WARUNKI OSTATECZNE DEUTSCHE BANK AG LONDYN

Transkrypt

1 WARUNKI OSTATECZNE Warunki Ostateczne z dnia 14 września 2010 r. DEUTSCHE BANK AG LONDYN Emisja do Certyfikatów Express Powiązanych z Koszykiem powiązanych z koszykiem Indeksów i Tytułów Uczestnictwa Funduszy ( Papiery Wartościowe ) wyemitowanych w ramach Programu emisji Obligacji, Warrantów i Certyfikatów Cena Emisyjna: 100 PLN za Papier Wartościowy WKN/ISIN: DB3G6F / DE000DB3G6F3 Niniejszy dokument stanowi Warunki Ostateczne obowiązujące dla opisanych w nim Papierów Wartościowych i obejmuje następujące części: Część A Cześć B Cześć C Warunki Produktu Informacje Dodatkowe Warunki Ogólne Niniejsze Warunki Ostateczne należy analizować łącznie z Prospektem Podstawowym z dnia 17 maja 2010 r. ( Prospekt Podstawowy ) wraz z ewentualnymi suplementami do tego Prospektu Podstawowego. Wszystkie terminy niezdefiniowane odmiennie w niniejszym dokumencie mają znaczenie przypisane im w Warunkach Ogólnych załączonych do niniejszych Warunków Ostatecznych. Uzyskanie pełnej informacji na temat Emitenta oraz Papierów Wartościowych jest możliwe tylko na podstawie łącznej analizy niniejszych Warunków Ostatecznych i Prospektu Podstawowego. Prospekt Podstawowy (uzupełniony przez niniejsze Warunki Ostateczne) został sporządzony przy założeniu, że poza wyjątkami wskazanymi w ppkt (ii) poniżej każda oferta Papierów Wartościowych przeprowadzana w Państwie Członkowskim Europejskiego Obszaru Gospodarczego, które wdrożyło przepisy Dyrektywy Prospektowej (2003/71/WE) (każde z nich zwane jest dalej Odnośnym Państwem Członkowskim ), będzie podlegała zwolnieniu z wymogu publikacji prospektu w związku z ofertą Papierów Wartościowych, przewidzianemu przepisami Dyrektywy Prospektowej wdrożonymi przez Odnośne Państwo Członkowskie. Co za tym idzie, każda osoba, która przeprowadza lub ma zamiar przeprowadzić ofertę Papierów Wartościowych, może to zrobić jedynie: (i) (ii) w okolicznościach, w których po stronie Emitenta nie powstaje obowiązek publikacji prospektu zgodnie z art. 3 Dyrektywy Prospektowej ani suplementu do prospektu zgodnie z art. 16 Dyrektywy Prospektowej w związku z taką ofertą; lub w Jurysdykcjach Oferty Publicznej wymienionych w pkt Niezwolniona Oferta w Części B poniżej, pod warunkiem że osoba, która przeprowadza lub ma zamiar przeprowadzić ofertę, jest jedną z osób wymienionych w tym punkcie, a oferta jest przeprowadzana w Okresie Składania Zapisów lub Okresie Oferty określonym w Części B poniżej. 129

2 Emitent nie upoważnił ani nie upoważnia żadnej osoby do przeprowadzenia oferty Papierów Wartościowych w innych okolicznościach. 2210

3 CZĘŚĆ A WARUNKI PRODUKTU Poniżej przedstawiono Warunki Produktu dotyczące Papierów Wartościowych. Na potrzeby Papierów Wartościowych w zakresie, w jakim niniejsze Warunki Produktu są niezgodne z Warunkami Ogólnymi określonymi w Części C (Warunki Ogólne) niniejszych Warunków Ostatecznych, Warunki Produktu zastępują lub modyfikują te Warunki Ogólne. W wypadku jakichkolwiek rozbieżności pomiędzy niniejszymi Warunkami Produktu a Warunkami Ogólnymi, na potrzeby Papierów Wartościowych wiążące są niniejsze Warunki Produktu. Rodzaj Papieru Wartościowego ISIN Emitent Liczba Papierów Wartościowych Cena Oferty Certyfikat DE000DB3G6F3 Deutsche Bank AG, Oddział w Londynie do PLN za Papier Wartościowy Data Emisji 4 października 2010 r. Data Końcowa Rynku Pierwotnego Kwota Nominalna Instrument Bazowy 24 września 2010 r. 100 PLN za Papier Wartościowy Koszyk aktywów obejmuje następujące składniki: Rodzaj Składnika Koszyka Nazwa Składnika Koszyka Sponsor lub emitent Składnika Koszyka Źródło Referencyjne Kod Papieru Wartościowego / Kod ISIN Składnika Koszyka Indeks Używany na Wielu Giełdach Indeks Euro Stoxx 50 Kod Bloomberg: <Indeks> SX5E Kod Reuters:.STOXX50E Stoxx Ltd. W odniesieniu do Indeksu i każdego Odnośnego Instrumentu Referencyjneg o, podstawowa giełda, na której taki Odnośny Instrument Referencyjny jest głównie Nie dotyczy 3210

4 przed-miotem obrotu, zgodnie z ustaleniem Agenta Kalkulacyjnego Indeks Używany na Wielu Giełdach Indeks S&P 500 Kod Bloomberg: <Indeks> SPX Kod Reuters: SPX Standard Poor s & W odniesieniu do Indeksu i każdego Odnośnego Instrumentu Referencyjneg o, podstawowa giełda, na której taki Odnośny Instrument Referencyjny jest głównie przed-miotem obrotu, zgodnie z ustaleniem Agenta Kalkulacyjnego Nie dotyczy Tytuł Uczestnictwa Funduszu Fundusz indeksowy ishares MSCI Brazil Kod Bloomberg: <Papier Wartościowy> EWZ US Black Rock Fund Advisors New York Stock Exchange ARCA (NYSE ARCA) Nie dotyczy Kod Reuters: EWZ.P Nazwa Składnika Koszyka Poziom Odnośnego Składnika Koszyka Instrument Bazowy Rynku Wschodzącego Powiązana Giełda Kurs Wymiany Waluty Koszyka Indeks Euro Stoxx 50 Oficjalny poziom zamknięcia Nie jak określono w Warunkach Ogólnych 5(5)(j) Nie dotyczy Indeks 500 S&P Oficjalny poziom zamknięcia Nie jak określono w Warunkach Ogólnych 5(5)(j) Nie dotyczy Fundusz indeksowy ishares MSCI Brazil Oficjalny poziom zamknięcia Nie jak określono w Warunkach Ogólnych Nie dotyczy 4210

5 5(5)(j) Rozliczenie Rozliczenie Nierzeczywiste Kwota Pieniężna (a) (b) Jeżeli w Dacie Określenia Progu Kwota Określenia Koszyka wszystkich Składników Koszyka jest równa lub wyższa niż Górny Poziom Progowy ( Zdarzenie Knock-Out ), Kwota z Tytułu Przedterminowego Anulowania wskazana poniżej obok Daty Określenia Progu, w odniesieniu do której występuje Zdarzenie Knock-Out; lub w wypadku niewystąpienia Zdarzenia Knock-Out: (i) jeżeli w Dacie Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego Kwota Określenia Progu co najmniej jednego Składnika Koszyka jest niższa niż Dolny Poziom Progowy, kwota równa iloczynowi: (A) (B) 100 PLN; i ilorazu: (x) Poziomu Składnika Koszyka dla Składnika Koszyka, który odnotował najniższy Wynik spośród wszystkich Składników Koszyka w Dacie Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego lub, jeżeli co najmniej dwa Składniki Koszyka osiągnęły taki sam Wynik, ten Składnik Koszyka, który zostanie wybrany spośród Składników Koszyka mających taki sam najniższy Wynik przez Agenta Kalkulacyjnego w sposób zasadny i według jego uznania (w liczniku); i (y) Poziomu Składnika Koszyka tego Składnika Koszyka, który odnotował najniższy Wynik w dniu Daty Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego (w mianowniku); lub (ii) jeżeli nie zostały spełnione postanowienia (i), 100 PLN. 5210

6 Data Określenia Progu 4 kwietnia 2011 r. 4 października 2011 r. 4 kwietnia 2012 r. 4 października 2012 r. 4 kwietnia 2013 r. 4 października 2013 r. 4 kwietnia 2014 r. 6 października 2014 r. 7 kwietnia 2015 r. 5 października 2015 r. Wynik Kwota z Tytułu Przedterminowego Anulowania Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 1) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 2) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 3) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 4) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 5) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 6) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 7) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 8) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 9) Kwota Nominalna x (100% + Kupon x 10) W odniesieniu do Składnika Koszyka i danego dnia, iloraz: (a) (b) Poziomu Składnika Koszyka dla takiego Składnika Koszyka w tym dniu; oraz Poziomu Składnika Koszyka dla takiego Składnika Koszyka w Dacie Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego. Pierwotny Poziom Referencyjny Ostateczny Poziom Referencyjny Poziom Referencyjny Data Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego Data Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego Poziom Składnika Koszyka W odniesieniu do każdego Składnika Koszyka, Poziom Referencyjny dla takiego Składnika Koszyka w Dacie Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego Poziom Referencyjny w Dacie Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego Dla każdego Składnika Koszyka, cena lub poziom takiego Składnika Koszyka w takim dniu ustalony w sposób określony w kolumnie Wartość Odnośnego Składnika Koszyka dla takiego Składnika Koszyka w części Instrument Bazowy powyżej. 4 października 2010 r. 5 października 2015 r. W odniesieniu do Składnika Koszyka oraz dowolnego dnia, kwota równa Wartości Odnośnego Składnika Koszyka tego Składnika Koszyka podanej i opublikowanej przez Źródło Referencyjne w punkcie Instrument Bazowy powyżej. 6210

7 Górny Poziom Progowy Dolny Poziom Progowy Wypłata Kuponu Kupon Data Anulowania Data Rozliczenia Rodzaj Wykonania Data Wykonania Wykonanie Automatyczne Waluta Rozliczenia Lokalizacje Ustalania Dnia Roboczego Okres Korekty Forma Papierów Wartościowych 100% Pierwotnego Poziomu Referencyjnego 60% Pierwotnego Poziomu Referencyjnego Wypłata Kuponu nie ma zastosowania 4,3%, z zastrzeżeniem że Emitent może zwiększyć tę wartość do nie więcej niż 6,3%, działając według własnego uznania i biorąc pod uwagę istniejące uwarunkowania gospodarcze, w tym między innymi odpowiednie poziomy oraz zmienność Instrumentu Bazowego, stopy procentowe dla instrumentów o podobnej dacie wykupu oraz inne warunki rynkowe. Nie później niż w dniu bezpośrednio poprzedzającym Datę Końcową Rynku Pierwotnego, Emitent opublikuje zawiadomienie o wzroście Czynnika Udziału na swojej stronie internetowej oraz w polskiej gazecie finansowej. W wypadku wystąpienia Zdarzenia Knock-Out, odnośna Data Określenia Progu. W odniesieniu do wcześniejszej z dwóch dat: Daty Wykonania i Daty Anulowania], piąty Dzień Roboczy po (a) w wypadku wystąpienia Zdarzenia Knock-Out, Dacie Anulowania lub (b) w pozostałych wypadkach, Dacie Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego. Styl Europejski Data Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego Wykonanie Automatyczne ma zastosowanie PLN Londyn, Frankfurt nad Menem i Warszawa Trzy Dni Robocze przed terminem realizacji płatności lub dostawy z tytułu Papierów Wartościowych, której kwota jest ustalana w całości lub w części przez odniesie do takiej wartości lub ceny Instrumentu Referencyjnego. Globalny Papier Wartościowy Agent ds. Rozliczeń Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW), Clearstream Banking AG we Frankfurcie nad Menem, Niemcy Prawo właściwe Inne postanowienia prawo angielskie Par. 5 (Zakłócenia Rynku i Dzień Bez Obrotu) Na końcu par. 5(1) dodaje się następujące słowa: "Jeżeli jakiekolwiek ustalenie(ustalenia) Agenta Kalkulacyjnego dotyczące dnia i Instrumentu referencyjnego ulegnie (ulegną) opóźnieniu zgodnie z niniejszym par. 5(1), wtedy, dla uniknięcia wątpliwości, taki dzień będzie sam również uważany za opóźniony w taki sam sposób, w 7210

8 jaki uległo (uległy) opóźnieniu takie ustalenie (takie ustalenia) i przez odniesienie do odpowiedniego dotkniętego (dotkniętych) opóźnieniem Instrumentu Referencyjnego (Instrumentów Referencyjnych) do dnia, w którym zostanie dokonane każde odpowiednie opóźnione ustalenie dla odpowiedniego dotkniętego (dotkniętych) opóźnieniem Instrumentu Referencyjnego (Instrumentów Referencyjnych)."; oraz w par. 5(4)(a)(ii)(aa) Warunków Ogólnych po słowach "w dowolnym Dniu Obrotu" dodaje się następujący tekst: "(przy czym Agent Kalkulacyjny może, według własnego uznania, określić że zamienne takie zdarzenie skutkuje wystąpieniem Przypadku Korekty/Anulowania)". Par. 6 (Przypadki Korekty i Przypadki Korekty/Anulowania) w par. 6(5)(b)(B)(3) Warunków Ogólnych po słowach " takiego Indeksu" dodaje się następujący tekst: "(przy czym Agent Kalkulacyjny może, według własnego uznania, określić że zamienne takie zdarzenie skutkuje Zakłóceniem Rynku)". 8210

9 9210

10 CZĘŚĆ B INFORMACJE DODATKOWE NOTOWANIE I OBRÓT PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI Notowanie i Obrót Papierami Wartościowymi Szacowany całkowity koszt dopuszczenia Papierów Wartościowych do obrotu Złożony zostanie wniosek o dopuszczenie Papierów Wartościowych do notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie będącej rynkiem regulowanym w rozumieniu Dyrektywy 2004/39/WE PLN OFERTA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Minimalna kwota zapisu dla inwestorów 10 Papierów Wartościowych i całkowita wielokrotność 1 Papieru Wartościowego Okres Składania Zapisów Odstąpienie od Emisji Papierów Wartościowych Skrócenie Okresu Składania Zapisów na Papiery Wartościowe Warunki, jakim podlega oferta: Opis procedury składania zapisów: Możliwość przydziału Papierów Wartościowych w liczbie mniejszej niż wynikająca z zapisu oraz sposób zwrotu kwot nadpłaconych przez inwestorów, którzy złożyli zapisy: Sposób i terminy opłacenia i wydania Papierów Wartościowych: Zapisy na Papiery Wartościowe można składać od 14 września 2010 r. do Daty Końcowej Rynku Pierwotnego" czyli 24 września 2010 r. Emitent zastrzega sobie prawo do odstąpienia od emisji Papierów Wartościowych z dowolnego powodu. Emitent zastrzega sobie prawo skrócenia Okresu Składania Zapisów z dowolnego powodu. Oferty Papierów Wartościowych zależą od wyemitowania Papierów Wartościowych. Zapisy na Papiery Wartościowe powinny być składane w Biurze Maklerskim Deutsche Bank PBC S.A., Al. Armii Ludowej 26, Warszawa, Polska Nie dotyczy Inwestorzy zostaną powiadomieni przez Emitenta lub odpowiedniego pośrednika finansowego o przydziale Papierów Wartościowych oraz ich rozliczeniu. Papiery Wartościowe będą emitowane w Dacie Emisji w zamian za zapłatę ceny subskrypcji netto na rzecz Emitenta. Sposób i termin ogłoszenia wyników oferty: Wyniki oferty zostaną udostępnione nieodpłatnie w biurach Emienta począwszy od 10210

11 piątego Dnia Roboczego po Dacie Końcowej Rynku Pierwotnego. Składający zapisy zostaną poinformowani o przydzielonych im w ramach oferty Papierach Wartościowych lub otrzymają inne informacje związane z ofertą poprzez agenta ds. rozliczeń i swoich pośredników ds. papierów wartościowych. Niezwolniona Oferta/Kategorie potencjalnych inwestorów, którym Papiery Wartościowe są oferowane, oraz informacja o ewentualnym przeznaczeniu danej transzy (danych transz) do oferowania w określonych krajach/ Jurysdykcji (Jurysdykcjach) Oferty Publicznej : Procedura zawiadamiania inwestorów składających zapisy o liczbie przyznanych im Papierów Wartościowych oraz wskazanie, czy możliwe jest rozpoczęcie obrotu przed przekazaniem zawiadomienia: Wysokość kosztów i podatków, do pokrycia których zobowiązana jest osoba składająca zapis lub nabywca: Nazwa/(y) i adres/(y), o ile są znane Emitentowi, podmiotów plasujących Papiery Wartościowe w krajach, gdzie prowadzona jest oferta. Zawiadomienie i upoważnienie: Oferty mogą być przeprowadzane w Polsce ("Jurysdykcja Oferty Publicznej") i mogą być skierowane do dowolnej osoby spełniającej wszystkie pozostałe wymogi dotyczące inwestycji, określone w Prospekcie Podstawowym lub ustalone w inny sposób przez Emitenta i/lub odpowiednich pośredników finansowych. W pozostałych Państwach Członkowskich EOG oferty mogą być przeprowadzane tylko na podstawie zwolnienia, o którym mowa w Dyrektywie Prospektowej wdrożonej w tych jurysdykcjach. Nie dotyczy Nie dotyczy Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. Al., Armii Ludowej 26, Warszawa, Polska Emitent zezwolił na korzystanie z niniejszych Warunków Ostatecznych oraz Prospektu Podstawowego w związku z publicznymi ofertami Papierów Wartościowych w Polsce w okresie, o którym mowa powyżej. OPŁATY Opłaty uiszczane przez Emitenta na rzecz dystrybutora Opłata za pozyskanie inwestorów 1 nie dotyczy 1 Emitent uiszcza opłaty manipulacyjne oraz opłaty za pozyskanie inwestorów jako prowizje od sprzedaży na rzecz danego dystrybutora. Opłaty z tytułu plasowania oferty stanowią jednorazowe opłaty od wpływów z emisji; ewentualnie Emitent może udzielić danemu dystrybutorowi dyskonta od ceny emisyjnej (z wyłączeniem opłaty z tytułu zapisu). Płatność opłat za 11210

12 Opłata z tytułu plasowania do 5% Ceny Emisyjnej OCENY RATINGOWE Rating Papiery Wartościowe nie uzyskały oceny ratingowej. INTERESY OSÓB FIZYCZNYCH I PRAWNYCH ZAANGAŻOWANYCH W EMISJĘ Interesy Osób Fizycznych i Prawnych zaangażowanych w Emisję Poza opłatami opisanymi w części Opłaty powyżej, według wiedzy Emitenta żadna z osób zaangażowanych w emisję Papierów Wartościowych nie ma jakiegokolwiek interesu, który byłby istotny z punktu widzenia Oferty. PRZESŁANKI OFERTY, SZACUNKOWE WPŁYWY NETTO I ŁĄCZNE KOSZTY Przesłanki oferty INFORMACJE DOTYCZĄCE INSTRUMENTU BAZOWEGO: Emitent przeznaczy przychody netto z emisji Papierów Wartościowych na swoje ogólne cele korporacyjne. Znacząca część przychodów z emisji może być wykorzystana w celu zabezpieczenia przed ryzykiem rynkowym związanym z Papierami Wartościowymi. Informacje dotyczące historycznych lub obecnych wyników Instrumentu Bazowego oraz jego zmienności można uzyskać na stronach serwisów Bloomberg lub Reuters, dla każdego papieru wartościowego lub składnika Instrumentu Bazowego. Informacje na temat historycznych i aktualnych wyników Instrumentu Bazowego oraz jego zmienności można znaleźć na stronach serwisów Bloomberg lub Reuters podanych dla każdego indeksu wchodzącego w skład Instrumentu Bazowego - w częściach Koszyk lub Instrument Bazowy, zawartych w Warunku Produktu A powyżej. Sponsor każdego indeksu wchodzącego w skład Instrumentu Bazowego także posiada Stronę Internetową pod podanym poniżej adresem, na której dostępne są dodatkowe informacje dotyczące Instrumentu Bazowego. Nazwa Sponsora Indeksu STOXX Limited Standard and Poor s Corp. BlackRock Fund Advisors Strona Internetowa Oświadczenia o zrzeczeniu się odpowiedzialności pozyskanie inwestorów następuje regularnie, w zależności od charakteru Instrumentu Bazowego, i może pochodzić z opłaty za zarządzanie, o której mowa w Warunkach Produktu. Jeżeli Deutsche Bank AG jest zarówno emitentem, jak i dystrybutorem własnych Papierów Wartościowych, dział dystrybucji Deutsche Bank otrzyma odpowiednie kwoty w ramach rozliczeń wewnętrznych. Dodatkowe informacje dotyczące cen oraz składników cen przedstawiono w pkt 5 i 6 rozdziału E Konflikt interesów w Części II Czynniki ryzyka

13 Oświadczenie o zrzeczeniu się odpowiedzialności w związku z indeksem S&P 500 Standard & Poor s, oddział The McGraw-Hill Companies, Inc. ("S&P") w żaden sposób nie sponsoruje, nie wspiera, nie sprzedaje ani nie promuje niniejszego produktu. S&P nie składa właścicielom produktu ani żadnym innym osobom żadnych zapewnień ani oświadczeń, wyraźnych ani dorozumianych, odnośnie celowości inwestycji w papiery wartościowe ogólnie lub w niniejszy produkt w szczególności. Jedynym powiązaniem pomiędzy S&P i Emitentem ("Licencjobiorca") jest udzielanie licencji na korzystanie z określonych znaków towarowych i nazw handlowych S&P i Indeksu S&P ("Indeks S&P"), który to indeks jest określany, tworzony i obliczany przez S&P bez odwoływania się do Licencjobiorcy lub Produktu/Produktów. S&P nie jest zobowiązany do brania pod uwagę potrzeb Licencjobiorcy lub właścicieli niniejszego produktu przy określaniu, tworzeniu lub obliczaniu Indeksu S&P. S&P nie jest odpowiedzialny ani nie uczestniczył w określaniu terminów, ceny lub ilości niniejszego produktu, jaki ma być wyemitowany ani w określaniu lub wykonywaniu równania, na podstawie którego niniejszy produkt ma być zamieniony na gotówkę. S&P nie jest zobowiązany do ani nie ponosi odpowiedzialności z tytułu administrowania, wprowadzania na rynek lub obrotu niniejszym produktem. S&P NIE GWARANTUJE DOKŁADNOŚCI I/LUB KOMPLETNOŚCI INDEKSU S&P ANI JAKICHKOLWIEK DANYCH W NIM ZAWARTYCH I S&P NIE BĘDZIE PONOSIŁ ODPOWIEDZIALNOŚCI Z TYTUŁU JAKICHKOLWIEK BŁĘDÓW, POMINIĘĆ LUB PRZERW W JEGO PUBLIKACJI. S&P NIE SKŁADA ŻADNYCH ZAPEWNIEŃ, WYRAŹNYCH ANI DOROZUMIANYCH, ODNOŚNIE WYNIKÓW, JAKIE MOŻE OSIĄGNĄĆ LICENCJOBIORCA, WŁAŚCICIELE PRODUKTU/PRODUKTÓW LUB JAKAKOLWIEK INNA STRONA BĄDŹ OSOBA NA SKUTEK WYKORZYSTANIA INDEKSU S&P LUB JAKICHKOLWIEK DANYCH W NIM ZAWARTYCH. S&P NIE SKŁADA ŻADNYCH ZAPEWNIEŃ, WYRAŹNYCH ANI DOROZUMIANYCH, I WYRAŹNIE WYŁĄCZA ODPOWIEDZIALNOŚĆ Z TYTUŁU ZAPEWNIEŃ DOTYCZĄCYCH ZBYWALNOŚCI LUB PRZYDATNOŚCI DO OKREŚLONEGO CELU LUB MOŻLIWOŚCI WYKORZYSTANIA INDEKSU S&P LUB JAKICHKOLWIEK DANYCH W NIM ZAWARTYCH. NIE OGRANICZAJĄC POWYŻSZYCH STWIERDZEŃ, S&P W ŻADNYM WYPADKU NIE PONOSI ODPOWIEDZIALNOŚCI Z TYTUŁU SZKÓD SPECJALNYCH, POŚREDNICH, WYNIKOWYCH (W TYM ZA UTRATĘ ZYSKU), ANI Z TYTUŁU ODSZKODOWAŃ ZA STRATY MORALNE, NAWET JEŻELI OTRZYMA INFORMACJĘ O MOŻLIWOŚCI POWSTANIA TAKICH SZKÓD. Oświadczenie o zrzeczeniu się odpowiedzialności w związku z indeksem Eurostoxx 50 STOXX oraz Dow Jones nie są w żaden sposób powiązani z Emitentem, poza faktem udzielenia Emitentowi licencji dotyczącej korzystania z Indeksu EuroStoxx50 oraz używania powiązanych znaków towarowych w związku z niniejszym produktem. Ani STOXX, ani Dow Jones: nie sponsoruje, nie wspierana, nie sprzedaje ani nie promuje niniejszego produktu, nie doradza inwestycji w niniejszy produkt lub inne papiery wartościowe, nie jest odpowiedzialny, nie ponosi odpowiedzialności z tytułu ani nie jest zobowiązany do ustalenia terminów, ceny lub ilości niniejszego produktu, nie uwzględnia ani nie jest zobowiązany do uwzględniania potrzeb niniejszego produktu lub jego właścicieli przy ustalaniu, tworzeniu i obliczaniu Indeksu EuroStoxx50. STOXX i Dow Jones nie ponoszą żadnej odpowiedzialności związanej z 13210

14 niniejszym produktem. W szczególności: STOXX i Dow Jones nie składają żadnych zapewnień, wyraźnych ani dorozumianych, i wyraźnie wyłączają wszelką odpowiedzialność z tytułu: wyników, jakie może osiągnąć niniejszy produkt, właściciel niniejszego produktu lub jakakolwiek inna strona bądź osoba na skutek wykorzystania Indeksu EuroStoxx50 lub jakichkolwiek danych zawartych w Indeksie EuroStoxx50 ; dokładności i/lub kompletności Indeksu EuroStoxx50 ani jakichkolwiek danych w nim zawartych; zbywalności lub przydatności do określonego celu lub możliwości wykorzystania Indeksu EuroStoxx50 lub jakichkolwiek danych w nim zawartych; STOXX i Dow Jones nie będą ponosili odpowiedzialności z tytułu jakichkolwiek błędów, pominięć lub przerw w publikacji Indeksu EuroStoxx50 lub jakichkolwiek danych zawartych w Indeksie EuroStoxx50 ; Ani STOXX ani Dow Jones w żadnym wypadku nie ponosi odpowiedzialności z tytułu utraty zysku ani szkód pośrednich, odszkodowań za straty moralne, szkód specjalnych ani wynikowych, nawet jeżeli STOXX lub Down Jones otrzyma informację o możliwości powstania takich szkód. Umowa licencyjna pomiędzy Emitentem i STOXX działa wyłącznie w ich interesie i nie działa w interesie posiadaczy niniejszego produktu ani osób trzecich. Jeżeli informacje zawarte w niniejszej części Informacje dotyczące Instrumentu Bazowego zostały uzyskane od osób trzecich, Emitent potwierdza, że informacje te zostały powielone dokładnie oraz, wedle wiedzy Emitenta i możliwości ustalenia na podstawie informacji opublikowanych przez odpowiedniej osoby trzecie, nie pominięto żadnych faktów, które spowodowałyby, że powielone informacje są niezgodne ze stanem faktycznym lub wprowadzające odbiorcę w błąd. Emitent nie składa żadnych oświadczeń ani zapewnień co do zgodności ze stanem faktycznym i kompletności takich informacji. CZYNNIKI RYZYKA ORAZ WPŁYW WYNIKÓW INSTRUMENTU BAZOWEGO: Inwestorzy powinni dokładnie przeanalizować Czynniki Ryzyka przedstawione w Części II Prospektu Podstawowego oraz omówiony poniżej wpływ wyników Instrumentu Bazowego na Papiery Wartościowe. Dodatkowe informacje podawane do publicznej wiadomości przez Emitenta Emitent nie zamierza publikować dodatkowych informacji o Instrumencie Bazowym. ODPOWIEDZIALNOŚĆ Emitent przyjmuje odpowiedzialność za informacje zawarte w niniejszych Warunkach Ostatecznych. INFORMACJE DOTYCZĄCE POSZCZEGÓLNYCH KRAJÓW ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE SPRZEDAŻY: 14210

15 POLSKA Opodatkowanie a. Informacje ogólne Poniżej przedstawiono omówienie niektórych kwestii związanych z opodatkowaniem w Polsce, istotnych dla inwestorów będących rezydentami w Polsce lub z innych względów podlegających opodatkowaniu w Polsce. Niniejsze omówienie nie powinno być traktowane jako porada podatkowa. Podstawą jego sporządzenia są polskie przepisy podatkowe, a ponieważ ich interpretacja odnosi się do stanu obowiązującego na dzień sporządzenia niniejszego prospektu, może ona ulec zmianie. Wszelkie zmiany mogą zostać wprowadzone z mocą wsteczną i mogą mieć niekorzystny wpływ na opisane poniżej zasady opodatkowania. Poniższy opis nie stanowi pełnego i wyczerpującego omówienia wszystkich informacji podatkowych, które mogą być istotne dla inwestora w świetle jego osobistej sytuacji finansowej. Potencjalni nabywcy Papierów Wartościowych powinni zasięgnąć porady profesjonalnego doradcy podatkowego odnośnie skutków podatkowych nabycia, posiadania, sprzedaży, wykupu lub nieodpłatnego zbycia Papierów Wartościowych. b. Opodatkowanie inwestorów indywidualnych będących rezydentami podatkowymi w Polsce (osoby fizyczne) aa. Przychody z kapitałów pieniężnych Inne niż odsetki przychody osiągane przez inwestorów indywidualnych będących rezydentami podatkowymi w Polsce (tzn. osoby mające miejsce zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub których czasowy pobyt w Rzeczypospolitej Polskiej trwa w danym roku podatkowym dłużej niż 183 dni) z tytułu instrumentów finansowych stanowiących aktywa utrzymywane dla celów innych niż związane z wykonywaną działalnością gospodarczą stanowią przychody z kapitałów pieniężnych w rozumieniu art. 17 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Przychody takie nie sumują się z przychodami podlegającymi opodatkowaniu według progresywnej stawki podatkowej, lecz podlegają opodatkowaniu według zryczałtowanej stawki wynoszącej 19%. Rozliczenie podatku z tytułu takiego przychodu powinno zostać dokonane przez podatnika do 30 kwietnia roku następującego po roku, w którym przychód został osiągnięty. Jeżeli jednak osoba fizyczna jest również podatnikiem, o którym mowa w art. 31, art. 33, art. 34 i art. 35 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (tzn. głównie osoby uzyskujące przychody z tytułu stosunku pracy, renty lub emerytury), zgodnie z jedną z możliwych interpretacji art. 40 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych taka osoba zobowiązana jest do wnoszenia miesięcznych zaliczek do 20 dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym przychód został osiągnięty. Istnieją argumenty przemawiające za tym, że taka interpretacja nie jest poprawna, ponieważ stawia niektóre osoby w gorszej sytuacji finansowej. Osobom fizycznym zaleca się zasięgnięcie porady profesjonalnego doradcy w tym zakresie. Koszt nabycia papierów wartościowych zostanie wykazany w chwili osiągnięcia przychodu. bb. Podatek pobierany u źródła z tytułu przychodów odsetkowych W wypadku Papierów Wartościowych przechowywanych na rachunku papierów wartościowych prowadzonym w banku lub domu maklerskim 15210

16 w Polsce, bank lub biuro maklerskie będzie zasadniczo zobowiązane pobrać zaliczkę na poczet podatku według stawki 19% od odsetek lub kwot dyskonta (tzn. różnicy pomiędzy ceną wykupu zapłaconą przez emitenta, a ceną nabycia Papierów Wartościowych zapłaconą przez inwestora) otrzymanych przez inwestora. Przychody odsetkowe nie sumują się z przychodami podlegającymi opodatkowaniu według progresywnej stawki podatkowej. c. Opodatkowanie rezydentów podatkowych w Polsce podatników płacących podatek od osób prawnych lub osób fizycznych posiadających Papiery Wartościowe w związku z wykonywaną działalnością gospodarczą Rezydent podatkowy w Polsce podatnik płacący podatek od osób prawnych lub osoba fizyczna posiadająca Papiery Wartościowe w związku z wykonywaną działalnością gospodarczą podlega opodatkowaniu z tytułu posiadanych Papierów Wartościowych (zarówno z tytułu zysków kapitałowych, jak i odsetek/dyskonta) na tych samych zasadach, jakie obowiązują w odniesieniu do innych przychodów z działalności gospodarczej. W wypadku zysków kapitałowych, koszt nabycia Papierów Wartościowych wykazuje się w chwili osiągnięcia przychodu. W przypadku osób fizycznych posiadających Papiery Wartościowe w związku z wykonywaną działalnością gospodarczą władze podatkowe mogą zakwestionować posiadanie Papierów Wartościowych w związku z wykonywaną działalnością gospodarczą i zażądać, aby podatek od przychodów z tytułu odsetek/dyskonta był pobierany na tych samych zasadach, jakie obowiązują inwestorów indywidualnych. Właściwa stawka podatkowa będzie taka sama, jak stawka obowiązująca w wypadku prowadzenia działalności gospodarczej, tzn. stawka 19% w wypadku osób prawnych albo stawka 19% lub stawka wynikająca z progresywnej skali podatkowej (18% do 32%) w wypadku osób fizycznych, zależnie od wyboru dokonanego przez podatnika. d. Obligacje posiadane przez zagranicznych rezydentów podatkowych osoby fizyczne i prawne Rezydenci zagraniczni podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym w Polsce wyłącznie w odniesieniu do przychodów uzyskanych w Polsce. Mimo braku jasnych przepisów podatkowych, jeżeli Papiery Wartościowe emitowane są przez podmiot zagraniczny, odsetki zasadniczo nie powinny być uznane za przychód osiągnięty w Polsce. Zyski kapitałowe również nie powinny być uważane za osiągnięte w Polsce, jeżeli sprzedaż papierów wartościowych nie następuje na giełdzie papierów wartościowych w Polsce (Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie). Jednak w wypadku sprzedaży papierów wartościowych na giełdzie papierów wartościowych w Polsce, większość umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych przez Polskę przewiduje zwolnienie z konieczności płacenia podatku w Polsce w odniesieniu do zysków kapitałowych osiąganych w Polsce przez zagranicznego rezydenta podatkowego. Jeżeli podmiot zagraniczny uzyskujący przychody w Polsce prowadzi działalność poprzez zakład w Polsce, wówczas generalnie powinien podlegać tym samym zasadom opodatkowania, jakim podlega rezydent podatkowy w Polsce

17 e. Podatek od czynności cywilnoprawnych Podatek od czynności cywilnoprawnych pobierany jest od umów sprzedaży lub zamiany praw, jeżeli prawa te są wykonywane na terytorium Polski lub jeżeli są wykonywane za granicą, ale nabywca jest polskim rezydentem podatkowym i czynność została dokonana na terytorium Polski. Emisja i wykup Papierów Wartościowych są zwolnione z podatku od czynności cywilnoprawnych. Stawka podatku od sprzedaży lub zmiany Papierów Wartościowych (które co do zasady uważane są za prawa) wynosi 1% wartości rynkowej. Powinien on być zapłacony w terminie 14 dni od dnia powstania obowiązku podatkowego, tj. od dnia zawarcia umowy sprzedaży lub zamiany. Jednakże, jeśli umowa taka została zawarta w formie aktu notarialnego, podatek ten powinien zostać pobrany i zapłacony przez notariusza. Podatek od czynności cywilnoprawnych płaci podmiot nabywający Papiery Wartościowe. W przypadku umów zamiany, podatek od czynności cywilnoprawnych powinny solidarnie zapłacić obie strony. Jednakże w praktyce większość transakcji, takich jak sprzedaż Papierów Wartościowych na rynku regulowanym (w rozumieniu Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi) lub też firmom inwestycyjnym, bądź za ich pośrednictwem, jest zwolniona z podatku od czynności cywilnoprawnych. f. Odpowiedzialność płatnika Zgodnie z art. 30 ust. 1 Ordynacji Podatkowej płatnik, który nie wykonał ciążących na nim obowiązków obliczenia, pobrania i wpłacenia podatku organowi skarbowemu, odpowiada całym swoim majątkiem za podatek niepobrany lub podatek pobrany a niewpłacony. Przepisów o odpowiedzialności płatnika nie stosuje się, jeżeli odrębne przepisy stanowią inaczej albo jeżeli podatek nie został pobrany z winy podatnika. Agent w Polsce Ograniczenia sprzedaży Agent będzie działał poprzez swój oddział główny w Polsce, który w dniu Daty Emisji znajduje się pod podanym poniżej adresem: Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A., Al. Armii Ludowej 26, Warszawa, Polska Zob. Część VI(B) Ogólne ograniczenia sprzedaży i zbywania Papierów Wartościowych w Prospekcie Podstawowym. Zgodnie ze szczegółowym opisem w Prospekcie Podstawowym, Papiery Wartościowe nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z amerykańską Ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. (z późn. zm.) (the United States Securities Act of 1933). Każda oferta lub sprzedaż Papierów Wartościowych musi następować w ramach transakcji zwolnionej z wymogu rejestracji papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych zgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie powyższej ustawy. Papiery Wartościowe nie mogą być oferowane, sprzedawane ani w inny sposób zbywane na terenie Stanów Zjednoczonych ani na rzecz osób będących podmiotami amerykańskimi zgodnie z definicją w Regulacji S do powyższej ustawy, lub osób, które nie wyczerpują definicji podmiotu nieamerykańskiego 17210

18 Dodatkowe ograniczenia sprzedaży i zbywania Papierów Wartościowych zgodnie z Zasadą 4.7 amerykańskiej Ustawy o giełdach towarowych (z późn. zm.) (the United States Commodity Exchange Act). Postanowienie to nie ma zastosowania

19 CZĘŚĆ C WARUNKI OGÓLNE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH Poniższe Warunki Ogólne Papierów Wartościowych należy analizować w całości w powiązaniu z Częścią A odpowiednich Warunków Ostatecznych ( Warunki Produktu ) dotyczących odnośnej serii Papierów Wartościowych, które w wypadku stwierdzenia braku zgodności z poniższymi Warunkami Ogólnymi zastępują lub zmieniają poniższe Warunki Ogólne w zakresie dotyczącym odnośnych Papierów Wartościowych. Warunki Produktu oraz Warunki Ogólne łącznie stanowią Warunki odnośnych Papierów Wartościowych. Terminy, które nie zostały w inny sposób zdefiniowane w niniejszych Warunkach Ogólnych, będą miały znaczenie nadane im w odnośnych Warunkach Produktu. Warunki mogą podlegać zmianom zgodnie z par. 6. Streszczenie Warunków Wszelkie odniesienia w niniejszych Warunkach do Warunku określonego przez skrót par. i odpowiedni numer stanowią odniesienia do części niniejszych Warunków Ogólnych oznaczonej skrótem par. i tym numerem. Papiery Wartościowe mogą być określone w Warunkach Produktu jako obligacje ( Obligacje ), certyfikaty ( Certyfikaty ) lub warranty ( Warranty ). Jeżeli Papierami Wartościowymi są Obligacje, odniesienia do Papieru Wartościowego oznaczać będą Papier Wartościowy o określonej Wartości Nominalnej. Jeżeli Papierami Wartościowymi są Certyfikaty, odniesienia do Papieru Wartościowego oznaczać będą pojedynczą jednostkę odnośnego Papieru Wartościowego lub Papier Wartościowy o określonej Wartości Nominalnej. Jeżeli Papierami Wartościowymi są Warranty, odniesienia do Papieru Wartościowego oznaczać będą pojedynczą jednostkę odnośnego Papieru Wartościowego. Niektóre postanowienia mają zastosowanie w różnym zakresie, w zależności od tego, czy Papierami Wartościowymi są Obligacje, Certyfikaty czy Warranty. Par. 1 Par. 2 Par. 3 Par. 4 Par. 5 Par. 6 Par. 7 Par. 8 i Par. 9 Główne zobowiązanie: Uprawnienie Posiadacza Papierów Wartościowych do otrzymania Rozliczenia Nierzeczywistego i/lub Dostawy Rzeczywistej. Wykonanie i wykup: Realizacja Certyfikatów lub Warrantów, w tym procedura wykonania, oraz wykup Obligacji. Rozliczenie: Rozliczenie Papieru Wartościowego w formie nierzeczywistej lub rzeczywistej. Kupon: wypłata kuponu. Zakłócenia Rynku i Dzień Bez Obrotu: Określenie sytuacji, które stanowią Zakłócenie Rynku oraz opis wpływu Zakłócenia Rynku i Dnia Bez Obrotu na Papiery Wartościowe. Przypadki Korekty oraz Przypadki Korekty/Anulowania: Określenie sytuacji, które stanowią Przypadek Korekty lub Przypadek Korekty/Anulowania, ewentualne korekty Warunków Papierów Wartościowych, które może wprowadzić Agent Kalkulacyjny, oraz wcześniejsze umorzenie Papierów Wartościowych po wystąpieniu jednego z opisywanych wypadków. Forma Papierów Wartościowych, zbywalność, status, Posiadacze Papierów Wartościowych: Forma Papierów Wartościowych, ich zbywalność i status oraz Posiadacze Papierów Wartościowych. Agenci oraz Agent Kalkulacyjny: Wyznaczenie Agentów, funkcja Agenta Kalkulacyjnego oraz ustalenia dokonywane przez Agenta Kalkulacyjnego. Par. 10 i Par. 11 Opodatkowanie oraz Okres zgłoszenia roszczeń i przedawnienie: Opodatkowanie, zgłoszenie oraz okres przedawnienia wszelkich roszczeń związanych z płatnościami z tytułu Papierów Wartościowych. Par. 12 Przypadki Naruszenia: Określenie sytuacji stanowiących Przypadek Naruszenia, którego wystąpienie może doprowadzić do wcześniejszego wykupu Papierów 19210

20 Wartościowych. Par. 13 Zastąpienie Emitenta i Oddziału: Zastąpienie Emitenta lub oddziału Emitenta. Par. 14 i Par. 15 Nabycie Papierów Wartościowych oraz Kolejne Emisje Papierów Wartościowych: Prawo Emitenta do nabycia Papierów Wartościowych oraz emisji kolejnych Papierów Wartościowych. Par. 16 Zawiadomienia: Doręczenie zawiadomień Posiadaczom Papierów Wartościowych. Par. 17 Redenominacja: Redenominacja Papierów Wartościowych denominowanych w euro. Par. 18 Modyfikacje: Uprawnienie Emitenta do zmiany Warunków. Par. 19 i Par. 20 Rozłączność postanowień oraz Prawo właściwe i jurysdykcja: Sposób interpretacji Warunków jeżeli jakakolwiek ich część stanie się niewykonalna lub nieważna, oraz prawo właściwe i jurysdykcja w odniesieniu do Papierów Wartościowych. Aneks 1 Wzór Zawiadomienia o Wykonaniu Aneks 2 Wzór Zawiadomienia o Wydaniu Aneks 3 Wzór Zawiadomienia o Rezygnacji INDEKS Indeks zdefiniowanych terminów DEFINICJI 20210

21 1 Główne zobowiązanie (1) Każdy papier wartościowy ( Papier Wartościowy ), należący do serii ( Seria ) Papierów Wartościowych oznaczonej określonym kodem ISIN, jest powiązany z Instrumentem Bazowym, określonym każdorazowo w Warunkach Produktu, oraz w wypadku Papieru Wartościowego określonego w Warunkach Produktu jako Certyfikat lub Warrant uprawnia posiadacza ( Posiadacz Papierów Wartościowych ) do otrzymania od Emitenta, lub w wypadku Papieru Wartościowego określonego jako Obligacja podlega wykupowi przez Emitenta w odniesieniu do każdej Kwoty Nominalnej wskazanej w Warunkach Produktu, poprzez płatność/dostarczenie: (a) (b) jeżeli Rozliczenie następuje w drodze Rozliczenia Nierzeczywistego Kwoty Pieniężnej na rzecz każdego odnośnego Posiadacza Papierów Wartościowych; i/lub jeżeli Rozliczenie następuje w drodze Dostawy Rzeczywistej Kwoty Dostawy Rzeczywistej na rzecz każdego odnośnego Posiadacza Papierów Wartościowych. (2) (a) Jeżeli zastosowanie ma Rozliczenie Nierzeczywiste: Kwota Pieniężna będzie zaokrąglana do dwóch miejsc po przecinku w Walucie Rozliczenia (przy czym 0,005 będzie zaokrąglane w dół) lub jeżeli Walutą Rozliczenia jest jen japoński w dół do najbliższego jena. (b) Jeżeli zastosowanie ma Dostawa Rzeczywista: Poszczególne rodzaje Jednostek Dostawy Rzeczywistej, składające się na Kwotę Dostawy Rzeczywistej, będą zaokrąglane w dół do najbliższej liczby całkowitej. O ile w Warunkach Produktu nie wskazano, że Sumowanie nie ma zastosowania, Papiery Wartościowe znajdujące się w posiadaniu tego samego Posiadacza Papierów Wartościowych będą sumowane w celu ustalenia liczby Jednostek Dostawy Rzeczywistej, jaka ma zostać dostarczona, z zastrzeżeniem że łączna liczba Jednostek Dostawy Rzeczywistej należna temu samemu Posiadaczowi Papierów Wartościowych będzie zaokrąglana w dół do najbliższej liczby całkowitej. Części ułamkowe Jednostek Dostawy Rzeczywistej nie będą dostarczane. Jeżeli Jednostki Dostawy Rzeczywistej zostały zaokrąglone w dół do najbliższej liczby całkowitej na zasadach określonych powyżej, wypłacona zostanie kwota ( Korekta Gotówkowa ) w Walucie Rozliczenia równa (o ile w Warunkach Produktu nie przewidziano inaczej) sumie iloczynów pozostałych części ułamkowych poszczególnych Jednostek Dostawy Rzeczywistej oraz odpowiedniego Ostatecznego Poziomu Referencyjnego lub jeżeli określona Jednostka Dostawy Rzeczywistej dotyczy Składników Koszyka odpowiedniego Poziomu Składnika Koszyka, w każdym wypadku w odniesieniu do odnośnej Daty Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego oraz jeżeli zgodnie z Warunkami Produktu zastosowanie ma Kurs Wymiany lub Kurs Wymiany Waluty Koszyka każda uzyskana w ten sposób kwota zostanie przeliczona na Walutę Rozliczenia po Kursie Wymiany na dzień ostatniej Daty Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego

22 (3) Definicje na potrzeby par. 1 oraz innych Warunków, w których poniższe terminy występują: Rozliczenie Nierzeczywiste (a) Kwota Pieniężna oznacza kwotę obliczoną zgodnie z postanowieniami znajdującymi się w części Kwota Pieniężna w Warunkach Produktu. Kwota ta nie może być ujemna. Dostawa Rzeczywista (b) (c) (d) System Rozliczeniowy Dostawy Rzeczywistej oznacza, w odniesieniu do Jednostki Dostawy Rzeczywistej, system rozliczeniowy wskazany jako taki w Warunkach Produktu, a jeżeli żaden system nie został tam wskazany, główny krajowy system rozliczeniowy zwyczajowo wykorzystywany do rozliczania transakcji na takiej Jednostce Dostawy Rzeczywistej w Dacie Rozliczenia, lub następcę takiego systemu rozliczeniowego określonego przez Agenta Kalkulacyjnego. Kwota Dostawy Rzeczywistej oznacza kwotę określoną jako Kwota Dostawy Rzeczywistej w Warunkach Produktu, a jeżeli nie została tam określona, to w odniesieniu do każdego rodzaju Jednostki Dostawy Rzeczywistej oznacza liczbę odnośnych Jednostek Dostawy Rzeczywistej określoną w Warunkach Produktu, pomnożoną jeżeli tego wymagają Warunki przez Mnożnik oraz gdy Kwota Dostawy Rzeczywistej obejmuje Składniki Koszyka przez Wagę Składnika Koszyka przyporządkowaną odnośnemu Składnikowi Koszyka (zgodnie z określeniem w Warunkach Produktu). Jednostka Dostawy Rzeczywistej oznacza liczbę jednostek odnośnych aktywów zgodnie z określeniem w Warunkach Produktu. Składniki Koszyka (e) (f) (g) (h) Składnik Koszyka oznacza każdy rodzaj aktywów lub każdą wartość odniesienia określoną w części Instrument Bazowy Warunków Produktu i wchodzącą w skład Koszyka. Waluta Składnika Koszyka w odniesieniu do każdego Składnika Koszyka oznacza walutę określoną dla takiego Składnika Koszyka w części Instrument Bazowy Warunków Produktu. Poziom Składnika Koszyka oznacza w odniesieniu do Składnika Koszyka i dowolnej daty, z zastrzeżeniem postanowień Warunków Produktu, kwotę równą cenie lub poziomowi takiego Składnika Koszyka wyznaczonym o godzinie oraz w sposób określony w pkt Poziom Odnośnego Składnika Koszyka w części Instrument Bazowy w Warunkach Produktu, w każdym wypadku zgodnie z ustaleniami Agenta Kalkulacyjnego. Waga Procentowa Składnika Koszyka oznacza, w odniesieniu do Składnika Koszyka i (jeżeli Warunki Produktu dopuszczają zastosowanie Portfela) Portfela, liczbę określoną dla takiego Składnika Koszyka i (jeżeli Warunki Produktu dopuszczają zastosowanie Portfela) takiego Portfela w części Instrument Bazowy Warunków Produktu

23 (i) Waga Składnika Koszyka oznacza w odniesieniu do każdego Składnika Koszyka liczbę określoną jako Waga Składnika Koszyka w części Instrument Bazowy Warunków Produktu lub, jeżeli żadna liczba nie została w ten sposób określona, iloraz: (i) 1. jeżeli zgodnie z Warunkami Produktu Kurs Wymiany Waluty Koszyka nie ma zastosowania odnośnej Wagi Procentowej Składnika Koszyka (w liczniku); lub 2. jeżeli zgodnie z Warunkami Produktu Kurs Wymiany Waluty Koszyka ma zastosowanie iloczynu (w liczniku): a. odnośnej Wagi Procentowej Składnika Koszyka; oraz b. Kursu Wymiany służącego do przeliczenia Walut Składnika Koszyka takiego Składnika Koszyka na Walutę Rozliczenia w dniu Odnośnej Daty Wymiany dla Składnika Koszyka określonej dla odnośnego Składnika Koszyka; i (ii) Poziomu Składnika Koszyka w dniu Daty Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego (w mianowniku). Terminy ogólne (j) (k) (l) Dzień Roboczy oznacza (a) dzień (poza sobotą i niedzielą), w którym banki komercyjne i rynki walutowe rozliczają płatności i prowadzą działalność (łącznie z transakcjami wymiany walut i depozytów walutowych) w Lokalizacji (Lokalizacjach Ustalania Dnia Roboczego określonej (określonych) w Warunkach Produktu i dzień, w którym Agent ds. Rozliczeń prowadzi działalność oraz (b) na potrzeby płatności w euro oraz, jeżeli dotyczy, dzień, w którym działa system TARGET2 (Trans- European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer), oraz (c) na potrzeby dostawy dowolnej Jednostki Dostawy Rzeczywistej, jeżeli dotyczy, dzień, w którym działa każdy odnośny System Rozliczeniowy Dostawy Rzeczywistej. Agent ds. Rozliczeń oznacza podmiot określony jako Agent ds. Rozliczeń w Warunkach Produktu, a jeżeli nie został tam określony, oznacza Clearstream Banking AG we Frankfurcie nad Menem, oraz każdorazowo wszelkich innych lub dodatkowych agentów lub systemy rozliczeń wyznaczanych przez Emitenta i o których wyznaczeniu Emitent poinformuje Posiadaczy Papierów Wartościowych, zgodnie z postanowieniami par. 16, który to termin obejmuje wszelkich depozytariuszy posiadających Globalny Papier Wartościowy w imieniu Agenta ds. Rozliczeń. Kurs Wymiany, jeżeli ma zastosowanie, oznacza, w odniesieniu do dowolnego dnia i o ile Warunki Produktu nie stanowią inaczej, kurs wymiany obowiązujący w Odnośnej Godzinie Wymiany Walut określonej w Warunkach Produktu (lub o takiej godzinie, zbliżonej do powyższej, jaką Agent Kalkulacyjny uzna za dogodną) w takim dniu pomiędzy (i) Walutą Referencyjną a Walutą Rozliczenia lub (ii) Walutą Składnika Koszyka a Walutą Referencyjną lub Walutą Rozliczenia, stosownie do wypadku (wyrażony jako liczba jednostek Waluty Referencyjnej lub Waluty Składnika Koszyka, stosownie do wypadku, lub jej ułamek konieczny do nabycia jednej jednostki Waluty Rozliczenia lub Waluty Referencyjnej, stosownie do wypadku) zgodnie z ustaleniem Agenta Kalkulacyjnego przez odniesienie do takiego źródła (takich źródeł), jakie Agent Kalkulacyjny może w sposób uzasadniony uznać za odpowiednie w danym czasie

24 (m) (n) (o) (p) (q) (r) (s) (t) Ostateczny Poziom Referencyjny ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu. Data Wyceny Ostatecznego Poziomu Referencyjnego ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu, z zastrzeżeniem korekty zgodnie z par. 5(1). Data Wyceny Pierwotnego Poziomu Referencyjnego ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu. Emitent ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu. Mnożnik ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu. Rozliczenie oznacza Rozliczenie Nierzeczywiste i/lub Dostawę Rzeczywistą, zgodnie z postanowieniami Warunków Produktu lub, jeżeli w Warunkach Produktu nie określono sposobu Rozliczenia, Rozliczenie Nierzeczywiste. Waluta Rozliczenia ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu. Dzień Obrotu oznacza: 1. jeżeli Warunki Produktu stanowią, że Instrumentem Bazowym nie jest Koszyk lub że Instrumentem Bazowym jest Koszyk i zgodnie z postanowieniami Warunków Produktu ma zastosowanie Odrębne Określenie Instrumentu Referencyjnego, (i) w odniesieniu do Instrumentu Referencyjnego, dla którego Źródłem Referencyjnym jest rynek giełdowy, system obrotu lub system notowań i który nie jest określony jako Indeks Multi-Exchange dzień, w którym w odnośnym Źródle Referencyjnym oraz na odnośnej Powiązanej Giełdzie, jeżeli występuje, dla takiego Instrumentu Referencyjnego planowo ma się odbywać obrót w ramach normalnych sesji; (ii) w odniesieniu do Instrumentu Referencyjnego określonego jako Indeks Multi-Exchange dzień, w którym (aa) odnośny Sponsor Indeksu ma planowo publikować informacje na temat poziomu tego Instrumentu Referencyjnego, oraz (bb) na każdej Powiązanej Giełdzie, jeżeli występuje, dla takiego Instrumentu Referencyjnego planowo ma się odbywać obrót w ramach normalnych sesji; oraz (iii) w odniesieniu do Instrumentu Referencyjnego, który nie jest określony jako Indeks Multi-Exchage i dla którego Źródłem Referencyjnym nie jest rynek giełdowy, system obrotu lub system notowań Dzień Roboczy, w którym banki komercyjne i rynki walutowe są otwarte w kraju (krajach), w którym (których) zlokalizowane jest dowolne Źródło Referencyjne dla takiego Instrumentu Referencyjnego; lub 2. jeżeli Warunki Produktu stanowią, że Instrumentem Bazowym jest Koszyk i zgodnie z postanowieniami Warunków Produktu nie ma zastosowania Odrębne Określenie Instrumentu Referencyjnego, (i) w odniesieniu do każdego Instrumentu Referencyjnego, dla którego Źródłem Referencyjnym jest rynek giełdowy, system obrotu lub system notowań i który nie jest określony jako Indeks Multi-Exchange dzień, w którym w Źródle Referencyjnym oraz na Powiązanej Giełdzie, jeżeli występuje, dla każdego takiego Instrumentu Referencyjnego planowo ma się odbywać obrót w ramach normalnych sesji; (ii) w odniesieniu do każdego Instrumentu Referencyjnego określonego jako Indeks Multi-Exchange dzień, w którym (aa) Sponsor Indeksu ma planowo publikować informacje na temat poziomu każdego tego Instrumentu Referencyjnego, oraz (bb) na każdej Powiązanej Giełdzie, jeżeli występuje, dla każdego takiego Instrumentu Referencyjnego 24210

25 planowo ma się odbywać obrót w ramach normalnych sesji; oraz (iii) w odniesieniu do każdego Instrumentu Referencyjnego, który nie jest określony jako Indeks Multi-Exchage i dla którego Źródłem Referencyjnym nie jest rynek giełdowy, system obrotu lub system notowań Dzień Roboczy, w którym banki komercyjne i rynki walutowe są otwarte w kraju (krajach), w którym (których) zlokalizowane jest dowolne Źródło Referencyjne dla każdego takiego Instrumentu Referencyjnego. (u) Instrument Bazowy ma znaczenie nadane w części Instrument Bazowy Warunków Produktu

26 2 Wykonanie i wykup (1) Postanowienia Ogólne Zobowiązanie, o którym mowa w par. 1(1) staje się wymagalne w dniu Daty Rozliczenia (w rozumieniu zgodnym z definicją zawartą w Warunkach Produktu), w którym to dniu Papier Wartościowy zostanie należycie wykonany (w wypadku Certyfikatów i Warrantów) lub wykupiony (w wypadku Obligacji), w każdym wypadku z zastrzeżeniem postanowień par. 5 i par. 6. (2) Wykonanie Certyfikatów i Warrantów Postanowienia niniejszego par. 2(2) mają zastosowanie w odniesieniu do Papierów Wartościowych w formie Certyfikatów lub Warrantów: (a) Dostarczenie Zawiadomienia o Wykonaniu Każdy Papier Wartościowy, o ile nie doszło do jego wcześniejszego wykupu lub nabycia i umorzenia w trybie określonym w Warunkach oraz z zastrzeżeniem postanowień Warunków, może zostać wykonany w dowolnym dniu Daty Wykonania przez dostarczenie Zawiadomienia o Wykonaniu Agentowi Głównemu, z kopią do Agenta ds. Rozliczeń, najpóźniej do godz czasu środkowoeuropejskiego. Ewentualnie Zawiadomienie o Wykonaniu dostarczone po tej godzinie będzie skuteczne w kolejnym dniu Daty Wykonania. W niniejszym dokumencie: (i) Data Wykonania oznacza - jeżeli Warunki Produktu stanowią, że ma zastosowanie Styl Europejski wykonania dzień określony w części Data Wykonania Warunków Produktu lub, jeżeli dzień ten nie jest Dniem Roboczym, najbliższy Dzień Roboczy; - jeżeli Warunki Produktu stanowią, że ma zastosowanie Styl Amerykański dowolny Dzień Roboczy w Okresie Wykonania; oraz - jeżeli Warunki Produktu stanowią, że ma zastosowanie Stylu Bermudzki dowolny dzień określony w części Data Wykonania Warunków Produktu lub, jeżeli dzień ten nie jest Dniem Roboczym, najbliższy Dzień Roboczy. (ii) Okres Wykonania" ma znaczenie nadane w Warunkach Produktu. (b) Automatyczne Wykonanie Jeżeli Warunki Produktu stanowią, że ma zastosowanie Automatyczne Wykonanie, wówczas Papiery Wartościowe zostaną wykonane automatycznie w dniu ostatniej Daty Wykonania, a Posiadacz Papierów Wartościowych nie będzie zobowiązany do wypełnienia Zawiadomienia o Wykonaniu. Jeżeli natomiast Warunki Produktu nie przewidują zastosowania Automatycznego Wykonania, wówczas jakikolwiek Papier Wartościowy, który nie został wykonany przed upływem ostatniej Daty Wykonania, wygasa bez wartości w dniu takiej 26210