Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA

Transkrypt

1 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA JEDNOSTKOWE ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH subfunduszu w PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNYM FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES ROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2008 ROKU MISS RR Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

2

3 Warszawa, 25 marca 2009 r. Szanowni Państwo W załączeniu przekazujemy Państwu najnowszy raport roczny funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA (sprawozdania finansowe za rok 2008). Tym razem jego przygotowanie wypadło tuż po bezprecedensowo ciężkim dla światowych rynków finansowo-kapitałowych roku 2008 i jednocześnie na wyjątkowo trudny początek roku Nasz tegoroczny raport ma szczególną formułę. Obok ogólnego opisu najistotniejszych zdarzeń roku 2008, naszych ocen minionego roku, a także skrótu przewidywań co do przyszłości, równocześnie na naszej stronie internetowej prezentujemy odpowiedzi na szereg pytań, które być może Państwo stawiacie lub zechcecie postawić zarządzającym Państwa pieniędzmi. Materiał jest dostępny pod adresem: Mamy nadzieję, że taka formuła pozwoli nam lepiej wyjaśnić niektóre istotne zagadnienia, a Państwu ułatwi zrozumienie naszych opinii. Ubiegły rok 2008, był na pewno najtrudniejszym rokiem nie tylko w stosunkowo krótkiej historii naszego współczesnego rynku finansowo-kapitałowego, ale i w znacznie dłuższej przecież historii rynków świata, co najmniej od zakończenia II wojny światowej, a jak chcą niektórzy nawet od czasów krachu giełdowego lat i Wielkiego Kryzysu. Trwająca bezprecedensowa skala zaburzeń w globalnym systemie finansowym, upadek wcześniej uznawanych za renomowane instytucji finansowych, ujawnienie prawdziwego oblicza działań innych kluczowych dla światowych finansów uczestników oraz drastyczna przecena niemal wszystkich klas aktywów na wszystkich rynkach świata wszystkie te negatywne i w dużej mierze zupełnie nieoczekiwane zjawiska bardzo szybko uderzyły w realne gospodarki całego świata. Jeszcze szybciej ten niespodziewanie dramatyczny rozwój sytuacji odbił się na wycenie papierów wartościowych i instrumentów finansowych, prowadząc do często drastycznego obniżenia wartości rynkowej portfeli inwestorów. Odczuli to nawet ci inwestorzy, którzy przywiązywali dużą wagę do dywersyfikacji geograficznej swych portfeli. Przy globalnym i często panicznym charakterze spadków notowań taka dywersyfikacja przejściowo nie mogła obronić portfeli przed spadkiem wartości. To globalne zjawisko nie ominęło oczywiście i zarządzanych przez nas funduszy inwestycyjnych. Sytuację pogarszały sprawy lokalne (polskie) i techniczne np. wymuszona podaż akcji generowana przez zlecenia odkupienia (umarzania) klientów funduszy inwestycyjnych i potęgowane tym olbrzymie kłopoty z płynnością na rynku. To utrudniało z kolei ewentualne próby sprzedaży akcji tych spółek, które niezależnie od otoczenia rynkowego nie spełniły, niestety, naszych oczekiwań co do działalności i wyników. W efekcie tych wydarzeń teoretyczna wartość rynkowa portfeli wielu zarządzanych przez nas funduszy w 2008 r. znacząco spadła. To jednak nie zmienia naszego głębokiego przekonania o opłacalności długoterminowego inwestowania, opartego na rzetelnej analizie fundamentalnej. Mimo nadal bardzo trudnych warunków rynkowych i krytycznie ocenianych przez nas wyników inwestycyjnych roku 2008, teraz już w rozpoczętym nowym roku 2009 robimy wszystko by poprawić wyniki. Niezależnie od dramatyzmu wydarzeń roku 2008 i od olbrzymiej skali szkód, które przyniósł ten rok całemu światu, teraz na początku roku 2009 mimo nadal trudnych warunków i olbrzymiej presji pesymistycznych doniesień medialnych, a nawet może właśnie wbrew nim, trzeba zdystansować się wobec własnych przykrych doświadczeń i zrozumiałych negatywnych emocji. Trzeba bowiem przede wszystkim skoncentrować się na przyszłości i na inwestowaniu. Przy ogromie negatywnych skutków bessy i kryzysu 2008, nie można przeoczyć pozytywnego, choć na razie zwykle ignorowanego, efektu tych bolesnych doświadczeń jest nim rozszerzanie grupy ciekawych długoterminowych okazji inwestycyjnych. Oczywiście, już na początku ubiegłego roku, nie wiedząc jeszcze o skali i faktycznym obliczu szerzącego się kryzysu amerykańskiego, papiery wartościowe wielu emitentów wydawały się cierpieć spadki niewspółmierne do swej faktycznej sytuacji. Z biegiem czasu, a zwłaszcza na przełomie lata i jesieni (od krachu banku inwestycyjnego Lehman Brothers) panika na rynku pogłębiła wyprzedaż akcji większości spółek, i to zarówno tych ponoszących faktycznie olbrzymie straty lub stojących w obliczu bankructwa banków inwestycyjnych, jak i znajdujących się w relatywnie dobrej kondycji Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Wołoska 5, budynek TAURUS, Warszawa, Polska Tel.: ( ) , fax: ( ) , Fundusz@pioneerinvestments.com, Infolinia: , Internet: Str. 1 / 4 Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Kapitał zakładowy: złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP Zarząd: Zbigniew Jagiełło - Prezes Zarządu, Adrian Adamowicz - Wiceprezes Zarządu, Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.

4

5 WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER ( ) Prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A, z wykorzystaniem danych na ostatni dzień wyceny ( ) odniesionej do ostatniej wyceny w roku poprzednim (to jest dnia: ). Waluta Zmiana wartości Jednostki zbywania data pierwszej wyceny od pierwszej Uczestnictwa Nazwa funduszu / subfunduszu (jeśli inna niż PLN) 2008 wyceny Pioneer Zrównoważony ,79% 1066,70% Pioneer Obligacji Plus ,33% 297,40% Pioneer Akcji Polskich ,28% 127,60% Pioneer Stabilnego Wzrostu ,53% 73,59% Pioneer Obligacji ,81% 174,73% Pioneer Akcji Amerykańskich ,07% -57,11% Pioneer Akcji Amerykańskich USD ,84% -14,11% Telekomunikacji Polskiej ,80% 78,84% Pioneer Pieniężny ,5% 42,85% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus ,77% -30,82% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD ,95% -4,86% Pioneer Obligacji Dolarowych ,84% -12,69% Pioneer Obligacji Dolarowych USD ,31% 19,96% Pioneer Obligacji Europejskich Plus ,56% -14,31% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR ,43% -8,34% Pioneer Akcji Europejskich ,87% -39,13% Pioneer Akcji Europejskich EUR ,48% -30,27% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego ,96% -23,07% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD ,83% -11,55% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego ,04% -27,15% Pioneer Dochodu MIX Subfundusz przejęty w roku 2008 Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX ,53% -13,65% Pioneer Wzrostu MIX ,16% -23,28% Pioneer Lokacyjny ,65% 16,65% Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego ,54% -12,26% Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japońskiego Subfundusz przejęty w roku 2008 Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku ,17% -15,08% Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego % -4.09% Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego % % Pioneer Akcji Rynków Wschodzących % % Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych % % Str. 3 / 4

6 Waluta Zmiana wartości Jednostki zbywania data pierwszej wyceny od pierwszej Uczestnictwa Nazwa funduszu / subfunduszu (jeśli inna niż PLN) 2008 wyceny Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu % % Pioneer Aktywnej Alokacji % % Pioneer Obligacji Strategicznych % % Pioneer Akcji Europy Wschodniej % Pioneer Surowców i Energii % Zagraniczne Fundusze Akcyjne % Fundusze Zagraniczne % Uwaga: Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest niepełny, zależny od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz. Str. 4 / 4

7

8

9 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY subfundusz PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Spis treści Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Rachunek przepływów pieniężnych Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu I ich zbywanie Opodatkowanie Funduszu w roku 2008 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Stawki wynagrodzenia za zarządzanie funduszami, w których jednostki uczestnictwa dokonano lokat Funduszu Instytucje obsługujące Fundusz / Subfundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu MISS RR

10 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Zestawienia tabelaryczne subfunduszu wydzielonego w funduszu Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Rachunek przepływów pieniężnych / Spis tabel (PL) - MISS RR

11 Strona 1 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Bilans na dzień (tysiące złotych) Bilans I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty a) Środki na bieżących rachunkach bankowych 1 14 b) Lokaty pieniężne krótkoterminowe Należności a) Zbyte lokaty b) Zbyte jednostki uczestnictwa c) Odsetki 0 0 d) Dywidendy 0 0 e) Należności inne Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Nieruchomości Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania Nabyte lokaty Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych Odkupione jednostki uczestnictwa Wpłaty na jednostki uczestnictwa Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: Wynagrodzenie za zarządzanie Opłata manipulacyjna Instrumenty pochodne 0 0 III. Aktywa netto IV. Kapitał subfunduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym z tytułu różnic kursowych VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w tym z tytułu różnic kursowych VII. Kapitał subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba jednostek uczestnictwa Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Bilans należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 1 / Tabele (PL) -

12 Strona 2 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) Rachunek wyniku z operacji od do od do I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 1 0 II. Koszty Subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadajacy na jednostkę uczestnictwa Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 2 / Tabele (PL) -

13 Strona 3 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych za okres od do za okres od do Zestawienie zmian w aktywach netto I. Zmiana wartości aktywów netto 0 1. Wartość aktywów netto na początek działalności Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) subfunduszu (razem) 0 0 a) przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo zmian Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności subfunduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na początek działalności wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (od początku działalności) minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym data wyceny maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym data wyceny wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym data wyceny IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto (pa) Zestawienie zmian w aktywach netto (tysiące złotych) 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję procentowy udział opłat dla depozytariusza procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszy procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 3 / Tabele (PL) -

14 Strona 4 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Tabela Główna (tysiące złotych) Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Zestawienie lokat na dzień ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialności Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwest. mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem / Tabele (PL) -

15 Strona 5 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) na dzień Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Akcje bilansowy w tys. Akcje - RAZEM III. Podsumowania Aktywny rynek - rynek regulowany Inny aktywny rynek Nienotowane na rynku aktywnym Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Warranty subskrypcyjne bilansowy w tys. Warranty subskrypcyjne - RAZEM % Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Prawa do akcji bilansowy w tys. Prawa do akcji - RAZEM Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Prawa poboru bilansowy w tys. Prawa poboru - RAZEM Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem Kwity depozytowe bilansowy w tys. Kwity depozytowe - RAZEM Wartość Procentowy Warunki według wyceny udział w Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba oprocentowania ceny nabycia w tys. na dzień aktywach Listy zastawne bilansowy w ogółem Listy zastawne - RAZEM Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość Nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Dłużne papiery wartościowe - RAZEM O terminie wykupu do 1 roku a) Obligacje b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku a) Obligacje b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne Aktywny rynek - rynek regulowany Inny aktywny rynek Nienotowane na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych notowanych na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych nienotowanych na rynku aktywnym * Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne - RAZEM I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD / Tabele (PL) -

16 Strona 6 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) na dzień Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy BRE Bank SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska EUR Forward Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD Udziały w spółkach z ograniczona odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne I. Jednostki uczestnictwa Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem II. Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem LU ( Pioneer Funds - European PotenNienotowane na rynku akty Nie dotyczy Pioneer Funds - European Potential Luksemburg LU ( Pioneer Funds - European Small Nienotowane na rynku akty Nie dotyczy Pioneer Funds - European Small Companies Luksemburg LU ( Pioneer Funds - US Mid Cap ValuNienotowane na rynku akty Nie dotyczy Pioneer Funds - US Mid Cap Value Luksemburg Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Temin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Weksle Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Warunki oprocentowania ceny nabycia w tys. bilansowy w danej w aktywach ogółem wyceny na dzień Procentowy udział Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta ceny nabycia w wyceny na dzień danej walucie bilansowy w tys. Depozyty walucie I. W walutach państw należacych do OECD Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN II. W walutach państw nienależacych do OECD - 6 / Tabele (PL) -

17 Strona 7 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) na dzień Procentowy udział w Państwo Wartość na dzień bilansowy w danej walucie wyceny na dzień ceny nabycia w tys. aktywach ogółem bilansowy w tys. Waluty I. W walutach państw należacych do OECD waluta EUR waluta USD Stany Zjednoczone II. W walutach państw nienależacych do OECD - 7 / Tabele (PL) -

18 Strona 8 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Zestawienie lokat - Tabele dodatkowe (tysiące złotych) na dzień Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należace do OECD (z wyłaczeniem Rzeczpospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Instrumenty rynku pieniężnego Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art..107 ustawy wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem - 8 / Tabele (PL) -

19 Strona 9 Sprawozdanie roczne Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Rachunek Przepływów Pieniężnych (tysiące złotych) Rachunek przepływów pieniężnych za okres od do za okres od do A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wpływy Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu zbycia składników lokat - akcje obligacje bony skarbowe i inne papiery dłużne tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania Pozostałe II. Wydatki Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu nabycia składników lokat - akcje obligacje bony skarbowe i inne papiery dłużne tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących 0 dystrybucję 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 0 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu Z tytułu usług prawnych Inne B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 5. Odsetki 0 6. Pozostałe II. Wydatki Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 4. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 5. Odsetki 0 6. Pozostałe C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i 0 ekwiwalentów środków pieniężnych D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A +/- B) E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego / Tabele (PL) -

20 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu, (e) rachunek przepływów pieniężnych dla subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat, które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu. Wskazanie odbywa się poprzez wskazanie tych paczek księgowo ujmowanych pozycji, gdzie drugą stroną transakcji był Depozytariusz Funduszu. - 1 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

21 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie, a ponadto zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 2) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 3) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 4) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 5) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 6) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 7) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach rachunkowych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygo- - 2 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

22 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku wanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Instrumenty finansowe o charakterze jednostek uczestnictwa (jednostki uczestnictwa polskich funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą) są wyceniane jeśli nie odbywa się nimi obrót na rynku aktywnym - zgodnie z podawaną publicznie informacją o wartości aktywów netto na jednostkę (odpowiedniego typu / kategorii / klasy, w odpowiedniej walucie denominowania). Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z u- znanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Podstawowym Dostawcą Cen w Subfunduszu jest Bloomberg. 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na Giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. 5) Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych ustalane są na zasadach odpowiadających danym papierom wartościowym. - 3 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

23 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku 6) Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji Subfunduszu składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu oraz wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nota - 2 Należności Subfunduszu wyszczególnienie Subfunduszu Należności w złotych polskich w złotych polskich W tys. W tys Należności z tytułu zbytych lokat Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa Należności z tytułu dywidend Należności z tytułu odsetek Należności pozostałe 0 0 Należności Subfunduszu razem / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

24 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wyszczególnienie Subfunduszu Zobowiązań w złotych polskich w złotych polskich W tys. W tys Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów 2 Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu 3 Zobowiazania z tytułu instrumentów pochodnych 4 Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 5 Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa Zobowiązania pozostałe, w tym: a Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej b Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie Zobowiązania Subfunduszu razem Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie (w tys.) (w tys.) w złotych polskich Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: PLN Euro $ Dolary USA Środki pieniężne w Banku BPH SA, w tym: PLN Lokaty bankowe Lokaty bankowe w Banku Pekao SA, w tym PLN Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Subfunduszu (tys. zł) Rok 2008 Rok 2007 od Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt ) Aktywa i zobowiązania Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe. - 5 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

25 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej nie ma aktywów Subfunduszu obciążonych tym ryzykiem; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej nie ma aktywów Subfunduszu obciążonych tym ryzykiem; 2) Obciążenie aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe. Ryzyko kredytowe dotyczy sytuacji niewywiązania się kontrpartnera z umowy. W szczególności, w sytuacji wykonania zobowiązań przez Subfundusz inaczej niż w systemie delivery versus payment Subfundusz narażony byłby na ryzyko rozliczeniowe. a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) nie ma aktywów Subfunduszu obciążonych tym ryzykiem; 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy Subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Kategoria lokat Udział w wartości aktywów Subfunduszu Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 93,75 % Subundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (walut innych niż złote, względem złotego), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut po ustalonym kursie wymiany. Na dzień bilansowy portfel inwestycyjny Subfunduszu w składnikach denominowanych w walutach obcych był zabezpieczony (w sensie ryzyka walutowego) w 96,7 %. Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie 0,00 % aktywów Subfunduszu, a ryzyko walutowe z nimi związane nie było zabezpieczone. 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem kontrahenta Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. 5) W roku 2008 ujawniane jest ryzyko związane z kryzysem na rynkach finansowych i różnorodnymi jego skutkami: Ryzyko braku możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, gdyby składniki portfela inwestycyjnego instytucje zbiorowego inwestowania - zawiesiły swoje wyceny lub ogłosiłyby o niemożliwości dokonywania odkupień. W roku 2008 nie było takich sytuacji. Pioneer Pekao Investment Management na bieżąco zarządza ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 31 grudnia 2008 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne wskazane poniżej. kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut). - 6 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

26 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych. Wycena kontraktów forward dokonywana jest w formie określenia wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych, przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym. Wycena polega na określeniu bieżącej wartości zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych, a czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych. Wyniki wycen instrumentów pochodnych weryfikowane są ze szczególną ostrożnością. Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem regulowanym, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela udziałowych papierów denominowanych w walutach d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego 971 tys. Zł Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych EUR / pln 12 kontraktów * tys USD / pln 13 kontraktów * tys $ * w tym kontrakty przeciwne kwoty prezentowane w wartości netto rozliczenia Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: Płatności do otrzymania: tys. EUR tys. USD tys. PLN tys. PLN 446 tys. EUR tys. USD Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Wszystkie płatności w terminie: 16 stycznia 2009 roku Kwoty ustalone w kontrakcie Termin zamknięcia pozycji 16 stycznia 2009 roku Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) - 7 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

27 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward 16 stycznia 2009 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk Nie miał zawartych Nie miał zawartych Nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji - 8 / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

28 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1) Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty, i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie (w tys.) w złotych polskich w walucie (w tys.) w złotych polskich Euro, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Dolary USA $, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2) Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe W przekroju lokat Subfunduszu Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowa ne Zrealizowane Różnice różnice kursowe kursowe niezrealizowa ne (w tys.) (w tys.) Różnice dodatnie, w tym: Akcje i inne udziałowe pw Papiery wartościowe dłużne Inne Różnice ujemne, w tym: Akcje i inne udziałowe pw Papiery wartościowe dłużne Inne / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

29 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowa nego zysku z wyceny aktywów Wartość Wzrost zrealizowaneg (spadek) o zysku niezrealizowa (straty) ze nego zysku z zbycia lokat wyceny aktywów Kategoria aktywów (w tys.) (w tys.) Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: Akcje i inne udziałowe pw Papiery wartościowe dłużne Inne Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: Akcje i inne udziałowe pw Papiery wartościowe dłużne Inne ) Subfundusz, zgodnie ze Statutem (podrozdział 4A, art. 32a) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody Subfunduszu osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów danego subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa tego subfunduszu. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Subfundusz. Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) Rok 2008 Rok 2007 od Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzaniem wskazanym subfunduszem uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto danego subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto Subfunduszu na koniec bieżącego i poprzedniego okresu sprawozdawczego (Subfundusz rozpoczął działalność w roku 2007). Opis Wartość Aktywów Netto tys. zł tys. zł Wartość JU / Noty objaśniające (PL) - MISS RR

30 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie było zdarzeń dotyczących lat ubiegłych - Subfundusz rozpoczął działalność w roku 2007 (Fundusz oraz wskazane niektóre subfundusze - rozpoczęły działalność w roku 2006). B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz na rzecz Subfunduszu były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych wydzielonego w Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistycznym Funduszu Inwestycyjnym Otwartym obejmuje okres roczny 31 grudnia 2008 roku. Dniem bilansowym był dzień 31 grudnia 2008 roku. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu: 10 kwietnia 2007 roku. Subfundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa jednej kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy). Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni spełniające równocześnie warunki: (i) odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie; (ii) odbywa się sesja na giełdzie w Luxemburgu ( Société De La Bourse De Luxembourg ). Opodatkowanie Funduszu w roku 2008 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione od podatku dochodowego od osób prawnych w Polsce. Fundusz nie jest obciążony podatkami z tytułu zysków bądź dochodów z jednostek uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. Rok 2008 Rok 2007 od Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym ter / Informacje dodatkowe (PL) - A RW

31 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku minie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Rok 2008 Rok 2007 od Stawki wynagrodzenia za zarządzanie funduszami, w których jednostki uczestnictwa dokonano lokat Funduszu Zgodnie z treścią Statutu (art. 32g 1 ust. 5) Fundusz podaje w sprawozdaniu finansowym maksymalną stawkę wynagrodzenia za zarządzanie Pioneer Funds pobieranego przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzibą w Luksemburgu w odniesieniu do jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa subfunduszy oraz odpowiednio - funduszy, w które zostały dokonane lokaty Funduszu. Stawki zostały zaprezentowane w sprawozdaniu połączonym we Wprowadzeniu, w podrozdziale Stawki wynagrodzenia za zarządzanie funduszami, w których jednostki uczestnictwa dokonano lokat Funduszu. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Pioneer Funds zostały podane dla JU kat. I (nabywanych przez subfundusze), Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Pioneer Funds w odniesieniu do JU kat. A. są wyższe. Instytucje obsługujące Fundusz / Subfundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Wołoska 5, Warszawa, bud. Taurus 5p., tel Pioneer Pekao Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Każdy z subfunduszy jest obciążany następującymi kosztami (przypisanymi do subfunduszu): 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie subfunduszami. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) (b) (c) (d) opłaty i prowizje maklerskie, oraz bankowe, opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A., Clearstream Banking Luxembourg), koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji (wcześniej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd; obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego) i Narodowego Banku Polskiego. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: subfundusz Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych Stawka statutowa Stawka obowiązująca obecnie 3.50 % 3,50 % od dnia r. obowiązuje stawka wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych 3.5%. Z kwoty wpłat uczestników Subfundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzące- - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - A RW

32 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku go dystrybucję). Na dzień bilansowy obowiązują tabele opłat ze stawką maksymalną w wysokości 5,0 %. Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pracownikiem PPIM pełniącym funkcję Zarządzającego Subfunduszem jest: Hubert Kmiecik (zarządzający funduszem od , zarządza całym portfelem funduszu). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, Warszawa, tel Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników funduszy oraz subrejestrów uczestników subfunduszy oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Powierniczy, ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, tel Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Na dzień bilansowy (31 grudnia 2008 roku) Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał 9 subfunduszy wydzielonych w Funduszu, spośród których jednostki uczestnictwa 8 subfunduszy były zbywane: 1. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego 2. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku 3. Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu 4. Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych 5. Pioneer Akcji Rynków Wschodzących 6. Pioneer Akcji Europy Wschodniej 7. Pioneer Obligacji Strategicznych 8. Pioneer Absolutnej Stopy Zwrotu + 9. Pioneer Surowców i Energii + - do dnia sporządzenia sprawozdania subfundusz nie rozpoczął działalności Nazwa Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje systemy automatycznej obsługi i informacji: TelePioneer oraz e-pioneer. Pioneer Funduszy Globalnych SFIO - Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - A RW

33 PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ PIONEER AKCJI MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKÓW ROZWINIĘTYCH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres roczny kończący się 31 grudnia 2008 roku Nazwa w j. angielskim Pioneer Small and Mid Cap Equity Developed Markets (subfund of: Pioneer Global Funds Specialized Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen Wartość początkowa Oznaczenia NIP REGON W rejestrze funduszy W rejestrach RFi 229 ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne Ozn. w systemach PLPPTFI00295 PIO035 35SMD Warszawa, dnia 25 marca 2009 roku. - 4 / Informacje dodatkowe (PL) - A RW

34

35

36

37

38

39 Walne Zgromadzenie Pioneer Pekao TFI SA Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

40 Obraz zeskanowany połączone adekwatne fragmenty dokumentu

41

42

43 Obraz zeskanowany połączone adekwatne fragmenty dokumentu