OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GO FUND FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SUBFUNDUSZ SUBGO MICRO ZA ROK OBROTOWY, KTÓRY ZAKOŃCZYŁ SIĘ 31 GRUDNIA 2016 R. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r.

SPIS TREŚCI STRONA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA.... 3 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R.... 6 I. INFORMACJE PODSTAWOWE... 6 II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SUBFUNDUSZU... 10 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE... 12

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Zgromadzenia Inwestorów GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz Zarządu GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przedmiot badania Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Micro (zwanego dalej Subfunduszem) z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Stawki 2, za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., obejmującego: a. wprowadzenie do sprawozdania finansowego, b. zestawienie lokat sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., które wykazuje lokaty o łącznej wartości 153 tys. zł, c. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 r., który wykazuje sumę aktywów netto w kwocie 164 tys. zł, d. rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje ujemny wynik z operacji w wysokości 25 tys. zł, e. zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., które wykazuje zmniejszenie stanu aktywów netto o 76 tys. zł, f. rachunek przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r., który wykazuje zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 4 tys. zł, g. noty objaśniające, h. informację dodatkową, (załączone sprawozdanie finansowe). Odpowiedzialność Kierownika Jednostki Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna (Spółka, GO TFI S.A., Towarzystwo), towarzystwa funduszy inwestycyjnych, posiadającego wyłączne prawo do zarządzania Subfunduszem i reprezentowania Subfunduszu, odpowiedzialny jest za sporządzenie i rzetelną prezentację załączonego sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1047), zwanej dalej Ustawą o rachunkowości, wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych i innych obowiązujących przepisów prawa, w szczególności Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859, ze zm.), zwanego dalej Rozporządzeniem. Zarząd Towarzystwa jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzania sprawozdań finansowych niezawierających istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy załączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową Subfunduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: a. rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości, b. krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur zależy od naszego osądu, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, bierzemy pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie natomiast wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocenę zasadności i poprawności przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownika jednostki wartości szacunkowych, prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Opinia o załączonym sprawozdaniu finansowym Naszym zdaniem, zbadane załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: a. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2016 r., b. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, c. zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i Rozporządzenia oraz przyjętymi przez Subfundusz zasadami (polityką) rachunkowości, d. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Subfundusz przepisami prawa i postanowieniami statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.

Objaśnienie Nie zgłaszając zastrzeżeń do sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę, iż na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz akcji spółki POLMED S.A. osiągnął poziom 20,48% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, naruszając art. 145 ust. 3 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm., dalej także Ustawa o funduszach inwestycyjnych), zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Powyższe przekroczenie miało charakter pasywny, tj. wynikający z wyceny tego składnika lokat na dzień bilansowy. Zgodnie z otrzymanymi informacjami Towarzystwo podejmuje działania mające na celu dostosowanie struktury lokat do wymagań ustawowych. Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji List do Uczestników Zapoznaliśmy się z Listem Zarządu GO TFI S.A., skierowanym do Uczestników GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty i uznaliśmy, że informacje zaczerpnięte bezpośrednio ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Oświadczenie Depozytariusza Do sprawozdania finansowego załączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności stanów aktywów Subfunduszu ze stanem faktycznym. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny 13197 działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. 60-538 Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r.

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD DNIA 1 STYCZNIA 2016 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 R. I. INFORMACJE PODSTAWOWE 1. INFORMACJE IDENTYFIKUJĄCE SUBFUNDUSZ GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Micro (dalej również Subfundusz lub subgo Micro) stanowi subfundusz wydzielony na podstawie art. 159 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm., zwaną dalej Ustawą o funduszach inwestycyjnych) w ramach funduszu inwestycyjnego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (dalej także Fundusz), którego powstanie zostało zatwierdzone decyzją Komisji Nadzoru Finansowego nr DFL/4030/151/21/07/08/V/KNF/53/1-2/KB z dnia 3 czerwca 2008 r. Statut Funduszu został podpisany w dniu 25 kwietnia 2008 r. przed notariuszem Sławomirem Strojnym w Kancelarii Notarialnej w Warszawie (Repertorium A nr 7118/2008) przez Zarząd GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo, Spółka, GO TFI S.A.). GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 438 w dniu 9 grudnia 2008 r. Fundusz posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 1080007481, nadany przez Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie w dniu 30 czerwca 2009 r. oraz symbol REGON 141723870. Przedmiotem działalności Subfunduszu jest lokowanie środków pieniężnych wpłaconych przez uczestników w celu zapewnienia wzrostu ich wartości. Subfundusz działa w oparciu o Ustawę o funduszach inwestycyjnych oraz na podstawie statutu GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Cel subgo Micro, jako subfunduszu elastycznego inwestowania, realizowany jest poprzez inwestowanie aktywów w proporcji zależnej od oceny perspektyw rynków z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji lokat. Subfundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych zasad dywersyfikacji kategorii lokat oraz dużą zmiennością składników lokat posiadanych w portfelu. Badany podmiot nie gwarantuje realizacji celu inwestycyjnego. Szczegółowe zasady polityki inwestycyjnej Subfunduszu, realizacji celu inwestycyjnego, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz kryteria doboru lokat opisane są w art. 25-26 Statutu Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Rokiem obrotowym subgo Micro jest rok kalendarzowy. Subfunduszem zarządza GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (Towarzystwo, Spółka, GO TFI S.A.), przy ul. Stawki 2, która w dniu 7 listopada 2007 r. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 292229. 6/15

Towarzystwo rozpoczęło działalność 11 września 2007 r. na podstawie aktu zawiązania spółki akcyjnej, zawartego w formie aktu notarialnego (Rep. A nr 1588/2007), sporządzonego przez notariusza Sławomira Namielskiego, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie, przy ul. Lwowskiej 4. Na dzień bilansowy struktura kapitału zakładowego Towarzystwa przedstawiała się następująco: Akcjonariusze Ilość akcji Wartość nominalna akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Tomasz Kołodziejak 800 443 800 443,00 48,81% 48,81% Beata Kielan 535 713 535 713,00 32,67% 32,67% Marek Kołodziejak 122 143 122 143,00 7,45% 7,45% Marcin Janek 107 145 107 145,00 6,53% 6,53% Pozostali akcjonariusze do 5% 74 556 74 556,00 4,55% 4,55% Razem 1 640 000 1 640 000,00 100,00% 100,00% Do reprezentowania Subfunduszu wobec osób trzecich i składania oświadczeń woli w jego imieniu upoważnionych jest dwóch Członków Zarządu Towarzystwa, działających łącznie. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Członkami Zarządu Towarzystwa byli: p. Beata Kielan Prezes Zarządu, p. Tomasz Kołodziejak Wiceprezes Zarządu. W okresie badanym oraz w okresie do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w składzie osobowym Zarządu Spółki. Na dzień wydania raportu w skład Rady Nadzorczej Spółki jest następujący: p. Andrzej Kulik Przewodniczący, p. Marek Kołodziejak Wiceprzewodniczący, p. Stanisław Szczurek Członek, p. Aleksander Romanowski Członek, p. Łukasz Zalewski Członek. W okresie badanym oraz do dnia wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: w dniu 14 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację p. Arkadiusza Kamińskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, powołując na podstawie uchwały nr 5/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Andrzeja Kulika, w dniu 25 listopada 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Katarzyny Iwaniuk Michalczuk, powołując na podstawie uchwały nr 9/2016 w drodze kooptacji do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, w dniu 27 grudnia 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Łyziaka, powołując jednocześnie na podstawie uchwały nr 5/2016 do składu Rady Nadzorczej p. Tomasza Zalewskiego. 7/15

Na dzień wydania opinii funkcję Depozytariusza Funduszu pełnił Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy z dnia 26 kwietnia 2017 r. W okresie objętym zbadanym sprawozdaniem funkcję depozytariusza pełnił: w okresie do 1 grudnia 2016 r. do 26 kwietnia 2017 r. HFT Brokers Dom Maklerski S.A., w okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 listopada 2016 r. ING Bank Śląski S.A. Na dzień bilansowy zarejestrowanych było 160 032 certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu. 2. INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez biegłego rewidenta Marcina Hauffę (nr uprawnień 11266), reprezentującego firmę 4AUDYT sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się w dniu 31 grudnia 2015 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Towarzystwa w dniu 28 czerwca 2016 r. na podstawie art. 37 ust. 2a Ustawy o funduszach inwestycyjnych, w związku z brakiem możliwości wyboru przewodniczącego Zgromadzenia Inwestorów Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało złożone w Sądzie Okręgowym w dniu 6 lipca 2016 r. 3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Kluczowym biegłym rewidentem przeprowadzającym badanie w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. był biegły rewident Marta Baranowska (numer ewidencyjny 13197). Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 8 sierpnia 2016 r., zawartą na podstawie Uchwały Rady Nadzorczej GO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z dnia 21 lipca 2016 r. odnośnie do wyboru podmiotu uprawnionego do zbadania sprawozdania finansowego Subfunduszu. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w dniach od 28 lutego 2017 r. do dnia wydania niniejszego raportu z przerwami. 4. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I TERMIN BADANIA Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej w brzmieniu przyjętych do stosowania Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Celem naszego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. we wszystkich istotnych aspektach rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową badanego Subfunduszu zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami Ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużyliśmy się testami i próbami właściwymi dla rewizji finansowej. Na podstawie wyników tych testów i prób wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków i obciążeń z tytułu podatków, w związku z czym 8/15

mogą wystąpić różnice pomiędzy naszymi ustaleniami a wynikami ewentualnych kontroli uprawnionych organów skarbowych. Nie stanowiło przedmiotu naszego badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogłyby gdyby wystąpiły - stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne kwestie, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości Subfunduszu, lecz niemające wpływu na zbadane przez nas sprawozdanie finansowe. 5. DOSTĘPNOŚĆ INFORMACJI ORAZ OTRZYMANE OŚWIADCZENIA Zarząd Towarzystwa złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o braku zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za badany rok, a nie zostałyby w tym sprawozdaniu ujawnione, w szczególności takie, które zaistniały po dacie bilansu. Ponadto Zarząd Towarzystwa oświadczył o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd Towarzystwa potwierdził swoją odpowiedzialność za zatwierdzone sprawozdanie finansowe, a także oświadczył, że udostępnił nam w czasie badania kompletne księgi rachunkowe, dane finansowe, informacje i inne wymagane dokumenty oraz przekazał nam wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym. Uważamy, że otrzymane dowody dostarczyły wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Sposób przeprowadzonego badania, jego zakres oraz zastosowane metody wykazane są w sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie 4AUDYT sp. z o.o. 6. DEKLARACJA NIEZALEŻNOŚCI 4AUDYT sp. z o.o., profesjonalna, globalna sieć partnerów, do której należy podmiot uprawniony do badania, kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o zbadanym sprawozdaniu finansowym określone w art. 56 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r. poz. 1000 ze zm.). 9/15

II. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SUBFUNDUSZU Celem badania Subfunduszu nie było przedstawienie pogłębionej analizy ekonomicznej jego działalności, sprawozdania finansowego lub którejkolwiek z części tego sprawozdania. Ocena działalności wymaga uwzględnienia i analizy m. in. wpływu zjawisk makroekonomicznych, stanu rynków finansowych oraz długoterminowej strategii inwestycyjnej realizowanej przez Subfundusz. Poniższa analiza została przeprowadzona w oparciu o wiedzę uzyskaną w trakcie badania sprawozdania finansowego. 1. WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Wyszczególnienie 31 grudnia 2016 (tys. zł) 31 grudnia 2015 (tys. zł) Aktywa 234 335 Aktywa netto 164 240 Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 241 19 331 Przychody z lokat 3 7 Przychody z lokat netto 1 3 Koszty Subfunduszu 99 105 Koszty wynagrodzenia Towarzystwa 2 4 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -26 92 Zrealizowany zysk ze zbycia lokat 0-10 Wynik z operacji -25 85 Aktywa netto na certyfikat inwestycyjny na koniec okresu sprawozdawczego (w zł) 1,0256 1,1429 2. ANALIZA WSKAŹNIKOWA Wskaźnik przyrostu aktywów Formuła obliczeniowa 2016 2015 Przyrost wartości całkowitej WAN WAN(t1) - WAN(t0) WAN(t0) -31,63% -99,75% 10/15

Wskaźniki efektywności Formuła obliczeniowa 2016 2015 Wskaźnik rentowności lokat I przychody z lokat/średnia wartość aktywów netto w okresie 1,36% 0,04% Wskaźnik rentowności lokat II zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) z operacji/średnia wartość aktywów netto w okresie -10,57% 0,42% Stopa zwrotu certyfikatu inwestycyjnego WAN(t1)/CI - WAN(t0)/CI WAN(t0)/CI -10,27% 20,36% Analiza kosztów Formuła obliczeniowa 2016 2015 Poziom kosztów działalności koszty /przychody z lokat 3008,58% 1 426,99% Poziom kosztów działalności operacyjnej koszty netto/średnia wartość aktywów netto 40,94% 0,02% Poziom kosztów wynagradzania koszty wynagrodzenia TFI/średnia wartość aktywów netto 1,01% 0,02% Na dzień 31 grudnia 2016 r. wartość aktywów badanego Subfunduszu wyniosła 234 tys. zł i była o 30,3% niższa od wartości zaprezentowanej na koniec 2015 r. Spadek aktywów w 2016 r. determinowany był głównie zmniejszeniem wartości posiadanych lokat w postaci akcji notowanych na aktywnym rynku w związku ze spadkiem ich kursu. Zmianie uległa również wysokość kapitału Subfunduszu w związku z wykupem 50 000 szt. certyfikatów inwestycyjnych serii H o łącznej wartości 51 tys. zł. Powyższe wpłynęło na zmniejszenie liczby certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu z 210 032 szt. na 160 032 szt. W badanym okresie przychody z lokat netto wyniosły 1 tys. zł. Jednocześnie głównie z uwagi na poniesienie niezrealizowanej straty z wyceny lokat Subfundusz odnotował ujemny wynik z operacji w 2016 r. w kwocie 25 tys. zł. Poziom kosztów działalności operacyjnej wyniósł w 2016 r. 40,9% średniej wartości aktywów netto Subfunduszu, w tym koszt wynagrodzenia Towarzystwa stanowił 1,0% tej wartości. 3. ZASADNOŚĆ ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Subfunduszu za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r., Zarząd Towarzystwa poinformował, że zostało ono sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 11/15

bilansowego oraz że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego GO FUND Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Subfundusz subgo Micro za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2016 r., w tym analizy sytuacji finansowej, nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności Subfunduszu w roku następnym po badanym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. SYSTEM RACHUNKOWOŚCI Fundusz posiada dokumentację, opisującą przyjęte przez Zarząd Towarzystwa zasady (politykę) rachunkowości, obejmującą w szczególności określenie roku obrotowego i wchodzących w jego skład okresów sprawozdawczych, metody wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, system ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z Ustawą o rachunkowości, Ustawą o funduszach inwestycyjnych oraz Rozporządzeniem, a w zakresie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów zgodnie również ze statutem Funduszu. Podstawowe zasady wyceny aktywów i pasywów zostały przedstawione w notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Księgi rachunkowe Subfunduszu prowadzone były usługowo przez PKO BP FINAT sp. z o.o. na podstawie aneksu z dnia 18 lutego 2013 r. do umowy z dnia 16 lipca 2010 r., przy wykorzystaniu systemu komputerowego AVS, którego producentem jest firma BONAIR S.A. Księgi pomocnicze papierów wartościowych prowadzone są, jako ewidencja ilościowo wartościowa, przy wykorzystaniu komputerowych arkuszy kalkulacyjnych EXCEL. Po dniu bilansowym nastąpiła zmiana podmiotu prowadzącego księgi rachunkowe Subfunduszu. Na podstawie umowy z dnia 1 lutego 2017 r. księgi rachunkowe subgo Micro są prowadzone przez Vistra Fund Services Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć znaczący wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących: zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych, udokumentowania operacji gospodarczych, powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym, spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości. 12/15

2. ZASADY DOKONYWANIA LOKAT, TERMINY I PROCEDURY ROZLICZANIA TRANSAKCJI Z UCZESTNIKAMI SUBFUNDUSZU ORAZ RZETELNOŚĆ WYCENY AKTYWÓW W okresie objętym badaniem sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy nieprawidłowości w dochowaniu przez Subfundusz terminów i procedur rozliczania transakcji z Uczestnikami Subfunduszu oraz rzetelności wyceny aktywów według zasad określonych w przepisach prawa i Statucie Funduszu. Zwracamy jednak uwagę, na dzień 31 grudnia 2016 r. stan posiadanych przez Subfundusz akcji spółki POLMED S.A. osiągnął poziom 20,48% łącznej wartości aktywów Subfunduszu, naruszając art. 145 ust. 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z którym papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu. Przeprowadzone badanie nie miało na celu weryfikacji polityki inwestycyjnej Subfunduszu i dotrzymania strategii zarządzania jego portfelem lokat. 3. INFORMACJE O ISTOTNYCH, WYBRANYCH POZYCJACH SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SUBFUNDUSZU BILANS a) składniki lokat Wartość portfela lokat Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosła 153 tys. zł. Na odnotowany spadek wartości portfela w porównaniu z rokiem poprzednim wpłynął głównie spadek kursów posiadanych w portfelu akcji. Zestawienie lokat i ich dokładna struktura zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym Subfunduszu. Stan lokat został potwierdzony przez Depozytariusza Subfunduszu. b) zobowiązania Saldo zobowiązań Subfunduszu na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosło 70 tys. zł, a składały się na nie w szczególności istniejące zobowiązania z tytułu poniesionych kosztów operacyjnych oraz oszacowane z tego tytułu rezerwy na koszty. Struktura zobowiązań została prawidłowo przedstawiona w nocie nr 3 do sprawozdania finansowego. c) kapitał Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał Subfunduszu wyniósł 537 tys. zł i był niższy w porównaniu do wartości prezentowanej na koniec poprzedniego roku obrotowego o 51 tys. zł. Powyższa zmiana związana jest z wykupem 50 000 szt. certyfikatów inwestycyjnych serii H w badanym okresie. Całkowita liczba certyfikatów inwestycyjnych na koniec grudnia 2016 r. wynosiła 160 032 sztuki. 13/15

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI a) przychody z lokat Osiągnięte przez Subfundusz przychody z lokat w roku obrotowym od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. obejmowały przychody z tytułu otrzymanych dywidend w wysokości 3 tys. zł. b) koszty działalności W badanym okresie poniesione przez Subfundusz koszty wyniosły 99 tys. zł. Wynagrodzenie należne Towarzystwu za zarządzanie Subfunduszem w 2016 r. zostało ustalone na poziomie 2 tys. zł. Rachunek wyniku z operacji prawidłowo przedstawia strukturę kosztów poniesionych w 2016 r. c) zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) W badanym okresie Subfundusz wykazał niezrealizowaną stratę z wyceny lokat w kwocie 25 tys. zł. Na ww. kwotę składała się głównie wycena lokat w postaci akcji spółek notowanych na aktywnym rynku. 4. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Towarzystwo potwierdziło zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności Subfunduszu przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Dane zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowi integralną część sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w notach objaśniających. Pozycje zestawienia lokat sporządzonego na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz zestawienia zmian w aktywach netto i rachunku przepływów pieniężnych sporządzonych za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. są prawidłowo powiązane z bilansem, rachunkiem wyniku z operacji oraz notami objaśniającymi. Noty objaśniające w sposób kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane przez Ustawę o rachunkowości oraz Rozporządzenie. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w tysiącach złotych zgodnie z Rozporządzeniem, chyba że charakter pozycji wymagał innej istotności. List GO TFI S.A. skierowany do Uczestników Funduszu uwzględnia we wszystkich istotnych aspektach informacje wymagane w par. 37 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia. Dokonaliśmy sprawdzenia treści tego listu w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe. Zarząd Towarzystwa zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym za wszystkie prezentowane lata obrotowe. 14/15

5. INFORMACJE I USTALENIA KOŃCOWE Zarząd Towarzystwa złożył pisemne oświadczenie o tym, iż Subfundusz przestrzegał obowiązujących przepisów prawa. W toku badania Subfunduszu nie stwierdziliśmy istotnego, mającego wpływ na sprawozdanie finansowe, naruszenia prawa lub statutu Funduszu. Marta Baranowska Kluczowy biegły rewident Numer ewidencyjny 13197 działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. 60-538 Poznań, ul. Kościelna 18/4 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod numerem ewidencyjnym 3363 Niniejszy dokument zawiera 15 stron. Poznań, dnia 28 kwietnia 2017 r. 15/15