UCHWAŁA Nr 672 KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD. z dnia 1 października 2002 r.

Transkrypt

1 Dz.Urz.KPWiG UCHWAŁA Nr 672 KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD z dnia 1 października 2002 r. w sprawie sporządzania i przedstawiania informacji reklamowych dotyczących funduszy inwestycyjnych (Dz. Urz. KPWiG z dnia 1 października 2002 r.) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, sprawując nadzór nad przestrzeganiem reguł uczciwego obrotu i konkurencji w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi oraz nad zapewnieniem powszechnego dostępu do rzetelnych informacji na rynku papierów wartościowych, mając na uwadze ochronę inwestorów oraz dążąc do zapewnienia rzetelnego przedstawiania w informacjach reklamowych dotyczących funduszy inwestycyjnych sytuacji finansowej tych funduszy oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w fundusze, działając na podstawie art. 15 ust. 1 w związku z art. 13 ust. 1 pkt 1 i 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447) uchwala, co następuje: 1. I. Zasady ogólne 1. Reklama dotycząca funduszu inwestycyjnego nie może być sprzeczna z przepisami prawa i dobrymi obyczajami oraz nie może zawierać nieprawdziwych informacji. 2. Reklama dotycząca funduszu inwestycyjnego nie może wprowadzać inwestorów w błąd, który może wpłynąć na podejmowanie przez nich decyzji nabycia jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych. 3. Informacje dotyczące funduszy inwestycyjnych nie mogą być prezentowane z pominięciem istotnych danych w taki sposób, aby wywołać wrażenie, że sytuacja funduszu inwestycyjnego, ryzyko inwestycji oraz prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku przez inwestorów są korzystniejsze, niż gdyby były oceniane na podstawie tych danych Każda reklama dotycząca funduszu inwestycyjnego musi zawierać oznaczenie "fundusz inwestycyjny" oraz określać rodzaj funduszu, w sposób zgodny z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 448). 2. W przypadku gdy reklama dotyczy proponowanych w ramach funduszu inwestycyjnego wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych, programów systematycznego oszczędzania, specjalnych ofert, promocji, konkursów itp., powinna zawierać informację, że są one związane z funduszami inwestycyjnymi. 3. Reklama, o której mowa w ust. 2, powinna jasno i jednoznacznie wskazywać datę wygaśnięcia organizowanych na czas określony ofert specjalnych, promocji, konkursów

2 itp., a jeżeli one jeszcze nie obowiązują, powinna wskazywać datę, od której zaczną obowiązywać. 3. Każda reklama odnosząca się do nabywania jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych, w tym reklama, o której mowa w 2, musi wskazywać na istnienie odpowiedniego prospektu informacyjnego, prospektu emisyjnego albo warunków emisji oraz wskazywać miejsce, w którym dany dokument jest dostępny. 4. W przypadku gdy w reklamie dotyczącej funduszu inwestycyjnego jest mowa o lokatach funduszu zapewniających bezpieczeństwo inwestycji lub o możliwości osiągnięcia zysków lub dochodów, zaleca się, aby reklama taka zawierała zastrzeżenie, że szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym, prospekcie emisyjnym albo w warunkach emisji W przypadku gdy reklama dotycząca funduszu inwestycyjnego odwołuje się do danych i wskaźników takich jak: wartości indeksów, kursy walut, notowania papierów wartościowych, stopy procentowe, stopy inflacji itp., zaleca się, aby były to dane powszechnie dostępne i opublikowane. 2. Zaleca się, aby reklama nie przedstawiała informacji finansowych opracowanych na podstawie danych i wskaźników, o których mowa w ust. 1, przeliczonych na wyniki przyszłe lub danych szacunkowych, chyba że reklama zawiera zastrzeżenie, że są to przeliczenia i szacunki własne towarzystwa funduszy inwestycyjnych. 6. W przypadku gdy reklama dotycząca funduszu inwestycyjnego odwołuje się do wyników sondaży, badań statystycznych, rankingów, ratingów itp., zaleca się, aby reklama taka podawała źródło prezentowanych informacji. 7. II. Zasady dotyczące przedstawiania informacji finansowych dotyczących funduszu inwestycyjnego 1. Zaleca się, aby w przypadku reklamy przedstawiającej informacje finansowe dotyczące funduszu inwestycyjnego: 1) reklama zawierała zastrzeżenie, że przedstawiane informacje finansowe nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości; 2) reklama zawierała informacje finansowe najbardziej aktualne sprzed jej publikacji;

3 3) informacje finansowe w niej zawarte pochodziły ze sprawozdań finansowych zbadanych przez biegłego rewidenta albo były oparte na ogłaszanych przez fundusz inwestycyjny wartościach aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny albo cen zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa; 4) reklama określała, jakiego okresu dotyczą przedstawiane w niej informacje finansowe; 5) okres, o którym mowa w pkt. 4, dla funduszu inwestycyjnego działającego dłużej niż 6 miesięcy, był nie krótszy niż ostatnie 6 miesięcy, z zastrzeżeniem punktu 6; 6) reklama, w której przedstawiane są informacje finansowe za okres krótszy niż 6 miesięcy, jednocześnie podawała informacje finansowe za okres ostatnich 6 miesięcy, chyba że fundusz inwestycyjny działa krócej; 7) reklama przedstawiająca wzrost wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny albo wzrost ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa znacznie odbiegający od wyników osiągniętych w tym samym czasie przez inne fundusze inwestycyjne o podobnej polityce inwestycyjnej, przedstawiała warunki i okoliczności rynkowe, gospodarcze lub ekonomiczne, które miały na to wpływ; 8) fundusz inwestycyjny udostępniał inwestorom przez internet, infolinię lub za pomocą innych środków przekazu aktualne informacje finansowe; 9) reklama wskazywała miejsce i sposób uzyskiwania informacji, o których mowa w pkt. 8; 10) reklama nie przedstawiała osiągniętych wyników finansowych funduszu inwestycyjnego przeliczonych na wyniki przyszłe, chyba że reklama zawiera zastrzeżenie, że są to przeliczenia własne towarzystwa funduszy inwestycyjnych. 2. Zalecenia zawarte w ust. 1 pkt 5 i 6 nie mają zastosowania do funduszy inwestycyjnych inwestujących wyłącznie w dłużne papiery wartościowe o terminie zapadalności krótszym niż 1 rok. 8. III. Zasady dotyczące przedstawiania prognoz zysków funduszu inwestycyjnego 1. W przypadku reklamy dotyczącej funduszu inwestycyjnego, która zawiera prognozę zysków, jakie inwestorzy mogą osiągnąć w wyniku inwestycji w jednostki uczestnictwa bądź certyfikaty inwestycyjne danego funduszu inwestycyjnego, bądź sugeruje osiągnięcie takiego zysku na określonym poziomie, zaleca się, aby reklama taka zawierała zastrzeżenie, że są to prognozy własne towarzystwa funduszy inwestycyjnych. 2. Zaleca się, aby reklama, o której mowa w ust. 1, zawierała co najmniej prognozowane wyniki, okres, którego prognoza dotyczy oraz podstawy i istotne założenia tej prognozy. 3. W przypadku reklamy dotyczącej funduszu inwestycyjnego będącego emitentem certyfikatów inwestycyjnych dopuszczonych do publicznego obrotu, informacje o których mowa w ust. 2 powinny być zgodne z raportem bieżącym emitenta, sporządzonym na podstawie Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 139, poz i z 2002 r. Nr 31, poz. 280) lub na podstawie Załącznika nr 1 do uchwały Nr 29/01 Rady Nadzorczej Spółki Akcyjnej Centralna Tabela Ofert SA z dnia 30 października 2001 r. - Regulamin obrotu.

4 IV. Zasady dotyczące przedstawiania informacji dotyczących funduszu inwestycyjnego w reklamie porównawczej 9. Zaleca się, aby w reklamie porównawczej dotyczącej funduszy inwestycyjnych: 1) porównywano wyłącznie fundusze inwestycyjne o podobnej polityce inwestycyjnej, w szczególności lokujących w te same rodzaje papierów wartościowych i inne prawa majątkowe, przy uwzględnieniu tych samych lub podobnych technik i zachowań oraz stosujących zbliżone zasady dywersyfikacji lokat; 2) w sposób obiektywny porównywano charakterystyczne, sprawdzalne i typowe cechy funduszy inwestycyjnych lub towarzystw funduszy inwestycyjnych, w szczególności takie jak: wartość aktywów netto funduszu, wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny, kapitał własny towarzystwa, liczba zarządzanych funduszy inwestycyjnych, dane dotyczące wyników finansowych funduszy itp.; 3) w przypadku porównywania informacji finansowych funduszy inwestycyjnych, porównywano te same informacje za taki sam okres; 4) prezentowane informacje nie powodowały na rynku błędów w rozróżnieniu między podmiotem reklamowanym a jego konkurentem; 5) nie dyskredytowano innych funduszy inwestycyjnych ani towarzystw funduszy inwestycyjnych; 6) nie wykorzystywano renomy innych towarzystw funduszy inwestycyjnych lub funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez inne towarzystwa funduszy inwestycyjnych oraz osiągniętych przez nie wyników. 10. V. Zasady dotyczące sposobu przedstawiania informacji w reklamie dotyczącej funduszu inwestycyjnego 1. Zaleca się, aby napisy w reklamach dotyczących funduszu inwestycyjnego były czytelne i wyraźne. 2. Zaleca się, aby cała treść reklamy dotyczącej funduszu inwestycyjnego, wraz z wszelkimi zastrzeżeniami i wyjaśnieniami, była przedstawiana w sposób umożliwiający odbiorcy tej reklamy swobodne zapoznanie się z nią. 3. Reklama dotycząca funduszu inwestycyjnego zachęcająca do nabywania jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych nie może sprawiać wrażenia neutralnej informacji. 11. VI. Postanowienia końcowe

5 Działania niezgodne z zasadami określonymi w 1-10 są, w opinii Komisji, sprzeczne z regułami uczciwego obrotu i konkurencji na publicznym rynku papierów wartościowych i godzą w interesy inwestorów i uczestników funduszu inwestycyjnego, jak również naruszają przepisy prawa w zakresie reklamy funduszu inwestycyjnego. 12. Komisja zwraca uwagę, że nieuczciwe działania o charakterze reklamowym dotyczące funduszu inwestycyjnego mogą zostać uznane za czyny nieuczciwej konkurencji w rozumieniu art. 16 ustawy z dnia 16 kwietnia 1993 r. o zwalczaniu nieuczciwej konkurencji (Dz. U. Nr 47, poz. 211 z późn. zm.) i tym samym rodzić odpowiedzialność cywilną po stronie podmiotu podejmującego takie działania. 13. Uchwała niniejsza nie stanowi przepisu prawa, lecz jest jedynie wyrazem opinii Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w kwestii stosowania właściwych standardów sporządzania i przedstawiania informacji reklamowych dotyczących funduszy inwestycyjnych. 14. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.