za listopad 2013 roku.

Transkrypt

1 Raport miesięczny ORZEŁ S.A. za listopad 2013 roku. Ćmiłów, 10 grudzień 2013 r.

2 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych ORZEŁ S.A. Sytuacja finansowa Spółki Zgodnie z wcześniej przekazywanymi informacjami, Zarząd Orzeł S.A. aktualnie prowadzi rozmowy z wierzycielami mające na celu restrukturyzację zobowiązań Spółki. Przyczyną podjęcia tych negocjacji jest trudna sytuacja Spółki wynikająca z: - planowanego na przełom 2013 i 2014 r. zakończenia działalności Brokera Oponiarskiego, co powoduje konieczność uregulowania istniejących zobowiązań wobec dostawców opon w krótkim terminie. W tym segmencie działalności Spółka od kilku sezonów sprzedażowych notowała ujemną rentowność netto pogłębiającą ujemny poziom kapitału obrotowego; - zakończenia sezonu sprzedażowego w Recyklerze z przychodami i marżami znacząco poniżej budżetu zakładanego na 2013 r. Wygenerowane przez ZPGG przepływy z działalności operacyjnej pogłębiły deficyt w kapitale obrotowym Spółki. Dodatkowo niższy popyt na granulat na rynkach wschodnich stawia pod znakiem zapytania zasadność pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych linii do recyklingu opon w kolejnych okresach; - konieczności restrukturyzacji zobowiązań wobec obligatariuszy posiadających obligacje serii B w chwili obecnej. Nieterminowe wypłacenie odsetek od obligacji serii B w listopadzie 2013 r. w stosunku do terminów wskazanych w warunkach emisji upoważniło obligatariuszy do występowania do Spółki z żądaniem niezwłocznego wykupu obligacji serii B; Zgodnie z propozycjami przedstawianymi wierzycielom przez Spółkę, zobowiązania objęte planem restrukturyzacji mogą zostać częściowo uregulowane niezwłocznie po zawarciu stosownych porozumień natomiast pozostała ich część skonwertowana na obligacje kolejnej lub kolejnych serii lub kapitał akcyjny Spółki. Spółka rozważa rozpoczęcie skupu obligacji własnych notowanych na Catalyst przy cenach znacząco niższych od wartości nominalnej tych obligacji. Brak porozumienia pomiędzy Spółką a obligatariuszami i/lub głównymi dostawcami opon może skutkować koniecznością złożenia przez Zarząd wniosku o upadłość Spółki. Istotnym czynnikiem ryzyka dla wszystkich wierzycieli Spółki związanym z ewentualnym postępowaniem upadłościowym, jest występowanie ryzyka konieczności zwrotu kwot uzyskanych dotacji wraz z odsetkami w odniesieniu do projektów, których okres trwałości jeszcze nie upłyną. Szacowana kwota zobowiązań, które mogą powstać w sytuacji ziszczenia się ryzyka, o którym mowa powyżej wynosi ponad 22 mln zł. Program naprawczy przygotowany przez Zarząd, pozwala mieć nadzieję na wyjście z bieżącej trudnej sytuacji finansowej bez konieczności ogłaszania upadłości. Program ten opiera się na następujących założeniach: - zakończeniu działalności Brokera Oponiarskiego w celu ograniczenia generowanych strat decyzje w tym zakresie zostały podjęte. Spółka zakończyła współpracę z częścią pracowników

3 zaangażowanych w tę działalność, a reszta pracowników związanych z tym segmentem jest w trakcie okresu wypowiedzenia. Planowany termin zaprzestania działalności Brokera to styczeń 2014 r. - restrukturyzacja kosztowa i organizacyjna pozostałej części działalności Spółki - restrukturyzacja zobowiązań wobec obligatariuszy i głównych dostawców opon - łączna wartość zobowiązań podlegających planowi restrukturyzacji wynosi ok. 18,5 mln zł; Realizacja powyższych zamierzeń pozwoli wygenerować dodatnie przepływy z działalności operacyjnej począwszy od 2014 r. oraz realizować zakładany plan naprawczy dający możliwość zaspokojenia istniejących wierzycieli Orzeł S.A. Broker Oponiarski W listopadzie nadal utrzymywała się bardzo wysoka temperatura, która istotnie wpłynęła na sprzedaż opon. Broker wykonał zaplanowany budżet w 76%. Przychody działów w odniesieniu do planu: Dział E-handlu - 54%, Serwis motoryzacyjny w Ćmiłowie - 78%, Serwis motoryzacyjny w Lublinie - 84%, Montownia - 52%, Export - 134%. Dział E-handlu osiągnął przychody na wskazanym powyżej ze względu na przyjętą strategie, która polega na zwiększeniu marży kosztem niższych przychodów. Wyższe ceny opon ograniczyły koszty porównywarek cen oraz Allegro. Poprzez systematyczne wygaszanie działalności brokerskiej cześć niesprzedanych opon zostanie zwrócona dostawcom zmniejszając poziom zobowiązań krótkoterminowych. Wyższe ceny w ofercie wpłynęły również na spadek przychodów w serwisach motoryzacyjnych. Serwis motoryzacyjny w Lublinie zrealizował budżet przychodów w większym stopniu ze względu na dobrą lokalizację. Pozyskanie nowego dostawcy opon wpłynęło na wzrost sprzedaży na rynku wschodnim obsługiwanym przez Dział Eksportu. Zapraszamy do zakupów w naszym sklepie internetowym Recykler Listopad to w branży budownictwa sportowego okres kończenia prac związanych z inwestycjami. Do końca roku będziemy obserwować już spadek zapotrzebowania na granulat. W ostatnim miesiącu klienci składali głównie zamówienia na kilka lub kilkanaście ton granulatu. Dział sprzedaży powiększył bazę klientów zagranicznych o nowe firmy, które wyraziły chęć współpracy w 2014 roku. Jeden z tych kontrahentów już w listopadzie zamówił próbną partię granulatu i potwierdził jego wysoką jakość. Duża zagraniczna firma z branży gumowej rozpoczęła odbiory granulatu w ramach podpisanej w październiku umowy. Dział zaopatrzenia w surowiec przyjął kolejną partię zakontraktowanej ilości zużytych opon ciężarowych. Cały czas negocjowane są dostawy na miesiąc grudzień oraz cały 2014 rok.

4 Wstępne wyniki finansowe za okres styczeń listopad 2013 roku. Według wstępnych danych Spółka za okres styczeń listopad 2013 r. zrealizowała jednostkowe przychody ze sprzedaży na poziomie ,2 tys. PLN, co stanowi 110,8% przychodów ze sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku, które wyniosły ,9 tys. PLN. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży GK Orzeł za okres styczeń - listopad 2013 r. wyniosły ,2 tys. PLN, natomiast w analogicznym okresie ubiegłego roku przychody wyniosły ,3 tys. PLN, co przekłada się na wzrost o 10,8%. W skład grupy kapitałowej Orzeł wchodzą spółki ORZEŁ S.A. oraz ASTOR S.A.

5 2. Zestawienie informacji opublikowanych w listopadzie 2013 r. w trybie raportu bieżącego. Raporty EBI: RB nr 41/2013 ORZEŁ SA: Sprzedaż nieruchomości; RB nr 40/2013 ORZEŁ SA: Informacje dotyczące spłaty odsetek od obligacji serii B; RB nr 39/2013 ORZEŁ SA: Opóźnienie w spłacie odsetek od obligacji serii B; RB nr 38/2013 ORZEŁ SA: Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2013 r.; RB nr 37/2013 ORZEŁ SA: Raport miesięczny październik 2013 r.; RB nr 36/2013 ORZEŁ SA: Podpisanie z PARP umowy o dofinansowanie projektu ze środków unijnych; Raporty ESPI: Brak raportów wysyłanych w systemie ESPI. 3. Informacje na temat realizacji celów emisji W listopadzie 2013 r. nie były realizowane cele emisji akcji oraz obligacji. 4. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzących miesiącach, które dotyczą emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów Zarząd aktualnie prowadzi z obligatariuszami posiadającymi obligacje serii B oraz dostawcami opon rozmowy mające na celu restrukturyzację zobowiązań Spółki. Obligatariusze zainteresowani uczestnictwem w rozmowach proszeni są o zgłaszanie swoich opinii w tej sprawie jak również do zgłaszania ilości posiadanych obligacji poprzez adres mailowy: ri@orzelsa.com. Brak zawarcia porozumienia z wierzycielami w najbliższym okresie stanowi zagrożenie dla kontynuowania działalności Spółki.