Pakiet informacji dla Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A.

Transkrypt

1 Pakiet informacji dla Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A. 1 kwietnia 2019 r.

2 1. WSTĘP Niniejszy dokument ma charakter informacyjny i jest przeznaczony dla Klienta BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna ( Bank ), który korzysta lub zamierza korzystać z usług świadczonych przez Pion Rynków Finansowych Banku. Pion Rynków Finansowych prowadzi działalność w zakresie następujących usług inwestycyjnych ( Usługi inwestycyjne ): nabywania lub zbywania na własny rachunek instrumentów finansowych, wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek dającego zlecenie, oferowania instrumentów finansowych, przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, a także usługi dodatkowej: przechowywania i rejestrowania instrumentów finansowych. Zasady świadczenia przez Bank danej Usługi inwestycyjnej określone są w odpowiednich umowach zawieranych z Klientem oraz w regulaminach, chyba że obowiązujące przepisy zezwalają na odstąpienie od stosowania regulaminu. W takim przypadku zasady świadczenia Usługi inwestycyjnej określa umowa zawarta z Klientem. 2. INFORMACJA O BANKU 2.1. NAZWA I SIEDZIBA ORAZ PODSTAWOWE INFORMACJE BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna ( Bank ) ma swoją siedzibę w Warszawie przy ul. Kasprzaka 10/16, Warszawa. Bank jest zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS NIP: , kapitał zakładowy zł w całości wpłacony. Bank jest bankiem uniwersalnym, notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Bank jest członkiem międzynarodowej grupy bankowej BNP Paribas DANE KONTAKTOWE BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna, Pion Rynków Finansowych, ul. Grzybowska 78, Warszawa. Oddziały Banku lista oddziałów jest zamieszczona na stronie internetowej JĘZYKI OBOWIĄZUJĄCE W KONTAKCIE Z KLIENTEM Językiem komunikacji Klienta z Bankiem jest język polski. W tym języku Bank: sporządza i zawiera z Klientem umowę, sporządza i przekazuje Klientowi inne dokumenty i informacje dotyczące oferowanych instrumentów finansowych i określonej Usługi inwestycyjnej w szczególności regulaminy. W niektórych przypadkach, o ile jest to zgodne z ustaleniami Banku i Klienta wynikającymi z umowy, Bank może sporządzić i zawrzeć umowę oraz przekazać Klientowi dokumenty, o których mowa powyżej w języku angielskim. Transakcje na instrumentach finansowych zawierane są w języku polskim albo angielskim SPOSOBY KOMUNIKACJI Sposób komunikacji Klienta z Bankiem określa umowa lub regulaminy. Niezależnie od powyższego, Klient może komunikować się z Bankiem poprzez: kontakt osobisty w oddziale Banku, w którym zawarta została umowa, kontakt telefoniczny pod numerami telefonów: z telefonu stacjonarnego (opłata za połączenie według cennika operatora),

3 oraz z telefonu komórkowego lub z zagranicy (opłata za połączenie według cennika operatora), formularz kontaktu w serwisie internetowym ZEZWOLENIE Bank świadczy usługi inwestycyjne określone wymienione w pkt 1 na podstawie art. 70 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2018, poz ze zm.) ( Ustawa o Obrocie ). BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie powstał z przekształcenia Banku Gospodarki Żywnościowej, dokonanego na podstawie art. 29 ustawy z dnia 24 czerwca 1994r. o restrukturyzacji banków spółdzielczych i Banku Gospodarki Żywnościowej oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz.U. nr 80, poz.369) i prowadzi działalność w zakresie określonym w statucie, zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego. Ponadto Bank posiada następujące zezwolenia: zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej - decyzja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) numer KPWiG / z dnia 7 sierpnia 2001 r., zezwolenie na prowadzenie działalności powierniczej - decyzja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) numer KPWiG /2002 z dnia 14 maja 2002 r. Nadzór nad działalnością Banku sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego, Plac Powstańców Warszawy 1, Warszawa, tel. (+48 22) SYSTEM ZABEZPIECZENIA AKTYWÓW KLIENTÓW Wierzytelności Klienta w stosunku do Banku, wynikające z umów na podstawie których Bank świadczy Klientowi Usługi inwestycyjne nie są chronione przez ustawowy system gwarantowania określony przepisami ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji (Dz. U. z 2016 r. poz. 996). Aktywa finansowe i środki pieniężne, powierzone Bankowi, są chronione poprzez: prowadzenie ewidencji w sposób umożliwiający w każdym momencie na rozróżnienie aktywów przechowywanych w imieniu jednego Klienta od aktywów przechowywanych w imieniu innego Klienta; prowadzenie ewidencji w postaci zapisu ścieżki zdarzeń dla celów audytu; przesyłanie Klientowi co najmniej raz na kwartał dokładnych informacji o przechowywanych aktywach finansowych i środkach pieniężnych; jasne i zrozumiałe określenie prawa własności aktywów Klienta przez Bank; zapewnienie łatwego dostępu do informacji dotyczących instrumentów finansowych i środków pieniężnych Klienta przez Bank właściwym organom; zapewnienie odpowiednich środków, aby zapobiec nieautoryzowanemu użyciu instrumentów finansowych Klienta, ; powołanie osoby kompetentnej do spraw związanych ze zgodnością Banku w zakresie ochrony funduszy i instrumentów finansowych Klienta ZASADY ŚWIADCZENIA USŁUGI INWESTYCYJNEJ Zasady świadczenia przez Bank Usługi inwestycyjnej określają odpowiednie umowy lub regulaminy BRAK DZIAŁALNOŚCI ZA POŚREDNICTWEM AGENTA Bank nie działa za pośrednictwem agenta firmy inwestycyjnej w rozumieniu art. 79 Ustawy o Obrocie RAPORTY ZE ŚWIADCZENIA USŁUGI INWESTYCYJNEJ Bank sporządza i przekazuje Klientowi raporty ze świadczenia Usługi inwestycyjnej. Zasady, częstotliwość lub terminy raportowania w zakresie danej usługi określa właściwa umowa lub regulaminy ZASADY POSTĘPOWANIA BANKU W PRZYPADKU POWSTANIA KONFLIKTU INTERESÓW Zasady postępowania Banku w przypadku powstania konfliktu interesów określa obowiązująca w Banku Polityka zarządzania konfliktami interesów w ramach wykonywania czynności na instrumentach finansowych i świadczenia usług inwestycyjnych. Ogólny opis tej polityki znajduje się w dalszej części niniejszego Pakietu informacji dla Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A ZASADY WNOSZENIA I ROZPATRYWANIA REKLAMACJI KLIENTA

4 4 Zasady wnoszenia i rozpatrywania przez Bank reklamacji Klienta określa umowa lub regulaminy, a także są publikowane na stronie internetowej Banku KOSZTY I OPŁATY ZWIĄZANE Z USŁUGĄ INWESTYCJNĄ Wszelkie opłaty i prowizje ponoszone przez Klienta na rzecz Banku określa umowa lub regulaminy. Umowa lub regulaminy mogą zawierać odesłanie do obowiązującej w Banku taryfy prowizji i opłat. Niezależnie od tego, w stosownych przypadkach, Bank przekazuje Klientowi przed zawarciem właściwej umowy zestawienie szacunkowych kosztów i opłat dotyczących świadczonych na rzecz Klienta usług, a także szacunkowe koszty i opłaty dotyczące produktów inwestycyjnych objętych tymi usługami, a raz do roku zestawienie faktycznie poniesionych kosztów i opłat. W odniesieniu do Klienta będącego Klientem Profesjonalnym lub Uprawnionym Kontrahentem właściwe umowy (regulaminy) mogą zawierać postanowienia ograniczające zakres informacji na temat kosztów przekazywanych takim Klientom. 3. INFORMACJA O MIFID II 3.1. MiFID II 1 (ang. MARKETS IN FINANCIAL INSTRUMENTS DIRECTIVE) Dyrektywa MIFID II dotyczący rynku instrumentów finansowych i ustanawia jednolite ramy prawne dla firm inwestycyjnych w sprawie świadczenia usług inwestycyjnych na terenie Unii Europejskiej, a także na terenie Islandii, Norwegii i Liechtensteinu. Warunki prowadzenia działalności inwestycyjnej i świadczenia usług inwestycyjnych są również określane przez szereg rozporządzeń wykonawczych do MIFID II, wydanych przez stosowne organy Unii Europejskiej. Rozporządzenia te obowiązują od 3 stycznia 2018r. bezpośrednio (tj. bez potrzeby wdrożenia do przepisów krajów członkowskich UE). Podstawowym celem MiFID II jest zapewnienie zwiększonej ochrony inwestorów, promowanie konkurencji w sektorze usług finansowych oraz zapewnienie przejrzystości działania firm inwestycyjnych na rynku kapitałowym UE. W Polsce MiFID II został implementowany, m.in. w następujących aktach prawnych: Ustawie o Obrocie wraz z jej aktami wykonawczymi, Ustawie Prawo Bankowe z dnia 29 sierpnia 1997 r. (Dz. U. z 2017 r., poz. 1876, ze zm.) wraz z jej aktami wykonawczymi. Bank, oferując Klientowi instrumenty finansowe i Usługę inwestycyjną oraz usługę dodatkową stosuje obowiązujące przepisy w zakresie MIFID II. W tym zakresie Bank zobowiązany jest do: oferowania instrumentów finansowych i Usługi inwestycyjnej adekwatnych do wiedzy i doświadczenia Klienta, dostarczania Klientowi jednoznacznych i niewprowadzających w błąd informacji o produktach i ryzykach związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe, postępowania uczciwie, sprawiedliwie, profesjonalnie i w najlepszym interesie Klienta ZASADY KLASYFIKACJI KLIENTÓW Klientowi, który dokonuje lub zamierza dokonywać na podstawie zawartej umowy transakcji na instrumentach finansowych oraz korzystać z towarzyszącej tym instrumentom Usługi inwestycyjnej przyznawana jest, zgodnie z wymogami regulacyjnymi MiFID II, jedna z trzech kategorii Klienta: Klient Detaliczny Klientowi przysługuje najwyższy poziom ochrony ze strony Banku, Klient Profesjonalny Klientowi przysługuje poziom ochrony niższy niż w przypadku Klienta Detalicznego. Bank zakłada, że Klient Profesjonalny posiada odpowiedni poziom wiedzy i doświadczenia pozwalający na prawidłową ocenę ryzyka związanego z dokonywanymi decyzjami inwestycyjnymi, Uprawniony Kontrahent Klientowi przysługuje najniższy poziom ochrony ze strony Banku. Bank zakłada, że Uprawniony Kontrahent posiada rozległą wiedzę na temat działania rynków instrumentów finansowych i usług inwestycyjnych:. Kategoria Uprawniony Kontrahent nie jest przyznawana przez Bank Klientowi korzystającemu z Usługi Inwestycyjnej oferowania instrumentów finansowych. 1 Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE

5 5 Kategorię Klient Detaliczny Bank przyznaje podmiotom niebędącym Klientem Profesjonalnym ani Uprawnionym Kontrahentem, na których rzecz Bank świadczy lub zamierza świadczyć co najmniej jedną z Usług Inwestycyjnych. Kategorię Klient Profesjonalny Bank przyznaje podmiotom prowadzącym działalność na rynkach finansowych (tzw. Klienci Profesjonalni z mocy prawa): a) bankom, b) firmom inwestycyjnym, c) zakładom ubezpieczeń, d) funduszom inwestycyjnym, alternatywnym spółkom inwestycyjnym, towarzystwom funduszy inwestycyjnych lub zarządzającym ASI w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych, e) funduszom emerytalnym lub towarzystwom emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz.U. z 2017 r. poz. 870 i 1321), f) towarowym domom maklerskim, g) podmiotom zawierającym, w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, na własny rachunek transakcje na rynkach kontraktów terminowych, opcji lub innych instrumentów pochodnych albo na rynkach pieniężnych wyłącznie w celu zabezpieczenia pozycji zajętych na tych rynkach, lub działającym w tym celu na rachunek innych członków takich rynków, o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających z tych transakcji ponoszą uczestnicy rozliczający tych rynków), h) innym niż wskazane w lit. a-g instytucjom finansowym, i) inwestorom instytucjonalnym innym niż wskazani w lit. a-h prowadzącym regulowaną działalność na rynku finansowym, j) podmiotom prowadzącym poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej działalność równoważną do działalności prowadzonej przez podmioty wskazane w lit. a-i, k) przedsiębiorcom spełniającym co najmniej dwa z poniższych wymogów, przy czym równowartość kwot wskazanych w euro jest obliczana przy zastosowaniu średniego kursu euro ustalanego przez Narodowy Bank Polski na dzień sporządzenia przez danego przedsiębiorcę sprawozdania finansowego: suma bilansowa tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej euro, osiągnięta przez tego przedsiębiorcę wartość przychodów ze sprzedaży wynosi co najmniej euro, kapitał własny lub fundusz własny tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej euro, l) organom publicznym, które zarządzają długiem publicznym, bankom centralnym, Bankowi Światowemu, Międzynarodowemu Funduszowi Walutowemu, Europejskiemu Bankowi Centralnemu, Europejskiemu Bankowi Inwestycyjnemu lub innym organizacjom międzynarodowym pełniącym podobne funkcje, m) innym inwestorom instytucjonalnym, których głównym przedmiotem działalności jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmiotom zajmującym się sekurytyzacją aktywów lub zawieraniem innego rodzaju transakcji finansowych, n) podmiotom innym niż wskazane w lit. a-m, które są traktowane jako klienci profesjonalni na podstawie art. 3a ust. 1 Ustawy o Obrocie. Kategorię Uprawniony Kontrahent Bank przyznaje Klientom o kategorii Klient Profesjonalny (z wyłączeniem Klientów, którzy wnioskowali o przyznanie tej kategorii), z którymi Bank zawiera transakcje lub pośredniczy w zawieraniu transakcji w ramach Usługi inwestycyjnej: nabywania lub zbywania na własny rachunek instrumentów finansowych lub wykonywania zleceń, lub przyjmowania i przekazywania zleceń, a także podmiotom z innego państwa członkowskiego, które posiadają status Uprawnionego Kontrahenta zgodnie z przepisami prawa państwa członkowskiego, w którym mają siedzibę lub miejsce zamieszkania. Ponadto, Bank uznaje za Uprawnionego Kontrahenta Klienta Profesjonalnego, o którym mowa w lit. k powyżej, który na swój wniosek został przez Bank uznany za Uprawnionego Kontrahenta, z którym Bank w ramach świadczenia Usług inwestycyjnych takich jak: nabywania lub zbywania na własny rachunek instrumentów finansowych lub wykonywania zleceń, lub przyjmowania i przekazywania zleceń zawiera transakcje lub pośredniczy w ich zawieraniu.

6 6 Jeżeli powyższe usługi są świadczone dla przedsiębiorcy spełniającego wymogi kwotowe określone powyżej, Bank może traktować takiego przedsiębiorcę jako Uprawnionego Kontrahenta tylko na jego wniosek ZAKRES PRZEKAZYWANYCH INFORMACJI I OCHRONY PRZYSŁUGUJĄCEJ POSZCZEGÓLNYM KATEGORIOM KLIENTÓW Zakres informacji i ochrony Klienci Detaliczni Klienci Profesjonalni Uprawnieni Kontrahenci Przekazanie informacji dotyczących Banku, prowadzonej przez Bank działalności oraz Usługi inwestycyjnej, która ma być świadczona na rzecz Klienta Przekazanie informacji dotyczących MiFID II Dokonanie oceny adekwatności instrumentów finansowych i Usługi inwestycyjnej mającej na celu stwierdzenie, czy Klient posiada doświadczenie i wiedzę, aby prawidłowo ocenić ryzyko związane z danym instrumentem finansowym oraz Usługą inwestycyjną, która ma być świadczona na rzecz Klienta Przekazanie informacji o przyjmowanych korzyściach Przekazanie informacji zawierających opis instrumentów finansowych znajdujących się w ofercie Banku i związanych z nimi ryzyk Ogólny opis Polityki zarządzania konfliktami interesów w ramach wykonywania czynności na instrumentach finansowych i świadczenia usług inwestycyjnych Przekazanie Polityki wykonywania zleceń Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A. Przekazanie informacji o sytuacji wystąpienia konfliktu interesów w przypadku, gdy całkowite wyeliminowanie wpływu konfliktu interesów zidentyfikowanego w relacjach z Klientem nie jest możliwe 3.4. OCENA ADEKWATNOŚCI INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH I USŁUG INWESTYCYJNYCH Przed zawarciem umowy z Klientem Detalicznym Bank przeprowadza ocenę adekwatności. Proces oceny adekwatności polega na dokonaniu przez Bank oceny adekwatności instrumentów finansowych, będących przedmiotem Usługi inwestycyjnej, która ma być świadczona na rzecz Klienta, w odniesieniu do posiadanej przez Klienta wiedzy i doświadczenia. W przypadku Klienta Profesjonalnego/Uprawnionego Kontrahenta Bank zakłada, że Klient taki, w odniesieniu do tych Usług inwestycyjnych lub transakcji na instrumentach finansowych, w odniesieniu do których został sklasyfikowany jako Klient Profesjonalny/Uprawniony Kontrahent, ma konieczne wiedzę i doświadczenie inwestycyjne, aby zdawać sobie sprawę z istniejącego ryzyka.

7 ZMIANA KATEGORII KLIENTA NA WYŻSZĄ W ODNIESIENIU DO USŁUGI INWESTYCYJNEJ ŚWIADCZONEJ NA RZECZ KLIENTA Na pisemny wniosek Klienta, Bank może nadać kategorię Klient Profesjonalny Klientowi Detalicznemu. Zmiana kategorii na Klienta Profesjonalnego będzie wiązała się po stronie Klienta z obniżeniem poziomu ochrony. Może ona nastąpić, jeżeli Klient spełnia przynajmniej dwa z poniższych wymogów: 1) zawierał transakcje, o wartości stanowiącej co najmniej równowartość w złotych euro każda, na odpowiednim rynku, ze średnią częstotliwością co najmniej 10 transakcji na kwartał w przeciągu czterech ostatnich kwartałów, 2) wartość portfela instrumentów finansowych Klienta (łącznie ze środkami pieniężnymi wchodzącymi w jego skład) wynosi co najmniej równowartość w złotych euro, 3) pracuje lub pracował w sektorze finansowym przez co najmniej rok na stanowisku, które wymaga wiedzy zawodowej dotyczącej transakcji na instrumentach finansowych lub Usługi inwestycyjnej, które miałyby być świadczone rzecz Klienta na podstawie umowy, przy czym kwoty w euro wymienione w pkt 1 oraz w pkt 2 są przeliczane na równowartość w złotych przy zastosowaniu średniego kursu ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego w dniu poprzedzającym datę złożenia żądania zmiany kategorii Klienta z Klienta Detalicznego na Klienta Profesjonalnego. Dowodem spełnienia ww. warunków są: wyciągi z operacji dokonywanych na rachunku instrumentów finansowych potwierdzające dokonywane transakcje oraz wartość portfela w zakresie spełnienia warunku, o którym mowa w pkt 1 oraz pkt 2, świadectwa pracy, umowy cywilnoprawne określające zakres obowiązków lub adekwatne dokumenty, przetłumaczone na język polski potwierdzające staż pracy w sektorze finansowym oraz posiadaną wiedzę w zakresie instrumentów finansowych w zakresie spełnienia warunku, o którym mowa w pkt 3. Bank dokonuje zmiany kategorii Klienta Profesjonalnego na kategorię Klienta Uprawniony Kontrahent, jeżeli na rzecz Klienta Bank zawiera transakcje lub pośredniczy w ich zawieraniu w ramach świadczonej Usługi inwestycyjnej: nabywania lub zbywania na własny rachunek instrumentów finansowych lub wykonywania zleceń, lub przyjmowania i przekazywania zleceń. Jeżeli powyższe usługi są świadczone na rzecz przedsiębiorcy spełniającego odpowiednie wymogi kwotowe warunkujące traktowanie go jako Klienta Profesjonalnego, Bank może traktować takiego przedsiębiorcę jako Uprawnionego Kontrahenta tylko na jego wniosek. Zmiana kategorii Klienta na kategorię Uprawnionego Kontrahenta będzie wiązała się po stronie Klienta z obniżeniem poziomu ochrony. Zmiana kategorii na kategorię Uprawnionego Kontrahenta może m.in. pozbawić Klienta środków ochrony wynikających z braku zastosowania przez Bank wobec Klienta obowiązku najlepszego wykonania, o którym mowa w art. 27 ust. 1 Dyrektywy MiFID II, o ile ma zastosowanie - braku konieczności przeprowadzenia oceny adekwatności instrumentów finansowych będących przedmiotem usługi świadczonej wobec Klienta, a także ograniczenia obowiązków sprawozdawczych Banku wobec Klienta (w tym ograniczenia zakresu przekazywanych przez Bank Klientowi informacji o kosztach i powiązanych opłatach, informacji dotyczących zabezpieczenia instrumentów finansowych lub funduszy Klienta oraz zmiany treści i terminarza przekazywania Klientowi powiadomień potwierdzających wykonanie zlecenia). Bank może odmówić zgody na zmianę kategorii Klienta na wyższą ZMIANA KATEGORII KLIENTA NA NIŻSZĄ W ODNIESIENIU DO ŚWIADCZONEJ USŁUGI INWESTYCYJNEJ Bank uznaje Klienta Profesjonalnego/ Uprawnionego Kontrahenta odpowiednio za Klienta Detalicznego/ Klienta Profesjonalnego w sytuacji, gdy stwierdzi, że Klient przestał spełniać warunki wymagane do traktowania go jako Klienta Profesjonalnego/ Uprawnionego Kontrahenta. Bank dokonuje ww. zmiany kategorii Klienta na pisemny wniosek Klienta lub z własnej inicjatywy, na podstawie informacji: dostarczonych przez Klienta, posiadanych przez Bank, oraz

8 8 publicznych i ogólnodostępnych. Zmiana kategorii w przypadku Klienta profesjonalnego Bank może uznać Klienta profesjonalnego za Klienta Detalicznego i traktować go zgodnie z zasadami traktowania Klientów Detalicznych, przyznając mu adekwatny do danej kategorii poziom ochrony i udzielając odpowiedniego zakresu informacji w następujących sytuacjach: Klient profesjonalny wystąpi z pisemnym wnioskiem o zmianę kategorii, do której został zakwalifikowany, z inicjatywy Banku, w przypadku stwierdzenia przez Bank na podstawie informacji dostarczonych przez Klienta lub na podstawie informacji posiadanych przez Bank, że Klient nie spełnia warunków traktowania go jako Klienta profesjonalnego, z inicjatywy Banku, w przypadku tzw. Klientów profesjonalnych z mocy prawa, Klient profesjonalny może wnioskować o zmianę kategorii na Klienta Detalicznego w odniesieniu do wszystkich świadczonych na rzecz Klienta usług inwestycyjnych i oferowanych Instrumentów finansowych. Bank zobowiązuje swoich Klientów do przekazywania informacji o zmianach danych, które mają wpływ na zmianę kategorii Klienta z Klienta Profesjonalnego na Detalicznego. W przypadku zmiany kategorii, Klient jest powiadamiany w formie trwałego nośnika: o zmianie jego kategorii na Klienta Detalicznego, o dacie, od której obowiązuje przyznana Klientowi zmieniona kategoria, o tym, czy przysługuje mu prawo do złożenia wniosku o zmianę tak wyznaczonej kategorii oraz o tym, czy taka zmiana będzie wiązała się z obniżeniem jego poziomu ochrony, o zasadach traktowania Klientów Detalicznych przez Bank, w tym o tym, że zmiana kategorii na Klienta Detalicznego wiąże się z podwyższeniem poziomu ochrony. Zmiana kategorii w przypadku Uprawnionego Kontrahenta Uprawniony Kontrahent może żądać zmiany kategorii na: Klienta Profesjonalnego, Klienta Detalicznego. W przypadku powyższej sytuacji Bank traktuje Klienta zgodnie z zasadami traktowania Klientów Profesjonalnych lub Klientów Detalicznych, w zależności od kategorii Klienta i przyznaje mu adekwatny do kategorii poziom ochrony oraz udziela odpowiedniego zakresu informacji. Klient jest powiadamiany w formie trwałego nośnika: o zmianie jego kategorii na Klienta Detalicznego lub Klienta Profesjonalnego, o dacie, od której obowiązuje przyznana Klientowi zmieniona kategoria, o tym, czy przysługuje mu prawo do złożenia wniosku o zmianę tak wyznaczonej kategorii oraz o tym, czy taka zmiana będzie wiązała się z obniżeniem jego poziomu ochrony, o zasadach traktowania Klientów Detalicznych/ Klientów Profesjonalnych przez Bank, w tym o tym, że zmiana kategorii na Klienta Detalicznego/ Klienta Profesjonalnego wiąże się z podwyższeniem poziomu ochrony. Nowa kategoria Klienta obowiązuje od daty akceptacji przez Bank wniosku o zmianę kategorii. 4. INFORMACJE O PRZYJMOWANYCH KORZYŚCIACH Bank, świadcząc Usługi inwestycyjne, nie przyjmuje lub nie przekazuje korzyści (zdefiniowanych w Polityce zarządzania konfliktami interesów w ramach wykonywania czynności na instrumentach finansowych i świadczenia usług inwestycyjnych ), z wyjątkiem: opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych przyjmowanych od Klienta bądź osoby działającej w jego imieniu, albo przekazywanych Klientowi bądź osobie działającej w jego imieniu, opłat lub prowizji niezbędnych dla świadczenia danej Usługi inwestycyjnej na rzecz Klienta (w tym przekazywanych bądź przyjmowanych przez osobę trzecią, bądź osobę działającą w jej imieniu),

9 9 opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane powyżej, w szczególności przekazywanych stronie trzeciej lub osobie działającej w jej imieniu, albo przyjmowanych od strony trzeciej bądź osoby działającej w jej imieniu, pod warunkiem, że: informacja o tych opłatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich istocie i wysokości lub sposobie ustalania ich wysokości, została przekazana Klientowi przed zawarciem umowy, oraz - ich przyjęcie lub przekazanie nie ma negatywnego wpływu na działanie przez Banki w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz zgodnie z najlepiej pojętym interesem Klienta; oraz - opłaty, prowizje i świadczenia niepieniężne są przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości Usługi inwestycyjnej świadczonej przez Bank na rzecz Klienta. W stosownych przypadkach, raz w roku, tak długo jak otrzymywane są korzyści związane z Usługą inwestycyjną, Bank informuje Klienta o rzeczywistej kwocie korzyści otrzymanych od podmiotów trzecich lub zapłaconych na rzecz podmiotów trzecich. Przed zawarciem umowy z Klientem, Bank przekazuje Klientowi: informacje o opłatach, prowizjach oraz ewentualnych świadczeniach niepieniężnych Banku w zakresie go dotyczącym, informacje o ponoszonych przez Klienta opłatach lub prowizjach niezbędnych dla świadczenia danej Usługi inwestycyjnej na jego rzecz, określony powyżej skrócony opis stosowanych w Banku zasad przyjmowania i przekazywania korzyści. Bank, na żądanie Klienta, przekazuje Klientowi szczegółowe informacje dotyczące stosowanych w Banku zasad przyjmowania i przekazywania korzyści. 5. INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH Przed zawarciem umowy i świadczeniem Usługi inwestycyjnej dla Klienta, Bank dostarcza Klientowi w formie trwałego nośnika lub za pośrednictwem strony internetowej, zgodnie z wyborem Klienta, opis instrumentów finansowych i ryzyk związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe. 6. OGÓLNA INFORMACJA DOTYCZĄCA POLITYKI ZARZĄDZANIA KONFLIKTAMI INTERESÓW W RAMACH WYKONYWANIA CZYNNOŚCI NA INSTRUMENTACH FINANSOWYCH I ŚWIADCZENIA USŁUG INWESTYCYJNYCH Bank prowadząc działalność w zakresie świadczenia Usług inwestycyjnych i wykonywania czynności na Instrumentach finansowych, dąży do ochrony Klientów w zakresie transakcji dokonywanych na Instrumentach finansowych. Przepisy MiFID II nakładają na Bank obowiązek rozpoznania potencjalnych i bieżących konfliktów interesów oraz wdrożenia działań mających na celu zarządzanie konfliktami interesów w zakresie Usług inwestycyjnych. Przez konflikt interesów należy rozumieć znane Bankowi okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesem Banku, osoby zaangażowanej bądź też osoby bezpośrednio lub pośrednio powiązanej z Bankiem stosunkiem kontroli i obowiązkiem działania przez Bank w sposób rzetelny z uwzględnieniem najlepiej pojętego interesu Klienta, jak również znane Bankowi okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesami Klientów. Przykładami konfliktów interesów są następujące sytuacje: 1) zawieranie transakcji z Klientami lub rekomendowanie transakcji z wykorzystaniem pozycji Instrumentów finansowych, które Bank lub osoba zaangażowana bądź też osoba bezpośrednio lub pośrednio powiązana z Bankiem stosunkiem kontroli utrzymuje w swoim portfelu, 2) doradztwo w zakresie zakupu Instrumentów finansowych, których emitentem jest Bank lub podmiot powiązany z Bankiem, bez zachowania zasady działania w najlepiej pojętym interesie Klientów, 3) opracowywanie badań inwestycyjnych dotyczących podmiotu lub grupy podmiotów, której Bank dostarcza usługi doradztwa finansowego,

10 10 4) uczestniczenie w procesie obsługi i podejmowania decyzji w stosunku do Klienta, na rzecz którego Osoba zaangażowana lub bezpośrednio lub pośrednio związana z Bankiem stosunkiem kontroli świadczy pracę lub podejmuje prace zlecone lub którego z osobą zaangażowaną bądź też osobą bezpośrednio lub pośrednio powiązaną z Bankiem stosunkiem kontroli łączą więzy pokrewieństwa albo bliskie relacje, 5) realizacja transakcji na rachunek Klienta, w odniesieniu do których Bank lub osoba zaangażowana bądź też osoba bezpośrednio lub pośrednio powiązana z Bankiem stosunkiem kontroli zajmuje pozycję przeciwstawną. Stosownie do wymogów prawa, Bank określił okoliczności, które powodują lub mogą powodować konflikty interesów, a także wskazał środki zarządzania konfliktami interesów i wdrożył odpowiednie procedury w tym zakresie. Celem tych procedur jest prawidłowa identyfikacja istniejących i potencjalnych konfliktów interesów, skuteczne zapobieganie potencjalnym i zarządzanie zidentyfikowanymi konfliktami interesów tak aby zapewnić z należytą pewnością, że ryzyko szkody dla interesów Klienta nie wystąpi, a w razie, gdy to nie jest możliwe prawidłowe poinformowanie Klienta o konflikcie interesów, którym Bank nie jest w stanie skutecznie zarządzić. Bank stosuje szereg działań służących przeciwdziałaniu konfliktom interesów, w szczególności: 1) wdraża regulacje wewnętrzne służące ochronie informacji poufnych lub informacji stanowiących tajemnicę zawodową, regulacje dotyczące przyjmowania i przekazywania korzyści oraz regulacje dotyczące zasad dokonywania transakcji własnych, 2) zatrudnia pracowników odpowiednio wykwalifikowanych do wypełniania swoich obowiązków służbowych oraz zapewnia pracownikom systematyczne szkolenia z zakresu świadczenia Usług inwestycyjnych i zapobiegania odnoszącym się do nich konfliktom interesów, 3) w ramach wdrożenia regulacji wewnętrznych stosuje tzw. Chińskie mury w celu zablokowania dostępu do informacji poufnych ( Chińskie mury stanowią mechanizm, w wyniku którego informacje poufne otrzymane przez jedną jednostkę organizacyjną podlegają ochronie i przechowywane są odrębnie i niezależnie od innych działań w ramach Banku), 4) w przypadku, gdy całkowite wyeliminowanie wpływu zidentyfikowanych Konfliktów na interes Klienta nie jest możliwe, niezwłocznie informuje Klienta o zaistniałych konfliktach interesów 5) dokonuje corocznej oceny Polityki zarządzania konfliktami interesów w ramach wykonywania czynności na instrumentach finansowych i świadczenia usług inwestycyjnych, a także podejmuje wszelkie odpowiednie kroki w celu wyeliminowania wszelkich uchybień. Bank informuje Klientów o zidentyfikowanych konfliktach interesów w formie trwałego nośnika informacji w przypadku, gdy skuteczne rozwiązania organizacyjne i administracyjne wprowadzone przez Bank w celu zapobiegania konfliktom interesów lub zarządzania nimi nie są wystarczające w celu zapewnienia z należytą pewnością, aby ryzyko szkody dla interesów Klienta nie występowało. Ujawniana informacja zawiera szczegółowy opis konfliktów interesów powstających przy świadczeniu Usług inwestycyjnych, z uwzględnieniem charakteru Klienta, któremu informacja jest ujawniana. W opisie tym wyjaśnia się ogólny charakter i źródła konfliktów interesów, a także ryzyko grożące Klientowi wskutek konfliktów interesów oraz kroki podjęte w celu ograniczenia takiego ryzyka, przy zachowaniu wystarczającego stopnia szczegółowości pozwalającego Klientowi na podjęcie świadomej decyzji w odniesieniu do usługi inwestycyjnej w kontekście, w którym te konflikty interesów się pojawiają W przypadku, gdy Klient nie potwierdzi otrzymania powyższej informacji lub woli korzystania z usług Banku w związku z zaistniałym konfliktem interesów: przed zawarciem umowy umowa nie może zostać zawarta, w trakcie obowiązywania umowy brak potwierdzenia przez Klienta woli kontynuowania umowy skutkuje wyłączeniem możliwości przyjmowania zleceń i wykonywania transakcji przez Bank w zakresie usług, których dotyczy konflikt interesów. Bank przekazuje Klientowi na jego żądanie szczegółowe informacje dotyczące polityki zarządzania konfliktami interesów w Banku.

11 Załącznik nr 1.1 do Pakietu informacji dla Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A. Polityka wykonywania zleceń Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A. 1. Postanowienia ogólne 1. Niniejsza Polityka wykonywania zleceń Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A. ( Polityka ) określa zasady, które stosuje BNP Paribas Bank Polska S.A. w zakresie działania w najlepiej pojętym interesie Klienta w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Klienta przy świadczeniu Usług inwestycyjnych opisanych poniżej. 2. Polityka została przyjęta w celu realizacji przez Bank wymogów wynikających z art. 27 ust. 4 Dyrektywy MiFID oraz jej przepisów implementujących, w szczególności Ustawy, oraz aktów wykonawczych wydanych na podstawie Dyrektywy MiFID, w szczególności wymogów Rozporządzenia Delegowanego. 3. Polityka nie obejmuje swoim zakresem usług inwestycyjnych świadczonych w ramach Biura Maklerskiego BNP Paribas Bank Polska S.A. 2. Definicje Użyte w niniejszej Polityce pojęcia należy rozumieć następująco: 1) Bank BNP Paribas Bank Polska S.A., 2) Dyrektywa MiFID Dyrektywa 2014/65/UE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE, 3) Dyspozycja oświadczenie Klienta składane Bankowi dotyczące przyjęcia przez Bank i przekazania zlecenia do wykonania, 4) Klient klient, dla którego Bank świadczy usługę opisaną w 4, 5) Klient Detaliczny Klient, klasyfikowany w Banku jako klient detaliczny, 6) Klient Profesjonalny Klient, klasyfikowany w Banku jako klient profesjonalny, 7) Marża różnica pomiędzy ceną Transakcji dla Klienta a ceną utrzymywania pozycji dla Banku, 8) Rozporządzenie Delegowane Rozporządzenia Delegowane Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r., uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, 9) System Obrotu rynek regulowany, MTF (alternatywny system obrotu) lub OTF (zorganizowana platforma obrotu) w rozumieniu Dyrektywy MiFID oraz jej przepisów implementujących, 10) Transakcja transakcja zawierana przez Klienta z Bankiem na podstawie właściwej umowy lub regulaminu, której/ego przedmiotem jest instrument finansowy wskazany w Załączniku nr 1.1, 11) Uprawniony Kontrahent Klient, klasyfikowany w Banku jako uprawniony kontrahent, 12) Ustawa Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2018, poz ze zm.), 13) Wymóg Najlepszego Wykonania obowiązek Banku do działania w najlepiej pojętym interesie Klienta w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Klienta przy wykonywaniu lub przyjmowaniu i przekazywaniu na jego rzecz zleceń, których przedmiotem są instrumenty finansowe w rozumieniu Ustawy. 3. Cel Polityki 1. Celem Polityki jest prowadzenie przez Bank działalności inwestycyjnej zgodnie z wysokimi standardami profesjonalnej współpracy oraz obowiązkami prawnymi wynikającymi z Dyrektywy MiFID, Rozporządzenia Delegowanego i Ustawy. 2. Wprowadzając niniejszą Politykę, Bank ma w szczególności na celu: 1) zapewnienie ochrony Klientów w zakresie dokonywanych Transakcji, 2) zapewnienie profesjonalnych standardów jakości Usług inwestycyjnych świadczonych przez Bank,

12 2 3) stworzenie podstaw do opracowania wewnętrznych procedur działania w najlepiej pojętym interesie Klientów. 4. Zakres zastosowania Polityki 1. Polityka ma zastosowanie wyłącznie do Klientów Detalicznych i Klientów Profesjonalnych. Uprawnieni Kontrahenci nie są objęci niniejszą Polityką. 3. Polityka określa zasady świadczenia usługi nabywania lub zbywania na własny rachunek instrumentów finansowych świadczonej w wykonaniu zlecenia Klienta. W tym zakresie uznaje się, że usługa stanowi jednocześnie wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych. Zakres Polityki obejmuje również usługę przyjmowania i przekazywania zleceń. 2. Listę instrumentów finansowych objętych Polityką zawiera Załącznik nr 1.1 do Polityki. 5. Stosowanie Wymogu Najlepszego Wykonania do nabywania i zbywania na rachunek własny w wykonaniu zlecenia Klienta. Zakres zastosowania Wymogu Najlepszego Wykonania 1. W zakresie Transakcji zawieranych przez Bank na rachunek własny, Wymóg Najlepszego Wykonania ma zastosowanie wyłącznie w przypadkach, w których zawarcie Transakcji stanowi jednocześnie wykonanie zlecenia na rachunek Klienta. 2. Do zawarcia Transakcji, która stanowi jednocześnie wykonanie zlecenia na rzecz Klienta, dochodzi w następujących przypadkach: 1) w sytuacji, w której Klient w uzasadniony sposób może polegać na Banku co do spełnienia Wymogu Najlepszego Wykonania, w tym również: 2) w sytuacji, w której Bank zawiera Transakcje działając w modelu matched principal, tj. zawierając Transakcję z Klientem pod warunkiem jednoczesnego zawarcia transakcji przeciwstawnej (back-to-back), tak aby nie być narażonym na ryzyko rynkowe związane z Transakcją. 3. Bank przyjmuje obecnie w odniesieniu do wszystkich Transakcji, że Klienci mogą w sposób uzasadniony polegać na Banku co do spełnienia Wymogu Najlepszego Wykonania. W konsekwencji, Bank uznaje w odniesieniu do wszystkich Transakcji, że ich zawieranie stanowi jednocześnie wykonywanie zleceń na rachunek Klientów. 4. Bank może zmienić założenie, o którym mowa w ust. 3 powyżej. W takim przypadku Bank dokonana odpowiedniej zmiany Polityki oraz przekaże o tym informacje Klientom zgodnie z zapisami w obowiązujących regulaminach świadczenia usług inwestycyjnych. Sposób spełnienia Wymogu Najlepszego Wykonania 5. W przypadku zawierania Transakcji w modelu zapytań o kwotowania, skutkujących zawarciem przez Bank Transakcji na rachunek własny, Bank uznaje kryterium ceny, która jest zawarta w warunkach Transakcji, za jedyne kryterium uwzględniane przy realizacji Wymogu Najlepszego Wykonania. Kryteria prawdopodobieństwa oraz szybkości zawarcia Transakcji są zapewnione poprzez przyjęcie kwotowania przez Klienta. Brak jest jednocześnie innych kosztów związanych z zawarciem Transakcji. 6. W przypadku Transakcji zawieranych w modelu matched principal, przy realizacji Wymogu Najlepszego Wykonania Bank bierze pod uwagę kryterium ceny oraz dodatkowo techniczną możliwość zawarcia i rozliczenia Transakcji, dostępność limitów ryzyka rynkowego i kredytowego oraz dostępność oferty produktowej po stronie kontrahentów. 7. Spełnienie Wymogu Najlepszego Wykonania następuje poprzez zapewnienie godziwości ceny, po której Bank jest gotowy zawrzeć na rachunek własny Transakcję z Klientem. 8. Godziwość ceny jest badana w zakresie składnika tej części ceny, która odpowiada cenie utrzymania przez Bank pozycji związanej z Transakcją. W konsekwencji, badanie nie dotyczy Marży. 9. Jednocześnie Bank zapewnia, aby zawarta w cenie Transakcji Marża (obejmująca zysk oraz pokrywająca te koszty Banku, które nie zostały uwzględnione w cenie utrzymywania przez Bank pozycji związanej z Transakcją) nie była wyższa niż maksymalna Marża dla danego rodzaju Transakcji, o której wysokości Klient został powiadomiony przez Bank w odpowiednim regulaminie lub innych materiałach zawierających informacje o kosztach związanych z zawieraniem Transakcji. 10. Określając cenę utrzymywania pozycji związanej z Transakcją, Bank bierze pod uwagę szereg czynników obejmujących, w szczególności, rodzaj Transakcji, jej warunki, dostępny dla Banku rynek dla danego rodzaju Transakcji (lub jego brak) oraz inne rynkowe dane. 11. Bank ujawnia informację o pobranej Marży. 6. Stosowanie Wymogu Najlepszego Wykonania do przyjmowania i przekazywania zleceń Zakres zastosowania Wymogu Najlepszego Wykonania

13 3 1. Wymóg Najlepszego Wykonania ma zastosowanie do wszystkich sytuacji przyjmowania i przekazywania zleceń przez Bank. 2. Bank świadczy usługę przyjmowania i przekazywania zleceń w odniesieniu do obligacji emitowanych przez upoważnione osoby prawne. Sposób spełnienia Wymogu Najlepszego Wykonania 3. Działanie w najlepiej pojętym interesie Klienta oznacza, że Bank realizuje Dyspozycje zgodnie z ich treścią, poprzez ich niezwłoczne przekazywanie do wykonania do miejsc realizacji. 4. Dyspozycje określają instrument finansowy będący przedmiotem zlecenia. 5. Ze względu na charakter przyjmowanych Dyspozycji (zlecenia nabycia określonego instrumentu finansowego na rynku pierwotnym) w odniesieniu do każdego przyjmowanego zlecenia istnieje tylko jedno miejsce jego realizacji. 6. W przypadku nabycia obligacji, zlecenia Klientów są przekazywane do emitenta w terminach wynikających z właściwej dokumentacji prawnej regulującej daną ofertę obligacji. W takich przypadkach miejscem realizacji zlecenia jest emitent. 7. Zawieranie Transakcji poza Systemem Obrotu 1. Wykonanie zlecenia Klienta poprzez zawarcie Transakcji na rachunek własny Banku oznacza, że miejscem zawarcia każdej Transakcji jest Bank, w związku z czym Transakcje są zawierane poza Systemem Obrotu. 2. Wykonywanie instrukcji oraz zawieranie Transakcji poza Systemem Obrotu może wiązać się z dodatkowymi ryzykami, w szczególności: 1) ryzykiem uzyskania gorszej ceny niż w przypadku Systemu Obrotu, 2) ryzykiem braku dostępu do potencjalnej płynności dostępnej w Systemach Obrotu, 3) ryzykiem związanym z mniejszą przejrzystością niż w przypadku zawierania transakcji w Systemach Obrotu. 8. Ostrzeżenie dotyczące szczegółowych instrukcji Klienta Wszelkiego rodzaju szczegółowe instrukcje Klienta określające w sposób konkretny elementy Transakcji lub jej wykonania mogą uniemożliwić Bankowi podjęcie kroków opisanych w niniejszej Polityce w celu spełnienia Wymogu Najlepszego Wykonania w odniesieniu do elementów określonych w instrukcji Klienta. 9. Monitorowanie i weryfikacja Polityki 1. Bank na bieżąco monitoruje skuteczność niniejszej Polityki. 2. W zakresie wykonywania zleceń na rachunek Klienta w Banku jest wdrożony proces, w ramach którego Bank dokonuje codziennej weryfikacji jakości spełniania Wymogu Najlepszego Wykonania. 3. W oparciu o wyniki powyższych działań Bank dokonuje przeglądu i ewentualnych zmian Polityki. 4. Przegląd Polityki ma miejsce co najmniej raz do roku oraz w sytuacji zmiany sposobu świadczenia usług inwestycyjnych lub innej istotnej zmiany, która może mieć wpływ na zdolność Banku do spełniania Wymogu Najlepszego Wykonania. 10. Zmiany Polityki Bank informuje Klientów o każdej istotnej zmianie w przyjętej Polityce oraz przekazuje Klientom informacje o tym fakcie, w trybie określonym w obowiązujących regulaminach świadczenia usług inwestycyjnych. 11. Wejście w życie Niniejsza wersja Polityki obowiązuje od dnia 1 kwietnia 2019 r.

14 4 Załącznik nr 1.1 do Polityki wykonywania zleceń Klienta Pionu Rynków Finansowych BNP Paribas Bank Polska S.A. Lista instrumentów finansowych objętych Polityką Niniejsza Polityka ma zastosowanie instrumentów finansowych, o których mowa w Dyrektywie MiFID, w tym w szczególności do: 1. Transakcji Forward, Transakcji NDF, Transakcji Swapów Walutowych, Transakcji Flexiterm Forward 2. Transakcji kupna i sprzedaży Opcji Walutowych 3. Transakcji IRS 4. Transakcji CIRS 5. Transakcji kupna i sprzedaży Opcji na Stopę Procentową 6. Transakcji Swapów Towarowych 7. Transakcji Depozytów Dwuwalutowych 8. Transakcji kupna i sprzedaży dłużnych papierów wartościowych