Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2010

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2010 Zawierający: - wybrane dane finansowe - skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Orbis na dzień 31 marca 2010 oraz za 31 marca 2010 roku - skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Orbis S.A. na dzień 31 marca 2010 oraz za 31 marca 2010 roku

2 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Przychody netto ze sprzedaży usług Zysk/strata z działalności operacyjnej (9 448) (14 072) (2 382) (3 060) Zysk/strata netto za okres (13 360) (23 365) (3 368) (5 080) Zysk/strata netto za okres przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (14 939) (23 028) (3 766) (5 007) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (26 897) (50 116) (6 780) (10 896) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (4 866) (3 133) (1 227) (681) Przepływy pieniężne netto, razem (30 246) (16 833) (7 625) (3 660) ZYSK/STRATA NA AKCJĘ Zysk/strata na jedną akcję podstawowy i rozwodniony przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (w zł) (0,32) (0,50) (0,08) (0,11) w tys. zł w tys. EUR SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Wartość aktywów trwałych Wartość aktywów obrotowych Kapitał własny Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

3 Orbis Spółka Akcyjna WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EURO RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Przychody netto ze sprzedaży usług Zysk/strata z działalności operacyjnej (15 242) (20 629) (3 842) (4 485) Zysk/strata netto za okres (17 671) (21 252) (4 455) (4 621) SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (8 398) (34 350) (2 117) (7 468) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (6 106) (7 118) (1 539) (1 548) Przepływy pieniężne netto, razem (11 457) (13 963) (2 888) (3 036) ZYSK/STRATA NA AKCJĘ Zysk/strata na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w zł) (0,38) (0,46) (0,10) (0,10) w tys. zł w tys. EURO SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Wartość aktywów trwałych Wartość aktywów obrotowych Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

4 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2010 oraz za 31 marca 2010 roku

5 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2010 roku (wszystkie kwoty wyrażone są w tys.zł, o ile nie podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ według stanu na 31 marca 2010 r., 31 grudnia 2009 r. i 31 marca 2009 r. A k t y w a Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne, w tym: wartość firmy Inwestycje w jednostce stowarzyszonej konsolidowanej metodą praw własności Inne aktywa finansowe Nieruchomości inwestycyjne Inne inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe Należności z tytułu podatku dochodowego Należności krótkoterminowe inne Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży A k t y w a r a z e m

6 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2010 roku (wszystkie kwoty wyrażone są w tys.zł, o ile nie podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ c.d. według stanu na 31 marca 2010 r., 31 grudnia 2009 r. i 31 marca 2009 r. P a s y w a Kapitał własny Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (179) (19) 674 Kapitały akcjonariuszy mniejszościowych Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania długoterminowe inne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe inne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży P a s y w a r a z e m

7 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2010 roku (wszystkie kwoty wyrażone są w tys.zł, o ile nie podano inaczej) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za 31 marca 2010 roku z danymi porównywalnymi za rok 2009 Przychody netto ze sprzedaży usług Przychody netto ze sprzedaży innych produktów, towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży i marketingu (8 897) (9 662) Koszty ogólnego zarządu (25 112) (30 051) Pozostałe koszty operacyjne (2 599) (2 914) Zysk/strata z działalności operacyjnej (9 448) (14 072) Koszty finansowe (3 864) (5 401) Udział w zyskach/stratach netto jednostek stowarzyszonych (175) (104) Zysk/strata przed opodatkowaniem (13 487) (19 577) Podatek dochodowy Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (12 944) (16 865) Strata z działalności zaniechanej (416) (6 500) Zysk/strata netto za okres (13 360) (23 365) Przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom mniejszościowym (14 939) (23 028) (337) (13 360) (23 365) Zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł) Podstawowy i rozwodniony zysk/strata przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej za okres (0,32) (0,50) 3

8 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2010 roku (wszystkie kwoty wyrażone są w tys.zł, o ile nie podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za 31 marca 2010 roku z danymi porównywalnymi za rok 2009 Zysk/strata netto za okres (13 360) (23 365) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (160) 775 Inne ujęte przychody i koszty (1 591) 1 Inne całkowite dochody/straty przed opodatkowaniem (1 751) 776 Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów 0 0 Inne całkowite dochody/straty po opodatkowaniu (1 751) 776 Całkowite dochody/straty za okres (15 111) (22 589) Przypisane: Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom mniejszościowym (15 099) (22 253) (12) (336) (15 111) (22 589) 4

9 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2010 roku (wszystkie kwoty wyrażone są w tys.zł, o ile nie podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za 31 marca 2010 roku z danymi porównywalnymi za rok 2009 Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych Kapitały mniejszości Razem Dwanaście miesięcy Stan na (101) zysk/strata netto za okres 0 0 (5 384) 0 (677) (6 061) - inne całkowite dochody/straty Całkowite dochody/straty za okres 0 0 (5 384) 82 (677) (5 979) - dywidendy Stan na (19) w tym: trzy miesiące Stan na (101) zysk/strata netto za okres 0 0 (23 028) 0 (337) (23 365) - inne całkowite dochody/straty Całkowite dochody/straty za okres 0 0 (23 028) 775 (336) (22 589) - dywidendy Stan na Trzy miesiące Stan na (19) zysk/strata netto za okres 0 0 (14 939) (13 360) - inne całkowite dochody/straty (160) 0 (160) - zbycie udziałów w jednostce zależnej (1 591) (1 591) Całkowite dochody/straty za okres 0 0 (14 939) (160) (12) (15 111) - dywidendy Stan na (179)

10 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe - pierwszy kwartał 2010 roku (wszystkie kwoty wyrażone są w tys.zł, o ile nie podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za 31 marca 2010 roku z danymi porównywalnymi za rok 2009 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk/strata przed opodatkowaniem* (20 450) (25 627) Korekty: Udział w zyskach/stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności Amortyzacja Zyski/straty z tytułu różnic kursowych (284) Odsetki Zysk/strata z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu należności (21 319) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (4 040) Zmiana stanu rezerw (307) (1 023) Zmiana stanu zapasów 526 (2 589) Inne korekty Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony (973) (1 418) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Przychody z tytułu odsetek 0 1 Spłata udzielonych pożyczek 62 0 Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (32 099) (57 539) Wydatki na nabycie udziałów w podmiotach powiązanych 0 (410) Inne wydatki inwestycyjne (8 241) (79) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (26 897) (50 116) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Spłaty kredytów i pożyczek (9 299) (15 952) Spłata odsetek i inne wydatki związane z obsługą zadłużenia z tyt. kredytów i pożyczek (5 627) (5 212) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (660) (625) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (4 866) (3 133) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (30 246) (16 833) Środki pieniężne na początek okresu* Środki pieniężne na koniec okresu * łącznie z działalnością zaniechaną (patrz pkt 8 informacji dodatkowej) 6

11 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku SPIS TREŚCI INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS NA DZIEŃ 31 MARCA 2010 ORAZ ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 31 MARCA 2010 ROKU 1. INFORMACJE OGÓLNE 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju grupy Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne Perspektywy w najbliższych kwartałach Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład Grupy Kapitałowej i jej jednostki stowarzyszone na dzień 31 marca Zmiany w strukturze grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych 3.3 Spółki wyłączone z konsolidacji 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Orbis 4.2 Wyniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis 4.3 Wyniki operacyjne Grupy Orbis Transport 4.4 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności 4.5 Sezonowość lub cykliczność działalności 5. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY 5.1 Aktywa trwałe 5.2 Aktywa obrotowe 5.3 Zobowiązania długoterminowe 5.4 Zobowiązania krótkoterminowe 5.5 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 5.6 Zmiany wartości szacunkowych 5.7 Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym poręczenia kredytu, pożyczki lub udzielenie gwarancji w grupie kapitałowej 6. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY 6.1 Działalność operacyjna 6.2 Działalność inwestycyjna 6.3 Działalność finansowa 7. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY I DYWIDENDY 8. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA 9. WPŁYW ZDARZEŃ NIEPOWTARZALNYCH I JEDNORAZOWYCH 10. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 11. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 12. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI 13. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 14. AKCJONARIUSZE EMITENTA 15. ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE W OKRESIE OD OSTATNIEGO RAPORTU ŚRÓDROCZNEGO 16. POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 7

12 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 1. INFORMACJE OGÓLNE Spółka Orbis S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Bracka 16 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS Zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności /PKD/ działalność Spółki jest zakwalifikowana w sekcji H w pozycji 5510Z. Orbis S.A. jest największą w Polsce spółką hotelarską, zatrudniającą 2,8 tys. osób (zatrudnienie przeciętne w etatach), operującą siecią 39 hoteli (8 082 pokoi) w 25 najważniejszych miastach i miejscowościach wypoczynkowych w Polsce oraz zarządzającą dwoma innymi hotelami. Hotele Spółki funkcjonują pod markami Sofitel, Novotel, Mercure, Holiday Inn, Orbis Hotels. Dodatkowo Spółka jest właścicielem ośmiu hoteli marki Etap oraz jednego hotelu marki Mercure, których operatorem jest jej spółka zależna Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. Orbis S.A. przewodzi Grupie Kapitałowej Orbis, w skład której wchodzą spółki z branży hotelarskiej i transportowej. Pełna lista spółek Grupy Kapitałowej Orbis została opublikowana w punkcie 3.1 niniejszego raportu. Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej Orbis od opublikowania ostatniego sprawozdania zostały przedstawione w punkcie 3.2 niniejszego raportu. Prezentowane skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 marca 2010 roku oraz za 31 marca 2010 roku. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, wydanymi i obowiązującymi na dzień niniejszego sprawozdania finansowego, w tym z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Główne zasady rachunkowości, zastosowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w nocie 2.3 informacji dodatkowej do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2009 rok. Zasady rachunkowości są zastosowane w sposób ciągły we wszystkich latach objętych sprawozdaniem finansowym. Ewentualne zmiany w stosunku do danych prezentowanych wcześniej zamieszcza się w punkcie 12 sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę dominującą oraz jednostki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest złoty polski. Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej. 8

13 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału W pierwszym kwartale 2010 roku w wynikach Grupy Kapitałowej Orbis nadal zaznacza się wpływ kryzysu gospodarczego, który Grupa próbuje zneutralizować przez wprowadzony program oszczędności kosztów. Akcje promocyjne pozwoliły Grupie Hotelowej Orbis osiągnąć w pierwszym kwartale 2010 roku przychody na poziomie bliskim analogicznego okresu roku ubiegłego. Jest to wynik wyższej frekwencji i liczby sprzedanych pokojonocy, przy jednoczesnym obniżeniu średniej ceny za pokój. W lutym 2010 roku Orbis S.A. podpisała aneks do umowy kredytów terminowych z konsorcjum banków finansujących kredyt inwestycyjny (patrz raport bieżący nr 5/2010). W marcu 2010 roku zostały wszystkie działania mające na celu zbycie przez Orbis S.A. udziałów posiadanych w spółce PBP Orbis Sp. z o.o. Dzięki temu Grupa Kapitałowa Orbis będzie mogła skupić się na głównym segmencie działalności, czyli hotelarstwie. Jean-Philippe Savoye, prezes Orbis S.A. komentuje: Pierwszy kwartał 2010 roku przyniósł wyhamowanie spadków wskaźników finansowych Grupy Orbis. Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej zmniejszyły się o 5% i wyniosły 175,5 mln zł. Jednocześnie koszty działalności zostały znacznie ograniczone, w tym koszty ogólnego zarządu o ponad 16%. Zauważalne stały się efekty optymalizacji kosztów przeprowadzanej od początku 2009 roku. Dzięki niej w trudnym otoczeniu rynkowym Orbis osiągnął wzrost marży EBITDA z działalności kontynuowanej z 16,4 do 17,5%. W marcu sfinalizowana została transakcja sprzedaży udziałów w PBP Orbis Sp. z o.o., skutkiem czego Grupa Orbis wycofała się z działalności touroperatorskiej, koncentrując się na segmencie hotelowym. Kolejnym znaczącym wydarzeniem kwartału było podpisanie z konsorcjum banków aneksu do umowy kredytowej, który umożliwił powrotne przeksięgowanie 187 mln zł z kategorii zobowiązań krótkoterminowych do długoterminowych. Spłata kolejnej raty tego kredytu w wysokości 94 mln zł jest planowana na listopad br. W Grupie Hotelowej działania promocyjne zaowocowały zwiększeniem frekwencji, obniżając średnią cenę za pokój. Dzięki staraniom o podniesienie efektywności do blisko 23 mln zł, czyli o ponad 11%, poprawiony został ubiegłoroczny wynik EBITDA, pomimo spadku przychodów o 4%. Grupie Hotelowej udało się także zredukować o ponad 19% stratę netto wynoszącą 12,6 mln zł. Zdecydowanemu ograniczeniu uległy nakłady inwestycyjne, co związane jest z niewystarczającym popytem na usługi hotelowe. Zarząd Orbis S.A. przewiduje, że ożywienie na rynku hotelowym nastąpi nie wcześniej niż w drugiej połowie br. Orbis Transport kontynuuje starania zmierzające do poprawy rentowności we wszystkich segmentach, w tym także ograniczając niskodochodowe, międzynarodowe przewozy autokarowe. Jednocześnie firma koncentruje swą działalność na krótko- i długoterminowym wynajmie samochodów dzięki wysiłkom promocyjnym w I kwartale wzrosła liczba sprzedanych usług. Podobny jak w roku ubiegłym poziom inwestycji, oscylujący wokół 14 mln zł, związany jest z wymianą części floty samochodów do wynajmu. 9

14 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju grupy Czynniki zewnętrzne Wzrost gospodarczy Poziom i dynamika wzrostu PKB jest podstawowym czynnikiem kształtującym popyt w sektorze hotelarskim. Według wstępnych prognoz rządu wzrost produktu krajowego brutto w pierwszym kwartale 2010 roku wyniósł ok. 3,0%, przy 0,8% wzroście w pierwszym kwartale 2009 roku (Bankier.pl Boni: Wzrost PKB w I kwartale wyniósł ok. 3 proc. z 22 kwietnia 2010 r.). Kursy walut Znaczący wpływ na wielkość popytu z działalności turystyczno hotelarskiej oraz w segmencie wynajmu samochodów Rent a Car ma kurs euro do złotego. Wg danych NBP średni kurs EUR/PLN w pierwszym kwartale 2010 roku wyniósł 3,9931 PLN i był niższy od średniego kursu EUR/PLN za pierwszy kwartał 2009 roku o 11,17%. Mocniejszy złoty zmniejsza atrakcyjność bazy hotelowej w Polsce dla obcokrajowców i poziom przychodów w działalności Rent a Car. Jednak zdaniem analityków dopiero końcówka roku 2010 powinna przynieść wyraźne umocnienie naszej waluty. Zarówno w końcu czerwca jak i pod koniec trzeciego kwartału spodziewany jest kurs na poziomie 3,86 zł za euro (Rzeczpospolita Polska waluta się umocni z 12 kwietnia 2010 r.). Ruch turystyczny Do dnia publikacji niniejszego raportu nie zostały opublikowane przez Instytut Turystyki dane dotyczące ruchu turystycznego w Polsce w pierwszym kwartale 2010 roku. Jednak według wstępnych informacji docierających do tej instytucji, wykorzystanie bazy noclegowej w pierwszych miesiącach roku poprawiło się o około 5 % w porównaniu z początkiem roku 2009 (Rzeczpospolita Nieco więcej turystów z 27 kwietnia 2010 r.). Pełny komentarz do tych zagadnień zostanie zaprezentowany w następnym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Czynniki wewnętrzne PROGRAM INWESTYCJI GRUPY KAPITAŁOWEJ Grupa Kapitałowa Orbis w pierwszym kwartale 2010 roku zainwestowała tys. zł. Nazwa podmiotu zmiana % 2010/2009 Grupa Hotelowa Orbis ,38% Grupa Orbis Transport ,38% Grupa Kapitałowa Orbis ,11% Grupa Hotelowa Orbis zrealizowała w pierwszym kwartale 2010 roku nakłady na środki trwałe w wysokości tys. zł (w tym Orbis S.A tys. zł). Działania inwestycyjne Grupy Hotelowej Orbis w pierwszym kwartale 2010 roku koncentrowały się na kontynuacji prac modernizacyjnych rozpoczętych w okresach poprzednich. Działania o szerszym zakresie prowadzone były w hotelu Mercure Grand w Warszawie oraz w hotelu Novotel Centrum w Poznaniu. Celem prowadzonych prac jest stworzenie nowoczesnych powierzchni bankietowo konferencyjnych. W pierwszym kwartale 2010 roku wdrożono jednolity system raportująco analityczny obejmujący wszystkie hotele Grupy Hotelowej Orbis w Polsce. System ten umożliwia przeglądanie, raportowanie i tworzenie wielowymiarowych analiz, jak również planowanie wyników. W zakresie informatyki kontynuowany był projekt automatycznego systemu rezerwacji sieci ACCOR (TARS). Zakończenie realizacji projektu planowane jest na koniec czerwca 2010 roku. W pozostałych obiektach prowadzone były prace o mniejszym zakresie i dotyczyły prac koniecznych dla podtrzymania standardu. 10

15 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku Wydatki inwestycyjne w Grupie Kapitałowej Orbis Transport w pierwszym kwartale 2010 roku wyniosły tys. zł, z tego tys. zł zostało przeznaczone na zakup samochodów do działalności wynajmu długo i krótkoterminowego jednostki dominującej. Ponadto spółka zależna PKS Gdańsk Sp. z o.o. poniosła nakłady w postaci uiszczenia zaliczki w wysokości 470 tys. zł na zakup nowej bazy transportowej. Pozostała kwota została przeznaczona m.in. na zakup autobusu do działalności przewozowej oraz zakup licencji i oprogramowania komputerowego. ZATRUDNIENIE Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Orbis w pierwszym kwartale 2010 roku wyniosło etatów i było o 8,9% niższe w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Największą redukcję etatów odnotowała spółka Orbis z powodu zakończenia w 2009 roku działalności dwóch hoteli. Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Orbis (w etatach) Nazwa podmiotu zmiana % 2010/2009 Grupa Hotelowa Orbis ,25% Grupa Orbis Transport ,33% Grupa Kapitałowa Orbis ,90% Perspektywy w najbliższych kwartałach Sytuacja gospodarcza w kraju W dniu 8 lutego 2010 roku został przyjęty przez Radę Ministrów Program konwergencji. Aktualizacja W Aktualizacji utrzymane zostały główne cele i kierunki polityki gospodarczej rządu przedstawione w Programie konwergencji. Aktualizacja Jednym z priorytetów średniookresowej strategii rządu pozostaje wejście do strefy euro, a podejmowane działania mają na celu m.in. spełnienie kryteriów określonych w Traktacie z Maastricht. Bieżące dane dotyczące kondycji gospodarki światowej wskazują, że najbardziej dotkliwe skutki kryzysu już miały miejsce, a w kolejnych okresach tendencje będą bardziej pozytywne. Oczekiwane ożywienie koniunktury w gospodarce światowej znajdzie odzwierciedlenie w wynikach gospodarki polskiej. Wzrost popytu zewnętrznego będzie prowadzić do wyraźnego wzrostu produkcji eksportowej. Wraz ze wzrostem produkcji oczekuje się również poprawy na rynku pracy, choć w 2010 roku pozytywne skutki dla zatrudnienia będą mniej zauważalne. Oczekiwania dotyczące kształtowania się składowych PKB Polski wskazują, że wzrost gospodarczy w 2010 roku wyraźnie przyśpieszy w stosunku do tempa zanotowanego w 2009 roku i wyniesie 3,0% realnie. (Program Konwergencji. Aktualizacja 2009, luty 2010 r.). Ruch turystyczny Według ostatnich prognoz Instytutu Turystyki w 2010 roku do Polski przyjedzie 12,3 mln turystów z zagranicy, czyli o 0,4 mln więcej niż w 2009 roku, który był najgorszym dla branży od początku dekady. W kolejnych latach liczba przyjazdów turystów powinna powoli rosnąć osiągając w latach poziom ok. 13,3 mln. Oznacza to długotrwałe i mozolne odbudowywanie ruchu turystycznego. Instytut Turystyki podaje także, że w tym roku można oczekiwać stabilizacji liczby turystów z Niemiec, najważniejszej grupy obcokrajowców odwiedzających Polskę, która po 2008 roku wyraźnie się zmniejszyła. Nie wiadomo natomiast, jak będą wyglądały przyjazdy turystów ze Wschodu. Ta grupa mocno się skurczyła po wejściu Polski do strefy Schengen. Na pewno wzrośnie w tym roku grono obcokrajowców wybierających się do Polski w ramach tzw. turystyki medycznej. Eksperci jednakże ostrzegają, że na przeszkodzie wszystkim grupom zagranicznych turystów może w tym roku stanąć wzmacniający się złoty. (Rzeczpospolita Nieco więcej turystów z 27 kwietnia 2010 r.) Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, zachowuje aktualność informacja podana w raporcie bieżącym nr 3/2009 pkt. 2 z dnia 16 stycznia 2009 roku, zgodnie z którą spółka Orbis S.A. nie jest w stanie podać nowych prognoz EBITDA na lata 2010 i 2011 dla Grupy Hotelowej Orbis ze względu na kryzysową sytuację na rynkach gospodarczych. 11

16 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład Grupy Kapitałowej i jej jednostki stowarzyszone na dzień 31 marca 2010 Spółki zależne nazwa i siedziba % udziału w kapitale własnym % udziału w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiot działalności Spółki stowarzyszone nazwa i siedziba % udziału w kapitale własnym % udziału w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiot działalności Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. Orbis Incoming Sp. z o.o. bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% hotelarskogastronomiczna hotelarskogastronomiczna turystyka, transport, hotelarsko - gastronomiczna Orbis Casino Sp. z o.o. bezpośrednio 33,33% bezpośrednio 33,33% gry losowe Orbis Development Sp. z o.o. bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% turystyka, transport, hotelarsko - gastronomiczna Orbis Corporate Sp. z o.o. bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% turystyka, transport, hotelarsko - gastronomiczna Orbis Transport Sp. z o.o. Orbis Kontrakty Sp. z o.o. bezpośrednio 99,07% bezpośrednio 80%; pośrednio 20% bezpośrednio 99,07% transport bezpośrednio 80%; pośrednio 20% organizacja zakupów UAB Hekon pośrednio 100% pośrednio 100% hotelarskogastronomiczna PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. PKS Gdańsk Sp. z o.o. Inter Bus Sp. z o.o. Capital Parking Sp. z o.o. PMKS Sp. z o.o. pośrednio 99,07% pośrednio 99,07% pośrednio 99,07% pośrednio 99,07% pośrednio 70,84% pośrednio 99,07% transport pośrednio 99,07% transport pośrednio 99,07% pośrednio 99,07% pośrednio 70,84% przewozy autokarowe wynajem miejsc parkingowych komunikacja miejska Spółka dominująca Orbis S.A. wraz ze spółkami zależnymi Hekon Hotele Ekonomiczne S.A., Orbis Kontrakty Sp. z o.o. oraz UAB Hekon tworzy organizacyjnie Grupę Hotelową Orbis. Natomiast spółka Orbis Transport Sp. z o.o. przewodzi Grupie Kapitałowej Orbis Transport, w skład której wchodzą: Capital Parking Sp. z o.o, Inter Bus Sp. z o.o, PKS Gdańsk Sp. z o.o., PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. i PMKS Sp. z o.o. 3.2 Zmiany w strukturze grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych Orbis Transport Sp. z o.o. - na podstawie umowy z dnia 5 stycznia 2010 roku zawartej z PBP Orbis Sp. z o.o., spółka Orbis S.A. nabyła 520 udziałów w Spółce Orbis Transport Sp. z o.o., każdy o wartości nominalnej 100 złotych i łącznej wartości nominalnej 52 tys. zł., zwiększając tym samym procentowy udział Orbis S.A. w kapitale zakładowym Orbis Transport do 99,07%. 12

17 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku PBP Orbis Sp z o.o. - dnia 6 stycznia 2010 roku spółka Orbis S.A. zawarła transakcję sprzedaży wszystkich posiadanych udziałów w spółce zależnej PBP Orbis Sp. z o.o. Stronami umowy byli Orbis S.A. jako sprzedający i Central European Tour Operator SARL jako kupujący. Zgodnie z umową, w dacie jej podpisania kupujący nabył 47% udziałów spółki PBP Orbis Sp. z o.o. Pozostałe 48,08% zostało nabyte po uzyskaniu zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na dokonanie koncentracji. Dnia 26 marca 2010 roku spółka Orbis S.A. otrzymała zawiadomienie ze spółki PBP Sp. z o.o., z którego wynikało, że spełniony został ostatni z warunków przewidzianych w umowie z dnia 6 stycznia 2010 roku determinujących transakcję sprzedaży pozostałych 48,08% udziałów posiadanych przez Orbis S.A. W związku z powyższym i faktem, że kupujący nabył 47% udziałów PBP Orbis Sp. z o.o. w dacie podpisania ww. umowy, wszystkie posiadane przez Orbis S.A. udziały w kapitale zakładowym PBP Orbis Sp. z o.o. zostały na mocy ww. umowy z dnia 6 stycznia 2010 roku przeniesione na Central European Tour Operator SARL. (patrz raport bieżący nr 6/2010). 29 marca 2010 roku Orbis S.A. i Central European Tour Operator SARL podpisali dokument będący finalnym porozumieniem potwierdzającym wykonanie przedmiotowej umowy i przeniesienie na Central European Tour Operator SARL w dniu 25 marca 2010 roku prawa własności do wszystkich nabytych od Orbis S.A. 95,08% udziałów w kapitale zakładowym PBP Orbis Sp. z o.o. (patrz raport bieżący nr 7/2010). Inne zdarzenia: W marcu 2010 roku dokonano rejestracji w KRS zmiany nazwy trzech spółek, w których Orbis S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym: - w dniu 10 marca 2010 roku zarejestrowano w KRS zmianę nazwy spółki z Orbis Travel Sp. z o.o. na Orbis Development Sp. z o.o. - w dniu 11 marca 2010 roku zarejestrowano w KRS zmianę nazwy spółki z Orbis Travel Incoming Sp. z o.o. na Orbis Incoming Sp. z o.o. - w dniu 15 marca 2010 roku zarejestrowano w KRS zmianę nazwy spółki z Orbis Travel Corporate Sp. z o.o. na Orbis Corporate Sp. z o.o. Do dnia publikacji sprawozdania Spółki te nie podjęły działalności. 3.3 Spółki wyłączone z konsolidacji Konsolidacją nie obejmuje się jednostek zależnych, które nie są istotne z punktu widzenia sumy bilansowej i przychodów netto Grupy Kapitałowej. Spółki nie objęte konsolidacją przedstawiono w poniższej tabeli. spółki wyłączone z konsolidacji % udziału w kapitale własnym udział w przychodach netto Grupy % udział w sumie bilansowej Grupy % Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. 100,00% 0,01% 0,17% PMKS Sp. z o.o. 70,84% 0,64% 0,21% Orbis Incoming Sp. z o.o. 100,00% 0,00% 0,00% Orbis Development Sp. z o.o. 100,00% 0,00% 0,00% Orbis Corporate Sp. z o.o. 100,00% 0,00% 0,00% ŁĄCZNIE 0,65% 0,38% 13

18 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Orbis zmiana % 2010/2009 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,56% % udział w przychodach ogółem * 98,97% 98,05% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) -6,70% Koszty sprzedaży i marketingu (8 897) (9 662) -7,92% Koszty ogólnego zarządu (25 112) (30 051) -16,44% % udział w kosztach ogółem ** 96,61% 96,02% Zysk/strata ze sprzedaży (8 678) (14 847) -41,55% Pozostałe przychody operacyjne ,42% Pozostałe koszty operacyjne (2 599) (2 914) -10,81% Zysk/strata z działalności operacyjnej - EBIT (9 448) (14 072) -32,86% Koszty finansowe (3 864) (5 401) -28,46% Udział w zyskach/stratach netto jednostek stowarzyszonych (175) (104) 68,27% Zysk/strata przed opodatkowaniem (13 487) (19 577) -31,11% Podatek dochodowy ,98% Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (12 944) (16 865) -23,25% Strata z działalności zaniechanej (416) (6 500) -93,60% Zysk/strata netto za okres (13 360) (23 365) -42,82% EBITDA z działalności kontynuowanej ,29% marża EBITDA (EBITDA/Przychody) z działaln. kontynuowanej 17,56% 16,38% 1,18pp Inne całkowite dochody/straty po opodatkowaniu (1 751) Całkowite dochody/straty za okres (15 111) (22 589) -33,10% * Przychody ogółem rozumiane są jako suma przychodów ze sprzedaży, pozostałych operacyjnych i finansowych. ** Koszty ogółem rozumiane są jako suma kosztu własnego sprzedaży, kosztów sprzedaży i marketingu, kosztów ogólnego zarządu, pozostałych kosztów operacyjnych i kosztów finansowych. Pierwszy kwartał 2010 roku przebiegał w dalszym ciągu pod znakiem skutków kryzysu gospodarczego. Branża hotelarska w Polsce nadal odczuwa spadek liczby wynajmowanych pokoi, a także redukcję organizowanych spotkań i konferencji przez przedsiębiorstwa. Pomimo tego Grupa Hotelowa Orbis odnotowała tylko niewielki spadek przychodów w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku. Uzyskanie takiego wyniku to rezultat m.in. akcji promocyjnych przeprowadzonych przez Grupę w pierwszych trzech miesiącach 2010 roku. Na skutek spowolnienia gospodarczego spadek przychodów w pierwszym kwartale 2010 wystąpił również w Grupie Kapitałowej Orbis Transport. Grupa odnotowała spadek przychodów w segmencie wynajmu długoterminowego oraz w działalności przewozów autokarowych. Natomiast w segmencie wynajmu krótkoterminowego Grupa uzyskała w pierwszym kwartale 2010 roku przychody ze sprzedaży na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu roku Koszt własny sprzedaży Grupy Kapitałowej Orbis zmniejszył się w pierwszym kwartale 2010 roku w stosunku do analogicznego okresu roku 2009, głównie w wyniku mniejszej skali świadczonych usług. Dodatkowo kryzys wymusił na Spółkach efektywniejsze zarządzanie zasobami ludzkimi oraz szukanie oszczędności w umowach z dostawcami i renegocjowanie umów z podwykonawcami. 14

19 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku Koszty sprzedaży i marketingu również zmniejszyły się w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku. Jest to skutek prowadzenia na mniejszą skalę działań promocyjnych i marketingowych we wszystkich spółkach Grupy w bieżącym kwartale. Stosunkowo silnie spadły w pierwszym kwartale 2010 roku koszty ogólnego zarządu w porównaniu z analogicznym okresem roku Taki stan spowodowany jest realizacją programów oszczędnościowych w ramach każdej ze spółek, zwłaszcza w kosztach usług obcych i kosztach osobowych. Pozostałe przychody operacyjne w pierwszym kwartale 2010 roku wykazały istotny spadek w porównaniu do analogicznego okresu roku Jest to m.in. skutek otrzymania mniejszych odszkodowań za naprawy powypadkowe od ubezpieczycieli w Grupie Kapitałowej Orbis Transport w bieżącym kwartale 2010 roku w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku. Pozostałe koszty operacyjne wykazały w bieżącym kwartale niewielki spadek w porównaniu z analogicznym okresem roku Znaczące obniżenie kosztów działalności operacyjnej we wszystkich spółkach oraz niewielki spadek przychodów ze sprzedaży przyczyniły się do uzyskania przez Grupę Kapitałową Orbis w pierwszym kwartale 2010 roku mniejszej straty z działalności operacyjnej (EBIT) w porównaniu z analogicznym okresem roku Nie wystąpiły przychody finansowe, natomiast koszty finansowe w Grupie, na które składają się głównie odsetki od kredytów i pożyczek, w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku odnotowały spadek. Wszystkie opisane powyżej czynniki spowodowały, że Grupa Kapitałowa Orbis zamknęła pierwszy kwartał 2010 roku stratą netto z działalności kontynuowanej w wysokości tys. zł. Wynik z działalności zaniechanej dotyczy spółki PBP Orbis Sp. z o.o. (patrz pkt. 8 sprawozdania). W marcu 2010 roku spółka dominująca Orbis S.A. zakończyła proces sprzedaży spółki zależnej PBP Orbis Sp. z o.o. W ten sposób Grupa Kapitałowa Orbis wycofała się z przynoszącego w ostatnich kwartałach straty segmentu touroperatorów i biur podróży. W pierwszym kwartale 2010 roku, po uwzględnieniu wyniku z działalności zaniechanej, Grupa Kapitałowa Orbis wykazała stratę netto w wysokości tys. zł. 15

20 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku Wyniki podmiotów Grupy Kapitałowej Orbis* Nazwa Spółki zmiana % 2010/2009 Grupa Hotelowa Orbis przychody netto ze sprzedaży ,18% EBIT (9 840) (15 705) -37,34% EBITDA ,43% zysk/strata netto (12 616) (15 681) -19,55% Grupa Orbis Transport przychody netto ze sprzedaży ,32% EBIT ,07% EBITDA ,08% zysk/strata netto (5) (919) -99,46% EBIT oznacza zysk (stratę) z działalności operacyjnej EBITDA - oznacza zysk (stratę) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację * Dane prezentowane przed wyłączeniami konsolidacyjnymi 4.2 Wyniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis Wskaźniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis w pierwszym kwartale 2010* zmiana % 2010/2009 frekwencja 40,60% 38,60% 2,00pp średnia cena za pokój (ARR) w zł (bez VAT) 208,3 229,3-9,16% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 84,3 88,6-4,85% liczba sprzedanych pokojonocy ,22% liczba pokoi ,42% struktura sprzedanych pokojonocy w % zmiana w pkt % klienci krajowi 60% 55% 5,00pp cudzoziemcy 40% 45% -5,00pp klienci biznesowi 67% 70% -3,00pp klienci turystyczni 33% 30% 3,00pp * tabela zawiera wyniki Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne S.A., UAB Hekon W pierwszym kwartale 2010 roku, w porównaniu do analogicznego okresu roku 2009, Grupa Hotelowa odnotowała wzrost frekwencji oraz liczby sprzedanych pokojonocy. Na uzyskanie dobrych, jak na czas spowolnienia gospodarczego, wskaźników wpłynęły m.in. prowadzone w tym okresie akcje promocyjne w hotelach Grupy. Atrakcyjne oferty przyczyniły się jednak do spadku średniej ceny za pokój oraz uzyskania niższego przychodu na jeden dostępny pokój w bieżącym kwartale. Na koniec pierwszego kwartału 2010 roku, w porównaniu do analogicznego okresu roku 2009, Grupa Hotelowa odnotowała niewielki spadek liczby pokoi. Jest to wypadkowa oddania w 2009 roku do eksploatacji dwóch hoteli, przy jednoczesnym zakończeniu działalności hoteli w Łodzi i w Nowym Sączu z końcem 2009 roku. 16

21 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 4.3 Wyniki operacyjne Grupy Orbis Transport zmiana % 2010/2009 liczba osób przewiezionych autokarami Grupy Orbis Transport ,45% liczba kilometrów przejechanych przez autokary Grupy Orbis Transport ,29% liczba dni najmu samochodów w ramach Hertz Rent a Car ,70% liczba samochodów wyleasingowanych w ramach Hertz Lease (nowe umowy) ,11% Grupa Orbis Transport odnotowała spadek wyników operacyjnych w przewozach autokarowych w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku. Tendencja spadkowa w liczbie przewiezionych osób oraz przejechanych kilometrów występuje w Grupie od ponad roku i związana jest z szeregiem działań mających na celu poprawienie rentowności w tym segmencie, a do których można zaliczyć m.in. przebudowę rozkładów jazdy w zakresie tras i częstotliwości kursowania oraz zamykanie nierentownych połączeń. W ramach działalności Rent a Car liczba sprzedanych dni najmu była wyższa w pierwszym kwartale 2010 roku, w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Uzyskanie takiego wyniku było możliwe dzięki licznym akcjom promocyjnym oraz intensyfikacji sprzedaży. W rezultacie segment ten w pierwszym kwartale 2010 roku uzyskał przychody zbliżone do osiągniętych w pierwszym kwartale 2009 roku. Ograniczenia inwestycyjne i zakupowe wprowadzone w wielu firmach wpłynęły na mniejszą ilość zamawianych samochodów. Znalazło to przełożenie w wynikach operacyjnych pionu Hertz Lease, który wyleasingował w prezentowanym okresie 12 samochodów mniej niż w analogicznym okresie 2009 roku. 17

22 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 4.4 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Prezentowane poniżej przychody netto ze sprzedaży, koszty oraz wyniki segmentów branżowych kalkulowane są według wartości przed korektami konsolidacyjnymi. zmiana % 2010/2009 zmiana % 2010/2009 zmiana % 2010/2009 Przychody ze sprzed. klientom zewnętrznym Przychody ze sprzed. innym segmentom Przychody ze sprzedaży ogółem Hotele z restauracjami* ,29% ,51% ,48% Transport ,45% ,27% ,32% Razem segment ,80% ,79% ,93% działalność nieprzypisana ,99% (1 467) (1 829) 19,79% (194) (951) 79,60% Razem działalność kontynuowana ,56% 0 0 0,00% ,56% Działaność zaniechana*** ,27% 0 0 0,00% ,27% Razem Grupa Kapitałowa ,32% 0 0 0,00% ,32% zmiana % 2010/2009 Wynik segmentu Hotele z restauracjami** ,88% Transport ,12% Razem segment ,10% działalność nieprzypisana (29 440) (32 268) 8,76% Razem działalność kontynuowana (12 944) (16 865) -23,25% Działalność zaniechana*** (416) (6 500) 93,60% Razem Grupa Kapitałowa (13 360) (23 365) 42,82% * W segmencie Hotele z restauracjami do przychodów segmentu nie wlicza się: przychodów z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych oraz ze sprzedaży znaku towarowego, prezentowanych w przychodach ze sprzedaży Grupy Hotelowej Orbis (pkt. 4.1 niniejszego sprawozdania). ** Na wynik segmentu Hotele z restauracjami składają się przychody i koszt własny sprzedaży, pomniejszone o wynik wynajmu nieruchomości inwestycyjnych i sprzedaży znaku towarowego oraz koszty sprzedaży i marketingu Grupy Hotelowej *** Przychody i wynik na działalności zaniechanej dotyczą spółki PBP Orbis Sp. z o.o. (patrz pkt 8 sprawozdania) 18

23 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 4.5 Sezonowość lub cykliczność działalności W przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Orbis w skali roku obserwowana jest sezonowość. Zazwyczaj największa część przychodów ze sprzedaży wypracowywana jest w trzecim kwartale roku. Następnym kwartałem pod względem udziału w przychodach ze sprzedaży jest drugi kwartał roku, trzecią pozycję zajmuje czwarty kwartał, a ostatnią pierwszy kwartał. We wszystkich segmentach działalności występuje taka sama kolejność udziału poszczególnych kwartałów roku w rocznych przychodach ze sprzedaży. Poniżej prezentujemy wartości przychodów ze sprzedaży osiągnięte na przestrzeni dwóch lat w poszczególnych segmentach działalności. hotele z restauracjami transport segmenty razem Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w ostatnich 4 kwartałach Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w ostatnich 4 kwartałach Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w ostatnich 4 kwartałach II kwartał ,4% ,4% ,0% III kwartał ,1% ,1% ,0% IV kwartał ,1% ,0% ,1% I kwartał ,5% ,2% ,2% II kwartał ,5% ,5% ,1% III kwartał ,1% ,8% ,0% IV kwartał ,8% ,2% ,8% I kwartał ,5% ,2% ,8% 19

24 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku 5. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY * % zmiana w ciągu 3 miesięcy zakończonych % zmiana w ciagu 12 miesięcy zakończonych Aktywa trwałe ,27% ,42% % udział w sumie bilansowej 94,43% 92,92% 91,12% Aktywa obrotowe ,46% ,25% % udział w sumie bilansowej 5,26% 5,41% 8,64% Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ,19% ,98% % udział w sumie bilansowej 0,31% 1,68% 0,24% RAZEM AKTYWA ,85% ,81% Kapitał własny przypadający jednostce dominującej ,84% ,10% % udział w sumie bilansowej 78,00% 76,42% 72,61% Kapitały mniejszości ,57% ,95% % udział w sumie bilansowej 0,03% 0,03% 0,04% Zobowiązania długoterminowe ,25% ,58% - w tym kredyty i pożyczki ,33% ,90% % udział w sumie bilansowej 11,60% 4,69% 15,14% Zobowiązania krótkoterminowe ,49% ,87% - w tym kredyty i pożyczki ,40% ,79% % udział w sumie bilansowej 10,36% 17,51% 12,21% Zobowiązania związane z aktywami zaklasyfik. jako przeznaczone do sprzedaży % udział w sumie bilansowej 0,00% 1,35% 0,00% RAZEM PASYWA ,85% ,81% Stosunek kredytów i pożyczek do kapitału własnego przypadającego jednostce dominującej ogółem Wskaźnik zadłużenia (stosunek zobowiązań ogółem do aktywów ogółem) 18,42% 17,77% 0,65pp 24,69% -6,27pp 21,97% 22,20% -0,23pp 27,34% -5,37pp * Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy: - sporządzone na dzień prezentowane z danymi spółki PBP Orbis Sp. z o.o. - sporządzone na dzień dane spółki PBP Orbis Sp. z o.o. prezentowane są w pozycjach aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i w zobowiązaniach związanych z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży (patrz pkt. 6 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Orbis za 2009 rok). - sporządzone na dzień roku prezentowane bez danych spółki PBP Orbis Sp. z o.o. 5.1 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe to główny element Aktywów trwałych. Wśród nich największymi pozycjami są budynki hotelowe oraz grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów. Wartość tej pozycji odnotowała niewielki spadek zarówno w ciągu pierwszych trzech miesięcy 2010 roku, jak i w okresie 12 miesięcy. Wyhamowanie procesów inwestycyjnych w Grupie spowodowało, że ponoszone wydatki na środki trwałe były niższe niż naliczona za ten okres amortyzacja. 5.2 Aktywa obrotowe W pierwszym kwartale 2010 roku istotną zmianą wykazały się Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Spadek tej pozycji spowodowany jest m.in. uregulowaniem zobowiązań inwestycyjnych oraz bieżącą obsługą kredytu inwestycyjnego przez spółkę dominującą Orbis S.A. 20

25 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe pierwszy kwartał 2010 roku Wśród zmian Należności krótkoterminowych innych, jakie miały miejsce w okresie trzech miesięcy 2010 roku, należy odnotować wzrost rozliczeń międzyokresowych kosztów, spowodowany zarachowaniem rozliczanych w czasie opłat (głównie za prawa wieczystego użytkowania gruntów) za 2010 rok. Natomiast uzyskanie w 2009 roku zwrotu podatku VAT przez spółkę dominującą Orbis S.A. miało znaczący wpływ na spadek tej pozycji w okresie 12 miesięcy. 5.3 Zobowiązania długoterminowe Największe zmiany w pierwszych trzech miesiącach 2010 roku wystąpiły w pozycji Kredyty i pożyczki. Na mocy podpisanego w dniu 23 lutego 2010 roku przez spółkę dominującą Orbis S.A. porozumienia z konsorcjum banków, do zobowiązań długoterminowych powróciła kwota kredytu inwestycyjnego w wysokości 187 mln zł (patrz raport bieżący nr 5/2010). Jednocześnie w pierwszym kwartale 2010 roku spółka zależna Orbis Transport Sp. z o.o. przekwalifikowała kredyt w rachunku bieżącym w wysokości 23 mln zł do zobowiązań krótkoterminowych. Natomiast spadek tej pozycji w okresie 12 miesięcy spowodowany był przekwalifikowaniem przez Orbis S.A. 94 mln zł kredytu długoterminowego do zobowiązań krótkoterminowych. Również spadek w okresie 12 miesięcy odnotowała pozycja Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne na skutek rozwiązania rezerw aktuarialnych na koniec 2009 roku przez spółkę dominującą. 5.4 Zobowiązania krótkoterminowe W zobowiązaniach krótkoterminowych dominują Kredyty i pożyczki. Spadek tej pozycji w pierwszym kwartale 2010 roku to wypadkowa transakcji opisanych przy zobowiązaniach długoterminowych, przy jednoczesnym zwiększeniu zadłużenia kredytu w rachunku bieżącym przez Orbis Transport Sp. z o.o. Pozycja ta w okresie 12 miesięcy odnotowała niewielki spadek wynikający z bieżącej obsługi zadłużenia przez spółki Grupy Kapitałowej Orbis. Jednocześnie spółka dominująca Orbis S.A. spłaciła kolejną ratę kredytu inwestycyjnego w wysokości 94 mln zł, przy równoczesnym przekwalifikowaniu kwoty 94 mln zł z zobowiązań długo na krótkoterminowe. Znaczącą pozycją są również Zobowiązania krótkoterminowe inne, których wzrost w okresie trzech miesięcy 2010 roku spowodowany jest zwiększeniem biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów. 5.5 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Wierzyciel kwota kredytu/pożyczki do spłaty na dzień bilansowy zł waluta CHF zobowiązania krótkoterminowe zobowiązania długoterminowe do zapłaty 1 do 3 lat do zapłaty ponad 3 lata umowa kredytów terminowych z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. i Societe Generale S.A. Oddział w Polsce (Główni Powołani Organizatorzy) oraz Bankiem Zachodnim WBK S.A. i Calyon (Organizatorzy) Societe Generale S.A. kredyt w rachunku bieżącym Societe Generale S.A. kredyt obrotowy w walucie (CHF) Kredyt Bank SA kredyt w rachunku bieżącym Kredyt Bank SA kredyt inwestycyjny Kredyt Bank SA kredyt inwestycyjny RAZEM : Zmiany wartości szacunkowych Rezerwa i Aktywa na podatek odroczony prezentowane są per saldo w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej Orbis oraz w ramach każdej ze spółek nienależących do tej grupy. Na dzień roku Grupa Kapitałowa Orbis wykazała Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 11 tys. zł, a Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości tys. zł. W pierwszym kwartale 2010 roku zmiany wartości szacunkowych w Grupie Kapitałowej Orbis dotyczyły rzeczowego majątku trwałego. Grupa utworzyła odpis z tytułu utraty wartości rzeczowego majątku trwałego w wysokości 81 tys. zł. Dodatkowo Grupa wykorzystała część utworzonej w 2009 roku rezerwy na koszty restrukturyzacji w wysokości 198 tys. zł. 21