BLUMERANG PRE IPO S.A.

Transkrypt

1 Sprawozdanie finansowe BLUMERANG PRE IPO S.A. za okres od 1 stycznia 2009 r. do 30 czerwca 2009 r. 1

2 WYBRANE DANE FINANSOWE BLUMERANG PRE IPO S.A. ZA I PÓŁROCZE 2009 R. 2

3 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU BLUMERANG PRE IPO S.A. Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI W I PÓŁROCZU 2009 R. Dane organizacyjne Spółki Nazwa: Adres/siedziba: Sąd: Data wpisu: BLUMERANG PRE IPO S.A. ul. Jasielska 16A, Poznań Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 12 lipca 2007 roku Nr KRS REGON NIP Przedmiot działalności Spółki: działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej niesklasyfikowana - PKD 6713Z, zarządzanie i kierowanie w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej PKD 7114B, pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane - PKD 6523Z, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania - PKD 7414A, działalność holdingów Z. Zgodnie z Uchwałą numer 19 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2009 roku w sprawie uchwalenia zmian w Statucie, dokonane zostało dostosowanie statutowego określenie przedmiotu działalności do nowych regulacji w zakresie klasyfikacji PKD. Po rejestracji zmian w Statucie, odpowiednie zapisy określające przedmiot działalności Spółki brzmieć będą natępująco: pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD Z), działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych (PKD Z), 3

4 działalność holdingów finansowych (PKD Z), działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z), pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD Z), pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD Z), działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych i towarów giełdowych (PKD Z), działalność związana z zarządzaniem funduszami (PKD Z), działalność rachunkowo księgowa; doradztwo podatkowe (PKD Z), stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja (PKD Z), pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana (PKD Z), działalność wspomagająca edukację (PKD Z). Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy Spółki na dzień 30 czerwca 2009 roku wynosił zł. Skład Zarządu Spółki Edward Kozicki Prezes, Tomasz Tyliński Wiceprezes. Skład Rady Nadzorczej Spółki Maciej Pawliński Przewodniczący, Janusz Kraśniak Sekretarz, Beata Schmidt-Tylińska Członek, Dariusz Grzybek Członek, Mariusz Koitka Członek, 4

5 I. ZAGADNIENIA OGÓLNE 1. Podstawowe informacje o Spółce Spółka BLUMERANG PRE IPO S.A. z siedzibą w Poznaniu została zarejestrowana przez sąd w dniu 12 lipca 2007 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania wartość kapitału zakładowego wynosiła zł. Zmiany w organach zarządzających i nadzorczych Emitenta W kwietniu 2009 w związku z planowaną rozbudową struktury Grupy Kapitałowej, zostały dokonane następujące zmiany w organach Spółki: rezygnację z funkcji członków Zarządu Emitenta z dniem 8 kwietnia 2009 r. złożyli jej dotychczasowi Wiceprezesi - Pan Marcin Matuszczak i Pan Mariusz Olejniczak, którzy pozostali kluczowymi współpracownikami Spółki i w dalszym ciągu bezpośrednio odpowiadają za prowadzenie bieżących projektów Spółki, w skład Zarządu Emitenta z dniem 9 kwietnia 2009 r. został powołany, jako Wiceprezes, dotychczasowy Przewodniczący Rady Nadzorczej - Pan Tomasz Tyliński, który w związku z powyższym złożył rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej Emitenta z dniem 9 kwietnia 2009 r., rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej Emitenta z dniem 9 kwietnia 2009 r. złożył Pan Mariusz Obszański, co miało związek z wcześniejszym powołaniem tej osoby do rady nadzorczej (a później do zarządu) jednej ze spółek portfelowych Spółki. Obecnie Zarząd Spółki działa w składzie dwuosobowym. 18 czerwca 2009 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki Panią Beatę Schmidt-Tylińską (z dniem ), Pana Mariusza Koitka (z dniem ) oraz Pana Dariusza Kojata (z dniem rejestracji zmiany statutu Emitenta dotyczącej zwiększenia liczebności Rady Nadzorczej). Na dzień sporządzenia niniejszego dokumentu powyższe zmiany nie zostały zarejestrowane. Obecnie Rada Nadzorcza działa w składzie pięcioosobowym. Docelowo po zarejestrowaniu zmiany statutu Spółki jej liczebność będzie wynosiła 6 osób. 2. Przedmiot działalności Spółki Przedmiot działalności Spółki, w tym także jej misja oraz strategia działania, pozostają niezmienione od początku działalności Spółki. Jako swoją misję Spółka określiła organizowanie skutecznego finansowania 5

6 dla wsparcia intensywnego rozwoju perspektywicznych firm oraz dostarczanie stabilnych i realnie wysokich stóp zwrotu akcjonariuszom, poprzez konsekwentne dążenie do wprowadzenia spółek portfelowych do obrotu na rynku zorganizowanym oraz wsparcie innowacyjnych przedsiębiorców w realizacji ich celów biznesowych i budowie ich majątku, korzystając z posiadanych zasobów kapitałowych oraz kompetencji profesjonalnego zespołu specjalistów. Przedmiotem działalności Spółki pozostaje nabywanie akcji i udziałów spółek zaliczanych do sektora MSP oraz, w szczególnie atrakcyjnych inwestycyjnie przypadkach, także podmiotów typu start-up. Strategia Spółki przewiduje także udzielanie spółkom portfelowym pożyczek na finansowanie ich działalności, przy czym mają one mieć wyłącznie charakter finansowania pomostowego. Strategia firmy zakłada budowanie portfela dynamicznie rozwijających się spółek reprezentujących perspektywiczne branże. Preferowane branże to nieruchomości i budownictwo, informatyka i internet, sieci gastronomiczne, zaawansowane technologie. W ramach swojej strategii, Blumerang PRE IPO S.A. dąży do zagwarantowania spółce portfelowej środków finansowych na dalszy rozwój oraz szuka możliwości realizowania potencjalnych efektów synergii pomiędzy spółkami portfelowymi. Działalność Spółki pozwala określić ją mianem funduszu typu Venture Capital/Private Equity, a więc przedsięwzięcia mającego na celu osiągnięcie dochodu poprzez wzrost wartości spółek portfelowych. Inwestycje typu VC/PE charakteryzują się co do zasady średnio- lub długoterminowym horyzontem inwestycyjnym i dotyczą przede wszystkim spółek niepublicznych, znajdujących się we wczesnych stadiach rozwoju, które to spółki charakteryzują się relatywnie wysokim potencjałem wzrostu ich wartości. 6

7 II. DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI W I PÓŁROCZU 2009 ROKU 1. Najważniejsze zagadnienia w działalności Spółki w I półroczu 2009 roku W związku z planowaną rozbudową struktury Grupy Kapitałowej, miały miejsce zmiany w składzie organów Spółki. Zarząd Spółki liczy obecnie 2 osoby, a liczebność Rady Nadzorczej docelowo (po rejestracji zmian Statutu Spółki) wyniesie 6 osób. Obecnie Rada Nadzorcza Spółki działa w składzie pięcioosobowym. Zagadnienia te zostały szczegółowo opisane powyżej, w punkcie 1 Podstawowe informacje o Spółce. 2. Działalność inwestycyjna Spółki w I półroczu 2009 roku W I półroczu 2009 r. Spółka kontynuowała realizację swojej strategii działania, przede wszystkim w obszarze koordynacji i rozwoju zdywersyfikowanego branżowo portfela inwestycyjnego. W I półroczu 2009 r., podobnie, jak i całym roku 2008, jej działania były konsekwentnie skupione na poszukiwaniu interesujących możliwości inwestycyjnych. Jednak w związku z daleko posuniętą niepewnością co do długoterminowych perspektyw koniunktury rynkowej, wszelkie decyzje inwestycyjne podejmowane były ze szczególną ostrożnością. Należy również zauważyć, iż brak jasnych prognoz, co do rozwoju sytuacji na rynku kapitalowym powodował, iż Spółka w I półroczu 2009 powstrzymywała swoją aktywność w obszarze wprowadzania akcji pozostałych spółek portfelowych do obrotu na rynku zorganizowanym, w którym to obszarze pozostawała bardzo aktywna w analogicznym okresie roku Najważniejsze wydarzenia w I półroczu 2009 r. to: rejestracja spółki portfelowej GO ONLINE Sp. z o.o. (spółka ta została zawiązana w dniu 3 grudnia 2008 r., pod firmą Internet Projects Sp. z o.o.); Spółka posiada w GO ONLINE Sp. z o.o. 15,1% udziału w kapitale zakładowym oraz w głosach na zgromadzeniu wspólników; działalność GO ONLINE Sp. z o.o. oparta jest na koncepcji tzw. inkubatora internetowego, do którego będą wnoszone oraz rozwijane nowatorskie i atrakcyjne biznesowo projekty z obszaru e-biznesu, funkcjonujące już na rynku oraz znajdujące się w fazie start-up. sprzedaż w transakcjach na rynku NewConnect znacznej części pakietu akcji jednej ze spółek portfelowych ATON-HT S.A.; zgodnie z przekazanym przez Spółkę raportem bieżącym, łączna wartość zbytych akcji ATON-HT S.A. (według ceny zbycia) wyniosła ,46 zł, podjęcie decyzji o nie uczestniczeniu w transakcji polegającej na objęciu akcji spółki Mewa S.A. w zamian za akcje GPPI S.A. (spółka pozostaje w portfelu inwestycyjnym Emitenta). W I półroczu 2009 Spółka nie dokonała transakcji nabycia akcji lub udziałów w innych spółkach. 7

8 Na koniec I półrocza 2009 r. portfel inwestycyjny Spółki liczył 12 spółek. Spółki te reprezentują następujące branże: budownictwo i nieruchomości (T2 INVESTMENT S.A. dawniej Technopark 2 S.A., PBO "Anioła" S.A.), sieci gastronomiczne (Van Hellder Polska S.A., Sakana S.A.), internet i informatyka (Divicom S.A., Veno S.A., MTS Notebook Sp. z o.o., GO ONLINE Sp. z o.o.), innowacyjne technologie (Carbon Design S.A., Aton-HT S.A.), motoryzacja (IZNS Iława S.A.), usługi finansowe (GPPI S.A.). 8

9 III. WYCENA SPÓŁEK PORTFELOWYCH Jednym z podstawowych założeń strategii Spółki jest wprowadzanie akcji spółek portfelowych do obrotu na rynku zorganizowanym. Najważniejszą konsekwencją takich zdarzeń dla wyników finansowych Spółki jest możliwość wyceny takich aktywów według wartości godziwej, czyli według kursu akcji w notowaniach na rynku zorganizowanym. Bez względu na przyjętą ostatecznie ścieżkę wyjścia z danej inwestycji, posiadanie rynkowej wyceny aktywów umożliwia w miarę bieżące informowanie akcjonariuszy o tzw. wartości godziwej posiadanych inwestycji. Obecnie na rynku NewConnect notowane są akcje 7 spółek wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Spółki te reprezentują następujące branże: budownictwo i nieruchomości (T2 INVESTMENT S.A. dawniej Technopark 2 S.A.), sieci gastronomiczne (Sakana S.A.), internet i informatyka (Divicom S.A., Veno S.A.), innowacyjne technologie (Carbon Design S.A., Aton-HT S.A.), usługi finansowe (GPPI S.A.). Na rynku głównym GPW notowana jest 1 spółka portfelowa z branży motoryzacyjnej (IZNS Iława S.A.). Poniższe zestawienie pokazuje różnice pomiędzy ceną rynkową akcji spółek portfelowych notowanych na rynkach zorganizowanych (wg stanu na dzień r.) a ceną ich nabycia (bez uwzględnienia kosztów nabycia). NewConnect Nazwa firmy Cena rynkowa ( r.) Cena nabycia 1. Divicom S.A. 1,06 zł 1,26 zł * 2. T2 INVESTMENT S.A. 4,20 zł 1,62 zł 3. GPPI S.A. 1,02 zł 0,70 zł 4. Veno S.A. 0,17 zł 0,09 zł * 5. Aton-HT S.A. 1,49 zł 1,00 zł 6. Sakana S.A. 2,85 zł 2,97 zł 7. Carbon Design S.A. 0,40 zł 0,05 zł GPW Nazwa firmy Cena rynkowa ( r.) Cena nabycia 1. IZNS Iława S.A. 2,76 zł 1,11 zł * * średnia cena nabycia wszystkich akcji Kursy akcji 6 z 8 spółek notowanych na rynku zorganizowanym, były na koniec I półrocza 2009 r. wyższe niż ich ceny nabycia. 9

10 IV. KOMENTARZ DO WYNIKÓW FINANSOWYCH SPÓŁKI W I PÓŁROCZU 2009 R. Zgodnie z polityką rachunkowości Emitenta, nabywane przez niego akcje i udziały wyceniane są według wartości godziwej, tj. w przypadku aktywów notowanych na rynkach zorganizowanych, (np. giełda, alternatywny system obrotu) według ich ceny rynkowej na koniec danego okresu sprawozdawczego, a w przypadku braku takiego rynku dla aktywów - według ceny nabycia pomniejszonej o ew. odpisy z tytułu utraty wartości. Dodatkowo, w przypadku ujemnej różnicy w wycenie rynkowej, pomiędzy ostatnim dniem okresu sprawozdawczego a datą sporządzenia danego sprawozdania finansowego, Spółka tworzy w odniesieniu do takich aktywów rezerwę z tytułu utraty wartości. Różnica z wyceny aktywów notowanych na rynkach zorganizowanych wykazywana jest w rachunku zysków i strat (RZiS) odrębnie dla aktywów, w odniesieniu do których bieżąca wycena rynkowa jest niższa od ceny nabycia lub ceny rynkowej na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (koszty finansowe - aktualizacja wartości inwestycji) i dla aktywów, w odniesieniu do których bieżąca wycena rynkowa jest wyższa od ceny nabycia lub ceny rynkowej na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (przychody finansowe - aktualizacja wartości inwestycji). W związku z powyższym, saldo powyższych dwóch pozycji RZiS wskazuje na różnicę w wycenie rynkowej aktywów, w stosunku do daty zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego. W zależności od salda wyniku faktycznie zrealizowanych transakcji, w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe, wykazywany jest odpowiednio także faktycznie zrealizowany dochód lub strata (przed opodatkowaniem) z przeprowadzonych transakcji sprzedaży aktywów, rozumiany jako różnica pomiędzy ceną sprzedaży a kosztem nabycia danego aktywa. Najistotniejszymi wartościowo pozycjami w RZiS przedstawionym w niniejszym Sprawozdaniu są przychody finansowe i koszty finansowe. W łącznej wartości przychodów finansowych największą pozycję stanowi aktualizacja wartości inwestycji, zgodnie z wyjaśnieniami przedstawonymi powyżej: 4.190,3 tys. PLN. Z kolei w łącznej wartości kosztów finansowych największą pozycję stanowi aktualizacja wartości inwestycji, zgodnie z wyjaśnieniami przedstawionymi powyżej: 1.736,6 tys. PLN. Należy podkreślić, że w zdecydowanej większości przypadków bieżąca wycena rynkowa pozostaje wyższa od ceny nabycia tych aktywów (zgodnie z tabelą przedstawioną w pkt. III powyżej). Saldo wartości wynikających z dwóch opisanych powyżej pozycji wskazuje, iż w wyniku aktualizacji wyceny akcji notowanych na rynku zorganizowanym, wartość aktywów Spółki w I półroczu 2009 r. zwiększyła się o 2.453,7 tys. zł. Zgodnie z wcześniejszym wyjaśnieniem, w pozycji przychody finansowe 10

11 uwzględniony jest także faktycznie zrealizowany zysk z przeprowadzonych transakcji sprzedaży aktywów, który wyniósł 454,4 tys. PLN. 11

12 V. NAJISTOTNIEJSZE PLANY SPÓŁKI Spółka zamierza kontynuować realizację dotychczasowej strategii, co oznacza przede wszystkim kontynuowanie intensywnych prac mających na celu pozyskanie kolejnych spółek portfelowych. BLUMERANG PRE IPO S.A. w dalszym ciągu zamierza także wspierać swoje spółki portfelowe w działaniach mających na celu wprowadzanie ich akcji do notowań na rynku zorganizowanych, zarówno na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW w Warszawie S.A., jak i na rynku NewConnect. 12

13 VI. NAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI RYZYKA Na podstawie analizy bieżącej sytuacji Spółki, Zarząd nie dostrzega żadnych istotnych czynników zagrażających jej dalszej działalności. Poniżej zostały zaprezentowane najistotniejsze zdaniem Zarządu czynniki ryzyka, które w przyszłości w największym stopniu mogą wpływać na działalność Spółki. Ryzyko związane z inwestycjami w spółki z sektora MSP i typu start-up Spółka prowadzi działalność inwestycyjną polegającą na nabywaniu udziałów i akcji spółek z sektora MSP, a w szczególnie atrakcyjnych inwestycyjnie przypadkach także w podmiotach typu start-up. W zainteresowaniu Spółki są przede wszystkim podmioty znajdujące się we wczesnej fazie rozwoju i nie notowane dotychczas na rynku zorganizowanym. Działalność taka wiąże się z podwyższonym ryzykiem inwestycyjnym, gdyż finansowanie przedsiębiorstw z sektora MSP i przedsiębiorstw bardzo młodych, których działalność napotyka na większe od przeciętnych bariery finansowe, niesie za sobą większe ryzyko w porównaniu z inwestycjami w dojrzałe przedsiębiorstwa. Ryzyko związane z przewidywaną dużą zmiennością wyniku finansowego Przyszłe wyniki finansowe Spółki w dużej mierze będą uzależnione od wartości rynkowej spółek portfelowych, które zostaną wprowadzone na rynek zorganizowany. Jej wynik finansowy będzie podlegać większym wahaniom w porównaniu do spółek działających w innych branżach. Wartość aktywów finansowych Spółki uzależniona będzie w istotnym stopniu od bieżącej wyceny jego spółek portfelowych, tj. od ich bieżących notowań na rynku. Wahania kursów powodować mogą znaczne zmiany w wartości aktywów Spółki, a w konsekwencji również jej wyniku finansowego. Ryzyko pogorszenia się koniunktury na rynku kapitałowym Na wynik finansowy Spółki może mieć wpływ koniunktura na rynku kapitałowym, a w szczególności notowania akcji na rynku zorganizowanym. Poza bezpośrednim wpływem poziomu notowań spółek portfelowych na wynik finansowy Spółki, gorsza koniunktura na rynku może także utrudniać wprowadzanie nowych spółek do obrotu giełdowego, a także zwiększać ryzyko inwestycyjne związane z kształtowaniem się cen akcji, które znajdą się w portfelu inwestycyjnym Spółki. 13

14 VII. ZASADY SPORZĄDZENIA PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Szczegółowe zasady sporządzenia sprawozdania finansowego za I półrocze 2009 r. nie uległy zmianie w stosunku do zasad obowiązujących przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok Zostały one przedstawione w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego za rok 2008 w punkcie Wprowadzenie do sprawozdania finansowego. Dodatkowy komentarz nt. najistotniejszych pozycji przedstawionego sprawozdania finansowego zamieszczony został w pkt. IV niniejszego Sprawozdania Zarządu. 14

15 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Oświadczamy, iż wybrane informacje finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Emitenta oraz że półroczne sprawozdanie z działalności Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk. Edward Kozicki - Prezes Zarządu Tomasz Tyliński - Wiceprezes Zarządu 15