SKONSOLIDOWANY BILANS

Transkrypt

1 KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH i GIEŁD Skonsolidowany raport kwartalny QS I/ 2006 SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Koniec okresu 31/03/2006 Koniec poprzedniego roku 31/12/2005 I. AKTYWA TRWAŁE Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane metodą praw własności Aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe 1 4 II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe A k t y w a r a z e m

2 PASYWA Koniec okresu 31/03/2006 Koniec poprzedniego roku 31/12/2005 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny podmiotu dominującego Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Akcje własne Kapitał pozostały - rezerwowy Niepodzielony wynik finansowy (3 428) (18 576) - zysk (strata) z lat ubiegłych (19 528) (71 201) - zysk (strata) netto Kapitały mniejszościowe II. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Pozostałe pasywa długoterminowe III. ZOBOWIĄZANIA I POZOSTAŁE PASYWA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania finansowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe pasywa krótkoterminowe P a s y w a r a z e m Wartość księgowa Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 18,38 17,15 Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 18,38 17,15 2

3 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA 1 kwartał 2006 okres od do kwartał 2005 okres od do Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk (strata) ze sprzedaży Koszty sprzedaży (63 203) (54 926) Koszty ogólnego zarządu (17 662) (21 503) Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto (2 512) Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych (130) 48 Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji Przychody finansowe Koszty finansowe (8 372) (8 062) Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy (4 600) (4 305) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Strata netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominujacego Akcjonariuszom mniejszościowym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Działalność kontynuowana Zysk podstawowy / rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,29 1,30 Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk podstawowy / rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,29 1,30 3

4 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (metoda pośrednia) Koniec okresu 31/03/2006 Koniec okresu porównywalnego 31/03/2005 I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem II. Korekty razem (6 439) Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 130 (48) 2. Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 414 (1 358) 5. Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności (10 986) (75 889) 7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (82 861) (53 811) 8. Zapłacony podatek dochodowy (5 055) (4 662) 9. Inne korekty netto 187 (809) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) - metoda pośrednia B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Z aktywów finansowych, w tym: zbycie aktywów finansowych spłata udzielonych pożyczek odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki (19 433) (26 355) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (3 851) (7 723) 2. Na aktywa finansowe, w tym: (15 578) (18 571) - nabycie aktywów finansowych - (2) - udzielone pożyczki (15 578) (18 569) 3. Inne wydatki inwestycyjne netto (4) (61) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) (2 449) (13 155) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych Inne wpływy finansowe netto - II. Wydatki ( ) ( ) 1. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) ( ) 2. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (1 173) (1 455) 3. Odsetki (4 700) (5 922) 4. Inne wydatki finansowe netto (12) (4) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (16 524) (19 365) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (4 074) (9 588) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (4 074) (9 588) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D)

5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM A. KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Koniec okresu 31/03/2006 Koniec okresu porównywalnego 31/03/2005 I. Kapitał własny na początek okresu I.a. Kapitał własny na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek okresu Kapitał zakładowy na koniec okresu Kapitał zapasowy na początek okresu Zmiany kapitału zapasowego - (39) b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycia straty Kapitał zapasowy na koniec okresu Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu Akcje (udziały) własne na początek okresu Akcje (udziały) własne na koniec okresu Kapitał pozostały-rezerwowy na początek okresu Zmiany kapitału pozostałego-rezerwowego a) zwiększenia (z tytułu) opcje menadżerskie Kapitał pozostały-rezerwowy na koniec okresu Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Niepodzielony wynik z lat ubiegłych na początek okresu (18 576) (371) 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu Strata z lat ubiegłych na początek okresu Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) włączenie do konsolidacji przemieszczenie do niepodzielonego wyniku straty udziałowców mniejszości b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycie straty Strata z lat ubiegłych na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (19 528) (334) 7.8. Wynik netto bieżącego okresu a) zysk netto Niepodzielony wynik finansowy na koniec okresu (3 428) II. Kapitał własny jednostki dominującej na koniec okresu B. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI I. Kapitał mniejszości na początek okresu a) zwiększenia zysk za rok bieżący przemieszczenie do niepodzielonego wyniku straty udziałowców mniejszości b) zmniejszenia 1 2 5

6 - zmiany w udziałach 1 2 II. Kapitał mniejszości na koniec okresu C. KAPITAŁ WŁASNY

7 INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 MARCA 2006 ROKU 1. Informacje ogólne Polska Grupa Farmaceutyczna Spółka Akcyjna (jednostka dominująca w Grupie Kapitałowej) została utworzona roku pod nazwą MEDICINES S.A. Postanowieniem Sądu Rejonowego w Łodzi z dnia roku Sygn. Akt XXI Nr rej H 2384/98 zmieniono nazwę firmy na Polska Grupa Farmaceutyczna Spółka Akcyjna. Siedzibą podmiotu dominującego jest Łódź ul. Zbąszyńska 3. Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej PGF S.A. prowadzi działalność na terytorium Polski, na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych, w oparciu o wpis do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr w Sądzie Rejonowym w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest hurtowy obrót towarowy środkami farmaceutycznymi, kosmetycznymi, parafarmaceutykami. Grupa realizuje również sprzedaż we własnych punktach sprzedaży detalicznej aptekach zgodnie z posiadanymi koncesjami Ministra Zdrowia i Opieki Społecznej. W ramach Grupy Kapitałowej funkcjonują podmioty zależne, które prowadzą odmienny rodzaj działalności tj: finansową wydawniczą produkcyjną doradztwa w zakresie sprzętu komputerowego wynajem nieruchomości na własny rachunek W okresie objętym raportem zakres działalności Grupy Kapitałowej nie uległ zmianie. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PGF S.A. za I kwartał 2006 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi Interpretacjami przyjętymi do stosowania przez Unię Europejską. Sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa przy zostosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego. Jako dane porównywalne zaprezentowano sprawozdanie opublikowane na roku z uwzględnieniem zmiany prezentacji kosztów stanowiących koszt własny sprzedaży, a uprzednio ujętych w kosztach ogólnego zarządu w wysokości tys. zł. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tys. zł. 2. Stosowane zasady rachunkowości i metody wyceny Skonsolidowany raport za I kwartał 2006 został sporządzony z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy. Stosowane w Grupie Kapitałowej PGF S.A. zasady rachunkowości wg MSSF zostały szczegółowo omówione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień roku. Podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiły sprawozdania jednostkowe podmiotu dominującego i jednostek zależnych Grupy Kapitałowej sporządzone w oparciu o księgi rachunkowe prowadzone zgodnie z polskim prawem 7

8 bilansowym. Dla potrzeb skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane sprawozdań jednostkowych doprowadzono do zasad rachunkowości według MSR. 3. Zastosowane kursy walut Do przeliczenia podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych zastosowano odpowiednio niżej wskazane kursy: dla danych wynikających z bilansów - średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu, dla danych wynikających z rachunków zysków i strat oraz rachunków przepływów pieniężnych - średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie. Lp. Treść Okres sprawozdawczy Okres porównywalny średni kurs na koniec okresu 3,9357 3,8598 4, średni kurs okresu 3,8456 4,0233 4, najwyższy średni kurs w okresie 3,9617 4,2756 4, najniższy średni kurs w okresie 3,7565 3,8223 3, Sprawozdawczość według segmentów działalności Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej PGF S.A. jest obrót towarowy środkami farmaceutycznymi, kosmetykami, parafarmaceutykami itp. Z uwagi na różny poziom ryzyka związanego z realizacją sprzedaży do określonych grup odbiorców w Grupie Kapitałowej PGF rozróżnia się następujące segmenty branżowe: HURT sprzedaż towarów dla hurtowni, aptek otwartych oraz szpitali, APTEKI sprzedaż detaliczna w aptekach Grupy Kapitałowej POZOSTAŁE - obejmujące działalność spółek zależnych inną niż wymieniona w/w segmentach, a nieistotna aby tworzyć odrębne segmenty np. produkcja Spółki Laboratorium Galenowe Sp. z o.o., działalność finansowa Spółki Farm-Serwis Sp. z o.o., usługi informatyczne świadczone przez Spółkę Clinika.PL S.A., usługi najmu nieruchomości świadczone przez Spółki Daruma Sp. z o.o. i NDS Depo Sp. z o.o. Grupa stosuje jednolite zasady rachunkowości dla wszystkich segmentów. Transakcje pomiędzy segmentami dokonywane są na warunkach rynkowych i są eliminowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dla segmentów zaprezentowanych jako dane porównywalne dokonano zmiany w odniesieniu do opublikowanych za I kwartał 2005r. polegającej na ujmowaniu obrotu towarowego hurtowego jako jednego segmentu. 8

9 W Grupie Kapitałowej PGF segmenty geograficzne nie zostają rozróżnione, ponieważ obszarem działania jednostek Grupy jest terytorium Polski w związku z czym nie występują ryzyka związane z działalnością w różnych obszarach geograficznych. Informacje finansowe o poszczególnych segmentach branżowych zostały zaprezentowane poniżej. Dane za okres bieżący Hurt Apteki Pozostałe Korekty konsolidacyjne w segmentach Razem Przychody segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym) Przychody segmentu (sprzedaż innym segmentom) Pozostałe przychody operacyjne Przychody segmentu ogółem Koszty segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym) Koszty segmentu (sprzedaż innym segmentom) Pozostałe koszty operacyjne Koszty segmentu ogółem Wynik segmentu z działalności operacyjnej (106) ( ) ( ) ( ) ( ) (3 247) ( ) ( ) (287) (939) (6 017) (574) (62) (4 990) ( ) ( ) (4 248) ( ) Inne przychody/koszty nieprzypisane segmentom (2 472) Koszty odsetek (4 541) Przychód z odsetek Udział netto w jednostkach stowarzyszonych (130) Podatek dochodowy (4 600) Zysk (strata) netto, z tego: akcjonariuszom podmiotu dominującego - akcjonariuszom mniejszościowym Amortyzacja segmentu (59) Nakłady inwestycyjne segmentu

10 Niepieniężne koszty, inne niż amortyzacja Dane za okres porównywalny Hurt Apteki Pozostałe Korekty konsolidacyjne w segmentach Razem Przychody segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym) Przychody segmentu (sprzedaż innym segmentom) Pozostałe przychody operacyjne Przychody segmentu ogółem Koszty segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym) Koszty segmentu (sprzedaż innym segmentom) Pozostałe koszty operacyjne Koszty segmentu ogółem Wynik segmentu z działalności operacyjnej (94 720) (529) (95 201) ( ) ( ) (6 553) ( ) (82 601) (303) (1 521) (1 777) (167) (84) 147 (1 881) ( ) ( ) (8 158) ( ) Inne przychody/koszty nieprzypisane segmentom (1 539) Koszty odsetek (4 028) Przychód z odsetek Udział netto w jednostkach stowarzyszonych Podatek dochodowy Zysk (strata) netto, z tego: - akcjonariuszom podmiotu dominującego - akcjonariuszom mniejszościowym (4 305) Amortyzacja segmentu (55) Nakłady inwestycyjne segmentu Niepieniężne koszty, inne niż amortyzacja

11 5. Zmiany wartości szacunkowych Zmiany stanu rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego: zmiana stanu aktywów zwiększająca zysk netto w wysokości tys zł. zmiana stanu rezerwy zmniejszająca zysk netto w wysokości tys zł. Tytuł Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na: r. Zmiany Zwiększenie Rozwiązanie Wykorzystanie r rzeczowe aktywa trwałe wartości niematerialne aktywa finansowe należności zapasy ) Rezerwy na: roszczenia sporne nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne - rezerwa na odsetki od zobowiązań - rezerwa na niewykorzystane urlopy - rezerwa na gratyfikacje należne odbiorcom ) rezerwa na wynagrodzenia rezerwa na koszty DOZ pozostałe rezerwy ) ) w tym włączenie do konsolidacji w kwocie 597 tys. zł. 2) włączenie do konsolidacji 3) w tym włączenie do konsolidacji w kwocie 130 tys. zł. 6. Podatek dochodowy Treść Koniec okresu 31/03/2006 Koniec okresu porównywalnego 31/03/2005 Bieżący podatek dochodowy od osób prawnych Podatek odroczony (530) 87 Razem Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie, którego dotyczy raport, wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących I kwartał 2006 roku był okresem, w którym Grupa PGF utrzymała pozycję lidera w branży dystrybucji farmaceutycznej w Polsce oraz osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe. Odnotowana została poprawa wszystkich (poza rentownościa netto) wskaźników rentowności w skonsolidowanym rachunku wyników. Tabela poniżej zawiera porównanie wyników raportowanych po I kwartale 2006 oraz porównywalne dane za I kwartał 2005 r. 11

12 IQ2006 IQ2005 Marża brutto na sprzedaży EBIDTA EBIT Zysk brutto Zysk netto rentowność - marży brutto 10,5% 9,4% rentowność EBIDTA 2,9% 2,6% rentowność EBIT 2,4% 2,2% rentowność brutto 2,1% 2,0% rentowność netto 1,6% 1,6% Grupa koncentruje się w dalszym ciągu na działaniach w zakresie poprawy realizowanej marży oraz optymalizacji kosztów operacyjnych. W I kwartale 2006 udało się obniżyć zadłużenie Grupy z tytułu kredytów i wyemitowanych obligacji o 10,3 mln zł, co przy wzroście kapitałów własnych oraz zysku EBIDTA pozwoliło na dalszą poprawe wskaźników zadłużenia w stosunku do wykazywanych na koniec roku Wskaźnik dług netto do kapitałów własnych obniżył się do 1,19 z 1,29; natomiast wskaźnik dług netto do EBIDTA obniżył się w ciągu pierwszego kwartału do poziomu 3,4 z 3,6 odnotowanego na koniec roku Najważniejsze wydarzenia w okresie I kwartału 2006 r.: Zarząd Polskiej Grupy Farmaceutycznej S.A. podjął decyzję o podwyższeniu maksymalnej wartości Programu Emisji Obligacji w ABN AMRO Bank (Polska) S.A. z 180 mln zł do 200 mln zł. Środki z emisji obligacji służą finansowaniu bieżącej działalności Spółki oraz umożliwiają zarządzanie płynnością finansową w Grupie Kapitałowej. 8. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na kapitał, wynik finansowy netto i przepływy środków pieniężnych W sprawozdaniu finansowym została ujęta rezerwa w kwocie tys. zł. na skutki wynikające z prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 12 kwietnia 2006 roku w sprawie z powództwa Andrzeja Kamińskiego przeciwko PGF S.A. Spółka nie zgadza się z wyrokiem Sądu Apelacyjnego, jednak z uwagi na fakt, iż jest on prawomocny Zarząd zdecydował o wypłacie wymienionej kwoty. Spółka zamierza ponownie złożyć skargę kasacyjną od wyroku Sadu Apelacyjnego, który w ocenie Zarządu narusza wytyczne zawarte w zapadłym już wyroku Sadu Najwyższego. 9. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cyklicznosci działalności emitenta w prezentowanym okresie W branży hurtowej dystrybucji leków istnieje sezonowość związana z okresami większej zachorowalności, skutkująca wzrostem sprzedaży w I i IV kwartale. Sezonowość sprzedaży jest w pewnym stopniu rekompensowana przez rozszerzanie oferty 12

13 produktów dostępnych w aptekach (kosmetyki, drobny sprzęt medyczny), a w przypadku Grupy PGF, również szerokim zasięgiem geograficznym realizowanej sprzedaży (regiony atrakcyjne turystycznie w okresie letnim). 10. Informacje dotyczące emisji, wykupu spłaty dłużnych kapitałowych papierów wartościowych W okresie I kwartału 2006 r. spółka dominująca - PGF S.A. przeprowadziła emisję 23 transz obligacji krótkoterminowych na kwotę 119,1 mln PLN i wykupiła 20 transz na kwotę 106,4 mln PLN w ramach Programu Emisji Obligacji na kwotę 200 mln PLN przeprowadzonych za pośrednictwem Banku ABN AMRO. Wykorzystanie tego programu na dzień obejmuje: 80 mln obligacji długoterminowych z terminem wykupu r. 20 mln obligacji długoterminowych z terminem wykupu r. 90,1 mln PLN obligacji krótkoterminowych, z terminami wykupu przypadającymi w miesiącach: kwiecień, maj oraz wrzesień 2006r. 11. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane W pierwszym kwartale 2006 roku dywidenda nie była wypłacana. Zarząd PGF S.A. na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy zatwierdzającym sprawozdanie Spółki za rok 2005 zaproponuje podjęcie uchwały w zakresie podziału zysku uwzględniającego wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 2,40 zł na jedną akcję. Ostateczną decyzję w tym zakresie podejmuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. 12. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe W dniu r. udzielone zostało poręczenie wg. prawa cywilnego wierzytelności Banku BPH S.A. wynikających z Umowy o otwarcie linii dyskontowej na kwotę tys. zł. podpisanej z "PGF Urtica" Sp. z o.o. 13. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Zmiany stanu aktywów warunkowych Otrzymane weksle zabezpieczające spłatę pożyczek i wierzytelności Należności umorzone z powodu bezskutecznej egzekucji r. Zwiększenia Zmiany Zmniejszenia r Zmiany stanu zobowiązań warunkowych i pozabilansowych r.. Zwiększenia Zmiany Zmniejszenia r. 13

14 Zobowiązania wobec kontrahentow i byłych pracowników Wystawione weksle gwarancyjne i poręczenia dla kontrahentów Poręczenie opłat za najem lokali dla aptek Gwarancje wpłat wadium przetargowego do szpitali Gwarancje spłaty należności celno - podatkowych Gwarancje związane z programem DOZ Weksle odbiorców oddane do dyskonta Towary obce na składach Prawo wieczystego użytkowania gruntów Zobowiązania finansowe Tytuł Długoterminowe Kredyty bankowe Emisja dłużnych papierów wartościowych Zakup przedsiębiorstwa od Skarbu Państwa Inne zobowiązania finansowe 13 2 Krótkoterminowe Kredyty bankowe Emisja dłużnych papierów wartościowych Zakup przedsiębiorstwa od Skarbu Państwa Inne zobowiązania finansowe Transakcje ze spółkami powiązanymi Transakcje pomiędzy spółką dominującą a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i nie zostały ujawnione w nocie. Transakcje pomiędzy Grupą a spółką stowarzyszoną zaprezentowano poniżej. Okres zakończony 31 marca Pharmena Sp. z o.o. Sprzedaż towarów Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Kapitał akcyjny W pierwszym kwartale 2006 roku nie było zmian w kapitale akcyjnym Spółki PGF S.A. 14

15 POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO (zgodnie z 91 ust.6 rozporządzenia Ministra Finansów Finansów dnia 26 pażdziernika 2005 roku Dz. U. Nr 209 poz. 1744) 1. Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na euro) WYBRANE DANE FINANSOWE I kwartał okres od do w tys. zł I kwartał okres od do I kwartał okres od do w tys. EUR I kwartał okres od do I. Przychody ze sprzedaży II. Zysk na działalności operacyjnej III. Zysk przed opodatkowaniem IV. Zysk netto V. Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej Grupy VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 449) (13 155) (637) (3 276) VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (16 524) (19 365) (4 297) (4 823) IX. Przepływy pieniężne netto, razem (4 074) (9 588) (1 059) (2 388) X. Średnioważona liczba akcji XI. Zysk podstawowy / rozwodniony netto na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) ,29 1,30 0,33 0, XII. Aktywa obrotowe XIII. Aktywa trwałe XIV. Aktywa razem XV. Zobowiązania i pozostałe pasywa krótkoterminowe XVI. Zobowiazania i pozostałe pasywa długoterminowe XVII. Kapitał własny podmiotu dominującego XVIII. Kapitał własny przypadający na udziały mniejszości XIX. Liczba akcji XX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 18,38 17,15 4,67 4,20 15

16 2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej PGF ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 16

17 PGF S.A. - jednostka dominujaca Grupy Kapitałowej objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 56 jednostek zależnych oraz wyceniła udziały dwóch jednostek stowarzyszonych metodą praw własności. 3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W dniu r. PGF SA nabyła 100 % udziałów w kapitale zakładowym ATG Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi w zamian za płatność gotówką w wysokości tys. zł. Nabycie nastąpiło w oparciu o umowę sprzedaży udziałów. Przedmiotem działalności nabytej Spółki oraz jej spółek zależnych jest sprzedaż detaliczna środków farmaceutycznych. Wymienione nabycie zostało rozliczone wstępnie stosownie do postanowień 62 MSSF 3, w oparciu o dane ujęte w sprawozdaniach finansowych za 2005r., które są w trakcie zatwierdzania i mogą jeszcze ulec zmianie. Wartość godziwa/księgowa w tys. zł. Aktywa netto (30 073) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe Wartość firmy z konsolidacji Razem płatność, w tym: opłacenie udziałów gotówką koszty związane z nabyciem 18 Przepływy środków pieniężnych netto w wyniku: - zakupu podmiotu środki pieniężne zapłacone rachunki bankowe i środki pieniężne nabyte W wyniku nabycia powstała wartość firmy z konsolidacji w wysokości tys. zł. Przeprowadzane przez PGF S.A. transakcje przejęć kapitałowych innych podmiotów mają na celu wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej w segmencie rynku farmaceutycznego. W zakresie farmaceutycznego handlu detalicznego i hurtowego wyznacznikiem wartości rynkowej spółek jest w dużo większym stopniu ich pozycja rynkowa, udział w rynku (odzwierciedlany w poziomie realizownej sprzedaży), perspektywy wzrostu sprzedaży w przyszłości niż wartość aktywów netto tych spółek. Dlatego zapłacenie rynkowej ceny za przejmowane podmioty wiąże się z aktywowaniem w bilansie skonsolidowanym wartości firmy. Jest to aktywo związane z majątkiem finansowym PGF S.A. w postaci posiadanych udziałów w innych podmiotach i odzwierciedla zdolność tych podmiotów do generowania przepływów finansowych w przyszłości. Zgodnie z regulacjami zawartymi w MSR 36 Spółka corocznie przeprowadza testy na utratę wartości firmy. Za I kwartał 2006 roku Spółki Grupy ATG uzyskały przychody ze sprzedaży w wysokości tys. zł. W I kwartale 2006 r. Grupa PGF S.A. nabyła 12,5% udziałów w Spółce Vitamedic Sp. z o.o z siedzibą w Mościskach a udział procentowy w kapitale zakładnowym wzrosł do 31,5%. Spółka została objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jako jednostka stowarzyszona, a udziały zostały wycenione metodą praw własności. W I kwartale 2006 roku Grupa PGF SA nie realizowała transakcji sprzedaży jednostek. 17

18 4. Stanowisko Zarządu co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych Prognozy finansowe dotyczące wyników Grupy Kapitałowej na rok 2006 nie były publikowane. 5. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PGF S.A. na dzień przekazania raportu kwartalnego, zmiany w strukturze własnosci znacznych pakietów akcji jednostki dominującej w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu PGF S.A. na dzień r. (według informacji posiadanych przez Spółkę): Lp. Nazwa podmiotu posiadającego pow. 5% głosów na WZA Liczba posiadanych akcji Udział w kapitale akcyjnym (%) Liczba głosów Udział głosów na WZA(%) 1 Jacek Szwajcowski ,59% ,64% 2 Zbigniew Molenda ,81% ,65% 3 KIPF Sp. z o.o ,87% ,01% 4 OFE CU BPH WBK ,66% ,79% 5 ING NN Polska OFE ,26% ,90% KIPF Sp. z o.o. - jest spółką zależną od Jacka Szwajcowskiego. Jedynymi udziałowcami są Jacek Szwajcowski i Zbigniew Molenda Według informacji posiadanych przez Spółkę w okresie od r. do dnia r. nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji PGF S.A. 6. Zmiany w stanie posiadania akcji lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące PGF S.A. na dzień przekazania poprzedniego raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego Zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami w okresie od r. do dnia r. nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta wymienione poniżej: Dane dotyczące Członków Zarządu (liczba posiadanych akcji PGF): Imię i Nazwisko dzień: Nabycie akcji w rap. Okresie Zbycie akcji w rap. okresie dzień: Jacek Szwajcowski Anna Biendara Zbigniew Molenda

19 Dariusz Gambuś Ignacy Przystalski Ponadto Pan Jacek Szwajcowski (podmiot dominujący) oraz Zbigniew Molenda są jedynymi udziałowcami spółki KIPF Sp. z o. o., która posiada akcji PGF S.A. (od daty przekazania ostatniego raportu kwartalnego stan ten nie uległ zmianie). Dane dotyczące Rady Nadzorczej (liczba posiadanych akcji PGF): Imię i Nazwisko dzień: Nabycie akcji w rap. Okresie Zbycie akcji w rap. okresie dzień: Jerzy Leszczyński Hubert Janiszewski Jan Kalinka Maria Wiśniewska Piotr Stefańczyk Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Na dzień r. łączna wartość toczących się postępowań sądowych w zakresie wierzytelności oraz zobowiązań nie przekracza 10% kapitałów własnych emitenta.. 8. Zawarte przez PGF S.A. lub jednostkę zależną jednej lub wielu transakcji transakcji z podmiotami powiazanymi, jeżeli wartość transakcji (łaczna wartość wszystkich transakcji zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty euro jeżeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiazanymi, a ich chrakter i warunki wynikaja z bieżącej działalnosci operacyjnej W okresie objętym raportem PGF lub jednostki od niego zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, których wartość przekracza 500 tys. EURO, poza typowymi i rutynowymi transakcjami w ramach grupy kapitałowej zawieranymi na warunkach rynkowych, których charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej. W ramach zarządzania gotówką w Grupie Kapitałowej PGF spółki zależne nabywały krótkoterminowe obligacje wyemitowane przez PGF S.A. Na koniec marca spółki te posiadały obligacje o łącznej wartości 56,7 mln PLN. 9. Informacje o udzieleniu przez PGF S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji łacznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów wlasnych W dniu r. udzielone zostało poręczenie wg. prawa cywilnego wierzytelności Banku BPH S.A. wynikających z Umowy o Otwarcie Linii Dyskontowej na kwotę ,00 tys. PLN podpisanej z "PGF Urtica" Sp. z o.o. 19

20 Łączna wartość poręczeń za zobowiązania "PGF Urtica" Sp. z o.o. w dniu 31 marca 2006 r. przekracza 10% kapitałów własnych PGF S.A. 10. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań Nie wystąpiły inne czynniki istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej emitenta w okresie I kwartału 2006 r. poza opisanymi w punktach poprzednich. 11. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Na wyniki finansowe Grupy istotny wpływ mają czynniki związane z rynkiem farmaceutycznym w Polsce i jego wzrostem oraz kształtowaniem się zasad regulacji cen i odpłatności za leki. Na dzień sporządzenia raportu emitent nie dysponuje informacjami dotyczącymi planowanych, istotnych zmian w stosunku do obecnych rozwiązań. Ze względu na wykorzystywaną przez PGF dźwignię finansową istotny wpływ na wyniki Grupy ma poziom rynkowych stóp procentowych. Obserwowana stabilizacja poziomu stóp procentowych w Polsce powoduje, że w najbliższej perspektywie należy oczekiwać mniejszej zmienności wyniku Grupy, ze względu na ten czynnik. 20