24 2 May 8 15 22 29 June 5 12 19 26 3 July Mid-term Indicator 10 17 24 31 August 7 14 21 28 4 September 11 18 25 2 October 9 16 77.5 77.0 76.5 76.0 75.5 75.0 74.5 74.0 73.5 73.0 72.5 72.0 71.5 71.0 70.5 70.0 69.5 69.0 68.5 68.0 67.5 67.0 66.5 66.0 65.5 65.0 64.5 64.0 63.5 63.0 62.5 62.0 61.5 61.0 60.5 60.0 59.5 59.0 58.5 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8-9 -10-11 -12-13 -14-15 -16 Dziennik Najważniejsze informacje: Asseco Poland, Comarch - W piątek kolejny etap przetargu w ZUS Ciech - Ciech Trading będzie importował i dystrybuował poliolefiny z Bliskiego Wschodu Handel detaliczny Prawdopodobny zakaz handlu w co drugą niedzielę od 1 stycznia 2018 r. Kruk - Kruk wygrał przetarg na zakup portfela wierzytelności detalicznych za 419,7 mln PLN ATM - W wezwaniu na akcje ATM złożono zapisy na 12.573.086 papierów spółki Erbud - Erbud wyemitował obligacje o wartości 52 mln PLN LC Corp - - LC Corp chce rozwijać segment komercyjny; trendy sprzedaży mieszkań powinny się utrzymać Marvipol - Marvipol planuje emisję obligacji o wartości nominalnej do 50 mln PLN Toya - Toya skupiła 4,2% akcji własnych Wydarzenia dnia: PZU - Ex-div Giełda w Pradze - Dzień bez sesji Nadchodzące wydarzenia: Elemental - Raport kwartalny (29 września) Indeksy GPW zmiana WIG otw. 63 869,4-0,1% WIG zam. 63 573,5-0,2% obrót (mln PLN) 628,4-9,8% WIG 20 otw. 2 447,7-0,2% WIG 20 zam. 2 433,8-0,4% FW20 otw. 2 458,0-0,0% FW20 zam. 2 433,0-0,7% mwig40 otw. 4 906,5-0,2% mwig40 zam. 4 919,8 0,2% Największe wzrosty kurs zmiana Grupa Azoty 77,00 3,7% Apator 31,00 3,6% CCC 290,50 3,4% CEZ 74,25 3,4% Dino 65,39 2,7% Największe spadki kurs zmiana PKP Cargo 56,00-4,5% Ciech 63,11-2,4% Tauron 3,70-2,4% PGNIG 6,63-2,4% Energa 12,97-2,3% Najwyższe obroty kurs obrót OTP Bank 9 650,00 142 Norilsk Nickel 16,56 109 Erste Bank 35,96 96 PZU 46,14 69 Raiffeisen 28,20 63 Alior: test oporu Indeksy zagraniczne zmiana BUX 37 244,3-0,2% RTS 1 126,9-0,0% PX50 1 043,7 0,1% DJIA 22 340,7 0,3% NASDAQ 6 453,3 1,1% S&P 500 2 507,0 0,4% DAX XETRA 12 657,4 0,4% FTSE 7 313,5 0,4% CAC 40 5 282,0 0,3% NIKKEI 20 267,1-0,3% HANG SENG 27 642,4 0,5% Od kilku tygodni Alior konsoliduje się pomiędzy krótkoterminową linią trendu wzrostowego a oporem na poziomie szczytu z końca sierpnia. Na ostatnich sesjach kurs zwyżkował jednak pod drugi z wymienionych poziomów. Jego przełamanie oznaczałoby kontynuację korekcyjnych wzrostów. W takim przypadku, minimalny zasięg ruchu należałoby wyznaczyć na 68,00 zł a potencjalny na 69,40 zł lub nawet 70,95 zł. Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 98,20 0,0% EUR/PLN 4,316 0,2% USD/PLN 3,679 0,8% EUR/USD 1,173-0,6% miedź (USD/t) 6 426,0 0,0% miedź (PLN/t) 23 642,5 0,8% ropa Brent (USD/bbl) 57,90-0,9%
Najważniejsze informacje: Asseco Pol, Comarch Ciech W piątek kolejny etap przetargu w ZUS W przetargu na obsługę Kompleksowego Systemu Informatycznego, wszystkie firmy, które złożyły oferty (Comarch - 242 mln PLN brutto, Asseco Poland - 374 mln PLN, Atos - 431 mln PLN) dostały maksymalną ilośc punktów za koncepcję przejęcia zadań, co stanowi 10% ostatecznej oceny. W piątek firmy IT będą testowane pod względem jakości wykonania zleconych zadań, co będzie stanowić 30% ostatecznej oceny. Po zakończeniu procedury i podpisaniu umowy wybrany wykonawca będzie miał rok na przejęcie systemu (z wyłączeniem Asseco jako obecnego wykonawcę). (Puls Biznesu) Ciech Trading będzie importował i dystrybuował poliolefiny z Bliskiego Wschodu Ciech Trading z grupy Ciechu nawiązał kontakty handlowe na Bliskim Wschodzie, m.in. z firmami irańskimi. Będzie importował i dystrybuował towary z tej części świata, w tym poliolefiny - głównie polietylen i polipropylen - podała spółka w komunikacie. (PAP) Handel detaliczny Prawdopodobny zakaz handlu w co drugą niedzielę od 1 stycznia 2018 r. Według spekulacji prasowych zakaz handlu w niedziele zostanie wprowadzony od 1 stycznia 2018 roku. Odrzucony miał zostać zarówno postulat Solidarności, aby zakaz handlu obowiązywał we wszystkie niedziele, dopuszczając nieliczne wyjątki związane z okresem świątecznym, jak i pomysł, aby zamiast wolnych niedziel wprowadzić ograniczenie godzinowe np. do godz.14. Kruk ATM Erbud LC Corp Ostatecznie rząd zdecydował się na rozwiązanie kompromisowe decydując, że wolna będzie co druga niedziela w miesiącu. (Gazeta Wyborcza) Kruk wygrał przetarg na zakup portfela wierzytelności detalicznych za 419,7 mln PLN Prokura NS FIZ jednostka zależna od giełdowego Kruka, wygrała przetarg na zakup portfela detalicznych niezabezpieczonych wierzytelności od Getin Noble Bank. Wartość nominalna portfela wierzytelności wynosi ok. 419,7 mln PLN - poinformował Kruk w komunikacie. (PAP) W wezwaniu na akcje ATM złożono zapisy na 12.573.086 papierów spółki W wezwaniu MCI Private Ventures na akcje ATM złożono zapisy na 12.573.086 papierów spółki. MCI Private Ventures wezwało na początku sierpnia do sprzedaży 15.782.413 akcji ATM-u po 11,50 PLN, co stanowi 43,43% ogólnej liczby głosów na WZ spółki. W wyniku wezwania, wzywający zamierzał osiągnąć 100% ogólnej liczby głosów na WZ spółki i wycofać ją z notowań giełdowych. W wyniku wezwania, wzywający oraz strony porozumienia, uzyskają ponad 91% głosów na walnym zgromadzeniu spółki. (PAP) Erbud wyemitował obligacje o wartości 52 mln PLN Erbud wyemitował obligacje serii C o wartości 52 mln PLN - podała spółka w komunikacie. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na wykup wcześniejszej serii papierów dłużnych spółki. W środę Erbud wykupił przed terminem zapadalności 4.805 obligacji serii B o wartości 10 tys. PLN każda, wyemitowanych w marcu 2014 roku. Pozostałe obligacje serii B zostaną wykupione w terminie 26 marca 2018 roku" - czytamy w komunikacie. (PAP) LC Corp chce rozwijać segment komercyjny; trendy sprzedaży mieszkań powinny się utrzymać LC Corp zamierza rozwijać segment komercyjny, jednak w skali nie większej niż jeden projekt rocznie - poinformował w środę prezes Dariusz Niedośpiał. Jego zdaniem trendy sprzedaży na rynku nieruchomości mieszkaniowych powinny się jeszcze utrzymać. Prezes ocenił też, że wrześniowe zmiany właścicielskie są dla spółki korzystne. LC Corp sprzedał w pierwszym półroczu 2017 roku na podstawie notarialnych umów deweloperskich i przedwstępnych 952 lokali wobec 891 rok wcześniej. Sprzedaż w pierwszym kwartale wzrosła o ok. 20%, a w drugim spadła o ok. 7%. Prezes poinformował, że zgodnie z założeniami strategii, spółka chce w najbliższych 2-3 latach utrzymać stałość oferty, pozwalającą na roczną sprzedaż na poziomie 2.000 mieszkań. (PAP) 2
Marvipol Toya Marvipol planuje emisję obligacji o wartości nominalnej do 50 mln PLN Zarząd Marvipolu planuje emisję obligacji o łącznej wartości nominalnej do 50 mln PLN o terminie zapadalności do 3 lat - poinformowała spółka w komunikacie. Dodano, że intencją zarządu emitenta jest przeprowadzenie emisji obligacji w trybie oferty niepublicznej, poprzez udostępnienie propozycji nabycia wybranym oznaczonym adresatom w liczbie nie większej niż 149. (PAP) Toya skupiła 4,2% akcji własnych Toya skupiła 3.288.615 akcji własnych, czyli 4,2% wszystkich akcji, płacąc po 8,95 PLN za akcję. Pod koniec czerwca WZA spółki upoważniło zarząd do nabycia w terminie do końca września 2017 roku 3.288.615 akcji własnych, po 8,9-9 PLN za jedną akcję. Nabyte przez spółkę akcje mają zostać umorzone. (PAP) Kalendarz: Spółka Wydarzenie 28 wzreśnia PZU Ex-div 28 wzreśnia Giełda w Pradze Dzień bez sesji 29 wzreśnia Elemental Raport kwartalny 3
Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) 2015 2016P 2017P 2015 2016P 2017P Banki Alior Bank Sprzedaj 2017-06-12 59,00 8 587,88 19,4 11,6 26,7 1,7 1,2 1,3 BZ WBK Sprzedaj 2017-06-12 301,00 34 732,09 13,8 13,2 21,1 1,6 1,5 1,7 Erste Bank Trzymaj 2017-03-02 28,40 66 701,05 11,3 8,5 13,8 1,0 0,9 1,2 Handlowy Trzymaj 2017-08-28 71,00 8 905,76 19,7 16,3 17,4 1,8 1,4 1,3 ING BSK Trzymaj 2017-09-26 210,00 26 611,96 15,0 13,6 18,6 1,6 1,6 2,2 Komercni Kupuj 2017-02-14 1 058,00 29 904,70 54,4 12,8 16,0 6,8 1,7 1,7 mbank Sprzedaj 2017-06-12 332,00 17 825,79 13,1 11,5 35,6 1,4 1,1 1,3 Millennium Trzymaj 2017-06-12 7,40 8 491,82 14,5 9,2 67,6 1,2 0,9 1,2 Moneta Money Bank Trzymaj 2017-02-16 92,20 6 568,47-9,9 12,1-1,5 1,6 OTP Bank Trzymaj 2017-05-12 8 267,00 37 500,65 23,6 9,7 13,1 1,2 1,4 1,8 Pekao Kupuj 2017-09-15 145,00 32 992,48 19,4 15,7 14,3 1,9 1,6 1,4 Raiffeisen Sprzedaj 2017-04-05 17,00 40 033,16 8,9 8,4 16,2 0,5 0,5 1,0 P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) 2015 2016P 2017P 2015 2016P 2017P Przemysł podstawowy Forte Trzymaj 2017-08-01 70,00 1 583,69 15,7 12,9 16,1 11,6 12,3 13,6 Pfleiderer Group Sprzedaj 2017-09-04 35,00 2 844,26 13,1 30,6 19,2 5,9 8,8 7,7 Stelmet Trzymaj 2017-08-04 23,00 631,33 - - 20,2 - - 11,1 Sektor chemiczny Ciech Kupuj 2017-03-14 88,00 3 325,90 9,9 5,7 6,5 - - - Grupa Azoty Sprzedaj 2017-06-07 55,00 7 638,40 13,8 22,0 21,1 7,8 7,0 8,1 Synthos Sprzedaj 2017-04-10 4,90 6 788,27 13,2 21,0 8,8 9,2 11,3 6,0 Sektor budowlany Budimex Kupuj 2017-03-02 275,00 5 616,62 19,5 13,7 13,3 - - - Elektrobudowa Trzymaj 2016-06-08 100,00 481,17 12,0 10,5 13,7 - - - Pekabex Trzymaj 2016-11-08 13,00 225,91 14,9 12,2 10,4 - - - Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Kupuj 2017-07-24 258,00 11 396,26 25,5 21,5 33,3 17,6 19,4 21,2 LPP Trzymaj 2017-07-24 7 260,00 15 063,52 37,5 54,6 40,2 14,7 21,3 19,4 Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj 2016-10-20 40,00 2 508,07 nm nm 44,3 - - - Dystrybutorzy AB Kupuj 2017-05-31 38,90 438,69 8,2 8,6 6,3 7,5 6,5 6,1 Neuca Sprzedaj 2017-08-04 300,00 1 307,51 13,3 13,8 13,1 11,5 10,7 9,0 Media i rozrywka CD Projekt Kupuj 2017-09-11 106,00 10 779,86 6,3 12,3 43,0 3,3 12,8 31,6 WPH Kupuj 2017-09-22 52,50 1 283,19 249,5 25,3 24,2 14,9 14,9 12,0 Sektor ubezpieczeniowy PZU Trzymaj 2017-03-03 39,00 39 842,95 16,1 21,9 16,9 - - - Sektor deweloperski ATAL Trzymaj 2017-06-06 42,10 1 691,41 17,7 10,2 9,5 22,6 10,2 6,9 Dom Development Kupuj 2017-06-06 85,10 1 740,92 15,2 10,7 9,8 14,1 9,1 7,6 Echo Kupuj 2017-05-18 6,11 2 166,63 5,4 6,2 8,2 4,7 4,0 9,9 GTC Kupuj 2017-03-28 9,24 4 408,87 14,4 4,9 8,1 - - - PHN Kupuj 2017-04-13 20,60 737,31 20,7 24,4 23,1-100,1 27,5 23,0 Robyg Kupuj 2017-04-13 3,72 844,53 7,9 7,2 8,7 15,6 9,6 7,2 Pozostałe usługi finansowe GPW Kupuj 2017-08-22 51,70 1 846,77 15,5 11,7 13,2 6,7 7,0 6,8 Kruk Kupuj 2017-07-20 372,00 5 342,10 13,3 14,4 17,3 14,5 16,3 16,3 Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj 2016-05-25 64,00 735,36 10,1 9,8 11,1 - - - Kęty Trzymaj 2017-02-15 455,00 3 753,44 13,5 13,6 14,7 - - - Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Kupuj 2017-01-26 36,00 1 026,32 20,4 17,0 13,0 - - - Sektor IT Asseco Poland Trzymaj 2017-09-08 53,20 3 900,18 12,9 15,2 13,6 4,7 4,8 5,1 Sektor konsumpcyjny AmRest Trzymaj 2017-05-25 339,00 7 615,79 20,0 25,3 37,1 11,5 13,5 14,4 Dino Trzymaj 2017-09-18 69,00 6 410,84 - - 31,0 - - 18,4 Emperia Trzymaj 2016-11-30 63,00 1 135,28 17,6 23,8 24,4 - - - Eurocash Trzymaj 2017-08-21 34,00 5 250,48 26,9 36,5 25,8 14,5 13,2 11,8 Jeronimo Martins Trzymaj 2016-11-30 15,00 44 531,92 22,4 16,7 25,3 - - - Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj 2017-08-23 29,20 16 628,20 13,1 14,3 14,2 6,6 7,4 7,2 Magyar Telekom Kupuj 2017-08-23 533,00 6 903,17 13,8 8,6 13,9 4,5 4,6 4,8 Netia Trzymaj 2017-08-23 3,92 1 306,31 896,4 51,5 23,6 4,8 4,2 4,2 O2 Czech Republic Trzymaj 2017-08-23 294,00 13 580,88 14,6 13,6 16,6 7,8 7,8 9,0 Orange Polska Trzymaj 2017-08-23 5,88 6 942,37 43,0 nm nm 3,7 4,4 4,9 Play Communications Kupuj 2017-08-23 40,50 9 368,99 - - 20,4 - - 8,4 Telekom Austria AG Trzymaj 2017-08-23 8,30 21 832,36 10,5 9,0 14,8 4,8 5,0 6,2 4
Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) 2015 2016P 2017P 2015 2016P 2017P Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj 2017-09-13 84,50 2 571,43 nm 9,2 12,6 2,3 4,1 4,2 JSW Trzymaj 2017-09-13 114,00 10 954,50 nm 582,6 4,1 4,9 7,9 2,4 KGHM Kupuj 2017-08-29 151,50 22 760,00 nm nm 11,1 4,1 5,5 7,0 Norilsk Nickel Kupuj 2016-12-14 20,77 96 415,09 14,9 10,3 8,8 - - - Sektor paliwowy Lotos Kupuj 2017-02-21 52,00 10 816,92 nm 9,4 11,5 - - - MOL Kupuj 2017-02-21 27 181,00 4 350,07 6,4 1,1 1,1 - - - OMV Kupuj 2017-08-22 52,20 69 767,92 nm nm 50,2 5,8 4,3 6,5 PGNIG Trzymaj 2017-02-21 6,35 39 117,00 12,6 13,1 12,9 - - - PKN Orlen Sprzedaj 2017-07-05 100,00 52 458,52 9,9 5,6 8,9 5,7 4,1 5,5 Sektor energetyczny CEZ Kupuj 2017-08-08 73,61 39 945,74 14,5 15,9 14,7 5,9 6,6 7,5 Enea Sprzedaj 2017-08-08 14,90 6 533,35 6,7 5,9 5,9 4,2 3,7 4,8 Energa Trzymaj 2017-08-08 13,90 5 370,45 10,1 27,8 7,0 4,3 4,2 5,0 PGE Trzymaj 2017-08-08 14,20 24 194,71 nm 8,8 6,5 3,2 3,3 4,3 Polenergia Kupuj 2017-08-08 16,20 640,25 18,9 nm 87,1 9,3 5,5 8,0 Tauron Sprzedaj 2017-08-08 3,40 6 484,43 nm 13,1 4,5 3,6 4,1 4,4 ZE PAK Sprzedaj 2017-08-08 15,70 667,82 nm 2,2 3,4 2,7 2,0 2,1 5
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) 521 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) 521 51 56 robert.brzoza@pkobp.pl Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) (022) 521 79 41 tomasz.kasowicz@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, sektor deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl Andrzej Rembelski (sektor spożywczy i rolniczy) (022) 521 79 03 andrzej.rembelski@pkobp.pl Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) 580 33 68 alicja.zaniewska@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) 521 52 04 malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) (022) 521 89 13 emil.lobodzinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Robert Noworyta Michał Sergejev (director) (sales) (sales) (022) 521 79 19 (022) 521 52 46 (022) 521 82 14 wojciech.zelechowski@pkobp.pl robert.noworyta@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl Joanna Wilk (trader) (022) 521 48 93 joanna.wilk@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego, jak również umową o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży 6