Dziennik. 25 października 2017 r. Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: WIG: wsparcie przełamane

Transkrypt

1 Najważniejsze informacje: JSW - Produkcja węgla JSW w III kw. wyniosła 3,5 mln ton, a koksu 0,9 mln ton PGE - PGE szacuje, że w III kw. EBITDA wyniosła 2,66 mld PLN,a zysk netto 1,46 mld PLN Grupa Azoty - PE przegłosował we wtorek wprowadzenie ograniczeń zawartości kadmu w nawozach PKN Orlen, Lotos - Połączenie PKN Orlen z Grupą Lotos jest nieuniknione K. Smoliński, PiS PKN Orlen, Lotos - Lotos na koniec III kw r. miał 485 stacji paliw, Orlen POPiHN Netia - Netia ma umowę o finansowanie z EBI o wartości 50 mln EUR Apator, Comarch - Tauron Dystrybucja wezwał Comarch i Apator Rector do zapłaty około 30,2 mln PLN kary Budimex - Skonsolidowany zysk netto Budimeksu za III kw. wzrósł do 142,4 mln PLN Budimex - Portfel zamówień Budimeksu na koniec września to 9,28 mld PLN Rawplug - Rawplug sprzedaje FPiN Wapienica, transakcja obciąży wyniki IV kw. kwotą 6,5 mln PLN CPD - Akcjonariusze CPD złożyli oferty sprzedaży 13,8 mln akcji spółki Dekpol - Dekpol wyemituje obligacje o wartości do 50 mln PLN GetBack - GetBack wygrał przetarg na zakup portfeli wierzytelności o wartości nominalnej ok. 0,6 mld PLN Libet - Libet do końca grudnia przygotuje strategię rozwoju do '22 r. Marvipol - Akcjonariusze Marvipolu 20 XI zdecydują o podziale spółki Sygnity - Sygnity w wynikach za rok 2016/17 rozpozna odpisy i rezerwy w wysokości ok. 24 mln PLN Wydarzenia dnia: Budimex - Raport kwartalny Orange Polska - Raport kwartalny Jeronimo Martins - Raport kwartalny Indeksy GPW zmiana WIG otw. 63, % WIG zam. 63, % obrót (mln PLN) 1, % WIG 20 otw. 2, % WIG 20 zam. 2, % FW20 otw. 2, % FW20 zam. 2, % mwig40 otw. 4, % mwig40 zam. 4, % Największe wzrosty kurs zmiana O2 Czech Republic % Tauron % Jeronimo Martins % OTP Bank 10, % LPP 8, % Największe spadki kurs zmiana Forte % Polenergia % Pekao % PKP Cargo % Pfleiderer Group % Najwyższe obroty kurs obrót Pekao Norilsk Nickel PKN Orlen Erste Bank OTP Bank 10, WIG: wsparcie przełamane Nov ember December February March April May June July August September October Nov ember Wczorajsza sesja przyniosła silny spadek indeksu WIG. Dzienna świeca przełamała strefę wsparcia na pkt. generując tym samym sygnał rozpoczęcia korekty spadkowej. Jej minimalny zasięg można prognozować na pkt. a potencjalny na pkt., choć w dłuższej perspektywie bez większych problemów kurs może osiągnąć nawet okolice pkt Indeksy zagraniczne Waluty i surowce zmiana BUX 39, % RTS 1, % PX50 1, % DJIA 23, % NASDAQ 6, % S&P 500 2, % DAX XETRA 13, % FTSE 7, % CAC 40 5, % NIKKEI 21, % HANG SENG 28, % zmiana WIBOR 3m (%) % EUR/PLN % USD/PLN % EUR/USD % miedź (USD/t) 7, % miedź (PLN/t) 25, % ropa Brent (USD/bbl) %

2 Najważniejsze informacje: JSW PGE Grupa Azoty PKN Orlen, Lotos PKN Orlen, Lotos Netia Apator, Comarch Budimex Produkcja węgla JSW w III kw. wyniosła 3,5 mln ton, a koksu 0,9 mln ton Produkcja węgla JSW w III kw r. wyniosła 3,54 mln ton wobec 4,1 mln ton rok wcześniej i 3,78 mln ton w II kwartale - podała spółka w komunikacie. Produkcja węgla koksowego spadła do 2,55 mln ton z 2,85 mln ton rok wcześniej, a węgla energetycznego spadła do 0,99 mln ton z 1,24 mln ton przed rokiem. Sprzedaż węgla ogółem w III kw. spadła do 3,55 mln ton z 4,63 mln ton w analogicznym okresie 2016 r. Produkcja koksu w III kw r. ogółem wyniosła 0,89 mln ton wobec 1,08 mln ton rok wcześniej. Sprzedaż zewnętrzna koksu spadła zaś do 0,92 mln ton z 1,15 mln ton w III kw r. (PAP) PGE szacuje, że w III kw. EBITDA wyniosła 2,66 mld PLN,a zysk netto 1,46 mld PLN PGE szacuje, że w okresie I-III kw r. miała około mln PLN EBITDA i około mln PLN zysku netto jednostki dominującej. W samym III kw. EBITDA wyniosła mln PLN, a zysk mln PLN. Spółka podała, że w samym III kw.e energetyka konwencjonalna miała mln PLN EBITDA, segment dystrybucja 585 mln PLN, segment obrót 192 mln PLN, a segment energetyka odnawialna 70 mln PLN. Skonsolidowany wynik EBITDA w III kwartale zawiera przychody z tytułu rekompensat KDT w wysokości mln PLN. Nakłady inwestycyjne w III kw. wyniosły mln PLN, a szacunkowe zadłużenie netto na 30 września 2017 r. wyniosło około mln PLN. (PAP) PE przegłosował we wtorek wprowadzenie ograniczeń zawartości kadmu w nawozach Parlament Europejski przegłosował we wtorek wprowadzenie ograniczeń zawartości kadmu w nawozach poinformowała Rzeczpospolita. Zgodnie z wersją przyjętą przez PE, od momentu wejścia w życie przepisów nawozy mogłyby zawierać maksymalnie 60 mg kadmu na kilogram związku fosforu P2O5. Po sześciu latach limity zostałyby obniżone do 40 mg, a po 16 latach do 20 mg. Jak podaje dziennik, stężenie kadmu zawartego w fosforytach jest bardzo różne najniższe w surowcach rosyjskich, najwyższe w tych z Afryki Północnej, gdzie zaopatruje się np. Grupa Azoty. (Rzeczpospolita) Połączenie PKN Orlen z Grupą Lotos jest nieuniknione K. Smoliński, PiS Połączenie PKN Orlen z Grupą Lotos jest nieuniknione powiedział Kazimierz Smoliński, wiceminister infrastruktury i budownictwa, podczas spotkania z Pracodawcami Pomorza. Same spółki nie chciały wypowiadać się o możliwym połączeniu podała Rzeczspospolita. (Rzeczpospolita) Lotos na koniec III kw r. miał 485 stacji paliw, Orlen POPiHN Lotos na koniec III kw r. miał 485 stacji paliw wobec 487 na koniec 2016 r. - podała polska Organizacja Przemysłu i Handlu Naftowego. Spośród należących do Lotosu stacji, 204 funkcjonowało pod logo Optima (na koniec 2016 r. było to 205 placówek). PKN Orlen miał na koniec III kw r stacji wobec 1766 na koniec 2016 roku, z czego z logo Bliska działało 81 stacji wobec 108 na koniec 2016 roku. (PAP) Netia ma umowę o finansowanie z EBI o wartości 50 mln EUR Netia podpisała umowę finansowania z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, zgodnie z którą kwota udzielonego finansowania nie przekroczy 50 mln EUR - poinformowała spółka w komunikacie. Zgodnie z umową spłata pierwszej raty zadłużenia nastąpić ma nie wcześniej niż po upływie dwóch lat od daty wypłaty kwoty finansowania udzielonego na podstawie tej umowy. Spłata ostatniej raty nastąpić ma nie później niż do końca ósmego roku od daty wypłaty kwoty finansowania. (PAP) Tauron Dystrybucja wezwał Comarch i Apator Rector do zapłaty około 30,2 mln PLN kary Konsorcjum, którego liderem jest Comarch, z udziałem Apator Rector, otrzymało od Tauron Dystrybucja wezwanie do solidarnej zapłaty kary w łącznej wysokości około 30,2 mln PLN - poinformowały Apator i Comarch w komunikatach. Kary powstały w związku ze zwłoką w realizacji umowy na wykonanie i wdrożenie Systemu Zarządzania Majątkiem Sieciowym. Umowa realizowana jest przez czterech konsorcjantów i została zawarta 15 czerwca 2012 r. Apator i Comarch oceniają, że wezwanie do zapłaty kary umownej jest niezasadne. (PAP) Skonsolidowany zysk netto Budimeksu za III kw. wzrósł do 142,4 mln PLN Skonsolidowany zysk netto Budimeksu za III kw r. wyniósł 142,4 mln PLN wobec 105 mln PLN rok wcześniej - podała spółka w raporcie. Dane te są zgodne z opublikowanymi wcześniej wstępnymi wynikami. 2

3 Budimex Rawplug CPD Dekpol GetBack Przychody grupy w III kw. wyniosły 1,83 mld PLN wobec 1,69 mld PLN rok wcześniej. Zysk operacyjny wyniósł 177,1 mln PLN wobec 130,8 mln PLN w roku ubiegłym. Budimex podawał wcześniej, że wzrost skonsolidowanego wyniku netto wynika z poprawy rentowności w segmencie budowlanym oraz wzrostu liczby przekazań notarialnych w segmencie deweloperskim. (PAP) Portfel zamówień Budimeksu na koniec września to 9,28 mld PLN Portfel zamówień grupy Budimex na koniec września 2017 r. miał wartość 9,28 mld PLN w porównaniu z 9,61 mld PLN na koniec czerwca - poinformował Budimex w raporcie. Wartość kontraktów podpisanych przez grupę Budimex w okresie styczeń wrzesień 2017 roku wyniosła 4,48 mld PLN. (PAP) Rawplug sprzedaje FPiN Wapienica, transakcja obciąży wyniki IV kw. kwotą 6,5 mln PLN Łączny wpływ sprzedaży przez Rawlplug znaków towarowych oraz sprzedaży udziałów i wyłączenia z konsolidacji spółki Fabryka Pił i Narzędzi Wapienica na skonsolidowany wynik netto grupy za IV kwartał 2017 roku wyniesie minus 6,5 mln PLN - poinformowała spółka w komunikacie. Spółka podała, że ustaliła ostateczne warunki sprzedaży udziałów w Fabryki Pił i Narzędzi Wapienica. Cena sprzedaży udziałów w tej spółce została ustalona na 13,7 mln PLN, (zysk netto z tej transakcji wyniesie ok. 1,3 mln PLN), a cena sprzedaży znaków towarowych wyniesie 7,3 mln PLN, prz czym wpływ na sprawozdanie finansowe Koelner Rawlplug IP sp. z o.o. będzie ujemny (strata netto ok. 2,3 mln PLN). (PAP) Akcjonariusze CPD złożyli oferty sprzedaży 13,8 mln akcji spółki W okresie przyjmowania ofert sprzedaży akcji CPD zostały złożone 43 oferty łącznie na akcji, co oznacza, że zostaną one objęte redukcją - poinformowała spółka w komunikacie. Spółka planowała skupić w celu umorzenia nie więcej niż akcji własnych, czyli nie więcej niż 3,56% kapitału zakładowego. Cena zakupu jednej akcji wynosiła 12,27 PLN. (PAP) Dekpol wyemituje obligacje o wartości do 50 mln PLN Zarząd Dekpolu podjął uchwałę w sprawie emisji niezabezpieczonych, kuponowych obligacji na okaziciela serii G o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 50 mln PLN - podała spółka w komunikacie. Obligacje będą emitowane w trybie oferty prywatnej. Obligacje będą miały trzyletni termin wykupu. Odsetki będą płatne nie częściej niż w okresach 6 miesięcznych oraz nie rzadziej niż w 12 miesięcznych. Zamiarem Dekpolu jest wprowadzenie obligacji do alternatywnego systemu obrotu na rynku Catalyst oraz BondSpot. (PAP) GetBack wygrał przetarg na zakup portfeli wierzytelności o wartości nominalnej ok. 0,6 mld PLN GetBack wygrał organizowany przez bank z siedzibą w Polsce przetarg na zakup portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej około 0,6 mld PLN - poinformowała spółka w komunikacie. Spółka podała, że cena zaoferowana przez podmiot zależny od niego jest ceną rynkową dla tego rodzaju aktywów i nie odbiega od porównywalnych cen dla transakcji tego typu. (PAP) Libet Libet do końca grudnia przygotuje strategię rozwoju do '22 r. Libet do końca roku przygotuje strategię rozwoju do 2022 r., w której położy nacisk m.in. na dalszą ekspansję terytorialną, akwizycje zakładów produkcyjnych i rozwój e-commerce - powiedział prezes Libetu Thomas Lehmann. Obecnie spółka ma 90 punktów franczyzowych w kraju. Poza siecią sprzedaży firma chce zwiększać swój potencjał produkcyjny. (PAP) Marvipol Sygnity Akcjonariusze Marvipolu 20 XI zdecydują o podziale spółki Akcjonariusze Marvipolu zdecydują 20 listopada o podziale spółki Marvipol poprzez przeniesienie części jej majątku na spółkę Marvipol Development - wynika z planowanego porządku obrad na WZ. Spółka informowała w sierpniu, że planowany termin podjęcia przez WZ Marvipolu uchwały podziałowej to IV kw r. (PAP) Sygnity w wynikach za rok 2016/17 rozpozna odpisy i rezerwy w wysokości ok. 24 mln PLN Sygnity planuje w wynikach za rok obrotowy 2016/2017 zakończony 30 września 2017 roku rozpoznać odpisy i rezerwy w wysokości około 24 mln PLN - poinformowała spółka w komunikacie. Sygnity podało, że obejmuje to łącznie 22 odpisy/rezerwy o wartości jednostkowej od ok. 0,01 mln PLN do ok. 4,2 mln PLN, wynikające między innymi z tytułu zmiany wyceny projektów, związanych z aktualizacją budżetów projektów informatycznych czy rezygnacji z kontynuowania części projektów inwestycyjnych.) (PAP) 3

4 Kalendarz: Spółka Wydarzenie 25 października Budimex Raport kwartalny 25 października Orange Polska Raport kwartalny 25 października Jeronimo Martins Raport kwartalny 26 października Asseco Business Solutions NWZ 26 października Asseco Business Solutions Raport kwartalny 26 października Asseco SEE Raport kwartalny 26 października Hrvatski Telekom Raport kwartalny 26 października Netia Raport kwartalny 26 października Lotos Raport kwartalny 26 października BZ WBK Raport kwartalny 26 października mbank Raport kwartalny 26 października Orbis Raport kwartalny 27 października Dom Development Raport kwartalny 29 października Kruk Raport kwartalny 4

5 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) P 2017P P 2017P Banki Alior Bank Sprzedaj , BZ WBK Sprzedaj , Erste Bank Kupuj , Handlowy Trzymaj , ING BSK Trzymaj , Komercni Trzymaj , , mbank Sprzedaj , Millennium Kupuj , Moneta Money Bank Kupuj , OTP Bank Trzymaj , , Pekao Kupuj , Raiffeisen Sprzedaj , P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Przemysł podstawowy Forte Trzymaj , Pfleiderer Group Sprzedaj , Stelmet Trzymaj Sektor chemiczny Ciech Kupuj , Grupa Azoty Sprzedaj , Synthos Sprzedaj , Sektor budowlany Budimex Kupuj , Elektrobudowa Trzymaj Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Kupuj , LPP Trzymaj , , Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj , nm nm Dystrybutorzy AB Kupuj Neuca Sprzedaj , Media i rozrywka CD Projekt Kupuj , WPH Kupuj , Sektor ubezpieczeniowy PZU Trzymaj , Sektor deweloperski ATAL Trzymaj , Dom Development Kupuj , Echo Kupuj , GTC Trzymaj , PHN Kupuj Robyg Kupuj Pozostałe usługi finansowe GPW Kupuj , Kruk Kupuj , Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj Kęty Trzymaj , Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Kupuj Sektor IT Asseco Poland Trzymaj , Sektor konsumpcyjny AmRest Trzymaj , Dino Trzymaj , Emperia Trzymaj , Eurocash Trzymaj , Jeronimo Martins Trzymaj , Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj , Magyar Telekom Kupuj , Netia Trzymaj , O2 Czech Republic Trzymaj , Orange Polska Trzymaj , nm nm Play Communications Kupuj , Telekom Austria AG Trzymaj , Sektor wydobywczy 5

6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Bogdanka Trzymaj , nm JSW Trzymaj , nm KGHM Kupuj , nm nm Norilsk Nickel Kupuj , Sektor paliwowy Lotos Trzymaj , nm MOL Kupuj , , OMV Kupuj , nm nm PGNIG Trzymaj , PKN Orlen Sprzedaj , Sektor energetyczny CEZ Kupuj , Enea Sprzedaj , Energa Trzymaj , PGE Trzymaj , nm Polenergia Kupuj nm Tauron Sprzedaj , nm ZE PAK Sprzedaj nm

7 KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) (022) Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) Stanisław Ozga (sektor energetyczny, sektor deweloperski) (022) Andrzej Rembelski (sektor spożywczy i rolniczy) (022) andrzej.rembelski@pkobp.pl Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) adrian.sklodowski@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) jaromir.szortyka@pkobp.pl Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) alicja.zaniewska@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) (022) emil.lobodzinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) pawel.malmyga@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Robert Noworyta Michał Sergejev (director) (sales) (sales) (022) (022) (022) wojciech.zelechowski@pkobp.pl robert.noworyta@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) maciej.kaluza@pkobp.pl Joanna Wilk (trader) (022) joanna.wilk@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego, jak również umową o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży 7