Management GmbH), - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - ZFA

STRATEGIE FUNDUSZOWE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ ZAGRANICZNE FUNDUSZE AKCYJNE Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 24 września 2008 do 31 grudnia 2008 roku Cezary Iwański (zarządzający funduszem od 1.10.2008, zarządza częścią portfela inwestycyjnego funduszu inną niż wskazaną dla zarządzającego z AMG, pracownik PPIM SA). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, 02-674 Warszawa, tel. 022 640 0901. Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników funduszy oraz subrejestrów uczestników subfunduszy oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Powierniczy, ul. Grzybowska 53/57, 00-950 Warszawa, tel. 022 656 1010. Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Na dzień bilansowy (31 grudnia 2008 roku) Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał 5 subfunduszy wydzielonych w Funduszu, spośród których jednostki uczestnictwa 2 subfunduszy były zbywane: 1. Polskie Fundusze Akcyjne + 2. Fundusze Polskie + 3. Zagraniczne Fundusze Akcyjne 4. Fundusze Zagraniczne 5. Strategia Total Return + + - do dnia sporządzenia sprawozdania subfundusz nie rozpoczął działalności Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce 0-801 641 641. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje systemy automatycznej obsługi i informacji: TelePioneer oraz e-pioneer. Nazwa Strategie Funduszowe SFIO Zagraniczne Fundusze Akcyjne Nazwa w j. angielskim Foreign Equity Funds (subfund of: Funds Strategies Specialized Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 1.10.2008 Wartość początkowa 10.03 Oznaczenia NIP REGON W rejestrze funduszy W rejestrach 108-00-06-286 141605490 RFi 412 ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne Ozn. w systemach PLPPTFI00352 PIO042 53FSINTE Warszawa, dnia 25 marca 2009 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - ZFA

Walne Zgromadzenie Pioneer Pekao TFI SA Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Obraz zeskanowany połączone adekwatne fragmenty dokumentu

Obraz zeskanowany połączone adekwatne fragmenty dokumentu