SUBFUNDUSZ PKO ZRÓWNOWAŻONY PLUS

Transkrypt

1 SUBFUNDUSZ PKO ZRÓWNOWAŻONY PLUS Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Zawartość: Opinia niezależnego biegłego rewidenta przygotowana przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. List do Uczestników Funduszu przygotowany przez Zarząd PKO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Sprawozdanie finansowe przygotowane przez Zarząd PKO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Oświadczenie Banku Depozytariusza przygotowane przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego przygotowany przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.

2

3

4 PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA ul. Puławska 15, Warszawa t: f: mail: Warszawa, 28 marca 2014 r. Szanowni Państwo, Przedstawiamy Państwu sprawozdanie finansowe funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PKO TFI SA za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Sprawozdania zawierają szczegółowe informacje o strukturze portfela inwestycyjnego oraz opis polityki inwestycyjnej funduszy. Do sprawozdań załączone są opinia i raport z badania przeprowadzonego przez biegłego rewidenta a także oświadczenie banku depozytariusza. W 2013 roku aktywa zarządzane przez PKO TFI SA przekroczyły wartość 14 mld zł. Wynik ten uplasował Towarzystwo na trzecim miejscu wśród towarzystw zarządzających funduszami rynku kapitałowego. PKO TFI SA oferuje blisko 40 różnorodnych typów funduszy oraz kilkanaście programów inwestycyjnych, dostępnych w szerokiej sieci dystrybucji w całej Polsce. PKO TFI może pochwalić się również dobrymi wynikami w zarządzanych produktach wypracowanych w tym okresie. Wśród strategii akcyjnych wysoką stopą zwrotu pochwalić się może fundusz PKO Małych i Średnich Spółek, który wypracował +32,89 %. PKO Akcji Plus natomiast odnotował wynik +13,66% a PKO Akcji fio +10,43%. W tym okresie średnia w grupie funduszy akcji polskich wyniosła tylko +6,17%. Warto podkreślić, że równie pozytywne wyniki osiągnęły inne produkty akcyjne w ofercie PKO TFI SA fundusz PKO Biotechnologii i Innowacji Globalny (+28,82%) i PKO Dóbr Luksusowych Globalny (+21,48%) oraz fundusze dedykowane inwestowaniu na rynku amerykańskim (PKO Akcji Rynku Amerykańskiego +21,93%) czy japońskim (PKO Akcji Rynku Japońskiego +20,91%). W kategorii funduszy gotówkowych bardzo dobry wynik inwestycyjny wypracował, fundusz skierowany do firm i instytucji, PKO Płynnościowy sfio, który w 2013 roku wypracował stopę zwrotu na poziomie 5,39% i był to najlepszy wynik wśród funduszy z tej kategorii. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku Towarzystwo przeprowadziło 10 emisji certyfikatów niepublicznych funduszy inwestycyjnych zamkniętych - PKO Obligacji Korporacyjnych fiz oraz PKO Globalnej Makroekonomii - fiz o łącznej wartości 312,4 mln zł Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy Kapitał zakładowy zł XIII Wydział Gospodarczy KRS (w całości opłacony) nr KRS NIP:

5 PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA ul. Puławska 15, Warszawa t: f: mail: oraz 2 emisje, nowego w ofercie, publicznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego PKO Globalnej Strategii fiz na łączną kwotę 1,01 mld zł. Pakiet Emerytalny PKO TFI (IKE i IKZE) zajął 3 miejsce w Rankingu IKE przeprowadzonym przez niezależny ośrodek badawczy Analizy Online. Aby uzyskać szczegółowe informacje o produktach i programach inwestycyjnych oferowanych przez PKO TFI SA zapraszamy do odwiedzenia oddziałów PKO Banku Polskiego SA lub na stronę Dziękując Państwu za powierzenie swoich środków w zarządzanie funduszom PKO TFI SA zapraszamy do zapoznania się z informacjami zawartymi w niniejszym sprawozdaniu. Z wyrazami szacunku, Piotr Żochowski Prezes Zarządu Remigiusz Nawrat Członek Zarządu Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy Kapitał zakładowy zł XIII Wydział Gospodarczy KRS (w całości opłacony) nr KRS NIP:

6 PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA ul. Puławska 15, Warszawa t: f: mail: Wyniki funduszy inwestycyjnych dla podstawowej kategorii jednostki uczestnictwa (dane za okres ): PKO Płynnościowy sfio: 5,39 %, PKO Rynku Pieniężnego fio: 2,71 %, PKO Skarbowy fio: 2,49 %, PKO Obligacji fio: 0,80 %, PKO Obligacji Długoterminowych fio: 2,11 %, PKO Stabilnego Wzrostu fio: 3,84 %, PKO Zrównoważony fio: 4,21 %, PKO Akcji fio: 10,43 %, PKO Akcji Nowa Europa fio: -2,92 %, PKO Akcji Małych i Średnich Spółek fio: 32,89 %, PKO Strategicznej Alokacji fio: -2,23 %, PKO Bezpieczna Lokata I fiz: -0,50%, PKO Globalnej Makroekonomii fiz (seria A): 6,19%, PKO Obligacji Korporacyjnych fiz (seria A) : 4,16 %, PKO Globalnej Strategii fiz (seria A) 1 : - 0,35% PKO Zabezpieczenia Emerytalnego sfio: PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020: 2,14 %, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2030: 6,47 %, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040: 7,54 %, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2050 : 9,91 %, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2060: 13,12 %. PKO Światowy Funduszu Walutowy - sfio: PKO Złota: -35,50 %, PKO Papierów Dłużnych USD: -5,76 %, PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku: 4,74%, PKO Ochrony Kapitału 100: 1,00 %, PKO Akcji Rynku Amerykańskiego: 21,93%, PKO Akcji Rynku Japońskiego: 20,91 %, PKO Akcji Rynków Wschodzących: 2,35 %. Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy Kapitał zakładowy zł XIII Wydział Gospodarczy KRS (w całości opłacony) nr KRS NIP:

7 PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA ul. Puławska 15, Warszawa t: f: mail: PKO Parasolowy fio: PKO Skarbowy Plus: 2,39 %, PKO Papierów Dłużnych Plus: 0,89 %, PKO Stabilnego Wzrostu Plus: -0,17 %, PKO Zrównoważony Plus: 7,56 %, PKO Akcji Plus: 13,66 %, PKO Surowców Globalnych: -14,44 %, PKO Dóbr Luksusowych Globalny: 21,48 %, PKO Infrastruktury i Budownictwa Globalny: 12,25 %, PKO Biotechnologii i Innowacji Globalny: 28,82 %, PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus: 29,58 %. 1 Fundusz działa od Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy Kapitał zakładowy zł XIII Wydział Gospodarczy KRS (w całości opłacony) nr KRS NIP:

8

9 WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Dane Funduszu Nazwa Subfunduszu: Subfundusz PKO Zrównoważony Plus ( Subfundusz ) wydzielony w ramach PKO Parasolowy fundusz inwestycyjny otwarty ( PKO Parasolowy fio ). Subfundusz PKO Zrównoważony Plus jest subfunduszem wydzielonym w ramach PKO Parasolowy fio, który jest otwartym funduszem inwestycyjnym z wydzielonymi subfunduszami, działającym na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. Nr 146, poz z późniejszymi zmianami), która weszła w życie dnia 1 lipca 2004 r. Statut Funduszu zatwierdzony został decyzją Komisji Nadzoru Finansowego nr DFL/4033/2/24/07/VI/U/13-4-1/SP z dnia 25 kwietnia 2007 r. o udzieleniu zezwolenia na utworzenie PKO/CREDIT SUISSE Parasolowy - specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty. Od 1 grudnia 2009 r. Fundusz działa pod nazwą PKO Parasolowy - specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty. Od 30 czerwca 2010 r. fundusz działa pod nazwą PKO Parasolowy fundusz inwestycyjny otwarty. PKO Parasolowy - fio posiada osobowość prawną. Został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 298 w dniu 29 maja 2007 r. Subfundusz nie posiada osobowości prawnej. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Subfunduszu Celem Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu mogą być lokowane przede wszystkim w: 1. instrumenty udziałowe będące przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub państw należących do Unii Europejskiej oraz będące przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim lub na innych rynkach zorganizowanych; 2. instrumenty dłużne będące przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu na rynkach regulowanych lub będące przedmiotem obrotu na rynkach zorganizowanych, o których mowa w pkt.1, oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy / sell back); Proporcja pomiędzy poszczególnymi rodzajami lokat będzie uzależniona od decyzji Towarzystwa popartych analizami dokonanymi przez Towarzystwo oraz danymi otrzymanymi ze źródeł zewnętrznych, z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych, a także następujących zasad: a. całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty dłużne oraz depozyty o terminie zapadalności dłuższym niż 7 dni i papiery wartościowe, co do których istnieje zobowiązanie drugiej strony do ich odkupu (buy / sell back) nie może być niższa niż 30% wartości aktywów netto Subfunduszu, Strona 1

10 b. całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty udziałowe oraz kontrakty terminowe na akcje lub indeksy giełdowe akcji (wartość kontraktu liczona jest jako iloczyn kursu kontraktu terminowego i mnożnika) nie może być wyższa niż 70% wartości aktywów netto Subfunduszu. Subfundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim, na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim lub na innych rynkach zorganizowanych, a także niewystandaryzowane instrumenty pochodne; Szczegóły stosowanych przez Subfundusz ograniczeń inwestycyjnych określone są w ustawie o funduszach inwestycyjnych, Statucie Funduszu oraz Prospekcie informacyjnym Funduszu. 3. Dane Towarzystwa będącego organem Funduszu w ramach którego wydzielony jest Subfundusz Nazwa, siedziba Towarzystwa: PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Puławska 15, Warszawa Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 r. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2013 r. 5. Kontynuacja działalności Subfunduszu sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Subfunduszu. 6. Podmiot, któremu powierzono badanie sprawozdania finansowego Subfunduszu Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Subfunduszu PKO Zrównoważony Plus za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 r. powierzono PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem Kategorie jednostek uczestnictwa Subfunduszu Na dzień 31 grudnia 2013 r. Subfundusz oferował jednostki uczestnictwa następujących kategorii: A, B, C, A1, B1, C1, E, F oraz I. Podział na kategorie związany jest z metodą pobierania opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Strona 2

11 Tabela maksymalnych stawek: kategoria j.u. A B C A1 B1 C1 E F I opłata manipulacyjna (% kwoty podlegającej nabyciu) opłata manipulacyjna (% kwoty podlegającej odkupieniu) wynagrodzenie dla Towarzystwa (% w skali roku) 4,50-2,25 4,50-2,25 4, ,50 2,25-4,50 2, ,00 4,00 4,00 2,90 2,90 2,90 1,30 1,30 - Decyzją Zarządu stawka opłaty za wynagrodzenie Towarzystwa została obniżona dla kategorii F do poziomu 1,00% w skali roku. Subfundusz ustala wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto Subfunduszu przypadającą na grupy kategorii jednostek uczestnictwa A, B, C oraz A1, B1, C1, a także E, F oraz I różniących się od siebie wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie. Na dzień bilansowy Subfundusz wyemitował jednostki uczestnictwa kategorii A, A1, C oraz F. Strona 3

12 ZESTAWIENIE LOKAT na dzień 31 grudnia 2013 r. 1) TABELA GŁÓWNA Na dzień 31 grudnia 2013 r. Na dzień 31 grudnia 2012 r. Składniki lokat Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Akcje , ,33 Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji , ,17 Prawa poboru Kwity depozytowe , ,76 Listy zastawne , ,57 Dłużne papiery wartościowe , ,57 Instrumenty pochodne Nie dotyczy 395 0,14 Nie dotyczy 47 0,02 Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą , ,55 Wierzytelności Weksle Depozyty ,64 Inne Razem , ,61 Strona 4

13 2) TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) ABCDATA (PLABCDT00014) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,04 ABPL (PLAB ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,46 ALLAMI NYOMDA (HU ) Aktywny rynek - rynek regulowany Budapest Stock Exchange ,000 WĘGRY ,10 AMICA (PLAMICA00010) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 482,000 POLSKA ,02 APPLE INC (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 758,000 STANY ZJEDNOCZONE ,43 ASSECOBS (PLABS ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,18 ASSECOPOL (PLSOFTB00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 678,000 POLSKA ,04 ASTARTA (NL ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 HOLANDIA ,27 ATREM (PLATREM00017) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,03 AXA (FR ) Aktywny rynek - rynek regulowany Societe des Bourses Francaises 3 929,000 FRANCJA ,11 BOGDANKA (PLLWBGD00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 346,000 POLSKA ,10 BZWBK (PLBZ ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,62 CCC (PLCCC ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,90 CCIINT (NL ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 HOLANDIA ,31 CDPROJEKT (PLOPTTC00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,67 CEZ (CZ ) Aktywny rynek - rynek regulowany Prague Stock Exchange ,000 REPUBLIKA CZESKA ,79 CIECH (PLCIECH00018) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,17 CISCO SYS (US17275R1023) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 6 641,000 STANY ZJEDNOCZONE ,15 COMP (PLCMP ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 7 961,000 POLSKA ,17 CTC MEDIA (US12642X1063) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market ,000 ROSJA ,51 CYFRPLSAT (PLCFRPT00013) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,33 DEBICA (PLDEBCA00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 7 958,000 POLSKA ,28 DECORA (PLDECOR00013) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 6 158,000 POLSKA ,03 DEUTSCHE BANK AG (DE ) Aktywny rynek - rynek regulowany Deutsche Boerse (Xetra) 6 218,000 NIEMCY ,30 ECHO (PLECHPS00019) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,41 EDINVEST (PLEDINV00014) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,05 ENERGA (PLENERG00022) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,27 ERSTE GROUP BANK (AT ) Aktywny rynek - rynek regulowany Wiener Borse AG ,000 AUSTRIA ,62 EUROCASH (PLEURCH00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 756,000 POLSKA ,04 EUROTEL (PLERTEL00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,06 FARMACOL (PLFRMCL00066) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 5 003,000 POLSKA ,11 FASING (PLFSING00010) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 1 280,000 POLSKA ,01 GEMALTO (NL ) Aktywny rynek - rynek regulowany Euronext Amsterdam Stock Exchange 838,000 HOLANDIA ,09 GETINOBLE (PLGETBK00012) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,91 GRUPAAZOTY (PLZATRM00012) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,28 GTC (PLGTC ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,34 HARPER (PLHRPHG00023) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,03 HEIDELBERGCEMENT AG (DE ) Aktywny rynek - rynek regulowany Deutsche Boerse (Xetra) 3 306,000 NIEMCY ,25 HOLLY FRONTIER (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange 5 519,000 STANY ZJEDNOCZONE ,28 HSBC HOLDINGS (GB ) Aktywny rynek - rynek regulowany London Stock Exchange ,000 WIELKA BRYTANIA ,28 HYDROTOR (PLHDRTR00013) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,14 IMMOFINANZ (AT ) Aktywny rynek - rynek regulowany Wiener Borse AG ,000 AUSTRIA ,91 IMPEXMET (PLIMPXM00019) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,16 INGBSK (PLBSK ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 6 002,000 POLSKA ,23 INTEGERPL (PLINTEG00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 5 056,000 POLSKA ,54 IS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAK (TRAISGYO91Q3) Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 0,699 TURCJA 0 0 0,00 IZOSTAL (PLIZSTL00015) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,03 JSW (PLJSW ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 203,000 POLSKA ,04 JWCONSTR (PLJWC ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,13 KERNEL (LU ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 472,000 LUKSEMBURG ,03 KETY (PLKETY000011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 859,000 POLSKA ,21 KGHM (PLKGHM000017) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,31 KONSSTALI (PLKCSTL00010) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,11 KREDYTIN (PLKRINK00014) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 3 271,000 POLSKA ,02 LPP (PLLPP ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 25,000 POLSKA ,08 MAGYAR TELEKOM (HU ) Aktywny rynek - rynek regulowany Budapest Stock Exchange ,000 WĘGRY ,21 Strona 5

14 MEGARON (PLMGRON00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 6 210,000 POLSKA ,04 MICHELIN (FR ) Aktywny rynek - rynek regulowany Societe des Bourses Francaises 1 600,000 FRANCJA ,17 MOSTALWAR (PLMSTWS00019) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,03 NETIA (PLNETIA00014) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,19 NEWAG (PLNEWAG00012) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,18 NVIDIA CORP (US67066G1040) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market ,000 STANY ZJEDNOCZONE ,22 ORANGE POLSKA SA (PLTLKPL00017) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,47 OTP BANK (HU ) Aktywny rynek - rynek regulowany Budapest Stock Exchange ,000 WĘGRY ,36 PEGAS (LU ) Aktywny rynek - rynek regulowany Prague Stock Exchange ,000 REPUBLIKA CZESKA ,86 PEKAES (PLPEKAS00017) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,26 PEKAO (PLPEKAO00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,61 PGE (PLPGER000010) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,14 PGNIG (PLPGNIG00014) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,64 PKNORLEN (PLPKN ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,70 PKOBP (PLPKO ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,86 PKP CARGO (PLPKPCR00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,87 POLMED (PLPOLMD00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 4 736,000 POLSKA ,00 POZBUD (PLPZBDT00013) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,05 PRESCO (PLPRESC00018) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,09 PROCHEM (PLPRCHM00014) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 1 438,000 POLSKA ,01 PROJPRZEM (PLPROJP00018) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 3 655,000 POLSKA ,01 PROTEKTOR (PLLZPSK00019) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,02 PZU (PLPZU ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,60 QUALCOMM (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Global Select Market 1 581,000 STANY ZJEDNOCZONE ,12 QUMAK (PLQMKSK00017) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,10 RADPOL (PLRDPOL00010) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,52 ROBYG (PLROBYG00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,13 SANOK (PLSTLSK00016) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,72 SAP AG (DE ) Aktywny rynek - rynek regulowany Deutsche Boerse (Xetra) 2 814,000 NIEMCY ,24 SELENAFM (PLSELNA00010) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 7 816,000 POLSKA ,06 SOCIETE GENERALE (FR ) Aktywny rynek - rynek regulowany Societe des Bourses Francaises 6 836,000 FRANCJA ,40 SONEL (PLSONEL00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,11 TALEX (PLTALEX00017) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 4 443,000 POLSKA ,02 TAURONPE (PLTAURN00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,05 TELEFONICA (CZ ) Aktywny rynek - rynek regulowany Prague Stock Exchange ,000 REPUBLIKA CZESKA ,31 TURKIYE GARANTI BANKASI (TRAGARAN91N1) Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange ,000 TURCJA ,04 TURKIYE HALK BANKASI (TRETHAL00019) Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange ,000 TURCJA ,20 TVN (PLTVN ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,79 UNIBEP (PLUNBEP00015) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 POLSKA ,07 UNIQA INSURANCE GROUP AG (AT ) Aktywny rynek - rynek regulowany Wiener Borse AG ,000 AUSTRIA ,48 VALERO ENERGY CORP (US91913Y1001) Aktywny rynek - rynek regulowany New York Stock Exchange ,000 STANY ZJEDNOCZONE ,79 VOESTALPINE AG (AT ) Aktywny rynek - rynek regulowany Wiener Borse AG ,000 AUSTRIA ,85 WADEX (PLWADEX00018) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 8 769,000 POLSKA ,04 WARIMPEX (AT ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie ,000 AUSTRIA ,21 ZPUE (PLZPUE000012) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie 2 385,000 POLSKA ,34 EGB (PLEGBIV00012) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NewConnect ,000 POLSKA ,02 Razem aktywny rynek regulowany , ,16 Razem aktywny rynek nieregulowany , ,02 Razem nienotowane na rynku aktywnym 0, ,00 Razem , ,18 Strona 6

15 Prawa do akcji Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Polimexms prawo do objęcia Akcji Serii P Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy POLSKA ,03 Razem aktywny rynek regulowany ,00 Razem aktywny rynek nieregulowany ,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym ,03 Razem ,03 Strona 7

16 Kwity depozytowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) HMS GDR (US40425X2099) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,10 KAZMUNAIGAS EXPLORATION GDR (US48666V2043) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) KAZACHSTAN ,32 LUKOIL ADR (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,76 MAIL.RU GROUP GDR (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,26 MMC NORILSK NICKEL ADR (US46626D1081) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,65 NOSTRUM OIL & GAS LP GDR (US66978B2034) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) WYSPA MAN ,34 ROMGAZ SA ADR (US83367U2050) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) RUMUNIA ,66 SAMSUNG GDR (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) 988 KOREA POŁUDNIOWA ,65 SBERBANK ADR (US80585Y3080) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,86 SISTEMA JSFC GDR (US48122U2042) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,13 TMK GDR (US87260R2013) Aktywny rynek - rynek regulowany London International (USD) ROSJA ,16 Razem aktywny rynek regulowany ,89 Razem aktywny rynek nieregulowany ,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym ,00 Razem ,89 Strona 8

17 Listy zastawne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna jednego listu zastawnego wyrażona w złotych Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) BREHIP_LZ 15/05/15 HPA14 (PLRHNHP00227) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mhipoteczny S.A. POLSKA zmienne 3,70% hipoteczny BREHIP_LZ 16/06/17 HPA15 (PLRHNHP00235) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mhipoteczny S.A. POLSKA zmienne 3,68% hipoteczny BREHIP_LZ 28/09/15 HPA11 (PLRHNHP00185) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mhipoteczny S.A. POLSKA zmienne 4,07% hipoteczny BREHIP_LZ 28/11/14 HPA12 (PLRHNHP00193) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mhipoteczny S.A. POLSKA zmienne 3,94% hipoteczny PEKAO_LZII03 22/11/21 (PLBPHHP00077) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy PEKAO BANK HIPOTECZNY SA POLSKA zmienne 3,81% hipoteczny Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych , , , , ,40 Razem aktywny rynek regulowany ,00 Razem aktywny rynek nieregulowany ,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym ,25 Razem ,25 Strona 9

18 Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna jednego papieru wyrażona w złotych Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych 1.O terminie wykupu do 1 roku ,60 - Obligacje ,37 AMREST 30/12/14 (seria AMRE ) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy AmRest Holdings SE POLSKA zmienne 6,02% , ,37 ECHO 30/06/14 (transza 7/2007) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Echo Investment S.A. POLSKA zmienne 4,02% , ,53 GTC 28/04/14 (seria GTCSA002_280414) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy GLOBE TRADE CENTRE S.A. POLSKA zmienne 4,00% , ,20 MAGELLAN 19/05/14 (transza 6/2011) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy MAGELLAN S.A. POLSKA zmienne 6,50% , ,03 NFI EMPIK 24/11/14 (transza 6/2010) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy NFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A. POLSKA zmienne 6,00% ,24 - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne ,23 BPS 03/12/14 (seria BPS/CD08/2009) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A. POLSKA zmienne 5,65% , ,23 2.O terminie wykupu powyżej 1 roku ,18 - Obligacje ,34 BOS FINANCE 11/05/16 (XS ) Aktywny rynek - rynek regulowany Frankfurt Stock Exchange BOS FINANCE AB SZWECJA stałe 6,00% 4 147, ,25 BPS 12/07/20 (PLBPS ) Aktywny rynek - alternatywny system obrotu ASO GPW BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI S.A. POLSKA zmienne 6,21% 1 000, ,45 BRE FINANCE FRANCE 12/10/15 (XS ) Aktywny rynek - rynek regulowany Dusseldorf Stock Exchange BRE Finance France S.A. FRANCJA stałe 2,75% 4 147, ,43 DS1017 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,25% 1 000, ,37 DS1023 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 4,00% 1 000, ,80 ECHO 11/02/16 (seria 1/2011) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Echo Investment S.A. POLSKA zmienne 6,21% , ,68 GETIN NOBLE BANK 29/06/18 (PLNOBLE00033) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Getin Noble Bank S.A. POLSKA zmienne 6,67% , ,23 JW CONSTRUCTION 25/01/16 (PLJWC ) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy JW CONSTRUCTION HOLDING S.A. POLSKA zmienne 7,16% , ,24 MBANK 20/12/23 (PLBRE ) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy mbank S.A. POLSKA zmienne 4,95% , ,50 OK0116 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zerokuponowe 1 000, ,70 PKN ORLEN 27/02/19 (PLPKN ) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy PKN Orlen S.A. POLSKA zmienne 4,32% , ,34 PKO 14/09/22 (PLPKO ) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy PKO BP SA POLSKA zmienne 4,37% , ,87 POLIMEX MOSTOSTAL 30/12/16 (transza E/2007) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy POLIMEX MOSTOSTAL S.A. POLSKA zmienne 8,44% , ,01 PS0416 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,00% 1 000, ,08 PS0417 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 4,75% 1 000, ,19 PS0418 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 3,75% 1 000, ,72 PS0718 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 2,50% 1 000, ,11 WS0922 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA stałe 5,75% 1 000, ,37 WZ0117 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,71% 1 000, ,72 WZ0118 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,71% 1 000, ,45 WZ0119 (PL ) Inny aktywny rynek TBS Poland Skarb Państwa POLSKA zmienne 2,71% 1 000, ,83 - Bony skarbowe - Bony pieniężne - Inne ,84 BGŻ 12/12/17 (seria BGZBR0139) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. POLSKA zmienne 4,10% , ,84 Razem aktywny rynek regulowany Udział w aktywach ogółem (%) ,68 Razem aktywny rynek nieregulowany ,79 Razem nienotowane na rynku aktywnym ,31 Razem ,78 Strona 10

19 Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Wystandaryzowane instrumenty pochodne ,00 FW20H14 (PL0GF ) Aktywny rynek - rynek regulowany GPW w Warszawie Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. POLSKA Index WIG Nie dotyczy 0 0,00 Niewystandaryzowane instrumenty pochodne ,14 FX Swap CZK PLN 18/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA CZK ( ,00) 1 Nie dotyczy -5 0,00 FX Swap EUR PLN 18/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Societe Generale S.A. Oddział w Polsce POLSKA EUR ( ,00) 1 Nie dotyczy 183 0,06 FX Swap EUR PLN 27/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA EUR (60.000,00) 1 Nie dotyczy 0 0,00 FX Swap GBP PLN 18/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Pekao S.A. POLSKA GBP ( ,00) 1 Nie dotyczy -6 0,00 FX Swap HUF PLN 18/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Societe Generale S.A. Oddział w Polsce POLSKA HUF ( ,00) 1 Nie dotyczy 1 0,00 FX Swap TRY PLN 18/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA TRY ( ,00) 1 Nie dotyczy 27 0,01 FX Swap TRY PLN 19/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA TRY ( ,00) 1 Nie dotyczy 15 0,01 FX Swap USD PLN 17/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA USD ( ,00) 1 Nie dotyczy 2 0,00 FX Swap USD PLN 18/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA USD ( ,00) 1 Nie dotyczy 167 0,06 FX Swap USD PLN 24/12/ /01/2014 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy Bank Handlowy w Warszawie S.A. POLSKA USD ( ,00) 1 Nie dotyczy 11 0,00 Razem aktywny rynek regulowany 488 Nie dotyczy 0 0,00 Razem aktywny rynek nieregulowany ,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym 10 Nie dotyczy 395 0,14 Razem 498 Nie dotyczy 395 0,14 Strona 11

20 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych ishares Euro Stoxx Mid UCITS ETF - EUR (IE00B02KXL92) Aktywny rynek - rynek regulowany London Stock Exchange ishares Euro Stoxx Mid IRLANDIA ,53 ishares MSCI Emerging Mkt Index ETF - USD (US ) Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE Arca ishares MSCI Emerging MKT Index (USA) STANY ZJEDNOCZONE ,42 Razem aktywny rynek regulowany Udział w aktywach ogółem (%) Razem aktywny rynek nieregulowany ,00 Razem nienotowane na rynku aktywnym ,00 Razem ,95 0,95 Strona 12

21 3) TABELE DODATKOWE Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy o fuduszach inwestycyjnych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Asseco 672 0,22 Commerzbank ,77 UniCredit ,02 Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o fuduszach inwestycyjnych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) FX Swap CZK PLN 18/12/ /01/ ,00 FX Swap EUR PLN 27/12/ /01/ ,00 FX Swap TRY PLN 18/12/ /01/ ,01 FX Swap TRY PLN 19/12/ /01/ ,01 FX Swap USD PLN 17/12/ /01/ ,00 FX Swap USD PLN 18/12/ /01/ ,06 FX Swap USD PLN 24/12/ /01/ ,00 PKO 14/09/22 (PLPKO ) ,87 PS0416 (PL ) ,36 PS0417 (PL ) ,39 WZ0117 (PL ) ,67 WZ0118 (PL ) ,77 Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD , , , , ,00 Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. złotych Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Udział w aktywach ogółem (%) ,00 Strona 13

22 BILANS sporządzony na dzień 31 grudnia 2013 r. (w tysiącach złotych z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa) I. AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe N Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe NN Nieruchomości 0 0 Pozostałe aktywa 0 0 II. ZOBOWIĄZANIA III. AKTYWA NETTO (I-II) IV. KAPITAŁ SUBFUNDUSZU Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. DOCHODY ZATRZYMANE Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA VII. KAPITAŁ SUBFUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa, w tym: , ,160 Kategoria A L , ,242 Kategoria B L 0,000 0,000 Kategoria C L , ,918 Kategoria A1 L 6 235,746 0,000 Kategoria B1 L 0,000 0,000 Kategoria C1 L 0,000 0,000 Kategoria E L 0,000 0,000 Kategoria F L 7 456,137 0,000 Kategoria I L 0,000 0,000 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Kategoria A, B, C 130,28 121,13 Kategoria A1, B1, C1 131,00 - Kategoria E - - Kategoria F 131,63 - Kategoria I - - Strona 14

23 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) I. PRZYCHODY Z LOKAT Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe P 2 1 II. KOSZTY SUBFUNDUSZU Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 Opłaty dla depozytariusza 0 0 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów subfunduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu 0 0 Usługi prawne 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 Koszty odsetkowe Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe K III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 0 IV. KOSZTY SUBFUNDUSZU NETTO (II-III) V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych N Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych K VII. WYNIK Z OPERACJI (V+/-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A, B, C (w złotych) 8,13 16,94 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii A1, B1, C1 (w złotych) 8,17 - Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii E (w złotych) - - Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii F (w złotych) 8,21 - Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategorii I (w złotych) - - Strona 15

24 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa) I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO: Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) Subfunduszu (razem) 0 0 Z przychodów z lokat netto 0 0 Ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 Z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) Zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA: , , Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: , ,965 Liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,016 Kategoria A , ,540 Kategoria B 11 0,000 0,000 Kategoria C , ,405 Kategoria A ,631 0,000 Kategoria B1 11 0,000 0,000 Kategoria C1 11 0,000 0,000 Kategoria E 11 0,000 0,000 Kategoria F ,388 0,000 Kategoria I 11 0, ,071 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,981 Kategoria A , ,404 Kategoria B 12 0,000 0,000 Kategoria C , ,506 Kategoria A ,885 0,000 Kategoria B1 12 0,000 0,000 Kategoria C1 12 0,000 0,000 Kategoria E 12 0,000 0,000 Kategoria F 12 14,251 0,000 Kategoria I 12 0, ,071 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa , ,965 Kategoria A , ,864 Kategoria B 13 0,000 0,000 Kategoria C , ,101 Kategoria A ,746 0,000 Kategoria B1 13 0,000 0,000 Kategoria C1 13 0,000 0,000 Kategoria E 13 0,000 0,000 Kategoria F ,137 0,000 Kategoria I 13 0,000 0, Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Subfunduszu, w tym: , ,160 Liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,528 Kategoria A , ,684 Kategoria B 21 0,000 0,000 Kategoria C , ,773 Kategoria A ,631 0,000 Kategoria B1 21 0,000 0,000 Kategoria C1 21 0,000 0,000 Kategoria E 21 0,000 0,000 Kategoria F ,388 0,000 Kategoria I , ,071 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,368 Kategoria A , ,442 Kategoria B 22 0,000 0,000 Kategoria C , ,855 Kategoria A ,885 0,000 Kategoria B1 22 0,000 0,000 Kategoria C1 22 0,000 0,000 Kategoria E 22 0,000 0,000 Kategoria F 22 14,251 0,000 Kategoria I , ,071 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa , ,160 Kategoria A , ,242 Kategoria B 23 0,000 0,000 Kategoria C , ,918 Kategoria A ,746 0,000 Kategoria B1 23 0,000 0,000 Kategoria C1 23 0,000 0,000 Kategoria E 23 0,000 0,000 Kategoria F ,137 0,000 Kategoria I 23 0,000 0, Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa - - Strona 16

25 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych z wyjątkiem liczby i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa) III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 9,15 14,99 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (w 1. złotych) 121,13 106,14 Kategoria A, B, C 1 121,13 106,14 Kategoria A1, B1, C Kategoria E Kategoria F Kategoria I Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego (w złotych) 130,28 121,13 Kategoria A, B, C 2 130,28 121,13 Kategoria A1, B1, C ,00 - Kategoria E Kategoria F 2 131,63 - Kategoria I Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (w skali 3. roku) 7,55 14,12 Kategoria A, B, C 3 7,55 14,12 Kategoria A1, B1, C Kategoria E Kategoria F Kategoria I Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4. (w złotych ze wskazaniem daty wyceny) 116,53 105,27 Kategoria A, B, C 4 116,53 105,27 Kategoria A1, B1, C ,88 - Kategoria E 4 - Kategoria F 4 120,67 - Kategoria I 4 115,82 - data wyceny Kategoria A, B, C Kategoria A1, B1, C Kategoria E - - Kategoria F Kategoria I Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 5. (w złotych ze wskazaniem daty wyceny) 133,04 121,15 Kategoria A, B, C 5 133,04 121,15 Kategoria A1, B1, C ,63 - Kategoria E 5 - Kategoria F 4 134,02 - Kategoria I 5-121,13 - data wyceny Kategoria A, B, C Kategoria A1, B1, C Kategoria E - - Kategoria F Kategoria I Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (w 6. złotych ze wskazaniem daty wyceny) 130,06 120,92 Kategoria A, B, C 6 130,06 120,92 Kategoria A1, B1, C ,78 - Kategoria E 6 - Kategoria F 6 131,40 - Kategoria I data wyceny PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW SUBFUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO IV. (w skali roku), w tym: 4,39 4,77 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 4,00 3,99 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Subfunduszu 0,05 0,03 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Subfunduszu 0,00 0,00 Strona 17

26 NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym rachunkowość Subfunduszu prowadzona była zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. Nr 121, poz. 591 z późniejszymi zmianami) oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249 poz. 1859). Księgi rachunkowe prowadzone były odrębnie dla każdego subfunduszu Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Dane wykazane są w tysiącach złotych za wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz wyniku z operacji na jednostkę uczestnictwa wykazanych z dokładnością do 0,01 zł. Sprawozdanie jednostkowe Subfunduszu składa się z następujących elementów: a) Wprowadzenia do jednostkowego sprawozdania finansowego, zawierającego podstawowe dane identyfikujące Subfundusz, w tym zwięzły opis polityki inwestycyjnej Subfunduszu, b) Zestawienia lokat, składającego się z tabeli głównej oraz tabel uzupełniających, zawierających szczegółowe dane o poszczególnych składnikach lokat Subfunduszu, c) Bilansu, prezentującego składniki aktywów i pasywów Subfunduszu, kapitały oraz zakumulowany wynik finansowy, d) Rachunku wyniku z operacji, prezentującego przychody i koszty Subfunduszu oraz zrealizowane i niezrealizowane zyski bądź straty Subfunduszu, e) Zestawienia zmian w aktywach netto, zawierającego między innymi dodatkowe informacje o zmianach ilościowych i wartościowych wyemitowanych przez Subfundusz jednostek uczestnictwa, f) Not objaśniających, zawierających dodatkowe informacje o posiadanych przez Subfundusz składnikach aktywów i pasywów oraz pozycjach rachunku wyniku, g) Informacji dodatkowej, zawierającej uzupełniające informacje, które mogłyby mieć wpływ na ocenę sprawozdania jednostkowego Subfunduszu. Zestawienie lokat, Bilans, Rachunek wyniku z operacji oraz Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. Roczne sprawozdanie finansowe podlega badaniu przeprowadzanemu przez biegłego rewidenta i jest publikowane wraz z opinią i raportem niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego na stronie internetowej Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu a) Operacje dotyczące Subfunduszu ujmowane były w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczyły. b) Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmowane było w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy. W przypadku nabywania albo zbywania przez Subfundusz tytułów uczestnictwa emitowanych przez zagraniczne instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą lub jednostek Strona 18