SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU 25 sierpnia 2016 roku

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PKM DUDA S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU 25 sierpnia 2016 roku

3 Wybrane dane finansowe... 6 skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat... 7 skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów... 8 skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej... 9 skrócone śródroczne SKONSOLIDOWANE sprawozdanie z przepływów pieniężnych skrócone Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Informacja dodatkowa Informacje ogólne Skład Zarządu jednostki dominującej Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Zmiany w składzie Grupy Zmiana statutu jednostki dominującej Połączenie spółki Agro Duda ze spółka zależną PZZ Dystrybucja Zaprzestanie działalności operacyjnej oddziału w Hucie Wydzierżawienie zakładu przetwórstwa mięsnego w Ciechanowcu Podstawa sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Istotne zasady (polityka) rachunkowości Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Sezonowość działalności Informacje dotyczące segmentów działalności Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Przychody i koszty Podatek dochodowy Wartość firmy i znaki towarowe Rzeczowe aktywa trwałe Kupno i sprzedaż Odpisy z tytułu utraty wartości Trwałe aktywa biologiczne Aktywa niematerialne Kupno i sprzedaż Odpisy z tytułu utraty wartości Zapasy Aktywa biologiczne Należności Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Rezerwy Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Inne istotne zmiany Sprawy sądowe Zobowiązania finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nieruchomości inwestycyjne Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Instrumenty finansowe /62

4 26. Transakcje z podmiotami powiązanymi Jednostka dominująca wyższego szczebla Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Zdarzenia następujące po dniu bilansowym Połączenie spółki Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ze spółkami zależnymi Centrum Mięsnym MAKTON sp. z o.o., Polski Koncern Mięsny TUCZ sp. z o.o. i Polska Wołowina sp. z o.o Podpisanie umowy warunkowej nabycia udziałów Wybrane dane finansowe (sprawozdanie jednostkowe) ŚRÓDROCZNY skrócony rachunek zysków i strat ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY BILANS ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ŚRÓDROCZNE skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Informacja dodatkowa Informacje ogólne Podstawa sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości Stosowane nadrzędne zasady rachunkowości, w szczególności: Forma oraz podstawa sporządzania sprawozdania finansowego Wartości niematerialne i prawne Wartość firmy Środki trwałe Środki trwałe w budowie Inwestycje w nieruchomości oraz w wartości niematerialne i prawne Inwestycje w jednostki podporządkowane i inne inwestycje długoterminowe Inne inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem środków pieniężnych i aktywów Finansowych) Aktywa finansowe Leasing Zapasy Należności krótko- i długoterminowe Transakcje w walucie obcej Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Rozliczenia międzyokresowe Kapitał podstawowy Rezerwy Kredyty bankowe i pożyczki oraz zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu Koszty finansowania zewnętrznego Odroczony podatek dochodowy Rachunkowość zabezpieczeń Wbudowane instrumenty pochodne Uznawanie przychodów Sprzedaż towarów i produktów Odsetki Dywidendy /62

5 Dotacje i subwencje Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS Rozpoznawanie kosztów Pomiar wyniku Zmiana szacunków Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Firmy Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. w I półroczu 2016 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Sezonowość działalności Instrumenty finansowe Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Zdarzenia następujące po dniu bilansowym Połączenie spółki Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ze spółkami zależnymi Centrum Mięsnym MAKTON sp. z o.o., Polski Koncern Mięsny TUCZ sp. z o.o. i Polska Wołowina sp. z o.o Podpisanie umowy warunkowej nabycia udziałów Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe /62

6 WYBRANE DANE FINANSOWE okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 w tys. PLN okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 w tys. EUR okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem na dzień 30 czerwca 2016 na dzień 31 grudzień 2015 na dzień 30 czerwca 2016 na dzień 31 grudzień 2015 Aktywa, razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/ EUR) 0,26 0,54 0,06 0,13 Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 13,76 13,51 3,11 3,17 Do przeliczania pozycji bilansowych w formularzu przyjęto średni kurs NBP z ostatniego dnia roboczego w poszczególnych okresach: - 4,4255 PLN/EURO z dnia 30 czerwca 2016 roku - 4,2615 PLN/EURO z dnia 31 grudnia 2015 roku Dla przeliczenia poszczególnych pozycji w rachunku zysków i strat oraz dla przepływów pieniężnych zastosowano średnie kursy: - 4,3805 PLN/EURO za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku - 4,1341 PLN/EURO za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 roku Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 6/62

7 SKRÓCONY ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 Nota Działalność kontynuowana niebadane niebadane niebadane niebadane Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedanych produktów i usług Koszt sprzedanych towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk/(strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk/(strata) brutto Podatek dochodowy Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk/(strata) netto za okres przypadający: akcjonariuszom jednostki dominującej akcjonariuszom niekontrolującym Zysk/(strata) na jedną akcję: podstawowy z zysku za rok przypadającego akcjonariuszom 0,19 0,26-0,02 0,22 jednostki dominującej podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za rok przypadającego 0,19 0,26-0,02 0,22 akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku za rok przypadającego akcjonariuszom 0,19 0,26-0,02 0,22 jednostki dominującej rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za rok przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,19 0,26-0,02 0,22 Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 7/62

8 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 niebadane niebadane niebadane niebadane Zysk/(strata) netto za okres Inne całkowite dochody Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Zabezpieczenia przepływów pieniężnych Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych: Wycena do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES, PRZYPADAJĄCY akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom niekontrolującym Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 8/62

9 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 30 czerwca 2016 roku Nota 30 czerwca grudzień czerwca 2015 AKTYWA niebadane badane niebadane Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Trwałe aktywa biologiczne Nieruchomości inwestycyjne Aktywa niematerialne Wartość firmy Znak towarowy Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa niefinansowe (długoterminowe) Aktywa obrotowe Zapasy Aktywa biologiczne Należności z tytułu dostaw i usług 19 oraz pozostałe należności Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa niefinansowe (krótkoterminowe) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 9/62

10 Nota 30 czerwca grudzień czerwca 2015 PASYWA niebadane badane niebadane Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Rezerwy na zobowiązania z tytułu 21 świadczeń pracowniczych netto Zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych 22 kredytów i pożyczek Rezerwy na zobowiązania z tytułu 21 świadczeń pracowniczych netto Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania niefinansowe Rozliczenia międzyokresowe Przychody przyszłych okresów Pozostałe rezerwy Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 10/62

11 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku Nota okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 niebadane okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 niebadane Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto Korekty o pozycje: Amortyzacja (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów 17, Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Wycena nieruchomości inwestycyjnych - - Podatek dochodowy Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych - - Nabycie nieruchomości inwestycyjnych - 69 Sprzedaż inwestycji w jednostkach zależnych - - Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Odsetki otrzymane Spłata pożyczek/kredytów udzielonych Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego i wykupu ziemi Spłata pożyczek/kredytów Odsetki zapłacone Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Różnice kursowe netto - - Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 11/62

12 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku Na dzień 1 stycznia 2016 badane Kapitał podstawowy Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Zysk/strata netto za okres Inne całkowite dochody za okres Całkowity dochód za okres Zmiany w strukturze własności spółek zależnych Podział zysku/pokrycie straty Inne Na dzień 30 czerwca niebadane Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 12/62

13 za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku Na dzień 1 stycznia 2015 badane Kapitał podstawowy Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Zysk/strata netto za okres Inne całkowite dochody za okres Całkowity dochód za okres Podział zysku/pokrycie straty Na dzień 30 czerwca niebadane Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 13/62

14 INFORMACJA DODATKOWA 1. Informacje ogólne Grupa Kapitałowa PKM DUDA składa się z Polskiego Koncernu Mięsnego DUDA S.A. ( jednostka dominująca, Spółka ) i jej spółek zależnych. Dnia 22 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Polski Koncern Mięsny Duda S.A. podjęło uchwałę w przedmiocie zmiany Statutu Spółki. Zmiana firmy spółki z Polski Koncern Mięsny Duda S.A. na Gobarto S.A. to jedna z ważniejszych poprawek wprowadzonych do statutu. Zmiana ta obowiązywać będzie od momentu wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wpis nie został dokonany. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 30 czerwca 2015 roku i 31 grudnia 2015 roku. Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz noty do śródrocznego skonsolidowanego rachunku zysków i strat obejmują także dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku, które nie były przedmiotem przeglądu lub badania przez biegłego rewidenta. Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla miasta stołecznego Warszawy Wydział Gospodarczy, Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest: Chów i hodowla świń; Produkcja mięsa wieprzowego; Produkcja konserw, przetworów z mięsa, z podrobów mięsnych; Sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów mięsnych. Podmiotem bezpośrednio dominującym Spółki jest Cedrob S.A.. 2. Skład Zarządu jednostki dominującej W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2016 roku wchodzili: Dariusz Formela Roman Miler Rafał Oleszak Przemysław Koźlakiewicz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu W okresie od 31 grudnia 2015 roku do 30 czerwca 2016 roku nie było zmian w składzie Zarządu jednostki dominującej. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 39 stanowią jego integralną część 14/62

15 3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji w dniu 25 sierpnia 2016 roku. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy. 4. Zmiany w składzie Grupy 4.1. Zmiana statutu jednostki dominującej Dnia 22 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. z siedzibą w Warszawie, działając na podstawie art. 430 Kodeksu spółek handlowych oraz na podstawie 18 ust. 1 lit. d) Statutu zmienia Statut Spółki uchylając jego dotychczasowe brzmienie oraz uchwalając nowy tekst Statutu Spółki. W statucie spółki dokonano zmiany firmy z Polski Koncen Mięsny Duda S.A. na Gobarto S.A.. Zmiana firmy spółki na Gobarto to posunięcie strategiczne, które ma umożliwić efektywny rozwój działalności dzięki większej współpracy z Cedrobem w ramach jednej grupy kapitałowej. Wraz ze zmianami zapisów w statucie kończy się okres tzw. restrukturyzacji bankowej. Zmiany w statucie dostosowują go do standardów panujących na rynku kapitałowym. Upraszczają sposób zarządzania spółką i tym samym przypisują zdefiniowane kompetencje Zarządowi i Radzie Nadzorczej Połączenie spółki Agro Duda ze spółka zależną PZZ Dystrybucja Dnia 22 stycznia 2016 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki przejmowanej PZZ Dystrybucja Sp. z o.o. podjęło decyzję o połączeniu ze Spółką dominującą Agro Duda Sp. z o.o., która posiada 100% udziałów. Połączenie spółek zostało wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego dnia 23 marca 2016 roku. Zgodnie z art oraz art w związku z art Kodeksu Spółek Handlowych połączenia dokonano przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej PZZ Dystrybucja Sp. z o.o. na spółkę przejmującą Agro Duda Sp. z o.o. (łączenie przez przejęcie), bez podwyższenia kapitału zakładowego spółki przejmującej oraz bez wymiany udziałów spółki przejmowanej na udziały spółki przejmującej. Połączenie miało na celu: uproszczenie struktury grupy kapitałowej obniżenie kosztów funkcjonowania spółek zależnych obniżenie kosztów funkcjonowania służb wsparcia. Połączenie nie miało wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Zaprzestanie działalności operacyjnej oddziału w Hucie. Z dniem 31 marca 2016 zgodnie z decyzją Zarządu Polskiego Koncernu Mięsnego DUDA S.A. został zamknięty Oddział Spółki w Hucie oraz zakończona działalność w zakresie uboju wołowego. Podjęcie decyzji w wyżej wymienionym zakresie podyktowane jest przeprowadzeniem gruntownej analizy kosztowej funkcjonowania zakładu ubojowego w Hucie oraz przewidywanym wzrostem cen detalicznych w tym segmencie mięsa czerwonego, co dodatkowo wpłynie na obniżenie niskiego już spożycia wołowiny w Polsce. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 15/62

16 Zamknięcie Oddziału w Hucie nie wpłynie na kierunki oraz sposoby realizacji przyjętej 23 lipca 2015 roku strategii, która zakłada podjęcie działań służących realizacji przyjętych założeń w średnim okresie pięciu lat, tj. do 2019 r. Zamknięcie produkcji w Oddziale w Hucie nie będzie miało negatywnego wpływu na wyniki grupy w 2016 roku Wydzierżawienie zakładu przetwórstwa mięsnego w Ciechanowcu. W dniu 1 marca 2016 roku zgodnie z decyzją akcjonariuszy PKM Duda S.A., którzy na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 29 grudnia 2015 r. wyrazili zgodę na zbycie lub wydzierżawienie zakładu w Ciechanowcu. Dnia 1 marca 2016 roku doszło do zawarcia umowy dzierżawy należącej do PKM Duda S.A. hali produkcyjnej wraz z parkiem maszynowym w Ciechanowcu między PKM Duda S.A. a Cedrob S.A. Umowa przewiduje pobieranie przez PKM Duda S.A. czynszu od Cedrob S.A. w zamian za udostępnianie do użytkowania zakładu produkcyjnego i czerpanie korzyści ze składników majątkowych będących częścią jego wyposażenia. Roczna wartość czynszu wynosi tys. zł netto. Umowa dzierżawy nie przewiduje warunków zawieszających lub rozwiązujących oraz ustanowienia zabezpieczeń. Warunki współpracy nie odbiegają od standardów rynkowych stosowanych w obrocie tego rodzaju i zostały zaakceptowane przez Radę Nadzorczą PKM Duda S.A.. Jednocześnie strategia działania na lata nie ulega zmianie, w szczególności Spółka nie wycofuje się i nie wstrzymuje działań mających na celu rozwinięcie produkcji wędlin i przetwórczych mocy produkcyjnych w ramach grupy kapitałowej PKM DUDA. Spółka pozostaje właścicielem marki Stół Polski. Produkcję wędlin zlecać będzie Spółce Cedrob S.A., która ponosić będzie również nakłady inwestycyjne na rozwój organiczny tego segmentu. Spółka PKM Duda S.A. będzie monitorować rynek w zakresie wzrostu nieorganicznego. Wydzierżawienie zakładu nie będzie miało negatywnego wpływu na wyniki grupy w 2016 roku. 5. Podstawa sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez UE ( MSR 34 ). Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 18 marca 2016 roku. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 16/62

17 6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok, który rozpoczął się 1 stycznia 2015 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2015 roku. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF obejmujące: Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji Zmiany te mają zastosowanie prospektywne i doprecyzowują definicję warunku rynkowego oraz warunku dotyczącego nabywania uprawnień, a także wprowadzają definicję warunku świadczenia usług i warunku związanego z dokonaniami (wynikami), które są warunkami nabycia uprawnień. Grupa nie prowadzi programów płatności w oparciu o akcje i w konsekwencji zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć Zmiany mają zastosowanie prospektywne i wyjaśniają, że zapłata warunkowa, która nie jest klasyfikowana jako element kapitałów jest wyceniana w wartości godziwej przez zysk lub stratę bez względu na to czy jest objęta zakresem MSR 39. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSSF 8 Segmenty operacyjne Zmiany stosowane są retrospektywnie i wyjaśniają, że: Jednostka powinna ujawnić osąd Zarządu w procesie stosowania kryteriów łączenia segmentów operacyjnych opisanych w paragrafie 12 MSSF 8, włączając krótki opis segmentów, które zostały połączone oraz opis cech ekonomicznych segmentów wykorzystanych podczas analizy podobieństwa segmentów Uzgodnienie aktywów segmentu z całkowitymi aktywami jednostki wymagane tylko wtedy, gdy dane te są przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.. Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Zmiany wyjaśniają, że wymogi dotyczące ujawnień śródrocznych mogą zostać spełnione zarówno poprzez zamieszczenie odpowiednich ujawnień w śródrocznym sprawozdaniu finansowym bądź dodanie referencji pomiędzy śródrocznym sprawozdaniem finansowym a innym raportem (np. sprawozdaniem z działalności Zarządu). Pozostałe informacje w ramach śródrocznego sprawozdania finansowego muszą być dostępne dla użytkowników na tych samych zasadach oraz w tym samym czasie, w jakim dostępne jest śródroczne sprawozdanie finansowe. Zmiana dotyczy wyceny rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych zgodnie z modelem wartości przeszacowanej. Grupa nie stosuje tego modelu wyceny. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 17/62

18 Zmiany do MSSF 13 Wycena do wartości godziwej Zmiany doprecyzowują, że usunięcie paragrafu B z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miało na celu zmiany wymagań dotyczących wyceny krótkoterminowych należności i zobowiązań. W związku z powyższym, jednostki w dalszym ciągu posiadają możliwość wyceny krótkoterminowych nieoprocentowanych zobowiązań i należności w wartości nominalnej, jeżeli efekt dyskonta nie miałby istotnego wpływu na prezentowane dane finansowe. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że jednostka zarządzająca (świadcząca usługi kluczowego personelu kierowniczego) jest traktowana jako jednostka powiązana na potrzeb ujawnień dotyczących jednostek powiązanych. Dodatkowo jednostka, która korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą jest zobowiązana do ujawnienia kosztów poniesionych z tego tytułu. Grupa nie korzysta z usług świadczonych przez jeednostkę zarządzającą. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF obejmujące: Zmiany do MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana Aktywa (lub grupy do zbycia) są zazwyczaj zbyte przez sprzedaż lub wydanie właścicielom. Zmiany precyzują, że zmiana jednej z metod na inną nie będzie traktowana jako nowy plan zbycia, a będzie kontynuacją pierwotnego planu. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa Zmiany wyjaśniają, że wymogi dotyczące ujawnień śródrocznych mogą zostać spełnione zarówno poprzez zamieszczenie odpowiednich ujawnień w śródrocznym sprawozdaniu finansowym bądź dodanie referencji pomiędzy śródrocznym sprawozdaniem finansowym a innym raportem (np. sprawozdaniem z działalności Zarządu). Pozostałe informacje w ramach śródrocznego sprawozdania finansowego muszą być dostępne dla użytkowników na tych samych zasadach oraz w tym samym czasie, w jakim dostępne jest śródroczne sprawozdanie finansowe. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Zmiany do MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji Zmiany wyjaśniają zasady zawarte w MSR 16 i MSR 38 mówiące o tym, że metoda amortyzacji oparta na przychodach odzwierciedla sposób, w jaki jednostka osiąga korzyści ekonomiczne generowane przez składnik aktywów, a nie oczekiwany sposób wykorzystywania przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających ze składnika aktywów. W rezultacie, metoda oparta na przychodach nie może być stosowana do amortyzacji środków trwałych i tylko w pewnych okolicznościach jej zastosowanie może być poprawne w odniesieniu do amortyzacji aktywów niematerialnych. Zmiany mają zastosowanie prospektywne. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 18/62

19 Zmiany do MSR 1 Ujawnienia Zmiany doprecyzowują istniejące wymogi MSR 1 dotyczące: istotności, agregacji i sum częściowych, kolejności not, agregacji informacji o udziale w pozostałych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych według metody praw własności ujawnienie w jednej linii. Ponadto, zmiany wyjaśniają wymogi, które mają zastosowanie, gdy dodatkowe sumy częściowe są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy. Ponadto następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2015 roku, jednak nie dotyczą informacji prezentowanych i ujawnianych w sprawozdaniu finansowym Grupy: Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: rośliny produkcyjne Zmiana dotyczy ujęcia roślin produkcyjnych. Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności Zmiana dotyczy ujęcia przez wspólnika wspólnego działania nabytych udziałów we wspólnym działaniu. Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń: składki pracownicze Zmiana dotyczy ujęcia świadczeń wnoszonych przez pracowników lub osoby trzecie przy ujmowaniu programów określonych świadczeń. oraz w Zmianach wynikające z przeglądu MSSF obejmujące: Zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji I. Kontrakty usługowe - zmiana wyjaśnia, że umowa o świadczenie usług, która obejmuje opłatę może stanowić kontynuację zaangażowania w aktywo finansowe. II. Zastosowanie zmian do MSSF 7 (wydanych w grudniu 2011 roku) do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiana dotyczy szacowania stopy dyskonta. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. 7. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Klasyfikacja umów leasingowych Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjny lub finansowy w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na analizie treści ekonomicznej każdej transakcji. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 19/62

20 Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych Zarząd dokonuje szacunków wartości godziwej posiadanych nieruchomości w oparciu o dostępne dane o transakcjach sprzedaży zrealizowanych na rynku przez niezależne od siebie podmioty. Grupa dokonuje wyceny nieruchomości raz w roku na dzień 31 grudnia. Zarząd uznaje, iż wycena nieruchomości dokonana na dzień pozostaje aktualna w bieżącym okresie sprawozdawczym. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na planach finansowych. Prognozowane wyniki finansowe wskazują w jakiej wysokości zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, a ten jest podstawą do utworzenia aktywa na podatek odroczony. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości powodowałoby, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte na koniec roku 2015 założenia aktuarialne nie uległy zmianie. Wartość godziwa instrumentów finansowych Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Okresy użytkowania składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności składników majątku trwałego. Testy na utratę wartość firmy Grupa przeprowadza testy na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy. W okresie sprawozdawczym została zachowana metodologia weryfikacji stosowana w poprzednich okresach. 8. Sezonowość działalności Struktura Grupy Kapitałowej działającej w różnych segmentach działalności powoduje, iż mamy do czynienia z czynnikami sezonowości. W konsumpcji krajowej mięsa i jego przetworów zauważalny jest wzrost obrotów w okresach poprzedzających święta Bożego Narodzenia oraz Wielkanoc. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 20/62

21 9. Informacje dotyczące segmentów działalności Podział na segmenty opracowano w oparciu o rodzaje produktów i usług. Zgodnie z tym podziałem wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej PKM Duda zostały przyporządkowane do czterech segmentów: mięso i wędliny, trzoda chlewna, zboża oraz działalność pozostała. Segment mięso i wędliny Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. jest podmiotem dominującym Grupy PKM Duda. Spółka funkcjonuje w sektorze mięsa wieprzowego. Główna działalność koncentruje się na skupie, uboju i rozbiorze mięsa, które w wielu asortymentach trafia do odbiorców na terenie całego kraju i do kilkunastu krajów europejskich oraz azjatyckich. Sferę produkcyjnohandlową Spółki uzupełnia działalność usługowa w zakresie zamrażania, składowania i transportu produktów spożywczych, wymagających specjalistycznego sprzętu chłodniczego. Zakład znajduje się w Grąbkowie (woj. wielkopolskie), a jego roczne moce ubojowe wynoszą ponad 1 mln sztuk trzody chlewnej. Od dnia w strukturze PKM DUDA S.A znajdował się Oddział MAKTON zajmujący się hurtowym handlem mięsa i jego przetworami. Oddział Makton był jednym z największych polskich dostawców mięsa i wędlin do detalu tradycyjnego. Z dniem 1 stycznia 2015r. nastąpiło organizacyjne połączenie Oddziału CM Makton w Warszawie z PKM DUDA SA, natomiast Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki zdecydowało o całkowitym połączeniu PKM DUDA SA ze spółkami zależnymi: Centrum Mięsne MAKTON spółka z o.o., Polski Koncern Mięsny TUCZ spółka z o.o., Polska Wołowina spółka z o.o.. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wpis potwierdzający połączenie spółek nie został dokonany. Do dnia 1 marca 2016 roku Spółka zajmowała się również produkcją wędlin w zakładzie produkcyjnym w Ciechanowcu. Wydzierżawienie zakładu nie będzie miało negatywnego wpływu na wyniki Grupy. Do dnia 31 marca 2016 roku PKM DUDA prowadziła również działalność w zakresie uboju bydła wołowego w zakładzie produkcyjnym w Hucie koło Czarnkowa. PKM Dziczyzna Sp. z o.o. zajmuje się skupem i przerobem zwierzyny łownej oraz sprzedażą mięsa na terenie całego kraju i na rynkach UE. Spółka posiada dwa zakłady przerobu dziczyzny usytuowane w Wałbrzychu i w Karolinkach posiadające odpowiednie warunki sanitarno-weterynaryjne zgodne ze standardami rynkowymi, a stosowane procedury zapewniają wysoką i stałą jakość produktu. NetBrokers Polska Sp. z o.o. SK wiodącą działalnością Spółki od roku 2003 jest działalność handlowa, gdzie Netbrokers, jako importer stał się wiodącym dostawcą na rynek polski świeżego mięsa wieprzowego dla zakładów rozbiorowych, przetwórni jak i mięs kulinarnych na potrzeby rynku detalicznego. Dodatkowo jest platformą internetową skierowaną do firm działających na rynku rolno-spożywczym, której misją jest dostarczanie informacji branżowych oraz oferowanie aplikacji umożliwiającej składanie ofert handlowych kupna i sprzedaży towarów. Segment Trzoda chlewna Agro Bieganów Sp. z o.o. spółka zajmuje się produkcją roślinną, chowem bydła mięsnego oraz hodowlą trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym. Agro Duda Sp. z o.o. prowadzi hodowlę trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym oraz dostarcza warchlaki na potrzeby innych spółek z grupy. Bioenergia Sp. z o.o. aktualnie spółka prowadzi tucz trzody chlewnej. Agroferm Sp. z o.o. - przedmiotem działalności jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna. Hodowca Sp. z o.o. spółka tworząca grupę producencką zajmującą się organizacją sprzedaży trzody chlewnej. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 21/62

22 PKM Tucz Sp. z o.o. spółka zajmująca się organizacją i obsługą tuczu kontraktowego. Pork Pro Sp. z o.o. SK spółka będąca wsparciem dla PKM Duda w zakresie zaopatrzenia w surowiec do produkcji, zajmująca się zakupami warchlaków, trzody chlewnej oraz handlem mięsem. Segment Zboża Rolpol Sp. z o.o. oraz Agroprof Sp. z o.o. zajmują się produkcją roślinną zbóż i rzepaku. Agro Net Sp. z o.o. spółka prowadzi działalność roślinną oraz posiada elewator zbożowy. Plon Sp. z o.o. - spółka tworząca grupę producencką zajmująca się organizacją sprzedaży zbóż. Brassica Sp. z o.o. spółka tworząca grupę producencką zajmującą się organizacją sprzedaży roślin oleistych. PZZ Dystrybucja Sp. z o.o. - spółka prowadzi działalność w zakresie handlu produktami rolno-spożywczymi z dniem 23 marca 2016 roku połączona ze Spółką Agro Duda Sp. z o.o. Segment Działalność pozostała Tigra Trans Sp. z o.o. - spółka powołana w celu zarządzania spółką Tigra Trans Sp. z o.o. Sp. K. Tigra Trans Sp. z o.o. SK - spółka świadcząca usługi transportowe. Bio Gamma Sp. z o.o. - została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadziła działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016 roku. Bio Delta Sp. z o.o.- została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadziła działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016 roku. Makton Nieruchomości Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do sprzedaży nieruchomości niezwiązanych z podstawową działalności w segmencie dystrybucyjnym. Centrum Mięsne Makton Sp. z o.o.- spółka powołana w celu działalności firm centralnych head office - nie prowadzi działalności operacyjnej. Insignia Management Sp. z o.o. - spółka zajmuje się pośrednictwem w zakupach na rzecz członków grupy. Netbrokers Polska Sp. z o.o. - spółka powołana w celu zarządzania spółką Netbrokers Polska sp. z o.o. SK. Pork Pro Polska Sp. z o.o. - spółka powołana w celu zarządzania spółką Pork Pro Polska sp. z o.o. SK. Rosan Agro Sp. z o. o. - spółka matka grupy firm z Ukrainy. Zajmuje się produkcją żywca wieprzowego. PF MK Rosana podmiot wchodzący w skład Grupy Rosan Agro na Ukrainie zajmujący się ubojem, rozbiorem, produkcją wędlin oraz sprzedażą mięsa i wędlin pod własną marką Rosana (Premium). Obszar sprzedaży obejmuje głównie zachodnią Ukrainę. Dom Handlowy ROSANA podmiot wchodzący w skład Grupy Rosan Agro na Ukrainie zajmujący się sprzedażą i dystrybucją wędlin. Aktualnie w trakcie budowy własnej sieci detalicznej. Na koniec drugiego kwartału 2016 roku spółka posiadała 34 własne sklepy. Pieprzyk Rogatyń Sp. z o.o. Spółka nie prowadziła działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016 roku. PP Świniokompleks Zoria - Spółka nie prowadziła działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016 r. Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ceny transakcyjne stosowane Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 22/62

23 przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Działalność pozostała Korekty Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami Przychody segmentu Wyniki Zysk/(strata) segmentu Pozostałe informacje Amortyzacja Stan na 30 czerwca 2016 Znaki towarowe Wartość firmy okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 roku Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Działalność pozostała Korekty Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami Przychody segmentu Wyniki Zysk/(strata) segmentu Pozostałe informacje Amortyzacja Stan na 30 czerwca 2015 Znaki towarowe Wartość firmy Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 23/62

24 okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Działalność pozostała Korekty Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych - Sprzedaż między segmentami Przychody segmentu Wyniki Zysk/(strata) segmentu Pozostałe informacje Amortyzacja Stan na 30 czerwca 2016 Znaki towarowe Wartość firmy okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 roku Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Działalność pozostała Korekty Działalność ogółem Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami Przychody segmentu Wyniki Zysk/(strata) segmentu Pozostałe informacje Amortyzacja Stan na 30 czerwca 2015 Znaki towarowe Wartość firmy Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 24/62

25 10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty Spółka dominująca nie planuje wypłaty dywidendy za rok zakończony 31 grudnia Spółka dominująca nie wypłaciła i nie planuje wypłaty dywidendy z zysków za rok zakończony 31 grudnia Przychody i koszty Spadek przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz spadek kosztów w pierwszym półroczu 2016 roku w stosunku do pierwszego półrocza 2015 roku wynika z: zakończenia działalności w zakładzie w Hucie który za pierwsze półrocze 2015r. wygenerował przychody w wysokości tys. PLN a koszty tys. PLN, sprzedaży jednoski zależnej Hunter Wild Gmbh, której przychody za I półrocze 2015r. były na poziomie tys. PLN a koszty tys. PLN, spadku cen, na który wpływ miała przede wszystkim trudna sytuacja na rynku wieprzowiny, która spowodowana jest wykryciem przypadków zarażenia wirusem ASF (afrykański pomór świń) w Polsce, które zahamowało eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską a także do Unii Celnej obejmującej Rosję, Białoruś i Kazachstan. 12. Podatek dochodowy Główne składniki obciążenia podatkowego w rachunku zysków i strat przedstawiają się następująco: okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 Ujęte w zysku lub stracie niebadane niebadane niebadane niebadane Bieżący podatek dochodowy Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego Odroczony podatek dochodowy Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych Obciążenie podatkowe w skonsolidowanym zysku lub stracie Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 25/62

26 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej: okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 Zysk/strata brutto przed opodatkowaniem Podatek wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2015: 19%) Przychody niepodatkowe - różnice trwałe Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu - różnice trwałe Dochody spółek rolnych Zmiana szacunków realizowalności aktywa - - wykorzystane straty z lat ubiegłych Pozostałe Podatek wg efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 19% (2015: 19%) Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie Wartość firmy i znaki towarowe Na dzień 30 czerwca 2016 roku wartość wartości firmy wyniosła tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2015 roku: tys. PLN), a wartość znaków towarowych Stół Polski oraz CM Makton wynosiła tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2015 roku: tys. PLN). Alokacja wartości firmy oraz znaków towarowych na segmenty operacyjne przedstawiona została w nocie 9 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na dzień 30 czerwca 2016 roku wartość bilansowa aktywów netto przekraczała wartość ich rynkowej kapitalizacji. W związku z tym faktem, Zarząd zdecydował się na przeprowadzenie testów na utratę wartości aktywów trwałych. Odzyskiwalna wartość aktywów trwałych została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres. Obliczenie wartości użytkowej poszczególnych ośrodków generujących środki pieniężne jest najbardziej wrażliwe na następujące zmienne: Marża brutto; Stopy dyskontowe; Zwiększenie cen surowców; Stopa wzrostu zastosowana do szacowania przepływów pieniężnych poza okres budżetowy. Marża brutto marża brutto bazuje na średnich wartościach osiągniętych w okresie trzech lat poprzedzających okres budżetowy. W okresie budżetowym, marża brutto wzrasta o prognozowany wskaźnik poprawy efektywności. Grupa zastosowała indywidualne wskaźniki oparte o zatwierdzone budżety. Stopa dyskontowa stopa dyskontowa odzwierciedla dokonany przez kierownictwo szacunek ryzyka typowego dla każdego ośrodka wypracowującego środki pieniężne, z uwzględnieniem wartości pieniądza w czasie oraz ryzyk właściwych dla poszczególnych składników aktywów, które nie zostały wbudowane Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 14 do 38 stanowią jego integralną część 26/62