PIONEER PIENIĘŻNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE FUNDUSZU PIONEER PIENIĘŻNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES ROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2009 ROKU

Sprawozdanie finansowe Spis treści Oświadczenie Zarządu.................................................................................................... 3 List do Uczestników...................................................................................................... 4 Wprowadzenie........................................................................................................... 8 Zestawienie lokat....................................................................................................... 13 Bilans................................................................................................................ 17 Rachunek wyniku z operacji.............................................................................................. 18 Zestawienie zmian w aktywach netto....................................................................................... 19 Noty objaśniające....................................................................................................... 20 Informacje dodatkowe................................................................................................... 30 Opinia Niezależnego Biegłego Rewidenta.................................................................................... 35 Oświadczenie Depozytariusza............................................................................................. 37 Zatwierdzenie sprawozdania - uchwały Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 27.04.2010................................. 38 2

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 3

4 Sprawozdanie finansowe

Sprawozdanie finansowe Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa różnych kategorii. Fundusz został połączony z funduszem (był w roli funduszu przejmującego): Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty (połączenie przeprowadzone w lipcu 2007 roku). Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Zgodnie z Ustawą nadzór nad rynkiem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego (dalej: Komisja ) wcześniej Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Statut PIONEER Pieniężnego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN1-4050/12-62/01 z dnia 7 sierpnia 2001 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wybór depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 97 w dniu 10 września 2001 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Investment Management S.A. Po zarejestrowaniu Funduszu, Jednostki Uczestnictwa zaczęto zbywać 17 września 2001 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu, z uwzględnieniem informacji wskazanej poniżej. Pioneer Pekao TFI SA w dniu 10 lipca 2009 roku złożyła w Komisji wniosek o zgodę na przekształcenie istniejących funduszy inwestycyjnych w nowe subfundusze w istniejącym funduszu z wydzielonymi subfunduszami Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Wniosek dotyczy: (i) Pioneer Pieniężny FIO, (ii) Pioneer Obligacji FIO, (iii) Pioneer Obligacji Plus FIO, (iv) Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO, (v) Pioneer Zrównoważony FIO, (vi) Pioneer Akcji Polskich FIO oraz (vii) Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO. Komisja Nadzoru Finansowego decyzją DFL/4032/124/15/09/10/U/VI/12-24-1/SP z dnia 15 stycznia 2010 roku wyraziła zgodę na przekształcenie. W dniu 29.01.2010 w dzienniku 'Gazeta Giełdy Parkiet ukazało się ogłoszenie o zamiarze dokonania wskazanego powyżej przekształcenia. Sąd rejestrowy, na wniosek funduszy, w dniu 12 marca 2010 roku dokonał wskazanych zmian w rejestrze funduszy inwestycyjnych: (a) wykreślenia funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu, (b) wpisu nowych subfunduszy. Przekształcenie nastąpi w kwietniu 2010 roku po uprawomocnieniu się postanowień sądu rejestrowego. Przekształcenie Funduszu w odpowiedni subfundusz spowoduje zmianę formy prawnej, bez zagrożenia kontynuowania działalności inwestycyjnej podmiotu działającego obecnie w formie funduszu inwestycyjnego otwartego. 8

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty W Połączonym Sprawozdaniu Finansowym funduszu Pioneer FIO (za okres kończący się 31.12.2009) wskazano, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności tego funduszu ani jego subfunduszy. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w instrumenty rynku pieniężnego. Całkowita wartość lokat innych niż denominowane w walucie polskiej: dłużne papiery wartościowe o terminie realizacji praw (wykupie) liczonym od dnia ich nabycia przez Fundusz nie dłuższym niż jeden rok; dłużne papiery wartościowe, których realizacja płatności następuje w oparciu o parametry rynku pieniężnego i nie rzadziej niż raz na rok; instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe będzie nie większa niż 20 % Aktywów Funduszu. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Z zastrzeżeniami statutowymi Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości swoich aktywów w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości aktywów Funduszu. Fundusz nie może lokować więcej niż 25 % wartości aktywów funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny. Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 80 % wartości aktywów Funduszu. Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się, do celu stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot. Fundusz może lokować do 20 % wartości aktywów łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na pieniężnych rachunkach bankowych wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu Pod warunkami wskazanymi w Statucie Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-675 Warszawa, ul. Wołoska 5. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Pieniężnego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres roczny kończący się 31 grudnia 2009 roku. 9

Sprawozdanie finansowe Dniem bilansowym był dzień 31 grudnia 2009 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 15.04.2009 roku biegłym rewidentem wskazanym do przeprowadzania badania oraz - odpowiednio przeglądu - sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51. KPMG Audyt Sp. z o.o. jest wpisana do rejestru biegłych rewidentów (na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych) prowadzonego przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 458. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie...(art.19 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu...(art.24 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji...(art.22 Statutu) (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)... (art.22 Statutu) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 10

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lista tabel Zestawienie lokat............................................................ Tabela główna.......................................................... Tabele uzupełniające...................................................... Tabele dodatkowe........................................................ Bilans..................................................................... Rachunek wyniku z operacji.................................................... Zestawienie zmian w aktywach netto............................................. 11

Sprawozdanie finansowe Zestawienie lokat tabela główna (tysiące złotych) Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień 31.12.2009 Zestawienie lokat na dzień 31.12.2008 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 0 0 0.00 0 0 0.00 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 3. Prawa do akcji 0 0 0.00 0 0 0.00 4. Prawa poboru 0 0 0.00 0 0 0.00 5. Kwity depozytowe 0 0 0.00 0 0 0.00 6. Listy zastawne 27 000 27 395 2.87 27 000 27 664 1.80 7. Dłużne papiery wartościowe 723 272 727 854 76.32 1 340 632 1 323 125 85.92 8. Instrumenty pochodne 0 0 0.00 0 13 029 0.85 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialności 0 0 0.00 0 0 0.00 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00 0 0 0.00 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00 0 0 0.00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwest. mające siedzibę za granicą 0 0 0.00 0 0 0.00 13. Wierzytelności 0 0 0.00 0 0 0.00 14. Weksle 0 0 0.00 0 0 0.00 15. Depozyty 78 189 78 189 8.20 96 859 96 859 6.29 16. Waluty 0 0 0.00 0 0 0.00 17. Nieruchomości 0 0 0.00 0 0 0.00 18. Statki morskie 0 0 0.00 0 0 0.00 19. Inne 0 0 0.00 0 0 0.00 20. Razem 828 461 833 438 87.39 1 464 491 1 460 677 94.86 12

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie lokat tabele uzupełniające (tysiące złotych) na dzień 31.12.2009 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Akcje tys. bilansowy w tys. ogółem Akcje - RAZEM 0 0 0.00 III. Podsumowania Aktywny rynek - rynek regulowany 0 0 0.00 Inny aktywny rynek 0 0 0.00 Nienotowane na rynku aktywnym 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Warranty subskrypcyjne tys. bilansowy w tys. ogółem Warranty subskrypcyjne - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Prawa do akcji tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa do akcji - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Prawa poboru tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa poboru - RAZEM 0 0 0.00 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Kwity depozytowe tys. bilansowy w tys. ogółem Kwity depozytowe - RAZEM 0 0 0.00 Wartość Wartość według według Warunki Procentowy udział w aktywach Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na oprocentowania ogółem tys. dzień Listy zastawne bilansowy w Listy zastawne - RAZEM 27 000 27 000 27 096 2.84 PLBPHHP00036 (BPHHIP 0 03/28/11) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Pekao Bank Hipoteczny SA Polska 28.03.2011 4.58 % (zmienne) Hipoteczne Listy Zast Prospekt emisyjny Programu 15 000 000 15 000 15 000 15 068 1.58 PLRHNHP00037 (BREPW 0 04/12/10) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy BRE Bank Hipoteczny SA Polska 12.04.2010 4.63 % (zmienne) Hipoteczne Listy Zast Prospekt emisyjny 25/02/2003 12 000 000 12 000 12 000 12 028 1.26 Odsetki naliczone od listów zastawnych notowanych na rynku aktywnym 0 0.00 Odsetki naliczone od listów zastawnych nienotowanych na rynku aktywnym 299 0.03 Wartość według Wartość według Procentowy udział Warunki Wartość ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu oprocentowania Nominalna Liczba tys. bilansowy w tys. ogółem Dłużne papiery wartościowe - RAZEM 723 272 717 234 75.19 1. O terminie wykupu do 1 roku 1 421 304 231 742 225 892 23.68 a) Obligacje 1 421 304 231 742 225 892 23.68 PL0000101937 (DS1110) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.11.2010 6 % (stałe) 44 000 000 44 000 44 858 44 717 4.69 PL0000103735 (PS0310) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.03.2010 5.75 % (stałe) 25 000 000 25 000 25 172 25 130 2.63 PL0000103933 (SP0610) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie Polski Skarb Państwa Polska 01.06.2010 5 % (stałe) 134 826 700 1 348 267 136 175 134 153 14.07 PL0000104998 (TZ1110) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie Polski Skarb Państwa Polska 02.11.2010 4.05 % (zmienne) 100 1 0 0 0.00 Obligacja Canpack SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Canpack SA Polska 29.06.2010 5.21 % (zmienne) 17 000 000 1 700 17 000 17 000 1.78 Obligacja Hawe Sp.z o.o. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Hawe Sp. Z o.o. Polska 16.04.2010 (zerokuponowe) 2 000 000 200 1 912 1 947 0.20 Obligacja Integer.pl SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Integer.pl SA Polska 14.07.2010 (zerokuponowe) 1 000 000 100 1 000 945 0.10 Obligacja Reporter Sp. z o.o. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Reporter Sp. z o.o. Polska 17.11.2010 11.82 % (zmienne) 3 600 000 36 3 625 0 0.00 Obligacja Rank Progress SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Rank Progress SA Polska 09.12.2010 12 % (zmienne) 2 000 000 2 000 2 000 2 000 0.21 b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku 388 084 491 530 491 342 51.51 a) Obligacje 388 084 491 530 491 342 51.51 Obligacja BGK SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Gospodarstwa Krajowego SA Polska 10.08.2012 5.22 % (zmienne) 15 000 000 15 15 000 14 999 1.57 PL0000103529 (IZ0816) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.08.2016 3 % (stałe) 36 853 795 32 111 34 490 34 993 3.67 PL0000105730 (OK0112) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.01.2012 (zerokuponowe) 85 000 000 85 000 75 307 76 908 8.06 PL0000105524 (OK0711) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.07.2011 (zerokuponowe) 25 000 000 25 000 22 141 23 278 2.44 PL0000104659 (PS0412) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2012 4.75 % (stałe) 750 000 750 713 747 0.08 PL0000105433 (PS0414) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2014 5.75 % (stałe) 20 000 000 20 000 20 142 20 048 2.10 PL0000104717 (WZ0118) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.01.2018 4.4 % (zmienne) 58 420 000 58 420 58 437 56 007 5.87 PL0000103305 (WZ0911) Aktywny rynek - rynek regulowany Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.09.2011 4.34 % (zmienne) 161 781 000 161 781 160 719 160 843 16.86 Obligacja Ciech SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Ciech SA Polska 14.12.2012 5.66 % (zmienne) 5 000 000 50 5 000 4 999 0.52 Obligacja Gant Development SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Gant Development SA Polska 16.07.2012 9 % (zmienne) 2 177 000 2 177 2 145 2 149 0.23 Obligacja Globe Trade Centre SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Globe Trade Centre SA Polska 28.04.2014 5.61 % (zmienne) 20 000 000 200 20 000 19 997 2.10 Obligacja Integer.pl SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Integer.pl SA Polska 21.06.2011 9.84 % (stałe) 500 000 50 500 500 0.05 Obligacja Kredyt Inkaso SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Kredyt Inkaso SA Polska 07.12.2011 11.05 % (zmienne) 1 500 000 1 500 1 500 1 499 0.16 Obligacja Multikino SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Multikino SA Polska 23.12.2014 10.09 % (zmienne) 3 200 000 320 3 200 3 200 0.34 Obligacja PBG SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy PBG SA Polska 10.09.2012 7.78 % (zmienne) 10 000 000 100 10 000 9 998 1.05 Obligacja Polskie Koleje Państwowe SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Polskie Koleje Państwowe SA Polska 29.11.2011 4.78 % (zmienne) 50 000 000 500 51 236 50 179 5.26 Obligacja Polimex Mostostal SA Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Polimex Mostostal SA Polska 16.10.2012 7.84 % (zmienne) 11 000 000 110 11 000 10 998 1.15 13

Sprawozdanie finansowe b) Bony skarbowe 0 0 0 0.00 c) Bony pieniężne 0 0 0 0.00 d) Inne 0 0 0 0.00 Aktywny rynek - rynek regulowany 578 154 576 824 60.48 Aktywny rynek - rynek nieregulowany 0 0 0.00 Nienotowane na aktywnym rynku 145 118 140 410 14.72 9 513 1.00 Odsetki naliczone od papierów dłużnych notowanych na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych nienotowanych na rynku aktywnym 1 107 0.12 * Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej ** Instrumenty dopuszczone do obrotu rynku Wartość według Procentowy udział Kraj siedziby emitenta Wartość według wyceny na Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w w aktywach (wystawcy) dzień bilansowy w tys. tys. ogółem Instrumenty pochodne Instrumenty pochodne - RAZEM 4 0-3 712-0.39 I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0 0.00 II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 4 0-3 712-0.39 Interest Rate Swap Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie SA Polska PLN 1 0-1 228-0.13 Interest Rate Swap Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie SA Polska PLN 1 0-1 105-0.12 Interest Rate Swap Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie SA Polska PLN 1 0-752 -0.08 Interest Rate Swap Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie SA Polska PLN 1 0-627 -0.07 Wartość według Wartość według Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne tys. bilansowy w tys. ogółem I. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0.00 II. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0.00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Temin wymagalności Rodzaj świadczenia Wierzytelności Wartość Wartość według Procentowy udział Liczba świadczenia w tys. ceny nabycia w Wartość według wyceny na w aktywach tys. dzień bilansowy w tys. ogółem Procentowy udział Wartość według wyceny w aktywach Weksle Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. na dzień bilansowy w tys. ogółem Wartość według Wartość według Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień Wartość według wyceny na Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowa-nia ceny nabycia w ceny nabycia w w aktywach bilansowy w danej dzień bilansowy w tys. danej walucie tys. ogółem Depozyty walucie I. W walutach państw należacych do OECD 78 189 78 189 8.20 Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 3.65 70 500 500 70 501 70 500 500 70 501 7.39 Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 3.60 7 688 000 7 688 7 688 000 7 688 0.81 II. W walutach państw nienależacych do OECD 0 0 0.00 14

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Emitent ( wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Inne Wartość według ceny Procentowy udział Wartość według wyceny Waluty Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w aktywach na dzień bilansowy w tys. ogółem W walutach państw należacych do OECD 0 0 0.00 W walutach państw nienależacych do OECD 0 0 0.00 Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 15

Sprawozdanie finansowe Zestawienie lokat tabele dodatkowe (tysiące złotych) na dzień 31.12.2009 Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacja 515 66 236 65 178 6.83 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należace do OECD (z wyłaczeniem Rzeczpospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Instrumenty rynku pieniężnego Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art.107 ustawy Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Obligacja Globe Trade Centre SA (04.14) 19 997 2.10 Obligacja Multikino SA 3 200 0.34 PL0000105730 (OK0112) 72 384 7.59 PL0000105433 (PS0414) 20 048 2.10 PL0000104717 (WZ0118) 52 618 5.52 Depozyty 78 189 8.20 Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 16

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans na dzień 31.12.2009 (tysiące złotych) Bilans 31.12.2009 31.12.2008 I. Aktywa 953 710 1 539 982 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 332 116 a) Środki na bieżących rachunkach bankowych 1 332 116 2. Należności 205 56 032 a) Zbyte lokaty 0 55 848 b) Zbyte jednostki uczestnictwa 198 172 c) Odsetki 3 8 d) Dywidendy 0 0 e) Należności inne 4 4 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 118 735 23 157 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 586 337 1 165 552 - dłużne papiery wartościowe 586 337 1 165 552 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 247 101 295 125 - dłużne papiery wartościowe 168 912 157 573 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 88 594 203 679 1. Nabyte lokaty 0 0 2. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych 3 712 19 371 3. Zobowiązania z tyt. transakcji przy zobowiązaniu się funduszu 70 506 48 525 d dk 4. Odkupione jednostki uczestnictwa 12 010 36 451 5. Wpłaty na jednostki uczestnictwa 1 431 401 6. Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych 290 1 162 7. Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: 645 97 769 - Wynagrodzenie za zarządzanie 642 1 162 - Opłata manipulacyjna 0 0 - Zobowiązania z tytułu przekroczenia salda na rachunku 0 96 601 III. Aktywa netto 865 116 1 336 303 IV. Kapitał funduszu 590 481 1 123 240 1. Kapitał wpłacony 9 297 006 8 909 154 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -8 706 525-7 785 914 V. Dochody zatrzymane 286 417 263 490 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 274 912 237 502 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze 11 505 25 988 zbycia lokat - w tym z tytułu różnic kursowych 12 537 2 346 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -11 782-50 427 - w tym z tytułu różnic kursowych 0 9 480 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji 865 116 1 336 303 Kategorie jednostek uczestnictwa Liczba Jednostki uczestnictwa kategorii A 5 523 535 9 192 952 Jednostki uczestnictwa kategorii I 113 349 103 399 Kategorie jednostek uczestnictwa Wartość aktywów netto na jednostke uczestnictwa Jednostki uczestnictwa kategorii A 153.47 143.74 Jednostki uczestnictwa kategorii I 153.47 143.74 Bilans należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 17

Sprawozdanie finansowe Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) Rachunek wyniku z operacji od 01.01.2009 do 31.12.2009 od 01.01.2008 do 31.12.2008 I. Przychody z lokat 47 530 112 845 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 2. Przychody odsetkowe 46 693 111 709 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 770 1 133 4. Pozostałe 67 3 II. Koszty Funduszu 10 120 28 035 1. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 8 285 21 851 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 61 69 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 5. Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 5 4 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10. Koszty odsetkowe 761 5 506 11. Ujemne saldo różnic kursowych 943 598 12. Pozostałe 65 7 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 10 120 28 035 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 37 410 84 810 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 24 162-42 627 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: -14 483 7 741 - z tytułu różnic kursowych 10 191 2 346 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w 38 645-50 368 tym: - z tytułu różnic kursowych -9 480 11 029 VII. Wynik z operacji 61 572 42 183 Kategoria jednostek uczestnictwa Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zł) Jednostki uczestnictwa kategorii A 9.73 2.03 Jednostki uczestnictwa kategorii I 9.73 2.03 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 18

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zestawienie zmian w aktywach netto (tysiące złotych) za okres od 01.01.2009 do 31.12.2009 za okres od 01.01.2008 do 31.12.2008 Zestawienie zmian w aktywach netto I. Zmiana wartości aktywów netto 0 0 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 336 303 1 564 734 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: 61 572 42 183 a) przychody z lokat netto 37 410 84 810 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -14 483 7 741 c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 38 645-50 368 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 61 572 42 183 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: -532 759-270 614 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 387 852 3 247 446 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -920 611-3 518 060 6. Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale -532 759-270 614 7. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -471 187-228 431 8. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 865 116 1 336 303 9. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 945 712 2 275 651 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 0 A. Jednostki uczestnictwa kategorii A 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 9 192 952 10 795 497 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 2 256 094 22 165 274 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 5 925 511 23 767 819 c) saldo zmian -3 669 417-1 602 545 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 66 842 485 64 586 391 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 61 318 950 55 393 439 c) saldo 5 523 535 9 192 952 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 5 523 535 9 192 952 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 5 523 535 9 192 952 D. Jednostki uczestnictwa kategorii I 0 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 103 399 246 594 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0 a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 326 675 476 534 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 316 726 619 729 c) saldo zmian 9 949-143 195 3. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 1 767 671 1 440 996 b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 1 654 323 1 337 597 c) saldo 113 348 103 399 4. Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 113 349 103 399 5. Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 113 349 103 399 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 0 A. Jednostki uczestnictwa kategorii A 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 143.74 141.71 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 153.47 143.74 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 6.77 1.43 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 143.63 141.73 - data wyceny 05.01.2009 08.01.2008 5. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 153.79 146.83 - data wyceny 28.12.2009 02.10.2008 6. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 153.47 143.74 - data wyceny 31.12.2009 31.12.2008 D. Jednostki uczestnictwa kategorii I 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 143.74 141.71 2. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 153.47 143.74 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 6.77 1.43 4. minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 143.63 141.73 - data wyceny 05.01.2009 08.01.2008 5. maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 153.79 146.83 - data wyceny 28.12.2009 02.10.2008 6. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 153.47 143.74 - data wyceny 31.12.2009 31.12.2008 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto (pa) 1.1 1.2 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0.9 1.0 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0.0 0.0 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0.0 0.0 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszy 0.0 0.0 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0.0 0.0 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0.0 0.0 Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 19

Sprawozdanie finansowe Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Funduszu... 5 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 6 Nota - 5 Ryzyka... 6 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 9 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 10 Nota - 11 Koszty funduszu... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 11 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa (nie ma takich przypadków), podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza (nie było takich przypadków). Wskazanie odbywa się dla tej części posiadanego składnika lokat (paczek ujmowanych księgowo pozycji), gdzie drugą stroną transakcji (zakupu) był Depozytariusz Funduszu. 20

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Od sprawozdania półrocznego za okres kończący się 30 czerwca 2009 roku w zestawieniu rachunek wyniku z operacji zmieniony został algorytm ustalania wartości Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa. Wynik ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w odpowiednim okresie prezentowanym). Podejście takie wynika z faktu, że zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa jest efektem wyłącznie uzyskanego wyniku z inwestycji. Od sprawozdania półrocznego za okres kończący się 30 czerwca 2009 roku w zestawieniach zestawienie lokat nie są ujawniane posiadane środki pieniężne w walutach obcych (w pozycji waluty). Przyjęty sposób prezentacji wynika z faktu, że takie aktywa nie są przedmiotem lokat funduszu, wobec tego są ujmowane wyłącznie jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe. Od sprawozdania za okres roczny kończący się 31 grudnia 2009 roku uległa zmianie prezentacja instrumentów pochodnych w Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej. Wcześniej prezentowana była wartość netto instrumentów pochodnych, a obecnie ujawniana jest wartość dodatnia, będąca sumą wartości tych instrumentów, na których Fundusz ma dodatni wynik z wyceny i takie pozycje stanowią aktywa Funduszu (prezentowane w tabeli Bilans w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku ). Od sprawozdania za okres roczny kończący się 31 grudnia 2009 roku uległa zmianie prezentacja pieniężnych lokat bankowych w bilansie Funduszu. Wcześniej prezentowane one były jako składnik Środków pieniężnych i ich ekwiwalentów pozycja 1.b). Obecnie takie depozyty ujmowane są w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. Dane za okres porównawczy zostały zaprezentowane po przeliczeniu do obecnych zasad ujawniania. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Do sprawozdania dołączane są: List Zarządu Pioneer Pekao TFI SA do Uczestników Funduszu Oświadczenie Zarządu Pioneer Pekao TFI SA Opinia biegłego rewidenta wraz z raportem uzupełniającym opinię Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów funduszu ze stanem faktycznym Uchwała Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA w sprawie zatwierdzenia sprawozdania rocznego. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 7) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 9) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach wraz innymi papierami wartościowymi. 10) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach Funduszu. 21

Sprawozdanie finansowe Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu w wartości godziwej, z zastrzeżeniami zaprezentowanymi poniżej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na aktywnym rynku cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. 22

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 5) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuacje i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnictwa każdej kategorii. Zasady szczególne dotyczące Funduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, poza wskazanymi w niniejszej nocie. 23

Sprawozdanie finansowe Nota - 2 Należności Funduszu wyszczególnienie Funduszu Należności w złotych polskich w złotych polskich W tys. W tys. 31.12.2009 31.12.2008 1 Należności z tytułu zbytych lokat 0 55 848 2 Należności z tytułu zbytych jednostek 198 172 uczestnictw a 3 Należności z tytułu dyw idend 0 0 4 Należności z tytułu odsetek 3 8 5 Należności pozostałe 4 4 Należności Funduszu razem 205 56 032 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Funduszu Zobowiązań w złotych polskich w złotych polskich W tys. W tys. 31.12.2009 31.12.2008 1 Zobow iązania z tytułu nabytych aktywów 2 Zobow iązania z tytułu transakcji przy zobow iązaniu się funduszu do odkupu 3 Zobow iazania z tytułu instrumentów pochodnych 4 Zobow iązania z tytułu w płat na jednostki uczestnictw a 5 Zobow iązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictw a 0 0 70 506 48 525 3 712 19 371 1 431 401 12 010 36 451 6 Zobow iązania z tytułu rezerw 0 0 7 Zobow iązania pozostałe, w tym: 935 98 931 a Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za 642 1 162 zarządzanie b Zobowiązania z tytułu przekroczenia sald na rachunku 0 96 601 Zobowiązania Funduszu razem 88 594 203 679 24

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie pozycji aktyw ów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie w złotych polskich 31.12.2009 (w tys.) 31.12.2008 (w tys.) Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: PLN 1 330 1 330 116 116 Euro 0 2 0 0 Lokaty bankowe Lokaty bankow e w Banku Handlow ym w Warszawie SA, w tym PLN 0 0 96 859 96 859 Lokaty bankow e w Banku Pekoa SA, w tym PLN 78 189 78 189 0 0 Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymyw anych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu Waluta Wartość w danej walucie Rok 2009 (w tys.) Wartość w złotych polskich Wartość w danej walucie Wartość w złotych polskich Rok 2008 (w tys.) PLN 37 015 37 015 91 540 91 539 EUR 4 17-13 -86 USD 0 0 4 9 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III, pkt. 19. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 31 grudnia 2009 roku składniki lokat stanowiące 17,6 % aktywów Funduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku tj. metodą skorygowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. Ponadto, w odniesieniu do części aktywów dla ustalenia ich wartości wykorzystane zostały dane od Dostawców Cen (określających wartość instrumentów według własnych algorytmów opartych o dane rynkowe). Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. W związku ze skalą zaangażowania Funduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. 2) Aktywa funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):...... 39,9 % Aktywów Funduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):...... 38,1 % Aktywów Funduszu; 3) Obciążenie aktywów funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 25

Sprawozdanie finansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 60,5 % Atywów Funduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 14,7 % Aktywów Funduszu; listy zastawne:... 2,8 % Aktywów Funduszu; depozyty bankowe:... 8,2 % Aktywów Funduszu. b) Na dzień bilansowy Fundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. c) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których fundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa... 60,5 % Aktywów Funduszu, 2. PKP... 5,3 % Aktywów Funduszu, 4) Poziom obciążenia aktywów funduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Fundusz nie stosuje zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów netto Funduszu (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 0,0 %. 5) Ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, gdyby wystąpił brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W roku 2009 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat Funduszu. Pioneer Pekao Investment Management na bieżąco zarządza ryzykiem, w tym ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 31 grudnia 2009 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumenty pochodne wskazane poniżej. 1) kontrakty zamiany płatności odsetkowych (transakcje swap na stopę procentową IRS: Interest Rate Swap). 26

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Kontrakty IRS Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem regulowanym, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Interest Rate swap a. Typ zajętej pozycji Wymiana stóp procentowych (płatne przez Fundusz: stała otrzymywana przez fundusz: zmienna) b. Rodzaj instrumentu pochodnego IRS c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) -3 712 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego 4 otwarte kontrakty Płatności wskazane w treści umowy (FV) płatności wykonywane co kwartał lub co pół roku w terminie do 1 czerwca 2010 roku Płatności wykonywane: Fundusz wypłaca określone płatności odsetkowe Płatności do otrzymania: Fundusz otrzymuje określone płatności odsetkowe Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Suma (w złotych) przyszłych przepływów Wartość (PV) wyliczona na dzień bilansowy: Do zapłacenia: 7 377 tys. zł Do otrzymania: 3 665 tys. zł Ustalone zasady określania płatności odsetkowych Uzgodniony z terminem zamknięcia pozycji zabezpieczanej Termin zamknięcia transakcji (rozliczenie saldem ostatnich płatności odsetkowych) Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) Rok 2009 Rok 2008 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych 1 kontrakt 118 735 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: DS1019 (124 mln zł) nie miał zawartych nie miał zawartych 1 kontrakt 23 157 tys. zł 27

Sprawozdanie finansowe 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (Sell-buy-back) 31.12.2009 31.12.2008 Transakcje typu Sell-buy-back 1 kontrakt 70 506 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: WZ0911 (70 mln zł) 1 kontrakt 48 525 tys. zł 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 31.12.2009 31.12.2008 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 31.12.2009 31.12.2008 pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 31.12.2009 31.12.2008 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów b. ujemne salda na rachunkach bankowych c. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie miał otwartych pozycji nie wystąpiły nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 96 601 tys. zł nie miał otwartych pozycji Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Funduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta w yszczególnienie pozycji aktyw ów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie w złotych polskich 31.12.2009 (w tys.) 31.12.2008 (w tys.) Euro, w tym: 0 2 16 010 66 801 Środki pieniężne 0 2 0 0 Lokaty 0 0 16 010 66 801 Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 28

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty 2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe W przekroju lokat funduszu Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowane Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizow ane 31.12.2009 (w tys.) 31.12.2008 (w tys.) różnice netto 10 191-9 480 2 347 11 029 Różnice dodatnie, w tym: 20 437 1 471 3 677 13 030 Papiery wartościowe dłużne 20 437 0 3 677 13 030 Inne 0 1 471 0 0 Różnice ujemne, w tym: -10 246-10 951-1 330-2 001 Papiery wartościowe dłużne 0-10 951-1 330 0 Inne -10 246 0 0-2 001 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Kategoria aktywów Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowan ego zysku z wyceny aktywów Wartość zrealizowan ego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowan ego zysku z wyceny aktywów 31.12.2009 (w tys.) 31.12.2008 (w tys.) Razem w okresie spraw ozdaw czym, w -14 483 38 645 7 741-50 368 tym: 1. Składniki lokat notow ane na aktyw nym -9 151 39 847 18 052-41 125 rynku, w tym: Papiery wartościowe dłużne -9 151 39 847 18 052-41 125 Inne 0 0 0 0 2. Składniki lokat nienotow ane na aktyw nym -5 332-1 202-10 311-9 243 rynku, w tym: Papiery wartościowe dłużne -2 581-3 832 18 38 Inne -2 751 2 630-10 329-9 281 2) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 8) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty funduszu Towarzystwo nie pokrywa ani nie zwraca Funduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Funduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Funduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale Instytucje obsługujące Fundusz. Rok 2009 Rok 2008 Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie 8 285 21 851 w wysokości (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. 29

Sprawozdanie finansowe Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe (w 2007 nastąpiło połączenie z Pioneer Ochrony Kapitału FIO). Wartość Netto Opis 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006 Aktywów 865 116 tys. zł 1 336 303 tys. zł 1 564 734 tys. zł 972 592 tys. zł Wartość JU kat. A 153.47 143.74 141.71 136.78 Wartość JU kat. I 153.47 143.74 141.71 136.78 Ze względu na mającą zastosowanie jednakową stawkę wynagrodzenia za zarządzanie jednostki uczestnictwa różnych kategorii nie są różnicowane w zakresie wyliczania wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa poszczególnych kategorii. 30

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2009 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. Fundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Rok 2009 Rok 2008 4 452 13 274 Inne informacje o lokatach Funduszu Dłużne papiery wartościowe wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa W portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 31 grudnia 2009 roku znajdują się nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe denominowane w złotych polskich wyceniane inną metodą niż wartość rynkowa: listy zastawne BRE Banku Hipotecznego SA serii PA3 o terminie wykupu 12.04.2010; listy zastawne BPH Banku Hipotecznego serii LZI03 o terminie wykupu 28.03.2011. W związku z wprowadzeniem listów do obrotu na MTS-CeTO, ale przy braku faktycznych transakcji, listy zastawne wyceniane są przez Fundusz według wartości godziwej, z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Procedury weryfikacji wyceny oraz monitorowania ryzyka związanego z powyższymi papierami wartościowymi stosowane przez Fundusz nie wykazały przesłanek występowania trwałej utraty wartości na dzień 31 grudnia 2009 roku. Ponadto w portfelu inwestycyjnym Funduszu na dzień 31 grudnia 2009 roku znajdują się inne, wymienione poniżej, nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe denominowane w złotych polskich emitentów, które nie podlegają wycenie według wartości godziwej. Instrumenty finansowe, które nie zostały dopuszczone do obrotu na żadnym rynku aktywnym, zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy mają wartość ustalaną metodą skorygowanej ceny nabycia, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Wskazana metoda wyceny dotyczy następujących składników lokat: 31

Sprawozdanie finansowe Obligacje PKP... 22.12.2011, Obligacje Ciech SA... 14.12.2012, Obligacje Canpack SA... 29.06.2010, Obligacje Globe Trade Centre SA...28.04.2014, Obligacje Gant Development SA... 16.07.2012, Obligacje BGK SA... 10.08.2012, Obligacje PBG SA... 10.09.2012, Obligacje Polimex Mostostal SA...16.10.2012 oraz 18.01.2010, Obligacje Multikino SA...23.12.2014, Obligacje Rank Progress SA...9.12.2010, Obligacje Integer.pl S.A.... 21.06.2011, zerokuponowa 14.07.2010, Obligacje Kredyt Inkaso SA... 7.12.2011 (seria O), Obligacje zerokuponowe Hawe Sp. z o.o.... 16.04.2010. W przypadkach, gdy w powyższych instrumentach wbudowane są dodatkowe prawa definiujące Instrumenty pochodne, po analizie przypadku taki komponent pochodny jako nie wpływający w sposób istotny na wycenę - nie jest uwzględniany w wyliczaniu wartości instrumentu złożonego (obligacji). Obligacje spółki Reporter SA Fundusz na dzień bilansowy posiadał w portfelu obligacje Serii 2 wyemitowane w ramach programu emisji obligacji w dniu 22 grudnia 2006 r. na podstawie ustawy o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 r. (Dz.U. z 2001 r., nr 120, poz. 1300, z późn. zm.) przez Reporter Sp. z o.o. Zgodnie z postanowieniami umowy konwersyjnej w sprawie zmian Warunków Emisji Obligacji Serii 1 oraz Serii 2 zawartej w dniu 31 marca 2009 r. pomiędzy Reporterem S.A., a obligatariuszami posiadającymi obligacje spółki Reporter Sp. z o.o.(której następcą prawnym jest Reporter S.A), emitent był zobowiązany wykupić obligacje Serii 1 i Serii 2 o łącznej wartości nominalnej 5 000 000 złotych do dnia 30 kwietnia 2009 r. od każdego z obligatariuszy, w proporcji do ilości posiadanych przez nich obligacji z należnymi odsetkami. Reporter S.A. nie wywiązał się z powyższego obowiązku. W dniu 4 maja 2009 r. Bank Handlowy w Warszawie - jako Agent Emisji Obligacji Serii 1 i Serii 2 otrzymał zawiadomienie o postawienie wszystkich obligacji w stan natychmiastowej wymagalności i płatności oraz wezwanie obligatariuszy skierowane do spółki Reporter S.A. do dokonania płatności wszelkich należnych kwot z tytułu obligacji. Reporter S.A. w dalszym ciągu nie uregulował swoich wymagalnych zobowiązań. Wierzyciele Reportera S.A. złożyli wnioski o ogłoszenie upadłości Reporter S.A. obejmującej likwidację majątku dłużnika. Sąd po rozpoznaniu wniosków wierzycieli, postanowieniem z dnia 20 października 2009 r. ogłosił upadłość obejmującą likwidację majątku dłużnika Reporter S.A. Obecnie trwa sporządzenie listy wierzytelności przez syndyka. Ze względu na powyższe w księgach Funduszu w roku 2009 została utworzona rezerwa na całkowitą utratę kapitału oraz odsetek od obligacji spółki Reporter SA / dokonano odpisu aktualizującego wartość tego składnika portfela. W sprawozdaniu wskazane obligacje prezentowane są według wyceny w wartości zero. Fundusz posiada 36 wskazanych powyżej obligacji Reporter SA (o nominale jednostkowym 100 000 zł). Instytucje obsługujące Fundusz o Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Wołoska 5, 02-675 Warszawa, bud. Taurus 5p., tel. 022 640 4000. Pioneer Pekao Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym Funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) prowizje maklerskie, opłaty i prowizje bankowe, 32

PIONEER Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (b) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), (c) koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, (d) koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji (wcześniej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd; obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego) i Narodowego Banku Polskiego. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca obecnie A 0,96 % 0.87 % I 0,96 % 0.87 % Od dnia 1.07.2007 (do 14.01.2009) obowiązywała stawka 0.96 % (jednakowa dla wszystkich kategorii); Od dnia 5.09.2008 r. uległa zmianie statutowa maksymalna stawka wynagrodzenia za zarządzanie. Do tego dnia obowiązywała stawka 2,50 %, a od tego dnia 0,96 % (jednakowa dla wszystkich kategorii Jednostek Uczestnictwa); Od dnia 15.01.2009 obowiązuje stawka 0.87 % (jednakowa dla wszystkich kategorii). Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach Uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa (kategorii A, I) wynosi maksymalnie 2.0 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Obecnie nie są pobierane opłaty manipulacyjne (stawka wynosi 0.0 %). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzającego Funduszem są Hubert Kmiecik funduszu), (zarządzający funduszem od 27.05.2009, zarządza całym portfelem Cezary Iwański (zarządzający funduszem od 12.12.2002 do 26.05.2009, zarządzał całym portfelem funduszu), Ryszard Trepczyński (menedżer portfela od 2.01.2003), Jacek Starobrat (menedżer portfela od 12.05.2009), Marcin Jakubiak (menedżer portfela od 14.05.2009), Michał Stawicki (menedżer portfela od 14.05.2009). o Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: (od 1.12.2009) ul. Postępu 21, 02-676 Warszawa, tel. +48 22 640 0901 (wcześniej: ul. Marynarska 19A, Warszawa). Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. o Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., ul. Grzybowska 53/57, 00-950 Warszawa, Departament Powierniczy: tel. 022 524 5866. Metryka Funduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce 0-801 641 641. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: 33

Sprawozdanie finansowe www.pioneer.com.pl. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje systemy automatycznej obsługi i informacji: TelePioneer oraz e-pioneer. Nazwa Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Nazwa w j. angielskim Pioneer Money Market Open-End Investment Fund (OIF) Rozpoczęcie wycen 17.09.2001 Wartość początkowa 100.62 (zł) Oznaczenia NIP REGON W rejestrze funduszy W rejestrach 521-31-72-555 017354160-00011 RFi 97 ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne Ozn. w systemach PLPPTFI00014 PIO011 7MONEY Warszawa, dnia 26 marca 2010 roku. 34

Sprawozdanie finansowe 38

PIONEER Funduszy Pieniężny Fundusz Globalnych Inwestycyjny Specjalistyczny Otwarty Fundusz Inwestycyjny Otwarty 39

Sprawozdanie finansowe 40