JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Transkrypt

1

2 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SUBFUNDUSZ BGŻ BNP PARIBAS KONSERWATYWNEGO OSZCZĘDZANIA (do dnia 19 lipca 2018 roku działającego pod nazwą BGŻ BNP PARIBAS PIENIĘŻNY) WYDZIELONY W RAMACH ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

3 WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SUBFUNDUSZU Nazwa Subfunduszu Subfundusz BGŻ BNP Paribas KONSERWATYWNEGO OSZCZĘDZANIA (dalej jako Subfundusz ) jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu BGŻ BNP Paribas Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako Fundusz ). Fundusz BGŻ BNP Paribas Fundusz Inwestycyjny Otwarty jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami: BGŻ BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania, BGŻ BNP Paribas Aktywnego Inwestowania, BGŻ BNP Paribas Stabilnego Inwestowania, BGŻ BNP Paribas Obligacji, BGŻ BNP Paribas Konserwatywnego Oszczędzania (do dnia r. działającego pod nazwą BGŻ BNP Paribas Pieniężny), BGŻ BNP Paribas Globalny Dynamicznego Wzrostu, BGŻ BNP Paribas Globalny Stabilnego Wzrostu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi Fundusz został zarejestrowany w dniu 22 marca 2016 r. Pierwsza wycena Subfunduszu miała miejsce w dniu 31 marca 2016 r. Fundusz i Subfundusze zostały utworzone na czas nieokreślony. Subfundusz do dnia 28 grudnia 2016 roku miał cztery kategorie jednostek: Kategoria A, Kategoria A1, Kategoria B oraz Kategoria C, różniące się wysokością pobieranego wynagrodzenia stałego Towarzystwa oraz wysokością opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa. Od dnia 29 grudnia 2016 roku Subfundusz ma trzy kategorie jednostek: Kategoria A, Kategoria B oraz Kategoria C, różniące się wysokością pobieranego wynagrodzenia stałego Towarzystwa. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz, w ramach którego wydzielony jest Subfundusz, jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas z siedzibą przy ul. Twardej 18, Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS , o kapitale zakładowym w wysokości ,00 zł opłaconym w całości, NIP: , zwane dalej Towarzystwem. Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało poddane przeglądowi przez Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. (dawniej Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k) z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II lok Warszawa. Cel inwestycyjny Subfunduszu 1. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu. Specjalizacja Subfunduszu Wyłącznym przedmiotem działalności Subfunduszu jest lokowanie zebranych środków pieniężnych, w określone w Ustawie i Statucie papiery wartościowe. Polityka inwestycyjna Subfunduszu jest realizowana poprzez inwestowanie głównie w papiery dłużne oraz instrumenty pieniężnego. Ograniczenia inwestycyjne 1. Subfundusz dokonuje lokat stosując następujące zasady ich dywersyfikacji: a) Krótkoterminowe Dłużne Papiery Wartościowe, listy zastawne i depozyty, w tym emitowane lub gwarantowane przez Skarbu Państwa i Narodowy Bank Polski, w listy zastawne i depozyty, oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania co najmniej 70% Aktywów Netto Subfunduszu, b) Średni ważony wartością lokat czas trwania (duration) lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Subfunduszu nie może być dłuższy niż 1 rok, c). Fundusz nie lokuje swoich aktywów w akcje bądź inne instrumenty o charakterze udziałowym, tj. prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe. Jednak w aktywach funduszu mogą znaleźć się akcje bądź inne instrumenty o charakterze udziałowym w przypadku przydzieleni akcji w wyniku zamiany na akcje obligacji zmiennych lub w przypadku przekształcania długu emitentów w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowych narzędzi zapewnienia płynności, d) Certyfikaty inwestycyjne lub obligacje zamienne na akcje nie więcej niż 10% Aktywów Netto Subfunduszu. Oprócz powyższych Subfundusz i Fundusz obowiązują ograniczenia zawarte w Ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r., poz. 56 z późniejszymi zmianami), (dalej jako Ustawa ). 2

4 Okres sprawozdawczy, dzień bilansowy oraz zasady sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego 1. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2018 roku, za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 30 czerwca 2018 roku, przy założeniu kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszu. 2. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały, o ile nie zaznaczono inaczej, w pełnych tysiącach złotych. 3

5 I. ZESTAWIENIE LOKAT TABELA GŁÓWNA ZESTAWIENIE LOKAT ceny nabycia w Procentowy wyceny na udział w wyceny na ceny dzień aktywach dzień nabycia w bilansowy w ogółem bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne ,58% ,14% Dłużne papiery wartościowe ,62% ,13% Instrumenty pochodne ,16% ,08% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa ,54% ,00% Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za ,54% ,03% granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: ,12% ,38% Wszystkie dane prezentowane są w tysiącach złotych za wyjątkiem liczby poszczególnych składników lokat oraz wartości nominalnej dłużnych papierów wartościowych. Niniejsze zestawienie lokat należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. 4

6 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE TABELA UZUPEŁNIAJĄCA LISTY ZASTAWNE Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany ,58% PEKAO BANK HIPOTECZNY, SERIA LZ-II-01 (PLBPHHP00051) MBANK HIPOTECZNY, SERIA HPA28 (PLRHNHP00508) PKO BANK HIPOTECZNY, SERIA 2 (PLPKOHP00025) PEKAO BANK HIPOTECZNY, SERIA LZ-II-09 (PLBPHHP00135) NIE DOTYCZY NIE DOTYCZY NIE DOTYCZY NIE DOTYCZY PEKAO BANK HIPOTECZNY MBANK HIPOTECZNY PKO BANK HIPOTECZNY PEKAO BANK HIPOTECZNY Polska Polska Polska Polska ,7800% 2,9000% 2,3500% 0,8290% Hipoteczny list zastawny Hipoteczny list zastawny Hipoteczny list zastawny Hipoteczny list zastawny Ustawa o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych z dn r. Ustawa o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych z dn r. Ustawa o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych z dn r. Ustawa o Listach Zastawnych i Bankach Hipotecznych z dn r ,19% ,34% ,53% 4361, ,52% Suma: ,58% 5

7 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku ,79% Obligacje ,56% ,56% BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO, SERIA IDS1018 (PL ) ECHO INVESTMENT, SERIA 2/2014 (PLECHPS00159) RONSON EUROPE N.V., SERIA J (PLRNSER00094) KREDYT INKASO, SERIA Y (PLKRINK00162) MEDICALGORITHMICS, SERIA A (PLMDCLG00023) MCI CAPITAL (PLMCIMG00202) BENEFIT SYSTEMS, SERIA B (PLBNFTS00042) ATAL, SERIA W (PLATAL000087) PKO BANK HIPOTECZNY, SERIA PKOBH (-) BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO ECHO INVESTMENT Polska Polska RONSON EUROPE NV Holandia KREDYT INKASO Polska MEDICALGORITHMICS Polska MCI CAPITAL Polska BENEFIT SYSTEMS Polska ATAL Polska PKO BANK HIPOTECZNY Polska ,2500% (Stały kupon) 5,3800% 5,3800% 5,7300% 5,4800% 5,6800% 3,3100% 3,6800% 0,0000% (Zerowy kupon) 1 000, ,25% , ,12% 1 000, ,09% 1 000, ,17% 1 000, ,18% 1 000, ,24% 1 000, ,24% 1 000, ,28% , ,99% Bony skarbowe Bony pieniężne Inne ,23% ,23% CERTYFIKAT DEPOZYTOWY VOLKSWAGEN VOLKSWAGEN BANK 2,8000% BANK POLSKA, EMISJA Z Polska POLSKA DNIA , ,41% (PLVWGBP00118) 6

8 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE CERTYFIKAT DEPOZYTOWY VOLKSWAGEN BANK POLSKA, EMISJA Z DNIA (PLVWGBP00092) Rodzaj Nazwa Emitent VOLKSWAGEN BANK POLSKA Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Polska Warunki oprocentowania 2,9000% nominalna ,00 Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem ,82% O terminie wykupu powyżej 1 roku ,83% Obligacje ,48% ,40% ALIOR BANK, SERIA B (PLMRTMB00026) MBANK, SERIA BREO (PLBRE ) ALIOR BANK, SERIA F (PLALIOR00094) ALIOR BANK, SERIA C (PLMRTMB00034) ING BANK ŚLĄSKI, SERIA INGBS (PLBSK ) ELEMENTAL HOLDING, SERIA E (PLELMTL00058) ENEA, SERIA ENEA0220 (PLENEA000088) ALIOR BANK, SERIA G (PLALIOR00102) ALIOR BANK, SERIA I (PLALIOR00136) MARVIPOL (PLMRVPL00149) KRUK, SERIA AC1 (PLKRK ) LC CORP, SERIA LCC (PLLCCRP00082) ALIOR BANK Polska MBANK Polska ALIOR BANK Polska ALIOR BANK Polska ING BANK ŚLĄSKI Polska ELEMENTAL HOLDING Polska ENEA Polska ALIOR BANK Polska ALIOR BANK Polska MARVIPOL Polska KRUK Polska LC CORP Polska ,5800% 4,0300% 4,9200% 5,8800% 2,5300% 4,3800% 2,6600% 5,2800% 5,1300% 5,4100% 4,9500% 5,2800% , ,29% , ,56% 1 000, ,67% , ,26% , ,35% , ,01% , ,12% 1 000, ,49% 1 000, ,24% , ,26% 1 000, ,24% 1 000, ,31% 7

9 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE ORBIS, SERIA ORB B (PLORBIS00055) ROBYG, SERIA S (PLROBYG00230) ARCTIC PAPER, SERIA A (PLARTPR00038) IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O., SERIA IPFIP (PLIPFIP00033) CYFROWY POLSAT, SERIA A (PLCFRPT00039) KREDYT INKASO, SERIA A1 (PLKRINK00188) GLOBE TRADE CENTRE (PLGTC ) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. (PLGHLMC00289) KRUK, SERIA AA5 (PLKRK ) HB REAVIS FINANCE PL 2 SP. Z O.O., SERIA A (PLHBRVS00011) MLP GROUP SA (PLMLPGR00033) J.W. CONSTRUCTION HOLDING, SERIA JWC0520 (PLJWC ) EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY, SERIA 815 (- ) PCC ROKITA, SERIA CA (PLPCCRK00100) GLOBE TRADE CENTRE, SERIA PLGT (PLGTC ) Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu ORBIS Polska ROBYG Polska ARCTIC PAPER Polska IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. CYFROWY POLSAT Polska Polska KREDYT INKASO Polska GLOBE TRADE CENTRE GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. Polska Polska KRUK Polska HB REAVIS FINANCE PL 2 SP. Z O.O. Polska MLP GROUP SA Polska J.W. CONSTRUCTION HOLDING EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY Polska Polska PCC ROKITA Polska GLOBE TRADE CENTRE Polska Warunki oprocentowania 2,8600% 4,7100% 4,4600% 6,0300% 4,3100% 5,4800% 3,7500% (Stały kupon) 5,7800% 4,2000% 6,1800% 3,0810% 4,7800% 2,8900% 5,0000% (Stały kupon) 3,7500% (Stały kupon) nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1 000, ,12% 1 000, ,32% 1 000, ,36% 1 000, ,14% 1 000, ,39% 1 000, ,12% 4 361, ,51% 100, ,12% 1 000, ,53% 1 000, ,60% 4 361, ,28% 900, ,26% , ,35% 100, ,30% 4 361, ,46% 8

10 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE MCI CAPITAL (PLMCIMG00244) POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ, SERIA A (PLPZU ) KRUK, SERIA AE2 (PLKRK ) POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI (XS ) MARVIPOL, SERIA T (PLMRVPL00156) ALIOR BANK, SERIA J (PLALIOR00201) POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI, SERIA OP0827 (PLPKO ) ALIOR BANK, SERIA K (PLALIOR00219) BANK POLSKA KASA OPIEKI, SERIA A (PLPEKAO00289) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA, SERIA D (PLBOS ) KRUK, SERIA AB3 (PLKRK ) MARVIPOL, SERIA U (PLMRVPL00164) J.W. CONSTRUCTION HOLDING, SERIA JWC1120 (PLJWC ) RONSON EUROPE N.V., SERIA R (PLRNSER00177) MAGELLAN, SERIA 14/2014 (PLMGLAN00083) Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu MCI CAPITAL Polska POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ Polska KRUK Polska BLOOMBERG GENERIC POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI Polska MARVIPOL Polska ALIOR BANK Polska POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI Polska ALIOR BANK Polska BANK POLSKA KASA OPIEKI BANK OCHRONY ŚRODOWISKA Polska Polska KRUK Polska MARVIPOL Polska J.W. CONSTRUCTION HOLDING Polska RONSON EUROPE NV Holandia MAGELLAN Polska Warunki oprocentowania 5,6800% 3,6100% 3,5900% (Stały kupon) 0,7500% (Stały kupon) 5,3100% 3,0000% 3,3600% 4,4800% 3,3000% 6,1300% 4,8500% 5,0800% 4,7800% 4,6300% 5,7800% nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1 000, ,20% , ,28% 4 361, ,41% , ,04% , ,05% 1 000, ,05% , ,66% 1 000, ,36% 1 000, ,69% , ,10% 100, ,10% , ,06% 1 000, ,06% 1 000, ,18% , ,18% 9

11 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE MCI CAPITAL, SERIA M (PLMCIMG00228) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O., SERIA PF (PLGHLMC00313) DOM DEVELOPMENT, SERIA DOMDE (PLDMDVL00061) ECHO INVESTMENT, SERIA 1/2016 (PLECHPS00209) OT LOGISTICS (PLODRTS00090) LOKUM DEWELOPER, SERIA D (PLLKMDW00072) CAPITAL PARK, SERIA K (PLCPPRK00136) ARCHICOM, SERIA M2 (PLARHCM00057) BANK MILLENNIUM, SERIA R (PLBIG ) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O., SERIA PH (PLGHLMC00347) LOKUM DEWELOPER, SERIA E (PLLKMDW00080) GLOBE TRADE CENTRE, SERIA PLGTC (PLGTC ) CAPITAL PARK, SERIA M (PLCPPRK00151) IDEA BANK, SERIA C (PLIDEAB00054) SANTANDER CONSUMER BANK, SERIA SCB00039 (PLSNTND00125) Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu MCI CAPITAL Polska GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. DOM DEVELOPMENT ECHO INVESTMENT Polska Polska Polska OT LOGISTICS Polska LOKUM DEWELOPER S. A. Polska CAPITAL PARK Polska ARCHICOM Polska BANK MILLENNIUM GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. LOKUM DEWELOPER S. A. GLOBE TRADE CENTRE Polska Polska Polska Polska CAPITAL PARK Polska IDEA BANK Polska SANTANDER CONSUMER BANK Polska Warunki oprocentowania 5,6800% 6,0800% 3,5300% 4,7800% 6,8100% 4,9800% 4,1000% (Stały kupon) 4,1600% 4,0800% 5,2800% 4,8800% 3,5000% (Stały kupon) 4,1000% (Stały kupon) 5,6800% 2,5300% nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 1 000, ,16% 1 000, ,22% 1 000, ,81% , ,32% 1 000, ,17% 1 000, ,30% 436, ,15% 1 000, ,11% , ,76% 1 000, ,07% 1 000, ,12% 4 361, ,15% 436, ,07% , ,38% , ,65% 10

12 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI, SERIA OP0328 (PLPKO ) MCI CAPITAL, SERIA P (PLMCIMG00251) GLOBE TRADE CENTRE, SERIA PLGTC (PLGTC ) DEKPOL, SERIA G (PLDEKPL00073) EUROPEAN INVESTMENT BANK (XS ) EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY, SERIA EFL825 (-) LC CORP, SERIA LCC (PLLCCRP00132) RONSON DEVELOPMENT S.E., SERIA T (PLRNSER00185) MLP GROUP, SERIA B (PLMLPGR00041) SANTANDER CONSUMER BANK, SERIA SCB00044 (-) EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY, SERIA 827 (- ) ) CCC, SERIA 1/2018 (- WB ELECTRONICS, SERIA 1/2017 (PLWBELE00027) Rodzaj Nazwa Emitent POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Polska MCI CAPITAL Polska GLOBE TRADE CENTRE Polska DEKPOL Polska EUROPEAN INVESTMENT BANK EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY Luksemburg Polska LC CORP Polska RONSON DEVELOPMENT S.E. Holandia MLP GROUP Polska SANTANDER CONSUMER BANK EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY Polska Polska CCC Polska WB ELECTRONICS Polska Warunki oprocentowania 3,3100% 5,8100% 3,7000% (Stały kupon) 5,9800% 1,9660% 2,6900% 5,0100% 5,2800% 2,4810% 2,3800% 2,6900% 3,0800% 4,5600% nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem , ,01% 1 000, ,22% 4 361, ,18% 1 000, ,41% 1 000, ,59% , ,48% 1 000, ,45% 1 000, ,12% 4 361, ,26% , ,17% , ,18% 1 000, ,57% 1 000, ,24% Aktywny rynek regulowany ,08% WZ0524 (PL ) Aktywny TREASURY SKARB PAŃSTWA 1,7800% rynek BONDSPOT RZECZYPOSPOLITEJ Polska regulowany POLAND POLSKIEJ 1 000, ,33% 11

13 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE GETBACK, SERIA PP1 (PLGTBCK00255) GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE, SERIA D (PLGPW ) WZ0124 (PL ) PS0422 (PL ) WZ0528 (PL ) WZ0126 (PL ) DS0727 (PL ) WZ1122 (PL ) WZ0120 (PL ) SYNTHOS FINANCE AB (XS ) WS0922 (PL ) IZ0823 (PL ) DS1019 (PL ) Rodzaj Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa RYNEK REGULOWANY GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE RYNEK REGULOWANY GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND STUTTGART STOCK EXCHANGE TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu GETBACK Polska GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SYNTHOS FINANCE AB SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ SKARB PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Szwecja Polska Polska Polska Warunki oprocentowania 6,1200% 2,7600% 1,8100% 2,2500% (Stały kupon) 1,7800% 1,8100% 2,5000% (Stały kupon) 1,7800% 1,8100% 4,0000% (Stały kupon) 5,7500% (Stały kupon) 2,7500% (Stały kupon) 5,5000% (Stały kupon) nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 100, ,05% 100, ,54% 1 000, ,35% 1 000, ,53% 1 000, ,93% 1 000, ,63% 1 000, ,34% 1 000, ,76% 1 000, ,48% 4 361, ,21% 1 000, ,69% 1 000, ,15% 1 000, ,09% 12

14 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania nominalna Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne ,35% ,35% CERTYFIKAT DEPOZYTOWY VOLKSWAGEN VOLKSWAGEN BANK 2,8000% Polska BANK POLSKA, SERIA POLSKA VWBS (-) , ,35% Suma: ,62% 13

15 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj Nazwa Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Niewystandaryzowane instrumenty pochodne ,16% Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany ,16% 3,100, BANK POLSKA EUR po kursie Forward EUR/PLN, (-) na KASA OPIEKI Polska walutowym (Krótka) aktywnym PLN ,03% Forward EUR/PLN, (-) (Krótka) Forward EUR/PLN, (-) (Krótka) Forward EUR/PLN, (-) (Krótka) Forward EUR/PLN, (-) (Krótka) Forward EUR/PLN, (-) (Krótka) na aktywnym na aktywnym na aktywnym na aktywnym na aktywnym BANK POLSKA KASA OPIEKI BANK POLSKA KASA OPIEKI BANK POLSKA KASA OPIEKI Polska Polska Polska MBANK Polska BANK POLSKA KASA OPIEKI Polska 3,500, EUR po kursie walutowym PLN 7,000, EUR po kursie walutowym PLN 1,000, EUR po kursie walutowym PLN 4,000, EUR po kursie walutowym PLN 6,500, EUR po kursie walutowym PLN ,02% ,04% ,01% ,04% ,02% Suma: ,16% 14

16 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj Nazwa Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa ,54% UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNY UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ FUNDUSZ na INWESTYCYJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ Nie dotyczy INWESTYCYJNY aktywnym UNIWIBID PLUS (PLUITFI00084) OTWARTY, SUBFUNDUSZ UNIWIBID PLUS ,05% GAMMA PARASOL BIZNES SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ GAMMA (-) UNIFUNDUSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ UNILOKATA (PLUITFI00282) INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ INVESTOR PŁYNNA LOKATA (-) na aktywnym na aktywnym na aktywnym Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GAMMA PARASOL BIZNES SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ GAMMA UNIFUNDUSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ UNILOKATA INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, SUBFUNDUSZ INVESTOR PŁYNNA LOKATA ,13% ,30% ,06% Certyfikaty inwestycyjne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Suma: ,54% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj Nazwa Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany ,54% PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTH, na OPEN-END FUND, SICAV (LU ) aktywnym PARVEST SICAV Luksemburg ,54% Suma: ,54% 15

17 TABELE DODATKOWE TABELA DODATKOWA ceny wyceny Procentowy udział w Rodzaj Łączna liczba GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT nabycia w na dzień bilansowy w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje korporacyjne ,25% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Suma: ,25% TABELA DODATKOWA wyceny na dzień bilansowy w GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Procentowy udział w aktywach ogółem GRUPA KAPITAŁOWA MBANK ,90% GRUPA KAPITAŁOWA POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI ,23% Suma: ,13% 16

18 II. BILANS BILANS I. Aktywa ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ) Należności ) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4) Składniki lokat notowane, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Składniki lokat nienotowane, w tym: dłużne papiery wartościowe ) Nieruchomości - - 7) Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu/subfunduszu ) Kapitał wpłacony ) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane ) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto ) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu/subfunduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa , ,5880 Kategoria A , ,5880 aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 105,25 104,12 Kategoria A 105,25 104,12 *) aktywów netto na jednostkę uczestnictwa została wyliczona na podstawie danych bazowych wyrażonych w PLN. Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Niniejszy bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. 17

19 III. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od od od do do do I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu/subfunduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu/subfunduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A 1,07 2,71 1,38 Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na jednostkę uczestnictwa. Niniejszy rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. 18

20 IV. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od do od do I. Zmiana wartości aktywów netto 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu/subfunduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym Liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,2510 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,7460 Saldo zmian , , Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu/subfunduszu Liczba zbytych jednostek uczestnictwa , ,1930 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa , ,6050 Saldo zmian , , Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa - - III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 104,12 100,81 2. aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 105,25 104,12 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 1,09% 3,28% Data wyceny Data wyceny 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny 104, , Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w 2018/06/21, 105,28 okresie sprawozdawczym i data wyceny 2018/06/25 104, aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 105, , IV. Procentowy udział kosztów funduszu/subfunduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1,14% 1,32% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1,00% 1,00% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0,04% 0,05% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości 0,09% 0,08% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu/subfunduszu - - Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem liczby jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Niniejsze zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego. 19

21 NOTY OBJAŚNIAJĄCE:, SUBFUNDUSZ BGŻ BNP PARIBAS KONSERWATYWNEGO OSZCZĘDZANIA Nota nr 1 Opis przyjętych zasad rachunkowości: 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. aktywów netto Subfunduszu jest równa wartości wszystkich aktywów Subfunduszu w dniu wyceny pomniejszonej o zobowiązania Subfunduszu. 3. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia jednostek. 4. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych ceny nabycia. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu wartości księgowej równej zeru; prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu; prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 7. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki lokat mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 8. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w jednostkowym sprawozdaniu finansowym łącznie i prezentuje łącznie jako składnik lokat Subfunduszu. 9. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - najwyższej bieżącej wartości księgowej (nie dotyczy papierów wartościowych nabytych z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu). W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji, uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze. 10. W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego papieru wartościowego, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie posiadanego składnika. 11. Przysługujące zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy prawo poboru akcji notowanych na aktywnym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nie uwzględniający wartości tego prawa. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte wartości równej zero w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 12. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nie uwzględniający wartości prawa do dywidendy. 13. Przysługujące prawo do dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym oraz przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym ujmuje się w księgach w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 14. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 15. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 16. Nabycie lub zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Subfundusz po godzinie 23:30 w dniu wyceny oraz składniki lokat, dla których na godzinę 23:30 Subfundusz nie otrzymał potwierdzenia zawarcia transakcji ujmowane są w najbliższej dacie wyceny aktywów Subfunduszu i ustalenia jego zobowiązań, w której jest to możliwe. 17. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ustala kursu ich wartość należy określić w relacji do wskazanej przez Subfundusz waluty, dla której ustalany jest średni kurs przez Narodowy Bank Polski. 18. Przychody z lokat obejmują w szczególności: dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków Pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe oraz przychody związane z posiadaniem nieruchomości. 19. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności: ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków Pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Koszty odsetkowe (w tym efekt amortyzacji premii, składający się na wycenę aktywów nienotowanych metodą skorygowanej ceny nabycia z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej) oraz koszty związane z posiadaniem nieruchomości. 20. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta oraz prezentuje odpowiednio jako składnik lokat notowanych lub 20

22 nienotowanych. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz prezentuje odpowiednio w pozycji należności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu. 21. W przypadku kosztów Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów zmniejszają uprzednio utworzoną rezerwę. Preliminarz kosztów zawiera pozycje w wysokości uzasadnionej, ustalone na podstawie stawek okresowych odpowiednio do częstotliwości ustalania wartości aktywów netto w dniach wyceny. 22. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Subfundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Stosowane najważniejsze zasady wyceny 1. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się w dniu wyceny określonym w Statucie. 2. Jako moment wyceny Subfundusz przyjął godzinę 23:30 czasu polskiego, o której pobierane są ostatnie dostępne kursy, pozwalające na oszacowanie wartości godziwej posiadanych przez Subfundusz lokat w danym dniu wyceny. 3. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem następujących zasad: 3.1. Składniki lokat notowane : godziwą składników lokat Funduszu notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs ustalony w dniu wyceny danego składnika lokat z Aktywnego Rynku Jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w pkt G Jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs ustalony przez Aktywny Rynek, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonych w pkt G oraz z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na głównym Składniki lokat nienotowane na aktywnych rynkach: obligacji, bonów skarbowych, bonów Pieniężnych, kwitów depozytowych, listów zastawnych, weksli w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej odpowiedniego wzoru. Dodatkowo, w przypadku papierów stałokuponowych/zerokuponowych efektywną stopę procentową wylicza się w momencie zakupu, znając cenę nabycia papieru, a w przypadku papierów zmiennokuponowych w momencie zakupu, znając cenę nabycia papieru, oraz każdorazowo, kiedy ustalone zostanie oprocentowanie na kolejne okresy odsetkowe; dłużnych papierów wartościowych zawierających wbudowane instrumenty pochodne: w przypadku, gdy wbudowane Instrumenty Pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych Instrumentów Pochodnych, zgodnie z pkt 1.5.; dodatkowo dane wejściowe odpowiednie dla danego modelu i uwzględniające jego charakterystykę będą pochodzić z Aktywnego Rynku; w przypadku, gdy wbudowane Instrumenty Pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych Instrumentów Pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych Instrumentów Pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych Instrumentów Pochodnych zgodnie z pkt akcji: w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku; w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku - przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów Pieniężnych (discounted cash flows; DCF) zastosowanego do prognozowanych wolnych przepływów Pieniężnych (free cash flows; FCF) oszacowanych na podstawie sporządzonej analizy finansowej, przy uwzględnieniu stopy dyskontowej uwzględniającej stopę wolną od ryzyka oraz premię za ryzyko związane z działalnością danego emitenta; analiza finansowa sporządzana będzie z częstotliwością nie mniejszą 21

23 niż raz na rok, na podstawie rocznych sprawozdań finansowych, a jeśli jednostka sporządza sprawozdania częściej - na podstawie tych sprawozdań. godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji; warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt powyżej; instrumentów pochodnych w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty, przy czym parametry wejściowe będą pobierane z aktywnego ; a przy czym będą to modele: w przypadku kontraktów na kurs, cenę lub wartość papierów wartościowych lub instrumentów pieniężnego: model zdyskontowanych przepływów Pieniężnych; w przypadku opcji: model Blacka-Scholesa; w przypadku transakcji terminowych (forward), transakcji wymiany walut (currency swap) oraz transakcji wymiany płatności odsetkowych (interest rate swap): model zdyskontowanych przepływów Pieniężnych w przypadku, gdy ze względu na charakter instrumentu pochodnego nie będzie możliwe zastosowanie żadnego z powyższych modeli, instrument pochodny będzie wyceniany za pomocą innej powszechnie uznanej metody estymacji wartości godziwej, w tym w szczególności zgodnie z kwotowaniem jego wartości podanym przez serwis Bloomberg; jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa; depozytów w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej wartość godziwa pozostałych składników lokat nienotowanych może zostać oszacowana przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile jest możliwe rzetelne oszacowanie przez jednostkę przepływów Pieniężnych związanych z tym składnikiem lub poprzez zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego lub poprzez oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji lub poprzez oszacowanie na podstawie publicznie ogłoszonej ceny nieróżniącego się istotnie papieru wartościowego, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym Dopuszcza się wycenę instrumentów finansowych, w tym zagranicznych papierów dłużnych, w oparciu o Bloomberg Generic Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, wycenia się zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 5. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na regulowanym, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Państwie Członkowskim, a także na zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym Państwie Członkowskim, których nabycie jest dopuszczalne przez Subfundusz, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz 6. Aktywa oraz zobowiązania długoterminowe w walutach obcych wycenia się w walucie, w której są notowane. W przypadku aktywów lub zobowiązań długoterminowych w walutach obcych nienotowanych na aktywnym w walucie, w której papier wartościowy jest denominowany. Aktywa oraz zobowiązania długoterminowe w walutach obcych wykazuje się w walucie polskiej po przeliczeniu ostatniego dostępnego na moment wyceny średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 7. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 8. Środki pieniężne oraz niedenominowane w złotych należności i zobowiązania wykazuje się w walucie, w której są wyrażone, w przeliczeniu na walutę polską. Metoda pomiaru całkowitej ekspozycji Do pomiaru całkowitej ekspozycji dla Subfunduszu Towarzystwo stosuje metodę zaangażowania. Towarzystwo stosuje tę metodę od dnia 1 sierpnia 2013 roku. Dzień wyceny Dzień wyceny dzień wyceny aktywów Subfunduszu i ustalenia wartości aktywów netto Subfunduszu na jednostkę uczestnictwa przypadający w każdym dniu, w którym odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 22