2 SPLOŠNE INFORMACIJE IZJAVA ODGOVORNOSTI POSLOVODSTVA... 24

Transkrypt

1 LETNO POROČILO 2009

2 Kazalo 1 RAČUNOVODSKI IZKAZI BILANCA STANJA IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA V OBDOBJU OD 1.1. DO Prikaz bilančnega dobička ali bilančne izgube IZKAZ DENARNIH TOKOV BILANCA STANJA PRIPRAVLJENA LOČENO ZA ŽIVLJENJSKA IN PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PRIPRAVLJEN LOČENO ZA ŽIVLJENJSKA IN PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA IZKAZ VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA PRIPRAVLJEN LOČENO ZA ŽIVLJENJSKA IN PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SPLOŠNE INFORMACIJE IZJAVA ODGOVORNOSTI POSLOVODSTVA POVZETEK POMEMBNEJŠIH RAČUNOVODSKIH USMERITEV IZHODIŠČA ZA PREDSTAVITEV Uporaba Mednarodnih računovodskih standardov PREVEDBA TUJIH VALUT Funkcijska in predstavitvena valuta Transakcije, stanja in konverzija iz tujih valut v EUR NEOPREDMETENA SREDSTVA OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA ODLOŽENI DAVKI FINANČNE NALOŽBE Finančna sredstva razpoložljiva za prodajo Finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Slabitev sredstev TERJATVE AKTIVNE IN PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE DENAR IN DENARNI USTREZNIKI KAPITAL Ločen prikaz presežka iz prevrednotenja iz naslova nerealiziranih dobičkov in izgub finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe z DPF komponento v sklopu obveznosti iz zavarovalnih pogodb ZAVAROVALNE POGODBE Klasifikacija Pripoznavanje in merjenje Obveznosti iz zavarovalnih pogodb Pozavarovalne pogodbe Odloženi stroški Poboti Test ustreznosti oblikovanih obveznosti PRIHODKI Generali Zavarovalnica d.d. 1

3 4.13 PRIHODKI PROVIZIJ PRIHODKI IN ODHODKI IZ FINANČNIH NALOŽB ODHODKI ZA ŠKODE DRUGI ODHODKI IN STROŠKI KRITIČNE RAČUNOVODSKE OCENE IN OBRAZLOŽITVE DOKONČNE OBVEZNOSTI IZ NASLOVA ŠKOD IZ ZAVAROVALNIH POGODB IZTRŽLJIVOST TERJATEV DO ZAVAROVANCEV SLABITEV SREDSTEV PRIPOZNANJE TERJATEV ZA ODLOŽENI DAVEK ZA NEIZKORIŠČENO DAVČNO IZGUBO OBVLADOVANJE TVEGANJ ZAVAROVALNO TVEGANJE Premoženjska zavarovanja Življenjska zavarovanja Upravljanje s kapitalom KREDITNO TVEGANJE FINANČNO TVEGANJE Tveganje spremembe obrestne mere POJASNILA K BILANCI STANJA SREDSTVA Neopredmetena dolgoročna sredstva Oprema Pozavarovalne in sozavarovalne pogodbe Finančne naložbe Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Terjatve Odložene terjatve za davek Denar in denarni ustrezniki Druga sredstva KAPITAL IN DOLŽNIŠKE OBVEZNOSTI Kapital Obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb oziroma zavarovalno tehnične rezervacije Druge rezervacije Odložene obveznosti za davek Obveznosti iz poslovanja POJASNILA K IZKAZU POSLOVNEGA IZIDA PRIHODKI Prihodki od zavarovalnih premij Prihodki iz naložb Prihodki provizij Drugi prihodki ODHODKI Odhodki iz naložb Odhodki za škode Čisti obratovalni stroški DRUGI PODATKI Generali Zavarovalnica d.d. 2

4 9.1.1 Dividende na delnico Transakcije s povezanimi osebami DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA POSLOVNO POROČILO OPIS SPLOŠNEGA GOSPODARSKEGA OKOLJA IN ZAVAROVALNIŠKEGA TRGA Splošno gospodarsko okolje Zavarovalniški trg POSLOVNA USMERITEV Dolgoročni cilji poslovne politike in načrtovane aktivnosti za doseganje le-teh v naslednjem letu Opis glavnih tveganj ter ukrepi za obvladovanje tveganj Uresničevanje predvidevanj v poslovnem letu PREGLED POSLOVANJA Premija po skupinah zavarovalnih vrst Premija po prodajnih poteh Škodni rezultati po posameznih zavarovalnih vrstah Analiza rezultatov po zavarovalnih vrstah Analiza stroškov Analiza finančnih prihodkov in odhodkov OPIS RAZVOJA Organizacijska shema zavarovalnice Podatki o zaposlenih in izobrazbeni strukturi Podatki o poslovni mreži, podružnice zavarovalnice, shematični prikaz poslovne mreže zavarovalnice Podatki o investicijskih vlaganjih in aktivnosti na področju razvoja in raziskav 153 Podatki o informacijski podpori AKTIVNOSTI PODRUŽNIC ZAVAROVALNICE V TUJINI PODATKI O ZAVAROVALNIŠKI SKUPINI (PODREJENIH ZAVAROVALNICAH) FINANČNI REZULTAT IN FINANČNI POLOŽAJ Izjava o upravljanju družbe FINANČNI REZULTAT IN FINANČNI POLOŽAJ IZJAVA O UPRAVLJANJU DRUŽBE RAČUNOVODSKI IZKAZI IN KAZALNIKI PO SKLEPU AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR Generali Zavarovalnica d.d. 3

5 1 Računovodski izkazi 1.1 Bilanca stanja V EUR Referenca SKUPAJ SKUPAJ Postavke SREDSTVA A. NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA B. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA C. NEKRATKOROČNA SREDSTVA NAMENJENA ZA PRODAJO D. ODLOŽENE TERJATVE ZA DAVEK E. NALOŽBENE NEPREMIČNINE F. FINANČNE NALOŽBE V DRUŽBAH V SKUPINI IN V PRIDRUŽENIH DRUŽBAH 0 0 G. FINANČNE NALOŽBE a) v posojila in depozite b) v posesti do zapadlosti c) razpoložljive za prodajo č) vrednotene po pošteni vrednosti H. SREDSTVA ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE I. ZNESEK ZAVAROVALNO- TEHNIČNIH REZERVACIJ PRENESEN POZAVAROVATELJEM J. SREDSTVA IZ FINANČNIH POGODB 0 0 K. TERJATVE I. TERJATVE IZ NEPOSREDNIH ZAVAROVALNIH POSLOV II. TERJATVE IZ SOZAVAROVANJA IN POZAVAROVANJA III. TERJATVE ZA ODMERJENI DAVEK 0 0 IV. DRUGE TERJATVE L. DRUGA SREDSTVA M. DENAR IN DENARNI USTREZNIKI Generali Zavarovalnica d.d. 4

6 OBVEZNOSTI A. KAPITAL I. OSNOVNI KAPITAL II. KAPITALSKE REZERVE III. REZERVE IZ DOBIČKA 0 0 IV. PRESEŽEK IZ PREVREDNOTENJA V. ZADRŽANI ČISTI POSLOVNI IZID VI. ČISTI POSLOVNI IZID POSLOVNEGA LETA B. PODREJENE OBVEZNOSTI 0 0 C. ZAVAROVALNO-TEHNIČNE 0 REZERVACIJE I. Prenosne premije II. Matematične rezervacije III. Škodne rezervacije IV. Druge zavarovalno-tehnične rezervacije D. ZAVAROVALNO-TEHNIČNE REZERVACIJE V KORIST ŽIVLJENJSKIH ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE E. DRUGE REZERVACIJE F. OBVEZNOSTI VEZANE NA NEKRATKOROČNA SREDSTVA V POSESTI ZA PRODAJO G. ODLOŽENE OBVEZNOSTI ZA DAVEK H. OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB 0 0 I. DRUGE FINANČNE OBVEZNOSTI 0 0 J. OBVEZNOSTI IZ POSLOVANJA I. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov II. Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja III. Obveznosti za odmerjeni davek 0 0 K. OSTALE OBVEZNOSTI Pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov. Generali Zavarovalnica d.d. 5

7 1.2 Izkaz poslovnega izida V EUR Refere nca SKUPAJ SKUPAJ Postavke I. ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ Obračunane kosmate zavarovalne premije Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje Sprememba prenosnih premij II. PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE, od tega dobiček od naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode III. PRIHODKI OD NALOŽB IV. DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI, od tega prihodki od provizij V. DRUGI PRIHODKI VI. ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE Obračunani kosmati zneski škod Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev Sprememba škodnih rezervacij VII. SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ VIII. SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE IX. SPREMEMBE OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB X. ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE XI. OBRATOVALNI STROŠKI, od tega Stroški pridobivanja zavarovanj XII. ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE, od tega 1. izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode XIII ODHODKI NALOŽB, od tega oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid XIV. DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI XV. DRUGI ODHODKI XVI. POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO XVII. DAVEK OD DOHODKA XVIII. ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA Generali Zavarovalnica d.d. 6

8 Osnovni čisti dobiček/izguba na delnico 0,09-1,27 Popravljeni čisti dobiček/izguba na delnico 0,09-1,27 Pojasnila so sesatvni del računovodskih izkazov. Generali Zavarovalnica d.d. 7

9 1.3 Izkaz vseobsegajočega donosa V EUR SKUPAJ SKUPAJ Postavke I. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI II. DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI ( ) Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku prevrednotenja v zvezi z opredmetenimi osnovnimi sredstvi Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku prevrednotenja v zvezi z neopredmetenimi osnovnimi sredstvi Aktuarski čisti dobički/izgube za pokojninske programe Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid Čisti dobički/izgube v zvezi z nekratkoročnimi sredstvi namenjenimi prodaji Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid Čisti dobički/izgube, ki izvirajo iz varovanja denarnih tokov pred tveganjem Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja h knjigovodski vrednosti varovane postavke Pripadajoči čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja in zadržanem dobičku/izgubi v zvezi z naložbami v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračun z uporabo kapitalske metode Drugi čisti dobički/izgube drugega vseobsegajočega donosa 9. Davek od drugega vseobsegajočega donosa III. VSEOBSEGAJOČI DONOS POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI (I + II) Pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov. Generali Zavarovalnica d.d. 8

10 1.4 Izkaz sprememb lastniškega kapitala v obdobju od 1.1. do LETO 2009 V EUR I. Osnovni kapital II. Kapitalske rezerve III. Rezerve iz dobička IV. Presežek iz prevrednotenj a V. Zadržani čisti poslovni izid VI. Čisti poslovni izid VII. Lastni deleži SKUPAJ KAPITAL 1. ZAČETNO STANJE V POSLOVNEM OBDOBJU 2. Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi III.1. Varnostn e rezerve III.2. Zakonsk e in statutarn e rezerve III.3. Rezerve za lastne delnice III.4. Rezerve za kreditna tveganja III.5. Rezerve za katastrofal ne škode Čisti dobiček / izguba poslovnega leta (odbitna postavka ) (od 1 do 11) a. 2. b. Čisti poslovni izid poslovnega leta Drugi vseobsegajoči donos Vpis (ali vplačilo) novega kapitala 4. Vračilo kapitala Čisti nakup/prodaja lastnih delnic Izplačilo (obračun) dividend/nagrad v obliki delnic 7. Izplačilo (obračun) dividend Generali Zavarovalnica d.d. 9

11 8. Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička 9. Poravnava izgube prejšnjih let Oblikovanje in poraba rezerv za kreditna tveganja in za katastrofalne škode Drugo KONČNO STANJE V POSLOVNEM OBDOBJU ( ) Generali Zavarovalnica d.d. 10

12 Izkaz sprememb lastniškega kapitala v obdobju od 1.1. do V EUR 1. ZAČETNO STANJE V POSLOVNEM OBDOBJU 2. Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi I. Osnovni kapital II. Kapitalske rezerve III. Rezerve iz dobička III.1. Varnostn e rezerve III.2. Zakonsk e in statutarn e rezerve III.3. Rezerve za lastne delnice III.4. Rezerve za kreditna tveganja III.5. Rezerve za katastrofal ne škode IV. Presežek iz prevrednotenj a V. Zadržani čisti poslovni izid VI. Čisti poslovni izid Čisti dobiček / izguba poslovnega leta VII. Lastni deleži (odbitna postavka ) SKUPAJ KAPITAL (od 1 do 11) a. 2. b. Čisti poslovni izid poslovnega leta Drugi vseobsegajoči donos Vpis (ali vplačilo) novega kapitala Vračilo kapitala Čisti nakup/prodaja lastnih delnic Izplačilo (obračun) dividend/nagrad v obliki delnic Izplačilo (obračun) dividend Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička Poravnava izgube prejšnjih let Generali Zavarovalnica d.d. 11

13 Oblikovanje in poraba rezerv za kreditna tveganja in za katastrofalne škode Drugo 0, KONČNO STANJE V POSLOVNEM OBDOBJU ( ) V lanskem letnem poročilu so bile obveznosti do zavarovalcev po pogodbah življenjskih zavarovanj na podlagi deleža presežka iz prevrednotenja, ki je pripoznan za kritni sklad življenjskih zavarovanj.prikazane v sklopu gibanja kapitala. V letnem poročilu za leto 2009 so izkazi pripravljeni po novih shemah predpisanih s Sklepom o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (SKL 2009), ki v skladu z določili Mednarodnih računovodskih standardov zahtevajo izkaz gibanja lastniškega kapitala. Iz tega naslova je bila postavka presežka iz prevrednotenja iz naslova nerealiziranih dobičkov finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe z DPF komponento prerazporejena med obveznosti iz zavarovalnih pogodb oziroma zavarovalno-tehnične rezervacije, saj gre vsebinsko za obveznost do zavarovalcev. Spremembe te komponente presežka iz prevrednotenja tudi niso prikazane v izkazu vseobsegajočega donosa, ki pripada lastnikom. Pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov. Generali Zavarovalnica d.d. 12

14 1.4.1 Prikaz bilančnega dobička ali bilančne izgube V EUR a) Čisti poslovni izid poslovnega leta b) + Prenesena čista izguba rezultat tekočega leta po veljavnih standardih prilagoditev na nove računovodske standarde 0 0 c) Zmanjšanje rezerv iz dobička 0 0 č) Povečanje rezerv iz dobička po sklepu uprave povečanje varnostnih rezerv povečanje zakonskih rezerv povečanje rezerv za lastne delnioce in lastne poslovne deleže povečanje statutarnih rezerv 0 0 d) Povečanje drugih rezerv po sklepu uprave in nadzornega sveta 0 0 e) Bilančni dobiček, (a+b+c-č-d), ki ga skupščina razporedi 0 0 ali - na delničarje v druge rezerve za prenos v naslednje leto za druge namene 0 0 f) Bilančna izguba Generali Zavarovalnica d.d. 13

15 1.5 Izkaz denarnih tokov V EUR DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU POSTAVKE IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA Obračunane čiste zavarovalne premije v obdobju Prihodki naložb razen finančnih prihodkov 0 0 Drugi poslovni prihodki in finančni prihodki iz poslovnih terjatev Obračunani čisti zneski škod v obdobju Obračunani čisti zneski bonusov in popustov Čisti obratovalni stroški brez amortizacije in spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj Odhodki naložb brez amortizacije in finančnih odhodkov 0 0 Drugi poslovni odhodki brez amortizacije Davki iz dobička in drugi davki SPREMEMBE ČISTIH OBRATNIH SREDSTEV POSLOVNIH POSTAVK BILANCE STANJA Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj Začetne manj končne druge terjatve iz (po)zavarovanj Začetne manj končne druge terjatve in sredstva Začetne manj končne odložene terjatve za davke Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij) Končne manj začetne odložene obveznosti za odloženi davek PREBITEK PREJEMKOV PRI POSLOVANJU ALI IZDATKOV PRI POSLOVANJU DENARNI TOKOVI PRI INVESTIRANJU PREJEMKI PRI NALOŽBENJU Generali Zavarovalnica d.d. 14

16 Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih, ki se nanašajo na naložbenje Prejemki od odtujitev neopredmetenih osnovnih sredstev 0 0 Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb IZDTAKI PRI NALOŽBENJU Izdatki za pridobitev neopredmetenih osnovnih sredstev Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb PREBITEK PREJEMKOV PRI NALOŽBENJU ALI PRIBITEK IZDATKOV PRI NALOŽBENJU DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU PREJEMKI PRI FINANCIRANJU Prejemki od vplačanega kapitala Prejemki od dobljenih dolgoročnih posojil 0 0 Prejemki od dobljenih kratkoročnih posojil 0 0 IZDATKI PRI FINANCIRANJU 0 0 Izdatki za dane obresti 0 0 Izdatki za vračilo kapitala 0 0 Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti 0 0 Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti 0 0 Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku 0 0 PREBITEK PREJEMKOV PRI FINANCIRANJU ALI PREBITEK IZDATKOV PRI FINANCIRANJU KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV IN NJIHOVIH USTREZNIKOV Denarni izid v obdobju Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov Izkaz denarnih tokov je sestavljen po posredni metodi. Pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov. Generali Zavarovalnica d.d. 15

17 1.6 Bilanca stanja pripravljena ločeno za življenjska in premoženjska zavarovanja V EUR Referenca ŽIVLJENJE ŽIVLJENJE PREMOŽENJE PREMOŽENJE SKUPAJ SKUPAJ Postavke SREDSTVA A. NEOPREDMETENA DOLGOROČNA SREDSTVA B. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA C. NEKRATKOROČNA SREDSTVA NAMENJENA ZA PRODAJO D. ODLOŽENE TERJATVE ZA DAVEK E. NALOŽBENE NEPREMIČNINE F. FINANČNE NALOŽBE V DRUŽBAH V SKUPINI IN V PRIDRUŽENIH DRUŽBAH G. FINANČNE NALOŽBE a) v posojila in depozite b) v posesti do zapadlosti c) razpoložljive za prodajo č) vrednotene po pošteni vrednosti Generali Zavarovalnica d.d. 16

18 H. SREDSTVA ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE I. ZNESEK ZAVAROVALNO- TEHNIČNIH REZERVACIJ PRENESEN POZAVAROVATELJEM J. SREDSTVA IZ FINANČNIH POGODB K. TERJATVE I. TERJATVE IZ NEPOSREDNIH ZAVAROVALNIH POSLOV II. TERJATVE IZ SOZAVAROVANJA IN POZAVAROVANJA III. TERJATVE ZA ODMERJENI DAVEK IV. DRUGE TERJATVE L. DRUGA SREDSTVA M. DENAR IN DENARNI USTREZNIKI OBVEZNOSTI A. KAPITAL I. OSNOVNI KAPITAL II. KAPITALSKE REZERVE III. REZERVE IZ DOBIČKA IV. PRESEŽEK IZ PREVREDNOTENJA V. ZADRŽANI ČISTI POSLOVNI IZID VI. ČISTI POSLOVNI IZID POSLOVNEGA LETA B. PODREJENE OBVEZNOSTI C. ZAVAROVALNO-TEHNIČNE REZERVACIJE Generali Zavarovalnica d.d. 17

19 I. Prenosne premije II. Matematične rezervacije III. Škodne rezervacije IV. Druge zavarovalno-tehnične rezervacije D. ZAVAROVALNO-TEHNIČNE REZERVACIJE V KORIST ŽIVLJENJSKIH ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE E. DRUGE REZERVACIJE F. OBVEZNOSTI VEZANE NA NEKRATKOROČNA SREDSTVA V POSESTI ZA PRODAJO G. ODLOŽENE OBVEZNOSTI ZA DAVEK H. OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB I. DRUGE FINANČNE OBVEZNOSTI J. OBVEZNOSTI IZ POSLOVANJA I. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov II. Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja III. Obveznosti za odmerjeni davek K. OSTALE OBVEZNOSTI Bilanca stanja je prikazana ločeno za življenjska in premoženjska zavarovanja v skladu s Sklepom o letnem poročilu zavarovalnic. Generali Zavarovalnica d.d. 18

20 1.7 Izkaz poslovnega izida pripravljen ločeno za življenjska in premoženjska zavarovanja V EUR Refere nca Življenje Življenje Premoženje Premoženje SKUPAJ SKUPAJ Postavke I. ČISTI PRIHODKI OD ZAVAROVALNIH PREMIJ Obračunane kosmate zavarovalne premije Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje Sprememba prenosnih premij II. PRIHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE, od tega dobiček od naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode III. PRIHODKI OD NALOŽB IV. DRUGI ZAVAROVALNI PRIHODKI, od tega prihodki od provizij V. DRUGI PRIHODKI VI. ČISTI ODHODKI ZA ŠKODE Obračunani kosmati zneski škod Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev Sprememba škodnih rezervacij VII. SPREMEMBA DRUGIH ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ VIII. SPREMEMBA ZAVAROVALNO-TEHNIČNIH REZERVACIJ ZAVAROVANCEV, KI PREVZEMAJO NALOŽBENO TVEGANJE IX. SPREMEMBE OBVEZNOSTI IZ FINANČNIH POGODB Generali Zavarovalnica d.d. 19

21 X. ODHODKI ZA BONUSE IN POPUSTE XI. OBRATOVALNI STROŠKI, od tega Stroški pridobivanja zavarovanj XII. ODHODKI OD NALOŽB V POVEZANE DRUŽBE, od tega 1. izguba iz naložb v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode XIII ODHODKI NALOŽB, od tega oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid XIV. DRUGI ZAVAROVALNI ODHODKI XV. DRUGI ODHODKI XVI. POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO XVII. DAVEK OD DOHODKA XVIII. ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA Osnovni čisti dobiček/izguba na delnico 0,16-1,20 0,03-1,32 0,09-1,27 Popravljeni čisti dobiček/izguba na delnico 0,16-1,20 0,03-1,32 0,09-1,27 Izkaz poslovnega izida je prikazan ločeno za življenjska in premoženjska zavarovanja v skladu s Sklepom o letnem poročilu zavarovalnic. Generali Zavarovalnica d.d. 20

22 1.8 Izkaz vseobsegajočega donosa pripravljen ločeno za življenjska in premoženjska zavarovanja V EUR Življenje Življenje Premoženje Premoženje SKUPAJ SKUPAJ Postavke I. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI II. DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI ( ) Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku prevrednotenja v zvezi z opredmetenimi osnovnimi sredstvi Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku prevrednotenja v zvezi z neopredmetenimi osnovnimi sredstvi Aktuarski čisti dobički/izgube za pokojninske programe Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid Čisti dobički/izgube v zvezi z nekratkoročnimi sredstvi namenjenimi prodaji Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid Čisti dobički/izgube, ki izvirajo iz varovanja denarnih tokov pred tveganjem Generali Zavarovalnica d.d. 21

23 6.1. Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja h knjigovodski vrednosti varovane postavke Pripadajoči čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja in zadržanem dobičku/izgubi v zvezi z naložbami v kapital pridruženih in skupaj obvladovanih družb, obračun z uporabo kapitalske metode Drugi čisti dobički/izgube drugega vseobsegajočega donosa 9. Davek od drugega vseobsegajočega donosa III. VSEOBSEGAJOČI DONOS POSLOVNEGA LETA PO OBDAVČITVI (I + II) Izkaz vseobsegajočega donosa je prikazan ločeno za življenjska in premoženjska zavarovanja v skladu s Sklepom o letnem poročilu zavarovalnic. Generali Zavarovalnica d.d. 22

24 2 Splošne informacije Generali Zavarovalnica d.d. deluje na trgu življenjskih in neživljenjskih zavarovanj, kot je zavarovanje za primer smrti, nezgode, premičnin in odgovornosti. Vsi produkti so predmet ponudbe na slovenskem trgu, kjer Generali Zavarovalnica deluje in zaposluje več kot 300 ljudi. Generali Zavarovalnica d.d., Kržičeva ulica 3, 1000 Ljubljana, je organizirana, kot delniška družba in deluje neposredno v okviru Holdinga srednje in vzhodnoevropskih držav, ki ga obvladuje Generali PPF Holding B.V. s sedežem v Amsterdamu, Strawinskylaan 933, kjer je moč dobiti konsolidirano letno poročilo za omenjeni holding, kateri predstavlja najožji krog v skupini, v razmerju do katerega je zavarovalnica odvisna. Obvladujoča družba, ki sestavlja konsolidirano letno poročilo za najširši krog družb v skupini, je družba Assicurazioni Generali S.p.A., s sedežem v Trstu, Piazza Duca degli Abruzzi 2, kjer je tudi moč dobiti konsolidirano poročilo za celotno skupino Generali. Assicurazioni Generali S.p.A. obvladuje družbo Generali PPF Holding B.V. Finančni izkazi za poslovno leto 2009 so bili potrjeni s strani uprave podjetja dne Nadzorni svet Generali Zavarovalnice d.d.: Mr. Lorenzo Kravina predsednik nadzornega sveta Ms. Suzana Meglič članica, predstavnica delavcev Ms. Luisa Coloni - namestnica predsednika Mr. Juraj Jurčik - član Uprava Generali Zavarovalnice d.d.: Gregor Pilgram, predsednik uprave Vanja Hrovat, članica uprave Delničarji družbena dan : Generali PPF Holding B.V. 99,85% other 0,15% Total 100,00% Podatki o družbi: Matična številka: Davčna številka: Vpis v sodni register: Generali Zavarovalnica d.d. 23

25

26 4 Povzetek pomembnejših računovodskih usmeritev Računovodski izkazi družbe Generali Zavarovalnica d.d. na dan so pripravljeni v skladu z računovodskimi in poročevalskimi zahtevami Mednarodnih računovodskih standardov ( MSRP), ki so bili izdani na Odboru za mednarodne računovodske standarde (IASB) ter jih je sprejela Evropska Unija in so v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah. Računovodske usmeritve so predstavljene v naslednjih točkah. Družba je v letu 2007 prvič sestavila izkaze v skladu z Mednarodnimi računovodskimi standardi ter pripravila razkritja v skladu z IFRS 1. V primerjavi z računovodskimi izkazi za poslovno leto 2008 je bila v letu 2009 spremenjena shema računovdskih izkazov v skladu z določili Sklepa o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic-skl Izhodišča za predstavitev Računovodski izkazi so pripravljeni na osnovi modela nabavne vrednosti in so ustrezno prilagojeni za vrednotenje finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo in finančnih sredstev in obveznosti po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida. Priprava računovodskih izkazov zavarovalnic v skladu z MSRP zahteva uporabo ocen in predpostavk, ki vplivajo na vrednost poročanih sredstev in obveznosti ter na razkritje o potencialnih sredstvih in obveznostih na poročevalski datum ter na višino prihodkov in odhodkov. Področja Računovodske politike uporabljene pri pripravi računovodskih izkazov so predstavljene v nadaljevanju. Predstavljene politike so bile dosledno uporabljene za predstavljeni leti Uporaba Mednarodnih računovodskih standardov V letu 2009 je Generali Zavarovalnica d.d. prevzela vse novo zahtevane in popravljene interpretacije, ki jih je izdal Odbor za mednarodne računovodske izkaze (IASB) in mednarodni računovodski prevajalski komite (IFRIC) pod vodstvom Odbora za mednarodne računovodske izkaze. Razlaga objavljenih standardov, dopolnil k standardom ter novih standardov, ki še niso obvezna za uporabo in katerih podjetje ni predhodno uporabilo, so predstavljena v nadaljevanju, Objave novih razlag obstoječih standardov, dopolnil k standardom in novih standardov, ki so po obvezni za vsa podjetja, ki oblikujejo finančne izkaze v skladu z MSRP so: MRS 1 - Prenovljeno predstavljanje računovodskih izkazov Standard loči med lastniškimi in nelastniškimi spremembami v kapitalu. V skladu s prenovljenim standardom morajo podjetja v izkazu gibanja kapitala podrobno prikazati samo transakcije z lastniki, vse nelastniške spremembe v kapitalu pa v eni sami vrstici. Poleg tega standard uvaja izkaz vseobsegajočega poslovnega izida oziroma izkaz vseobsegajočega donosa, v katerem so Generali Zavarovalnica d.d. 25

27 pripoznane vse postavke prihodkov in odhodkov, ki so vključene v določitev čistega poslovnega izida (dobiček ali izguba), kakor tudi vse druge postavke prihodkov in odhodkov in sicer ali v enem vseobsegajočem izkazu ali dveh medsebojno povezanih izkazih. Družba se je opredelila za uporabo dveh ločenih, medsebojno povezanih izkazov. MRS 23 - Stroški izposojanja Prenovljeni standard zahteva usredstvovanje stroškov izposojanja, ki so neposredno povezani s sredstvom, ki izpolnjuje dane kriterije. Družba je skladno s tem prilagodila svojo računovodsko usmeritev. V skladu s prehodnimi zahtevami standarda je Družba zahtevo prenovljenega standarda uvedla za prihodnja obdobja in stroške izposojanja, ki so neposredno povezani z ustreznim sredstvom, usredstvila z začetno uporabo na ali po Družba ni prilagodila stroškov, ki so nastali pred navedenim datumom in, ki jih je pripoznala kot odhodek. MSRP 2 - Plačilo z delnicami (dopolnila) - Pogoji za podelitev in preklici Dopolnila k MSRP 2 pojasnjujejo opredelitev pogojev za podelitev in določajo računovodsko obravnavo plačila, ki je preklicano, ker pogoji za ne podelitev niso izpolnjeni. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MSRP 7 - Finančni inštrumenti: Razkritja Spremenjeni standard zahteva dodatna razkritja o merjenju poštene vrednosti in likvidnostnega tveganja. Merjenje poštene vrednosti mora podjetje razkriti po viru vrednotenja z uporabo tristopenjske hierarhije za vsako vrsto finančnih inštrumentov. Poleg tega mora podjetje pripraviti tudi uskladitev začetnega in končnega stanja tretje kategorije merjenja poštene vrednosti, kakor tudi vse pomembne prenose med prvo in drugo kategorijo merjenja poštene vrednosti. Spremembe standarda tudi pojasnjujejo zahteve v zvezi z razkritjem likvidnostnega tveganja. Spremembe vplivajo na razkritja merjenja poštene vrednosti in likvidnostnega tveganja. MSRP 8 - Poslovni odseki Standard zahteva razkritja poslovanja po segmentih v skladu z zahtevami poslovodstva za notranje potrebe in nadomešča zahtevo o določanju in poročanju po področnih in območnih odsekih. V primeru, da so rezultati izkazani v skladu z zahtevami poslovodstva za notranje potrebe drugačni od rezultatov v računovodskih izkazih, mora poslovodstvo te razlike pojasniti v računovodskih izkazih. Družba ne uporablja standarda, ker delnice družbe ne kotirajo na borzi. Dopolnila k MRS 32 in MRS 1 - Finančni instrumenti s prodajno opcijo. Dopolnilo k MRS 32 zahteva, da podjetja določene finančne instrumente s prodajno opcijo in obveznosti, ki izhajajo iz likvidacije, razvrstijo med kapital, če so izpolnjeni določeni kriteriji. Dopolnila k MRS 1 zahtevajo razkritje določenih informacij v zvezi s finančnimi instrumenti s prodajno opcijo, ki so pripoznani v kapitalu. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. OPMSRP 9 - Ponovna ocena vgrajenih izpeljanih finančnih inštrumentov in MRS 39 - Finančni inštrumenti: Pripoznavanje in merjenje Generali Zavarovalnica d.d. 26

28 Dopolnila OPMSRP 9 zahtevajo, da podjetje presodi, ali mora vgrajeni izpeljani finančni inštrument ločiti od gostiteljske pogodbe, kadar podjetje prerazporedi hibridno finančno sredstvo iz skupine po pošteni vrednosti skozi poslovni izid. Navedeno presojo mora podjetje narediti z upoštevanjem okoliščin, ki so obstajale na datum, ko je podjetje prvič postalo pogodbenik ali na datum spremembe pogodbe, ki pomembno vpliva na denarni tok iz pogodbe in sicer kasnejšega od obeh. MRS 39 sedaj določa, da če vgrajeni izpeljani finančni inštrument podjetje ne more z gotovostjo izmeriti, mora celotni hibridni inštrument ostati v skupini po pošteni vrednosti skozi poslovni izid. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. OPMSRP 12 - Dogovori o koncesijah To pojasnilo vsebuje navodilo za računovodsko obravnavo pogodbenih obvez podjetij, ki opravljajo javne službe. Pojasnilo zahteva, da upravljalec sredstev ne sme le teh prikazati kot svoja opredmetena osnovna sredstva, temveč kot finančno naložbo in/ali neopredmeteno sredstvo. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. OPMSRP 13 - Program zvestobe kupcev Pojasnilo zahteva, da podjetje obravnava dobroimetje, odobreno kupcu zaradi njegove zvestobe, ločeno od prodajne transakcije, za katero je kupcu dobroimetje odobreno. Del poštene vrednosti odobrenega dobroimetja podjetje razporedi na dobroimetje in odložene prihodke, ki so pripoznani med prihodki v obdobju izplačil dobroimetja. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. OPMSRP 15 - Pogodbe za gradnjo nepremičnin Pojasnilo morajo podjetja uporabiti za nazaj. Pojasnilo daje napotek kdaj in kako morajo podjetja pripoznati prihodke in z njimi povezane odhodke od prodaje enote nepremičnin, kadar graditelj in kupec podpišeta pogodbo pred zaključkom gradnje. Poleg tega pojasnilo vsebuje napotek za določitev ali pogodba izpolnjuje kriterije MRS 11 ali MRS 18. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. OPMSRP 16 - Varovanje pred tveganjem neto naložb v podjetja v tujini Pojasnilo morajo podjetja uporabiti za prihodnja obdobja. OPMSRP 16 pojasnjuje obračunavanje varovanja pred tveganjem neto naložb in daje navodila za določanje valutnih tveganj, ki izpolnjujejo kriterij za računovodsko varovanje neto naložb, pripoznanje neto naložb v skupini in kako določiti višino pozitivnih ali negativnih tečajnih razlik, ki izhajajo iz prevedbe neto naložbe in instrumenta varovanja, ki ga morajo podjetja reciklirati ob odsvojitvi neto naložbe. Sprememba standarda nima vpliva na računovodske izkaze družbe. Izboljšave MSRP Maja 2008 je Odbor izdal svoj prvi sklop dopolnil k mednarodnim standardom, prvenstveno z namenom, da bi odpravil vsa neskladja in podrobneje pojasnil besedilo. Za vsak standard veljajo ločene prehodne določbe. MRS 1 - Predstavljanje računovodskih izkazov Generali Zavarovalnica d.d. 27

29 Sredstva in obveznosti, ki so namenjena trgovanju v skladu z MRS 39 Finančni instrumenti: Pripoznanje in merjenje, v bilanci stanje niso avtomatično uvrščena med kratkoročna sredstva. Družba je ustrezno spremenila svojo računovodsko usmeritev in proučila, ali se pričakovanja poslovodstva v obdobju usredstvenja sredstev in obveznosti razlikujejo od razporeditve inštrumenta. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družb. MRS 8 - Računovodske usmeritve, spremembe računovodskih ocen in napake Pojasnilo, da je pri izbiri računovodskih usmeritev obvezna uporaba samo tistega napotila, ki je sestavni del MSRP. Izboljšave, ki niso vplivale na spremembe računovodskih usmeritev družbe, finančni položaj ali poslovanje. MRS 10 - Dogodki po datumu bilance stanja Pojasnilo, da dividende, ki so objavljene po zaključku poročevalskega obdobja, niso vključene v postavko obveznosti. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 16 - Opredmetena osnovna sredstva (nepremičnine, naprave in oprema). Nadomestljiva vrednost Dopolnilo nadomesti izraz čista prodajna vrednost z izrazom poštena vrednost zmanjšana za stroške prodaje zaradi harmonizacije z IFRS 5 in IAS 36 Oslabitev sredstev. Prodaja sredstev, ki jih podjetje daje v najem Opredmetena osnovna sredstva, ki jih podjetje daje v najem in jih po zaključku najema običajno odsvoji v teku rednega poslovanja, morajo po zaključku najema, ko so opredmetena osnovna sredstva na razpolago za prodajo, prenesti med zaloge. Dobiček iz prodaje podjetje naknadno pripozna kot prihodek. Ob začetnem pripoznanju teh sredstev mora podjetje gotovinska plačila in gotovinske prejemke iz naslova najemnin in naknadne prodaje teh sredstev prikazati kot denarni tok iz poslovanja. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 18 - Prihodki Izraz neposredni stroški nadomesti nov izraz stroški posla kot določa MRS 39. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 19 - Zaslužki zaposlencev Omejitve in negativni stroški preteklega službovanja Dopolnilo spreminja opredelitev stroškov preteklega službovanja in vključuje zmanjšanje zaslužkov v zvezi s preteklim službovanjem ( negativni stroški preteklega službovanja) ter obenem izključuje zmanjšanje zaslužkov v zvezi z bodočim službovanjem, ki nastanejo zaradi spremembe programa. Spremembe v programu, ki povzročijo zmanjšanje zaslužkov v zvezi z bodočim službovanjem mora podjetje obračunati kot omejitev. Stroški vodenja programov Generali Zavarovalnica d.d. 28

30 Dopolnilo spreminja opredelitev donos sredstev programa, ki sedaj izključuje stroške vodenja programa, če so le-ti že vključeni v aktuarske predpostavke za merjenje obveznosti za določene zaslužke. Nadomestilo izraza zapade Dopolnilo spreminja opredelitev kratkoročni in drugi dolgoročni zaslužki zaposlencev ter se osredotoča na trenutek, ko obveznost zapade v plačilo. Napotilo za pogojne obveznosti Zaradi uskladitve z MRS 37 Rezervacije, pogojne obveznosti in pogojna sredstva, je izbrisano napotilo na pripoznanje pogojnih obveznosti. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 20 - Obračunavanje državnih podpor in razkrivanje državne pomoči Brezobrestna državna posojila ali državna posojila obrestovana pod tržno obrestno mero. Brezobrestna posojila ali posojila po nizki obrestni meri odobrena v prihodnjih obdobjih ne bodo več oproščena pripisa obresti. Razliko med prejetim in diskontiranim zneskom mora podjetje obračunati kot državno podporo. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 23 - Stroški izposojanja. Standard uvaja novo opredelitev stroškov izposojanja z namenom združitve dveh postavk, ki se štejeta za sestavni del stroškov izposojanja, v eno samo postavko - stroški obresti obračunani na podlagi efektivne obrestne mere v skladu z MRS 39. Družba je ustrezno spremenila svojo računovodsko usmeritev. MRS 27 - Skupinski in ločeni računovodski izkazi Merjenje odvisne družbe v posesti za prodajo v ločenih računovodskih izkazih Kadar matična družba v ločenih računovodskih izkazih obračuna odvisno družbo po pošteni vrednosti, mora navedeno usmeritev uporabiti tudi po uvrstitvi odvisne družbe med sredstva za prodajo. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 28 - Finančne naložbe v pridružena podjetja Zahtevana razkritja kadar podjetje finančne naložbe v pridružena podjetja obračuna po pošteni vrednosti skozi poslovni izid Če podjetje obračuna pridruženo podjetje po pošteni vrednosti skozi poslovni izid, mora upoštevati le tisto zahtevo MRS 28, po kateri mora razkriti naravo in obseg vseh pomembnih omejitev pridruženega podjetja pri prenosu sredstev v obliki gotovine ali poplačilu dolga na podjetje. Oslabitev finančne naložbe v pridruženo podjetje Generali Zavarovalnica d.d. 29

31 Za potrebe preverjanja oslabitve, predstavlja finančna naložba v pridruženo podjetje eno samo sredstvo vključujoč odpravo oslabitve. Posledično oslabitev ni ločeno razporejena na dobro ime, ki je vključeno v znesku finančne naložbe. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 29 - Računovodsko poročanje v hiperinflacijskih gospodarstvih. Opis podlage za merjenje v računovodskih izkazih Sprememba napotitve na izjemo pri merjenju sredstev in obveznosti po izvirni vrednosti. Po novem opredmetena osnovna sredstva ne predstavljajo dokončnega seznama temveč le zgled. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 31 - Deleži v skupnih podvigih Zahtevana razkritja kadar podjetje obračuna deleže v skupnih podvigih po pošteni vrednosti skozi poslovni izid Če podjetje obračuna deleže v skupnih podvigih po pošteni vrednosti, mora upoštevati le tiste zahteve MRS 31, po katerih mora razkriti obveznosti podvižnika in skupnega podviga in povzetek računovodskih informacij o sredstvih, obveznostih ter prihodkih in odhodkih. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 34 - Medletno računovodsko poročanje Pojasnilo, da mora podjetje čisti dobiček na delnico razkriti v medletnih računovodskih izkazih, če uporablja MRS 33. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 36 - Oslabitev sredstev Razkritje ocen za merjenje nadomestljive vrednosti Kadar podjetje oceni pošteno vrednost zmanjšano za stroške prodaje z uporabo diskontiranega denarnega toka, mora navesti enaka razkritja kot so potrebna pri oceni vrednosti pri uporabi z uporabo diskontiranega denarnega toka. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 38 - Neopredmetena sredstva. Novi standard odpravlja napotilo na uporabo metode enakomernega časovnega amortiziranja, razen če obstajajo prepričljivi dokazi, da je v danih okoliščinah ustreznejša kaka druga metoda. Družba je ponovno ocenila življenjske dobe neopredmetenih sredstev in ugotovila, da je uporaba metode enakomernega časovnega amortiziranja še vedno ustrezna. Podjetje pripozna stroške reklamne in promocijske dejavnosti, ko pridobi pravico do blaga ali ob prejemu storitev. Reklamne in promocijske dejavnosti sedaj izrecno vključujejo tudi kataloško prodajo. Metoda amortiziranja na enoto proizvoda Generali Zavarovalnica d.d. 30

32 Odpravlja napotilo da redko, če sploh kdaj, obstajajo prepričljivi dokazi, ki podpirajo uporabo metode amortiziranja za neopredmetena sredstva s končno dobo koristnosti, katere posledica je nižji znesek popravka vrednosti kot pri uporabi enakomernega amortiziranja in tako dovoljuje uporabo metode amortiziranja na enoto proizvoda. MRS 39 - Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje Prerazporeditev izpeljanih finančnih instrumentov v ali iz skupine po pošteni vrednosti skozi poslovni izid Spremembe v okoliščinah v povezavi z izvedenimi finančnimi instrumenti predvsem izpeljani finančni instrumenti določeni kot instrumenti za varovanje pred tveganjem ali tisti, ki po začetnem pripoznanju prenehajo biti instrumenti za zavarovanje pred tveganjem niso prerazvrstitve. Ponovna razvrstitev finančnih sredstev zaradi spremembe računovodske usmeritve zavarovalnice v skladu s 45. členom MSRP 4 zavarovalne pogodbe, predstavlja spremembo okoliščin in ne prerazvrstitev. Določitev in dokumentiranje instrumentov za varovanje pred tveganjem na nivoju odseka Odstranjeno je napotilo na odsek pri določanju ali instrument ustreza kriterijem za varovanje pred tveganjem. Veljavna efektivna obrestna mera ob prenehanju računovodskega varovanja poštene vrednosti pred tveganjem Pri ponovnem merjenju dolžniških instrumentov ob prenehanju računovodskega varovanja poštene vrednosti pred tveganjem, mora podjetje uporabiti prilagojeno efektivno obrestno mero (namesto izvirne efektivne obrestne mere). Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MRS 40 - Naložbene nepremičnine Nepremičnine, ki so v postopku izgradnje ali razvoja za prihodnjo uporabo kot naložbene nepremičnine Spremenjeno področje uporabe (in področje uporabe MRS 16 Opredmetena osnovna sredstva) vključuje nepremičnine, ki so v postopku izgradnje ali razvoja za prihodnjo uporabo kot naložbene nepremičnine. Če poštene vrednosti ni moč zanesljivo oceniti, pričakuje pa se, da jo bo moč oceniti ob zaključku gradnje, mora podjetje naložbeno nepremičnino, ki je v postopku izgradnje, izmeriti po nabavni vrednosti vse dokler ne določi poštene vrednosti nepremičnine ali do zaključka gradnje. Sprememba pogojev za prostovoljno spremembo računovodskih usmeritev zaradi uskladitve z MRS 8. Pojasnilo, da je neodpisana vrednost naložbenih nepremičnin, ki so v najemu, enaka pridobljeni cenitvi, povečani za znesek pripoznanih obveznosti. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. Generali Zavarovalnica d.d. 31

33 MRS 41 Kmetijstvo Dodatna biološka preobražanja Odstranjena je prepoved upoštevanja denarnih tokov iz naslova dodatnega preobražanja pri ocenjevanju poštene vrednosti. Namesto tega, lahko podjetje obračuna pričakovani denarni tok na najpomembnejšem trgu (most relevant market). Uporaba diskontirane stopnje za izračun poštene vrednosti Odstranjeno je napotilo na uporabo diskontirane stopnje pred davki za določanje poštene vrednosti, s čimer je omogočena uporaba diskontirane stopnje ali pred davki ali po obdavčitvi, odvisno od uporabljene metode vrednotenja. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MSRP 5 - Nekratkoročna sredstva za prodajo in ustavljeno poslovanje Načrt prodaje obvladujočega deleža v odvisni družbi. Kadar ima podjetje odvisno družbo v posesti za prodajo, mora vsa njena sredstva in obveznosti razporediti v skupino za prodajo v skladu z MSRP5, tudi takrat ko podjetje po prodaji obdrži neobvladujoči delež v odvisni družbi. To dopolnilo velja za obdobja, ki se začnejo Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. MSRP 7 - Finančni instrumenti: Razkritja Odstranjeno napotilo na skupni znesek prihodkov iz obresti kot element stroškov financiranja. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. Predčasna uporaba MSRP in OPMSRP pojasnil, ki še niso veljavna Družba Zavarovalnica Generali d.d. ni predčasno uporabila nobenega standarda ali pojasnila, ki še niso veljavna in bodo pričela veljati v prihodnosti. Skladno z zahtevami Mednarodnih standardov računovodskega poročanja bodo morala podjetja za prihodnja obdobja upoštevati sledeče dopolnjeno in spremenjeno pojasnilo: OPMSRP 17 - Razdelitev nedenarnih sredstev lastnikom To pojasnilo stopi v veljavo za obdobja, ki se začnejo in obravnava smernice glede pripoznavanja negotovinskih izplačil lastnikom družbe iz sredstev družbe za negotovinsko razdelitvi lastnikom. Razlaga pojasnjuje, kdaj pripoznati obveznost, kako jo izmeriti in kako pripoznati in izmeriti s tem povezana sredstva ter kdaj se omenjena sredstva in obveznosti izknjižijo. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. OPMSRP 18 Prenosi sredstev od naročnikov, velja za prenos sredstev od kupcev na ali po Pojasnilo vsebuje navodilo kako naj podjetje obračuna opredmetena osnovna sredstva, prejeta od kupcev ali denarna sredstva, ki jih prejme za nakup ali izgradnjo določenih sredstev. Generali Zavarovalnica d.d. 32

34 Navodilo velja le za sredstva, ki jih podjetje uporabi za povezavo kupca na omrežje ali za zagotovitev stalnega dostopa do dobave blaga, storitev ali obojega. Podjetje mora določiti opravljeno storitev ali storitve in razporediti prejeto plačilo (pošteno vrednost sredstva) na vsako prepoznavno storitev. Prihodki se pripoznajo ob dostavi oz. izvedbi vsake posamezne storitve, ki jo podjetje opravi. Izboljšava nima vpliva na računovodske izkaze družbe. Skladno z zahtevami Mednarodnih standardov računovodskega poročanja bodo morala podjetja za prihodnja obdobja upoštevati sledeča dopolnjena in spremenjena pojasnila v primeru, da jih bo sprejela EU: OPMSRP 19 ukinitev finančnih obveznosti z kapitalskimi inštrumenti To pojasnilo stopi v veljavo in obravnava ukinitev finančnih obveznosti z izdanimi kapitalskimi inštrumenti (zamenjava finančne obveznosti za delnice ali deleže družbe). Razlaga pojanjuje, kako izmeriti in pripoznati takšno zamenjavo. Sprememba nima vpliva na računovodske izkaze družbe. Skladno z zahtevami Mednarodnih standardov računovodskega poročanja in EU, bodo morala podjetja za prihodnja obdobja upoštevati sledeče nove standarde: MSRP 3R Poslovne združitve in MRS 27R skupinski in ločeni računovodski izkazi Prenovljena standarda sta bila objavljena v januarju 2008 z začetkom obvezne uporabe za obdobja, ki se začnejo MRSP 3R uvaja številne spremembe pri obračunavanju poslovnih združitev, ki bodo vplivale na višino pripoznanega dobrega imena, rezultatov v obdobju nakupa, kakor tudi na rezultate podjetja v prihodnjih poslovnih obdobjih. MRS 27R zahteva, da podjetja obračunajo spremembe v lastniškem deležu odvisnih družb kot spremembo v kapitalu. Posledično te spremembe ne bodo vplivale niti na dobro ime niti na dobiček ali izgubo podjetja. Poleg tega prenovljeni standard spreminja metodo obračunavanja izgube odvisne družbe in izgubo vpliva odvisne družbe. Spremembe, ki jih prinašata MSRP 3R in MRS 27R morajo podjetja upoštevati za prihodnja obdobja kar pomeni, da bodo vplivale na nakupe in transakcije z manjšinskimi deleži, ki jih bo imelo podjetje v prihodnosti. MRS 39 Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje varovane postavke, ki izpolnjujejo kriterije Ta dopolnila so bila objavljena v avgustu 2008 z začetkom obvezne uporabe za obdobja, ki se začnejo Dopolnilo obravnava določanje enostranskega tveganja pri varovani postavki in, v določenih okoliščinah, opredelitev inflacije kot varovano tveganje ali del tveganja. Obenem tudi pojasnjuje, da lahko podjetje določi del sprememb poštene vrednosti ali variabilnost denarnega toka finančnega instrumenta kot varovano postavko. Generali Zavarovalnica d.d. 33

35 Skladno z zahtevami Mednarodnih standardov računovodskega poročanja bodo morala podjetja za prihodnja obdobja upoštevati sledeče dopolnjene in spremenjene standarde, če jih bo potrdila EU: MSRP 2 Z denarjem poravnane plačilne transakcije za delnice v skupini Velja za obdobja z začetkom na ali po Dopolnila MSRPS 2 sestavljajo tri osnovne spremembe. Spremenjena je opredelitev transakcij z delnicami in dogovorov, področje uporabe MSRP 2, dodano pa je pojasnilo za obračunavanje z denarjem poravnane plačilne transakcije za delnice v skupini. MRS 32 Finančni inštrumenti: Prezentacija Klasifikacija pravice do nakupa delnic denominiranih v tuji valuti Velja za obdobja z začetkom po Dopolnjeni MRS 32 omogoča da družbe, ki izdajo pravico do nakupa delnic v tuji valuti da ne obračunavajo te pravice kot izvedeni finančni inštrument in pripoznajo učinke v izkaz poslovnega izida. Te pravice bodo sedaj klasificirane kot kapitalski inštrumenti, če bodo zadovoljeni določeni pogoji. MRS 24 Razkritja povezanih oseb Valja za obdobja z začetkom po Sprememba MRS 24 natančneje določa in poenostavlja opredelitev povezane osebe. Spremenjeni standard prav tako zmanjšuje obseg razkritij transakcij družbe v državni lasti z državo in ostalimi družba v državni lasti. MSRP 9 Finančni inštrumenti Ta standard nadomešča MRS 39 in z začetkom obvezne uporabe za obdobja, ki se začnejo Do sedaj sprejeti prvi del standarda postavlja novo klasifikacijo in merjenje finančnih sredtev. Izboljšave MSRP Aprila 2009 je Odbor izdal svoj drugi sklop dopolnil k mednarodnim standardom, prvenstveno z namenom, da bi odpravil vsa neskladja in podrobneje pojasnil besedilo. Za vsak standard veljajo ločene prehodne določbe. Spodaj navedene izboljšave še niso bile sprejete s strani Evropske unije. MSRP 2- plačila v delnicah določitev kdaj se uporablja MSRP 2 in MSRP 3 MSRP 5 Nekratkoročna sredstva za prodajo - razkritja MSRP 8- operativni segmenti - razkritje sredstev segmentov MRS 1 Predstavitev računovodskih izkazov kratkoročna/dolgoročna obveznost za finančne zamenljive inštrumente Generali Zavarovalnica d.d. 34

36 MRS 7 Izkaz denarnega toka klasifikacija izdatkov za nepripoznana sredstva MRS 17 Najemi klasifikacija zemljišč in zgradb MRS 18 Prihodki -Določanje, ali podjetje nastopa kot principal ali agent MRS 36 slabitev sredstev največja enota kateri je lahko pripisano dobro ime MRS 38 neopredmetena sredstva spremembe standarda zaradi sprejema novega MSRP 3 in spremembe glede ugotavljanja poštene vrednosti MRS 39 Finančni inštrumenti ocena pogodbenih kazni za predplačilo kredita kot vgrajeni izvedeni finančni inštrument, varovanje denarnega toka OPMSRP 9 ponovno ocena vgrajenega izvedenega finančnega inštrumenta vpliv MSRP 3 in OPMSRP 9 OPMSRP 16 - Zavarovanje čistih finančnih naložb v poslovanje v tujini pred tveganji sprememba omejitve na družbo ki ima lahko inštrument za varovanje pred tveganjem Kot je razvidno iz zgoraj napisanega, novi standardi, dopolnila k standardom ter razlage k standardom, ne bodo imele pomembnega vpliva na finančne izkaze podjetja. 4.2 Prevedba tujih valut Funkcijska in predstavitvena valuta Postavke prikazane v računovodskih izkazih se merijo v valuti izvirnega gospodarskega okolja, v katerem zavarovalnica posluje ( funkcijska valuta). Računovodski izkazi so predstavljeni v evrih, ki so funkcijska in predstavitvena valuta Zavarovalnice Transakcije, stanja in konverzija iz tujih valut v EUR Transakcije v tuji valuti se pretvorijo v funkcijsko valuto po tečaju Evropske centralne bankena dan posla. Bilančne postavke se pretvorijo v domačo valuto po menjalnem tečaju na datum, ki je naveden v bilanci stanja, medtem ko se prihodki pretvorijo po povprečnem menjalnem tečaju.tečajne razlike, ki nastanejo pri poravnavi takšnih transakcij in pri privedbi denarnih postavk, se pripoznanju v izkazu poslovnega izida. Tečajne razlike, ki nastanejo pri nedenarnih postavkah, kot so lastniški inštrumenti, razvrščeni v skupino finančnih inštrumentov vrednotenih po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida, se prikažejo kot del dobička oziroma izgube iz naslova vrednotenja po pošteni vrednosti. Tečajne razlike pri lastniških inštrumentih, razvrščenih v skupino finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, se prikažejo v presežku iz prevrednotenja po pošteni vrednosti. Dobički in izgube, ki nastanejo pri kupoprodaji deviz, so v izkazu poslovnega izida prikazani v postavki čisti dobički iz finančnih sredstev in obveznosti, namenjenih trgovanju. Generali Zavarovalnica d.d. 35

37 4.3 Neopredmetena sredstva Neopredmetena sredstva vključujejo programsko opremo in so v bilanci stanja pripoznana po nabavni vrednosti zmanjšani za nabrano amortizacijo in oslabitev. Neopredmetena sredstva so prikazana po vrednosti, ki je enaka nabavni vrednosti zmanjšana za zbrani popravek vrednosti. Amortizacija neopredmetenih sredstev je obračunana po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Amortizacijska doba programske opreme je tri leta. Slabitev neopredmetenih sredstev Vsako leto Zavarovalnica preveri ali obstajajo znaki, ki bi kazali na slabitev osnovnih sredstev. V kolikor se ugotovi, da so taka znamenja prisotna, se pristopi k ocenjevanju nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali čista prodajna vrednost, in sicer tista, ki je višja. V kolikor je vrednost pri uporabi višja od knjigovodske vrednosti, sredstev ni potrebno slabiti. 4.4 Opredmetena osnovna sredstva Opredmetena osnovna sredstva predstavljajo opremo za opravljanje zavarovalnih poslov, katerih življenjska doba presega 1 leto. Opredmetena osnovna sredstva so prikazana po vrednosti, ki je enaka nabavni vrednosti zmanjšana za amortizacijski popravek vrednosti. Dobički in izgube iz naslova prodaje so vključeni v prihodke oziroma odhodke poslovnega leta. Vlaganja v obstoječo opremo, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi pa povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev. Tekoča vzdrževanja in popravila se vključijo v izkaz poslovnega izida, ko stroški nastanejo. AMORTIZACIJA Amortizacija opredmetenih osnovnih sredstev je obračunana po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnje amortizacije so določene tako, da je vrednost opredmetenih osnovnih sredstev razporejena v stroške v ocenjenem obdobju njihove koristnosti. Amortizacija je obračunana na individualni osnovi. Uporabljene letne stopnje amortizacije so: Opredmetena osnovna sredstva 33,3 Pohištvo in oprema 20,0 Računalniška oprema 33,3 Drobni inventar 33,3 Preostalo vrednost in dobo koristnosti sredstva se letno pregleduje in ustrezno prilagodi, v kolikor so pričakovanja drugačna od prejšnjih ocen. 4.5 Odloženi davki Odloženi davki se obračunavajo za vse začasne razlike med vrednostjo sredstev in obveznosti za davčne namene ter njihovo knjigovodsko vrednostjo.odložena terjatev za davek se pripozna za vse odbitne začasne razlike, če je verjetno, da se bo pojavil razpoložljiv obdavčljiv dobiček, v breme katerega bo mogoče uporabiti odbitne začasne razlike. Odložene terjatve in obveznosti za davek so obračunane po davčnih stopnjah za katere se pričakuje, da se bodo uporabile v obdobju, ko bo terjatev povrnjena in obveznost poravnana. Odloženi davek je obračunan za začasne razlike, ki izvirajo iz vrednotenja finančnih inštrumentov po pošteni vrednosti ter za nabrano izgubo preteklih let. Odložene obveznosti za davke so oblikovane za presežke iz prevrednotenja v zvezi z naložbami razporejenimi med sredstva razpoložljiva za prodajo. Generali Zavarovalnica d.d. 36

38 Odložene obveznosti in terjatve za davek za poslovno leto 2009 in pretekla leta so obračunana v višini, za katero se pričakuje, da bo kasneje nastala obveznost oziroma terjatev za davek po stopnji, ki za katero se pričakuje da bo uporabljena v obdobju, ko bo terjatev povrnjena in obveznost poravnana. V poslovnem letu 2009 so odložene obveznosti in terjatve davek obračunane po 20% stopnji. 4.6 Finančne naložbe Generali Zavarovalnica razvršča naložbe v naslednje kategorije: Finančna sredstva po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida, finančna sredstva razpoložljiva za prodajo ter posojila in terjatve. Družba razvršča naložbe v posamezni razred v skladu z namenom pridobitve sredstva. Družba sredstvo pripozna po pošteni vrednosti in dnevno preverja in prevrednoti na njihovo pošteno vrednost Finančna sredstva razpoložljiva za prodajo Finančna sredstva razpoložljiva za prodajo so tista neizpeljana finančna sredstva, ki so razvrščena kot razpoložljiva za prodajo oziroma, ki niso razvrščena v katero drugo kategorijo. Finančna sredstva razpoložljiva za prodajo se pripoznajo na datum sklenitve posla. Sredstva se začetno izmerijo po pošteni vrednosti, ki izhaja iz posla med dvema nasprotnima strankama povečani za transakcijske stroške. Pripoznavanje finančnega sredstva se odpravi, ko pogodbene pravice do denarnih tokov potečejo ali ko je finančno sredstvo preneseno in prenos izpolnjuje kriterije za odpravo pripoznanja. Finančna sredstva razpoložljiva za prodajo se vrednotijo po pošteni vrednosti. Pri finančnih sredstvih razpoložljivih za prodajo se dobički in izgube iz naslova vrednotenja po pošteni vrednosti prikažejo v izkazu vseobsegajočega donosa in se prenesejo v izkaz poslovnega izida, ko je sredstvo prodano ali oslabljeno. Preračuni finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo, izraženih v tujih valutah, ki so denarne postavke, se pripoznajo v poslovnem izidu. Preračuni nedenarnih postavk finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo, izraženih v tujih valutah, se pripoznajo v izkazu vseobsegajočega donosa (spremembe v vrednosti zaradi tečajnih razlik). Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo se pripozna v izkazu vseobsegajočega donosa. Dobički in izgube se pri finančni instrumentih vrednotenih po pošteni vrednosti pripoznajo v izkazu poslovnega izida v obdobju v katerem nastanejo. Pri finančnih sredstvih razpoložljivih za prodajo se dobički in izgube iz naslova vrednotenja po pošteni vrednosti prikažejo v izkazu vseobsegajočega donosa in se prenesejo v izkaz poslovnega izida, ko je sredstvo prodano ali oslabljeno. Prihodki iz naslova dividend Finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo se pripoznajo v poslovnem izidu, ko podjetje pridobi pravico do plačila. Oboji se v izkazu poslovnega izida izkažejo kot finančni prihodki. Poštena vrednost finančnih inštrumentov temelji na objavljeni tržni ceni na datum bilance stanja. V kolikor tržna cena ni znana, se poštena vrednost določi na podlagi ocenjevalnih tehnik.slednje vključuje uporabo primerljivih tržnih transakcij drugih podobnih finančnih inštrumentov, diskontiranih denarnih tokov in uporaba cenovnega modela. Poštena vrednost je znesek, za katerega je mogoče zamenjati sredstvo ali s katerim je mogoče poravnati obveznost ali za katerega je mogoče zamenjati podeljen kapitalski inštrument med dobro obveščenima in voljnima strankama v poslu, v katerem sta medsebojno neodvisni in enakopravni. V primeru, da je finančno sredstvo udeleženo na aktivnem trgu, poštena vrednost temelji na objavljeni tržni ceni na datum bilance stanja. V primeru, da je finančno sredstvo ni udeleženo na aktivnem trgu se poštena vrednost določi na podlagi ocenjevalnih tehnik. Generali Zavarovalnica d.d. 37

39 Obresti, finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo, izračunane po metodi efektivnih obresti, se pripoznajo v poslovnem izidu. Prihodki iz naslova dividend Finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo se pripoznajo v poslovnem izidu, ko podjetje pridobi pravico do plačila Finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Ta kategorija vključuje finančna sredstva merjena po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida. Finančna sredstva merjena po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida se pripoznajo po pošteni vrednosti. Sredstva se začetno izmerijo po pošteni vrednosti, ki izhaja iz posla med dvema nasprotnima strankama. Stroški nastali pri sklenitvi posla se pripoznajo v izkazu poslovnega izida. Finančna sredstva merjena po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida so: - sredstva kritnih skladov za zagotavljanje obveznosti iz zavarovalnih pogodb, ki so vezana na spremembe poštene vrednosti teh sredstev. Vrednotenje teh sredstev po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida zmanjšuje oziroma odpravlja računovodske nedoslednosti, ki bi drugače izhajale pri pripoznavanju teh sredstev, neposredno povezanih obveznosti in z njimi povezanimi dobički ali izgubami na drugačni osnovi vrednotenja, - upravljanje in izkazovanje teh sredstev temelji na pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida, informacije o izkazovanju in učinkih iz teh sredstev pa so podlaga za odločanje poslovodstva Zavarovalnice. Investicijska politika Zavarovalnice vezana na ta sredstva v celoti vključuje tudi neposredno povezavo z obveznostmi, ki izhajajo iz zavarovalnih pogodb, ki so vezane na ta sredstva. Sredstva, ki so del tega naložbenega portfelja se že ob začetku pripoznajo kot sredstva vrednotena po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida. Večina teh sredstev se nanaša na investicijske sklade, ki imajo svoja pravila in v njih opredeljeno investicijsko politiko sklada. Za izvajanje pravil sklada še posebej investicijske politike je odgovoren upravljavec sklada in ne Zavarovalnica. Finančna sredstva merjena po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida se pripoznajo po pošteni vrednosti. Dobički in izgube iz naslova vrednotenja po pošteni vrednosti se pripoznajo v izkazu poslovnega izida v katerem nastanejo v kategoriji Neto poštena vrednost dobičkov finančnih naložb izmerjenih po pošteni vrednosti preko poslovnega izida Slabitev sredstev Finančna sredstva merjena po odplačni vrednosti Družba na bilančni dan preverja ali obstajajo objektivni razlogi za slabitev sredstev. Družba ocenjuje, da so nastopili znaki za oslabitev sredstev, če se ugotovijo nepristranski dokazi o dolgoročnem padanju finančnih rezultatov finančnih sredstev. Če tak dokaz obstaja, je treba finančno naložbo prevrednotiti zaradi oslabitve. Izgube zaradi oslabitve nastanejo in zaradi tega je treba naložbo prevrednotiti, če obstajajo objektivni dokazi o oslabitvi zaradi dogodka (dogodkov) po začetnem pripoznanju finančne naložbe, ki vpliva(jo) na ocenjene prihodnje denarne tokove finančne naložbe ali skupin finančnih naložb, ki jih je možno zanesljivo oceniti. Generali Zavarovalnica d.d. 38

40 Nepristranski dokazi o slabljenosti finančne naložbe ali skupine finančnih naložb vključuje indikatorje, katerim družba nameni dodatno pozornost, in sicer: pomembno poslabšanje finančnega stanja izdajatelja stečaj, likvidacija ali prisilna poravnava izdajatelja ostali podatki, ki nakazujejo, da obstajajo dokazi ki vpliva(jo) na ocenjene prihodnje denarne tokove finančne naložbe ali skupin finančnih naložb, ki jih je možno zanesljivo oceniti. Družba oceni, ali obstajajo nepristranski dokazi o oslabitvi pri posamično pomembnih finančnih sredstvih in skupinsko pri posamično nepomembnih sredstvih. V kolikor družba ugotovi, da ni prisotnih znakov oslabitve pri posamično pomembnih finančnih sredstvih, ga vključi v skupino sorodnih finančnih sredstev in preveri ali so znaki prisotni v skupini. Sredstva, ki so bila posamično ocenjena in pri katerih se ugotovi prisotnost znakov oslabitve, se ne vključujejo v skupinsko preverjanje oslabitev. V kolikor obstajajo nepristranski dokazi, da je prišlo do izgube pri posojilih in terjatvah se znesek oslabitve izmeri kot razlika med knjigovodsko vrednostjo sredstva in njegovo sedanjo vrednostjo prihodnjih denarnih tokov, ugotovljeno na osnovi izvirne efektivne obrestne mere. Knjigovodska vrednost sredstva se zmanjša z uporabo konta popravka vrednosti in se prikaže kot izguba v izkazu poslovnega izida. Za potrebe skupinskega ocenjevanja oslabitve se finančna razvrstijo v skupine upoštevaje sorodne značilnosti glede kreditnega tveganja. Prihodnji denarni tokovi se za skupino finančnih sredstev ocenijo na osnovi pogodbeno dogovorjenih denarnih tokov in z upoštevanjem izkušenj glede preteklih izgub pri sredstvih s podobnimi značilnostmi glede kreditnega tveganja. Družba redno preverja ustreznost uporabljene metodologije in ocen, uporabljenih za določanje prihodnjih denarnih tokov. V kolikor se kasneje znesek izgube zmanjša, kot posledica dogodka, ki je nastopil po oslabitvi, se odprava oslabitve izvede z zmanjšanjem konta popravka vrednosti Finančna sredstva merjena po pošteni vrednosti Družba oceni vsako poročevalsko obdobje ali so prisotni znaki, ki označujejo oslabitev finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo. Pomembno zmanjšanje poštene vrednosti lastniškega inštrumenta pod njegovo nabavno vrednost lahko predstavlja nepristranski dokaz o oslabitvi. Družba ocenjuje, da so nastopili znaki za oslabitev sredstev, če se pojavi pomembno zmanjšanje poštene vrednosti pod nabavno vrednostjo. Za ugotovitev pomembnega zmanjšanja poštene vrednosti pod nabavno vrednost družba ocenjuje na podlagi presoje. Družba opravi presojo na podlagi ocenjevalnih tehnik. Generali zavarovalnica ocenjuje, da je oslabitev potrebna na podlagi dokazov o dolgoročnem padanju finančnih rezultatov finančnih sredstev.v primeri obstoja nepristranskega dokaza o oslabitvi finančnega sredstva razpoložljivega za prodajo, se nabrana izguba, ki je bila pripoznana preko izkaza vseobsegajočega donosa, prenese v izkaz poslovnega izida. Odprava oslabitve v primeru lastniškega inštrumenta se ne izvede preko izkaza poslovnega izida, temveč se kasnejše povečanje poštene vrednosti prikaže neposredno v presežku iz prevrednotenja kapitalu. V kolikor se v naslednjem obdobju poštena vrednost dolžniškega instrumenta poveča in je povečanje moč nepristransko povezati z dogodkom, ki je nastal po pripoznanju izgube, se odprava oslabitve izvede preko izkaza poslovnega izida Slabitev ostalih nefinančnih sredstev Vsako leto Zavarovalnica preveri ali obstajajo znaki, ki bi kazali na slabitev osnovnih sredstev. V kolikor se ugotovi, da os taka znamenja prisotna, se pristopi k ocenjevanju nadomestljive vrednosti. Generali Zavarovalnica d.d. 39

41 Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali čista prodajna vrednost, in sicer tista, ki je višja. V kolikor je vrednost pri uporabi višja od knjigovodske vrednosti, sredstev ni potrebno slabiti Izvedeni finančni inštrumenti Izvedeni finančni inštrumenti so v bilanci stanja začetno pripoznani po pošteni vrednosti. Izvedeni finančni inštrumenti se vrednotijo po pošteni vrednosti, ki se ustrezno določi na osnovi objavljene tržne vrednosti. Način pripoznavanja dobičkov in izgub iz sprememb poštene vrednosti je odvisen od tega, ali je izvedeni finančni inštrument računovodsko obravnavan kot inštrument za varovanje pred tveganjem in od vrste varovanja. Izvedeni finančni inštrumenti so prikazani kot sredstvo, kadar je poštena vrednost pozitivna in obveznost, kadar je poštena vrednost negativna. Podjetje na dan v lasti nima izvedenih finančnih inštrumentov. 4.7 Terjatve Družba je v to kategorijo razporedila terjatve iz naslova zavarovalnih pogodb, pozavarovalnih pogodb ter druge terjatve, ki niso del finančnih sredstev. Terjatve iz naslova zavarovalnih pogodb se pripoznajo ob sklenitvi zavarovalne pogodbe na osnovi pogodbene vrednosti ob predpostavki, da bodo poplačane. Izkazana vrednost terjatev predstavlja oceno prihodnjih denarnih tokov. Družba na bilančni dan preverja vrednost terjatev ter ali obstajajo objektivni razlogi za slabitev sredstev. Družba na bilančni dan preverja ali obstajajo objektivni razlogi za slabitev sredstev. Družba ocenjuje, da so nastopili znaki za oslabitev sredstev, če se ugotovijo nepristranski dokazi o slabitvi terjatev, v tem primeru je odhodek iz naslova pripoznanja popravka terjatev pripoznan v izkazu poslovnega izida. Odprava pripoznanja terjatev se opravi, če: je pravica do poplačila prenehala če družba pravico do poplačila terjatev na podlagi pogodbe prenose prenese na tretjo osebo Terjatve iz naslova zavarovalnih pogodb so razvrščene v različne skupine upoštevaje sorodne značilnosti glede kreditnega tveganja.razporejanje terjatev v posamezne skupine je odvisno od ocene prihodnjih denarnih tokov na osnovi pogodbeno dogovorjenih denarnih tokov in z upoštevanjem izkušenj glede preteklih izgub pri sredstvih s podobnimi značilnostmi glede kreditnega tveganja. Družba spremlja poplačlivost terjatev po posameznih skupinah terjatev ter na podlagi doseženih odstotkov poplačljivosti opazovanih skupin terjatev v preteklih letih oblikuje popravke vrednosti terjatev. Družba redno preverja ustreznost uporabljene metodologije in ocen, uporabljenih za določanje prihodnjih denarnih tokov. Druge terjatve vključujejo terjatve, ki ne izhajajo iz zavarovalnih pogodb in terjatev iz naslova davkov. Druge terjatve vključujejo terjatve do agencij, zastopnikov in do drugih. Generali Zavarovalnica d.d. 40

42 4.8 Aktivne in pasivne časovne razmejitve Vnaprej vračunani in razmejeni stroški Družba pripozna odložene splošne stroške na podlagi obračunov dobaviteljev. Vnaprej vračunani stroški so oblikovane na podlagi pregleda naročenih storitev, pogodb z dobavitelji s strani odgovornih oseb za stroškovna mesta in izkušenj iz preteklih let. Morebitne razlike med vračunanimi in dejanskimi stroški so pripoznani med stroški prihodnjega leta Rezervacije za provizije Rezervacije za neizplačane provizije so oblikovane na podlagi pogodb z zavarovalnimi agencijami, katera izplačila so zaradi statusnih sprememb na obračunski dan neizvedljiva Rezervacije za zaposlence Zavarovalnica je oblikovala rezervacije za zaposlence na podlagi mednarodnega računovodskega standarda 19 za obveznosti iz naslova dolgoročnih zaslužkov zaposlencev in sicer za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi. Obveznosti so pripoznane, ko se zaposli novega delavca. Merijo se skladno z aktuarskimi izračuni, kar pomeni, da na obveznosti vpliva veliko predpostavk, ki so opisane spodaj. Predpostavke, uporabljene v izračunih, so naslednje: Obveznosti za odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade so določene skladno s kolektivno pogodbo za zavarovalstvo. Odpravnine ob upokojitvi so določene v višini dveh povprečnih plač v RS oz. dveh povprečnih plač zaposlenca, če ta znesek višji, v rezervacijah za odpravnine ob upokojitvi je upoštevan tudi davek delodajalca v višini 16,1% v primerih, ko je višina odpravnine višja o to določa»uredba o višini povračil stroškov v zvezi z delom in drugih dohodkov iz delovnega razmerja«. Jubilejne nagrade so določene v višini od izhodiščne plače 1. tarifnega razreda»kolektivne pogodbe za zavarovalstvo«(1-kratnik za 10 let, 1,5-kratnik za 20 let, 2-kratnik za 30 let delovne dobe) in so vezane na delovno dobo v podjetju. V rezervacijah za jubilejne nagrade je znesek davka enak 0, predvideva se namreč, da izplačila jubilejnih nagrad ne bodo presegla zneska, določenega z»uredbo o višini povračil stroškov v zvezi z delom in drugih dohodkov iz delovnega razmerja«. Rezervacije se oblikujejo enakomerno glede na obdobje od meseca zaposlitve pri trenutnem delodajalcu do predvidenega izplačila odpravnine ob upokojitvi oz. predvidenega izplačila jubilejne nagrade. Predviden datum upokojitve je določen skladno z ZPIZ in upošteva znižanje delovne dobe zaradi otrok (predpostavljeno, da 0,7 otroka za vsakega zaposlenega). Tablice umrljivosti, ki se uporabljajo pri izračunih so slovenske tablice umrljivosti iz leta 2002 (izdal Statistični zavod RS) in sicer v višini 70%, ker gre za delovno aktivno populacijo. Rast plač republiškega povprečja je upoštevana skladno pričakovanji trga (inflacija v višini 2,9% in realna rast v višini 3,0%). Rast plač v podjetju je določena skladno s pričakovanji zavarovalnice in na podlagi preteklih trendov (inflacija v višini 2,9% in realna rast v višini 3,0%, in pri osnovni plači on dodatku po zakonu še dodatno v višini 0,5% za vsako leto delovne dobe). Fluktuacija je analizirana ločeno za zaposlene v prodaji (zastopniki) in ostale zaposlene. Za vsako kategorijo so uporabljene različne stopnje fluktuacije. Fluktuacija za zastopnike je pri starosti 20 let 38%, potem pa linearno pada in pri starosti 50 let znaša 11%, od starosti 50 let dalje je konstantna, torej v višini 11%. Fluktuacija za ostale zaposlene je pri starosti 20 let 8,5%, potem pa linearno pada in pri starosti 50 let znaša 1,3%, od starosti 50 let dalje je konstantna, torej v višini 1,3%. Generali Zavarovalnica d.d. 41

43 Diskontne stopnje, upoštevane v izračunih, so določene na osnovi krivulje donosev za EUR območje (vir: ECB, all bonds, na dan , Zavarovalnica ocenjuje, da so uporabljene predpostavke primerne za izračun rezervacij za zaposlence. Rezervacije za zaposlence so obračunane letno na podlagi aktuarskega izračuna. Sedanja vrednost rezervacij za zaposlence je določena kot diskontirana vrednost ocenjenih prihodnjih denarnih tokov, uporabljajoč obrestno mero in preračunane v valuto, ki bo uporabljena ob izplačilu in imajo ročnost enako obveznosti na katero se nanašajo. Aktuarske izgube in dobički se nanašajo na ocene in spremembe v aktuarskih predpostavkah in se evidentirajo evidentirajo v izkazu poslovnega izida upoštevajoč pričakovano povprečno delovno dobo zaposlencev Rezervacije za tožbe Rezervacije za možne tožbe se oblikujejo v kolikor ima družba zaradi preteklega dogodka sedanjo obvezo (pravno ali posredno) in je verjetno, da bo pri poravnavi obveze potreben odtok dejavnikov, ki omogočajo pritekanje gospodarskih koristi ter je znesek obveze mogoče zanesljivo izmeriti. Rezervacije niso pripoznane za bodoče izgube iz poslovanja. V primeru, da ima podjetje večje število obveznosti iz istega naslova ter da je za vse verjetnost, da bo prišlo do poravnave, se obveznosti obravnava kot celoto. Rezervacija se oblikuje tudi, če je verjetnost za katero izmed obveznosti v skupini manjša kot druge. 4.9 Denar in denarni ustrezniki Stanje denarja na računu pri bankah, gotovina v blagajni in denarni ustrezniki so prikazani v postavki denar in denarni ustrezniki. Kratkoročni depoziti pri bankah z originalno zapadlostjo manj kot 90 dni so razvrščeni v postavko denar in denarni ustrezniki Kapital Delniški kapital je opredeljen z zneski, ki so jih vložili lastniki, ter z zneski, ki so se pojavili pri poslovanju in pripadajo lastnikom. Zmanjšujejo ga izguba pri poslovanju, odkupljene lastne delnice in lastni poslovni deleži ter dvigi (izplačila). Poleg osnovnega kapitala, kapital vključuje še:: - Kapitalske rezerve, - rezerve iz dobička, - presežek iz prevrednotenja. Prenesena izguba je sestavljena iz - izgube preteklih let in - izgube tekočega leta. Generali Zavarovalnica d.d. 42

44 Ločen prikaz presežka iz prevrednotenja iz naslova nerealiziranih dobičkov in izgub finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe z DPF komponento v sklopu obveznosti iz zavarovalnih pogodb Generali zavarovalnica ločeno prikazuje del nerealiziranih dobičkov in izgub, ki izhajajo iz prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, na pošteno vrednost, kot posebno komponento obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb življenjskih zavarovanj iz naslova udeležbe zavarovancev v dobičku. V lanskem letnem poročilu so bile te obveznosti do zavarovalcev po pogodbah prikazane v sklopu gibanja kapitala.v letnem poročilu za leto 2009 so izkazi pripravljeni po novih shemah predpisanih s Sklepom o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (SKL 2009) in v skladu z določili Mednarodnih računovodskih standardov in zahtevajo, da je predstavljen izkaz gibanja lastniškega kapitala. Postavka presežka iz prevrednotenja iz naslova nerealiziranih dobičkov finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe z DPF komponento je bila prerazporejena med obveznosti iz zavarovalnih pogodb oziroma zavarovalno-tehnične rezervacije, saj gre vsebinsko za obveznost do zavarovalcev Delež dodatne udeležbe v dobičku je pomemben glede na to, da dodatki iz naslova udeležbe v dobičku predstavljajo pomemben del pogodbenih plačil ter da presežek iz prevrednotenja presega garantirano obrestno mero. Generali zavarovalnica obračuna udeležbe v dobičku zavarovancev iz zgoraj omenjenega naslova v višini 75% nerealiziranih dobičkov in izgub, ki izhajajo iz prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, na pošteno vrednost in se nanašajo na pogodbe iz naslova tovrstnih življenjskih zavarovanj. Pogodbe življenjskega zavarovanja vsebujejo minimalno garantirano letno obrestno mero. Te pogodbe vsebujejo tudi komponento kapitala iz naslova udeležbe v dobičku, kar daje možnost lastniku zavarovalne police, da poleg garantirane letne obrestne mere sodeluje tudi v udeležbi pri delitvi dobička. O udeležbi pri delitvi dobička odloča podjetje. Odločitev podjetja je odvisna od doseženega investicijskega dobička konec leta. Sprejeta odločitev ni javna. Odločitev o delitvi dobička je sprejeta konec vsakega poslovnega leta. Delež iz udeležbe na dobičku je na zavarovalne police prenesen konec koledarskega leta Zavarovalne pogodbe Klasifikacija Zavarovalnica je produkte razvrstila v homogene skupine glede na značilnosti posameznih produktov in sicer v skupino premoženjskih zavarovanj, skupino tradicionalnih življenjskih zavarovanj in skupino življenjskih zavarovanj, vezanih na enote investicijskih skladov. Zavarovalnica sklepa pogodbe, ki nosijo zavarovalno ali zavarovalno in finančno tveganje. Zavarovalne pogodbe so tiste, ki nosijo pomembno zavarovalno tveganje. Take pogodbe lahko nosijo tudi finančno tveganje. V splošnem zavarovalnica definira tveganje kot pomembno v skladu s smernicami skupine Generali, kar pomeni: Generali Zavarovalnica d.d. 43

45 za nov posel možnost, da je zavarovalnina v primeru škodnega dogodka vsaj 10% višja kot če škodnega dogodka ne bi bilo; pomembnost tveganja mora trajati vsaj eno leto. Ko je zavarovalna pogodba enkrat klasificirana kot zavarovalna pogodba, le taka ostane do izteka, pa čeprav se medtem zavarovalno tveganje pomembno zniža, razen v primeru, ko se vse pravice in obveznosti končajo. Precejšnje število zavarovalnih pogodb (tradicionalne kapitalske police) vsebuje diskrecijsko pravico do udeležbe na dobičku (diskrecijska udeležba). Ta pravica omogoča zavarovalcu, da poleg zajamčenega kritja dobi dodatno kritje ali bonus: za katerega je verjetno, da bo predstavljal pomemben delež vseh pogodbenih obveznosti, za katerega znesek ali časovni okvir določi zavarovalnica in za katerega pogodbena osnova temelji na : a. uspešnosti določene skupine pogodb ali določene vrste pogodb, b. iztrženih in/ali neiztrženih naložbenih donosov doseženih na sredstvih določene skupine pogodb, ki jih upravlja zavarovalnica, ali c. poslovnem izidu zavarovalnice, kritnega sklada ali druge osebe, ki je izdala pogodbo. Ker so zneski bonusov, ki jih zavarovalnica pripiše zavarovalcem, nepreklicno določeni na bilančni datum, je ta znesek v računovodskih izkazih prikazan kot garantirana obveznost, tj. znotraj rezervacij za življenjska zavarovanja Pripoznavanje in merjenje Zavarovalne pogodbe so razvrščene v dve glavni skupini Premoženjska zavarovanja Večina pogodb je avtomobilskih, nezgodnih, odgovornostnih, požarnih in drugih škodnih zavarovanj ter zavarovanj različnih finančnih izgub. Pogodbe se lahko sklenejo za eno leto, za manj kot eno leto, več kot eno leto ali pa so letno obnovljive. Če so pogodbe sklenjene za več kot eno leto ali so letno obnovljive, ima vsaka od pogodbenih strank možnost odpovedi pogodbe s trimesečnim odpovednim rokom. Zavarovanje avtomobilske odgovornosti in avtomobilskega kaska Avtomobilsko zavarovanje je sestavljeno iz zavarovanja avtomobilske odgovornosti in avtomobilskega kaska. Avtomobilska odgovornost krije škode iz naslova telesnih poškodb in škode zaradi poškodovanja stvari tako v Sloveniji kot tudi škode, ki jih zavarovane osebe povzročijo v tujini sistem zelene karte. Pri zavarovanju avtomobilske odgovornosti in avtomobilskega kaska je za zavarovalne primere, pri katerih je prišlo do poškodovanja stvari, čas od nastanka zavarovalnega primera do prijave in njegove rešitve običajno kratek. Pri zavarovalnih primerih, pri katerih je prišlo do telesnih poškodb, pa je čas reševanja navadno daljši, prav tako je teže oceniti njihovo višino. Takšne škode se lahko izplačajo v obliki enkratnega zneska ali rente (do sedaj še ni rent). Zavarovalec je pri obnovi upravičen do bonusa, če ima za to izpolnjene pogoje. Zavarovanje avtomobilske odgovornosti je standardno zavarovanje za primer poškodovanja stvari, izplačilo škode je omejeno z zavarovalno vsoto. Nezgodno zavarovanje Portfolio zavarovalnice je sestavljen iz skupinskih in individualnih zavarovanjih. Pomemben delež individualnih zavarovanj se proda hkrati s prodajo življenjskih zavarovanj. Generali Zavarovalnica d.d. 44

46 Zavarovanje splošne odgovornosti Zavarovanje splošne odgovornosti je zavarovanje, ki ščiti stranke pred odgovornostjo napram tretjim osebam zaradi ravnanja teh oseb. Krite so škode zaradi pogodbenih ali nepogodbenih dogodkov. Tipično kritje je namenjeno delodajalcem, ki so obvezani plačati nadomestilo svojim poškodovanim delavcem (delodajalčeva odgovornost) in za individualne ali poslovne stranke, ki so obvezane plačati nadomestilo tretjim osebam zaradi telesnih poškodb ali zaradi premoženjske škode. Zavarovanja krijejo stranke v primerih vseh vrst odgovornosti in sicer vključujejo proizvajalčevo odgovornost, odgovornost članov uprav in profesionalno odgovornost kakor tudi odgovornost zasebnika. Med tem, ko je večina kritij splošne odgovornosti sklenjena na osnovi»claims-made«, so določena kritja splošne odgovornosti zavarovana na osnovi»occurence basis«. Požarna in druga škodna zavarovanja ter zavarovanja različnih finančnih izgub Požarna in druga škodna zavarovanja ter zavarovanja različnih finančnih izgub so v splošnem razdeljena na zavarovanja pravnih oseb (industrijska) in zavarovanja fizičnih oseb. Za industrijska tveganja zavarovalnica uporablja smernice skupine Generali, prav tako tudi pomoč skupine pri obvladovanju in identifikaciji tveganj in analiziranju škod. Zavarovanja fizičnih oseb večinoma sestavljajo stanovanjska zavarovanja (zavarovanja nepremičnin in premičnin). Požarna in druga škodna zavarovanja ter zavarovanja različnih finančnih izgub strankam nadomestijo izgubo povzročeno njihovi lastnini ali škodo zaradi izgube njihove lastnine. Stranke, ki na zavarovanih nepremičninah izvajajo poslovno dejavnost, lahko dobijo tudi nadomestilo za izgubo zaslužka zaradi nezmožnosti opravljanja dejavnosti (šomaž) Življenjske pogodbe Življenjska zavarovanja - Zavarovanja z diskrecijsko udeležbo Vsa kapitalska zavarovanja (mešana, term-fix, ) vsebujejo pravico do udeležbe na dobičku. Zavarovanja z enkratnim plačilom premije in kapitalizirana zavarovanja so prav tako upravičena do udeležbe na dobičku. Udeležba na dobičku se izvede enkrat letno in sicer ob koncu leta. Zneske, namenjene za udeležbo na dobičku, določi zavarovalnica in so pripisani potem, ko so predlagani in potrjeni s strani uprave, ter ob upoštevanju zakonodaje, splošnih pogojev in zavarovalno-tehničnih osnov za pripis dobička. Zavarovalnica ima dva načina pripisa dobička: takojšnji (L2A) in z enoletnim zamikom ter zaključnim bonusom (L1A). Pri tipu L2A velja, da je dobiček potem, ko je enkrat pripisan, tudi zajamčen (in se nahaja v matematični rezervaciji). Pri tipu L1A pa velja, da je dobiček najprej alociran in se eno leto nahaja v rezervacijah za bonuse, po enem letu pa je pripisan in zajamčen od takrat dalje (rezervacija se iz rezervacij za bonuse premakne v matematične rezervacije); dodatno se v rezervacijah za bonuse ustvarja tudi rezervacija za zaključni dobiček, zaključni dobiček ni zajamčen. Zavarovanje za primer smrti Zavarovanje za primer smrti je sestavljeno iz kritja za primer smrti in z možnostjo izbire dodatnih nezgodnega zavarovanj za primer smrti. Premija se plačuje obročno. Zavarovanja imajo fiksno ali padajočo zavarovalno vsoto za primer smrti. Zavarovanje je možno skleniti za dobo enega leta ali več. Mešana življenjska zavarovanja To so tradicionalna kapitalska zavarovanja za primer smrti in doživetja. Za zavarovanja, sklenjena za dobo 10 let ali več, ni potrebno plačati davka od zavarovalnih poslov. Premija se plačuje obročno ali enkratno. Zavarovanjem se lahko priključijo dodatna zavarovanja in sicer zavarovanje za oprostitev plačevanja premij v primeru popolne in trajne invalidnosti, zavarovanje oprostitve plačevanja premij v Generali Zavarovalnica d.d. 45

47 primeru začasne nezmožnosti za delo (bolniška) in zavarovanja za primer nezgodne smrti. Zavarovalnina se običajno izplača v enkratnem znesku. Dodatno imajo zavarovalci možnost dodatnih vplačil v času trajanja zavarovanja. Zavarovalec lahko zaprosi za mirovanje, za delni odkup, za spremembo zavarovalne dobe, zavarovalne vsote, premije, za vključitev oz. izključitev dodatnih kritij. Term-fix zavarovanja To so tradicionalna zavarovanja za primer smrti in doživetja, pri katerih se zavarovalna vsota izplača ob koncu zavarovalne dobe. Omenjena zavarovanja niso več v prodaji. Za zavarovanja, sklenjena za dobo 10 let ali več, ni potrebno plačati davka od zavarovalnih poslov. Premija se plačuje obročno. Zavarovanjem se lahko priključijo dodatna zavarovanja in sicer zavarovanja za primer nezgodne smrti. Zavarovalnina se izplača v enkratnem znesku. Dodatno imajo zavarovalci možnost dodatnih vplačil v času trajanja zavarovanja. Zavarovalec lahko zaprosi za mirovanje, za delni odkup, za spremembo zavarovalne dobe, zavarovalne vsote, premije, za vključitev oz. izključitev dodatnih kritij. Partner produkt (produkt namenjen staršem z otroki) To so tradicionalna zavarovanja za primer smrti in doživetja, pri katerih se zavarovalna vsota izplača ob koncu zavarovalne dobe. V primeru smrti se izplačuje tudi polletna renta in sicer od nastopa smrti do konca zavarovalne dobe. Za zavarovanja, sklenjena za dobo 10 let ali več, ni potrebno plačati davka od zavarovalnih poslov. Premija se plačuje obročno. Zavarovanjem se lahko priključijo dodatna zavarovanja in sicer zavarovanje za oprostitev plačevanja premij v primeru popolne in trajne invalidnosti, zavarovanje oprostitve plačevanja premij v primeru začasne nezmožnosti za delo (bolniška) in zavarovanja za primer nezgodne smrti. Dodatno imajo zavarovalci možnost dodatnih vplačil v času trajanja zavarovanja. Zavarovalec lahko zaprosi za mirovanje, za delni odkup, za spremembo zavarovalne dobe, zavarovalne vsote, premije, za vključitev oz. izključitev dodatnih kritij. Skupinska zavarovanja Skupinska zavarovanja varujejo stranke bank, pred posledicami določenih dogodkov (smrt), ki lahko povzročijo nezmožnost poplačila kredita. Zavarovalna vsota za primer smrti je padajoča in odraža preostanek kredita. Zavarovanje nima izplačila za primer doživetja, prav tako ni možen odkup. Pogodba je sklenjena z banko. Kratkoročna življenjska zavarovanja Kratkoročna življenjska zavarovanja ščitijo zavarovane osebe pred posledicami določenih dogodkov (kot so smrt, invalidnost). Zavarovalne vsote se izplačajo ob nastopu določenega dogodka in so fiksne, običajno v višini večkratnika letne plače. Zavarovanja nimajo izplačila za primer doživetja, prav tako ni možen odkup. Zavarovalne pogodbe so običajno skupinske. Večina pogodb je 100% pozavarovanih in spadajo pod tako imenovani GEB posel (Generali Employee Benefits). Zavarovanja, vezana na enote investicijskih skladov Zavarovanja, vezana na enote investicijskih skladov, so zavarovanja, kjer zavarovanci nosijo naložbeno tveganje. Zavarovalnica zaračunava vstopne, upravljavske stroške, administrativne stroške, premijo za primer smrti in premijo za dodatna zavarovanja. Zavarovanja, vezana na enote investicijskih skladov, kombinirajo tradicionalno zavarovanje za primer smrti in možnostjo vključitve dodatnih kritij za primer nezgodne smrti, ter nalaganje v investicijske sklade. Premija se plačuje obročno ali enkratno. Zavarovalec definira investicijske sklade in delež premije, ki se investira v posamezni sklad. Zavarovalec lahko menja sklade, delež premije, ki se investira v posamezni sklad, zavarovalno vsoto, premijo in izbiro dodatnih rizikov. Zavarovalec ima možnost dodatnih vplačil, lahko pa tudi zaprosi za delni odkup. Generali Zavarovalnica d.d. 46

48 Obveznosti iz zavarovalnih pogodb Zavarovalnica mora skladno z ZZavar v zvezi z vsemi zavarovalnimi posli, ki jih opravlja, oblikovati ustrezne obveznosti, namenjene kritju bodočih obveznosti iz zavarovalnih pogodb in morebitnih izgub zaradi tveganj, ki izhajajo iz zavarovalnih poslov, ki jih opravlja. Rezervacije so oblikovane v skladu z ZZavar, sklepi izdanimi na podlagi ZZavar in z zavarovalno-tehničnimi načeli ter standardi, deleži pozavarovateljev so upoštevani na osnovi določil pozavarovalnih pogodb. Obveznosti so pripoznane, ko so zavarovalne pogodbe sklenjene in ko so zaračunane premije. Za vse zavarovalne pogodbe so premije pripoznane kot prihodek (zaslužene premije) sorazmerno za obdobje kritja. Del premije, ki se nanaša na obdobje po datumu bilance, se poroča kot rezervacije za prenosne premije. Obveznosti za škode so pripoznane ob nastanku škodnega primera kot strošek. Škodne rezervacije se pripoznajo v izkazu poslovnega izida na podlagi ocenjenih obveznosti, ki bodo v prihodnosti izplačane zavarovalcem ali njihovim upravičencem. Zavarovalnica ocenjuje, da so oblikovane obveznosti zadostne. Zavarovalnica ocenjuje, da so zavarovalne pogodbe z diskrecijsko udeležbo izpostavljene enakim tveganjem kot zavarovalne pogodbe brez diskrecijske udeležbe. Skladno s tem zavarovalnica za zavarovalne pogodbe z diskrecijsko udeležbo ne razkriva ločeno finančnih sredstev in obveznosti. Rezervacije za prenosne premije Premoženjska zavarovanja Rezervacije za prenosne premije so glede na posamezne tipe zavarovanj oblikovane v tistem delu zneska premije, ki se nanaša na zavarovalno kritje za obdobje po zaključku računovodskega obdobja, za katerega se rezervacija za prenosne premije izračunava. Rezervacije za prenosne premije se izračunavajo po pro-rata-temporis metodi. Tako izračunane rezervacije za prenosne premije se zmanjšajo za stroške pridobivanja. Zmanjšanje znaša fiksen odstotek (15%), enakomerno za vse tipe zavarovanj. Izračunane rezervacije za prenosne premije ne vključujejo morebitnih negativnih rezervacij za prenosne premije. Škodne rezervacije Škodne rezervacije se oblikujejo v višini ocenjenih obveznosti, ki jih je zavarovalnica dolžna izplačati na podlagi zavarovalnih pogodb, pri katerih je zavarovalni primer nastopil do konca obračunskega obdobja, in sicer ne glede na to ali je zavarovalni primer že prijavljen, vključno z vsemi stroški, ki na podlagi teh pogodb bremenijo zavarovalnico. Škodne rezervacije morajo vključevati poleg ocenjenih obveznosti za prijavljene nastale, a še nerešene škode, tudi ocenjene obveznosti za že nastale, a še neprijavljene škode. Škodne rezervacije so izračunane kot razlika zneska ocenjenih dokončnih obveznosti za škode in stroškov reševanja škod iz naslova škodnih dogodkov nastalih do konca poslovnega leta (ne glede na to ali so bili prijavljeni ali ne) ter že obračunanih zneskov teh škod. Rezervacije vključujejo tudi notranje in zunanje stroške reševanja škod, le-ti so ocenjeni na podlagi preteklih izkušenj. V rezervacijah so upoštevane že prijavljene, a še ne dokončno rešene škode (RBNS) in že nastale, a še ne prijavljene škode (IBNR). Škodne rezervacije IBNR so bile za nezgodna zavarovanja, zavarovanja avtomobilskega kaska, požarna in vsa druga škodna zavarovanja, zavarovanja splošne odgovornosti in asistenčna zavarovanja (zavarovalne skupine 01, 03, 08, 09,10, 13, 18) oblikovane na podlagi metode trikotnikov na zneskih obračunanih škod in sicer je znesek IBNR rezervacij razlika med dokončnim zneskom škod, dobljenim z metodo trikotnikov in vsoto zneska že obračunanih škod in zneska rezervacij za že prijavljene, a še ne dokončno rešene škode (RBNS). Velike škode in škode zaradi velikih neurij se pri metodi trikotnikov ne upoštevajo. IBNR za ta namen je oblikovan po posamezni škodi oz na osnovi posameznega dogodka. Rezultat, dobljen po metodi trikotnikov na podlagi zneskov obračunanih škod, je pri vseh zavarovalnih Generali Zavarovalnica d.d. 47

49 vrstah dodatno korigiran glede na pričakovani škodni rezultat za posamezno leto nastanka škode. S tako modificirano metodo trikotnikov je znesek rezervacij IBNR višji in lahko vsebuje dodatek za neugodna odstopanja. Zavarovalnica dodatno preverja višino IBNR rezervacij z uporabo zavarovalno statističnega standarda 2 (ZSS-2 tj. z upoštevanjem razmerja med pravočasno in naknadno prijavljenimi škodami v zadnjih treh letih, apliciranim na portfelj tekočega leta). Škodne rezervacije so povečane za ocenjene stroške reševanja škodnih primerov in sicer v višini 4% oblikovanih škodnih rezervacij. Diskontiranje se pri škodnih rezervacijah ne uporablja. Rezervacije za bonuse, popuste in storno Rezervacije za bonuse in popuste se oblikujejo v višini zneskov, do izplačila katerih so upravičeni zavarovanci iz naslova pravice do udeležbe v dobičku iz njihovih zavarovanj oziroma drugih upravičenj na podlagi zavarovalne pogodbe (bonusi), pravice do delnega znižanja premije (popusti), pravice do povrnitve dela premije za neporabljeni čas zavarovanja zaradi predčasnega prenehanja zavarovanja (storno). Rezervacije za bonuse se oblikujejo za police, kjer imajo zavarovalci pravico do delnega povračila premije v primeru dobrega škodnega rezultata. Rezervacije so oblikovane za vsako pogodbo posebej in sicer v vseh zavarovalnih vrstah, kjer take police obstajajo. Ti bonusi so neodvisni od izida posamezne zavarovalne vrste. Rezervacije so oblikovane na osnovi individualnih določil o bonusih, ki so posameznim zavarovancem priznani v obliki posebnih klavzul na policah ali pogodb o poslovnem sodelovanju. Za določitev višine rezervacije se upošteva obračunana premija v obdobju, dogovorjeni odstotek vračila na posamezni pogodbi, osnova vračila ter škodni rezultat za obdobje, za katerega se bonusi obračunavajo. Od leta 2009 dalje imajo zavarovalci pri zavarovanju avtomobilskega kaska pravico do povračila določenega odstotka premije v primeru brez-škodenga dogajanja. Zavarovalnica zato oblikuje ustrezne rezervacije za bonuse in sicer za vsako polico posebej. V primeru, da zavarovalec povzroči škodni dogodek ali polico prekine, se rezervacija za to polico sprosti. Podobno se rezervacija sprosti ob koncu zavarovanja, ko je zavarovalcu vrnjen dogovorjeni znesek premije. V okviru rezervacije za bonuse, popuste in storno je vključena tudi posebna rezervacija za naknadno obračunane bonuse pri avtomobilskih zavarovanjih in sicer za primere, ko znižana rezervacija za prenosne premije ni zadostna za vračilo premije. V tem letu so bile te rezervacije oblikovane za zavarovalne vrste avtomobilska nezgoda, avtomobilski kasko in avtomobilska odgovornost. Podobno je v okviru rezervacije za bonuse, popuste in storno vključena tudi posebna rezervacija za storno in sicer za primere prenehanja zavarovalnega interesa, ko znižana rezervacija za prenosne premije ni zadostna za vračilo premije. V tem letu so te rezervacije oblikovane za vse zavarovalne vrste, kjer je višina teh zneskov pomembna. Rezervacije za neiztekle nevarnosti V okviru ostalih zavarovalno-tehničnih rezervacij je bila za zavarovanja avtomobilske odgovornosti, avtomobilskega kaska, splošne odgovornosti in požarnih zavarovanjih (zavarovalne skupine 10, 03, 13, 08) oblikovana rezervacija za neiztekle nevarnosti. Zavarovalnica namreč ocenjuje, da znižana rezervacija za prenosne premije ni zadostna za kritje tveganja po bilančnem dnevu. Višina rezervacij za neiztekle nevarnosti je bila oblikovana na podlagi škodnega dogajanja v teh zavarovalnih vrstah v zadnjih treh letih Pogodbe življenjskega zavarovanja Rezervacije za prenosne premije so glede na posamezne tipe zavarovanj oblikovane v tistem delu zneska premije, ki se nanaša na zavarovalno kritje za obdobje po zaključku računovodskega obdobja, za katerega se rezervacija za prenosne premije izračunava. Generali Zavarovalnica d.d. 48

50 Rezervacije za prenosne premije se izračunavajo po pro-rata-temporis metodi. Izračunane rezervacije za prenosne premije ne vključujejo morebitnih negativnih rezervacij za prenosne premije. Za življenjska zavarovanja z enkratnim plačilom premije se rezervacija za prenosne premije ne oblikuje, oblikuje se namreč matematična rezervacija. Matematične rezervacije Obveznosti za pričakovana prihodnja izplačila so pripoznane sočasno s pripoznanjem premij. Matematične rezervacije se oblikujejo v višini sedanje vrednosti ocenjenih bodočih obveznosti zavarovalnice na podlagi sklenjenih zavarovanj zmanjšano za sedanjo ocenjeno vrednost bodočih premij, ki bodo vplačane na podlagi teh zavarovanj. Matematične rezervacije so izračunane na podlagi prospektivne metode in z uporabo enakih statističnih osnov in obrestne mere, kot so bili uporabljeni pri izračunu premije. Matematične rezervacije so izračunane skladno s sprejetimi usmeritvami in metodami. Sprejete usmeritve in metode so v skladu z določili in z lokalno zakonodajo, z določili ZZavar in sklepov izdanih na podlagi tega zakona, predvsem Sklepa o podrobnejših pravilih in minimalnih standardih za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij, ter skladno z zavarovalno-tehničnimi osnovami in sicer so izračuni narejeni za vsako pogodbo posebej. V predpostavkah je lahko vključen dodatek za morebitna neugodna odstopanja. Zadostnost matematičnih rezervacij je preverjena s močjo testa ustreznosti oblikovanih obveznosti (sklic ( ). Obveznosti se izračunavajo na vsak bilančni dan z uporabo predpostavk uporabljenih za izračun premije. Zavarovalnica ni spremenila svoje računovodske usmeritve pri izračunu matematičnih rezervacij za tradicionalna življenjska zavarovanja, zavarovalnica prav tako ni uvedla dodatne previdnosti pri predpostavkah in ni spremenila računovodske usmeritve glede ukinitve dodatne previdnosti v zvezi z bodočimi donosi naložb. Pri klasičnih življenjskih zavarovanjih znaša tehnična obrestna mera pri izračunu matematičnih rezervacij 3%, oz. za zavarovanja sklenjena po ,75%. Zavarovalnica prav tako ni spremenila svoje računovodske usmeritve glede razmejevanja stroškov pridobivanja. Skladno z MSRP, BC 116, zavarovalnica uporablja znižanje obveznosti v smislu uporabe Zillmerjeve metode. Zillmerjeva metoda je aktuarska metoda razmejevanja stroškov pridobivanja, ki se uporablja pri tradicionalnih življenjskih zavarovanjih (znižanje matematične rezervacije). Negativne matematične rezervacije so postavljene na 0 skladno z določili. Sklepa o podrobnejših pravilih in minimalnih standardih za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij. Skladno z zavarovalnimi pogoji in zavarovalno-tehničnimi osnovami za življenjska zavarovanja, so kapitalska zavarovanja udeležena pri dobičku, ki ga zavarovalnica ustvari z naslova teh zavarovanj. Določitev zneska, namenjenega za pripis, v statutu družbe ni eksplicitno navedena, sam znesek letno določi uprava zavarovalnice na podlagi upoštevanja zavarovalno-tehničnih osnov, splošnih pogojev življenjskih zavarovanj ter doseženega donosa naložb v tekočem letu. Podrobnejši opis pripisa dobička je naveden v točki ( ), odstavek 1. Zavarovalnica ni spremenila svoje računovodske usmeritve glede izračuna matematičnih rezervacij za življenjska zavarovanja, vezana na enote investicijskih skladov. Matematične rezervacije so določene na podlagi števila enot, ki jih ima zavarovalec na svojem računu. Zavarovalne premije so znižane za vstopne in sklepalne stroške, preostanek se evidentira kot povečanje obveznosti. Obveznosti se povečujejo skladno s spremembo VEP-ov in se zmanjšujejo zaradi upravljavskih stroškov, stroškov kritja rizika smrti in stroškov kritij za dodatna zavarovanja. Rezervacije za bonuse in popuste Rezervacije za bonuse in popuste se oblikujejo v višini zneskov, do izplačila katerih so upravičeni zavarovanci iz naslova pravice do udeležbe v dobičku iz njihovih zavarovanj oziroma drugih upravičenj na podlagi zavarovalne pogodbe (bonusi), pravice do delnega znižanja premije (popusti), pravice do povrnitve dela premije za neporabljeni čas zavarovanja zaradi predčasnega prenehanja zavarovanja (storno). Generali Zavarovalnica d.d. 49

51 Oblikovanje rezervacij za bonuse in popuste je opisana ( ). Škodne rezervacije Škodne rezervacije se oblikujejo v višini ocenjenih obveznosti, ki jih je zavarovalnica dolžna izplačati na podlagi zavarovalnih pogodb, pri katerih je zavarovalni primer nastopil do konca obračunskega obdobja, in sicer ne glede na to ali je zavarovalni primer že prijavljen, vključno z vsemi stroški, ki na podlagi teh pogodb bremenijo zavarovalnico. Škodne rezervacije morajo vključevati poleg ocenjenih obveznosti za prijavljene nastale, a še nerešene škode, tudi ocenjene obveznosti za že nastale, a še neprijavljene škode. Škodne rezervacije so izračunane kot razlika zneska ocenjenih dokončnih obveznosti za škode in stroškov reševanja škod iz naslova škodnih dogodkov nastalih do konca poslovnega leta (ne glede na to ali so bili prijavljeni ali ne) ter že obračunanih zneskov teh škod. Rezervacije vključujejo tudi notranje in zunanje stroške reševanja škod, le-ti so ocenjeni na podlagi preteklih izkušenj. V rezervacijah so upoštevane že prijavljene, a še ne dokončno rešene škode (RBNS) in že nastale, a še ne prijavljene škode (IBNR). IBNR rezervacije za skupinska življenjska zavarovanja so oblikovane na podlagi metode trikotnikov na zneskih obračunanih škod in sicer je znesek IBNR rezervacij razlika med dokončnim zneskom škod, dobljenim z metodo trikotnikov in vsoto zneska že obračunanih škod in zneska rezervacij za že prijavljene, a še ne dokončno rešene škode (RBNS). Zavarovalnica dodatno preverja višino IBNR rezervacij z uporabo zavarovalno statističnega standarda 2 (ZSS-2 tj. z upoštevanjem razmerja med pravočasno in naknadno prijavljenimi škodami v zadnjih treh letih, apliciranim na portfelj tekočega leta). Škodne rezervacije so povečane za ocenjene stroške reševanja škodnih primerov in sicer v višini 4% oblikovanih škodnih rezervacij. Diskontiranje se pri škodnih rezervacijah ne uporablja. Za ostala posamična življenjska zavarovanja zavarovalnica oblikuje samo rezervacije za že prijavljene, a še ne dokončno rešene škode. Do sedaj zavarovalnica še ni zabeležila pomembnega števila škod, ki bi bile prijavljene v kasnejšem letu, kot so nastale. Zavarovalnica pri portfelju življenjskih zavarovanj v večini krije rizik smrti in rizik nezgodne smrti, tako da je obdobje med nastankom in prijavo škode običajno precej kratko Pozavarovalne pogodbe Zavarovalnica ima več pozavarovalnih pogodb, od tega večino v skupini Generali. Pozavarovalna sredstva sestavljajo dejanske ali ocenjene vsote, katere se po določbah pozavarovalnih pogodb povrnejo s strani pozavarovateljev v smislu tehničnih določb. Pozavarovalna sredstva, ki se navezujejo na tehnične določbe, so osnovana na podlagi določb pozavarovalnih pogodb in ocenjena na isti osnovi kot povezana pozavarovana bremena. Zavarovalnica pri običajnem teku poslovanja pozavaruje vse zavarovane rizike. Pozavarovalna sredstva predstavljajo s strani pozavarovalnih družb dolgovane vsote. Vsote, ki se nadomestijo, so ocenjene na način skladen z oblikovanjem škodnih rezervacij in s pozavarovalnimi pogodbami. Pregled škodnih izplačil se izvaja na dan priprave poročil ali pogosteje, kadar se tekom posameznega obračunskega leta naznani nadomestilo pozavarovanih vsot. Nadomestilo se izvede, kadar so podani objektivni dokazi, da zavarovalnica ne more nadomestiti izrednih vsot po pozavarovalnih določbah, in kadar je učinek s strani pozavarovatelja prejetih sredstev mogoče zanesljivo izmeriti. Škodo, ki je povrnjena s strani pozavarovatelja, se vnese v obračun dohodkov. Dobiček ali izguba pri nakupu pozavarovanja se vneseta v obračun dohodkov na dan nakupa in se ne amortizirata. Pozavarovalna ureditev rizikov ne oprosti zavarovalnice svojih obveznosti proti zavarovalcem. Generali Zavarovalnica d.d. 50

52 Zavarovalnica prevzema riziko pozavarovanja tudi pri običajnem teku poslovanja za življenjska in premoženjska zavarovanja, ko je to primerno. Premije in škode po prevzetih pozavarovanih rizikih so priznane kot prihodki in stroški, enako kot bi se v primeru, če bi pozavarovanje štelo za direktni posel (t.j. zavarovanje), ob upoštevanju klasifikacije produktov pozavarovanih poslov. Pozavarovalne obveznosti (bremena) predstavljajo pozavarovalnicam dolgovane vsote. Dolgovani zneski so ocenjeni na način skladen z dotično pozavarovalno pogodbo. Prihodki iz naslova zavarovalnih premij iz škod so prikazani v bruto znesku, zmanjšani za pozavarovalni del. Provizije iz naslova pozavarovanja so pobotane z obveznostmi za pozavarovalno provizijo, ki izhaja iz iste zavarovalne pogodbe. Odprava pozavarovalnih sredstev in obveznosti se opravi, če je pravica do poplačila prenehala ali če je pogodba prenesena k tretji stranki. Pozavarovalne sredstva in obveznosti iz naslova pozavarovalnih pogodb se pripoznajo ob nastanku na osnovi pogodbene vrednosti ob predpostavki, da bodo poplačane. Izkazana vrednost pozavarovalnih sredstev in obveznosti predstavlja oceno prihodnjih denarnih tokov. Družba na obračunski dan preverja vrednost pozavarovalnih sredstev in obveznosti ter ali obstajajo objektivni razlogi za slabitev sredstev. Družba pripozna terjatve iz naslova pozavarovalnega dela škod kot terjatev, terjatve iz naslova pozavarovalne provizije pa pobota z obveznostmi iz naslova pozavarovalnih pogodb Odloženi stroški Skladno z MSRP, BC 116, razmejevanje stroškov pridobivanja pri zavarovalnih pogodbah ni ne prepovedano ne zahtevano, prav tako ne predpisuje, kateri stroški se lahko razmejujejo, obdobje na katerega se lahko razmejujejo ali metodo amortizacije. Prav tako MSRP ne predpisujejo ali naj zavarovalnica razmejene stroške pridobivanja izkaže kot sredstvo ali kot zmanjšanje obveznosti. Stroški pridobivanja so stroški sklepanja zavarovalnih ali finančnih pogodb in vključujejo tako direktne stroške, kot so stroški provizij ali stroški izdaje zavarovalne police, kot tudi indirektne stroške, kot so stroški oglaševanja in upravljavski stroški povezani z obdelavo ponudb in izdajo polic. Zavarovalnica v letu 2009 ni spremenila svojih računovodskih usmeritev glede razmejevanja stroškov pridobivanja, usmeritve ostajajo enake kot v preteklih letih in sicer: (1) za kratkoročne premoženjske pogodbe zavarovalnica uporablja znižanje rezervacij za prenosne premije, (2) za večino dolgoročnih tradicionalnih življenjskih pogodbe zavarovalnica uporablja znižanje matematične rezervacije, kar pomeni, da se za veliko pogodb uporablja Zillmerjeva metoda, (3) za dolgoročne pogodbe življenjskih zavarovanj vezanih na enote investicijskih skladov zavarovalnica ne uporablja razmejevanja stroškov pridobivanja. V skladu s prvo točko družba izračunane prenosne premije so zmanjšane za stroške pridobivanja zavarovanj. Zmanjšanje je opravljeno s pavšalnim odstotkom (15 %), enotno za vse zavarovalne vrste z izjemo življenjskih zavarovanj. Ta odstotek je bil določen izkustveno ob pričetku delovanja zavarovalnice, saj bi uporaba načel zavarovalnega standarda za izračun prenosne premije pomenila preveliko in nerealno oziroma neupravičeno zmanjševanje prenosnih premij v začetnem obdobju delovanja zavarovalnice. Ker dejanski stroški pridobivanja še vedno presegajo odstotek, je zavarovalnica tudi konec leta 2009 uporabila enak odstotek znižanja. Generali Zavarovalnica d.d. 51

53 Poboti Pozavarovalna sredstva, obveznosti ter odloženi davki in odložene obveznosti se pobotajo in poročajo v neto znesku v bilanci stanja le v primeru, če so obstaja zakonska podlaga pobota in če obstaja namen in možnost, da se bo postavka sočasno poračunala s strani terjatve in obveznosti.. Zavarovalne premije in škodni zahtevki so predstavljeni v bruto zneskih ločeno premija in pozavarovalni del.terjatve iz provizij so pobotane s premijami, ki izhajajo iz iste zavarovalne pogodbe Test ustreznosti oblikovanih obveznosti Vsak konec poslovnega leta v podjetju s pomočjo testa ustreznosti oblikovanih obveznosti zagotovijo, da so razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj v skladu z neto obveznostmi iz zavarovalnih pogodb. V testu se uporabijo bodoči denarni tokovi iz naslova pogodb, predvidene škode ter operativni stroški, kot tudi prihodki od naložb iz kritnega sklada. Potencialne razlike, ki bi prihajale iz tega naslova, gredo takoj v izkaz poslovnega izida. Odpiše se del razmejenih stroškov pridobivanj zavarovanj, oblikujejo pa se rezervacije za neiztekle rizike. Zavarovalnica je produkte razvrstila v homogene skupine glede na značilnosti posameznih produktov in sicer v skupino premoženjskih, tradicionalnih življenjskih zavarovanj in skupino življenjskih zavarovanj, vezanih na enote investicijskih skladov Življenjska zavarovanja Za rezervacije življenjskih zavarovanj se za vsak datum poročanja izvaja test ustreznosti na podlagi bodočih denarnih tokov z uporabo eksplicitnih in konsistentnih predpostavk za vse faktorje bodoče premije, umrljivost, storno, odkupi, garancije, zavarovalčevi bonusi, stroški. Predpostavke, za katere izpeljava iz tržnih vrednosti ni zanesljiva, so trenutne ocene pridobljene na podlagi izkušenj zavarovalnice, na podlagi smernic skupine Generali za izračun tako imenovane»embeded value«, na podlagi smernic Slovenskega aktuarskega društva in na podlagi javnih virov. Zaradi negotovosti bodočega razvoja zavarovalnega trga in portfelja zavarovalnice zavarovalnica pri izvedbi testa ustreznosti oblikovanih obveznosti uporablja predvidene predpostavke za tveganja in negotovost. Vhodne predpostavke se posodabljajo letno na podlagi preteklih izkušenj. Metoda testa ustreznosti upošteva trenutne ocene za bodoče denarne tokove. Glavne uporabljene predpostavke so naslednje Segmentacija Zavarovalnica je produkte razvrstila v homogene skupine glede na značilnosti posameznih produktov in sicer v skupino tradicionalnih življenjskih zavarovanj in skupino življenjskih zavarovanj, vezanih na enote investicijskih skladov. Za vsako skupino posebej je izveden test ustreznosti rezervacij. V primeru, ko je potrebno oblikovati dodatne rezervacije, se primanjkljaj pri eni skupini ne pobota s presežkom pri drugi skupini. Neto sedanja vrednost bodočih denarnih tokov, izračunana na podlagi spodaj opisanih predpostavk, se primerja z oblikovanimi obveznostmi in sicer za vsako skupino zavarovanj posebej. Če ta primerjava pokaže, da so oblikovane obveznosti nezadostne glede na ocenjene denarne tokove, je celotni primanjkljaj takoj pripoznan v izkazu uspeha in sicer se oblikujejo dodatne rezervacije. Umrljivost in druge nevarnosti Generali Zavarovalnica d.d. 52

54 Tablice umrljivosti in druge tablice običajno temeljijo na tablicah, uporabljenih za izračun premije, oz. so osnova tablice, ki jih izda Statistični urad RS, in so pomnožene s faktorjem, ki je dobljen na podlagi okvirne statistične analize na dejanskih izkušnjah zavarovalnice. Tako dobljene tablice umrljivosti in ostale tablice so dodatno korigirane za tveganje in negotovost (+10%). Indeksacije, storno, odkupi ipd. Bodoče premije vključujejo tudi povečanje premij zaradi indeksacij. Ocene za incidence stornov, odkupov in kapitalizacij so ocenjene na podlagi izkušenj zavarovalnice (grobe ocene) in glede na tip polic. Tako pridobljene predpostavke so dodatno korigirane za tveganje in negotovost (+15%, -15% glede na to kaj bolj previdno). Stroški Ocene za bodoče stroške obnov in upravljanja, ki se upoštevajo pri testu ustreznosti, temeljijo na smernicah skupine Generali (Group s Embedded Value Methodology Paper) in so povečane za 10%. Denarni tokovi za stroške vključujejo tudi povečanje le-teh skladno z inflacijo, ki jo zavarovalnica oceni na podlagi smernic skupine Generali. Pričakovani naložbeni donosi, diskontna stopnja Bodoči naložbeni donosi za tradicionalna življenjska zavarovanja so izračunani na podlagi krivulje donosov za EUR območje (vir: ECB, vse obveznice, na dan ) in znižana za 0,25%. Za življenjska zavarovanja, vezana na enote investicijskih skladov, se uporablja ECB krivulja. Prav tako se omenjena krivulja uporablja za krivuljo diskontnih stopenj. Garancija obrestne mere Kot je omenjeno že pri prejšnji točki, zavarovalnica vse pričakovane denarne tokove tradicionalnih življenjskih zavarovanj diskontira na podlagi ECB krivulje znižane za 0,25%, za zavarovanja, vezana na enote investicijskih skladov pa se za diskontiranje uporablja ECB krivulja. Udeležba na dobičku Za večino življenjskih zavarovanj je znesek in datum udeležbe zavarovalca na dobičku odvisen od zavarovalnice. Pri testu ustreznosti se upošteva bodoča udeležba na dobičku. Bodoči zneski, namenjeni za udeležbo na dobičku, se izračunavajo skladno s trenutno prakso in pričakovanji zavarovalnice glede razdelitve bonusa med zavarovalce in delničarje Premoženjska zavarovanja Test ustreznosti za premoženjska zavarovanja se izvaja za vse obveznosti iz zavarovanj. Obveznosti iz naslova škodnih rezervacij in rezervacij za bonuse, popuste in storno se računajo na podlagi trenutnih predpostavk, zato se na podlagi testa ustreznosti ne oblikujejo dodatne rezervacije iz naslova škodnih rezervacij in rezervacij za bonuse, popuste in storno. Test ustreznosti za premoženjska zavarovanja je tako omejen na neiztekli del obstoječih pogodb. Test se izvaja s primerjavo pričakovanih zneskov škod in stroškov povezanih z neizteklim obdobjem za police, ki so veljavne na bilančni dan, in zneskom prenosne premije zmanjšane za stroške pridobivanja. Pri tem se upošteva tudi ocena za škode in ocena za še ne zapadli del premije za pogodbe veljavne na bilančni dan. Pričakovani denarni tokovi iz naslova škod in stroškov so ocenjeni na podlagi izkušenj za že potekli del pogodb in ob upoštevanju popravkov za posamezne signifikantne škode, za katere se pričakuje, da se ne bodo ponovile. Generali Zavarovalnica d.d. 53

55 Zavarovalnica je tako, kot v preteklih letih, tudi v tekočem oblikovala rezervacije za neiztekle nevarnosti (URR) za zavarovanja avtomobilske odgovornosti, avtomobilskega kaska,in splošne odgovornosti, v letu 2009 dodatno še pri zavarovanjih požara in drugih elementarnih nevarnosti. Zavarovalnica namreč ocenjuje, da znižane rezervacije za prenosne premije ne bodo zadoščale za kritje vseh obveznosti in za kritje stroškov poslovanja zavarovalnice po bilančnem dnevu. Rezervacije so oblikovane na podlagi rezultatov teh zavarovalnih vrst v preteklih treh letih Prihodki Prihodki iz naslova zavarovalnih premij so zaračunani na mesečni ali letni ravni. Prihodki se pripoznajo na podlagi pogodbeno dogovorjene vrednosti. Prihodki vključujejo prihodke iz naslova zavarovalnih premij, druge prihodke iz naslova zavarovalnih poslov, finančne prihodke in druge prihodke. Prihodki od zavarovalnih premij so cisti prihodki od zavarovalnih premij ter so izračunani iz obračunanih kosmatih zavarovalnih premij v obračunskem obdobju, zmanjšanih za pozavarovalni del premij in popravljenih za spremembo ciste prenosne premije. Drugi zavarovalni prihodki vsebujejo prihodke nastale iz naslova drugih storitev, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe. Prihodki storitev so pripoznani na podlagi pogodbeno dogovorjene vrednosti ob predpostavki, dane obstaja niti najmanjšega dvoma, da bodo poplačani Prihodki provizij Drugi zavarovalni prihodki vsebujejo prihodke nastale iz naslova drugih storitev, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe. Prihodki storitev so pripoznani na podlagi pogodbeno dogovorjene vrednosti ob predpostavki, da ne obstaja niti najmanjši dvom, da bodo poplačani. Provizije V okviru polic življenjskega zavarovanja vezanega na enote investicijskega sklada se obračunavajo vstopni stroški, upravljavska provizija in izstopni stroški v skladu s pogoji zavarovanja. Zavarovalnica obračunava navedene stroške po zavarovalnih policah na naslednji način: - vstopni stroški se obračunajo od vsakega plačila premije, - izstopni stroški se obračunajo od odkupne vrednosti zavarovanja ob zaključku zavarovanja, - upravljavska provizija in stroški dodatnih zavarovanj se obračunavajo mesečno preko zmanjševanja enot na osebnem računu zavarovanca. Vsi stroški se obračunavajo v skladu z zavarovalno polico in pogoji zavarovanja. Vstopni in izstopni stroški se pripoznajo na datum obračuna. Upravljavska provizija in dodatna zavarovanja se pripoznajo mesečno z zmanjšanjem enot na osebnih računih zavarovancev in povečanjem stanja enot v lasti Zavarovalnice. Generali Zavarovalnica d.d. 54

56 4.14 Prihodki in odhodki iz finančnih naložb Zavarovalnica med prihodke in odhodke iz finančnih naložb pripoznava dobičke in izgube od prodaje naložb, prihodke in odhodke od obresti, dividende, prihodke in odhodke od finančnih naložb ter oslabitve finančnih nalože. Obresti, izračunane po efektivni obrestni meri se pripoznajo v poslovnem izidu. Obrestni prihodki in odhodki od dolžniških vrednostnih papirjev za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev se pripoznajo v sorazmerju s prtečenim obdobjem glede na neodplačan del glavnice in kuponsko obrestno mero. Realizirani dobički in izgube nastali ob prodaji finančnih naložb vrednotenih po pošteni vrednoti skozi poslovni izid ali tistih vrednotenih po pošteni vrednosti skozi kapital, se pripoznajo v poslovnem izidu preko finančnih prihodkov in odhodkov. Finančna sredstva izražena v tuji valuti, se na dan bilanciranja preračunajo po referenčnem tečaju Evropske centralne banke, ki ga objavlja Banka Slovenije. Preračuni finančnih sredstev, ki so denarne postavke, se pripozna v poslovnem izidu. Preračuni finančnih sredtstev, izmerjenih po pošteni vrednosti preko poslovnega izida se pripoznajo v poslovnem izidu. Prihodki od dividend se pripoznajo, ko podjetje dobi pravico do plačila Odhodki za škode Odhodki za škode so neposredni stroški iz opravljanja zavarovalne dejavnosti. Zavarovalnica jih vodi ločeno po zavarovalnih vrstah. Odhodki za škode so čisti odhodki za škode. Čisti odhodki za škode so skladno z MSRP sestavljeni iz kosmatih obračunanih škod, ki vključujejo neposredne cenilne stroške ter so povečane v poslovnem izidu za obračunane škode prejetega sozavarovanja in zmanjšane za obračunane škode oddanega sozavarovanja in pozavarovanja ter ovečane za spremembo čistih škodnih rezervacij. Generali Zavarovalnica d.d. 55

57 4.16 Drugi odhodki in stroški Zavarovalnica v izkazu poslovnega izida razčlenjuje odhodke oziroma stroške v skladu s sklepom SKL 2009, izdanim s strani Agencije za zavarovalni nadzor. Odhodki in stroški se delijo na odhodke za bonuse in storne, obratovalne stroške, ki vključujejo stroške pridobivanja zavarovanj, druge zavarovalne odhodke. Med pojasnili Zavarovalnica razdeljuje stroške in odhodke tudi po naravnih vrstah. Zavarovalnica evidentira neposredne stroške po stroškovnih nosilcih, medtem ko presotali del stroškov porazdeli na nosilce na podlagi ključev. Stroški pridobivanja zavarovanj se pripoznajov izakazu poslovnega izida, ko nastanejo. Ker se nanašajo na obdobje trajanja pogodbe, se razmejujejo v delu, ki se nanaša na obdobje po obračunskem datumu. Generali Zavarovalnica d.d. 56

58 5 Kritične računovodske ocene in obrazložitve 5.1 Dokončne obveznosti iz naslova škod iz zavarovalnih pogodb Zavarovalnica uporablja ocene in predpostavke, ki lahko pomembno vplivajo na zneske sredstev in obveznosti v naslednjem finančnem letu. Ocene in predpostavke se večkrat preverjajo in določijo na podlagi preteklih izkušenj in ostalih faktorjev vključno s pričakovanji glede bodočih dogodkov, ki temeljijo na razumnih pričakovanjih pod določenim okoliščinami. Dokončni obveznosti, ki izhajajo iz premoženjskih pogodb Za zavarovalne vrste premoženjskih zavarovanj ima zavarovalnica v splošnem možnost spremembe cene v obdobju, ki ni daljše od enega leta. Prihodnje zavarovalnine in ocene dokončnih obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb so glavni vir negotovosti, ki vpliva na višino in časovno razporeditev bodočih denarnih tokov. Dokončne obveznosti iz naslova življenjskih pogodb Obveznosti življenjskih pogodb temeljijo na osnovi predpostavk ob sklenitvi pogodbe in odražajo najboljšo oceno v tem trenutku z dodatkom za tveganje in neugodna odstopanja. Test ustreznosti se izvaja za vse zavarovalne pogodbe in je izdelan na podlagi trenutno najboljših ocen poslovodstva za prihodnje denarne tokove. Zavarovalnica ocenjuje, da so pripoznane obveznosti iz naslova škod ustrezne. Ocene za bodoča izplačila zavarovalnin, stroškov, naložbenih donosov in premij, ki izhajajo iz življenjskih pogodb Obveznosti iz dolgoročnih zavarovalnih pogodb so odvisne od predpostavk, ki jih je zavarovalnica uporabila. Za pričakovano število smrti je zavarovalnica uporabila svoje ocene. Prav tako so uporabljene ocene za pričakovano število nezgodnih smrti in primerov invalidnosti (popolne in trajne invalidnosti, začasne delovne nezmožnosti). Pretekle izkušnje glede dokončnega zneska plačanih zavarovalnin kažejo, da so bile ocene ustrezne. Če bi prišlo do signifikantnih sprememb glede na predpostavke, bi to lahko povzročilo tveganje, ki bi vplivalo na višino in časovno razporeditev denarnih tokov. Zavarovalnica ocenjuje, da je sprememba v pričakovanem številu primerov smrti, invalidnosti ipd. v prihodnjih letih nesignifikantna. Zavarovalnica nima pogodb, ki bi krile tveganje podaljševanja življenjske dobe. Ocene so uporabljene tudi za bodoče naložbene donose sredstev kritnih skladov. Zavarovalnica ima tehnično obrestno mero v višini 3% in 2,75%. Doseganje donosa v zadostni višini do sedaj ni predstavljalo problema, bi pa lahko pomenilo pomembno tveganje, če bi donosi na trgu znatno padli. Zavarovalnica ocenjuje, da je verjetnost padca bodočih naložbenih donosov pod 2,75% nesignifikantna. Generali Zavarovalnica d.d. 57

59 Politika zavarovalnice glede pripisa dobička je, da je obrestna mera, upoštevana pri udeležbi na dobičku, vedno pod dejanskim doseženim donosom, zato je tudi vpliv bodočih naložbenih donosov na udeležbo na dobičku nesignifikanten. V spodnji tabeli je prikazana občutljivostna analiza v primeru, sprememb škodnega rezultata za 1 odstono točko. Vpliv na izkaz poslovnega izida V EUR Povečanje škodnega rezultata za 1 odstotno točko Zmanjšanje škodnega rezultata za 1 odstotno točko Iztržljivost terjatev do zavarovancev Zavarovalnica preveri ali obstajajo znaki, ki bi kazali na slabitev terjatev. Terjatev je ocenjena na podlagi ocenjevalnih tehnik, kot je ocena prihodnjih denarnih tokov na osnovi pogodbeno dogovorjenih denarnih tokov in z upoštevanjem izkušenj glede preteklih izgub pri sredstvih s podobnimi značilnostmi glede kreditnega tveganja. Pri oceni prihodnjih denarnih tokov so upoštevani ekonomski pogoji in trenutna poplačljivost, to je trenutni prejem denarnih tokov na podlagi pogodbeno dogovorjenih obveznosti Terjatve iz naslova zavarovalnih pogodb so razvrščene v 8 različnih skupin upoštevaje sorodne značilnosti glede kreditnega tveganja. Razporeditev terjatev v posamezne skupine je odvisna od ocene prihodnjih denarnih tokov na osnovi pogodbeno dogovorjenih denarnih tokov in z upoštevanjem izkušenj glede preteklih izgub pri sredstvih s podobnimi značilnostmi glede kreditnega tveganja. Družba redno spremlja denarne tokov po posameznih skupinah. Družba redno preverja ustreznost uporabljene metodologije in ocen, uporabljenih za določanje prihodnjih denarnih tokov. Z analizo občutljivosti smo izračunali vpliv spremembe denarnih tokov za eno odstotno točko na oblikovan popravek vrednosti terjatev. Sprememba odstotka pri izračunu oblikovanih popravkov terjatev bi povečala oziroma zmanjšala poslovni izid za EUR. Vsi popravki vrednosti terjatev so bili obračunani na portfeljski osnovi in sicer za vse zapadle terjatve konec leta. Podjetje nima terjatev, ki bi bile zapadle in za katere ne bi bilo oblikovanega popravka. Vpliv na izkaz poslovnega izida V EUR Povečanje za 1 odstotno točko Zmanjšanje za 1 odstotno točko Slabitev sredstev Družba na bilančni dan preverja ali obstajajo objektivni razlogi za slabitev sredstev. Družba ocenjuje, da so nastopili znaki za oslabitev sredstev, če se ugotovijo nepristranski dokazi o dolgoročnem padanju finančnih rezultatov finančnih sredstev. Če tak dokaz obstaja, je treba finančno naložbo prevrednotiti zaradi oslabitve. Izgube zaradi oslabitve nastanejo in zaradi tega je treba naložbo prevrednotiti, če obstajajo objektivni dokazi o oslabitvi zaradi dogodka (dogodkov) po začetnem pripoznanju finančne naložbe, ki vpliva(jo) na ocenjene prihodnje denarne tokove finančne naložbe ali skupin finančnih naložb, ki jih je možno zanesljivo oceniti. Generali Zavarovalnica d.d. 58

60 V spodnji tabeli je prikazan vpliv na izkaz poslovnega izida, in sicer slabitev finančnih naložb, v primeru, sprememb tržnih vrednosti za finančne naložbe za 5 oziroma 10 odstotnih točk. Vpliv na izkaz poslovnega izida v EUR Zmanjšanje tržnih cen za 5% Zmanjšanje tržnih cen za 10% Premoženjska Življenjska Vpliv na izkaz poslovnega izida Povečanje tržnih cen za 5% Povečanje tržnih cen za 10% Premoženjska Življenjska Vpliv na izkaz poslovnega izida Pripoznanje terjatev za odloženi davek za neizkoriščeno davčno izgubo Generali Zavarovalnica d.d. izkazuje neizrabljeno davčno izgubo v višini tisoč EUR. Uprava družbe meni, da bo Generali Zavarovalnica d.d. glede na poslovne rezultate v letih 2007 in 2008, v prihodnosti realizirala obdavčljive dobičke in glede na preneseno davčno izgubo preteklih let lahko uporabila oblikovane terjatve za odloženi davek( v višini EUR), ki se nanaša na neizrabljeno davčno izgubo preteklih let v višini EUR. Družba meni, da ne obstajajo razlogi za slabitev terjatev. 6 Obvladovanje tveganj 6.1 Zavarovalno tveganje Pri vsaki zavarovalni pogodbi obstaja tveganje, da bo prišlo do zavarovanega dogodka, negotovost dogodka se odrazi v škodi. Že po naravi zavarovalne pogodbe je tveganje naključno in zato nepredvidljivo. V portfelju odgovornostnih zavarovanj, kjer se pri kvotiranju uporablja teorija verjetnosti, je glavno tveganje (riziko), kateremu je zavarovalnica izpostavljena iz naslova sklenjenih zavarovalnih pogodbah, da dejanske škode presežejo jamstvo. Do tega lahko pride zaradi povečane pogostnosti ali višine škodnih zahtevkov glede na ocenjeno. Zavarovani dogodki so naključni in dejansko število in višina zahtevkov se leto za letom razlikujejo od statistično pričakovanih. Kljub temu, da portfelj odgovornostnih zavarovanj nikakor ni velik, smo spoznali, da zmerna rast omogoča verno selekcijo in spremljanje tveganj ter predstavlja relativno zagotovilo, da zavarovalnica ostane na varni strani, kar prinaša rezultate. Izkušnje kažejo, da večji kot je portfelj podobnih rizikov, manjše je relativno odstopanje od pričakovanih rezultatov. Za bolj razpršen portfelj je manj verjetno, da se sprememba majhnega dela portfelja pomembno odrazi na celotnem portfelju. Generali Zavarovalnica d.d. 59

61 Zavarovalnica je razvila strategijo sprejemanja tveganj z namenom razpršitve v zavarovanje sprejetih rizikov in znotraj teh kategorij dosegli zadostno število rizikov ter tako zmanjša odstopanje od pričakovanih rezultatov. Glavni aspekti strategije sprejemanja tveganj, t.j. tako sprejemanja novih tveganj (vključno s sozavarovanjem) kot obnove obstoječih zavarovanj, so: Jasne smernice in omejitve pri sprejemu v zavarovanje, zlasti za prodajni oddelek; Usmerjenost k podjetjem, predvsem majhnim in srednje velikim subjektom z visokimi standardi kvalitete, majhno izpostavljenostjo in ugodnim škodnim rezultatom; Zavarovanje skupaj z ostalimi premoženjskimi zavarovanji, t.j. ne kot samostojno zavarovanje; Nedopustnost odstopanj od pozavarovalnih pogodb. Dejavniki, ki zvišujejo zavarovalno tveganje, so: pomanjkanje razpršitve (razlikovanja) v smislu vrste in višine tveganja, geografske veljavnosti kritja in vrste zavarovane dejavnosti (industrije) Premoženjska zavarovanja Avtomobilska zavarovanja Pri obvladovanju tveganj je pomembno, da so riziki obravnavani skladno z obveznim oz. fakultativnim programom pozavarovanja; se mesečno spremlja škodni rezultat za posamezno vrsto zavarovanja; obstaja aktivno sodelovanje med škodnim oddelkom in oddelkom za sprejem v zavarovanje z namenom obvladovanja tveganj, ki izhajajo iz zavarovalnih pogodb; so vzpostavljena pravila sprejemanja rizikov; se izdelajo ti. riziko profili z namenom obvladovanja koncentracije določenih nevarnosti Avtomobilsko zavarovanje zajema naslednje vrste zavarovanj: osnovni vrsti zavarovanj: o zavarovanje avtomobilske odgovornosti; o zavarovanje avtomobilskega kaska; dodatne vrste zavarovanj: o nezgodno zavarovanje voznika; o nezgodno zavarovanje potnikov; o zavarovanje pravne zaščite; o zavarovanje avtomobilske asistence. Obvladovanje tveganj pri zavarovanju avtomobilskega kaska temelji na jasnih pravilih sprejema v zavarovanje, na ustreznem izračunu nevarnostne premije in na preventivnih dejavnostih. Zavarovalne vsote (poudarek na kasko zavarovanju): trajanje ni daljše od dvanajst mesecev, kar omogoča redno usklajevanje zavarovalne vsote; redno spremljanje zavarovalnih vsot (z namenom obveščanja o ne/ustreznosti) Požarna in druga zavarovanja ter zavarovanja različnih finančnih izgub Ta zavarovanja so v splošnem razdeljena na zavarovanja pravnih in fizičnih oseb. Zavarovalnica za pravne osebe uporablja smernice skupine Generali in pomoč skupine pri obvladovanju tveganj z namenom identifikacije tveganj, analize škod in hazardov. V okviru premoženjskih zavarovanj so zajete sledeče zavarovalne vrste: zavarovanje pred požarom in nekaterimi drugimi nevarnostmi, zavarovanje proti vsem tveganjem, zavarovanje obratovalnega zastoja, tehnična zavarovanja, transportna zavarovanja. Glede na klimatske spremembe so bila sprejeta posebna pogodbena določila za elementarne nevarnosti kot npr. poplava, vihar, toča, potres, zemeljski plaz. Generali Zavarovalnica d.d. 60

62 Zavarovalnica omejuje izpostavljenost tovrstnim rizikom, ki izhajajo iz sklenjenih zavarovalnih pogodb, z natančnimi pravili za sprejem rizikov, uveljavitvijo geografskih nevarnostnih področij, ustrezno kalkulacijo nevarnostne premije, ukrepi za preprečitev škodnih primerov in proaktivnim reševanjem škodnih primerov Odgovornostna zavarovanja Pogostnost in višina škodnih zahtevkov Na pogostnost in višino škodnih zahtevkov lahko vpliva več dejavnikov. Najpomembnejši so naraščanje odškodninskih zahtevkov in dodeljenih odškodnin ter naraščanje števila primerov, ki prihajajo pred sodišče, potem ko so bili dolgo časa latentni (do 5 let po nastali škodi). Kot dodaten pomemben dejavnik, glede na običajno dolgotrajen čas reševanja tovrstnih zahtevkov, se lahko izkaže tudi predvidena inflacija. Zavarovalnica upravlja s temi riziki preko strategije sprejemanja tveganj, primernimi pozavarovanji in proaktivnim (preventivnim) reševanjem škod. V postopku sprejema v zavarovanje se poskuša zagotoviti, da so v zavarovanje sprejeti riziki dovolj razpršeni v smislu vrste, višine in dejavnosti industrij (glej točko 6.1.). Kriteriji, ki omogočajo ustrezno selekcijo rizikov, so limiti pri sprejemu v zavarovanje in seznam neželenih vrst tveganj. Samopridržaji so uvedeni pri 99% sprejetih tveganj. V zadnjih letih je zavarovalnica začela izključevati kritje za vse posredne oškodovance, zlasti pri zavarovanju delodajalčeve odgovornosti. Razlog je v tem, da je država pričela uveljavljati svojo zakonsko pravico do povračila stroškov zdravstvene blagajne preko regresiranja delodajalcev, ki krivdno povzročijo poškodbo lastnemu zaposlenemu delavcu. Pri reševanju odškodninskih zahtevkov zavarovalnica lahko zavrne izplačilo odškodnine v primeru goljufije ali poskusa goljufije. Zavarovalnica skrbno spremlja tudi škodno dogajanje pri posameznih strankah in poskuša delovati preventivno, t.j. svetuje strankam, kako izboljšati nevarnostne okoliščine, zavrača krijte oz. izplačilo določenih vrst škod, itd. Pozavarovanje vključuje XL kritje po riziku in dogodku. Učinek tovrstne pozavarovalne zaščite je, da zavarovalnica ne utrpi totalne neto (zavarovalne) izgube v kateremkoli letu. Dodatno k splošnemu pozavarovalnemu programu so posamezni riziki, ki presegajo limite kvotne pozavarovalne pogodbe, pozavarovani na fakultativni osnovi. Koncentracija odgovornostnih zavarovanj glede na maksimalno zavarovalno vsoto po škodnem dogodku glede na pogoje police je podana v naslednji tabeli: Zavarovalno vsota Delež polic (%) (EUR) na leto < ,58% 90,87% < < ,04% 1,02% > ,39% 8,11% Viri tveganj in ocena bodočih zavarovalnin Upravičenost do izplačila za škode iz naslova odgovornosti temelji na datumu nastanka škode (tj pri glavnih produktih, kot so splošna, delodajalčeva in proizvajalčeva odgovornost), medtem ko upravičenost do izplačila škode iz naslova poklicne odgovornosti (npr. zdravniška odgovornost, D&O, itd.) sloni na kombinaciji datuma nastanka škode in datuma vložitve škodnega zahtevka. Zavarovalnica ima obveznosti iz vseh zavarovalnih primerov nastalih med trajanjem pogodbe, četudi je škoda ugotovljena po koncu zavarovalnega obdobja. Škode iz naslova odgovornosti se rešujejo daljše Generali Zavarovalnica d.d. 61

63 časovno obdobje in večji del škodnih rezervacij se nanaša na že nastale, a še ne prijavljene škode (IBNR). Ocena rezervacij IBNR je običajno podvržena večji stopnji negotovosti, kot ocena škod za že prijavljene zavarovalne primere, kjer je informacija o škodnem dogodku že dostopna. Že nastali, a še ne prijavljeni zavarovalni primeri (predmet IBNR) lahko zavarovalnici niso prijavljeni več let po škodnem dogodku. Pri zavarovanjih odgovornosti je delež IBNR rezervacij v znesku celotnih rezervacij visok in je običajno predmet večjih odstopanj med začetnimi ocenami in dejanskimi končnimi izplačili, kar je seveda posledica dejstva, da je te obveznosti teže oceniti. Pri teh pogodbah na višino in časovno razporeditev denarnih tokov vpliva več dejavnikov. Le-ti so navadno povezani z naravo tveganja poslovne dejavnosti zavarovalca ter s postopki obvladovanja tveganj, ki jih izvajajo zavarovalci. Izplačana odškodnina je denarno nadomestilo za telesne poškodbe, ki jih utrpijo zaposleni (pri kritju delodajalčeve odgovornosti) ali javnost (pri kritju splošne civilne odgovornosti). Zavarovalnica izvaja vse potrebne postopke za zagotavljanje ustreznih podatkov o škodni izpostavljenosti. Če upoštevamo negotovost pri oblikovanju škodnih rezervacij, je zelo verjetno, da se končni rezultat precej razlikuje od prvotno oblikovanih obveznosti. Obveznosti iz teh pogodb so sestavljene iz rezervacij IBNR, rezervacij za že prijavljene a še ne dokončno rešene škode (RBNS) in rezervacij za neiztekle nevarnosti. Izračun ocene še ne obračunanih obveznosti za škode (tako za prijavljene kot neprijavljene zavarovalne primere) sloni na kombinaciji metode pričakovanih škodnih rezultatov (kjer je škodni rezultat definiran kot razmerje med dokončnimi obveznostmi v zvezi z odškodninskimi zahtevki in zasluženo premijo v posameznem poslovnem letu) in metode trikotnikov na zneskih obračunanih škod Nezgodna zavarovanja V portfelju nezgodnih zavarovanj so vključena individualna in skupinska zavarovanja. Pri obvladovanju tveganj je definiranih več korakov: pri sprejemu v zavarovanje se ocenjuje medicinsko, poklicno in športno tveganje; škodni oddelek obvešča oddelek, v okviru katerega poteka sprejem v zavarovanje o nevarnostih, ki izhajajo iz zavarovalnih primerov, da se jih lahko obvladuje in omeji v postopku ocene rizika. V prodaji so večinoma paketi, ki krijejo nezgodno smrt, nezgodno invalidnost od 21% dalje in dnevno nadomestilo, zavarovalna vsota za primer invalidnosti je omejena, dnevna nadomestila pa so namenjena izključno redno zaposlenim. Zaradi lažjega obvladovanje tveganj je trajanje zavarovanja omejeno na leto dni z možnostjo letnega podaljševanja. Generali Zavarovalnica d.d. 62

64 Porazdelitev zavarovalnega tveganja Spodnja tabela prikazuje koncentracijo tveganj v skupini ostalih zavarovan. Prikazane so maksimalne zavarovalne vsote in pozavarovalni del le-teh. Premoženjska zavarovanja Skupna Pozavarovalni del Skupna Pozavarovalni del zavarovalne LOB zavarovalna vsota zavarovalne vsote zavarovalna vsota vsote Lob Lob Lob 03A Lob 03B Lob Lob Lob Lob Lob Lob Lob SKUPAJ Povečanje v letu 2009 v Lob 7 se pretežno nanaša na več sklenjenih avtomobilskih zavarovalnih pogodb ter povišanje premij za isto vrsto zavarovanja. Opis zavarovalnih skupin uporabljenih v zgornji tabeli 1 Nezgoda, 2 Odgovornost, 3a - gospodinjstva - nepremičnine, 3b- ostale nepremičnine, 4 industrija, 5- strojelom, šomaž, 6- Plovila, 7 Avtomobilska odgovornost, 8 avtomobilski kasko, 9 - avtomobilska nezgoda 10 asistenca. Generali Group izvaja pretežni del pozavarovalnega posla Test občutljivosti za premoženjska zavarovanja Izračun oblikovanih škodnih rezervacij je izdelan na podlagi nediskontiranih denarnih tokov, zato tudi ni občutljiv na spremembo diskontne stopnje. Za nekaj zavarovalnih vrst škodne rezervacije IBNR za posamezno leto nastanka škode niso izračunane na podlagi metode trikotnikov, namesto tega se za določena leta nastanka škode (predvsem zadnja) za določitev škodne rezervacije uporablja pričakovani dokončni škodni rezultat. Test občutljivosti tako temelji na možnih spremembah dokončnega škodnega rezultata (sprememba je samo za zadnje leto nastanka škode) in se izvaja samo za tiste zavarovalne vrste, pri katerih so škodne rezervacije za zadnje leto določene na pričakovanem dokončnem škodnem rezultatu (v letu 2009 za zavarovalne skupine 01, 09, 18, v letu 2008 pa za 01, 03, 08, 09, 13, 18). Možne spremembe ne predstavljajo niti pričakovanih sprememb v predpostavkah, niti najboljše ocene ali najslabšega možnega scenarija. Generali Zavarovalnica d.d. 63

65 Analiza občutljivosti 2009 RBNS IBNR LAE Skupaj Vpliv na IPI brez pozavarovanja Vpliv na IPI s pozavarovanjem Bruto škodne rezervacije Sprememba škodnega rezultata: +5% Sprememba škodnega rezultat: -5% Analiza občutljivosti 2008 RBNS IBNR LAE Skupaj Vpliv na IPI brez pozavarovanja Vpliv na IPI s pozavarovanjem Bruto škodne rezervacije Sprememba škodnega rezultata: +5% Pričakovani dokončni škodni rezultata: -5% Zgoraj prikazana analiza predstavlja tudi pozavarovalni del pri spremembi predpostavk vključenih v analizo občutljivosti. *RBNS- prijavljenje a neporavnane **IBNR- nastale in neprijavljene ***LAE- stroški reševanja škod Kosmate rezervacije Znesek rezervacij prenesen pozavarovateljem Čiste rezervacije Življenjska zavarovanja: Škodne rezervacije Prenosna premija Matematične rezervacije Provizije za bonuse in popuste Druge zavarovalno tehnične rezervacije Matematične rezervacije kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje Skupaj rezervacije življenjskih zavarovanj Premoženjska zavarovanja Škodne rezervacije Rezervacije za nastale neprijavljene škode Prenosna premija Rezervacije za neiztekle rizike Rezervacije za popuste, storne in bonuse Skupaj rezervacije premoženjskih zavarovanj Generali Zavarovalnica d.d. 64

66 Skupaj Kosmate rezervacije Znesek rezervacij prenesen pozavarovateljem Čiste rezervacije Življenjska zavarovanja: Škodne rezervacije Prenosna premija Matematične rezervacije Provizije za bonuse in popuste Druge zavarovalno tehnične rezervacije Matematične rezervacije kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje Skupaj rezervacije življenjskih zavarovanj Premoženjska zavarovanja: Škodne rezervacije Rezervacije za nastale neprijavljene škode Prenosna premija Rezervacije za neiztekle rizike Rezervacije za popuste, storne in bonuse Skupaj rezervacije premoženjskih zavarovan Skupaj Življenjska zavarovanja Pogostost in višina zavarovalnin Višina obveznosti dolgoročnih življenjskih zavarovanj je odvisna od predpostavk, ki jih zavarovalnica uporablja. Ocene so uporabljene za pričakovano število smrti. Zavarovalnica je le-te ocenila na podlagi avstrijskih oz. slovenskih tablic umrljivosti, ki so potem še dodatno korigirane. Ocene so prav tako uporabljene za pričakovano število nezgodnih smrti in primerov invalidnosti (trajne in popolne ter začasne nezmožnosti za delo). Zavarovalnica nima pogodb, ki bi vsebovale tveganje podaljševanja življenjske dobe. Ocenjeno število smrti določa znesek izplačanih zavarovalnin. Glavni viri negotovosti izhajajo iz epidemij kot so AIDS, SARS in iz sprememb življenjskega stila, kot so spremembe prehranjevanja, kajenje, športno udejstvovanje, ki lahko povzročijo, da bo bodoča umrljivost za starostne skupine, kjer ima zavarovalnica pomembno izpostavljenost riziku smrti, pomembno večja, kot je bila v preteklosti. Neželena koncentracija zneskov ima lahko pomemben vpliv na višino zavarovalnin na nivoju portfelja. Izkušnje glede števila primerov invalidnosti se prav tako lahko razlikujejo od predpostavk, ki so veljale ob sklenitvi police, še posebno za primerne začasne delovne nezmožnosti. To je lahko posledica drugačnega števila zavarovalnih primerov od pričakovanih ali zaradi antiselekcije. Zavarovalnica nima velikega portfelja teh rizikov, zato zaenkrat še ne predstavljajo večjega tveganja. Za zavarovanje začasne delovne nezmožnosti ima zavarovalnica tudi pravico do spremembe premijske stopnje, če bo opazila, da je pogostnost bolniškega staleža drugačna od vračunane. Postopek sprejema v zavarovanje je namenjen zagotavljanju porazdelitve glede na nevarnosti in višino zavarovalnega kritja. Medicinski sprejem v zavarovanje je prav tako vključen v postopek sprejema v zavarovanje in sicer se premije ustrezno spremenijo v primeru določenih zdravstvenih stanj ali družinske nagnjenosti k določenim obolenjem. Zavarovalnica ime lastni delež, ki temelji na višini tveganega kapitala. Tvegani kapital za posamezno osebo se določi na podlagi vseh življenjskih zavarovanj, ki jih ta oseba ima (tako tradicionalna življenjska zavarovanja kot tudi zavarovanja, vezana na enote investicijskih Generali Zavarovalnica d.d. 65

67 skladov). Zavarovalnica na podlagi presežkovne pozavarovalne pogodbe pozavaruje vse rizike, pri katerih tvegani kapital presega EUR. Za povečane rizike (gledano z medicinskega stališča) so lastni deleži nižji. Zavarovalnica nima pozavarovalne pogodbe za rizik doživetja. Dodatno k presežkovni pozavarovalni pogodbi ima zavarovalnica še 50% vsotno pozavarovalno pogodbo. Zavarovalnica ocenjuje, da pogodbe z diskrecijsko udeležbo niso izpostavljena drugačnim tveganjem kot preostale življenjske pogodbe. Zaradi tega zavarovalnica ne razkriva posebej sredstev in obveznosti za zavarovanja z diskrecijsko udeležbo Test občutljivosti za življenjska zavarovanja POMEMBNE SPREMENLJIVKE Analiza občutljivosti temelji na LAT analizi denarnih tokov: Izkaz uspeha in obveznosti zavarovalnice so občutljivi na spremembo spremenljivk, kot so umrljivost, stroški zavarovalnice in diskontna stopnja. Vrednost teh spremenljivk je za potrebe izračuna obveznosti zavarovalnice pri testu ustreznosti ocenjena s strani zavarovalnice. Zavarovalnica je ocenila vpliv na dobiček in na spremembo obveznosti zavarovalnice (izračunane na podlagi denarnih tokov testa ustreznosti oblikovanih obveznosti) ob koncu leta, ki jo povzročijo spremembe v nekaterih spremenljivkah. Spremembe spremenljivk predstavljajo možne spremembe omenjenih spremenljivk in bi vodile v pomembne spremembe obveznosti zavarovalnice na bilančni dan. Možne spremembe ne predstavljajo niti pričakovanih sprememb v spremenljivkah, niti najboljše ocene ali najslabšega možnega scenarija. Analiza je pripravljena samo za spremembo ene spremenljivke, vse ostale spremenljivke se pri tem ne spremenijo. Prav tako se zanemarja vpliv spremembe spremenljivke na ustrezno spremembo sredstev kritnega sklada. Občutljivost se vedno testira v neugodno smer, tako je občutljivost na spremembo incidenc umrljivosti narejena na podlagi zvišanja incidenc za 10%, občutljivost na stroške zavarovalnice na podlagi povečanja stroškov za 10% in občutljivost na diskontno stopnjo na podlagi znižanja stopnje za 1%. Največji vpliv na izkaz uspeha in na višino obveznosti zavarovalnice imata sprememba diskontne stopnje in stroškov zavarovalnice. TEST OBČUTLJIVOSTI v EUR Obrestna mera Stroški Umrljivost Sprememba v predpostavkah -1% 10% 10% Sprememba v bruto obveznostih (test) Pri testu občutljivosti za življenjska zavarovanja v letu 2009 je občutljivost izračunana na osnovi LAT testa. Rezervacija, dobljena na podlagi LAT testa ob spremenjenih predpostavkah, je še vedno manjša, kot je bilančna rezervacija, zato nima vpliva na postavke izkaza poslovnega izida. TEST OBČUTLJIVOSTI in EUR Obrestna mera Stroški Umrljivost Sprememba v predpostavkah -1% 10% 10% Sprememba v bruto obveznostih (test) Sprememba v bruto obveznostih (bilanca stanja) Generali Zavarovalnica d.d. 66

68 Vpliv na Izkaz poslovnega izida Generali Zavarovalnica d.d. 67

69 6.1.3 Upravljanje s kapitalom V okviru upravljanja s kapitalom družba zagotavlja ustreznost kapitala v skladu z zakonskimi zahtevami. Družba v zvezi z zagotavljanjem kapitalske ustreznosti uporablja številne inštrumente, kot so mesečne ocene prihodnjih denarnih tokov, mesečna poročila ter kratkoročni in dolgoročni plani. V okviru zagotavljanja zadostnega kapitala oziroma kapitalske ustreznosti mora zavarovalnica zagotavljati stalen presežek lastnih virov (razpoložljivega kapitala) nad zahtevanim minimalnim kapitalom, ki je določen za poslovanje zavarovalnic. Zavarovalnica na dan izpolnjuje zahteve kapitalske ustreznosti v skladu z Zakonom o zavarovalništvu: Razpoložljivi kapital (Temeljni kapital + dodatna vplačila) EUR Zahtevani minimalni kapital EUR Kapitalska ustreznost presežek EUR Temeljni kapital predstavlja kapital družbe, zmanjšan za neopredmetena osnovna sredstva, zajamčen kapital je predpisan z zakonom in sicer za vsako zavarovalno vrsto posebej. Zahtevan minimalni kapital se izračuna: ZA PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Kapital zavarovalnice, ki opravlja zavarovalne posle v skupini premoženjskih zavarovanj, in kapital pozavarovalnice mora biti vedno najmanj enak kapitalskim zahtevam, izračunanim z uporabo premijskega količnika oziroma škodnega količnika, in sicer tistim od obeh, ki so višje. ZA ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Kapital zavarovalnice, ki opravlja zavarovalne posle v skupini življenjskih zavarovanj, mora biti vedno najmanj enak kapitalskim zahtevam, izračunanim kot vsota prvega in drugega rezultata. Prvi rezultat se izračuna na podlagi matematičnih rezervacij, oblikovanih na zadnji dan preteklega poslovnega leta, drugi rezultat se izračuna na podlagi tveganega kapitala. Drugi rezultat se izračuna samo za zavarovanja, pri katerih tvegani kapital ni negativen. Zavarovalnica oziroma njeno poslovodstvo redno tedensko spremlja denarne tokove, rast premije, stanje na finančnih trgih, morebitne velike škodne dogodke. Prav tako redno spremlja in pripravlja izračune morebitne spremembe zakonsko zahtevanega zneska minimalnega kapitala. 6.2 Kreditno tveganje Družba je izpostavljena kreditnemu tveganju, ki predstavlja tveganje, da izdajatelj vrednostnih papirjev ne bo poravnal celotne obveznosti takrat ko zapade v plačilo. Za zavarovanje pred tem tveganjem ima družba razvit sistem, ki natančno predpisuje kolikšno tveganje je pripravljena prevzeti ter natančno določi pogoje investiranja v vrednostne papirje, ki nosijo kreditno tveganje. Svetovno ekonomijo je v drugi polovici leta 2008 zajela finančna kriza. Kriza je imela vpliv na cene, bonitete ter obrestne mere obveznic ter na obrestne mere depozitov. Zaradi finančne krize je podjetje sprejelo dodatne usmeritve, ki omejujejo kreditno tveganje naložb. Sprejete dodatne usmeritve je podjetje upoštevalo tudi v poslovnem letu 2009, saj svetovno gospodarstvo še vedno ni našlo izhoda iz krize. Za uravnavanje kreditnega tveganja naložb je družba sprejela smernice, ki dajejo prednost nakupu obveznic s kreditnim ratingom Republike Slovenije in optimalni razpršitvi naložb. Smernice določajo limite izpostavljenosti do posameznega izdajatelja oz. skupine izdajateljev glede na njihovo bonitetno oceno. Bonitente ocene, ki se uporabljajo pri spremljanju in upravljanju s kreditnim tveganjem so povzete po bonitetnih agencijah S&P, Moody s in Fitch in zaradi lažje predstavitve prevedene na bonitetne ocene, ki jih izdaja bonitetna agencija S&P. Generali Zavarovalnica d.d. 68

70 Kreditno tveganje je predvsem prisotno pri vrednostnih papirjih, ki imajo definiran kreditni rating, to pa so državne obveznice, podjetniške obveznice, bančne obveznice in zakladne menice. Medtem, ko naložbe podjetja v instrumente, ki jih vrednotimo preko poslovnega izida, naložbe v polična posojila, naložbe v lastniške vrednostne papirje, pozavarovanja ter denar in naložbe v depoziti ne predstavljajo kreditnega tveganja oz. je to tveganje zelo nizko ter zato tudi ni tako aktivno spremljano in merjeno kot je to pri naložbah v dolžniške vrednostne papirje. Vse tabele v nadaljevanju so podane v EUR. OBVEZNICE Življenjska zavarovanja Obveznice - lastni viri Vrednost Delež Vrednost Delež Državne , ,42 Ostale , ,58 Skupaj , ,00 Obveznice - kritni sklad Vrednost Delež Vrednost Delež Državne , ,57 Ostale , ,43 Skupaj , ,00 Premoženjska zavarovanja: Obveznice - lastni viri Vrednost Delež Vrednost Delež Državne 0 0,00 0 0,00 Ostale , ,00 Skupaj , ,00 Obveznice - kritni sklad Vrednost Delež Vrednost Delež Državne , ,06 Ostale , ,94 Skupaj , ,00 Skupaj Obveznice vrednotene razpoložljive za prodajo Postavka državne obveznice vključuje obveznice republike Slovenije in druge tuje državne obveznice. Kreditno tveganje za obveznice, ki jih ima v lasti Generali Zavarovalnica: Življenjska zavarovanja: Obveznice - lastni viri Vrednost Delež Vrednost Delež AAA , ,41 AA ,26 0 0,00 A , ,59 Skupaj , ,00 Obveznice - kritni sklad Vrednost Delež Vrednost Delež AAA , ,90 AA , ,54 A , ,03 BBB , ,38 NR , ,16 Skupaj , ,00 Generali Zavarovalnica d.d. 69

71 Premoženjska zavarovanja: Obveznice - lastni viri Vrednost Delež Vrednost Delež AA 0 0,00 0 0,00 A , ,00 Skupaj , , AAA , ,51 AA , ,97 A , ,44 BBB , ,08 Skupaj , ,00 Skupaj Obveznice vrednotene razpoložljive za prodajo Največji del naložb tako življenjskih kot tudi premoženjskih zavarovanj predstavljajo naložbe v državne obveznice. Več kot 70% teh naložb ima bonitetno oceno AA, ki je tudi mednarodna bonitenta ocena Republike Slovenije. Kratkoročni depoziti pri bankah Življenjska Premoženjska Banka BO Znesek Banka BO Znesek GORENJSKA BANKA HYPO ALPE ADRIA D.D. BBB BANK D.D. - SLO AA SKB BANKA D.D. AA GORENJSKA BANKA D.D. BBB HYPO ALPE ADRIA BANK D.D. SLO AA NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. A NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. A SKB BANKA D.D. AA BANKA CELJE D.D. BBB BANKA CELJE D.D. BBB BANKA VOLKSBANK BANKA VOLKSBANK D.D. A D.D. A Skupaj Skupaj Življenjska Premoženjska Banka BO Znesek Banka BO Znesek BANKA VOLKSBANK D.D. A SKB BANKA D.D. AA BANKA VOLKSBANK SKB BANKA D.D. AA D.D. A UNICREDIT BANKA SLOVENIJA D.D. A UNICREDIT BANKA SLOVENIJA D.D NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. AA BANKA KOPER D.D. A RAIFFEISEN BANKA RAIFFEISEN BANKA D.D. A D.D. A BANKA CELJE D.D. BBB BANKA CELJE D.D. BBB NOVA LJUBLJANSKA AA Generali Zavarovalnica d.d. 70

72 BANKA D.D. ABANKA VIPA D.D. A HYPO ALPE ADRIA BANK D.D. AA 0 Skupaj Skupaj Družba je izpostavljena kreditnemu tveganju tudi iz naslova zavarovalnih pogodb. Generali Zavarovalnica spremlja in ugotavlja kreditna tveganja, kateremu je izpostavljena po posameznih poslovnih segmentih zavarovancev, tekom celega leta. Uprava družbe pa kvartalno potrjuje limite po posameznih poslovnih segmentih. Izpostavljenost do posamezne skupine zavarovancev se spremlja znotraj procesa kontrole v okviru spremljanja likvidnosti. V primeru ugotovitve pomembnega odstopanja od ciljnih vrednosti se naredi analiza finančne moči posameznega zavarovanca. Terjatve Na dan Življenska Zavarovanja Nezapadle terjatve Zapadle terjatve Skupaj Terjatve Popravki vrednosti Skupaj Premoženjska Zavarovanja Terjatve Popravki vrednosti Skupaj Nezapadle in ne oslabljene Zapadle in njihov neoslabljen del Skupaj Skupaj življenjska in premoženjska zavarovanja Generali Zavarovalnica d.d. ni oblikovala posamičnih popravkov vrednosti terjatev. 6.3 Finančno tveganje Nepričakovane spremembe v cenah lastniških vrednostnih papirjev in vrednostih valut, ki so posledica vpliva finančne krize, so imele negativen vpliv na tržno vrednost naložb podjetja v letu Finančna kriza je imela vpliv na cene lastniških vrednostnih papirjev, obveznic in fondov. Zaradi finančne krize je podjetje sprejelo dodatne usmeritve, ki omejujejo tržno tveganje naložb. Dodatne usmeritve so veljavne tudi v letu 2009, saj se svet še ni izvlekel iz krize. Za uravnavanje kreditnega tveganja naložb je družba sprejela smernice, ki dajejo prednost nakupu obveznic s kreditnim ratingom Republike Slovenije in optimalni razpršitvi naložb. Ta sredstva so naložena z namenom da zagotovijo izplačilo bodočih obveznosti do zavarovancev tako življenjskih kot ostalih zavarovanj ter obenem zagotovijo primerno donosnost na vložen kapital delničarjev. Tudi na strani bodočih obveznosti lahko te spremembe pomenijo določene učinke na vrednost bodočih obveznosti. Generali Zavarovalnica d.d. 71

73 Na znaša celotna vrednost naložb, ki so izpostavljene tržnemu tveganju (delnice, obveznice in investicijski skladi) EUR. Ostale naložbe družbe kot so policna posojila, sredstva iz naslova pozavarovanj, denar na računih in kratkoročni depoziti ter ostale naložbe pa niso izpostavljene tržnemu tveganju ter zato v spodnjih tabelah niso navedene. Vse tabele v nadaljevanju so podane v EUR. Generali Zavarovalnica d.d. 72

74 Življenjska zavarovanja: Življenjska zavarovanja (lastni viri) Obveznice Investicijski skladi RZP Investicijski skladi po pošteni vrednosti Skupaj: Življenjska zavarovanja Delnice Obveznice Investicijski skladi RZP Investicijski skladi po pošteni vrednosti Skupaj: Premoženjska zavarovanja: Premoženjska zavarovanja (lastni viri) Investicijski skladi Obveznice Skupaj: Premoženjska zavarovanja: Delnice Investicijski skladi Obveznice Skupaj: Tržno tveganje naložb produktov življenjskega zavarovanja kjer zavarovanci prevzemajo naložbeno tveganje pa je predstavljeno v spodnji tabeli Naložbena življenjska zavarovanja Delniški skladi Obvezniški skladi Mešani skladi Skupaj: Generali Zavarovalnica d.d. 73

75 Uskladitev finančnih sredstev z izkazi stanja: Življenjska zavarovanja lastni viri Obveznice Delnice in investicijski skladi RZP Investicijski skladi po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Življenjska zavarovanja kritni sklad Obveznice Delnice in investicijski skladi RZP Investicijski skladi po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Premoženjska zavarovanja lastni viri Obveznice Delnice in investicijski skladi RZP Investicijski skladi po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida 0 0 Premoženjska zavarovanja - kritni sklad Obveznice Delnice in investicijski skladi RZP Investicijski skladi po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Naložbena življenjska zavarovanja Obveznice 0 0 Delnice in investicijski skladi RZP 0 0 Investicijski skladi po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Skupaj Obveznice Skupaj Delnice in investicijski skladi RZP Skupaj Investicijski skladi po pošteni vrednosti Skupaj Podjetje se srečuje s finančnimi tveganji pri finančnih naložbah, finančnih obveznostih, naložbah pri pozavarovateljih ter bodočih obveznosti do zavarovancev. Najpomembnejše finančno tveganje pa predstavlja tveganje, da v določenem časovnem obdobju naložbe za zagotavljanje bodočih obveznosti ne bodo zadostne za pokrivanje le teh obveznosti. Najpomembnejša tveganja, ki jih vključuje finančno tveganje pa so, tveganje spremembe obrestne mere, tveganje spremembe cene lastniških vrednostnih papirjev, likvidnostno tveganje in tveganje spremembe deviznega tečaja. Vsa ta tveganja izhajajo iz izpostavljenosti do instrumentov z fiksno obrestno mero, z valuto drugačno od domicilne valute ter naložb v delniške produkte, ki so podvrženi določenim tržnim nihanjem. Z namenom zmanjševanja vplivov tveganj podjetje največjo pozornost posveča uravnavanju tveganj z naslova spremembe obrestne mere, spremembe tržne cene in likvidnostnemu tveganju. Postopki za upravljanje s tveganjem v Generali zavarovalnici so usklajeni z navodili skupine Generali Group v katero sodi Generali Zavarovalnica. Postopki upravljanja s tveganji so glavni elementi teh navodil, kar pomeni, da so vse pomembne odločitve usklajene v celotni skupini. Postopki upravljanja s tveganjem obsegajo celoten proces od zaznavanja, merjenja do odpravljanja tveganj in sledijo ciljem, ki so podani s strani skupine. Ekonomski učinki sprememb v obrestnih merah in sprememb tržnih cen vrednostnih papirjev nimajo učinka le na vrednost naložb, na katere ta nihanja vplivajo, ampak tudi na vrednost bodočih obveznosti do zavarovancev. Ta učinek je še posebej pomemben pri življenjskih zavarovanjih saj so nekatere pogodbe take narave, da garantirajo določeno fiksno obrestno mero ter delitev dobička v primeru da je donosnost višja od garantirane. Generali Zavarovalnica d.d. 74

76 Podjetje uporablja več instrumentov za zmanjševanje tveganj kot so: mesečno spremljanje bodočih denarnih tokov, mesečna analiza kapitalske ustreznosti ter izdelava ostalih kratkoročnih planov. Podjetje kot investitor vodi politiko konzervativnega investitorja z namenom zmanjševanje tveganja povezanega z kapitalskimi in finančnimi trgi. Poštena vrednost finančnih sredstev Finančna sredstva Finančna sredstva Razpoložljiva za prodajo Po pošteni vrednosti skozi izid Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Kratkoročni depoziti pri bankah Posojila Skupaj finančne naložbe Terjatve Skupaj finančna sredstva Poštena vrednost je znesek, za katerega je mogoče zamenjati sredstvo ali s katerim je mogoče poravnati obveznost ali za katerega je mogoče zamenjati podeljen kapitalski inštrument med dobro obveščenima in voljnima strankama v poslu, v katerem sta medsebojno neodvisni in enakopravni. V primeru, da je finančno sredstvo udeleženo na aktivnem trgu, poštena vrednost temelji na objavljeni tržni ceni na datum bilance stanja. V primeru, da je finančno sredstvo ni udeleženo na aktivnem trgu se poštena vrednost določi na podlagi ocenjevalnih tehnik. Terjatve so prikazane po pošteni vrednosti v zneskih, ki izhajajo iz pogodb zmanjšane za popravek vrednosti terjatev. Poštena vrednost finančnih sredstev predstavlja njeno iztržljivo vrednost Tveganje spremembe obrestne mere Analiza občutljivosti za učinke spremembe obrestne mere predstavlja kako naj bi se spreminjala tržna vrednost naložb, ki so podvržene temu tveganju v primeru, da se spremenijo obrestne mere na določen dan. Analiza, ki je predstavljena v spodnjih tabelah temeljni na predpostavki, da se spremeni krivulja donosnosti samo za dolžniške vrednostne papirje, medtem ko vse ostale predpostavke ostanejo nespremenjene. (V praksi je praktično nemogoče doseči samo spremembo krivulje donosnosti ne da bi se ob tem spremenile se druge spremenljivke). Zaradi vpliva finančne krize je podjetje sprejelo strožja pravila za nakup obveznic podjetje kupuje le obveznice z višjo donosnostjo ob zapadlosti ter predvsem državne obveznice, katere imajo nižje ocenjeno tveganje. Podjetje prav tako poskuša najti najvišje možne obrestne mere pri depozitih.spodnje tabele predstavljajo naložbe v dolžniške vrednostne papirje, ki so podvrženi tveganju spremembe obrestne mere in za katere je narejena analiza občutljivosti. Generali Zavarovalnica d.d. 75

77 Premoženjska zavarovanja lastni viri VREDNOST VREDNOST Skupaj Premoženjska zavarovanja tehnične rezervacije VREDNOST VREDNOST Skupaj Življenjska zavarovanja lastni viri VREDNOST VREDNOST Skupaj Življenjska zavarovanja matematične rezervacije VREDNOST VREDNOST Skupaj SKUPAJ Obveznice - RZP Navedena finančna sredstva so udeležena na aktivnem trgu in jih Generali Zavarovalnica lahko v vsakem trenutku proda, posledično družba meni, da je kreditno tveganje minimalno oziroma ne obstaja. V povezavi z finančnimi naložbami podvrženim tveganju spremembe obrestne mere se je vodstvo družbe odločilo, da spremlja analizo občutljivosti na mesečni osnovi v različnih portfeljih. Predpostavke, ki so upoštevane pri tem testu so, da se krivulja donosnosti spremeni za 50 in 100 bazičnih točk. Dvig obrestnih mer, ki bi imel za posledico padec tržnih cen vrednostnih papirjev s fiksno obrestno mero, bi najbolj negativno vplival na višino kapitala in posledično na finančni rezultat družbe. V spodnjih tabelah so predstavljeni rezultati analize občutljivosti naložb z fiksno obrestno mero v primeru v primeru dviga tržnih obrestnih mer. Vpliv na kapital in izkaz poslovnega izida za naložbe vrednotene kot sredstva razpoložljiva za prodajo Finančne naložbe premoženjskih zavarovanj - SKUPAJ Naložbe za kritje Neto sprememba poštene Neto sprememba poštene premoženjskih zavarovanj vrednosti vrednosti Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Vzporedni premik krivulje donosnosti za 50 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Vzporedni premik krivulje donosnosti za 100 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Generali Zavarovalnica d.d. 76

78 Finančne naložbe premoženjskih zavarovanj lastni viri Naložbe za kritje premoženjskih zavarovanj - LV Neto sprememba poštene vrednosti Neto sprememba poštene vrednosti Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Vzporedni premik krivulje donosnosti za 50 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Vzporedni premik krivulje donosnosti za 100 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Finančne naložbe premoženjskih zavarovanj tehnične rezervacije Naložbe za kritje Neto sprememba poštene Neto sprememba poštene premoženjskih zavarovanj - KP vrednosti vrednosti Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Vzporedni premik krivulje donosnosti za 50 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR ( EUR) Vzporedni premik krivulje donosnosti za 100 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Finančne naložbe življenjskih zavarovanj matemetične rezervacije Naložbe za kritje življenjskih zavarovanj z možnostjo Neto sprememba poštene Neto sprememba poštene udeležbe v dobičku vrednosti vrednosti Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Vzporedni premik krivulje donosnosti za 50 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Vzporedni premik krivulje donosnosti za 100 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR) Zavarovalne pogodbe 'z zagotovljenimi fiksnimi pogoji' imajo izplačila premij, katerih zneski so vnaprej določeni in zagotovljeni, ob izteku pogodbe. Finančna komponenta premij je ponavadi zagotovljena obrestna mera. Osnovno finančno tveganje, ki izhaja iz teh pogodb je tveganje, da so prihodki iz obresti prejetih od finančnih naložb, ki predstavljajo zavarovanje pogodbenih obveznosti, prenizki za izplačilo nastalih pogodbenih obveznosti. Poslovodstvo podjetja zaradi uravnavanja tveganja zagotavlja strukturo naložb, ki vključuje različne kotacije obveznic in depozitov. Generali Zavarovalnica d.d. 77

79 Finančne naložbe življenjskih zavarovanj lastni viri Naložbe za kritje pogodb s fiksnim donosom Neto sprememba poštene vrednosti Neto sprememba poštene vrednosti Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Vzporedni premik krivulje donosnosti za 50 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR). Vzporedni premik krivulje donosnosti za 100 bazičnih točk predstavlja zmanjšanje vrednosti naložb za EUR (2008: EUR). Analiza občutljivosti se nanaša na vse tipe zavarovalnih pogodb. Vodstvo družbe meni, da so domneve uporabljene pri izdelavi teh analiz zadostne in zagotavljajo dovolj kvalitetne podatke za spremljanje tega tveganja. V primeru dviga tržnih obrestnih mer za 100 bazičnih točk bi družba utrpela negativne spremembe v kapitalu v vrednosti EUR. V skupini finančnih sredstev vrednotenih po pošteni vrednosti skozi izkaz uspeha so le naložbe v investicijske sklade, ki so izpostavljeni minimalnemu obrestnemu tveganju. Denar in denarne ustreznike predstavljajo kratkoročno dani depoziti, za katere je obrestno tveganje minimalno. Prikaz tveganja spremembe obrestne mere pri vrednostnih papirjih s spremenljivo obrestno mero VPLIV NA POSLOVNI IZID 2010 Naložbe z variabilno obrestno mero Neto vpliv na poslovni izid 2010 Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Zmanjšanje za 50 b.t Zmanjšanje za 100 b.t Naložbe zavarovalnice z variabilno obrestno mero predstavljajo nominalno vrednost EUR. V primeru porasta obrestnih mer za 50 bazičnih točk, bi to pomenilo porast prihodkov od obresti obveznic z variabilno obrestno mero v višini EUR. V primeru porasta obrestnih mer za 100 bazičnih točk, bi to pomenilo porast prihodkov od obresti obveznic z variabilno obrestno mero v višini EUR. V primeru padca obrestnih mer za 50 bazičnih točk, bi to pomenilo zmanjšanje prihodkov od obresti obveznic z variabilno obrestno mero v višini EUR. V primeru padca obrestnih mer za 100 bazičnih točk, bi to pomenilo zmanjšanje prihodkov od obresti obveznic z variabilno obrestno mero v višini EUR. Prikaz tveganja spremembe obrestnih mer na obveznice s fiksno obrestno mero z vidika refinanciranja (za obveznice z zapadlostjo v letu 2010) Naložbe s fiksno obrestno mero z zapadlostjo v letu 2010 Neto vpliv z vidika refinanciranja v 2010 Porast za 50 b.t Porast za 100 b.t Zmanjšanje za 50 b.t Zmanjšanje za 100 b.t Generali Zavarovalnica d.d. 78

80 Naložbe zavarovalnice s fiksno obrestno mero in zapadlostjo glavnice v letu 2010 predstavljajo nominalno vrednost EUR. V primeru porasta obrestnih mer za 50 bazičnih točk, bi to pomenilo, da bi zavarovalnica pri refinanciranju v nove naložbe z višjo obrestno mero beležila porast prihodkov iz naslova obresti naložb s fiksno obrestno mero v višini EUR. V primeru porasta obrestnih mer za 100 bazičnih točk, bi to pomenilo, da bi zavarovalnica pri refinanciranju v nove naložbe z višjo obrestno mero beležila porast prihodkov iz naslova obresti naložb s fiksno obrestno mero v višini EUR. V primeru padca obrestnih mer za 50 bazičnih točk, bi to pomenilo, da bi zavarovalnica pri refinanciranju v nove naložbe z nižjo obrestno mero beležila zmanjšanje prihodkov iz naslova obresti naložb s fiksno obrestno mero v višini EUR. V primeru padca obrestnih mer za 100 bazičnih točk, bi to pomenilo, da bi zavarovalnica pri refinanciranju v nove naložbe z nižjo obrestno mero beležila zmanjšanje prihodkov iz naslova obresti naložb s fiksno obrestno mero v višini EUR Vpliv na izkaz poslovnega izida za naložbe vrednotene po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Finančne naložbe vrednotene po pošten vrednost prek izkaza poslovnega izida predstavljajo naložbe v investicijske skalde na katere obrestna mera nima vpliva Valutno tveganje Valutno tveganje je povezano z nezaželenimi valutnimi nihanji, ki lahko povzročijo zmanjšanje dobička ali izgubo, zato je potrebno posebno pozornost nameniti vrednostnim papirjem in drugim finančnim instrumentom, ki imajo osnovno vrednost določeno v tuji valuti. Generali zavarovalnica ima v tujih valutah zanemarljiv delež svojih naložb oz. naložb kritnih skladov. Po stanju na dan predstavlja delež delniških naložb v tujih valutah le 0,82% vseh finančnih naložb. Uprava zavarovalnice je ocenila, da je izpostavljenost valutnemu tveganju zanemarljiva in zato ni potrebno dodatno zavarovanje pred njim Likvidnostno tveganje Likvidnostno tveganje predstavlja tveganje, da skupne zahteve po likvidnih sredstvih presegajo sredstva, ki jih ima podjetje v danem trenutku na razpolago za financiranje teh zahtev. Likvidnostno tveganje vsebuje tudi tveganje nezmožnosti v danem času pretvoriti finančna sredstva, ki so razporejena v kategorijo sredstev razpoložljivih za prodajo, v likvidna sredstva, da bi z njimi lahko pokrili obveznosti v danem časovnem obdobju. Podjetje si prizadeva, da vzdržuje ravnovesje med nepretrganostjo rednih prilivov in obveznostmi v določenih časovnih obdobjih. Dodatno k temu podjetje skrbi, da ima v likvidnih sredstvih zadostno količino sredstev za zagotavljanje obveznosti, kot del strategije za upravljanje z likvidnim tveganjem. Posebna pozornost je namenjena skrbi za likvidnost v področju neživljenjskega zavarovanja, kjer so potrebe po likvidnosti večje. Za zagotavljanje zadostnih likvidnostnih sredstev podjetje poleg naložb v vrednostne papirje z zapadlostjo od 1 do 20 let uporablja tudi instrumente denarnega trga z zapadlostjo do enega leta. Velika večina le teh pa ima ročnost do tri mesece. Kazalec, ki prikazuje zmožnost družbe, da bo poravnala vse kratkoročne obveznosti, se imenuje likvidnostni količnik. Kazalec likvidnosti je izračunan kot celotna likvidna sredstva (pretežni del likvidnih sredstev predstavljajo denarna sredstva na računih, depoziti, zakladne menice, obveznice, itd.) deljeno z Generali Zavarovalnica d.d. 79

81 zapadlimi obveznostmi oziroma obveznostmi, ki kratkoročno zapadejo v plačilo (zapadle obveznosti predstavljajo obveznosti iz poslovanja). Likvidnostni količnik znaša najmanj 1. Glede nato, da je večina sredstev razporejena v skupino sredstev razpoložljivi za prodajo je vrednost količnika družbe relativno visok, posledično ima družba zadostno višino sredstev za pokritje svojih obveznosti. Analiza ročnosti razkritje Vse tabele v nadaljevanju so podane v EUR. Likvidnostni količnik na dan Življenjska zavarovanja lastni viri Življenjska zavarovanja matematične rezervacije Premoženjska zavarovanja skupaj Analiza ročnosti Na nivoju podjetja ima povečanje obrestne mere za 100 točk ima negativen vpliv na kapital podjetja v vrednosti EUR. Povečanje obrestne mere za 50 točk pa ima negativen vpliv na kapital podjetja v vrednosti EUR. Podjetje spremlja tveganje spremembe obrestne mere tudi z izračunavanjem povprečne ročnosti in prilagojene ročnosti naložb kakor tudi ročnosti bodočih obveznosti. Tovrstna analiza služi kot kazalec občutljivosti tako naložb kot bodočih obveznosti v primeru sprememb obrestnih mer. Podjetje skuša razliko v ročnostih naložb in bodočih obveznosti zmanjševati tako, da kupuje vrednostne papirje, ki po svoji ročnosti sovpadajo z ročnostjo bodočih obveznosti. Spodnje tabele prikazujejo po zapadlostih ne eni strani vrednosti naložb, ki pokrivajo bodoče obveznosti ter na drugi strani strukturo bodočih obveznosti do zavarovancev. V primeru, da se vrednosti naložb ne pokrivajo z bodočimi obveznostmi se bodo naložbe ob njihovi zapadlosti naložile v nove naložbe z ročnostjo, ki bo ustrezala bodočim obveznostim. Zavarovalnica bo na ta način poskrbela, da bodo pokrite vse bodoče obveznosti do zavarovancev. Denarni tok sredstev namenjenih za kritje življenjskih zavarovanj: Navedeni podatki predstavljajo diskontirane denarne tokov za sredstva in diskontirane denarne tokove za obveznosti iz življenjskih zavarovanj do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let 10 do 15 let 15 do 20 let nad 20 let Delnice Obveznice Investicijski skladi AFS Investicijski skladi AFV Denar in kratkoročni depoziti Polična posojia Skupaj: Generali Zavarovalnica d.d. 80

82 do 15 let 15 do 20 let do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let nad 20 let Matematične rezervacije za klasična življenjska zavarovanja Rezervacije za prenosne premije Škodne rezervacije Rezervacije za bonuse in popuste Total: Razlika v denarnem toku: do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let 10 do 15 let 15 do 20 let nad 20 let Delnice Obveznice Investicijski skladi AFS Investicijski skladi AFV Denar in kratkoročni depoziti Polična posojia Skupaj: do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let 10 do 15 let 15 do 20 let nad 20 let Matematične rezervacije za klasična življenjska zavarovanja Rezervacije za prenosne premije Škodne rezervacije Rezervacije za bonuse in popuste Skupaj: Razlika v denarnem toku: Življenjska zavarovanja 2009 Ročnost naložb za kritje obveznisti 8,79 Prilagojena ročnost naložb za kritje obveznisti 8,45 Življenjska zavarovanja 2008 Ročnost naložb za kritje obveznosti 7,47 Prilagojena ročnost naložb za kritje obveznosti 7,18 Generali Zavarovalnica d.d. 81

83 Vrednost naložb lastnih virov življenjskih zavarovanj z ročnostjo do 1 leta znaša EUR. Vrednost naložb z ročnostjo nad 1 leto pa znaša EUR. Denarni tok iz te vrste naložb je zadosten za pokrivanje bodočih obveznosti družbe. Denarni tok sredstev namenjenih za kritje premoženjskih zavarovanj: do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let 10 do 15 let 15 do 20 let nad 20 let Delnice Obveznice Investicijski skladi AFS Investicijski skladi AFV Denar in kratkoročni depoziti Skupaj: do 15 let 15 do 20 let do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let nad 20 let Rezervacije za prenosne premije Škodne rezervacije Rezervacije za nepričakovane rizike Rezervacije za bonuse in popuste Skupaj: Razlika v denarnem toku: do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let 10 do 15 let 15 do 20 let nad 20 let Delnice Obveznice Investicijski skladi AFS Investicijski skladi AFV Denar in kratkoročni depoziti Skupaj: do 1 leta 1 do 5 let 5 do 10 let 10 do 15 let 15 do 20 let nad 20 let Rezervacije za prenosne premije Škodne rezervacije Rezervacije za nepričakovane rizike Rezervacije za bonuse in popuste Skupaj: Generali Zavarovalnica d.d. 82

84 Razlika v denarnem toku: Premoženjska zavarovanja 2009 Ročnost naložb za kritje obveznisti 3,61 Prilagojena ročnost naložb za kritje obveznisti 3,49 Premoženjska zavarovanja 2008 Ročnost naložb za kritje obveznisti 2,57 Prilagojena ročnost naložb za kritje obveznisti 2,48 Vrednost naložb lastnih virov premoženjskih zavarovanj z ročnostjo do 1 leta znaša EUR. Vrednost naložb z ročnostjo nad 1 leto pa znaša EUR. Denarni tok iz te vrste naložb je zadosten za pokrivanje bodočih obveznosti družbe. Kratkoročne poslovne obveznosti predstavljajo kratkoročne obveznosti, ki imajo rok trajanja manj od enega leta Tveganje spremembe tržnih cen Družba na dan izkazuje vrednost naložb, ki so izpostavljene tveganju spremembe tržnih cen vrednostnih papirjev, v višini EUR (brez upoštevanja naložb življenjskega zavarovanja, kjer naložbeno tveganje prevzemajo zavarovanci). Analiza občutljivosti spremembe cene vrednosti lastniških vrednostnih papirjev ter investicijskih skladov prikazuje spremembe vrednosti poštene vrednosti zaradi sprememb v tržnih cenah teh vrednostnih papirjev. Spremembe se odražajo bodisi zaradi sprememb, ki se nanašajo na določenega izdajatelja vrednostnih papirjev, bodisi na dejavnike, ki imajo za posledico spremembo cen na celotnem trgu. V spodnjih tabelah so predstavljeni rezultati analize negativne spremembe tržnih cen delnic in investicijskih skladov. Padec tržnic cen bi imel za posledico neposredno znižanje tržne vrednosti teh vrednostnih papirjev, kar pomeni, da bi bil vpliv na kapital negativen. Vpliv na izkaz uspeha pa se bi pojavil le v primeru, da bi ta sredstva tudi prodali po nižjih vrednostih. Vodstvo družbe spremlja spremembo vrednosti lastniških vrednostnih papirjev na mesečni osnovi. Izračuni, ki so narejeni pa se nanašajo na skupno spremembo vrednosti. Vodstvo družbe meni, da so predpostavke uporabljene v tem modelu zadostne za oceno in spremljanje tega tveganja. Generali Zavarovalnica d.d. 83

85 Vse tabele v nadaljevanju so podane v EUR. Vpliv na kapital in izkaz poslovnega izida za naložbe vrednotene kot sredstva razpoložljiva za prodajo Vpliv na kapital Življenska zavarovanja 2009 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+30%) Življenska zavarovanja 2009 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (-30%) Življenska zavarovanja 2008 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+ 30%) Življenska zavarovanja 2008 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (- 30%) V primeru padca cen lastniških vrednostnih papirjev in investicijskih skladih za 10% se skupna vrednost teh naložb zmanjša za EUR. V primeru padca cen lastniških vrednostnih papirjev in investicijskih skladih za 30% se skupna vrednost teh naložb zmanjša za EUR. Premoženjska zavarovanja 2009 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+30%) Premoženjska zavarovanja 2009 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (- 30%) Premoženjska zavarovanja 2008 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+ 30%) Generali Zavarovalnica d.d. 84

86 Premoženjska zavarovanja 2008 Delnice Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (- 30%) V primeru padca cen lastniških vrednostnih papirjev in investicijskih skladih za 10% se skupna vrednost teh naložb zmanjša za EUR. V primeru padca cen lastniških vrednostnih papirjev in investicijskih skladih za 30% se skupna vrednost teh naložb zmanjša za EUR. Vodstvo družbe mesečno spremlja občutljivost naložb z ugotavljanjem vpliva potencialne spremembe tržnih cen delnic in investicijskih skladov. Analiza občutljivosti se nanaša na vse tipe zavarovalnih pogodb. Vodstvo meni, da so uporabljene predpostavke zadostne za ugotavljanje in spremljanje tega tveganja. Naložbe, kjer zavarovanci prevzemajo naložbeno tveganje so naložene neposredno v produkte, ki so navedeni na zavarovalnih pogodbah. Tveganje spremembe cene pa pri tej vrsti zavarovanja nosijo zavarovanci sami in ne družba, ki je lastnik teh naložb. Vpliv na izkaze podjetja je prikazan v spodnji tabeli. Vpliv na izkaz poslovnega izida za naložbe vrednotene po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Finančne naložbe vrednotene po pošten vrednosti v lasti zavarovalnice Življenska zavarovanja 2009 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+30%) Življenska zavarovanja 2009 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (-30%) Življenska zavarovanja 2008 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+30%) Življenska zavarovanja 2008 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (-30%) Finančne naložbe vrednotene po pošten vrednosti kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje Življenska zavarovanja 2009 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (-30%) Generali Zavarovalnica d.d. 85

87 Življenska zavarovanja 2009 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+30%) Življenska zavarovanja 2008 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (- 10%) (-30%) Življenska zavarovanja 2008 Investicijski skladi Vpliv na IPI Vpliv kapital (+ 10%) (+30%) Generali Zavarovalnica d.d. 86

88 7 Pojasnila k bilanci stanja Vse tabele v nadaljevanju so podane v EUR. 7.1 Sredstva Neopredmetena dolgoročna sredstva Leto 2008 Življenjska zavarovanja Življenjska zavarovanja Premoženjska zavarovanja Premoženjska zavarovanja Predujmi za Računalniški Računalniški neopredmetena Računalniški programi v programi sredstva programi pridobivanju SKUPAJ Nabavna vrednost Stanje Povečanja Zmanjšanja Stanje Popravek vrednosti Stanje Amortizacija tekočega leta Amortizacija zmanjšanj Stanje Neodpisana vrednost Stanje Stanje Leto 2009 Nabavna vrednost Stanje Povečanja Zmanjšanja Stanje Popravek vrednosti Stanje Amortizacija tekočega leta Amortizacija zmanjšanj Stanje Neodpisana vrednost Stanje Stanje Neopredmetena dolgoročna sredstva predstavlja programska oprema. Povečanja v letu 2009 v višini EUR se nanašajo na nakup novih računalniških programov. Generali Zavarovalnica d.d. 87

89 7.1.2 Oprema Opredmetena osnovna sredstva vključujejo računalniško opremo pohištvo, ostalo pisarniško opremo in terjatve za predujme. Vsa so vključena v bilanco stanja premoženjskih zavarovanj. Leto 2008 Oprema Drobni inventar Vlaganja v tuja osnovna sredstva SKUPAJ Nabavna vrednost Stanje Povečanja Zmanjšanja Stanje Popravek vrednosti Stanje Amortizacija tekočega leta Amortizacija zmanjšanj Stanje Neodpisana vrednost Stanje Stanje Leto 2009 Nabavna vrednost Stanje Povečanje Zmanjšanja Stanje Popravek vrednosti Stanje Amortizacija tekočega leta Amortizacija zmanjšanj Stanje Neodpisana vrednost Stanje Stanje Povečanje opredmetenih sredstev sev večini nanaša na nakupe računalniške opreme. Družba nima zastavljenih opredmetenih osnovnih sredstev. Generali Zavarovalnica d.d. 88

90 7.1.3 Pozavarovalne in sozavarovalne pogodbe V spodnjih tabelah sta predstavljena pozavarovalni del obveznosti, ki izhajajo zavarovalnih pogodb za življenjska in ostala zavarovanja, ter sozavarovalni del obveznosti. Skupni znesek pozavarovalnega in sozavarovalnega dela obveznosti (rezervacij) znaša ob koncu leta EUR in EUR ob koncu leta Stanje pozavarovalnega deleža obveznosti na dan : ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Pozavarovalni delež obveznosti - Iz prenosnih premij Iz matematičnih rezervacij Iz škodnih rezeracij Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Pozavarovalni delež obveznosti - Iz prenosnih premij Iz škodnih rezeracij Iz rezervacij za bonuse in popuste Iz drugih zavarovalno tehničnih rezervacij Skupaj premoženjska zavarovanja SKUPAJ Stanje sozavarovalnega deleža obveznosti na dan : ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Sozavarovalni delež obveznosti - Iz prenosnih premij Iz škodnih rezeracij Iz drugih zavarovalno tehničnih rezervacij 0 0 Skupaj življenjska zavarovanja 0 0 PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Sozavarovalni delež obveznosti - Iz prenosnih premij Iz škodnih rezeracij Iz rezervacij za bonuse in popuste Iz drugih zavarovalno tehničnih rezervacij 0 0 Skupaj premoženjska zavarovanja SKUPAJ V lasnkem letnem poročilu za poslovno leto 2008 je bil del, ki se nanaša na sozavaovalni delež prikazan kot zmanjšanje zavarovalni-tehničnih rezervacij. S prehodom na novo shemo izkazov je bila postavka prerazporejena na aktivno stran, saj predstavlja terjatev iz naslova sozavarovanja. Generali Zavarovalnica d.d. 89

91 7.1.4 Finančne naložbe Vrednost sredstev po posameznih kategorijah: Finančne naložbe Razpoložljiva za prodajo Po pošteni vrednosti skozi izid Kratkoročni depoziti pri bankah Posojila Skupaj finančne naložbe Povečanje finančnih sredstev izhaja iz povečanja zavarovalnih pogodb Finančne naložbe po segmentih Finančne naložbe po segmentih na dan : Nivo 1 Nivo 2 Nivo 3 Skupaj vrednost finančnih sredstev Finančna sredstva po pošteni vrednosti Investicijski skladi v lasti zavarovalnice Investicijski skladi v lasti zavarovancev, ki prevzemajo tveganje Skupaj Finančna sredstva razpoložljivo za prodajo Delnice Obveznice Investicijski skladi Kratkoročni bančni depoziti Skupaj Skupaj finančna sredstva Generali Zavarovalnica d.d. 90

92 Vse na dan oziroma Finančne naložbe Finančna sredstva ŽIVLJENJSKA PREMOŽENJSKA LASTNI VIRI SKUPAJ Dolgoročne finančne naložbe Dolžniški VP in drugi VP s stalnim donosom Deleži v investicijskih skladih Druga dana posojila Kratkoročne finančne naložbe Delnice in deleži kupljeni za prodajo VP kupljeni za prodajo ali oziroma s preostalo dospelostjo do enega leta Kratkoročni depoziti pri bankah Skupaj Od dolgoročnih finančnin naložb iz lastnih virov se ,78 EUR nanaša na naložbe v življenjskem zavarovanju, ,38 EUR pa na naložbepremoženjskega zavarovanja. Kratkoročne finančne naložbe lastnih virov v večini predstavljajo kratkoročni depoziti pri bankah, od tega se jih EUR nanaša na življenjska zavarovanja, EUR pa na premoženjska zavarovanja. Znesek EUR prestavljajo kratkoročni VP oziroma tisti, ki imajo preostalo dospelost do enega leta in sicer EUR se nanaša na življenjska zavarovanja, EUR pa na premoženjska zavarovanja. Finančna sredstva po segmentih zavarovanja na dan so prikazana v spodnji tabeli: Lastni viri bilance stanja življenjskih zavarovanj in premoženjskih zavarovanj so prikazani ločeno. Finančna sredstva ŽIVLJENJSKA PREMOŽENJSKA LASTNI VIRI SKUPAJ Razpoložljivo za prodajo Po pošteni vrednosti Naložbeno tveganje spremembe poštene vrednosti Posojila Depoziti Skupaj Posojila in Generali Zavarovalnica d.d. 91

93 depoziti Skupaj finančna sredstva Skupna vrednost finančnih naložb v življenjska zavarovanja v letu 2009 znaša EUR v ostala zavarovanja pa EUR. Lastni viri obeh zavarovanj znašajo EUR. Finančna sredstva na razpolago za prodajo predstavljajo 89,78% vseh finančnih sredstev. Skupna vrednost finančnih sredstev vrednotenih po pošteni vrednosti v lasti zavarovalnice skozi poslovni izid znaša EUR. Posojila predstavljajo 0,7 % celotnega zneska finančnih sredstev podjetja. Poštena vrednost nekotirajočih obveznic je pridobljena od investicijske banke, katera je zadolžena za zagotavljanje poštene vrednosti naložbe. Poleg tega pa se vrednost nekotirajoče obveznice primerja z primerljivimi obveznicami podobne ročnosti in bonitetne ocene. V letu 2009 je družba opravila slabitve finančnih sredstev v skupni višini EUR. Finančna sredstva razpoložljiva za prodajo razvrščena po vrsti vrednostnega papirja na dan Razpoložljiv o za prodajo Lastniški VP ŽIVLJENJSKA PREMOŽENJSKA LASTNI VIRI SKUPAJ kotirajoči nekotirajoči Dolžniški VP kotirajoči nekotirajoči Skupaj Finančna sredstva po pošteni vrednosti prek poslovnega izida v vrednosti EUR podjetje vrednoti glede na vrednosti enote premoženja VEP, ki so objavljeni na mednarodnih trgovalnih straneh. Na dan finančne naložbe premoženjskega zavarovanja ne vključujejo sredstev vrednotenih po pošteni vrednosti skozi poslovni izid. Gibanje Finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo Finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo Finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo Finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo Skupaj ŽIVLJENJSKA PREMOŽENJSKA LASTNI VIRI Generali Zavarovalnica d.d. 92

94 Na začetku leta Nakupi Prodaje Realizirani dobički Realizirane izgube Slabitve Popravek vrednosti Na koncu leta Na družba ni imela nobenih nekotirajočih delnic v svojem portfelju. Vrednost naložb lastnih virov ostalih zavarovanj z ročnostjo do 1 leta znaša EUR (v EUR). Vrednost naložb z ročnostjo nad 1 leto pa znaša EUR (v EUR).. Vrednost naložb lastnih virov življenjskih zavarovanj z ročnostjo do 1 leta znaša EUR (v EUR). Vrednost naložb z ročnostjo nad 1 leto pa znaša EUR (v EUR) Posojila Posojila Policna posojila Skupaj Zmanjšanje posojil se nanaša na zmanjšanje sklenjenih posojilnih pogodb z zavarovanci. Odplačevanja policnih posojil se plačujejo na mesečnem nivoju, v kolikor stranka ne izrazi, da se znesek poravna predčasno. Gibanje v letu 2009: povečanja zmanjšanja Posojila Policna posojila Skupaj Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje ŽIVLJENJSKA Generali Zavarovalnica d.d. 93

95 Sredstva zavarovancev po pšteni vrednosti, ki prevzemajo tveganje Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje se vrednotijo po pošteni vrednosti preko poslovnega izida. Vrednotijo se na dnevnem nivoju in sicer glede na objavljeno vrednosti enote premoženja na tujih trgovalnih tečajnicah Terjatve ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov - Terjatve do zavarovalcev Terjatve do drugih zavarovalcev Terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja Druge terjetve Druge kratkoročne terjatve do drugih Druge kratkoročne terjatve do drugih, kjer zarovanec prevzema naložbeno tveganje Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA 0 0 Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov Terjatve do zavarovalcev Terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja Terjatve za premijo iz sprejetega sozavarovanja Terjatve za premijo iz sprej.pozav. v družbah v skupini Terjatve za deleže sozavarovateljev v škodah Druge terjetve Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov Druge kratkoročne terjatve iz zav.poslov do družb v skupini Druge kratkoročne terjatve iz zav.poslov do drugih Druge kratkoročne terjatve Skupaj ostala zavarovanja SKUPAJ Medsebojni pobot Znesek medsebojnega pobota SKUPAJ Generali Zavarovalnica d.d. 94

96 V življenjskih zavarovanjih največji delež terjatev predstavljajo drugekratkoročne terjatve do drugih, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje. V premoženjskih zavarovanjih znašajo terjatve do zavarovancev in se nanašajo na terjatve iz naslova zavarovalnih premij. So kratkoročne terjatve z ročnostjo enega meseca. Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja skoraj v celoti predstavljajo terjatve iz pozavarovanja do podjetij znotraj skupine Generali. Terjatve iz naslova pozavarovalnih pogodb v letu 2009 niso bile oslabljene. Terjatve iz naslova pozavarovalnih pogodb v višini EUR (v EUR) imajo ročnost krajšo od 12 mesecev, terjatve iz naslova pozavarovalnih pogodb v višini EUR (v EUR) imajo ročnost daljšo od 12 mesecev. Generali Zavarovalnica d.d. 95

97 Druge terjatve iz zavarovalnih poslov ostalih zavarovanj predstavljajo predvsem terjatve iz naslova obdelave tujih avtomobilskih škod. Na dan družba nima zavarovanih in zastavljenih terjatev. Popravek vrednosti terjatev iz naslova zavarovalnih pogodb je prikazan v spodnji tabeli. Medsebojni pobot terjatev in obveznosti med premoženjskimi zavarovanji in življenjskimi zavarovanji obsega medsebojne terjatve in obveznosti, ki večinoma nastanejo zaradi plačevanja tekočih zapadlih obveznosti le iz enega transakcijskega računa ne glede na razdelitev posrednih stroškov zavarovalnice Terjatve do zavarovancev ŽIVLJENSKA ZAVAROVANJA Življenjska zavarovanja terjatve na I. II. III. IV. V Skupaj Skupaj 0-30 dni dni dni dni dni Skupaj Skupaj Terjatve za zavarovalno premijo v državi: Do pravnih oseb v državi popravek vrednosti SKUPAJ DO PRAVNIH OSEB V DRŽAVI Do fizičnih oseb v državi popravek vrednosti SKUPAJ DO FIZIČNIH OSEB V DRŽAVI SKUPAJ V DRŽAVI Skupaj terjatve Skupaj popravek vrednosti terjatev SKUPAJ TERJATVE DO ZAVAROVALCEV terjatve na Premoženjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA I. II. III. IV. V Skupaj Skupaj 0-30 dni dni dni dni dni Skupaj Skupaj Terjatve za zavarovalno premijo v državi: Do pravnih oseb v državi popravek vrednosti SKUPAJ DO PRAVNIH OSEB V DRŽAVI Do fizičnih oseb v državi popravek vrednosti SKUPAJ DO FIZIČNIH OSEB V DRŽAVI SKUPAJ TERJATVE DO ZAVAROVALCEV Generali Zavarovalnica d.d. 96

98 Skupaj terjatve Skupaj popravek vrednosti terjatev SKUPAJ TERJATVE DO ZAVAROVALCEV Terjatve ki so v zgornjih tabelah vključene v razred od 0 do 30 dni so terjatve, ki bodo zapadle v roku 30 dni in na dan še niso zapadle. Povečanje terjatev do zavarovancev se nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb. Terjatve so prikazane po pošteni vrednosti. Družba razporeja terjatve v 5 različnih skupin. Prva skupina predstavlja terjatve z najmanjšim tveganjem oziroma še nezapadle terjatve in peta skupina predstavlja terjatve z največjim tveganjem. Terjatve so razporejene v različne skupine glede na njihovo kreditno tveganje Nezapadle terjatve Zapadle terjatve Skupaj Življenska Zavarovanja Terjatve Popravki vrednosti Skupaj Premoženjska Zavarovanja Terjatve Popravki vrednosti Skupaj Nezapadle terjatve Zapadle in neoslabljene terjatve Skupaj Življenska Zavarovanja Premoženjska Zavarovanja Tabela gibanja popravka vrednosti terjatev Premoženjska zavarovanja povečanje Popravek vrednosti terjatev iz naslova zavarovalnih pogodb: Življenska zavarovanja povečanje Popravek vrednosti terjatev iz naslova zavarovalnih pogodb: Povečanje se nanaša na dodatno oblikovane popravke vrednosti terjatev. Odhodki iz naslova slabitve terjatev Premoženjska zavarovanja Referenca: Sprememba popravka vrednosti terjatev Odpisi terjatev Skupaj odhodki oslabitve terjatev Življenska zavarovanja Referenca: Popravek vrednosti terjatev Odpisi terjatev Generali Zavarovalnica d.d. 97

99 Skupaj odhodki oslabitve terjatev Odpisi terjatev so bili narejeni za terjatve za katere so bili predhodno oblikovani popravki vrednosti terjatev Odložene terjatve za davek ODLOŽENE TERJATVE ZA DAVEK ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Prenesena izguba preteklih let Prevrednotenje finančnih naložb Iz naslova oslabitev finančnih sredstev Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Prenesena izguba preteklih let Prevrednotenje finančnih naložb Iz naslova oslabitev finančnih sredstev Skupaj premoženjska zavarovanja Družba je oblikovala terjatve za odložene davke iz naslova prevrednotenja in slabitev naložb razporejenih v skupino sredstev razpoložljivih za prodajo po 20% stopnji. Zmanjšanje odloženih davkov se nanaša na prodajo nekaterih finančnih naložb, ki so bile konec leta 2008 slabljene in je bila oblikovana terjatev za odloženi davek. Odloženih terjatve iz naslova prevrednotenj finančnih naložb v letu 2009 ni, zaradi pozitivnega delovanja trga so obveznosti za odložene davke iz tega naslova. Generali Zavarovalnica d.d. izkazuje neizrabljeno davčno izgubo v višini tisoč EUR. Uprava družbe meni, da bo Generali Zavarovalnica d.d. glede na poslovne rezultate v letih 2007 in 2008, v prihodnosti realizirala obdavčljive dobičke in glede na preneseno davčno izgubo preteklih let lahko uporabila oblikovane terjatve za odloženi davek( v višini EUR), ki se nanaša na neizrabljeno davčno izgubo preteklih let v višini EUR. Družba meni, da ne obstajajo razlogi za slabitev terjatev ODLOŽENE TERJATVE ZA DAVEK Na začetku leta Povečanje Zmanjšanje Konec leta Pobot odloženih terjatev in obveznosti za davek iz naslova prevrednotenj finančnih naložb Generali Zavarovalnica d.d. 98

100 POBOT ODLOŽENI DAVKI Terjatve za odloženi davek Obveznosti za odloženi davek Skupaj Družba je v letu 2009 oblikovala odložene obveznosti za davke iz naslova prevrednotenja finančnih sredstev v višini EUR. Obveznosti za odložene davke se nanašajo na prevrednotenja finančnih naložb zaradi pozitivnih učinkov na finančnem trgu. Terjatve za odložene davek imajo ročnost daljšo od enega leta Denar in denarni ustrezniki Denar in denarni ekvivalenti ŽIVLJENJSKA PREMOŽENJSKA SKUPAJ Stanje an računih in v blagajni Kratkoročni bančni depoziti Skupaj Kratkoročni depoziti so sklenjeni za obdobje od enega do 90 dni odvisno od trenutnih likvidnostnih potreb družbe. Družba v okviru transakcijskih računov nima odobrenega limita Druga sredstva ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Prehodno nezaračunani prihodki od obresti in najemnin Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj 0 0 Druge kratkoročne aktivne časovne razmejitve SKUPAJ ŽIVLJENSKA ZAVAROVANJA PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Prehodno nezaračunani prihodki od obresti in najemnin Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj 0 0 Druge kratkoročne aktivne časovne razmejitve PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ Pretežni del odloženih stroškov se nanaša na razmejene stroške literature, zavarovanj in druge stroške. Generali Zavarovalnica d.d. 99

101 Generali Zavarovalnica d.d. 100

102 7.2 Kapital in dolžniške obveznosti Kapital Delniški kapital Kapitalske rezerve Presežek iz prevrednotenja Prenesena izguba Dobiček/Izguba poslovnega leta Skupaj kapital Osnovni kapital Osnovni kapital sestoji iz kosovnih delnic, vseh vplačanih v celoti s strani Generali PPF Holding, v skupnem znesku EUR. Znesek nenominiranega kapitala v višini EUR predstavlja protivrednost kosovne delnice. Podatki o osnovnem kapitalu so vpisani v Delniško knjigo zavarovalnice, ki se nahaja v Pravni službi zavarovalnice na njenem sedežu. Vse delnice so delnice istega razreda, brez prednosti in omejitev in so bile v celoti vplačane. Razen osnovnega kapitala zavarovalnica ni izdala drugih listin o pravicah do udeležbe, zamenljivih obveznic in podobnih vrednotnic. Stanje osnovnega kapitala v letih 2009 in 2008: 2009 Skupna vrednost v Število delnic EUR OSNOVNI KAPITAL Generali PPF Holding NENOMINIRANI KAPITAL SKUPAJ DELNIŠKI KAPITAL Skupna vrednost v Število delnic EUR OSNOVNI KAPITAL Generali PPF Holding NENOMINIRANI KAPITAL SKUPAJ DELNIŠKI KAPITAL Skupščina zavarovalnice je s Sklepom dne povečala osnovni kapital družbe za EUR. Za povečanje je zavarovalnica izdala navadnih imenskih kosovnih delnic. Vse delnice je v celoti vplacal edini delničar Generali PPF Holding B.V. Spremembo je vpisalo Okrožno sodišče v Ljubljani pod vložno številko Srg 2009/ Generali Zavarovalnica d.d. 101

103 Tabela gibanja delnic, v skladu s povečanjem osnovnega kapitala družbe Število delnic Povečanje v letu Lastnik zavarovalnice je družba Generali PPF Holding B.V Kapitalske rezerve Kapitalske rezerve v višini EUR se nanašajo na vplačan presežek kapitala, in odpravo splošnega prevrednotovalnega popravka kapitala iz preteklih let ob prehodu na nove računovodske standarde. Gibanje rezerv v letu 2009: Kapitalske rezerve Na začetku leta Sprememba kapitalskih rezerv 0 Na koncu leta Gibanje rezerv v letu 2008: Kapitalske rezerve Na začetku leta Sprememba kapitalskih rezerv 0 Na koncu leta V letu 2009 ni bilo sprememb v kapitalskih rezervah. Kapitalske rezerve v osnovi niso izplačljive lastnikom.njihovo možno uprabo opredeljuje Zakon o gospodarskih družbah, pri tem pa morajo biti še dodatno upoštevane določbe regulatorja Agencije za zavarovalni nadzor Prenesena čista izguba preteklih let Na dan , znaša celotna izguba iz preteklih let EUR, medtem ko je družba konec leta 2009 poslovala z dobičkom v znesku EUR. Zavarovalnica bo pokrila izgube iz preteklih let s pričakovanim dobičkom v naslednjih letih. Na dan znaša bilančna izguba na delnico 13,6 EUR. Generali Zavarovalnica d.d. 102

104 Gibanja poslovnega izida v letu 2009: Čisti poslovni Skupaj izid Prenesene izgube poslovnega leta Na začetku leta prenos dobička/izgube dobiček/izguba leta Na koncu leta Gibanja poslovnega izida v letu 2008: Čisti poslovni Skupaj izid Prenesene izgube poslovnega leta Na začetku leta prenos dobička/izgube dobiček/izguba leta Na koncu leta Spremembe zadržanega dobička vsebujejo preneseno izgubo iz preteklih let in dobiček tekočega leta. Gibanja v postavkah kapitala vsebujejo preneseno izgubo iz preteklih let in dobiček tekočega leta Presežek iz prevrednotenja Gibanje presežka iz prevrednotenja, ki se nanaša na prevrednotenje finančnih naložb, razporejenih kot sredstva, razpoložljiva za prodajo in ki ni vključen v komponento kapitala iz naslova udeležbe zavarovalcev v dobičku, je prikazano v spodnji tabeli: Stanje začetek leta Prevrednotenje naložb Izgube pri odtujitvah naložb Dobički pri odtujitvah naložb Oslabitev naložb Stanje konec leta Presežek iz prevrednotenja v kapitalu, ki se nanaša na finančna sredstva razpoložljiva za prodajo izhaja iz spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev. Realizirane dobičke in izgube se nanašajo na finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, ki so razkrita v točki Gibanje komponente kapitala, ki se nanaša na spremembo finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, v letu 2009, je prikazano v spodnji tabeli: Stanje začetek leta Povečanje zaradi prevrednotenja sredstev po pošteni vrednosti Stanje konec leta Generali Zavarovalnica d.d. 103

105 Gibanje komponente kapitala, ki se nanaša na prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, v letu 2008, je prikazano v tabeli spodaj: Stanje začetek leta Povečanje zaradi prevrednotenja sredstev po pošteni vrednosti Stanje konec leta Obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb oziroma zavarovalno tehnične rezervacije ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije in odloženi prihodki od premij - Kosmate prenosne premije Kosmate matematične rezervacije Kosmate škodne rezervacije Kosmate rezervacije za bonuse in popuste Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije Komponenta kapitala iz naslova udeležbe v dobičku zavarovalcev Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije in odloženi prihodki od premij Kosmate prenosne premije Kosmate škodne rezervacije Kosmate rezervacije za bonuse in popuste Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije Skupaj ostala zavarovanja Življenjska zavarovanja, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje Zavarovalno tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje Skupaj Generali Zavarovalnica d.d. 104

106 Zavarovalnica matematične rezervacije za skupinska zavarovanja kreditojemalcev (cenika LRKF, LRKF2) izračunava na podlagi ocene in sicer na podlagi izračuna rezervacije za prenosne premije. Komponenta kapitala iz naslova udeležbe v dobičku zavarovalcev V lanskem letnem poročilu so bile obveznosti do zavarovalcev po pogodbah življenjskih zavarovanj na podlagi deleža presežka iz prevrednotenja, ki je pripoznan za kritni sklad življenjskih zavarovanj.prikazane v sklopu gibanja kapitala. V letnem poročilu za leto 2009 so izkazi pripravljeni po novih shemah predpisanih s Sklepom o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (SKL 2009), ki v skladu z določili Mednarodnih računovodskih standardov zahtevajo izkaz gibanja lastniškega kapitala. Iz tega naslova je bila postavka presežka iz prevrednotenja iz naslova nerealiziranih dobičkov finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo, ki se nanašajo na zavarovalne pogodbe z DPF komponento prerazporejena med obveznosti iz zavarovalnih pogodb oziroma zavarovalno-tehnične rezervacije, saj gre vsebinsko za obveznost do zavarovalcev. Gibanje komponente kapitala iz naslova udeležbe v dobičku zavarovalcev: Razmejene obveznosti do Razmejene obveznosti do zavarovalcev v 2009 zavarovalcev v 2008 Na začetku leta Sprememba ustreznega delaža poštene vrednosti naložb razpoložljivih za prodajo Na koncu leta Gibanje komponente kapitala iz naslova udeležbe v dobičku zavarovalcev je posledica prevrednotenja dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev, razpoložljivih za prodajo. Komponenta kapitala iz naslova udeležbe v dobičku zavarovalcev predstavlja 75% nerealiziranih dobičkov in izgub finančnih sredstev vrednotenih kot razpoložljivi za prodajo, ki krijejo matematične rezervacije. Razvoj škodnega dogajanja Razvoj škodnega dogajanja predstavlja mero zavarovalnice glede njene zmožnosti ocene dokončnih zneskov obveznosti iz naslova zavarovalnin. V zgornjem delu tabele je predstavljeno, kako je zavarovalnica spreminjala ocene glede dokončnih zneskov obveznosti za škode za premoženjska zavarovanja v odvisnosti od leta nastanka škode. Spodnji del tabele predstavlja zneske škodnih rezervacij v premoženju, katerih seštevek po letih nastanka škode, je prikazan v bilanci stanja. Zavarovalnica glede na svoj portfelj ocenjuje, da je leto nastanka škode najprimernejša osnova za spodnjo analizo. Generali Zavarovalnica d.d. 105

107 Ocena dokončnih stroškov škod In pred Skupaj (v EUR) Na koncu leta nastanka škode Eno leto kasneje Dve leti kasneje Tri leta kasneje Štiri leta kasneje Pet let kasneje Šest let kasneje Sedem let kasneje Osem let kasneje Trenutna ocena dokončnih stroškov škod Celotne likvidirane škode Obveznosti za nerešene prijavljene škode pripoznane v bilanci Obveznosti za neprijavljene škode pripoznane v bilanci Stroški reševanja škod Celotne obveznosti pripoznanane v bilanci Ocena dokončnih stroškov škod In pred Skupaj (v EUR) Na koncu leta nastanka škode Eno leto kasneje Dve leti kasneje Tri leta kasneje Štiri leta kasneje Pet let kasneje Šest let kasneje Sedem let kasneje Osem let kasneje Trenutna ocena dokončnih stroškov škod Celotne likvidirane škode Obveznosti za nerešene prijavljene škode pripoznane v bilanci Obveznosti za neprijavljene škode pripoznane v bilanci Stroški reševanja škod Celotne obveznosti pripoznanane v bilanci Evidentirane škode Nastale neprijavljene škode SKUPAJ Generali Zavarovalnica d.d. 106

108 Prenosna premija Prenosna premija PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Bruto Pozavarovalni del Neto Bruto Pozavarovalni del Začetek leta Neto Povečanje v obdobju Stanje konec leta Povečanje prenosne premije se nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb v drugi polovici leta Stroški pridobivanja zavarovanj znašajo 15% obračunanih zneskov kosmatih prenosnih premij za premoženjska zavarovanja Bruto prenosna premija Stroški pridobivanja Zmanjšana prenosna premija za stroške pridobivanja Pri neživljenjskih zavarovanjih je prenosna premija zmanjšana za stroške pridobivanja zavarovanj v višini 15% Ta odstotek je bil določen izkustveno ob pričetku delovanja zavarovalnice, saj bi uporaba načel zavarovalnega standarda za izračun prenosne premije pomenila preveliko in nerealno oziroma neupravičeno zmanjševanje prenosnih premij v začetnem obdobju delovanja zavarovalnice. Ker dejanski stroški pridobivanja še vedno presegajo odstotek, je zavarovalnica tudi konec leta 2009 uporabila enak odstotek znižanja. Prenosna premija ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Stanje Bruto Pozavarovalni del Neto Bruto Pozavarovalni del Neto Začetek leta Povečanje v obdobju Konec leta Generali Zavarovalnica d.d. 107

109 Matematične rezervacije Matematične rezervacije ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Matematične rezervacije Bruto Pozavarovaln i del Neto Bruto Stanje začetek leta Izplačila za smrt in - - doživetje Sprememba rezervacij Konec leta Pozavarovaln i del Neto Povečanje matematičnih rezervacij se nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb Škodne rezervacije Škodne rezervacije: ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Bruto Pozavarovalni del Neto Bruto Pozavarovalni del Neto Evidentirane škode Nastale neprijavljene škode Stanje začetek leta Izplačila škod v letu Sprememba rezervacije Izplačila škod v letu (sprememba rezervacij) Skupaj konec leta Evidentirane škode Nastale neprijavljene škode Skupaj konec leta Generali Zavarovalnica d.d. 108

110 PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Bruto Pozavarov alni del Neto Bruto Pozavarov alni del Neto Evidentirane škode Nastale neprijavljene škode Stanje začetek leta Izplačilo škod v letu (skozi IPI) Povečanje rezervacij škode tekoče leto Povečanje rezervacij škode preteklo leto (skozi IPI) Izplačilo škod v letu (sprememba obveznosti) Stanje konec leta Evidentirane škode Nastale neprijavljene škode Stanje konec leta Druge zavarovalno tehnične rezervacije Rezervacije za neiztekle rizike PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Bruto Pozavarovalni del Neto Bruto Pozavarovalni del Neto Začetek leta Sprememba v letu (skozi IPI) Konec leta Rezervacije za neizplačane provizije ŽIVLJENSKA ZAVAROVANJA Bruto Pozavaroval ni del Neto Bruto Pozavarovalni del Neto Generali Zavarovalnica d.d. 109

111 Začetek leta Sprememba v letu (skozi IPI) Konec leta Rezervacije za bonuse, popuste in storno PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Rezervacije za bonuse, popuste in Pozavarovalni Pozavarov storno Bruto del Neto Bruto alni del Neto Začetek leta Povečanje v obdobju (skozi IPI) Izplačila v obdobju Konec leta Povečanje Rezervacij za bonuse, popuste in storno se pretežno nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb. ŽIVLJENSKA ZAVAROVANJA Rezervacije za bonuse, popuste in storno Bruto Pozavarovalni del Neto Bruto Pozavarovalni del Neto Začetek leta Zmanjšanje v obdobju (sprememba rezervacij) Konec leta Življenjska zavarovanja kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje: Rezervacije, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Bruto Pozavarovalni del Neto Bruto Pozavarovalni del Stanje začetek leta Razgrajene rezervacije (skozi - IPI) Sprememba v letu (skozi IPI) Izplačila za smrt in izstope (skozi IPI) Konec leta Neto Generali Zavarovalnica d.d. 110

112 Povečanje rezervacij, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje se nanaša na povečanje vrednosti enot skladov v letu Generali Zavarovalnica d.d. 111

113 7.2.3 Druge rezervacije Rezervacije za stroške ter jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Rezervacije za odpravnine Druge rezervacije Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA - Rezervacije za odpravnine Druge rezervacije Skupaj premoženjska zavarovanja Druge rezervacije premoženjskih zavarovanj so oblikovane za možne tožbe iz naslova prenosa portfelja pravnega predhodnika in za zadržana sredstva za neizplačane plače. Druge rezervacije življenskih zavarovanj so oblikovane za nedoseganje zajamčenega donosa upravljalca vzajemnega pokojninskega sklada. Rezervacije za odpravnine so bile izračunane na podlagi zneska dveh povprečnih plač v Republiki Sloveniji ali zneska dveh povprečnih plač zaposlenega, če je ta znesek višji. V izračun je bil vključen tudi znesek prispevkov, ki jih je delodajalec dolžan plačati, in sicer 16,1%, v kolikor da je odpravnina nad Uredbo. Rezervacije za jubilejne nagrade so bile izračunane na podlagi osnovne plače prve tarife iz kolektivne pogodbe o zavarovalništvu (pomnoženo z 1 za 10 let, pomnoženo z 1,5 za 20 let ter pomnoženo z 2 za 30 let delovne dobe pri delodajalcu) in temeljijo na delovni dobi pri podjetju. Generali Zavarovalnica d.d. 112

114 Gibanje rezervacij za druge obveznosti in stroške ter obveznosti za jubilejne nagrade in odpravnine Na začetku leta Strošek sprotnega službovanja: Strošek obresti: Izplačila v letu: Aktuarski dobički in izgube: Na koncu leta Leto 2009 Rezervacije za neizplačane plače Rezervacije za tožbe Rezervacije LEON Skupaj Na začetku leta Zmanjšanje rezervacij Sprememba med letom Na koncu leta Leto 2008 Rezervacije za neizplačane plače Rezervacije za tožbe Rezervacije LEON Skupaj Na začetku leta Zmanjšanje rezervacij Sprememba med letom Na koncu leta Pričakovani denarni odlivi za odpravnine in jubilejne nagrade: Leto 2009 Do 1 leta 1 do 5 let Nad 5 let Rezervacije za druge obveznosti in stroške ter obveznosti za pokojninske plane Leto 2008 Do 1 leta 1 do 5 let Do 5 let Rezervacije za druge obveznosti in stroške ter obveznosti za pokojninske plane Generali Zavarovalnica d.d. 113

115 7.2.4 Odložene obveznosti za davek ODLOŽENE OBVEZNOSTI ZA DAVEK ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Prevrednotenje finančnih naložb Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Prevrednotenje finančnih naložb Skupaj premoženjska zavarovanja Spremembe v letu OBVEZNOSTI ZA ODLOŽENI DAVEK Na začetku leta Sprememba zaradi prevrednotenja finančnih sredstev Na koncu leta Obveznosti za odloženi davek se nanašajo na pozitivni presežek iz prevrednotenja iz naslova spremembe vrednosti finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo v znesku EUR Obveznosti iz poslovanja ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb Obveznosti iz naslova pozavarovalnih pogodb SKUPAJ NEŽIVLJENSKA ZAVAROVANJA Obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb Obveznosti iz naslova pozavarovalnih pogodb SKUPAJ Znesek obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb in druge obveznosti imajo ročnost krajšo od enega leta. Starost obveznosti iz pozavarovalnih pogodb je razkrita v točki Generali Zavarovalnica d.d. 114

116 Obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje Obveznosti za pozavarovalne premije Skupaj obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov Obveznosti do zavarovalcev Obveznosti do drugih zavarovalcev Obveznosti do drugih zavarovalcev, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje Obveznosti do zavarovalnih posrednikov Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov Skupaj obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Skupaj obveznosti življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja Obveznosti za sozavarovalne premije Obveznosti za sozavarovalne premije v drugih podjetjih Obveznosti za pozavarovalne premije Obveznosti za pozavarovalne premije v podjetjih v skupini Druge obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja Generali Zavarovalnica d.d. 115

117 - Druge obveznosti iz pozav.v podjetjih v skupini Skupaj obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov Obveznosti do zavarovalcev Obveznosti do drugih zavarovalcev Obveznosti do zavarovalnih posrednikov Obveznosti do drugih zavarovalnih posrednikov Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov Druge obveznosti iz drugih neposrednih zavarovalnih poslov Skupaj obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Skupaj obveznosti premoženjska zavarovanja Največji del obveznosti iz naslova pozavarovanja se nanaša na skupino Generali. V letu 2008 so se pozavarovalne obveznosti iz naslova ostalih zavarovanj poravnavale mesečno, posledično na dan družba izkazuje obveznosti eur ( v ) v primerjavi s preteklim letom. Obv.za fin.naložbe pozavarovateljev iz naslova pozav.pogodb pri cedentih imajo ročnost daljšo od enega leta Obveznosti iz naslova pozavarovalnih depozitov ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Pozavarovalni depozit Začetek leta Povečanje v obdobju Zmanjšanje v obdobju 0 0 Konec leta PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Pozavarovalni depozit Začetek leta Povečanje v obdobju Zmanjšanje v obdobju 0 0 Konec leta Za obv.za fin.naložbe pozavarovateljev iz naslova pozav. pogodb pri cedentih iz naslova življenjskih zavarovanj ni dogovorjena obrestna mera, za obv.za fin.naložbe pozavarovateljev iz naslova pozav. pogodb pri cedentih iz naslova premoženjskih zavarovanj je dogovorjeno obrestna mera 1,5% letno. Generali Zavarovalnica d.d. 116

118 Druge obveznosti Ostala zavarovanja Ostale obveznosti Vanprej vračunani stroški in odhodki Kratkoročno odloženi prihodki Skupaj ostala zavarovanja Življenjska zavarovanja Ostale obveznosti Vanprej vračunani stroški in odhodki Kratkoročno odloženi prihodki Skupaj življenjska zavarovanja SKUPAJ Medsebojni pobot Znesek medsebojnega pobota SKUPAJ Ostale obveznosti v ostalih zavarovanjih sestavljajo kratkoročne obveznosti do zaposlenih v znesku EUR, preostanek pa druge kratkoročne obveznosti, ki se v večini nanašajo na regresne obveznosti in obveznosti za AOM. V življenjskih zavarovanjih so druge kratkoročne obveznosti sestavljene prav tako iz regresnih obvez nosti in obveznosti za AOM-e, ter iz kratkoročnih obveznosti, kjer zavarovanec prevzame tveganje in sicer v znesku EUR. Medsebojni pobot terjatev in obveznosti med premoženjskimi zavarovanji in življenjskimi zavarovanji obsega medsebojne terjatve in obveznosti, ki večinoma nastanejo zaradi plačevanja tekočih zapadlih obveznosti le iz enega transakcijskega računa ne glede na razdelitev posrednih stroškov zavarovalnice. Generali Zavarovalnica d.d. 117

119 Vračunani stroški in odloženi prihodki ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Vnaprej vračunani stroški provizij pridobivanja zavarovanj Drugi vnaprej vračunani stroški Kratkoročno odloženi prihodki SKUPAJ ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Vnaprej vračunani stroški provizij pridobivanja zavarovanj Kratkoročno odloženi prihodki SKUPAJ PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ Vnaprej vračunani stroški provizij pridobivanja zavarovanj se nanašajo na provizije za tista sklenjena zavarovanja, za katera so bile premije med prihodki izkazane v letu 2009, provizije zanje pa niso bile zajete v obračunih za tekoče poslovno leto. Vnaprej vračunani obratovalni stroški obeh oblik zavarovanj se nanašajo predvsem na vračunane stroške obratovanja družbe v decembru 2009, za katere družba še ni prejela računov (vnaprej vračunani stroški dela in stroški storitev ter drugi obratovalni stroški) ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Stanje Oblikovanje Črpanje Stanje PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Stanje Oblikovanje Črpanje Stanje SKUPAJ Generali Zavarovalnica d.d. 118

120 Izvedeni finančni inštrumenti Izvedeni finančni inštrumenti predstavljajo inštrumente za varovanje pred valutnimi tveganjem. Podjetje je v letu 2009 zaključilo terminski posel in tako nima več izvedenih finančnih inštrumentov. Pri zaprtju posla je bil realiziran prihodek v višini 1.871,78 EUR. Prav tako je bil med prihodke prenesen celoten znesek obveznosti, ki je bil izkazan iz naslova poštene vrednosti finančnega inštrumenta na dan Znesek obveznosti je znašal 69 tisoč EUR Obveznosti za davek od dohodkov pravnih oseb Družba ima preneseno davčno izgubo iz preteklih let ter zato posledično ne izkazuje obveznosti za davek od dohodka pravnih oseb Povezava med davčno bilanco in poslovnim dobičkom 2009 Računovodski izid podjetja Prilagoditev prihodkov na raven davčno priznanih Prilagoditev odhodkov na raven davčno priznanih Druge spremembe davčne osnove in olajšave Uporaba neizkoriščenih davčnih izgub 0 Davčna osnova 0 Stopnja davka od dohodka 21% 0 Pri izračunu davka od dohodkov pravnih oseb se upoštevajo prihodki in odhodki, ugotovljeni v izkazu poslovnega izida. Ta osnova se zviša za nepriznane odhodke, ki vsebujejo 50% oblikovanja rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi, kot odhodki pa se prizna poraba teh rezervacij iz preteklih let. Odhodki se pri obračunu davka zmanjšajo tudi za ustrezni del popravka vrednosti terjatev in odpisa terjatev, oslabitev finančnih naložb, 50% stroškov za reprezentanco, donacije in za druge davčno nepriznane odhodke. Davčna osnova se zniža za znesek pokrivanja davčne izgube iz preteklih let. Upošteva se olajšava za zaposlovanje invalidov, olajšava za prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje in ustrezni del olajšave za donacije, s čimer se porabi vsa davčna osnova. Generali Zavarovalnica d.d. 119

121 8 Pojasnila k izkazu poslovnega izida Vse tabele v nadaljevanju so podane v EUR. 8.1 Prihodki Prihodki od zavarovalnih premij Obračunana premija: Premoženjska zavarovanja Zavarovalne pogodbe s fiksnim in garantiranim donosom Zavarovalne pogodbe s pripisom dobička Zavarovalne pogodbe, vezane na enote premoženja Življenjska zavarovanja Obračunane kosmate premije skupaj Prenosne premije Premoženjska zavarovanja Zavarovalne pogodbe s fiksnim in garantiranim donosom Zavarovalne pogodbe s pripisom dobička Življenjska zavarovanja Sprememba prenosnih premij skupaj SKUPAJ KOSMATI PRIHODKI OD PREMIJ Kratkoročne pozavarovalne pogodbe Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje - premoženjska zavarovanja Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje - življenjska zavarovanja Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje skupaj Neto prihodki od premij Povečanje zavarovalne premije se nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb. Generali Zavarovalnica d.d. 120

122 8.1.2 Prihodki iz naložb Razkritje prihodkov naložb je pripravljeno v bruto zneskih. V razkritju pa je prikazana uskladitev na postavke, ki so prikazane po neto vrednostih v izkazu poslovnega izida. Premoženjska zavarovanja Prihodki naložb Prihodki iz deležev v družbah Prihodki iz deležev v družbah v skupini Prihodki iz deležev v pridruženih družbah Prihodki iz deležev v drugih družbah Prihodki drugih naložb Prihodki od zemljišč in zgradb v družbah v skupini v pridruženih družbah Prihodki od obresti v družbah v skupini v pridruženih družbah v drugih družbah Drugi prihodki naložb Prevrednotovalni finančni prihodki v družbah v skupini v pridruženih družbah v drugih družbah Drugi finančni prihodki v družbah v skupini v pridruženih družbah v drugih družbah Prihodki zaradi popravkov vrednosti naložb 0 0 Dobički pri odtujitvah naložb Razporejen donos naložb prenesen iz izkaza izida iz življenjskih zavarovanj Skupaj premoženjska zavarovanja Življenjska zavarovanja Prihodki naložb Prihodki iz deležev v družbah Prihodki iz deležev v družbah v skupini Prihodki iz deležev v pridruženih družbah Prihodki iz deležev v drugih družbah Prihodki drugih naložb Prihodki od zemljišč in zgradb v družbah v skupini v pridruženih družbah Prihodki od obresti Generali Zavarovalnica d.d. 121

123 - v družbah v skupini v pridruženih družbah v drugih družbah Drugi prihodki naložb Prevrednotovalni finančni prihodki v družbah v skupini v pridruženih družbah v drugih družbah Drugi finančni prihodki v družbah v skupini v pridruženih družbah v drugih družbah 0 0 Prihodki zaradi popravkov vrednosti naložb 0 0 Dobički pri odtujitvah naložb Prihodki naložb vrednotenih po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida Skupaj življenjska zavarovanja Neto izid iz naložbenja Pojasnilo Prihodki skupaj premoženjska zavarovanja Prihodki skupaj premoženjska zavarovanja Odhodki skupaj premoženjska zavarovanja Odhodki skupaj življenjska zavarovanja Skupaj neto izid iz finančnih naložb Generali Zavarovalnica d.d. 122

124 Netiranje prihodkov in odhodkov v izkazu poslovnega izida Življenjska zavarovanja Naložbe razpoložljive za prodajo Prihodki izkazani v IPI Odhodki izkazani v IPI Naložbe vrednotene po pošteni vrednosti preko IPI Prihodki izkazani v IPI Odhodki izkazani v IPI Ostale naložbe Prihodki od depozitov Drugi finančni odhodki SKUPAJ PRIHODKI ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ ODHODKI ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Premoženjska zavarovanja Naložbe razpoložljive za prodajo Prihodki izkazani v IPI Odhodki izkazani v IPI Ostale naložbe Prihodki od depozitov Drugi finančni odhodki 0 0 SKUPAJ PRIHODKI PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ ODHODKI PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ PRIHODKI v izkazu poslovnega izida SKUPAJ ODHODKI v izkazu poslovnega izida SKUPAJ NETO IZID IZ FINANČNIH NALOŽB Generali Zavarovalnica d.d. 123

125 Prihodki iz naložb razpoložljivih za prodajo Prihodki iz naložb Razpoložljivo za prodajo: ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA OSTALA ZAVAROVANJA SKUPAJ Dividende Prihodki iz obresti Valutna uskladitev naložb Oslabitev naložb SKUPAJ Prihodki iz naslova obresti od posojil in terjatev Posojila in terjatve ŽIVLJENJSKA OSTALA ZAVAROVANJA ZAVAROVANJA SKUPAJ Prihodki iz obresti SKUPAJ Prihodki iz naslova obresti od denarja in denarnih ustreznikov Denar in denarni ustrezniki ŽIVLJENJSKA OSTALA ZAVAROVANJA ZAVAROVANJA SKUPAJ Prihodki iz obresti SKUPAJ Generali Zavarovalnica d.d. 124

126 Realizirani dobički, izgube in slabitve iz finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo Neto realizirani dobički/izgube iz naložb ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ Realizirani dobički - razpoložljivo za prodajo: Lastniški VP Dolžniški VP Skupaj Realizirane izgube - razpoložljivo za prodajo: Lastniški VP Dolžniški VP Skupaj Skupaj Realizirani dobički in izgube iz naslova sredstev po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida Neto dobički naložb vrednotenih po pošteni vrednosti Neto dobički naložb vrednotenih po pošteni vrednosti Skupaj Zavarovalnica v okviru življenjskih zavarovanj trži tudi zavarovanja, pri katerih zavarovanec prevzame naložbeno tveganje. Vse naložbe, ki krijejo rezervacije teh zavarovanj, so vrednotene po pošteni vrednosti. Generali Zavarovalnica d.d. 125

127 8.1.3 Prihodki provizij Prihodki od vstopnih stroškov za zavarovalne pogodbe - fondi Prihodki od vstopnih stroškov za zavarovalne pogodbe - pokojninski skladi Skupaj prihodki od vstopnih stroškov Ostali prihodki provizij - fondi Ostali prihodki provizij - pokojninski skladi Skupaj ostali prihodki provizij SKUPAJ Povečanje prihodkov provizij se nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb. Prihodki od provizij za pokojninske sklade se nanašajo na odprti vzajemni pokojninski sklad Leon2, s katerim upravlja družba Generali Drugi prihodki Drugi prihodki iz zavarovanj Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj Drugi prihodki iz življenjskih zavarovanj Prihodki iz naslova upravljanja vzajemnih pokojninskih skladov Drugi prihodki Skupaj drugi prihodki iz zavarovanj Generali Zavarovalnica d.d. 126

128 8.2 Odhodki Razkritje odhodkov naložb je pripravljeno v bruto zneskih. V razkritju pa je prikazana uskladitev na postavke, ki so prikazane po neto vrednostih v izkazu poslovnega izida Odhodki iz naložb Premoženjska zavarovanja Odhodki naložb Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki Prevrednotovalni finančni odhodki Izgube pri odtujitvah naložb Razporejen donos naložb, prenesen v izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj Skupaj premoženjska zavarovanja Življenjska zavarovanja Odhodki naložb Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki Prevrednotovalni finančni odhodki Izgube pri odtujitvah naložb Odhodki naložb vrednotenih po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida Skupaj življenjska zavarovanja Slabitve finančnih naložb razpoložljivih za prodajo preko izkaza poslovnega izida po vrstah vrednostnih papirjih: Življenjska zavarovanja Delnice Obveznice 0 0 Premoženjska zavarovanja Delnice Obveznice Generali Zavarovalnica d.d. 127

129 Generali Zavarovalnica je v letu 2009 opravila slabitev finančnih sredstev v višini EUR Odhodki za škode Odhodki za škode iz naslova življenjskih zavarovanj Kosmati odhodki za škode Življenjsko zavarovanje z garantiranimi donosi: Izplačila Sprememba rezervacij Življenjsko zavarovanje z DPF: Izplačila Sprememba rezervacij Življenjsko zavarovanje, pri katerem zavarovanec prevzema naložbeno tveganje: Izplačila Skupaj življenjska zavarovanja kosmati odhodki Preneseno pozavarovateljem Življenjsko zavarovanje z garantiranimi donosi: Izplačila Sprememba rezervacij Življenjsko zavarovanje z DPF: Izplačila Sprememba rezervacij Življenjsko zavarovanje, pri katerem zavarovanec prevzema naložbeno tveganje: Izplačila Skupaj življenjska zavarovanja preneseno pozavarovateljem Skupaj življenjska zavarovanja čisti odhodki za škode Generali Zavarovalnica d.d. 128

130 Odhodki za škode iz naslova premoženjskih zavarovanj Kosmati odhodki za škode Škode v tekočem letu Škode za pretekla leta v tekočem letu Rezervacije za nastale, neprijavljene škode Skupaj premoženjska zavarovanja kosmati odhodki Preneseno pozavarovateljem Škode v tekočem letu Škode za pretekla leta v tekočem letu Rezervacije za nastale, neprijavljene škode Skupaj premoženjska zavarovanja preneseno pozavarovateljem Uskladitev postavk pod točkama in z izkazom poslovnega izida je prikazana v spodnji tabeli: Skupaj življenjska zavarovanja odhodki za škode in sprememba rezervacij Skupaj premoženjska zavarovanja odhodki za škode in sprememba rezervacij Odhodki za škode in sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij Skupaj življenjska zavarovanja - odhodki za škode in sprememba rezervacij, ki bremenijo pozavarovatelja Skupaj premoženjska zavarovanja odhodki za škode in sprememba rezervacij, ki bremenijo pozavarovatelja Odhodki za škode in spremembe škodnih rezervacij, ki bremenijo pozavarovatelja/sozavarovatelja Skupaj premoženjska zavarovanja in življenjska zavarovanja Povečanje rezervacij za premoženjska zavarovanja v letu 2009 znaša EUR Kosmati odhodki za škode Škode v tekočem letu Povečanje rezervacij Preneseno pozavarovateljem Škode v tekočem letu Povečanje rezervacij Skupaj Povečanje škod in rezervacij se nanaša na povečanje sklenjenih zavarovalnih pogodb. Generali Zavarovalnica d.d. 129

131 8.2.3 Čisti obratovalni stroški ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA ČISTI OBRATOVALNI STROŠKI Stroški pridobivanja zavarovanj Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) 0 0 Drugi obratovalni stroški Amortizacija vrednosti sredstev potrebnih za obratovanje Stroški dela Plače zaposlenih Stroški socialnega zavarovanja Stroški pokojninskega zavarovanja Drugi stroški dela Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti (stroški po pogodbah o delu, pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z drugimi pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami, ki bremenijo podjetje Ostali obratovalni stroški Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz posameznih pozavarovalnih pogodb (-) - Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz posameznih pozavarovalnih pogodb (-) - Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz posameznih pozavarovalnih pogodb, kjer zavarovanec prevzema naložbeno tveganje (-) PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA ČISTI OBRATOVALNI STROŠKI Stroški pridobivanja zavarovanj Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) 0 0 Drugi obratovalni stroški Amortizacija vrednosti sredstev potrebnih za obratovanje Stroški dela Plače zaposlenih Stroški socialnega zavarovanja Generali Zavarovalnica d.d. 130

132 - Stroški pokojninskega zavarovanja Drugi stroški dela Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti (stroški po pogodbah o delu, pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z drugimi pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami, ki bremenijo podjetje Ostali obratovalni stroški Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz posameznih pozavarovalnih pogodb (-) Skupaj Stroški pridobivanja zavarovanj ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Stroški provizij agencijam Stroški provizij zastopnikom Stroški posebnih provizij Stroški provizij Banki Stroški provizij samostojnim podjetnikom Stroški provizij ostalim Skupaj življenjska zavarovanja PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Stroški provizij agencijam Stroški provizij zastopnikom Stroški posebnih provizij Stroški provizij Banki Stroški provizij samostojnim podjetnikom Stroški provizij ostalim Skupaj premoženjska zavarovanja SKUPAJ Naravne vrste stroškov ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA Stroški najemnin Stroški intelektualnih in osebnih storitev Drugi stroški materiala in storitev Stroški reklame, propagande in reprezentance Stroški storitev prometa in zvez Povračila stroškov v zvezi z delom Stroški pisarniškega materiala in obrazcev Stroški plačilnega prometa in bančnih storitev Stroški zavarovalnih premij Stroški energije Računalniški stroški Stroški dajatev, neodvisnih od poslovnega izida 0 0 Stroški materiala za popravilo in vzdrževanje Generali Zavarovalnica d.d. 131

133 SKUPAJ ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA Stroški najemnin Stroški intelektualnih in osebnih storitev Drugi stroški materiala in storitev Stroški reklame, propagande in reprezentance Stroški storitev prometa in zvez Povračila stroškov v zvezi z delom Stroški pisarniškega materiala in obrazcev Stroški plačilnega prometa in bančnih storitev Stroški zavarovalnih premij Stroški energije Računalniški stroški Stroški dajatev, neodvisnih od poslovnega izida 0 0 Stroški materiala za popravilo in vzdrževanje SKUPAJ PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA SKUPAJ Celotni strošek za revizijo letnega poročila je v letu 2009 znašal ,00 EUR z DDV Poslovni najem Stroški poslovnih najemov: Stroški poslovnega najema: Skupni znesek minimalnih odhodkov iz naslova stroškov poslovnega najema znaša EUR. Od tega se v višini EUR nanaša na stroške poslovnega najema vozil, preostalo v višini EUR pa se nanaša na najem računalniške opreme Manj kot 1 leto Več kot 1 leto manj kot 5 let Več kot 5 let 0 0 Generali Zavarovalnica d.d. 132

134 Stroški dela Stroški zaposlenih Stroški plač Stroški socialnega zavarovanje Stroški pokojninskega zavarovanja Drugi stroški dela Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade Skupaj Zaposleni na dan po izobrazbeni strukturi Število zaposlenih Vrsta - stopnja izobrazbe doktorat 1 1 magisterij 5 7 univerz.visoka 39 1 visoka strokovna višja srednja srednja poklicna osnovna 2 28 SKUPAJ Zneski izplačani upravi V spodnji tabeli so prikazana izplačila upravi in drugim zaposlencem na podlagi pogodbe, za katero ne velja tarifni del kolektivne pogodbe. Predsednik uprave Članica uprave Bruto plača Drugi bruto prejemki Nagrade Povračila za prevoz na delo in prehrano Premija za nezgodno zavarovanje Generali Zavarovalnica d.d. 133

135 Člani nadzornega sveta družbe Generali d.d. od družbe Generali d.d. ne dobivajo prejemkov Izplačila drugim delavcem družbe,zaposlenim na podlagi pogodbe, za katero ne velja tarifni del kolektivne pogodbe so v letu 209 znašala EUR, v letu 2008 pa EUR Drugi zavarovalni odhodki in Drugi odhodki skupaj Popravki vrednosti in odpisi terjatev do zavarovalcev za premijo Popravki vrednosti in odpisi drugih terjatev Ostali drugi poslovni odhodki Prispevki za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih Ostali drugi čisti zavarovalni odhodki Ostali obratovalni stroški Ostali obratovalni stroški vključujejo tudi stroški obresti iz naslova pozavarovalne pogodbe se nanašajo na Obv.za fin.naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb za premoženjska zavarovanja. Obračunana obrestna mera znaša 1,5% letno. Obresti iz naslova pozavarovalne pogodbe, ki se nanašajo na obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev za življenjska zavarovanja niso dogovorjena. Generali Zavarovalnica d.d. 134

136 Drugi zavarovalni odhodki Premoženjska zavarovanja Drugi čisti zavarovalni odhodki Odhodki za preventivno dejavnost 0 0 Prispevki za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih Ostali čisti zavarovalni odhodki Skupaj premoženjska zavarovanja Življenjska zavarovanja Drugi čisti zavarovalni odhodki Odhodki za preventivno dejavnost 0 0 Prispevki za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih 0 0 Ostali čisti zavarovalni odhodki Skupaj življenjska zavarovanja Davek Poslovni izid pred obdavčitvijo Obračunan odložen davek Sprememba v obdobju Prihodki oz. odhodki iz naslova odloženih davkov Generali Zavarovalnica d.d. 135

137 9 Drugi podatki Dividende na delnico Skupni dobiček zavarovalnice je namenjen pokrivanju izgube iz preteklih let, zato dividende delničarjem ne bodo izplačane Transakcije s povezanimi osebami Vse povezane osebe z zavarovalnico predstavljajo družbe v Skupini Generali, za katere matična družba izdeluje konsolidirano letno poročilo. Generali Holding Vienna AG prevzema del pozavarovalnih poslov zavarovalnice, in zagotavlja posebne strokovne zavarovalne storitve, preostali pomebnejši del pozavarovalnih poslov prevzema CP Reinsurance Company Ltd. Transakcije s povezanimi osebami predstavljajo s Assicurazioni Generali S.p. in transakcije z drugimi povezanimi osebami v skupini Generali Group. Družba generali Zavarovalnica d.d. v letu 2009 ni imela nobenih transakcij z Generali Group PPF Holding B.V. Zavarovalnica bremeni pozavarovatelja za pozavarovalno provizijo, katera izhaja iz pogodbenih določil o razdelitvi celotnih stroškov zavarovalnice med obema pogodbenima strankama. V skladu z zakonodajo, zavarovalnica vključuje pozavarovalno provizijo kot odbitno postavko med obratovalne stroške. V okviru pozavarovalnega obračuna zavarovalnica obračunava pozavarovatelju provizijo, katera izvira iz pogodbenih določil, v skladu s katerimi se celotni stroški po zavarovalnih vrstah delijo med pogodbenima strankama. Pozavarovalna provizija je v skladu z zakonodajo izkazana v izkazu poslovnega izida kot odbitna postavka stroškov. Zagotavljanje nekaterih drugih storitev potrebnih za delovanje, predvsem na področju najema računalniške opreme oziroma programov pa poteka preko družbe Generali VIS Informatik GesmbH, ki je tudi v lasti holdinga s sedežem na Dunaju. Druge povezane družbe skupine Generali se pojavljajo predvsem kot dolžniki na področju reševanja uslužnostnih škod (druge terjatve iz zavarovalnih poslov), kar zavarovalnica opravlja zanje na področju Republike Slovenije. Vse transakcije so v povezavi s podjetji v skupini Generali Group. Vse postavke bilance stanja, kot tudi postavke poslovnega izida v naslednji tabeli se nanašajo na družbe v skupini znotraj Generali skupine. Družba Generali zavarovalnica d.d. je v letu 2009 v vseh poslih, ki so potekali z matično družbo dobila ustrezna plačila in vračila in na osnovi poslov ni bila prikrajšana. Generali Zavarovalnica d.d. 136

138 Življenska zavarovanja POSTAVKE BILANCE STANJA: Terjatve iz pozavarovanja Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Obveznosti za pozavarovalni del premij Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna POSTAVKE IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA: Pozavarovateljev del premij Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Pozavarovateljev del škod Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Pozavarovalna provizija in drugi prihodki Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Pozavarovalni prihodki poslovanja Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Pozavarovalni odhodki iz poslovanja Assicurazioni Generali S.p.A Generali Holding Vienna 0 0 Generali Zavarovalnica d.d. 137

139 Neživljenska zavarovanja POSTAVKE BILANCE STANJA: Terjatve iz pozavarovanja Generali Holding Vienna Generali Versicherung CP Re GP Re Assicurazioni Generali S.p.A Druge zavarovalne terjatve Generali Holding Vienna AG Generali Versicherung AG AT Generali (Schweiz) Holding AG Generali Pojistovna a.s Generali Lloyd AG AachenMünchener Vers Volksfürsorge Deutsche Sachv Generali Versicherung AG DE Banco Vitalicio de España La Estrella S.A Generali Assurances IARD SA Generali Osiguranje d.d Generali-Providencia Biztosító Gruppo Generali Liquid. Danni Generali Servizi Amministr Generali Verzekeringsgroep NV Europ Assistance Portugal Generali Slovensko Poistovna Generali Belgium S.A Generali Bulgaria Holding AD Delta Generali Osiguranje a.d Generali Towarzystwo Ubezpiec Obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Assicurazioni Generali S.p.A Obveznosti za pozavarovalni del premij CP Re Generali Holding Vienna Generali Versicherung GP Re Assicurazioni Generali S.p.A Druge obveznosti iz pozavarovanja CP Re Assicurazioni Generali S.p.A Generali Zavarovalnica d.d. 138

140 Druge kratkoročne obveznosti Generali Holding Vienna POSTAVKE IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA: Pozavarovateljev del premij Generali Holding Vienna Generali Versicherung CP Re GP Re Generali Assurances IARD SA Assicurazioni Generali S.p.A Pozavarovateljev del škod Generali Holding Vienna Generali Versicherung CP Re GP Re Assicurazioni Generali S.p.A Pozavarovalna provizija in drugi prihodki Generali Holding Vienna Generali Versicherung CP Re GP Re Generali Assurances IARD SA Assicurazioni Generali S.p.A Obresti za obveznosti za finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih Assicurazioni Generali S.p.A Pozavarovalni prihodki iz zavarovalne dejavnosti Generali Holding Vienna AG Generali Versicherung AG AT Generali (Schweiz) Holding AG Generali Pojistovna a.s Generali Lloyd AG AachenMünchener Vers Volksfürsorge Deutsche Sachv Generali Versicherung AG DE Banco Vitalicio de España La Estrella S.A Generali Assurances IARD SA Generali Osiguranje d.d Generali-Providencia Biztosító Gruppo Generali Liquid. Danni Generali Servizi Amministr Generali Verzekeringsgroep NV Europ Assistance Portugal Generali Slovensko Poistovna Generali Zavarovalnica d.d. 139

141 - Generali Belgium S.A Generali Bulgaria Holding AD Delta Generali Osiguranje a.d Generali Towarzystwo Ubezpiec Pozavarovalni prihodki poslovanja Generali Holding Vienna Pozavarovalni odhodki iz poslovanja Generali Holding Vienna Generali Zavarovalnica d.d. 140

142 10 Dogodki po datumu bilance stanja Dogodkov, ki bi pomembno vplivali na računovodske izkaze za poslovno leto 2009 v letu 2010 ni bilo. Generali Zavarovalnica d.d. 141

143 11 Poročilo neodvisnega revizorja Generali Zavarovalnica d.d. 142

144 Generali Zavarovalnica d.d. 143

145 12 Poslovno poročilo 12.1 Opis splošnega gospodarskega okolja in zavarovalniškega trga Splošno gospodarsko okolje Gospodarska rast v letu 2009 se je v primerjavi s preteklim obdobjem še dodatno znižala. V prvih devetih mesecih se je BDP na medletni ravni znižal za 8,3%, v primerjavi v prvim četrtletjem leta 2009 pa se je povečal za 1%. Ključna razloga za padec BDP sta še vedno padanje bruto investicij v osnovna sredstva in izvoza, ki sta bila osrednja dejavnika rasti, vendar z manjšo stopnjo upadanja kot v prvih dveh četrtletjih. Rast nezaposlenosti se je po pričakovanjih v letu 2009 močno povečala. V tretjem četrtletju 2009 se je število nezaposlenih v primerjavi s predhodnim četrtletjem povečalo skoraj za ali za 7,7 %. Stopnja anketne brezposelnosti v 3. četrtletju 2009 je bila 6,2-odstotna Povprečna letna inflacija se je v primerjavi s preteklim letom znižala iz 5,7% na 0,9%. Takemu padcu v letu 2009 so največ prispevale nižje hrane, oblačil in telekomunikacij ter umirjanje gospodarske aktivnosti in pričakovanj. Na varčevalne navade prebivalstva je v letu 2009 vplivala negotovost na finančnih trgih. Obseg sredstev varčevanja v vzajemnih skladih je v letu 2009 dosegel vrednost 1,86 milijarde evrov, kar je približno toliko kot novembra V letu 2010 se pričakuje izboljšanje situacije na finančnih trgih in s tem večjo nagnjenost k varčevanju. Vrednost osrednjega borznega indeksa na Ljubljanski borzi je leta 2008 upadla za več kot dve tretjini in se znižala na raven izpred več kot petih let. V letu 2009 je indeks po padanju v letu 2008 začel rasti v drugem polletju in je konec leta dosegel vrednost 4.078,64, kar predstavlja 10% povečanje glede na vrednost konec leta Glavni makroekonomski kazalci za leto 2009: Rast BDP (q3/q3) 3,6% -8,3% Inflacija (1-12) 5,7% 0,9% Rast povprečne plače (12/12) 8,6% 2,1% Registrirana nezaposlenost (q3; ILO) 4,1% 6,2% Proračunski deficit (v % BDP) -1,8% 5,9% * Vir: Umar Sporočila za javnost, februar 2010,Statistični bilten. Zavarovalniški trg Generali Zavarovalnica d.d. 144

146 V letu 2009 glede konkurenčne situacije na zavarovalniškem trgu ni bilo večjih sprememb. Dogajanje na trgu je zaznamovano z vplivom finančne krize, predvsem s padcem celotnega trga življenjskih zavarovanj. Rahla rast premoženjskih zavarovanj je pred vsem posledica podražitev zavarovanj avtomobilskega kaska in zdravstvenih zavarovanj. Večina slovenskega zavarovalniškega sektorja ostaja neposredno ali posredno v državni lasti, postopki pričakovane privatizacije ostajajo še vedno nedorečeni. Tržni deleži zavarovalnic 1-12/ /2009 v mio EUR Premija TD Premija Rast TD Triglav 752,7 40,3% 743,1-1,3% 38,7% Zavarovalnica Maribor 251,7 13,5% 266,0 5,7% 13,8% Adriatic Slovenica 256,7 13,7% 260,6 1,5% 13,6% Vzajemna 234,9 12,6% 249,8 6,4% 13,0% Tilia 68,2 3,6% 72,2 5,8% 3,8% Generali 62,5 3,3% 70,1 12,2% 3,6% KD Življenje 59,3 3,2% 68,7 15,9% 3,6% Triglav zdravstvena 69,1 3,7% 67,3-2,6% 3,5% Merkur 43,7 2,3% 45,2 3,6% 2,4% Grawe 36,4 1,9% 35,4-2,8% 1,8% NLB Vita 31,4 1,7% 24,3-22,7% 1,3% Wiener Städische 0,0 0,0% 12,1-0,6% Victoria-VOLKSBANKEN 0,9 0,0% 2,3 160,1% 0,1% Allianz 0,0 0,0% 2,0-0,1% Arag 1,6 0,1% 1,8 18,1% 0,1% Skupaj zavarovalnice 1.869,1 100,0% 1.920,9 2,8% 100,0% Tabela 1: Tržni deleži konvencionalnih zavarovalnic 2009 Vir: Slovensko zavarovalno združenje 12.2 Poslovna usmeritev Dolgoročni cilji poslovne politike in načrtovane aktivnosti za doseganje le-teh v naslednjem letu Zavarovalnica Generali d.d. posluje z dolgoročnim poslanstvom zagotovitve celovite ponudbe življenjskih in vseh drugih vrst zavarovanj na slovenskem trgu. Dolgoročni cilji družbe so finančna neodvisnost od matične družbe in pozitivni poslovni rezultat. V skladu s strategijo skupine Generali je največja rast predvidena v segmentih gospodinjstev in malih ter srednjih podjetij s celotno paleto ponujenih zavarovanj (tako premoženjskih kot tudi življenjskih). V strategiji distribucijskih kanalov ostajata lastna prodajna mreža in ekskluzivne agencije nosilec rasti zavarovalnice, širi se tudi obseg produkcije preko ostalih prodajnih poti, predvsem bank, agencij, finančnih posrednikov, leasing hiš in ostalih partnerjev, kot tudi neposredne prodaje preko interneta in klicnega centra. Generali Zavarovalnica d.d. 145

147 Opis glavnih tveganj ter ukrepi za obvladovanje tveganj Zavarovalnica se pri svojem poslovanju srečuje z različnimi tveganji. Kot glavno tržno tveganje na področju premoženjskih zavarovanj ocenjujemo škodne rezultate na slovenskem trgu v določenih zavarovalnih vrstah (na primer splošna odgovornost, zavarovanja avtomobilskega kaska). Življenjska zavarovanja so ta trenutek za zavarovalnice še vedno donosna, vendar se nadaljuje trend višanja provizijskih stopenj zastopniških in posredniških družb, kar bo v prihodnosti zmanjšalo donosnost teh zavarovanj in od zavarovalnic zahtevalo višje predfinanciranje, če bodo želele nadaljevati z rastjo premije. Zavarovalnica tržna oziroma produktna tveganja obvladuje s stalnim spremljanjem profitabilnosti produktov in posledičnimi ukrepi na področju zavarovalne tehnike ter prodaje. Izpostavljenost kreditnim tveganjem, še posebej v primeru obročnih plačil premije, zaradi ne tako visokega deleža pravnih oseb v portfelju zavarovalnice in možnosti uporabe novih instrumentov izterjave ne ocenjujemo kot visoka. Likvidnostno tveganje, tako na področju finančnih naložb, kot tudi pozavarovalnih pogodb ocenjujemo kot nizko, saj že sami standardi skupine Generali dodatno predpisujejo vrste dovoljenih naložb v vrednostne papirje najvišje bonitete in sklepanje pozavarovalnih pogodb s točno določenimi pozavarovalnicami. Ostala operativna tveganja ocenjujemo kot relativno nizka. V skladu s standardi skupine Generali mora zavarovalnica izpolnjevati striktne zahteve analiz in tekočega poročanja tako upravi kot tudi lastnikom zavarovalnice na vseh področjih obvladovanj tveganj. Poleg že uvedenega spektra inštrumentov obvladovanja tveganj je poseben poudarek v prihodnjem obdobju namenjen analizam vrednosti in profitabilnosti življenjskih zavarovanj (embedded value) in asset liability managementu (na področju življenjskih in premoženjskih zavarovanj) z namenom obvladovanja finančnih in naložbenih rizikov, ter zagotavljanja zadostno oblikovanih dolgoročnih rezervacij. Oba inštrumenta sta omogočila uvedbo dodatnih analiz, ki so zavarovalnico pripravile na uvedbo mednarodnih računovodskih standardov. Prav tako je prioriteta izpolnjevanje tako organizacijskih kot tudi procesnih (vključno s sistemom notranjih kontrol) standardov skupine Generali, seveda v skladu s slovensko zakonodajo. Uresničevanje predvidevanj v poslovnem letu Plani zavarovalnice so bili doseženi na področju premije premoženjskih, škodnih rezultatov, stroškov, popravka oz. odpisa terjatev iz naslova zavarovalne premije, medtem ko na področju premije življenjskih zavarovanj plani niso bili doseženi. V premoženjskih zavarovanjih se je zavarovalnica tudi v letošnjem letu osredotočila na višanje tržnega deleža v avtomobilskih zavarovanjih s segmentiranimi produkti avtomobilskega kasko zavarovanja ter zavarovanja avtomobilske odgovornosti, te aktivnosti pa je podprla z uspešno marketinško prodajno akcijo za 10% vračilo premije. Bruto škodni rezultati zavarovalnice so nad načrtovanimi vrednostmi. Tako rezultat premoženjskih zavarovanj kot življenjskih zavarovanj presegata načrtovane vrednosti. Zavarovalnica v naslednjih letih načrtuje dodatno visoko rast premije tako na področju premoženjskih zavarovanj (koncentrirano na področju zavarovanj namenjenih fizičnim osebam ter malim in srednjim podjetnikom), kot tudi življenjskih zavarovanj, vključno s pokojninskimi zavarovanji in s tem dodatno razbremenitev rezultata zavarovalnice. Zavarovalnica z izvedeno dokapitalizacijo v letu 2009 izpolnjuje zakonske zahteve za kapitalsko ustreznost. V srednjeročnem obdobju načrtuje zavarovalnica 5% tržni delež na Slovenskem tržišču. Generali Zavarovalnica d.d. 146

148 12.3 Pregled poslovanja Premija po skupinah zavarovalnih vrst Obračunana kosmata premija 01-12/ /2009 v (000) EUR Premija Delež Premija Rast Delež Nezgodna zavarovanja 2.667,5 4,5% 2.540,9-4,7% 3,8% Splošna odgovornost 1.569,7 2,7% 1.521,4-3,1% 2,3% Elementarna zavarovanja 7.168,7 12,2% 8.242,9 15,0% 12,4% Požar industrija 1.824,9 3,1% 1.762,8-3,4% 2,7% Tehnične ZV 1.075,2 1,8% 1.374,1 27,8% 2,1% Transport 100,9 0,2% 77,7-23,0% 0,1% Avtomobilska odgovornost ,3 28,7% ,0 19,7% 30,4% Avtomobilski kasko 8.689,6 14,8% ,3 36,4% 17,8% Nezgoda potnikov 2.263,5 3,8% 2.775,6 22,6% 4,2% Pravna zaščita 22,0 0,0% 24,4 11,1% 0,0% Finančne izgube 1,9 0,0% 7,4 292,8% 0,0% Skupaj premoženjska zav ,4 71,9% ,6 19,2% 75,9% Konvencionalna ŽZ ,0 19,2% ,8-2,9% 16,5% ŽZ z naložbenim tveganjem 5.243,6 8,9% 5.058,1-3,5% 7,6% Skupaj življenska zavarovanja ,6 28,1% ,9-3,1% 24,1% od tega z enkratno premijo 1.783,3 3,0% 1.259,9-29,4% 1,9% Skupaj vsa zavarovanja ,0 100,0% ,5 12,9% 100,0% Tabela 1: Obračunana kosmata premija po skupinah zavarovalnih vrst Skupna rast premije v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta znaša 12,9%. Največja rast je bila v skladu s strategijo zavarovalnice in ob optimalnem izkoriščanju trenutnih tržnih rezmer dosežena v zaželenih zavarovalnih vrstah (elementarna zavarovanja, avtomobilska zavarovanja). Nova produkcija tako klasičnih življenjskih zavarovanj kot življenjskih zavarovanj vezanih na enote investicijskih skladov še vedno konstantno upada, predvsem zaradi negativnega vpliva finančne krize in s tem povezane negotovosti investitorjev, ki se kaže v zmanjšanem povpraševanju po takšnih produktih. Rast premije življenjskih zavarovanj za rizik smrti je tudi zaradi zelo dobrega sodelovanja z SKB Banko pozitivna. Delež življenjskih zavarovanj vezanih na enote investicijskih skladov z vplačilom enkratne premije se je znižal. Generali Zavarovalnica d.d. 147

149 Premija po prodajnih poteh Obračunana kosmata premija 01-12/ /2009 v (000) EUR Premija Delež Premija Rast Delež Lastna prodajna mreža ,5 51,0% ,3 15,4% 52,1% Agencije ,1 18,3% ,0 12,3% 18,2% Industrijska prodaja 3.535,0 6,0% 2.351,3-33,5% 3,5% Prodajna pot LIFE 57,1 0,1% 40,7-28,8% 0,1% Prodaja obrtnih zavarovanj 616,3 1,0% 1.907,8 209,5% 2,9% Neposredna prodaja 3.272,1 5,6% 3.464,7 5,9% 5,2% GENERALI ,2 82,0% ,8 12,9% 82,0% Bančna prodaja 7.467,1 12,7% 7.912,4 6,0% 11,9% Ostale prodajne poti 3.132,6 5,3% 4.069,3 29,9% 6,1% SKUPAJ ,0 100,0% ,5 12,9% 100,0% Tabela 2: Obračunana kosmata premija po prodajnih poteh Lastna prodajna mreža s konstantno rastjo in največjim obsegom zavarovalne premije ostaja osrednji prodajni kanal zavarovalnice. Prav tako beleži družba konstantno rast pri največjem kooperacijskem partnerju SKB banki in pri prodaji preko klicnega centra in interneta za avtomobilska zavarovanja ter preko zunanjih agencij. Ostale aditivne prodajne poti (strukturne prodaje, leasing partnerji) beležijo v letu 2009 skoraj 30% rast, kar predstavlja v deležu kanala v celotni premiji dvig za 0,8 odstotne točke (iz deleža 5,3% v letu 2008 na 6,1% v letu 2009). Škodni rezultati po posameznih zavarovalnih vrstah Bruto škodni rezultati v premoženjskih zavarovanjih kažejo v letu 2009 močno izboljšanje glede na leto 2008 kot posledico boljšega razvoja velikih škodnih dogodkov (v letu 2008 trije veliki škodnih dogodki viharji v poletnih mesecih). Izboljšanje je največje ravno na področju avtomobilskih in elementarnih zavarovanj. Zavarovalnica Generali bo v naslednjih letih v skladu s strategijo koncerna nadaljevala politiko izboljševanja tehničnega rezultata premoženjskih zavarovanj na vseh področjih (tako produktnem in prodajnem kot tudi na področju selekcije rizikov). Še poseben poudarek bo namenjen diferenciaciji tarif masovnih zavarovanj in selektivnemu sprejemanju industrijskih rizikov. Škodni rezultati življenjskih zavarovanj ostajajo v pričakovanih okvirih, razen relativno visokega deleža odkupov zavarovanj starejših od treh let, na kar predvsem vpliva negotova ekonomska situacija v letu Škodni rezultati so izračunani kot razmerje med odhodki za škode in spremembo škodnih rezervacij (izključno popis škod, brez pavšalnih rezervacij) ter zasluženo premijo. Generali Zavarovalnica d.d. 148

150 Škodni rezultat 01-12/ /2009 v (000) EUR Škodni rezultat v % premije Škodni rezultat v % premije rast Nezgodna zavarovanja ,8 37,9% -737,0 29,0% -8,9% Splošna odgovornost -733,2 46,9% -871,0 58,9% 12,0% Elementarna zavarovanja ,7 108,4% ,9 61,0% -47,3% Požar industrija ,4 67,0% -329,7 19,7% -47,3% Tehnične ZV -255,3 23,3% -583,2 46,2% 22,9% Transport -6,1 5,8% 47,4-61,3% -67,2% Avtomobilska odgovornost ,8 55,5% ,4 54,7% -0,8% Avtomobilski kasko ,6 108,7% ,8 86,1% -22,6% Nezgoda potnikov -339,1 16,1% -319,2 12,5% -3,6% Pravna odgovornost -1,6 7,4% -4,1-17,5% -25,0% Finančne izgube 0,0 0,0% -18,2-251,8% -251,8% Skupaj premoženjska zav ,6 71,1% ,2 57,6% -13,6% Samo aktivne rezerve Tabela 3: Škodni rezultati po skupinah zavarovalnih vrst (izključno popis škod, brez pavšalnih rezervacij) Analiza rezultatov po zavarovalnih vrstah Rezultati zavarovalnih vrst 01-12/ Nezgodna zavarovanja Splošna odgovornost Elementarna zavarovanja Požar industrija Tehnične ZV Transport Avtomobilska odgovornost Avtomobilski kasko Nezgoda potnikov Pravna zaščita Finančne izgube Premija Rezultat Generali Zavarovalnica d.d. 149

151 Tabela 4: Doprinosi kritju (rezultati po skupinah zavarovalnih vrst). Doprinos kritju III = zaslužena premija škode neposredni stroški skupine zavarovalne vrste. Zavarovalnica v letu 2009 beleži pozitivne doprinose kritju na področju vseh zavarovanj. Predvsem avtomobilska zavarovanja beležijo zelo pozitivne rezultate. Analiza stroškov Stroški 01-12/ /2009 v (000) EUR Stroški Delež Stroški Rast Delež Provizije 4.488,9 23,1% 5.497,8 22,5% 27,0% Stroški dela prodajna mreža 3.494,6 18,0% 3.353,5-4,0% 16,5% Ostali stroški prodajna mreža 3.174,4 16,3% 3.482,5 9,7% 17,1% Stroški prodajne mreže ,9 57,4% ,7 10,5% 60,6% Stroški dela administracija 4.123,3 21,2% 3.890,5-5,6% 19,1% Ostali stroški administracija 3.509,4 18,0% 3.729,1 6,3% 18,3% Support Vienna 653,6 3,4% 388,6-40,5% 1,9% Stroški administracije 8.286,2 42,6% 8.008,2-3,4% 39,4% SKUPAJ ,1 100,0% ,9 4,6% 100,0% Delež stroškov v premiji 33,1% 30,6% -2,4% 2% Provizije 3% 23% Stroški dela 34% 35% Ostali stroški 27% Support Vienna 40% 36% Tabela 5: Stroški v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta Stroški zavarovalnice ostajajo v načrtovanih vrednostih za leto Rast stroškov beleži zavarovalnica predvsem pri širitvi škodnega oddelka z novimi škodnimi centri in pri variabilnih stroških glede na rast portfelja zavarovalnice, medtem ko splošni stroški v administraciji ostajajo na isti ravni (posledica nadaljevanja racionalizacije in avtomatizacije procesov). Analiza finančnih prihodkov in odhodkov Finančne prihodke tvorijo v veliki večini prihodki iz naložb, financiranih iz zavarovalno-tehničnih rezervacij in naložb, financiranih iz lastnih virov. Zaradi razpršitve tveganj je zavarovalnica del svojega lastniškega finančnega portfelja že alocirala na evropske finančne trge. Struktura naložb ostaja v veliki meri nespremenjena in sledi konzervativni naložbeni politiki, ki predvideva varne naložbe z največjim možnim donosom. Odhodke iz naložb tvorijo odhodki za obresti in drugi finančni odhodki. V letu 2009 je bila v skladu s standardi skupine Generali opravljena slabitev le zelo majhnega dela finančnih naložb, kar ima kot posledico močno izboljšanje finančnega rezultata v primerjavi z letom Generali Zavarovalnica d.d. 150

152 Opis razvoja Organizacijska shema zavarovalnice Predsednik uprave Članica uprave Notranja revizija Pravna služba Oddelek za zavarovanja ključnih strank Pozavarovanje Informacijska tehnologija - aplikacije Zakladništvo Prodaja-agencije Oddelek neživljenjskih zavarovanj Informacijska tehnologija - sistemi Računovodstvo Redna prodajna mreža Škodni oddelek Tržno komuniciranje Kontroling Podpora prodaji Oddelek za kadre Oddelek za pokojninska zavarovanja Marketing Kontrola prodaje Kontroling finančnega računovodenja Oddelek za skrbništvo portfelja strank Oddelek življenjskih zavarovanj Splošna služba Trženje/mreža za obrtna zavarovanja Aktuariat Generali Employee Benefits (GEB) CUS Education Department Oddelek za upravljanje s tveganji Prodaja-banke Slika 1: Organizacijska shema Generali Zavarovalnice d.d. Generali Zavarovalnica d.d. 151

153 Podatki o zaposlenih in izobrazbeni strukturi Število zaposlenih Januar Februar Marec April Maj Junij Julij Avgust September Oktober November December POVPREČNO ŠTEVILO ZAPOSLENIH Tabela 6: Podatki o zaposlenih po mesecih Število zaposlenih Vrsta - stopnja izobrazbe doktorat 1 1 magisterij 5 7 univerz.visoka 39 1 visoka strokovna višja srednja srednja poklicna osnovna 2 28 SKUPAJ Tabela 7: Podatki o številu zaposlenih in izobrazbeni strukturi na dan Podatki o poslovni mreži, podružnice zavarovalnice, shematični prikaz poslovne mreže zavarovalnice Slika 2: Poslovna mreža Generali Zavarovalnice d.d. Generali Zavarovalnica d.d. 152

154 Poslovna mreža zavarovalnice je sestavljena iz regionalnih pisarn namenjenih predvsem sklepanju vseh vrst zavarovanj in pa delno ocenjevanju škod v Mariboru, Celju, Kopru, Kranju, Ptuju, Murski Soboti in Novem Mestu. Administrativna centrala zavarovalnice, kot tudi nekateri prodajni oddelki, se nahajajo v Ljubljani. Zavarovalnica ima trenutno šest škodnih centrov namenjenih predvsem cenitvam avtomobilskih zavarovanj, in sicer v Ljubljani, Mariboru, Kranju, Celju, Murski Soboti in Kopru. Podatki o investicijskih vlaganjih in aktivnosti na področju razvoja in raziskav Večina investicijskih vlaganj zavarovalnice se nanaša na izgradnjo poslovne mreže v Sloveniji in pa na vlaganje v avtomatizacijo oz. v nove računalniške sisteme (tako v programsko, kot tudi tehnično opremljenost npr. prenosnike) z namenom izboljšanja kapacitet ter izboljšanja servisa strank. Generali Zavarovalnica d.d. je vključena v številne razvojne projekte, tako družbe Generali PPF Holding, kot tudi celotne skupine Generali na vseh področjih delovanja. Podatki o informacijski podpori Informacijski sistemi so namenjeni podpori poslovnim procesom družbe in prispevajo k uresničevanju poslovnih ciljev. IS pokrivajo tako nezavarovalno-tehnične (Plače, SAP, ), kot tudi zavarovalno-tehnične poslovne dogodke (IVVR, IN2, ), nastopajo pa tudi v procesu poslovnega odločanja (MIS, ISGE). IS so tako v skladu s standardi koncerna Generali, kot tudi z zahtevami slovenskega zavarovalnega trga. V letu 2005 in 2006 je uspešno uvedenih nekaj v koncernu standardnih komponent IS, kot so SAP-FS/CD in Phoenix za aplikativno podporo življenjskim zavarovalnim produktom. V prihodnjih letih je poudarek zavarovalnice dan na uvedbo sistemov za optimizacijo notranjih procesov in dokomentni management, ter dodatni konsolidaciji že uvedenih standardnih komponent, pa tudi dodatnemu razvoju aplikacij za prodajo preko interneta. Generali Zavarovalnica d.d. 153

155 Slika 3: Shema informacijskih sistemov Generali Zavarovalnice d.d Aktivnosti podružnic zavarovalnice v tujini Zavarovalnica Generali d.d. nima podružnic v tujini. V kratkoročnem planskem obdobju le-te tudi niso načrtovane Podatki o zavarovalniški skupini (podrejenih zavarovalnicah) Zavarovalnica Generali d.d. nima podrejenih zavarovalnic oz. lastniških deležev nad 20% v kapitalu drugih družb Finančni rezultat in finančni položaj Struktura bilance stanja ostaja večinoma nespremenjena, večino sredstev še vedno sestavljajo finančne naložbe, terjatve pa v strukturi dosegajo podoben delež kot v letu Garancijski fond v celoti izpolnjuje trenutne zakonske zahteve. Prav tako so tudi naložbe zadostne za kritje zakonskih rezervacij, oblikovanih na strani obveznosti. Generali Zavarovalnica d.d. 154