Wyniki finansowe za I kwartał 214 r. Telekonferencja z inwestorami 15 maja 214 r.
Zastrzeżenie Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości (prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne wyniki osiągnięte przez Netię mogą różnić się w istotnym zakresie od wyników przedstawionych w informacjach prognostycznych. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w papiery wartościowe Netii znajduje się w najnowszym raporcie okresowym Netii. Netia niniejszym oświadcza, że nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korygowania publikowanych prognoz. inwestor.netia.pl 2
Kluczowe wydarzenia I kwartał 214 r. Przychody w I kwartale 214 r. wyniosły PLN 434 mln (-4% k-d-k oraz -12% r-d-r) Około 3% rocznej oraz 14% kwartalnej utraty przychodów spowodowane spadkiem stawek MTR Rentowność odporna na spadek przychodów Skorygowany zysk EBITDA 1 na poziomie PLN 134 mln za I kwartał 214 (+8% k-d-k oraz -5% r-d-r) Zysk EBITDA wyniósł PLN 126 mln za I kwartał 214 r. (+9% k-d-k oraz -9% r-d-r) Skorygowany OpFCF 2 za I kwartał 214 wyniósł PLN 83 mln (+13% k-d-k oraz -16% r-d-r) Zadłużenie netto na dzień 31 marca 214 r. wyniosło PLN 261 mln (-1% k-d-k oraz -44% 3 r-d-r) co stanowi lewarowanie na poziomie,52x prognozy skorygowanego Zysku EBITDA na 214 r. w kwocie PLN 55 mln Łączna ilość usług na dzień 31 marca 214 r. wyniosła 2.477k (-2% k-d-k oraz -6% r-d-r) W dniu 23 kwietnia 214 r. Rada Nadzorcza Netii powołała Pana Adama Sawickiego na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki ze skutkiem na dzień 2 czerwca 214 r. Nowa struktura organizacyjna (Project N 2 ) rozpoczęła funkcjonowanie od początku kwietnia 214 r. Projekt integracji CDN zostaje zakończony wraz z migracją systemów IT oraz wycofaniem marki Dialog w kwietniu 214 r. Wypłata dywidendy w kwocie 42 groszy za akcję (PLN 146 mln) została zaproponowana WZA zgodnie z polityką dystrybucji środków do akcjonariuszy Program wykupu akcji własnych w kwocie PLN 2 mln został zaproponowany WZA jako opcja rezerwowa do polityki dystrybucji Pełnoroczna prognoza na 214 r. zostaje podtrzymana Przychody 6 5 4 3 2 491 477 457 451 434 1 Skorygowany zysk EBITDA 1 15 1 142 141 144 124 134 5 Operacyjne FCF 2 12 1 8 6 99 92 4 85 83 2 36 1 Skorygowany zysk EBITDA nie obejmuje jednorazowych wpływów na wynik związanych z kosztami dotyczącymi przejęć, restrukturyzacji, integracji Nowej Netii oraz odpisem aktualizacyjnym 2 Skorygowany operacyjny FCF = Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne w środki trwałe i wartości niematerialne z wył. Integracyjnych 3 Uwzględniając środki o ograniczonej możliwości dysponowania w kwocie PLN 131 mln w poprzednim okresie porównawczym, zadłużenie netto spadło o 22% inwestor.netia.pl 3
B2B oraz B2C Rosnąca rentowność B2C oraz stabilne B2B pomimo presji na poziomie przychodów B2B 1,2 3 25 2 15 1 5 5,6% 49,4% 4,3% 37,1% 54,1% 41,4% 5,9% 49,6% 31,3% 38,3% 197 192 179 179 174 I kw. 213 II kw. 213 III kw. 213 IV kw. 213 I kw. 214 Przychody SkorygowanaMarża EBITDA % Wolne operacyjne przepływy % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Przychody wyniosły PLN 174 mln w I kw. 214 r. (-2% k-d-k oraz -11% r-d-r) Ilość usług: 484 tys. (+1% k-d-k, +5% r-d-r) ARPU z usług głosowych pod presją i niższe przychody z tranzytu ruchu po obniżce stawek MTR Skorygowany zysk EBITDA wyniósł PLN 87 mln przy marży 49,6% w I kw. 214 Nakłady inwestycyjne wyniosły PLN 2 mln w I kw. 214 r. a Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne wyniosły PLN 67 mln B2C 1,3,4 3 4% 35% 25 29,6% 26,8% 28,1% 25,1% 24,9% 3% 2 24,% 19,9% 2,7% 25% 19,2% 15 2% 1 12,4% 15% 286 277 27 263 253 1% 5 5% % I kw. 213 II kw. 213 III kw. 213 IV kw. 213 I kw. 214 Przychody Skorygowana Marża EBITDA % Wolne operacyjne przepływy % Pozostałe (nizaalokowane koszty oraz Petrotel) 45 4 35 3 5.9% 6.1% 25 2 3.6% 15 1 5 29 2.2% 29 29 17 11 8.9% 6.3% 7.3% 6.2% 4.6% 4.8% 4 33 27 21 21 I kw. 213 II kw. 213 III kw. 213 IV kw. 213 I kw. 214 Koszty operacyjne Nakłady inwestycyjne Koszty operacyjne jako % Przychodów Nakłady inwestycyjne jako % Przychodów 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Przychody wyniosły PLN 253 mln w I kwartale 214 r. (-4% k-d-k oraz -11% r-d-r) Ilość usług: 1.959 tys. (-3% k-d-k, -9% r-d-r) Znaczny wzrost w obszarze telewizji (o 39% r-d-r oraz 6% k-d-k) oraz wzrost ilości usług internetowych na sieciach własnych Skorygowany zysk EBITDA wyniósł PLN 75 mln przy marży 29,6% w I kwartale 214 głównie ze względu na niższe wydatki na reklamę oraz niższy koszt pozyskania klientów Nakłady inwestycyjne wyniosły PLN 14 mln a Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne wyniosły PLN 61 mln Niezaalokowane koszty związane z funkcjami wsparcia (Finanse, IT, HR, Zarząd, Rada Nadzorcza, itd), pomniejszone o zysk EBITDA Petrotela, na poziomie 6% przychodów w I kwartale 214 r. Niezaalokowane nakłady inwestycyjne związane w I kwartale 214 r. głównie z IT, włączając koszty integracji oraz wzrostem zapasów urządzeń abonenckich Jako efekt Projektu N 2 (slajd 9) Zarząd zakłada zaalokowanie większości kosztów oraz nakładów inwestycyjnych z tej kategorii do B2B lub B2C, co powinno być widoczne w wynikach za III kwartał 214 r. (dane porównawcze zostaną przeliczone) inwestor.netia.pl 4 1 Segmenty operacyjne zostały zreorganizowane w lipcu 213 do dwóch segmentów: B2B oraz B2C 2 Segment B2B zawiera podsegmenty klientów Biznesowych oraz Hurtowych 3 Segment B2C zawiera podsegmenty klientów Indywidualnych oraz SOHO. 4 Nie uwzględnia Petrotela
Grupa Netia Kontynuacja wzrostu ilości usług na sieciach własnych Łączna liczba usług Liczba usług na sieciach własnych ( ) ( ) 3. -1,7% -1,2% -1,3% -1,9% +,5% +,9% +1,2% +,9% 2.5 2.638 2.592 2.56 86 2.526 91 81 2.477 11 75 111 69 12 62 127 3. 2.5 2. 866 86 854 849 837 2. 1.5 1. 5 1.595 1.551 1.519 1.489 1.451 1.5 1. 5 1.136 1.142 1.152 1.166 1.176 91 11 111 12 127 398 398 399 42 43 647 643 641 643 646 Usługi Głosowe Usługi Szerokopasmowe Usługi Telewizyjne Usługi Mobilne Usługi Głosowe na sieci własnej Usługi Telewizyjne Usługi Szerokopasmowe na sieci własnej Komentarze Netia kontynuuje wzrost na sieciach własnych w ilości usług głosowych (B2B), internetowych (B2B, B2C) oraz usług telewizyjnych B2C w sumie (+4% r-d-r) Spadek łącznej ilości usług spowodowany strategiczną decyzją o odejściu od niżej marżowych usług WLR oraz BSA Wzrost netto ilości usług TV odzwierciedla sprzedaż usług w technologii smooth streaming, która jest dostępna na większym obszarze sieci niż IPTV inwestor.netia.pl Źródło: Netia 5
B2B oraz B2C Liczba usług w podziale na segmenty B2B Łączna liczba usług B2C Łączna liczba usług ( ) ( ) 6 9% 38% 2.5 37% 79% 79% 79% 8% 8% 35% 36% 4% 34% 8% 5 35% 484 7% 2. 461 465 47 478 2.142 3% 2.93 4 2.56 2.14 1.959 6% 1.5 25% 3 5% 363 367 372 38 389 2% 4% 1. 2 15% 3% 1% 1 5 2% 738 74 745 751 752 5% 1% % Usługi B2B Usługi na sieci własnej usługi na sieci własnej (%) Usługi B2C Usługi na sieci własnej usługi na własnej sieci (%) Komentarze Kontynuacja wzrostu ilości usług głosowych oraz internetowych na sieciach własnych w segmencie B2B Umiarkowany wzrost ilości usług na sieciach własnych w segmencie B2C głównie dzięki usługom telewizyjnym oraz internetowym na sieci NGA. Wzmocnienie tego trendu jest obecnie głównym priorytetem Zarządu W kolejnych okresach spodziewamy się kontynuacji spadku ilości usług na sieci obcej przy jednoczesnym wzroście ilości usług na sieciach własnych, głównie telewizyjnych oraz internetowych w segmencie B2C oraz usług ogólnie w segmencie B2B inwestor.netia.pl Źródło: Netia 6
Dane finansowe Grupy Przychody w podziale na usługi Przychody w podziale na usługi Usługi z transmisji danych wg typu dostępu 1 6 5 4 491 79 477 79 457 451 69 72 434 69 2 15 19 187 185 185 18 41 4 4 41 39 3 19 187 185 185 18 1 66 65 64 63 61 2 1 222 211 23 194 185 5 83 82 81 81 8 Przychody z usług głosowych Przychody z transmisji danych Pozostałe przychody Własna sieć - usługi szerokopasmowe Własna sieć - pozostała transmisja danych Dostęp regulowany - usługi szerokopasmowe Przychody z usług głosowych wg typu dostępu 25 2 15 1 5 222 211 6 23 5 194 4 4 185 4 131 124 12 115 18 86 82 78 75 73 Własna sieć Dostęp regulowany Pośrednie usługi głosowe i pozostałe Pozostałe przychody 2 9 79 79 8 69 72 69 7 25 27 6 27 28 27 5 4 3 3 3 23 25 25 2 1 24 22 19 19 17 Rozliczenia międzyoperatorskie Usługi hurtowe Pozostałe usługi telekomunikacyjne 1 Włączając przychody z VAS, gdzie indziej zaraportowane jako Inne Przychody Telekomunikacyjne 2 Zawiera przychody z usług telewizyjnych inwestor.netia.pl 7
Projekty strategiczne Netii Status projektu N 2 Docelowa organizacja działająca od II kw. 214 Sprzedaż Klienci Indywidualni B2C Sprzedaż SOHO Dostarczanie usług B2C Obsługa klienta B2C Marketing B2C Produkty B2C Sieć IT Sprzedaż Klienci Biznesowi Usługi korporacyjne dla Grupy Koszty centralne B2B Marketing B2B Produkty B2B Sprzedaż Klienci Hurtowi Dostarczanie usług B2B Obsługa klienta B2B Koszty bezpośrednie Koszty alokowane zgodnie z SLA Inne koszty Projekt N 2 prowadzony zgodnie z planem Faza przedwdrożeniowa Projektu N 2 zakończona Nowy model zarządzania przesuwa uprawnienia do B2B oraz B2C Procesy operacyjne zostały zdefiniowane oraz opisane Model alokacji kosztów w trakcie implementacji Nowa struktura zarządzania średniego szczebla oraz poziom redukcji zatrudnienia uzgodniony Nowa organizacja gotowa do działania od II kwartału 214 r. Raportowanie wyników finansowych za III kwartał 214 r. w pełni odzwierciedli wprowadzone zmiany łącznie z danymi historycznymi ale bez wpływu na segmentację przychodów Lepsze wyniki finansowe w obu dywizjach oraz bardziej efektywna kontrola kosztów są kluczowymi oczekiwanymi rezultatami wprowadzanych zmian inwestor.netia.pl 8
Projekty strategiczne Netii Projekt integracji CDN Netia z sukcesem zakończyła migrację bazy klientów Dialogu do wspólnych platform bilingowej oraz CRM w kwietniu 214. Projekt integracji CDN uznajemy za zakończony. Migracja systemów IT w liczbach Podsumowanie synergii Projekt prowadzony w latach 212-214 34 tys. klientów 61 mln sztuk dokumentów finansowych 5 taryf 725k interakcji z klientami PLN 265 mln synergii dostarczonych latach 212 213 (25% ponad plan) PLN 15 mln dodatkowych przepływów pieniężnych netto 95 projektów dostarczających synergie zakończonych Zatrudnienie w Grupie zredukowane na koniec 213 r. o 3% w stosunku do najwyższego poziomu z 211 r. Komentarze (2.787 vs 1.917) Wspólna marka dla całej Grupy Netia wprowadzona z jednoczesnym wycofaniem marki Dialog dla dotychczasowych klientów Wspólna oferta produktowa zaimplementowana i dostępna dla wszystkich klientów Klienci obsługiwani przez jedną z dwóch podmiotów (Netia SA lub Dialog Sp. z o.o.) Wspólny system bilingowy oraz obsługi klientów Obecnie, gdy platformy technologiczne są wspólne, w roku 214 mogą być realizowane kolejne synergie w obszarach IT, finansów oraz obsługi klientów inwestor.netia.pl 9
Segment B2B inwestor.netia.pl 1
Działalność operacyjna B2B Usługi oraz ARPU na Klienta 1 Usługi według typu Średnia ilość usług na Klienta 1 ( ) ( ) 5 48 46 44 42 461 8 43 465 8 44 47 8 44 478 7 45 484 7 45 8% 7% 6% 5% 4% 6 5 4 3 6,2x 6,2x 6,2x 6,4x 6,5x 461 465 47 478 484 7, 6, 5, 4, 4 38 36 432 425 41 413 418 Usługi Głosowe Usługi Szerokopasmowe Inne 3% 2% 1% % 2 1 74 75 75 75 75 Ilość lokalizacji Ilość usług Ilość usług x 3, 2, 1, Przychody w podziale na usługi 25 ( ) Średnie ARPU na Klienta 1 (PLN) 5 2 197 192 179 179 174 45 15 1 5 49 4 41 41 67 64 62 6 58 4 35 3 5 41 4 4 4 39 25 38 38 38 37 37 2 Usługi Szerokopasmowe Pozostała transmisja danych Usługi Głosowe Inne usługi 1 Klient w segmencie B2B oznacza lokalizację abonencką inwestor.netia.pl 2 Analiza usług szerokopasmowych oraz głosowych B2B. Przychody B2B z Pozostałej transmisji danych oraz Innych usług wyłączone Źródło: Netia I kw. 13 II kw. 13 III kw. 13 IV kw. 13 I kw. 214 11
Działalność operacyjna B2B Marka Netia wśród najsilniejszych marek biznesowych Netia otrzymała tytuł Business Superbrands 213/214 przyznawany przez Radę Marek dla najsilniejszych wizerunkowo marek biznesowych na polskim rynku. Netia została wyróżniona również certyfikatem Created in Poland Business Superbrands, jako jedna z polskich marek, które wyjątkowo dobrze radzą sobie w konkurencji z markami zagranicznymi. inwestor.netia.pl 12
Dane finansowe B2B Ewolucja Skorygowanego zysku EBITDA za I kw. 214 r. 15 1 8 95 16 Wykonanie 1 kw. 213 vs 1 kw. 214 9 85 8 1 14 11 1 1 1 1. 87 75 Skorygowany Zysk EBITDA I kw. 213 Zmiana przychodów (liczba usług) Zmiana przychodów (ARPU) IC oraz Inne Koszt własny sprzedaży Koszty akwizycji Koszty utrzymania klienta Koszty zmienne Koszty reklamy i promocji Pozostałe Koszty stałe Skorygowany Zysk EBITDA I kw. 214 Wzrost Skorygowanego zysku EBITDA Spadek Skorygowanego zysku EBITDA Komentarze Spadek ARPU związany głównie z usługami głosowych obniża przychody B2B oraz marżę EBITDA pomiędzy okresami Niższe przychody z rozliczeń międzyoperatorskich oraz spadek kosztów własnych sprzedaży są odzwierciedleniem wpływu obniżenia stawek MTR z 15 gr do 8 gr a następnie 4 gr w trakcie 213 r. Przecena stawek na połączenia komórkowe nadal negatywnie wpływa na poziom ARPU inwestor.netia.pl 13
Segment B2C inwestor.netia.pl 14
Działalność operacyjna B2C Usługi oraz ARPU na Klienta 1 Usługi według typu dostępu ( ) Średnia ilość usług na Klienta 1 ( ) 2.5 2.142 2.93 2.56 2.14 1.959 2.5 1,37x 1,38x 1,38x 1,4x 1,4x 1,4 2. 2. 2.142 2.93 2.56 2.14 1.959 1,2 1.5 1.45 1.353 1.311 1.263 1.27 1.5 1,,8 1. 1.,6 5 738 74 745 751 752 5 1.569 1.522 1.485 1.442 1.395,4,2 -, Usługi na sieci własnej Usługi na sieci obcej Ilość lokalizacji Ilość usług Ilość usług x Średnie ARPU na Klienta 1 PLN 6 55 5 45 4 35 3 inwestor.netia.pl 1 Klient w segmencie B2C oznacza lokalizację abonencką Źródło: Netia Komentarze Strategiczna decyzja o odejściu od usług na sieci obcej powoduje spadek ogólnej ilości usług B2C Spadek ogólnej ilości usług o 8,5% r-d-r oraz wzrost udziału usług na sieciach własnych o 4 pp do 38% Dosprzedaż telewizji w połączeniu ze zwiększoną przepływnością usług szerokopasmowych oraz nielimitowanym głosem trzymają ARPU na relatywnie stabilnym poziomie Dosprzedaż na sieciach własnych skutkuje wzrostem średniej ilości usług na lokalizację Największy spadek dotyczy usług WLR oraz usług szerokopasmowych na sieci obcej 15
Działalność operacyjna B2C Usługi według typu Usługi szerokopasmowe 1. ( ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Usługi telewizyjne ( ) 12 1 8 6 4 2 inwestor.netia.pl 87 8 794 788 776 278 275 271 264 255 173 169 166 164 16 13 13 12 11 11 125 122 119 118 116 218 221 226 231 234 sieć miedziana sieć Ethernet Wimax LLU BSA 91 ` 1 11 119 126 Źródło: Netia Usługi głosowe 1.2 1. 8 6 4 2 ( ) 1.167 76 Komentarze 1.12 1.84 721 693 1.46 116 115 114 113 111 292 285 278 272 266 ` Ilość usług TV przekroczyła 126k w I kw. 214 (6% k-d-k and 39% r-d-r) Strategiczne odejście od usług WLR powoduje spadek ilości usług głosowych ogółem Nieznacznie rosnąca baza usług szerokopasmowych na sieciach własnych. 46% klientów obsługiwanych przy wykorzystaniu sieci własnej (+2% r-d-r) 35% klientów na sieciach własnych korzysta obecnie z usług telewizyjnych Netii 661 1.2 Własna sieć LLU (VoIP) WLR 625 16
Dane finansowe B2C Ewolucja Skorygowanego zysku EBITDA za I kw. 214 r. 75 7 3 65 4 6 22 9 Wykonanie 1 kw. 213 vs 1 kw. 214 55 5 72 3 1 75 45 1 16 4 1 35 Skorygowany Zysk EBITDA I kw. 213 Zmiana Przychodów (liczba usług) Zmiana Przychodów (ARPU) IC oraz Inne Koszty własny sprzedaży Koszty akwizycji Koszty Koszty zmienne Utrzymania klienta Koszty reklamy i promocji Pozostałe koszty stałe Skorygowany Zysk EBITDA I kw. 214 Komentarze Wzrost Skorygowanego zysku EBITDA Spadek Skorygowanego zysku EBITDA Spadek przychodów napędzany głównie spadkiem ilości usług na sieci obcej Niższy koszt własny sprzedaży odzwierciedla niższe opłaty do operatora zasiedziałego związane z dzierżawą sieci a także niższy koszt rozliczeń międzyoperatorskich EBITDA wyższa o 4% r-d-r dzięki ścisłej kontroli kosztów oraz skalowalności modelu biznesowego dotyczącego usług na sieci obcej (niższy koszt pozyskania klienta, reklamy oraz koszty zmienne) inwestor.netia.pl 17
Modernizacja NGA Dalszy postęp w rozbudowie sieci o kolejne ok. 7 tys. gospodarstw domowych Potencjał NGA i IPTV w Netii po zakupie i integracji dawnej sieci kablowej Aster Status rozbudowy sieci NGA 31 marca, 213 W trakcie modernizacji 2 (tys. HP 1 ) HP 1 NGA HP 1 TV readyhp 1 NGA HP TV readyhp 1 Miedź 1.682 897 1.138 897 1.138 ETTH 659 242 48 269 435 PON 149 149 149 168 168 Razem 2.49 1.288 1.695 1.334 1.741 CATV 446 - - 4 4 Razem Proforma 2.936 1.288 1.695 1.734 2.141 % sumy HP na własnej sieci 44% 58% 59% 73% LLU 4.93-2.163-2.163 Ogółem 7.866 1.288 3.858 1.734 4.34 Uwaga: Zasięg TV ready HP jest sumą zasięgu NGA oraz ADSL 2+, LLU i ETTH (z przepustowością +14 Mb/s), które wspólnie tworzą potencjał dla usług 3play Nowej Netii Uwaga: Wyłącznie w celach poglądowych Status projektu integracji sieci kablowych Transakcja nabycia części infrastruktury dawnej sieci kablowej Aster została sfinalizowana w dn. 1 maja ub. r. W II kw. 213 r. Netia rozpoczęła projekt integracji nabytych sieci HFC oraz przygotowania do komercyjnego startu usług, który obecnie jest planowany na III kw. 214. Dotychczas zrealizowano następujące etapy: Opracowanie i definicje produktu, procesów operacyjnych oraz wdrożenie rozwiązań technicznych HFC Proces operacyjnego przekazywania sieci przez UPC do Netii 7% realizacji na koniec I kw. 214, 1% realizacji oczekiwane na koniec II kw. 214 Rozpoczęte testy techniczne usług HFC na klientach testowych przebiegają zgodnie z założeniami Na dzień 31 marca 214 r. Netia obejmowała zasięgiem sieci NGA łącznie 1.288 tys. gospodarstw domowych oraz kolejne 47 tys. HP na nie zmodernizowanych sieciach posiadające przepustowość wystarczającą do świadczenia usługi telewizyjnej Włączając HP na LLU oraz na własnych sieciach ADSL2+ oraz ETTH posiadające przepustowość +14 Mb/s, Netia może świadczyć usługi telewizyjne w technologii smooth streaming dla blisko 3,9 miliona gospodarstw domowych co daje pokrycie na poziomie 28% wszystkich dostępnych HP w Polsce Netia zamierza rozszerzyć zasięg sieci NGA i oczekuje, że po zrealizowaniu wszystkich planów modernizacyjnych będzie posiadać łącznie ok. 1.734 tys. gospodarstw domowych w standardzie NGA, które będę w zasięgu usług 3play (TV + stacjonarny dostęp szerokopasmowy NGA + usługi głosowe) oraz kolejne 2.57 HP umożliwiające świadczenie usługi telewizyjnej bez konieczności modernizacji 1 HP gospodarstwa domowe 2 Integracja infrastruktury dawnej sieci kablowej Aster inwestor.netia.pl 18
Grupa Dane Finansowe inwestor.netia.pl 19
Dane Finansowe Wybrane dane za I kw. 214 r. oraz cały 213 r. 213 214 (PLN ) I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. % k-d-k Przychody 49.69 477.492 457.76 45.758 434.371 (3,6%) Zmiana (% r-d-r) (9,8%) (11,%) (12,3%) (13,2%) (11,5%) Zysk brutto 161.696 154.948 156.14 137.926 141.816 2,8% Marża brutto(%) 33,% 32,5% 34,2% 3,6% 32,6% Skorygowany zysk EBITDA 1 Marża EBITDA (%) 142.5 28,9% 14.541 29,4% 144.123 31,5% 124.186 27,6% 134.44 31,% 8,3% Wzrost (% r-d-r) 6,8% (1,%) (8,5%) (14,1%) (5,3%) Skorygowany zysk operacyjny EBIT 1 Margin (%) 3.656 6,2% 3.573 6,4% 34.457 7,5% 15.175 3,4% 29.146 6,7% 92,% Komentarze Spadek przychodów kwartał-do-kwartału spowodowany głównie obniżką przychodów z usług głosowych, w tym zwłaszcza WLR, i dalszym wpływem redukcji stawek MTR na spadek ARPU w segmencie B2B Wzrost Skorygowanego zysku EBITDA pomiędzy kwartałami odzwierciedla głównie niższe wydatki na promocję i reklamę oraz mniejsze koszty operacyjne sieci inwestor.netia.pl 1 Skorygowane zyski EBITDA oraz EBIT wyłączają jednorazowe koszty akwizycji, koszty programu restrukturyzacji i integracji w ramach Nowej Netii, odpis aktualizacyjny oraz zmniejszenie rezerwy na dopłatę do usługi powszechnej 2
Dane Finansowe Uzgodnienie Skorygowanego zysku EBITDA do zysku netto PLN I kw. 213 I kw. 214 Zmiana Skorygowany zysk EBITDA 142.5 134.44-5 % Pozycje jednorazowe: Koszty akwizycji (271) - nm Koszty integracji Nowej Netii (2.229) (1.776) 1-2% Koszty restrukturyzacji (884) (3.641) 2 +312% Koszty projektu N2 (B2B/B2C) Odpis aktualizujący wartość aktywów trwałych EBITDA Amortyzacja (111.349) (15.294) -5% EBIT Koszty finansowe netto (7.412) (4.551) 5-39% Zysk netto 13.144 1.953-17% Średnia efektywna liczba wyemitowanych akcji (podstawowa) 138.621 27.272 364.33.836 125.978 2.684 Zysk /(Strata) przed opodatkowaniem 19.86 16.133-19% Podatek bieżący i podatek odroczony (koszt)/przychód (6.716) (5.18) -23% 347.91.774 EPS (w PLN, podstawowy),4,3-25% - - (542) (2.53) 3 4 nm nm -9% -24% na 1 2 3 Koszty integracji Dialogu i Crowley a spadły o 73% r-d-r wraz z wejściem projektu w końcową fazę realizacji Głównie koszty dotyczące zwolnień pracowników związanych z reorganizacją Netii w B2B i B2C (Projekt N2) Koszty implementacji projektu N 2 przewidzianego na I połowę 214 r. 4 Odpis aktualizacyjny na kwotę PLN 2,5 mln dokonany po podjęciu decyzji o zaprzestaniu wykorzystywania znaku towarowego Dialog od II kw. 214 r. 5 Niższy koszt finansowy w wyniku spłaty kolejnych rat kredytu akwizycyjnego inwestor.netia.pl 21
Dane Finansowe Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne według rodzaju 3 25 2 28 2 46 55 7 33 19 18 Nakłady inwestycyjne w podziale na segmenty 3 28 2 46 55 25 89 2 15 89 15 89 1 1 5 3 17 3 4 3 7 1 16 18 19 21 213 214F 1 I kw. 213 I kw. 214 5 12 11 21 15 14 2 2 213 214F 1 1 kw. 213 1 kw. 214 B2B Pozostałe B2C Sieć i IT Usł. szerokopasmowe i NGA Routery szerokopasmowe (głównie Netia Spot) D+C nakłady integracyjne IPTV (w tym dedykowany Netia Player) Nabycie prawa własności gruntów pod dawną siedzibą spółki Nabycie części sieci kablowej Aster Komentarze Nakłady inwestycyjne w istniejącą sieć i IT odzwierciedlają rozbudowę pojemności sieci transmisyjnej mającej na celu aktywację nowych klientów biznesowych Nakłady na sieci szerokopasmowe obejmują głównie rozwój i modernizację sieci do standardu NGA dla klientów indywidualnych oraz prace nad zintegrowaniem z siecią szerokopasmową Netii sieci telewizji kablowych w Warszawie i Krakowie, które zostały nabyte od UPC Polska w maju 213 r. W efekcie reorganizacji prowadzonej w ramach projektu N 2 Zarząd zakłada alokację większości nakładów inwestycyjnych do B2B oraz B2C 1 Ogłoszona prognoza nakładów inwestycyjnych nie uwzględnia nakładów na integrację oraz restrukturyzację inwestor.netia.pl 22
Dane Finansowe Skorygowany Operacyjny FCF, Dywidenda oraz Lewarowanie Skorygowany Operacyjny FCF 1 oraz Lewarowanie 3 4 35 3 25 2 15 1 5-5 -1 Akwizycja CDN w 211 57 16 226 1,32x 334,69x 311 35,53x 28 29 21 211 212 213 214F -77 1,4 1,2 1,8,6,4,2 Dywidenda oraz inne formy dystrybucji 2 16 14 12 1 8 144 146 6 17 4 2 5 28 29 21 211 212 213 214E Skorygowany Operacyjny FCF Lewarowanie Komentarze Netia proponuje WZA wypłatę dywidendy w kwocie PLN 146m (42 grosze) zgodnie z ogłoszoną polityką dystrybucji Dług netto spadł z PLN 291 mln do PLN 261 mln w I kwartale 214 i stanowił lewarowanie na poziomie,52x prognozy skorygowanego zysku EBITDA na 214 Solidna poziom prognozy Skorygowanego operacyjnego FCF w kwocie PLN 35 mln co stanowi 17,5% przychodów w 214 r. pomimo spadku ilości usług Skorygowany Operacyjny FCF w I kw. 214 r. na poziomie PLN 83 mln (-16% r-d-r oraz +13% k-d-k), zgodnie z celem na cały 214 r. w związku z tym, iż spodziewany jest spadek poziomu wydatków inwestycyjnych w kolejnych kwartałach 1 Skorygowany OpFCF = Skorygowany zysk EBITDA minus nakłady inwestycyjne, definiowane jako zwiększenie stanu środków trwałych oraz wartości niematerialnych, wyłączając akwizycje oraz inwestycje związane z integracją 2 Włączając program wykupu akcji własnych 3 Lewarowanie = Zadłużenie netto / Skorygowany zysk EBITDA inwestor.netia.pl 23
Prognoza na 214 r. oraz Polityka Dystrybucji Środków Utrzymana Pełnoroczna prognoza na 214 r. Polityka Dystrybucji Środków do Akcjonariuszy Przychody () Skorygowany zysk EBITDA () Marża skorygowanego zysku EBITDA Skorygowany zysk operacyjny () Nakłady inwestycyjne () Skorygowany OpFCF () Powyższe prognozy nie uwzględniają jednorazowych nakładów inwestycyjnych i kosztów operacyjnych w projekcie integracyjnym Dialogu i Crowley a (CDN) 1.735 55 29% 75 2 35 Polityka bez zmian Na podstawie prognoz przepływów wolnych środków pieniężnych Zarząd szacuje, że w począwszy od 214 r. Spółka może przeznaczyć na wypłatę na rzecz akcjonariuszy 146 mln PLN, pro forma,42 PLN za każdą wyemitowaną akcję z możliwością umiarkowanego zwiększenia wysokości wypłacanych kwot w przyszłości. W związku z powyższym lewarowanie może wzrosnąć średnioterminowo do1,x EBITDA. Propozycja na 214 Zarząd proponuje wypłatę dywidendy w kwocie PLN,42 za akcję Zarząd proponuje nowy program wykupu akcji własnych w kwocie PLN 2 mln w celu zapewnienia większej elastyczności form realizacji polityki dystrybucyjnej w przyszłości Brak prognozy RGU na rok 214 ze względu na to, iż Zarząd skupia się obecnie na funkcjonalności produktów oraz optymalizacji kosztów. Niemniej jednak oczekiwany jest wzrost ilości RGU na sieciach własnych inwestor.netia.pl 24
Podsumowanie Netia dostarczyła solidne wyniki finansowe w I kwartale 214 r. demonstrując odporność biznesu na silną konkurencję i intensywną presję cenową w trudnym środowisku rynkowym Kontynuacja wzrostu usług telewizyjnych, szerokopasmowych na własnej sieci oraz w segmencie B2B przy równoczesnej deeskalacji na niskomarżowych usługach na sieci obcej poprawia poziom rentowności Generujący gotówkę segment B2B równoważy presję konkurencyjną widoczną w segmencie B2C zarazem lewarując istniejące aktywa sieciowe Reorganizacja Netii w dwie dywizje biznesowe, B2B oraz B2C (Projekt N 2 ) weszła w życie w kwietniu. Jej celem jest poprawienie wyników komercyjnych oraz efektywności operacyjnej w obszarze dostarczania usług do klientów Pozycja finansowa Netii jest bardzo silna z lewarem na poziomie,52x prognozowanego Skorygowanego Zysku EBITDA na 214r. co pozwala na elastyczność w kwestii dystrybucji środków do akcjonariuszy lub dalszych akwizycji Zarząd Spółki proponuje dywidendę w wysokości 42 gr na akcje na najbliższym WZA Pełnoroczna Prognoza na 214 rok podtrzymana Nowy Prezes Zarządu, Pan Adam Sawicki rozpocznie pracę w czerwcu b.r. inwestor.netia.pl 25
inwestor.netia.pl 26