Raiffeisen- Rosja-Akcje fundusz

Transkrypt

1 Raiffeisen- Rosja-Akcje fundusz zagraniczny Sprawozdanie roczne za rok obrachunkowy 2008/2009 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Sprawozdanie roczne za rok obrachunkowy od 1 lipca 2008 do 30 czerwca 2009 Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Faks Numer księgi rejestrowej firm: w Bank depozytariusz: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Kod ISIN przy wypłacaniu: Kod ISIN przy aprecjacji kapitału: Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica): Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału: AT0000A07FQ5 AT0000A07FR3 AT0000A07FS1 AT0000A07FT9 Uwaga: Potwierdzenie sprawozdania zostało wydane przez audytorów firmy KPMG Austria GmbH tylko dla nieskróconej, niemieckojęzycznej wersji sprawozdania. Opublikowany prospekt w aktualnej wersji wraz z wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych powyżej wartości nie są zatem wykluczone odchylenia. Seite 1

3 Spis treści Szczegółowe dane o funduszu w EUR... 4 Rozwój majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR... 6 Zmiana wartości w roku obrachunkowym (wyniki funduszu)... 6 Zmiana wartości majątku funduszu... 7 Wynik finansowy funduszu... 8 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu... 9 Rynek kapitałowy Polityka inwestycyjna Struktura majątku funduszu w EUR Zestawienie majątku w EUR Adnotacja potwierdzająca Kwestie podatkowe związane z wypłatami/ wypłaceniami w EUR Statut funduszu Strona 2

4 Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu Raiffeisen-Rosja-Akcje fundusz zagraniczny Fundusz współwłasnościowy zgodnie z 20 InvFG- za rok obrachunkowy od 1 lipca 2008 do 30 czerwca Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość aktywów, które są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku aktywów, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a także w przypadku aktywów będących przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Strona 3

5 Szczegółowe dane o funduszu w EUR na na Majątek funduszu łącznie , ,74 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty 104,06 42,19 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty 109,26 44,30 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału 104,06 42,25 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału 109,26 44,36 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału 104,06 42,26 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału 109,26 44,37 Wypłata/wypłacenie w EUR na na Wypłata na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty 0,10 0,00 Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału 0,01 0,00 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa w ramach częściowej aprecjacji kapitału 0,19 0,00 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa w ramach pełnej aprecjacji kapitału 0,20 0,00 Będące w obiegu jednostki uczestnictwa funduszu Raiffeisen- Rosja-Akcje fundusz zagraniczny Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty Jednostki częściowej aprecjacji kapitału Jednostki pełnej aprecjacji kapitału Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień , , ,726 Sprzedaże 7.557, , ,381 Odkupienia 442, , ,026 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , ,081 Jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień ,217 Strona 4

6 Szczegółowe informacje o funduszu za ostatnie 2 lata obrachunkowe w EUR: Przyrost wartości (performance) został obliczony przez Raiffeisen KAG metodą OeKB w oparciu o dane Banku Depozytariusz (przy wyznaczeniu wypłaty ceny zwrotu stosownie do ewentualnych indykatywnych wartości). Nie uwzględniono opłat emisyjnych oraz opłat przy umorzeniu. Wyniki z przeszłości nie upoważniają do wniosków co do przyszłego rozwoju funduszu inwestycyjnego. Zwracamy uwagę, że zyski mogą wzrastać lub maleć wskutek wahań kursów walut. Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty: Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłaty. Data Majątek funduszu łącznie Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty Wypłata na jednostkę uczestnictwa uprawniającą do wypłaty Zmiana wartości w % ) ,32 104,06 0,10 2) ,74 42,19 0,00 59,39 Jednostki uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału: Przy założeniu pełnego ponownego zainwestowania wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłacenia. Data Majątek funduszu Kwota wykorzystana do częściowej aprecjacji kapitału Wypłacenie na podstawie 13 ustęp 3 InvFG Zmiana wartości w % ) ,32 104,06 0,19 0,01 2) ,74 42,25 0,00 0,00 59,39 Jednostki uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału: Data Majątek funduszu łącznie Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału Kwota wykorzystana do pełnej aprecjacji kapitału Zmiana wartości w % ) ,32 104,06 0,20 2) ,74 42,26 0,00 59,39 1) 2) Rok obrachunkowy niepełny Zgodnie z postanowieniami Ustawy o nadzorze nad rynkiem papierów wartościowych 2007 nie jest dopuszczalne podawanie danych dot. rozwoju wartości w ciągu roku. Dziękujemy za wyrozumiałość. Strona 5

7 Rozwój majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR Zmiana wartości w roku obrachunkowym (wyniki funduszu) Obliczenie metodą OeKB na każdą jednostkę uczestnictwa w walucie funduszu, bez uwzględnienia narzutu emisyjnego. dla jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty: Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego niepełnego 104,06 Wypłata w dniu (wartość obliczona: 68,57 EUR) w wys. 0,10 EUR co odpowiada 0,0015 jednostki uczestnictwa Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na końcu roku obrachunkowego niepełnego 42,19 Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi na drodze wypłacenia (1,0015 x 42,19) 42,25 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 61,81 dla jednostek uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału: Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego niepełnego 104,06 Wypłata w dniu (wartość obliczona: 68,66 EUR) w wys. 0,01 EUR co odpowiada 0,0001 jednostki uczestnictwa Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na końcu roku obrachunkowego niepełnego 42,25 Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi na drodze wypłacenia (1,0001 x 42,25) 42,25 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 61,81 dla jednostek uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału: Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego niepełnego 104,06 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na końcu roku obrachunkowego niepełnego 42,26 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 61,80 Zmiana wartości jednostki uczestnictwa uprawniających do wypłaty/jednostki uczestnictwa częściowej aprecjacji/ jednostki uczestnictwa pełnej aprecjacji kapitału w ciągu roku obrachunkowego 59,39 % Strona 6

8 Zmiana wartości majątku funduszu Majątek funduszu na dzień ( ,803 jednostek uczestnictwa) ,32 Wypłata w dniu (0,10 EUR x 4 647,690 jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty) 464,77 Wypłacenie w dniu (0,01 EUR x ,204 jednostek uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału) 1.049,11 Zmiana stanu środków ze sprzedaży certyfikatów ,76 z odkupienia certyfikatów ,89 Proporcjonalne wyrównanie dochodu , ,32 Wynik funduszu łącznie ,02 Majątek funduszu na dzień ( ,217 jednostek uczestnictwa) ,74 Strona 7

9 Wynik finansowy funduszu A. Zrealizowany wynik funduszu Wynik z podstawowej działalności funduszu Przychody (bez wyniku kursowego) Przychody z odsetek ,75 Koszty odsetkowe ,66 Przychody z dywidendy (łącznie z ekwiwalentem z dywidendy) , ,45 Nakłady Wynagrodzenie dla KAG ,55 Nakłady na bank depozytariusza 7.980,65 Koszty pracy biegłych rewidentów 3.600,00 Opłata depozytowa 6.218,48 Koszty publikacji obligatoryjnych i innych ,17 Koszty doradztwa podatkowego 2.400, ,85 Wynik z podstawowej działalności funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) ,40 Zrealizowany wynik kursowy Zrealizowane zyski ,36 Zrealizowane straty ,58 Zrealizowany wynik kursowy (z wyłączeniem wyrównania dochodu) ,22 Zrealizowany wynik funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) ,62 B. Niezrealizowany wynik kursowy Zmiana niezrealizowanego wyniku kursowego ,95 C. Wyrównanie wysokości dochodów Wyrównanie wysokości dochodów za dochody z danego roku obrachunkowego ,30 Wyrównanie wysokości dochodów w roku obrachunkowym za zyski przeniesione 424, ,45 Wynik funduszu łącznie ,02 Strona 8

10 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu Wypłata (0,00 EUR x ,319 jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty) 0,00 Wypłacenie na podstawie 13 ustęp 3 InvFG (0,00 EUR x ,817 jednostek uczestnictwa częściowej aprecjacji kapitału) 0,00 Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (częściowa aprecjacja kapitału) 0,00 Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (pełna aprecjacja kapitału) 0,00 Suma 0,00 Zrealizowany wynik funduszu (łącznie z wyrównaniem dochodu) ,07 Pokrycie wydatków i strat z majątku trwałego ,11 Zmiana przeniesienia zysków Przeniesienie zysków z poprzedniego roku obrachunkowego 302,96 Suma 0,00 Strona 9

11 Rynek kapitałowy (okres sprawozdawczy 12 miesięcy) Przyczyną gwałtownego pogorszenia nastrojów na europejskich rynkach akcji, które obserwowano we wrześniu 2008 r., był niepokój dotyczący możliwości systemowego kryzysu sektora finansowego. Nastąpiło więc powszechne wycofywanie się inwestorów z ryzykownych form inwestycji, w wyniku czego indeksy akcji spadły do najniższych od wielu lat poziomów. Jeśli chodzi o rynki, dodatkowym czynnikiem obciążającym okazały się powracające obawy przed recesją. W październiku sytuacja ponownie się zaostrzyła. Na skutek złych wiadomości gospodarczych wyceny walorów na rynkach akcji uwzględniały silną recesją, czemu towarzyszył spadek wszystkich europejskich indeksów do nowych, nie notowanych od lat poziomów. Pewną stabilizację przyniosły pod koniec października dopiero połączone działania banków centralnych, głównie zaś rządów. Dramatyczny spadek wskaźników wyprzedzających koniunktury, seria bardzo złych danych gospodarczych, a także negatywne w przeważającej części perspektywy przedsiębiorstw sprawiły, że do połowy listopada europejskie rynki akcji ponownie sięgnęły najniższych poziomów w roku. Mimo to w naznaczonym wyjątkową zmiennością otoczeniu udało im się ponownie osiągnąć wyraźnie wyższe wartości na przełomie 2008 i 2009 roku. W lutym spadek europejskich i amerykańskich wskaźników wyprzedzających koniunktury oraz obawy przed poważną recesją w Europie Wschodniej znów podsyciły na europejskich rynkach akcji niepokoje odnośnie dalszego pogorszenia sytuacji gospodarczej. Pomimo nowych rocznych poziomów minimalnych, które europejskie rynki akcji zanotowały w drugim tygodniu marca, wkrótce wypracowały one znaczące wzrosty, wyraźnie odrabiając straty poniesione od początku roku. Przyczyną tej sytuacji było dobre przyjęcie, z jakim spotkały się konkretne propozycje odnośnie amerykańskich planów stabilizacji sektora finansowego, a także pozytywne wypowiedzi na temat sytuacji europejskich i amerykańskich banków. Trend wzrostowy utrzymywał się również w kwietniu, choć jego dynamika była nieco mniejsza. Sytuacji tej sprzyjały przede wszystkim w dużej części lepsze niż oczekiwano wyniki z sektora finansowego, jak również tendencje stabilizacyjne zauważalne w przypadku danych dotyczących koniunktury. Pomimo niezbyt zadowalających wyników kwartalnych europejskich przedsiębiorstw, w maju rynki akcji Starego Kontynentu w dalszym ciągu notowały wzrosty. Inwestorzy pozytywnie odebrali przy tym zwłaszcza sygnały odprężenia płynące ze sfery gospodarczej. Następnie dynamika na europejskich rynkach akcji uległa jednak silnemu osłabieniu. Z uwagi na napływające dane odnośnie koniunktury, których wydźwięk był niejednoznaczny, inwestorzy reagowali coraz bardziej nerwowo. W sumie jednak indeksy zachowały względną stabilność. Latem 2008 r. amerykańskie giełdy sięgnęły przejściowo najniższych rocznych poziomów. Spadek ten wiązał się z utrzymującymi się obawami co do sektora finansowego, bardzo wysokimi cenami ropy i dużą inflacją oraz niepokojami dotyczącymi koniunktury. Niepokój związany z poziomem inflacji oraz groźbą podwyżek stóp procentowych zmniejszył się dopiero w wyniku znaczącego spadku ceny ropy naftowej, co doprowadziło również do krótkotrwałego ożywienia amerykańskiego rynku akcji. O prawdziwym ożywieniu nie mogło być jednak mowy. Przyczynił się do tego zwłaszcza odczuwalny wzrost obaw dotyczących recesji, a także umocnienie dolara amerykańskiego (USD) w stosunku do najważniejszych walut występujących w handlu zagranicznym. Pomimo wszystkich działań podejmowanych przez rząd i bank centralny niepokój spowodowany groźbą długotrwałego systemowego kryzysu finansowego sprawił, że do końca września główne amerykańskie indeksy spadły do poziomów najniższych od 2004 r. W październiku nastąpiło wprawdzie ogłoszenie oraz częściowa realizacja kroków mających na celu uratowanie sektora finansowego, potem jednak nasiliły się obawy dotyczące recesji. Strona 10

12 W połączeniu z osłabieniem lub brakiem perspektyw rozwoju sytuacji przedsiębiorstw w okresie sprawozdawczym, w listopadzie 2008 r. doprowadziło to do przejściowego stłamszenia indeksu S&P 500 do pułapu najniższego od 1997 r. Widoczna stabilizacja indeksów giełdowych na niskim poziomie nastąpiła dopiero w grudniu na skutek zapowiedzi odnośnie pakietów działań dotyczących inwestycji infrastrukturalnych oraz wsparcia Citigroup i największych koncernów samochodowych. W styczniu i lutym bieżącego roku obserwowano jednak ponowne pogorszenie nastrojów i zepchnięcie indeksów akcji do najniższych od wielu lat poziomów w związku z utrzymywaniem się negatywnej tendencji rozwoju wskaźników koniunktury, ostrzeżeniami dotyczącymi zysków przedsiębiorstw oraz w większości rozczarowującymi perspektywami przedsiębiorstw na rok Rozpoczęcie formowania dna w przypadku ważnych wskaźników wyprzedzających koniunktury oraz bardziej optymistyczne komentarze płynące z krytykowanego do tej pory sektora finansowego sprawiły, że w marcu i w kwietniu zaznaczył się wyraźny trend wzrostowy. W maju i czerwcu najważniejsze amerykańskie indeksy akcji sięgnęły najwyższych poziomów rocznych. Przyczyn tego wzrostu należy upatrywać w pogłębiających się tendencjach stabilizacyjnych w sektorze finansowym oraz w zakresie wskaźników wyprzedzających koniunktury, a także w sprawozdaniach przedsiębiorstw za pierwszy kwartał, które przyniosły pierwsze pozytywne niespodzianki. W połowie 2008 roku rekordowo wysoki poziom cen ropy naftowej oraz uzasadnione obawy odnośnie koniunktury doprowadziły do pogorszenie nastrojów na giełdzie japońskiej. W Kraju Wschodzącego Słońca sytuacji na rynku akcji nie zdołał znacząco poprawić nawet gwałtowny spadek ceny ropy naftowej. Przyczyną dalszych masowych wyprzedaży były dramatyczne rewizje zysków japońskich przedsiębiorstw, brak klarownych perspektyw makroekonomicznych, czy wreszcie upadek banku Lehman i wynikający stąd strach przed zapaścią globalnego systemu finansowego. W czwartym kwartale dzięki zakrojonym na skalę globalną pakietom koniunkturalnym oraz awaryjnym obniżkom stóp procentowych przez banki centralne nastąpiła tymczasowa stabilizacja na niskich poziomach. Początek 2009 r. naznaczony był natomiast silną presją wyprzedaży, w wyniku czego japońskie indeksy akcji spadły do najniższych od 26 lat poziomów. Począwszy od marca nadzieje na stabilizację gospodarki światowej oraz polepszenie sytuacji w sektorze finansowym tworzyły podstawę dla znaczącego ożywienia, dzięki któremu do końca czerwca indeks Nikkei 225 zbliżył się do poziomu punktów. Polityka inwestycyjna Akcje spółek rosyjskich zanotowały w okresie sprawozdawczym masowe straty kursów na skutek szeregu negatywnych wydarzeń oraz kryzysu płynności na rosyjskim rynku międzybankowym. Ceny ropy naftowej wyraźnie zmalały po osiągnięciu rekordowego poziomu w wys. 145 dolarów amerykańskich w lipcu 2008, konflikt akcjonariuszy związany z TNK-BP zakończył się ostatecznie ucieczką prezesa zarządu z Rosji, spowodowaną obawą dotyczącą cofnięciem wizy, a premier Putin zaatakował publicznie koncern stalowo-węglowy Mechel. Przypomniało to inwestorom zmiażdżenie koncernu naftowego Yukos. Dodatkowym czynnikiem wypływającym niekorzystnie na już i tak negatywny sentyment był na początku sierpnia 2008 r. wybuch konfliktu w Gruzji. Ostatecznie spirala spadku na rynku akcji doprowadziła również do masowego kryzysu płynności na rosyjskim rynku międzybankowym, między innymi także dlatego, że wiele kredytów ubezpieczonych jedynie akcjami musiało zostać natychmiastowo spłacone. Dopiero po masowych interwencjach rosyjskiego rządu i banku centralnego sytuacja mogła ulec uspokojeniu. Strona 11

13 Wzrost cen surowców, znów zwiększający się apetyt na ryzyko międzynarodowych inwestorów oraz wyjątkowo korzystne poziomy wycen akcji spółek rosyjskich przyczyniły się w pierwszej połowie roku 2009 do silnego wzrostu na giełdzie w Moskwie wychodząc od bardzo niskiego poziomu. Rosyjski indeks akcji zanotował jednak w okresie sprawozdawczym spadek kursów na poziomie ponad 50 %. Perspektywy gospodarcze pozostają niepewne. Obecnie na rok 2009 oczekujemy załamania gospodarki rosyjskiej: wzrost PKB na poziomie 5,6 % w 2008 r. spadnie w tym roku o 7,5 %. Decydujący dla Rosji jest dalszy rozwój cen ropy analitycy oceniają próg rentowności dla wyrównanego bilansu usług i budżetu w Rosji na ok. 70 dolarów amerykańskich za baryłkę ropy naftowej. Osłabienie doprowadziło również na rynku walutowym do zawirowań: rubel rosyjski osłabił się na przełomie roku od 1. kwartału jest jednak znów stabilny. Podobnie do rządów innych państw, również rząd rosyjski przyjął kilka pakietów wsparcia i pomocy, przede wszystkim w celu udzielenia wsparcia rosyjskiemu sektorowi bankowemu. Środki te są co prawda kosztowne również dla Rosji, jednak z powodu zysków zgromadzonych w okresie wysokich cen ropy naftowej, nie muszą być finansowane poprzez nowe zadłużenie, tak jak w przypadku większości innych krajów. Ze względu na atrakcyjne wyceny zarządzający funduszem stawia obecnie na walory spółek paliwowych i gazowych, podczas gdy niepewne perspektywy dla rosyjskich banków komercyjnych prowadzą do niedoważenia walorów finansowych. Dodatkowo niedoważone są akcje spółek z sektora surowców, co spowodowane zostało decyzją nie trzymania w portfelu walorów koncernu surowcowego Norilsk Nickel. Strona 12

14 Struktura majątku funduszu w EUR 1. Papiery wartościowe TYS % Akcje: Dolar amerykański ,95 97,32 2. Wkłady na rachunku bankowym Wkłady na rachunku bankowym w EUR 1.101,37 9,45 Zobowiązania w walutach obcych 843,40 7,24 Wkłady na rachunku bankowym łącznie 257,97 2,21 3. Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z wkładów bankowych) 1,31 0,02 Odsetki debetowe 2,23 0,02 Rozliczone należności z tytułu dywidendy 55,02 0,47 Rozliczenia międzyokresowe łącznie 54,10 0,47 Majątek funduszu ,02 100,00 Strona 13

15 Zestawienie majątku w EUR ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA ZAKUPY SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ W PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W EUR MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU (%) AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US00106J2006 AFI DEV.PLC GDR REGS , ,59 0,86 RU AKRON , ,01 0,22 US BANK OF GEORGIA GDR S , ,06 0,38 US68371H2094 CHERKIZOVO GRP GDR , ,63 3,43 US47972P2083 COMSTAR-OBY.TEL.REGS , ,94 2,07 RU DAL.KOM.ELEKTR , ,66 0,56 IE DRAGON OIL PLC , ,01 0,81 US29843U2024 EURASIA DRILL.SP.GDR REGS , ,72 2,77 US30050A2024 EVRAZ GROUP GDR REG. O.N , ,26 2,41 RU GAZ , ,17 0,12 US GAZPROM (SP. ADRS) REG.S , ,93 8,76 US36829G1076 GAZPROM NE.ADR 5/RL , ,36 0,95 US46627J3023 JSC HALYK BK GDRS/ , ,36 0,54 US48666V2043 KAZMUNAIGAS GDRS , ,33 0,40 US LUKOIL OIL CO. (SP.ADRS) , ,48 8,36 RU000A0JKQU8 MAGNIT , ,62 2,38 US MAGNITOGO.METALL.REGS/ , ,48 1,23 US MECHEL OAO ADRS , ,40 3,16 US MOBILE TELESYSTEMS (SP.ADRS) , ,94 2,16 RU MOBILNIYE TELESIST , ,92 2,47 US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS , ,95 1,10 RU000A0J2Q06 NK ROSNEFT , ,71 0,89 US67011E2046 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS O.N , ,48 3,39 US PHARMSTANDARD GDR REGS , ,53 0,28 RU000A0JP7F5 PHARMSTANDARD , ,00 3,70 RU000A0B90N8 RASPADSKAYA , ,37 1,19 RU SBERGAT. BANK ROSSIYSK. FED , ,95 3,15 RU SEVERO-ZAPAD.TELEKOM , ,39 1,47 RU SIBIRTELEKOM , ,38 1,06 RU000A0HL5M1 SINERGIYA, MOSCOW , ,78 0,01 US SURGUTNEFTEGAZ (SP.ADRS) , ,07 1,95 US SURGUTNEFTEGAZ PFD. (SP.ADRS) , ,57 0,50 US TATNEFT GDR REG.S , ,08 3,09 RU TATNEFT' IMENI V.D , ,31 0,81 RU000A0JNGS7 TERRITORIAL.GEN.KO , ,69 0,40 RU000A0JKZF0 TERRITORIAL'NAYA GEN , ,27 1,14 RU000A0JNG06 TERRITORIAL'NAYA GEN , ,72 1,01 RU000A0JNUD0 TERRITORIAL'NAYA GEN.KOM , ,12 1,19 RU000A0HGPM9 TKN BP-HOLDING , ,10 1,30 RU TRANSNEFT PFD , ,27 5,21 US87260R2013 TRUB.MET.KO.GDRS , ,04 1,84 US91688E2063 URALKALIY GDR S/ , ,37 2,45 RU URALSVYAZINFORM , ,58 1,59 RU000A0JL475 VEROFARM , ,21 1,52 US68370R1095 VIMPEL-KOMMUNIKATSII (SP.ADRS) , ,28 1,22 RU VOLGA TELE , ,44 0,86 RU VOZRORHDENIYE, BK , ,15 2,75 RU000A0JNG55 VTORAYA GENER.K.O.R.E.RL , ,50 2,15 RU WIMM-BILL-DANN PR.P , ,12 2,53 RU YUZHNAYA TELEKOM.K , ,57 0,35 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM UREGULOWANYM RYNKU EUR ,87 94,14 AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM RU000A0JP187 OAO CONC.SITRONICS , ,42 0,08 US44880R2022 RUSGIDRO OAO GDR REGS100/ , ,94 3,10 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NIE DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM UREGULOWANYM RYNKU EUR ,36 3,18 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH EUR ,23 97,32 WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W EUR EUR ,79 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE EUR 3.535,33 ZOBOWIĄZANIA W WALUTACH SPOZA UE USD EUR ,06 EUR ,06 2,21 Strona 14

16 ISIN WALUTA WARTOŚĆ UDZIAŁ W KURSOWA W EUR MAJĄTKU FUNDUSZU (%) ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI EUR 1.307,71 ODSETEKI DEBETOWE EUR ,21 ROZLICZONE NALEŻNOSCI Z TYTUŁU DYWIDENDY EUR ,95 EUR ,45 0,47 MAJĄTEK FUNDUSZU EUR ,74 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY EUR 42,19 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 42,25 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 42,26 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE ILOSC ,319 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOSC ,817 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOSC ,081 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z : WALUTA JEDNOSTKA KURS FUNT BRYTYJSKI 1 EUR = 0,84955 GBP DOLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,40585 USD ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO ZAKUPY SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB00B1XH2C03 FERREXPO PLC O.N GB00B29BCK10 EURASIAN NAT.RES AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM RU000A0JP4J4 ARMADA RU000A0J2QG8 BELON NV US CHELYAB.EL.T.GDR REGS RU000A0JNGA5 CHETVERTAYA G.K.O.R.E US12642X1063 CTC MEDIA INC RU000A0D8G13 EKSPERIMENT.KONSER RU000A0HG4P4 GRUPPA RAZGULIAY US46626D1081 JSC MMC NOR.NICK.ADR US55953Q2021 MAGNIT GDR REG. S RU000A0ET7Z4 MOSENERGOSBYT US NOVATEK GDR REG. S 1/ RU000A0JP3B3 NUTRINVESTHOLDING RU000A0JP195 POLYMETAL RU PROMYSHL.-STROYT.BK RU000A0F5UN3 PYATAYA GEN.KOM.OGK RU RBK INFORMATSIONN. SIST RU000A0JP922 ROSINTER RESTORANTS HLDG RU000A0JPKH7 RUSGIDRO OAO RU000A0DM8R7 SED MOY KONTINENT US SEVERSTAL GDR S OCT2006/ RU SEVERSTAL'-AVTO RU000A0JNG63 SHES. GEN.K.O.R.E RU SIBIRTELEKOM PFD US82977M2070 SISTEMA-HALS GDR S RU000A0JNMZ0 TERRITORIAL NAYA RU000A0B6NK6 TRUBNAYA METALLURG RU TSENTR.TELEKOM RU URALSVYAZINF. PFD RU000A0JNHW7 URSA BANK PFD RU VOLGA TELE. PFD US46630Q2021 VTB BANK GDR REG. S US98387E2054 X 5 RETAIL GR. GDR S 0, Wiedeń, 14 września 2009 r. Strona 15

17 Adnotacja potwierdzająca Adnotacja potwierdzająca (bez zastrzeżeń) z uzupełnieniem Sprawdziliśmy załączone sprawozdanie spółki Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. z dnia 30 czerwca 2009 z administrowanego przez nią funduszu Raiffeisen-Rosja Akcje fundusz zagraniczny, funduszu współwłasnościowego zgodnie z 20 InvFG, za rok obrachunkowy od 1 lipca 2008 do 31 maja 2009 z uwzględnieniem prowadzenia ksiąg rachunkowych. W ramach badania sprawdzono również, czy przestrzegano przepisów Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz Statutu funduszu. Odpowiedzialność ustawowych przedstawicieli za sprawozdanie, zarządzanie majątkiem odrębnym i prowadzenie ksiąg rachunkowych Zgodnie z przepisami Ustawy o funduszach inwestycyjnych, regulacjami uzupełniającymi w Statucie funduszu oraz odpowiednimi przepisami podatkowymi za prowadzenie ksiąg rachunkowych, wycenę majątku odrębnego, obliczanie należnych podatków oraz sporządzanie sprawozdania o działalności funduszu, a także zarządzanie majątkiem odrębnym odpowiadają ustawowi przedstawiciele Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych oraz banku depozytariusza. Odpowiedzialność ta obejmuje: kształtowanie, przekształcanie i utrzymywanie wewnętrznego systemu kontroli, o ile jest to istotne dla oceny i wyceny majątku odrębnego, a także dla stworzenia sprawozdania z działalności funduszu tak, by nie zawierał informacji znacznie odbiegających od stanu faktycznego, zarówno w przypadku błędów zamierzonych, jak i nie zamierzonych; wybór i stosowanie odpowiednich metod wyceny; dokonywanie szacunków stosownych z punktu widzenia warunków ramowych. Odpowiedzialność rewidenta banku i opis rodzaju oraz zakresu ustawowej kontroli sprawozdania z działalności funduszu Nasza odpowiedzialność polega na wydaniu opinii o tym sprawozdaniu na podstawie badania, a także na stwierdzeniu, czy zarządzanie majątkiem odrębnym odbywało się zgodnie z Ustawą o funduszach inwestycyjnych i Statutem funduszu. Naszą kontrolę przeprowadziliśmy w oparciu o 12 ust. 4 Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz z uwzględnieniem obowiązujących w Austrii przepisów i zasad prawidłowej rewizji ksiąg. Zakładają one, że będziemy przestrzegać zasad obowiązujących osoby wykonujące zawód rewidenta, a kontrolę zaplanujemy i przeprowadzimy tak, by móc z wystarczającą pewnością stwierdzić, iż sprawozdanie nie zawiera żadnych poważnych błędów. Kontrola sprawozdania polega na wykonywaniu czynności kontrolnych, mających na celu zdobycie dowodów odnośnie kwot i innych danych zawartych w sprawozdaniu. Wybór czynności kontrolnych leży w zakresie obowiązków rewidenta bankowego z uwzględnieniem jego oceny ryzyka, jakie niesie ze sobą wystąpienie w sprawozdaniu informacji nieprawdziwych, zarówno ze względu na błędy zamierzone, jak i nie zamierzone. Dokonując oceny ryzyka rewident bankowy uwzględnia wewnętrzny system kontroli, o ile jest to istotne dla stworzenia sprawozdania i wyceny majątku odrębnego, by podjąć odpowiednie działania kontrolne z uwzględnieniem warunków ramowych, nie zaś, by wydać opinię o skuteczności wewnętrznej kontroli Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych i banku depozytariusza. Kontrola obejmuje również ocenę stosowności metod wyceny i szacunków dokonywanych przez ustawowych przedstawicieli, a także akceptację łącznej treści sprawozdania. Strona 16

18 Jesteśmy zdania, iż przeprowadzona przez nas kontrola stanowi wystarczającą podstawę dla naszej oceny, jako że uzyskaliśmy dostateczne i stosowne wyniki badań. Opinia z badania Nasze badanie nie wykazało żadnych uchybień. Na podstawie informacji zebranych podczas badania stwierdzamy, iż przedłożone sprawozdanie roczne na dzień 31 czerwca 2009 z działalności funduszu Raiffeisen-Rosja-Akcje fundusz zagraniczny Fundusz współwłasnościowy zgodnie z 20 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG), jest w naszej ocenie zgodne z przepisami prawa. Przestrzegano przepisów Ustawy federalnej o kapitałowych funduszach inwestycyjnych (Ustawa o funduszach inwestycyjnych) oraz Statutu funduszu. Nie mając na celu ograniczenia adnotacji potwierdzającej, zwracamy uwagę na fakt, że przez aktualny kryzys finansowy, który uwidacznia się w ograniczonej płynności i wysokiej zmienności kursów giełdowych i rynkowych, spadł stopień pewności związany z wycenami. Dopóki istnieją rynki nieaktywne i nie jest możliwa wycena bazująca na obiektywnych kryteriach rynkowych, wartość obliczona funduszu nie będzie podawana oraz nastąpi wstrzymanie umorzenia i emisji świadectw jednostek uczestnictwa. Taka sytuacja dotknęła fundusz Raiffeisen-Rosja-Akcje fundusz zagraniczny w dniach od 18 do 19 września 2008, 9 i 13 października 2008 oraz od 27 do 28 października Wiedeń, 14 września 2009 KPMG Austria GmbH Spółka audytorsko-doradcza mgr Wilhelm Kovsca Rewident gospodarczy z up. dr Franz Frauwallner Rewident gospodarczy Strona 17

19 Kwestie podatkowe związane z wypłatami/ wypłaceniami w EUR Raiffeisen-Rosja-Akcje fundusz zagraniczny rok obrachunkowy 2008/2009 Udziały w majątku prywatnym: Przychody z funduszy są w przypadku przedłożenia opcjonalnego oświadczenia w całości opodatkowane poprzez odjęcie podatku od dochodu z kapitału; uwzględnienie w zeznaniu podatkowym nie jest wymagane Szczegółowe dane dotyczące spraw podatkowych znajdą Państwo na naszej stronie internetowej Udziały w majątku przedsiębiorstwa (osoby fizyczne/osoby prawne) jak również w prywatnych fundacjach: Kwestie podatkowe związane z Raiffeisen-Rosja-Akcje fundusz zagraniczny znajdą Państwo na naszej stronie internetowej Strona 18

20 Statut funduszu Poniższe postanowienia regulują stosunek prawny między posiadaczami jednostek uczestnictwa a towarzystwem Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Wiedeń (zwanym dalej Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych ), dotyczący zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych kapitałowego funduszu inwestycyjnego. Ogólny Statut funduszu obowiązuje tylko w połączeniu ze Specjalnym Statutem, sformułowanym dla danego funduszu inwestycyjnego. 1 Podstawy Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych podlega przepisom austriackiej Ustawy o funduszach inwestycyjnych (InvFG, 1993) w aktualnej, obowiązującej wersji (zwanej dalej InvFG ). 2 Współwłasnościowe jednostki uczestnictwa 1. Prawa współwłasności do majątku należącego do funduszu inwestycyjnego rozłożone są na równe współwłasnościowe jednostki uczestnictwa. Liczba jednostek uczestnictwa jest nieograniczona. 2. Fizyczną postacią współwłasnościowych jednostek uczestnictwa są świadectwa jednostek uczestnictwa (certyfikaty) mające charakter papierów wartościowych. Według postanowień Specjalnego Statutu świadectwa jednostek uczestnictwa mogą być wydawane w wielu rodzajach. Świadectwa jednostek uczestnictwa wykazywane są w odcinkach zbiorowych (wg 24 DepotG w aktualnie obowiązującej wersji) lub w pojedynczych papierach wartościowych. 3. Każdy nabywca udziału w odcinku zbiorowym nabywa prawo do współwłasności składników majątku funduszu inwestycyjnego w wysokości proporcjonalnej do swojego udziału w ogóle współwłasnościowych jednostek uczestnictwa wykazanych w odcinku zbiorowym. Każdy nabywca świadectwa jednostek uczestnictwa nabywa prawo do współwłasności składników majątku funduszu inwestycyjnego w wysokości proporcjonalnej do wykazanych w tym świadectwie liczby współwłasnościowych jednostek uczestnictwa. 4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może, za zgodą swojej Rady Nadzorczej, podzielić swoje jednostki uczestnictwa (splitting) i wydać posiadaczom jednostek uczestnictwa dodatkowe świadectwa jednostek uczestnictwa lub też wymienić stare świadectwa jednostek uczestnictwa na nowe, jeśli uzna, że ze względu na wartość obliczonej jednostki uczestnictwa ( 6) podział jednostek uczestnictwa leży w interesie współwłaścicieli funduszu. 3 Świadectwa jednostek uczestnictwa i odcinki zbiorowe 1. Świadectwa jednostek uczestnictwa wystawiane są na posiadacza. 2. Odcinki zbiorowe zawierają własnoręczny podpis dyrektora lub upoważnionego do tego pracownika banku depozytariusza, a także własnoręczne lub powielone podpisy dwóch dyrektorów Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. 3. Papiery wartościowe w formie pojedynczych dokumentów zawierają własnoręczne lub powielone podpisy dyrektora lub upoważnionego do tego pracownika banku depozytariusza, a także podpisy dwóch dyrektorów Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych ( 5). 4 Zarządzanie funduszem inwestycyjnym 1. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych jest uprawnione do rozporządzania składnikami majątku funduszu inwestycyjnego i wykonywania praw, wynikających z zarządzania tym majątkiem. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych działa przy tym we własnym imieniu i na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. Ma obowiązek chronić interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa i integralność rynku, stosować zasadę staranności porządnego i sumiennego dyrektora w rozumieniu 84 ust. 1 AktG oraz przestrzegać przepisów ustawy InvFG i Statutu funduszu inwestycyjnego. Zarządzając funduszem inwestycyjnym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może korzystać z usług osób trzecich, a także przekazać tym osobom prawo do rozporządzania składnikami majątku funduszu inwestycyjnego w imieniu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych lub w imieniu własnym na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa. Strona 19

21 2. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych nie może na rachunek zarządzanego funduszu inwestycyjnego przyznawać pożyczek pieniężnych, ani podejmować zobowiązań z umów poręczeniowych lub gwarancyjnych. 3. Z wyjątkiem sytuacji przewidzianych w Specjalnym Statucie funduszu składniki majątku funduszu inwestycyjnego nie mogą być zastawiane lub w inny sposób obciążane, przewłaszczane w ramach zabezpieczenia lub cedowane. 4. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych nie może na rachunek funduszu inwestycyjnego sprzedawać żadnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych zgodnie z 20 i 21 InvFG, które w momencie zawarcia transakcji nie należą do majątku funduszu. 5 Bank depozytariusz Powołany zgodnie z 23 InvFG bank depozytariusz ( 13) prowadzi depozyty oraz konta funduszu inwestycyjnego, a także wykonuje wszystkie pozostałe funkcje, nałożone na niego przez ustawę InvFG oraz przez Statut funduszu. 6 Emisja i wartość jednostki uczestnictwa 1. Bank depozytariusz zobowiązany jest do obliczania wartości jednostki uczestnictwa dla każdego rodzaju świadectw jednostek uczestnictwa i do publikowania ceny emisyjnej i ceny umorzenia (wykupienia) ( 7) za każdym razem, gdy ma miejsce nabycie lub umorzenie jednostek uczestnictwa i nie rzadziej niż dwa razy w miesiącu. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Całkowitą wartość funduszu inwestycyjnego wyznacza bank depozytariusz na podstawie odpowiednich kursów giełdowych należących do funduszu papierów wartościowych i praw do dokupu akcji, a także wartości należących do funduszu instrumentów rynku pieniężnego i lokat finansowych, kwot pieniężnych, lokat bankowych, wierzytelności i innych praw, po potrąceniu zobowiązań. Zgodnie z 7 (1) InvFG podstawę do ustalenia wartości kursowych stanowią ostatnie znane kursy giełdowe ewentualnie wyliczenia cen. 2. Na cenę emisyjną składa się wartość jednostki uczestnictwa oraz narzut na każdą jednostkę w celu pokrycia kosztów emisji, które ponosi Towarzystwo. Cena zostaje zaokrąglona. Wysokość owego narzutu i zaokrąglena określona jest w Specjalnym Statucie funduszu ( 25). 3. Cena emisyjna oraz cena umorzenia publikowane są dla każdego rodzaju świadectwa jednostek uczestnictwa w Investmentfondsbeilage zum Kursblatt der Wiener Börse oraz w ogólnokrajowej gazecie gospodarczej lub codziennej o dużym nakładzie. 7 Umorzenie 1. Na żądanie posiadacza jednostek uczestnictwa należy mu wypłacić jego udziały w funduszu inwestycyjnym po cenie umorzenia, w odpowiednim przypadku za zwrotem świadectwa jednostek uczestnictwa, jeszcze niewymagalnego kuponu oraz kuponu odnawiającego. 2. Cena umorzenia wynika z wartości jednostki uczestnictwa po potrąceniu pewnej kwoty i/lub zaokrąglenia, o ile taką możliwość zawarto w Specjalnym Statucie funduszu ( 25). Pod warunkiem jednoczesnego powiadomienia organu Nadzoru Rynku Finansowego wypłata po cenie umorzenia, a także obliczenie i publikacja ceny umorzenia zgodnie z 6 mogą zostać przejściowo zawieszone i uzależnione od sprzedaży składników majątku funduszu inwestycyjnego oraz od wpłynięcia kwoty ze sprzedaży, jeśli zaistniały okoliczności nadzwyczajne, które czynią takie postępowanie koniecznym, przy jednoczesnym uwzględnieniu uprawnionych interesów posiadaczy jednostek uczestnictwa. Dzieje się tak zwłaszcza wówczas, gdy fundusz inwestycyjny zainwestował 5% lub więcej swojego majątku w walory, których notowania ze względu na sytuację polityczną lub gospodarczą w sposób ewidentny i nie tylko w pojedynczym przypadku nie odpowiadają wartościom rzeczywistym. Strona 20

22 8 Przedkładanie sprawozdania rachunkowego 1. W ciągu czterech miesięcy od upływu roku obrachunkowego funduszu inwestycyjnego Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych publikuje sprawozdanie roczne, sporządzone zgodnie z 12 InvFG. 2. W ciągu dwóch miesięcy od upływu pierwszych sześciu miesięcy roku obrachunkowego funduszu inwestycyjnego Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych publikuje sprawozdanie półroczne, sporządzone zgodnie z 12 InvFG. 3. Sprawozdania roczne i półroczne przechowywane są do wglądu w Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych oraz w banku depozytariuszu, a także udostępniane na stronach internetowych Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych ( 9 Okres czasu na podjęcie udziałów pieniężnych z tytułu udziałów w zysku Prawo posiadaczy świadectw jednostek uczestnictwa do wydania im udziałów w zysku funduszu przedawnia się po upływie pięciu lat. Po upływie tego okresu takie udziały w zysku należy traktować jako dochody funduszu inwestycyjnego. 10 Publikacja Wszystkie publikacje dotyczące świadectw jednostek uczestnictwa - za wyjątkiem ogłoszenia wartości obliczonych zgodnie z 6 podlegają przepisom 10 Ustawy o rynkach kapitałowych (Kapitalmarktgesetz). Publikacja odbywa się albo poprzez wydrukowanie całości w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wiener Zeitung, albo poprzez bezpłatne udostępnienie egzemplarzy tej publikacji w Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych oraz jednostce wypłacającej w wystarczającej liczbie i obwieszczenie daty ukazania oraz miejsc dostępności w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wiener Zeitung. 11 Zmiana Statutu funduszu Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może wprowadzać zmiany do Statutu funduszu za zgodą Rady Nadzorczej oraz banku depozytariusza. Ponadto zmiana Statutu wymaga zezwolenia Nadzoru Rynku Finansowego. Zmianę należy opublikować. Wchodzi ona w życie z dniem podanym w publikacji, nie wcześniej jednak niż trzy miesiące po publikacji. 12 Wypowiedzenie i likwidacja 1. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może wypowiedzieć zarządzanie funduszem inwestycyjnym na drodze ogłoszenia publicznego ( 10) po uzyskaniu zezwolenia od Nadzoru Rynku Finansowego z zachowaniem co najmniej sześciomiesięcznego okresu wypowiedzenia bądź w sytuacji, gdy majątek funduszu jest mniejszy niż EUR bez zachowania okresu wypowiedzenia. 2. Jeśli prawo Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych do zarządzania funduszem inwestycyjnym wygaśnie, zarządzanie lub likwidacja odbywać się będzie zgodnie z odnośnymi przepisami ustawy InvFG. 12a Połączenie lub przeniesienie majątku funduszu Zgodnie z 3 ust. 2 oraz 14 ust. 4 InvFG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych może połączyć majątek funduszu inwestycyjnego z majątkiem innych funduszy inwestycyjnych lub przenieść majątek funduszu inwestycyjnego na majątek innych funduszy inwestycyjnych, lub też włączyć majątek innych funduszy inwestycyjnych do majątku funduszu inwestycyjnego. Strona 21

23 Specjalny Statut funduszu dla funduszu inwestycyjnego Raiffeisen-Rosja-Akcjefundusz zagraniczny, funduszu współwłasnościowego wg 20 InvFG, (zwanego dalej funduszem inwestycyjnym ). Niniejszy fundusz inwestycyjny odpowiada wytycznym Dyrektywy 85/611/EWG. 13 Bank depozytariusz Bankiem depozytariuszem jest Raiffeisen Zentralbank Österreich AG z siedzibą w Wiedniu. 14 Jednostki wypłat i składania, świadectwa jednostek uczestnictwa 1. Jednostkami wypłat i składania świadectw jednostek uczestnictwa oraz kuponów są następujące instytucje: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (Wiedeń), Raiffeisen Landeszentralen oraz Kathrein & Co Privatgeschäftsbank AG (Wiedeń). 2. Dla funduszu inwestycyjnego wydawane są świadectwa jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty, świadectwa jednostek uczestnictwa aprecjacji kapitału z potrąceniem podatku od zysków kapitałowych (KESt) oraz świadectwa jednostek uczestnictwa apercjacji kapitału bez potrącenia podatku od zysków kapitałowych (KESt). Dystrybucja świadectw jednostek uczestnictwa aprecjacji kapitału bez potrącenia podatku od zysków kapitałowych (KESt) odbywa się tylko za granicą. Świadectwa jednostek uczestnictwa wykazywane są w formie odcinków zbiorowych oraz, w zależności od decyzji Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, jako pojedyncze papiery wartościowe. Ze względów technicznych ich wydanie może ulec opóźnieniu. 3. W przypadku wykazania świadectw jednostek uczestnictwa w formie odcinków zbiorowych zapisanie wypłat zgodnie z 28 względnie wypłat zgodnie z 29 na rachunek posiadacza następuje przez właściwą dla niego instytucję kredytową. 15 Instrumenty i zasady inwestowania 1. Zgodnie z 4, 20 i 21 ustawy InvFG oraz 16 i dalszych niniejszego Statutu w ramach działalności funduszu inwestycyjnego mogą być nabywane wszelkie rodzaje papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego oraz innych płynnych lokat kapitałowych, o ile zachowana jest zasada dywersyfikacji ryzyka inwestycyjnego i nie są naruszane uzasadnione interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa. 2. Wyboru różnych wartości majątkowych na potrzeby funduszu inwestycyjnego dokonuje się według następujących zasad inwestowania: Papiery wartościowe (włącznie z papierami wartościowymi związanymi z instrumentami pochodnymi) Fundusz inwestycyjny inwestuje co najmniej 2/3 majątku funduszu po potrąceniu środków płynnych - w akcje oraz równoważne akcjom papiery wartościowe przedsiębiorstw, które mają swoją siedzibę lub prowadzą swoją główną działalność w Rosji i krajach powstałych po rozpadzie ZSRR. Ponadto maksymalnie 1/3 majątku funduszu inwestowana jest w obligacje o stałym oprocentowaniu (straight bonds) oraz obligacje zamienne i warranty subskrypcyjne. Instrumenty rynku pieniężnego Do poziomu maksymalnie 1/3 majątku funduszu na rzecz funduszu inwestycyjnego mogą być również nabywane instrumenty rynku pieniężnego; w kontekście zasad inwestowania odgrywają one podrzędną rolę. Jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych Maksymalnie 10% majątku funduszu może być przeznaczone na zakup jednostek uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych zgodnie z 17 niniejszego Statutu. Strona 22

24 Wkłady płatne na żądanie lub podlegające wypowiedzeniu Do 1/3 majątku funduszu inwestycyjnego może zostać ulokowanych we wkładach płatnych na żądanie lub podlegających wypowiedzeniu o terminie ważności maksymalnie 12 miesięcy. W ramach zmiany struktury portfela inwestycyjnego lub w celu zminimalizowania wpływu możliwych spadków notowań papierów wartościowych fundusz inwestycyjny może jednak okresowo lub akcesoryjnie wykazywać wyższy udział wkładów płatnych na żądanie lub podlegających wypowiedzeniu o terminie ważności maksymalnie 12 miesięcy (środki płynne). Nie jest wymagane utrzymywanie minimalnego wkładu bankowego. Instrumenty pochodne (włączając instrumenty pochodne rynku pozagiełdowego) W ramach polityki inwestycyjnej Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych wykorzystuje instrumenty pochodne zgodnie z jego uznaniem zarówno jako zabezpieczenie, jak i jako aktywny instrument inwestycyjny (w celu zabezpiecznia lub zapewnienia wzrostu dochodów, jako zamiennik papierów wartościowych lub do sterowania profilem ryzyka funduszu inwestycyjnego lub też do syntetycznego zarządzania płynnością). Łączne ryzyko instrumentów pochodnych, które nie służą zabezpieczeniu innych inwestycji, ograniczone jest do 60% łącznej wartości netto majątku funduszu. 3. Jeśli na rzecz funduszu inwestycyjnego nabywane są papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego związane z jakimś instrumentem pochodnym, wówczas Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych musi uwzględnić ten fakt pod kątem przestrzegania 19 i 19a. Inwestycje funduszu w instrumenty pochodne bazujące na indeksie nie są uwzględniane w ograniczeniach inwestycyjnych, określonych w 20 ust.3 pkt. 5, 6, 7 i 8d InvFG. 4. Nabywanie nie wpłaconych w pełni akcji lub instrumentów rynku pieniężnego, a także praw do dokupu akcji lub nie w pełni wpłaconych innych instrumentów finansowych dopuszczalne jest do wysokości 10% majątku funduszu. 5. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, które są wydawane lub gwarantowane przez państwo członkowskie włącznie z jego terenowymi jednostkami administracyjnymi, przez państwo trzecie lub przez organizacje międzynarodowe o charakterze publiczno-prawnym, do których należy jedno lub kilka państw członkowskich, mogą być nabywane do wartości powyżej 35% pod warunkiem, że inwestowanie majątku funduszu realizowane jest w co najmniej sześciu różnych emisjach, zaś inwestowanie w jedną i tą samą emisję nie przekroczy 30% wartości majątku funduszu. 16 Giełdy i rynki zorganizowane 1. Papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego mogą być nabywane, jeżeli > są dopuszczone do oficjalnego obrotu lub są przedmiotem handlu na rynku regulowanym zgodnie z 2 pkt 37 BWG lub > są przedmiotem handlu na innym uznanym, uregulowanym rynku papierów wartościowych jednego z państw członkowskich, do którego zapewniony jest wolny dostęp i który funkcjonuje w sposób prawidłowy lub > są dopuszczone do oficjalnego obrotu na wymienionej w Załączniku giełdzie jednego z państw trzecich lub > są przedmiotem handlu na innym uznanym, uregulowanym rynku papierów wartościowych jednego z państw trzecich, do którego zapewniony jest wolny dostęp i który funkcjonuje w sposób prawidłowy lub > warunki emisji zawierają zobowiązanie do uzyskania dopuszczenia do oficjalnego notowania lub do obrotu na jednej z wymienionych powyżej giełd lub też do obrotu na jednym z wymienionych powyżej innych rynków, a zezwolenie to uzyskane zostanie najpóźniej w przeciągu jednego roku od rozpoczęcia emisji tych papierów wartościowych. 2. Instrumenty rynku pieniężnego, nie będące przedmiotem handlu na jednym z uregulowanych rynków, a które zazwyczaj są przedmiotem transakcji na rynku pieniężnym, wykazują płynność finansową i których wartość można w każdej chwili dokładnie określić, mogą być nabywane na rzecz funduszu inwestycyjnego, o ile emisja lub sam emitent tych instrumentów podlegają przepisom w zakresie ochrony inwestycji i inwestorów i > zostały one wydane lub są gwarantowane przez centralną, regionalną lub lokalną instytucję lub bank centralny jednego z państw członkowskich, przez Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, przez państwo trzecie oraz - jeżeli to państwo posiada ustrój federalny - przez kraj związkowy wchodzący w skład federacji, lub przez międzynarodową instytucję o charakterze publiczno-prawnym, do której należy przynajmniej jedno państwo członkowskie, lub też > wydawane są przez przedsiębiorstwa, których papiery wartościowe są - za wyjątkiem nowych emisji - przedmiotem handlu na określonych w punkcie 1 uregulowanych rynkach lub też Strona 23