PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER ZRÓWNOWAŻONEGO RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2010 ROKU Z RA
LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUNDUSZU
Warszawa, 18 sierpnia 2010 r. Szanowni Państwo, Podsumowując pierwsze półrocze 2010 roku piszemy o okresie niezwykłym, szczególnie dla Polaków. Liczne, czasem dramatyczne wydarzenia, nie pozostawały bez wpływu także na rynki kapitałowe, które często są powiązane z wydarzeniami politycznymi, a także np. przyrodniczymi. Źródłem największych emocji w Polsce nie były wydarzenia na rynkach kapitałowych. Dla większości Polaków, największe znaczenie w pierwszym półroczu 2010 miała fatalna sekwencja dramatycznych, nieoczekiwanych, i niestety także tragicznych wydarzeń. Zaczęło się od najcięższej od wielu lat zimy. Zaraz potem Polska została zszokowana tragiczną kwietniową katastrofą polskiego samolotu rządowo-prezydenckiego pod Smoleńskiem. Eksplozja emocji, żałoba narodowa i przyspieszenie wyborów były wstrząsem politycznym, ale także przyczyną przejściowego osłabienia aktywności gospodarczej. Niestety, już w maju i czerwcu niczym deja vu z roku 1997 tysiące Polaków doświadczyło koszmaru katastrofalnej powodzi. Musimy także wspomnieć o odczuwalnych również w Polsce spektakularnych skutkach erupcji wulkanu na z pozoru odległej Islandii, która sparaliżowała ruch lotniczy w znacznej części Europy. Dramatyzm i kumulacja wspomnianych wydarzeń robi duże wrażenie, ale wspominamy o nich, żeby zwrócić Państwa uwagę, iż mimo owych emocji z inwestycyjnego punktu widzenia głośne na całym świecie doświadczenia Polski w pierwszym półroczu 2010 miały niewielkie znaczenie. O zachowaniu rynków i o wycenach portfeli inwestorów w głównej mierze decydowały bowiem w tym czasie zupełnie inne wydarzenia, w większości zresztą pozornie nawet niezwiązane bezpośrednio z Polską. Przez całe pierwsze półrocze 2010 Europa zdominowana była przez wydarzenia wywołujące wiele emocji na tle gospodarczo-politycznym. W tym czasie doszło bowiem do eskalacji kryzysu zadłużenia, co w szczególny sposób uderzyło w strefę euro, prowokując zupełnie serio traktowane obawy o dalsze funkcjonowanie nie tylko eurostrefy, ale nawet i Unii Europejskiej. Stary kryzys, nowa faza Kryzys globalny, którego początki sięgają lat 2006 2007, trwa nadal. Zgodnie z naszymi przewidywaniami, zmianie uległa jego forma. Z rozpaczliwej fazy recesyjnej jeszcze w drugiej połowie 2009 r. kryzys przeszedł w fazę zadłużeniową. Pierwsze półrocze 2010 to okres eskalacji problemu zadłużenia państw i ich finansów publicznych. W sposób szczególnie spektakularny objawił się on w Europie, ale w trudnej sytuacji mogą znaleźć się także państwa w innych regionach świata. Dlatego kluczową sprawą jest dyscyplinowanie ciężko chorych finansów publicznych państw, ale w taki sposób by zbyt radykalne postępowanie nie zabiło nadal przecież niepewnego i wciąż ospałego wzrostu gospodarczego. Perspektywa zaciskania pasa to nie tylko sprawa najsłabszych ogniw strefy euro, ale także np. Polski. Nie powinno usypiać (i mylić) nas relatywnie lepsze zachowanie gospodarki polskiej na tle Europy w 2009. Wciąż niezbędne są odpowiedzialne, ale i trudne społecznie, zmiany budżetowe. Eskalacja kryzysu zadłużenia w strefie euro prowadziła w pierwszym półroczu 2010 do bardzo ożywionej dyskusji kluczowych polityków europejskich o sposobie ratowania strefy euro. W efekcie to polityka, a nie rachunek ekonomiczny, była kluczem kolejnych spektakularnych decyzji rządów europejskich i Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Sięgnięto po bardzo kontrowersyjne metody gaszenia pożaru przypominające operacje ratunkowe rządu USA i Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Wołoska 5, budynek TAURUS, 02-675 Warszawa, Polska Tel.: (+48 +22) 640-40-00, fax: (+48 +22) 640-40-05, e-mail: Fundusz@pioneerinvestments.com, Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl Str. 1 / 5 Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956. Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650 Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.
tamtejszego banku centralnego (Fed). Rządy strefy euro i UE uzgodniły procedury udzielania pożyczek ratunkowych zagrożonym państwom. Bezpośrednią pomoc gotówkową Grecji udzieliła Europa przy wsparciu Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Na rynku kapitałowym EBC skupował wyprzedawane niekiedy panicznie obligacje państw zagrożonych utratą wiarygodności płatniczej, by zatrzymać spadki ich cen (strefa wyższego ryzyka to przede wszystkim państwa południa Europy: Portugalia, Hiszpania, Włochy, Grecja, ale również Irlandia, a poza eurostrefą także Węgry i Rumunia). Dalszy spadek tych cen groził bowiem gigantycznymi stratami banków np. w Niemczech czy Francji, które wcześniej kupowały bardzo duże ilości papierów emitowanych np. przez Grecję czy Hiszpanię. Na pocieszenie trzeba podkreślić, że poza niepokojącymi machinacjami politycznymi pojawiły się także pierwsze długofalowe i racjonalne decyzje rządów europejskich. Decydenci w kilku państwach zaczęli cięcia budżetowe, które miejmy nadzieje są dopiero pierwszym, ale koniecznym krokiem ku rozłożonej na wiele lat sukcesywnej naprawie finansów publicznych. Bez zapewnienia trwałego trendu poprawy sytuacji finansów publicznych i bieżących budżetów państw możliwe, przejściowe okresy sztucznej poprawy koniunktury w gospodarce realnej mogą szybko okazać się chwilowym, bardzo kosztownym złudzeniem. Kroplówka w postaci bardzo silnej ekspansji polityki pieniężnej i fiskalnej (budżetowej) musi być bowiem stopniowo odłączana. Im dłużej będzie trwać fikcja w postaci pompowania dodrukowanego pieniądza, tym trudniejsze będzie wygrzebywanie się z tego zgubnego nałogu. Festiwal plotek, spekulacji oraz często gwałtowne i diametralne zmiany planów politycznych związanych z kryzysem zadłużenia w Europie były głównymi przyczynami zaskakujących zwrotów sytuacji na rynkach finansowo kapitałowych. Czasem nieracjonalne zmiany wycen rynkowych oznaczają analogiczne zmiany wartości portfeli i wycen jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Ale te dziwne z pozoru wydarzenia to przecież także szansa np. na dokupienie wybranych, dobrych polskich papierów przy nieuzasadnionym spadku ich ceny wynikającym z przyczyn wyłącznie zewnętrznych. A my robimy swoje W pierwszym półroczu 2010, jako zarządzający Państwa pieniędzmi, kontynuowaliśmy politykę inwestycyjną, która w roku 2009 przyniosła znakomite rezultaty. To żmudna, ale długoterminowo obiecująca praca u podstaw. Analiza badanie poszczególnych spółek i ich emisji. Szukanie niedocenionych przez rynek papierów. Staranna selekcja, której znaczenie podkreślaliśmy publicznie po udanym dla naszych funduszy roku 2009. Przebieramy w spółkach i w papierach wartościowych. Interesują nas papiery wartościowe, które jeszcze nie zostały dostrzeżone i docenione przez rynek. Inwestujemy w przyszłość, a nie w to, co w danej chwili błyszczy najjaśniej. Patrzymy na szanse i ryzyka, które mogą się pojawić za kilka lat. Inwestujemy bardzo aktywnie, ale z założenia długoterminowo. Nie uganiamy się za bieżącymi trendami, ponieważ stawiamy na fundamenty i na przyszłość. Przywiązujemy wagę przede wszystkim do tego, jak mogą w przyszłości wzrastać wyceny rynkowe wyłuskiwanych przez nas spółek czy papierów dłużnych. Staramy się kupować dobre spółki i dobre papiery po dobrej cenie czyli odpowiednio tanio. Chcąc kupować tanio, trzeba godzić się z tym, iż ma to przełożenie na bieżące wyceny portfeli. Może to prowadzić niekiedy do pochopnego i błędnego wniosku, że portfel taki (fundusz) słabo pracuje. I w metodologicznie uproszczonych rankingach bieżących (np. miesięcznych) portfel taki również nie błyszczy, a niekiedy może odstawać in minus od części konkurencji. Czego przykładem mogą być słabsze niż w 2009 r. pozycje rankingowe części naszych funduszy po pierwszym półroczu 2010. Wahania rynków (i wycen portfeli), które obserwowaliśmy w pierwszym półroczu 2010, mogą przedłużyć się na kolejne miesiące i kwartały. Dlatego ponownie przestrzegamy przed ulega- Str. 2 / 5
WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (od 31.12.2009 do 30.06.2010) Nazwa funduszu / subfunduszu Fundusz (3) Waluta zbywania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Pierwsze Od pierwszej wy- półrocze 2010 ceny Pioneer Zrównoważony (i) 30.07.1992-0,83% 1384,70% Pioneer Obligacji Plus (i) 13.06.1995 2,23% 339,80% Pioneer Akcji Polskich (i) 18.12.1995-1,49% 217,70% Pioneer Stabilnego Wzrostu (i) 16.09.1996-0,27% 106,08% Pioneer Obligacji (i) 25.08.1997 1,24% 195,06% Pioneer Akcji Amerykańskich 8.06.2000 7,33% -45,66% Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003-9,85% -5,10% Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001 3,40% 115,47% Pioneer Pieniężny (i) 17.09.2001 2,37% 56,14% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus 2.05.2002 16,90% 28,71% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002-1,87% 54,41% Pioneer Obligacji Dolarowych 24.10.2002 22,36% 21,06% Pioneer Obligacji Dolarowych USD 5.11.2002 2,72% 45,19% Pioneer Obligacji Europejskich Plus 6.06.2003 4,20% -2,99% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003 3,30% 4,45% Pioneer Akcji Europejskich 29.04.2004-1,11% -24,68% Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004-2,02% -13,11% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego 25.07.2005 13,05% 7,41% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005-5,08% 7,81% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (i) 25.07.2005-0,28% 6,49% Pioneer Wzrostu i Dochodu MIX 40 (i) 1.08.2005 0,00% 0,20% Pioneer Wzrostu MIX 60 (i) 1.08.2005-0,97% -8,09% Pioneer Lokacyjny (i) 26.08.2005 2,45% 29,11% Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego (ii) 5.05.2006-2,23% 22,13% Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku (ii) 3.07.2006 0,00% 11,89% Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego 10.10.2006 1,93% -0,20% Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (ii) 2.03.2007-7,19% -21,38% Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych (ii) 10.04.2007-1,64% -40,32% Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (ii) 5.06.2007-7,85% -22,58% Pioneer Aktywnej Alokacji (i) 18.09.2007 0,32% -6,58% Pioneer Obligacji Strategicznych (ii) 23.10.2007 9,43% 26,37% Pioneer Akcji Europy Wschodniej (ii) 8.01.2008 10,74% -31,04% Pioneer Surowców i Energii (ii) 15.07.2008-0,37% -20,32% Zagraniczne Fundusze Akcyjne (iii) 01.10.2008 2,40% 14,76% Fundusze Zagraniczne (iii) 17.10.2008 3,85% 23,88% Str. 4 / 5
Nazwa funduszu / subfunduszu Fundusz (3) Waluta zbywania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Pierwsze Od pierwszej wy- półrocze 2010 ceny Pioneer Gotówkowy (ii) 17.12.2009 1,60% 1,70% Pioneer Zmiennej Alokacji 22.04.2009 0,63% 11,70% Pioneer Zmiennej Alokacji 2 8.09.2009 1,28% 3,00% Pioneer Instrumentów Dłużnych 1.04.2010 1,05% Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 1.04.2010 1,12% Pioneer Zmiennej Alokacji 3 27.04.2010-0,50% Uwagi: 1. Dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A. 2. Pierwszy rok w każdym funduszu i subfunduszu jest niepełny, jego długość zależy od dnia rozpoczęcia działalności przez fundusz / subfundusz. 3. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami (i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty (ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (iii) Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Str. 5 / 5
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
PIONEER ZRÓWNOWAŻONY RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Biegły rewident funduszu E. Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne a. kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut). Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu 2010 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Stawki wynagrodzenia za zarządzanie funduszami, w których jednostki uczestnictwa dokonano lokat Funduszu Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz Metryka Funduszu
PIONEER ZRÓWNOWAŻONY RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa różnych kategorii. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Zgodnie z Ustawą nadzór nad rynkiem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego (dalej: Komisja ) wcześniej Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Statut Pioneer Zrównoważonego Rynku Amerykańskiego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFI/W/4032-12/20-1-2769/05 z dnia 9 czerwca 2005 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 196 w dniu 15 lipca 2005 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła 30.00 zł. Po zarejestrowaniu Funduszu, Jednostki Uczestnictwa zaczęto zbywać 25 lipca 2005 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego (w roku 2009 w szczególności polityka inwestycyjna uległa zmianie). Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu mogą być (do 100%) lokowane w: 1) instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) oraz w obligacje zamienne na akcje, dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego; 2) tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą jeżeli te fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w instrumenty finansowe udziałowe. Fundusz lokuje swoje aktywa przede wszystkim w papiery wartościowe emitentów, których siedziba znajduje się w USA lub prowadzące działalność operacyjną lub uzyskujące większość swoich przychodów w USA. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, które inwestują nie mniej niż 2/3 swoich akty- - 1 / Wprowadzenie (PL) - Z RA
PIONEER ZRÓWNOWAŻONY RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku wów w instrumenty emitowane przez podmioty mające siedzibę w USA lub prowadzące działalność operacyjną albo uzyskujące większość swoich przychodów w USA lub denominowane w dolarach amerykańskich. Udział lokat innych niż wskazane powyżej nie może być większy niż 25% Aktywów Funduszu. Do 100% Aktywów Funduszu może być lokowane w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą zarządzanych przez podmioty zależne od Pioneer Global Asset Management S.p.A. z siedzibą w Mediolanie. Część portfela Funduszu obejmująca instrumenty finansowe o charakterze nieudziałowym, będzie inwestowana głównie w bony skarbowe i obligacje rządowe USA, obligacje korporacyjne emitowane przez przedsiębiorców z ratingiem Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- (rating inwestycyjny) lub z odpowiadającym mu ratingiem innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencje ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Funduszem, w papiery wartościowe zabezpieczone hipotecznie lub zabezpieczone innymi aktywami, w tym dłużne papiery wartościowe emitowane przez agencje rządowe i federalne USA oraz w instrumenty rynku pieniężnego i depozyty bankowe, denominowane w dolarach amerykańskich jak również w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, które lokują swoje aktywa głównie w kategorie lokat opisane w niniejszym akapicie. Udział instrumentów finansowych o charakterze dłużnym, o ratingu niższym niż rating inwestycyjny oraz tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, które mogą lokować większość swoich aktywów w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym o ratingu niższym niż rating inwestycyjny, nie może przekroczyć 10% Aktywów Funduszu. W celu zapewnienia odpowiedniej płynności Aktywów Funduszu, do 20% wartości Aktywów Funduszu może być lokowane w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa Polski oraz przez inne Państwa Członkowskie, a także w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Polski lub innego Państwa Członkowskiego instrumenty finansowe o charakterze dłużnym emitowane przez innych emitentów posiadających rating Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadających pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Funduszem, oraz instrumenty rynku pieniężnego posiadające rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie niższy niż A3 lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Funduszem, a także w depozyty bankowe. Całkowita wartość lokat w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, w tym w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania o charakterze akcyjnym nie będzie większa niż 65% Aktywów Funduszu, przy czym uznaje się, że fundusze zagraniczne i instytucje wspólnego inwestowania mają charakter akcyjny, jeśli polityka inwestycyjna tych funduszy zezwala na lokowanie nie mniej niż 2/3 aktywów w instrumenty o charakterze udziałowym, Udział instrumentów finansowych o charakterze udziałowym oraz instrumentów finansowych o charakterze dłużnym w Aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego i dochodowości poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego i dochodowości poszczególnych kategorii lokat są między innymi: obecne i prognozowane poziomy rynkowych stóp procentowych, polityka monetarna, tempo wzrostu gospodarczego, a także dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych i wskaźniki wyceny rynkowej spółek. Podstawę wyboru instrumentów finansowych o charakterze udziałowym stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wycen rynkowych spółek. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej, jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych wartości występujących w sprawozdaniach finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą między innymi oceny: długoterminowej przewagi konkurencyjnej, pozycji rynkowej, ekonomii skali, wartość marki i produktów oferowanych przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. Zarządzający będzie poszukiwał akcji spółek oferowanych po rozsądnych cenach lub ze znacznym dyskontem w stosunku do wartości aktywów emitenta i będzie utrzymywać je w portfelu do czasu, gdy ich cena rynkowa wzrośnie do poziomu odzwierciedlającego wartość tych aktywów. Inwestycje Funduszu w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym w tym w instrumenty rynku pieniężnego będą dokonywane na podstawie analizy płynności i dochodowości poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, takich jak między innymi: poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywej dochodowości, wysokości inflacji. Fundusz dobierając instrumenty dłużne do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. - 2 / Wprowadzenie (PL) - Z RA
PIONEER ZRÓWNOWAŻONY RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Dobór tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, będzie odbywał się z uwzględnieniem celów inwestycyjnych i zasad doboru lokat przez fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania emitujące te tytuły uczestnictwa, w oparciu o prognozy parametrów zagranicznych rynków finansowych oraz przy wykorzystaniu kryteriów ilościowych takich jak: osiągane stopy zwrotu, stabilność wyników inwestycyjnych, wyniki inwestycyjne w porównaniu z przyjętym wzorcem, bieżąca ocena wyników inwestycyjnych z uwzględnieniem profili zysk/ryzyko, a także z uwzględnieniem pobieranych opłat oraz limitów określonych w Statucie. Z dniem 21.07.2010 weszła w życie zmiana statutu Funduszu, w której opisana jest charakterystyka Funduszu. Od tego momentu udział tytułów uczestnictwa (funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą) stanowi do 100 % aktywów Funduszu, przy czym: (i) fundusze te (lub odpowiednio instytucje wspólnego inwestowania) lokują swoje aktywa głównie w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, (ii) głównie w instrumenty emitowane przez podmioty mające siedzibę w USA lub Ameryce Północnej lub prowadzące swoją działalność operacyjną albo uzyskujące większość przychodów w USA lub Ameryce Północnej lub denominowane w USD. Inne, niż amerykańskie (opisane w ii powyżej), tytuły uczestnictwa nie będą stanowiły więcej niż 25 % aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania o charakterze akcyjnym nie będzie większa niż 65% Aktywów Funduszu, przy czym uznaje się, że fundusze zagraniczne i instytucje wspólnego inwestowania mają charakter akcyjny, jeśli polityka inwestycyjna tych funduszy zezwala na lokowanie nie mniej niż 2/3 aktywów w instrumenty o charakterze udziałowym. Fundusz od 21.07.2010 nie inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym inne niż tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot (z zastrzeżeniami, jak poniżej). Fundusz może lokować do 20 % wartości Aktywów Funduszu łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej. W zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, Fundusz może utrzymywać część Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane, po spełnieniu warunków określonych w Statucie. Fundusz może nabywać papiery wartościowe z wbudowanym instrumentem pochodnym, pod warunkami określonymi w Statucie oraz, że papiery te spełniają kryteria o których mowa w art. 93 ust. 4 Ustawy. Fundusz może lokować do 65 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, Państwo Członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego Państwa Członkowskiego, państwo należące do OECD w tym USA lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno Państwo Członkowskie. Po wejściu w życie zmian w Statucie, które weszły w życie 21.07.2010, z dniem 16.09.2010 wejdą w życie zmiany dotyczące zakresu dopuszczalnych lokat oraz szczegółowego zapisu dotyczącego zawierania przez Fundusz transakcji na instrumenty pochodne. Szczegółowe informacje o wskazanych zmianach zamieszczone w ogłoszeniu z dnia 16.06.2010 (na stronie www.pioneer.com.pl w sekcji ogłoszeń Funduszu). Fundusz może nabywać, po spełnieniu uzupełniających warunków dotyczących emitenta: (a) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; (b) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne; (c) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem że nie więcej niż 10% wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z innym funduszem zarządzanym przez Towarzystwo. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% wartości aktywów netto funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. Fundusz może udzielać pożyczek zdematerializowanych papierów wartościowych w trybie określonym w art. 102 Ustawy. - 3 / Wprowadzenie (PL) - Z RA
PIONEER ZRÓWNOWAŻONY RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Fundusz może zawierać transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony lub Funduszu do odkupu. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Zrównoważonego Rynku Amerykańskiego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2010 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 9.07.2010 roku biegłym rewidentem wskazanym do przeprowadzania badania oraz - odpowiednio przeglądu - sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o.sp.k., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51. KPMG Audyt Sp. z o.o.sp.k. jest wpisana do rejestru biegłych rewidentów (na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych) prowadzonego przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 3546. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie... (art.19 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu.. (art.24 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji... (art.22 Statutu) (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)... (art.22 Statutu) Fundusz przyjmuje wpłaty na Jednostki Uczestnictwa w złotych oraz w Dolarach USA (US $). Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. - 4 / Wprowadzenie (PL) - Z RA
PIONEER ZRÓWNOWAŻONY RYNKU AMERYKAŃSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2010 roku Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... - 1 / spis tabel (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych) Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 30.06.2010 Zestawienie lokat na dzień 31.12.2009 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 0 0 0.00 0 0 0.00 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 3. Prawa do akcji 0 0 0.00 0 0 0.00 4. Prawa poboru 0 0 0.00 0 0 0.00 5. Kwity depozytowe 0 0 0.00 0 0 0.00 6. Listy zastawne 0 0 0.00 0 0 0.00 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00 0 0 0.00 8. Instrumenty pochodne 0 245 0.14 0 501 0.31 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialności 0 0 0.00 0 0 0.00 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00 0 0 0.00 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwest. mające siedzibę za granicą 130 280 159 107 91.34 140 401 149 077 92.37 13. Wierzytelności 0 0 0.00 0 0 0.00 14. Weksle 0 0 0.00 0 0 0.00 15. Depozyty 12 811 14 832 8.51 11 746 11 794 7.31 16. Waluty 0 0 0.00 0 0 0.00 17. Nieruchomości 0 0 0.00 0 0 0.00 18. Statki morskie 0 0 0.00 0 0 0.00 19. Inne 0 0 0.00 0 0 0.00 20. Razem 143 091 174 184 99.99 152 147 161 372 99.99-1 / Tabele (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) 30.06.2010 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Akcje tys. bilansowy w tys. ogółem Akcje - RAZEM 0 0 0.00 III. Podsumowania Aktywny rynek - rynek regulowany 0 0 0.00 Inny aktywny rynek 0 0 0.00 Nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Warranty subskrypcyjne tys. bilansowy w tys. ogółem Warranty subskrypcyjne - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Prawa do akcji tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa do akcji - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Prawa poboru tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa poboru - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Kwity depozytowe tys. bilansowy w tys. ogółem Kwity depozytowe - RAZEM 0 0 0.00 Wartość Wartość według według Warunki Procentowy udział w aktywach Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na oprocentowania ogółem tys. dzień Listy zastawne bilansowy w Listy zastawne - RAZEM 0 0 0 0.00 Odsetki naliczone od listów zastawnych notowanych na rynku aktywnym Odsetki naliczone od listów zastawnych nienotowanych na rynku aktywnym 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Warunki Wartość ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu oprocentowania Nominalna Liczba tys. bilansowy w tys. ogółem Dłużne papiery wartościowe - RAZEM 0 0 0.00 1. O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0 0.00 a) Obligacje 0 0 0 0.00 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0 0.00 a) Obligacje 0 0 0 0.00 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 Aktywny rynek - rynek regulowany 0 0 0.00 Aktywny rynek - rynek nieregulowany 0 0 0.00 Nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0.00 0 0.00 Odsetki naliczone od papierów dłużnych notowanych na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych nienotowanych na rynku aktywnym 0 0.00 * Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej ** Instrumenty dopuszczone do obrotu rynku Wartość według Procentowy udział Kraj siedziby emitenta Wartość według wyceny na Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w w aktywach (wystawcy) dzień bilansowy w tys. tys. ogółem Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne - RAZEM 3 0 245 0.14 I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0.00 II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 3 0 245 0.14 FORWARD 01.07.2010 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD 1 0 0 0.00 FORWARD 01.07.2010 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD 1 0 192 0.11 FORWARD 29.07.2010 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Pekao SA Polska USD 1 0 53 0.03 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa Nazwa rynku i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne tys. bilansowy w tys. ogółem I. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0.00 II. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0.00-2 / Tabele (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) 30.06.2010 Wartość według Wartość według Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień Procentowy udział w aktywach inwestowania mające siedzibę za granicą tys. bilansowy w tys. ogółem Suma 3 852 864 130 280 159 107 91.34 LU0133646561 (Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund Luksemburg 1 034 709 14 918 17 878 10.26 LU0229389084 (Pioneer Funds - North American Basic Value) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Funds - North American Basic Value Luksemburg 7 314 22 572 26 388 15.15 LU0132176966 (Pioneer Funds - US Dollar Short-Term) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Funds - US Dollar Short-Term Luksemburg 4 810 22 650 26 649 15.30 LU0229391908 (Pioneer Fund - U.S. Dollar Aggregate Bond) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Fund - U.S. Dollar Aggregate Bond Luksemburg 4 559 21 034 26 870 15.43 LU0132183319 (Pioneer Funds - U.S. Research Fund) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Funds - U.S. Research Fund Luksemburg 1 450 170 21 627 26 386 15.15 LU0132199406 (Pioneer Fund - U.S. High Yield) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Fund - U.S. High Yield Luksemburg 281 082 6 112 8 597 4.94 LU0133619592 ( Pioneer Funds - US Mid Cap Value) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pioneer Funds - US Mid Cap Value Luksemburg 1 070 219 21 367 26 339 15.12 Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Temin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Weksle Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Procentowy udział Wartość według wyceny w aktywach na dzień bilansowy w tys. ogółem Wartość według Wartość według Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień Wartość według wyceny na Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowa-nia ceny nabycia w ceny nabycia w w aktywach bilansowy w danej dzień bilansowy w tys. danej walucie tys. ogółem Depozyty walucie I. W walutach państw należacych do OECD 12 811 14 832 8.51 Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 3.35 % 748 000 748 748 000 748 0.43 Lokata w USD Bank Pekao SA Polska USD 0.35 % 4 149 000 12 063 4 149 000 14 084 8.09 II. W walutach państw nienależacych do OECD 0 0 0.00 Inne Emitent ( wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według wyceny Procentowy udział Waluty Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie na dzień bilansowy w tys. w aktywach ogółem W walutach państw należacych do OECD 0 0 0.00 W walutach państw nienależacych do OECD 0 0 0.00-3 / Tabele (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Zestawienie lokat - Tabele dodatkowe (tysiące złotych) na dzień 30.06.2010 Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należace do OECD (z wyłaczeniem Rzeczpospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Instrumenty rynku pieniężnego Emitent Termin wykupu Wartość według ceny nabycia w tys. Warunki oprocentowania Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Wartość nominalna Procentowy udział w aktywach ogółem Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art.107 ustawy Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Lokaty bankowe 14 832 8.52 Instrumenty pochodne 245 0.14 Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem - 4 / Tabele (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans 30.06.2010 31.12.2009 I. Aktywa 174 187 161 388 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3 2 a) Środki na bieżących rachunkach bankowych 3 2 b) Lokaty pieniężne krótkoterminowe 0 0 2. Należności 0 14 a) Zbyte lokaty 0 0 b) Zbyte jednostki uczestnictwa 0 14 c) Odsetki 0 0 d) Dywidendy 0 0 e) Należności inne 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 174 184 161 372 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 4 291 648 1. Nabyte lokaty 3 700 0 2. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 0 0 3. Odkupione jednostki uczestnictwa 85 217 4. Wpłaty na jednostki uczestnictwa 2 0 5. Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 71 9 6. Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: 433 422 - Wynagrodzenie za zarządzanie 425 407 - Opłata manipulacyjna 4 7 - Zobowiązania z tytułu przekroczenia salda na rachunku 0 0 III. Aktywa netto 169 896 160 740 IV. Kapitał funduszu 195 924 207 137 1. Kapitał wpłacony 618 785 614 997 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -422 861-407 860 V. Dochody zatrzymane -55 100-55 574 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -5 894-6 816 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze -49 206-48 758 zbycia lokat - w tym z tytułu różnic kursowych -47 017-42 433 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 29 072 9 177 - w tym z tytułu różnic kursowych 8 606-14 458 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji 169 896 160 740 Kategorie jednostek uczestnictwa Bilans na dzień 30.06.2010 (tysiące złotych) Liczba Jednostki uczestnictwa kategorii A 5 257 884 5 624 581 Jednostki uczestnictwa kategorii E 0 0 Jednostki uczestnictwa kategorii I 0 0 Kategorie jednostek uczestnictwa Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Jednostki uczestnictwa kategorii A 32.31 28.58 Jednostki uczestnictwa kategorii E 32.31 28.58 Jednostki uczestnictwa kategorii I 20.56 20.56 Bilans należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 5 / Tabele (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rachunek wyniku z operacji od 01.01.2010 do 30.06.2010 od 01.01.2009 do 31.12.2009 od 01.01.2009 do 30.06.2009 I. Przychody z lokat 4 565 7 782 6 964 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 767 714 2. Przychody odsetkowe 27 1 812 1 721 3. Dodatnie saldo róźnic kursowych 4 535 5 202 4 529 4. Pozostałe 3 1 0 II. Koszty Funduszu 3 643 11 131 7 391 1. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 2 457 4 864 2 466 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 18 80 53 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 0 5. Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 1 7 7 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 8. Usługi prawne 0 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 0 11. Ujemne saldo róźnic kursowych 1 167 6 055 4 754 12. Pozostałe 0 125 111 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 3 643 11 131 7 391 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 922-3 349-427 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 19 447 38 528 29 983 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: -448 7 853 4 910 - z tytułu różnic kursowych -4 584 22 899 17 806 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w 19 895 30 675 25 073 tym: Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) - z tytułu różnic kursowych 23 064-16 661-1 206 VII. Wynik z operacji 20 369 35 179 29 556 Kategoria jednostek uczestnictwa Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zł) Jednostki uczestnictwa kategorii A 3.73 5.44 4.44 Jednostki uczestnictwa kategorii E 3.73 5.44 4.44 Jednostki uczestnictwa kategorii I 0.00 0.00 0.00 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 6 / Tabele (PL) -
Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie półroczne 2010 Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie zmian w aktywach netto (tysiące złotych) Zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 01.01.2010 do 30.06.2010 za okres od 01.01.2009 do 31.12.2009 I. Zmiana wartości aktywów netto 0 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 160 740 156 726 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: 20 369 35 179 a) przychody z lokat netto 922-3 349 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -448 7 853 c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 19 895 30 675 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 20 369 35 179 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: -11 213-31 165 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 3 788 4 351 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -15 001-35 516 6. Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale -11 213-31 165 7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 9 156 4 014 8. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 169 896 160 740 9. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 165 171 162 148 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 0 A. Jednostki uczestnictwa kategorii A 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 5 624 581 6 774 075 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 128 124 158 210 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 494 821 1 307 704 c) saldo zmian -366 697-1 149 494 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 21 369 300 21 241 176 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 16 111 416 15 616 595 c) saldo 5 257 884 5 624 581 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 5 257 884 5 624 581 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 5 257 884 5 624 581 C. Jednostki uczestnictwa kategorii E 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 0 0 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 0 0 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 0 0 c) saldo zmian 0 0 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 0 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 0 0 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 0 0 c) saldo 0 0 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 0 0 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 0 0 D. Jednostki uczestnictwa kategorii I 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 0 0 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 0 0 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 0 0 c) saldo zmian 0 0 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 200 879 200 879 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 200 879 200 879 c) saldo 0 0 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 0 0 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 0 0 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 0 A. Jednostki uczestnictwa kategorii A 0 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 28.58 23.14 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 32.31 28.58 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (początek działalności) 13.05 23.51 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 28.16 22.72 - data wyceny 03.02.2010 07.01.2009 5. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 33.29 29.63 - data wyceny 07.06.2010 18.02.2009 6. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 32.31 28.58 - data wyceny 30.06.2010 31.12.2009 C. Jednostki uczestnictwa kategorii E 0 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 28.58 23.14 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 32.31 28.58 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (początek działalności) 13.05 23.51 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 28.16 22.72 - data wyceny 03.02.2010 07.01.2009 5. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 33.29 29.63 - data wyceny 07.06.2010 18.02.2009-7 / Tabele (PL) -