Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego MOSTOSTAL-EXPORT S.A. za pierwszy kwartał 2006 r.

Transkrypt

1 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego MOSTOSTAL-EXPORT S.A. za pierwszy kwartał 2006 r. 1. Informacje ogólne - Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Obrzeżnej 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem jest spółką prawa handlowego, której przedmiotem działalności jest wg PKD 4521 A - Wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych z wznoszeniem budynków. Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - Czas działalności emitenta jest nieoznaczony. - Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności, - Niniejszy kwartalny raport finansowy jest zgodny z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Do dnia sporządzenia sprawozdania QSr I/2006 nie został zakończony audyt sprawozdania rocznego jednostki dominującej. - Informacje dotyczące składu osobowego zarządu oraz rady nadzorczej emitenta, Skład Zarządu emitenta: Michał Skipietrow - Prezes Zarządu Skład Rady Nadzorczej emitenta: Eugeniusz Wawrzyniak Niels Bonn Helmut Stefan Floeth Krzysztof Loth Fritz Horst Melsheimer - Przewodniczący Rady Nadzorczej - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej Za wyjątkiem Pana Helmuta Stefana Floetha - wybranego 30 czerwca 2005 r. do Rady Nadzorczej Spółki, który jest jednocześnie członkiem Rady Nadzorczej ZEG S.A. w Tychach, osoby nadzorujące Spółkę MOSTOSTAL-EXPORT S.A. nie pełnią funkcji we władzach spółek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych. Łączne wynagrodzenie otrzymane i należne osób zarządzających i nadzorujących spółki dominującej w okresie sprawozdawczym wyniosło 469 tys.zł, w tym: Rada Nadzorcza 94 tys.zł, Zarząd MOSTOSTAL-EXPORT 375 tys.zł Łączne wynagrodzenie otrzymane i należne członków organów zarządzających i nadzorujących spółek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych w okresie sprawozdawczym wyniosło 543 tys.zł w tym 35 tys.zł wynagrodzenie zarządu MOSTOSTAL-EXPORT S.A. z tytułu zasiadania w radach nadzorczych spółek zależnych. - w okresie sprawozdawczym "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. nie udzielił zaliczek, kredytów, pożyczek i gwarancji osobom zarządzającym i nadzorującym Spółką, również nie miało to miejsca w spółkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych. - w okresie sprawozdawczym nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które należałoby ująć w sprawozdaniu za pierwszy kwartał 2006 roku. - w skład przedsiębiorstwa emitenta nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1/10

2 2. Segmenty branżowe Lp. Wyszczególnienie Segment usług budowlanych Segment automatyki i elektroniki przemysłowej Wyniki Grupy Kapitałowej Zmiany % w segmentach Usługi budowlane (4-3)/3 Automatyka i elektronika przemysłowa (6-5)/ Przychody ogółem ,4% 39,8% 2 Koszty ,9% 55,5% 3 Zysk/strata na sprzedaży ,8% 18,3% 4 Koszty sprzedaży ,4% 1,2% 5 Koszty ogólnego zarządu ,7% 9,8% Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk/strata na działalności operacyjnej Zysk netto przypisany akcjonariuszom ,5% -39,1% ,3% -15,0% ,2% 222,6% ,0% 351,3% 10 Aktywa segmentu ,6% 12,8% 11 Pasywa segmentu ,6% 12,8% 12 Nakłady inwestycyjne ,9% 108,3% 13 Amortyzacja ,5% 1,7% Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Środki pieniężne na koniec okresu ,2% -80,8% ,7% 117,6% ,6% -97,8% ,7% -30,5% Segment usług budowlanych Do segmentu usług budowlanych zakwalifikowano wszystkie Spółki, które w sposób bezpośredni lub pośredni związane są z szeroko rozumianym budownictwem. W segmencie usług budowlanych w I Q 2006 r. nastąpił spadek sprzedaży. Osiągnięty poziom sprzedaży 28,7 mln zł jest o 29,4% niższy niż w I Q 2005 r. (40,6 mln zł). O ile sprzedaż segmentu w I Q 2005 r. stanowiła 85,4% sprzedaży ogółem to w I Q 2006 r. udział ten zmalał do 74,7%. Głównym czynnikiem powodującym spadek sprzedaży w segmencie jest wyłączenie z konsolidacji spółek BUDOPOL-WROCŁAW S.A., TPBP TARBUD S.A., CB-LUBICZ Sp. z o.o., oraz BICK S.A.. Doprowadzając sprzedaż do warunków porównywalnych tj. wyłączając z I Q 2005 r. sprzedaż spółek nie konsolidowanych w I Q Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 2/10

3 2006 r. przychody segmentu w I Q 2005 r. wyniosą 26,7 mln zł. Wynika z tego, że w warunkach porównywalnych sprzedaż w I Q 2006 r. w stosunku do I Q 2005 r. wzrosła o 2,0 mln zł tj. o 7,7%. Spadek sprzedaży o 29,4% przy spadku kosztów 25,9% spowodował, że nastąpiło pogorszenie rentowności brutto na sprzedaży z 9,5% w I Q 2005 r. do 5,1% w I Q 2006 r. Pozostałe przychody i koszty operacyjne w I Q 2006 r. ukształtowały się na porównywalnym poziomie i mimo spadku kosztów ogólnego zarządu o 29,7% zysk operacyjny zamknął się stratą 2,2 mln zł przy zysku 2,2 mln osiągniętym w I Q 2005 r. Rentowność operacyjna wyniosła minus 7,8% przy rentowności 5,4% osiągniętej w I Q 2005 r. Zysk netto segmentu 175 tys. zł jest o 4,2 mln zł wyższy od analogicznego okresu roku ubiegłego (strata 4,4 mln zł). Rentowność netto wyniosła 0,6% przy ujemnej rentowności 10,8% osiągniętej w I Q 2005 r. Aktywa jak i pasywa segmentu stanowią 79,3% aktywów i pasywów Grupy. Amortyzacja segmentu 0,37 mln zł obniżyła się o 77,5% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Jest to związane z ograniczonymi inwestycjami jak również ze wspomnianą sprzedażą spółek. W przepływach pieniężnych nastąpiły zmiany w poszczególnych rodzajach działalności. O ile w I Q 2005 r. na działalności operacyjnej i finansowej osiągnięto ujemne przepływy przy dodatnich na działalności inwestycyjnej to w I Q 2006 r. osiągnięto dodatnie saldo na działalności inwestycyjnej i finansowej przy ujemnym na działalności operacyjnej. Saldo środków pieniężnych 5,3 mln zł jest o 46,7% niższe niż na koniec I Q 2005 r. Segment automatyki i elektroniki przemysłowej. Do segmentu została zaliczona Grupa Kapitałowa ZEG realizująca usługi i produkcję dla szeroko rozumianego górnictwa. Segment w porównywanych okresach wykazuje znaczną dynamikę. Sprzedaż w I Q 2006 r. wzrosła o 39,8%. Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 9,8%. Pozostałe przychody i koszty operacyjne stanowią wartości marginalne. Tak duży przyrost sprzedaży przy relatywnie niskim przyroście kosztów ogólnego zarządu spowodował, że zysk operacyjny 0,4 mln zł jest o 222,6% wyższy niż w I Q 2005 r. (0,13 mln zł). Nastąpił wzrost udziału sprzedaży segmentu w sprzedaży Grupy. O ile w I Q 2005 r. udział ten wynosił 14,6% to w I Q 2006 r. wzrósł do 25,3%. Aktywa segmentu 40,7 mln zł wzrosły o 12,8% w stosunku do I Q 2005 r. Amortyzacja segmentu 0,99 mln zł jest na porównywalnym poziomie z analogicznym okresem roku ubiegłego. Segment w obu porównywanych okresach generował dodatnie przepływy na działalności operacyjnej i ujemne na działalności inwestycyjnej i finansowej. Saldo środków pieniężnych w segmencie na koniec I Q 2006 r. 2,4 mln zł jest o 30,5% niższe niż w I Q 2005 r.. Podsumowanie Segment usług budowlanych jest segmentem dominującym w Grupie Kapitałowej. Dodatnie wyniki większości spółek stanowiących trzon segmentu wskazują, że segment po kilku latach głębokiego regresu nabiera dynamiki. Ożywienie w branży budowlanej obserwowane w ostatnim okresie, powinno w kolejnych okresach skutkować sukcesywnym przyrostem portfela zleceń a tym samym sprzedaży w poszczególnych spółkach segmentu a w konsekwencji wpływać na osiągane wyniki Grupy. Segment automatyki i elektroniki przemysłowej realizujący swoją sprzedaż w górnictwie na tle segmentu usług budowlanych cechuje się dużą stabilnością. Poprawa wyników na poszczególnych poziomach świadczy, że segment jest dobrze przygotowany do zmieniających się warunków na rynku. Czynnikami istotnymi, które wywarły wpływ na tę sytuację są: - poprawa koniunktury na rynku krajowym, - stabilizacja na rynku górniczym, - pozytywne zakończenie negocjacji handlowych w zakresie wejścia na nowe rynki. Wszystkie przedstawione czynniki dobrze rokują dla segmentu a planowane nakłady inwestycyjne na branżę górniczą pozwolą na dalszy rozwój segmentu energetyki górniczej. 3. Stosowane zasady rachunkowości i wyceny. Oświadczenie Zarządu o zgodności sprawozdania finansowego za okres od r. do r. z MSSF - Zarząd MOSTOSTAL-EXPORT S.A. oświadcza, że zarówno jednostkowe jak i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości przyjętymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez MOSTOSTAL-EXPORT S.A. (jednostek zależnych). MOSTOSTAL-EXPORT Spółka Akcyjna jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, którą na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego tj. na roku tworzą: Lp. Jednostka Siedziba Charakter powiązania % posiadanego kapitału Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 3/10

4 1. INSTAL-LUBLIN S.A. w upadłości z możliwością zawarcia układu Lublin Spółka zależna 71,69 2. Kapitał Inwestycyjny Alpha S.A. Warszawa Spółka zależna 98,00 3. MOST-BUD Sp. z o.o. Radom Spółka zależna 70,14 4. MOSTOSTAL-EXPORT Development S.A. Warszawa Spółka zależna Mostostal-Ventures Sp. z o.o. Warszawa Spółka zależna PARK PLACE INVESTMENT Sp. z o.o. Warszawa Spółka zależna POD FORTEM DEVELOPMENT Sp. z o.o. Kraków Spółka zależna ZBM ZREMB CHOJNICE S.A. Chojnice Spółka zależna 98,06 9. ZEG S.A. Tychy Spółka zależna 71,98 Ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały wyłączone spółki: - Elektromontaż-Warszawa S.A., w stosunku do której Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Wydział XVII Gospodarczy do spraw upadłościowych i naprawczych w dniu 4 stycznia 2005 r. orzekł ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu oraz odebrał zarząd majątkiem w całości i wyznaczył sędziego-komisarza i zarządcę, - BICK S.A. w stosunku do której Sąd Rejonowy w Kielcach, Wydział V Gospodarczy w dniu 23 września 2005 r. orzekł ogłoszenie upadłości Spółki poprzez likwidację majątku i wyznaczył sędziego-komisarza i syndyka. - TPBP TARBUD S.A., spółka która nie sporządziła sprawozdania finansowego za rok 2005 oraz praktycznie zaniechała działalności operacyjnej w związku z uchyleniem przez Sąd Rejonowy w Tarnobrzegu V Wydział Gospodarczy Sekcja Upadłościowa postanowieniem z dnia 6 stycznia 2006 r. układu z wierzycielami; Zarząd TPBP TARBUD S.A. zamknął siedzibę spółki i nie zwołał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia mimo żądania MOSTOSTAL-EXPORT S.A. Zgodnie z MSR 27 nie jest spółką zależną jednostka, w stosunku do której jednostka dominująca utraciła kontrolę, a jednym z przypadków takiej utraty jest przejęcie kontroli przez sąd. Również w przypadku TPBP TARBUD S.A. w świetle przedstawionych okoliczności należy uznać, że jednostka dominująca utraciła możliwość sprawowania współkontroli nad Zarządem TPBP TARBUD S.A., co zgodnie z MSR 27, stanowi podstawę do nie objęcia tej jednostki konsolidacją. Konsolidacja taka nie jest ponadto możliwa, skoro polega ona na łączeniu sprawozdań finansowych, a w przypadku TPBP TARBUD S.A. sprawozdanie takie sporządzone nie zostało i brak jest przesłanek do stwierdzenia, iż można oczekiwać, że sporządzone zostanie. - W śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim półrocznym pełnym sprawozdaniu finansowym, w którym po raz pierwszy zastosowano Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. - Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzono zgodnie z zasadą kosztu historycznego z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, aktywów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej. - Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji Grupy Kapitałowej i Spółki jest złoty polski. Transakcje wyrażone w walutach obcych są początkowo ujmowane według kursu waluty funkcjonalnej na dzień zawarcia transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażane w walutach obcych są przeliczane po kursie waluty funkcjonalnej obowiązującym na dzień bilansowy. Różnice kursowe dotyczące oddziałów zagranicznych jednostki dominującej jak i spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ujmowane są w kapitałach, natomiast różnice kursowe dotyczące działalności eksportowej prowadzonej w kraju są ujmowane w rachunku zysków i strat. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztów historycznych w walucie obcej są przeliczane po kursie wymiany z dnia początkowej transakcji. Pozycje niepieniężne wyceniane według wartości godziwej w walucie obcej są przeliczane po kursie wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej. Aktywa długoterminowe Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana wg ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy z tytułu przejęcia dokonanego po dniu 31 marca 2004 r. nie podlega amortyzacji, a wartość firmy już wykazana w bilansie nie podlega amortyzacji po dniu 1 stycznia 2004 r. Wartość firmy poddawana jest weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie lub częściej w przypadku gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na ewentualną utratę wartości jej wartości bilansowej. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 4/10

5 Rzeczowe Aktywa Trwałe i Wartości Niematerialne i Prawne Rzeczowe Aktywa Trwałe oraz Wartości Niematerialne i Prawne są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o skumulowaną amortyzację oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Jeżeli zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania dokonywany jest przegląd tych składników pod katem ewentualnej utraty wartości. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne korzyści ekonomiczne wynikające z dalszego ich użytkowania pomniejszonego o skumulowaną amortyzację oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne od rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych dokonywane są na podstawie planu amortyzacji. Amortyzacja jest dokonywana metodą liniową. Spółka stosuje następujące roczne stawki amortyzacyjne dla podstawowych grup środków trwałych: - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 1,5 % - 10 % - urządzenia techniczne i maszyny 10 % - 20 % - środki transportu 14 % - 20 % - pozostałe środki trwałe 10 % - 25 % Roczne stawki amortyzacyjne dla wartości niematerialnych i prawnych wynoszą: 30 % - 33,3 % Koszty amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych ujęte są w rachunku zysków i strat w pozycji Koszty ogólnego zarządu. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości Rzeczowych Aktywów Trwałych i Wartości Niematerialnych i Prawnych obciążają koszty finansowe. Nieruchomości inwestycyjne Początkowo nieruchomości wykazywane są według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości wykazywane są według wartości godziwej. Skutki przeszacowania ujmowane są w rachunku zysków i strat. Długoterminowe Aktywa Finansowe Spółka klasyfikuje długoterminowe aktywa finansowe do następujących kategorii: - pożyczki i należności - aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Pożyczki i należności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są według wartości godziwej. Inwestycje w instrumenty kapitałowe nie posiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, i których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, wyceniane są według ceny nabycia. W przypadku istnienia przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów finansowych Spółka dokonuje odpowiednich odpisów na podstawie formalnego oszacowania wartości odzyskiwalnej. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów finansowych przewyższa jego wartość odzyskiwaną, uznaje się utratę wartości i dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu wartości odzyskiwalnej. Skutki przeszacowania ujmowane są w rachunku zysków i strat. Aktywa krótkoterminowe Zapasy Zapasy wyceniane są według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia /kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania wartości netto. Wartością netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej pomniejszona o szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Koszty poniesione na doprowadzenie każdego składnika zapasów do jego miejsca i stanu są ujmowane w następujący sposób: - materiały i towary - w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło pierwsze wyszło", - produkcja w toku - koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego przy jednoczesnym wykorzystaniu MSR-11 w sprawie rozliczania kontraktów długoterminowych. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 5/10

6 Należności z tytułu dostaw robót i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw robót i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj 60 dni, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych lub oszacowanych przychodów, z uwzględnieniem rezerwy na nieściągalne należności. Rezerwa na należności wątpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy ściągniecie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych wykazywane w bilansie obejmują środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz w kasie, a także lokaty krótkoterminowe o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych w rachunku przepływów nie zawiera niespłaconych kredytów. Krótkoterminowe aktywa finansowe. Krótkoterminowe aktywa finansowe zawierają pożyczki udzielone spółkom zależnym Wycena bilansowa została dokonana zgodnie z MSR-39 wg kosztu zamortyzowanego. Kapitały Kapitały własne jednostki dominującej zostały skorygowane wskaźnikiem hiperinflacji jaka miała miejsce w latach Skutki skorygowanych kapitałów zostały rozliczone z wynikiem z lat ubiegłych. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Zobowiązania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty tj. łącznie z prawdopodobnymi odsetkami z tytułu opóźnionej zapłaty. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne przedstawiono wg metody prognozowanych uprawnień jednostkowych. Wg obowiązujących w jednostkach Grupy regulaminów wynagradzania pracownicy są uprawnieni do jednorazowego świadczenia emerytalnego wypłacanego przy przejściu na emeryturę. Świadczenia te spełniają kryteria planów emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniu. Plan emerytalny o zdefiniowanym świadczeniu definiuje świadczenie emerytalne, które otrzyma pracownik przechodzący na emeryturę w zależności od jednego lub więcej czynników takich jak: wiek, staż pracy, wynagrodzenie. Zobowiązanie ujawnione w bilansie jako rezerwa na świadczenie emerytalne jest wartością obecną przyszłych świadczeń emerytalnych na dzień bilansowy razem z korektami zysków i strat aktuarialnych. Wartość obecna przyszłych świadczeń emerytalnych jest ustalona poprzez dyskontowanie szacowanych przyszłych wydatków na świadczenie emerytalne stopą procentowa obligacji korporacyjnych denominowanych w walucie, w której wypłacone będą świadczenia i o terminie wymagalności obligacji zbliżonych do terminów wypłaty świadczeń. Rezerwy tworzone są gdy: - na spółce ciąży obecny obowiązek prawny wynikający ze zdarzeń przeszłych, - prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne, - można dokonać wiarygodnego szacunku tego obowiązku. Podatek dochodowy odroczony W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, tworzona jest rezerwa i ustalono aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Różnica pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego wpływa na wynik finansowy, przy czym rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnoszone są również na kapitał własny, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 6/10

7 Rachunek zysków i strat. Przychody ze sprzedaży usług, produktów oraz towarów i materiałów, a także przychody z najmu ujmowane są w wartości zapłat otrzymanych lub należnych, pomniejszonych o rabaty oraz należny podatek od towarów i usług. Momentem sprzedaży jest wykonanie usług oraz przekazanie produktów lub towarów odbiorcy i przekazanie znaczącego ryzyka. Kosztami własnymi sprzedaży są wszystkie koszty związane ze zwykłą działalnością spółki, za wyjątkiem pozostałych kosztów operacyjnych oraz kosztów finansowych. Kontrakty długoterminowe. Przychody z wykonania nie zakończonych kontraktów budowlanych, objętych umowami, wykonanych na dzień bilansowy w istotnym stopniu, ustalane są proporcjonalnie do stopnia zaawansowania usługi na podstawie obmiaru wykonanych prac. Jeżeli stopień zaawansowania nie zakończonej usługi budowlanej nie może być na dzień bilansowy ustalony w sposób wiarygodny, to przychód ustala się w wysokości poniesionych w danym okresie sprawozdawczym kosztów, nie wyższych jednak od kosztów, których pokrycie w przyszłości przez zamawiającego jest prawdopodobne. Bez względu na zastosowany sposób ustalania przychodów na wynik finansowy jednostki wpływają przewidywane straty związane z wykonaniem usługi objętej umową. Pozostałe przychody i koszty operacyjne są to przychody i koszty nie związane bezpośrednio ze zwykłą działalnością produkcyjną, wpływające na wynik finansowy. Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono za wyjątkiem kosztów bezpośrednio związanych z nabyciem, budową lub wytworzeniem składnika aktywów. Rachunek przepływu środków pieniężnych sporządzony został metodą pośrednią. 4. Noty objaśniające 1) Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących: Wykaz najważniejszych zdarzeń, o których Spółka informowała w formie raportów bieżących: - w dniu r. - Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A poinformował o zawarciu z dwoma osobami fizycznymi warunkowej umowy sprzedaży wszystkich posiadanych udziałów w spółce zależnej "Mostostal - Export - DOM" Sp. z o.o. Umowa jest zawarta pod warunkiem zawieszającym zarejestrowania przez sąd podwyższenia kapitału zakładowego i zmiany umowy spółki. Nabywcą udziałów za łączną cenę ,00 zł, jest Pan Krzysztof Kosiorek. Drugim nabywcą jest Pani Elżbieta Sjöblom, która zakupiła udziałów za łączną cenę ,00 zł. Pomiędzy emitentem i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi emitenta, a nabywającymi nie istnieją żadne powiązania. Kryterium będącym podstawą uznania aktywów za aktywa o znacznej wartości jest fakt sprzedaży 100% udziałów jednostki zależnej, - w dniu r. - Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. poinformował, że sprzedał sztuk akcji spółki "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. Przed sprzedażą "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. posiadał akcji/głosów "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. co stanowiło 65,29% kapitału zakładowego i dawało 65,29% w ogólnej liczbie głosów. W przypadku wejścia w życie umowy sprzedaży "Mostostal - Export - DOM" Sp. z o.o. (właściciel akcji "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A.), o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 1/2006 w dniu 02 stycznia 2006 r., "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. będzie posiadał akcji/głosów "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. co stanowić będzie 10,22% kapitału zakładowego i 10,22% ogólnej liczby głosów, - w dniu r. - Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. poinformował, że w dniu 10 stycznia 2006 r. sprzedał w transakcji pakietowej akcji spółki "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. Przed sprzedażą "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. posiadał bezpośrednio akcji/głosów "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. co stanowiło 10,22% kapitału zakładowego i dawało 10,22% w ogólnej liczbie głosów. Pośrednio, poprzez spółkę zależną "Mostostal - Export - DOM" Sp. z o.o. (właściciela akcji "BUDOPOL- WROCŁAW" S.A.) posiadał łącznie akcji/głosów "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. co stanowiło 60% kapitału zakładowego i dawało 60% w ogólnej liczbie głosów. W przypadku wejścia w życie umowy sprzedaży "Mostostal - Export - DOM" Sp. z o.o., o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 1/2006 w dniu 02 stycznia 2006 r., "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. będzie posiadał akcji/głosów "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. co stanowić będzie 0,22% kapitału zakładowego i 0,22% ogólnej liczby głosów, - w dniu r. - Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. poinformował, że 23 lutego 2006 r. otrzymał informację o rejestracji w dniu 22 lutego 2006 r. przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie XIII Wydział Gospodarczy KRS, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 7/10

8 podwyższenia kapitału zakładowego w spółce zależnej "Mostostal - Export - DOM" Sp. z o.o. Po rejestracji kapitał zakładowy "Mostostal - Export - DOM" Sp. z o.o. wynosi ,00 zł i dzieli się na udziałów/głosów o wartości nominalnej 500,00 zł każdy. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych udziałów wynosi Podwyższenie kapitału spółki zależnej nastąpiło w drodze wniesienia przez "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. wkładu niepieniężnego w postaci akcji spółki "BUDOPOL-WROCŁAW" S.A. Wartość ewidencyjna wniesionych aktywów w księgach rachunkowych "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. wynosi 1,568,000,00 zł, wartość aktywów po jakiej zostały wniesione wynosi ,00 zł. 2) Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Istotnym czynnikiem, który wywarł wpływ na poziom osiągniętego wyniku finansowego jak również na sumę bilansową w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego jest niższa niż przewidywano sprzedaż na rynkach wschodnich. 3) Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie. W I kwartale 2006 roku w działalności MOSTOSTAL-EXPORT S.A. i jednostek zależnych wystąpiło zjawisko sezonowości z uwagi na wyjątkowo trudne warunki klimatyczne. 4) Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. W I kwartale 2006 roku w MOSTOSTAL-EXPORT S.A. i jednostkach zależnych nie doszło do emisji, wykupu lub spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. 5) Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedna akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. Nie dotyczy. 6) Po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, wystąpiły zdarzenia nie ujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta: - w dniu Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. poinformował, że w dniu r. podpisał z firmą zagraniczną umowę dotyczącą realizacji budynków mieszkalnych z częścią administracyjno-usługową i parkingiem w Rosji o wartości tys. EURO (42.123,1 tys. PLN) Termin realizacji umowy 18 miesięcy. Rozpoczęcie realizacji r. Warunki umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Kryterium uznania umowy za znaczącą umowę przyjęto 10% kapitałów własnych emitenta, które zgodnie ze sprawozdaniem SA-QSr IV/2005 wynoszą tys PLN. - w dniu r. - Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. poinformował, że w dniu r. podpisał z firmą zagraniczną umowę dotyczącą realizacji kompleksu mieszkaniowego w Rosji o wartości tys. EURO ( ,7 tys. PLN) Termin realizacji umowy 27 miesięcy. Rozpoczęcie realizacji: październik 2006 r. Warunki umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Kryterium uznania umowy za znaczącą umowę przyjęto 10% kapitałów własnych emitenta, które zgodnie ze sprawozdaniem SA-QSr IV/2005 wynoszą tys PLN. 7) Transakcje z jednostkami powiązanymi Wysokość przychodów osiągniętych z tytułu transakcji zrealizowanych w Grupie Kapitałowej w okresie sprawozdawczym od do r. wyniosła 47 tys.zł., koszty zaś 47 tys. zł MOSTOSTAL-EXPORT S.A. w omawianym, okresie nie udzielił spółkom zależnym pożyczek. W okresie sprawozdawczym zostały spłacone pożyczki z okresów poprzednich w wysokości tys.zł oraz odsetki w wysokości tys.zł. Zobowiązania i należności w Grupie Kapitałowej według stanu na r. wynoszą tys.zł. 8) Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego: - z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji na rzecz obcych podmiotów wynosi tys.zł - należności pozabilansowe od obcych jednostek z tytułu otrzymanych poręczeń i gwarancji wynoszą 261 tys.zł, natomiast z tytułu posiadanych weksli wartość należności warunkowych od jednostek obcych wynosi 900 tys.zł. 9) Zarząd Spółki nie publikował prognoz wyników na rok Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 8/10

9 10) Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Akcjonariusz liczba akcji % w kapitale liczba głosów % głosów na WZA zakładowym 1. Bonn Niels , ,30 2. Skipietrow Michał , ,48 11) Zarząd "MOSTOSTAL-EXPORT" S.A. przedstawia stan posiadania akcji spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące, zgodnie z posiadanymi informacjami wg stanu na 15 maja 2006 r. Imię i Nazwisko Stan na dzień r. Stan na dzień r. Zarząd 1. Skipietrow Michał Rada Nadzorcza 1. Bonn Niels Floeth Helmut Stefan Nie posiada Nie posiada 3. Loth Krzysztof Nie posiada Nie posiada 4. Melsheimer Fritz Horst Wawrzyniak Eugeniusz ) Nie wystąpiły transakcje nietypowe, które odbiegałyby od warunków rynkowych w ramach grupy kapitałowej zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną, z podmiotami powiązanymi, jeżeli wartość tych transakcji przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty EURO. 13) Informacja o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta nie wystąpiło. 14) Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Zasadniczym celem prowadzonej od 2002 r. restrukturyzacji było pozbycie się mało efektywnego majątku. W I Q 2006 r. wszystkie spółki stanowiące trzon Grupy odnotowały dodatni wynik netto. Ujemny wynik MOSTOSTAL-EXPORT S.A. jest konsekwencją nie rozkręcenia w pełnym zakresie robót w Rosji co było związane z wyjątkowo mroźną zimą i wyższymi również kosztami rozpoczęcia budów. Grupa Kapitałowa w I Q 2006 r. w stosunku do analogicznego okresu roku 2005 odnotowała nominalny spadek sprzedaży o 9,1 mln zł tj. o 23,9% ze względu na sprzedaż spółek CB-LUBICZ Sp. z o.o., BUDOPOL-WROCŁAW S.A. oraz TPBP TARBUD S.A., jak również wyłączenie z konsolidacji upadłej spółki BICK S.A.. Doprowadzając sprzedaż do warunków porównywalnych tj. wyłączając z I Q 2005 r. spółki nie konsolidowane w I Q 2006 r. sprzedaż w I Q 2005 r. wynosi 33,6 mln zł. Wynika z tego, że w warunkach porównywalnych w I Q 2006 r. nastąpił wzrost sprzedaży o 4,8 mln zł tj. o 14%. Osiągnięty zysk netto 0,52 mln zł jest o 4,8 mln zł większy jak w I Q 2005 r. Rentowność netto wyniosła o 1,8 %. Sprzedaż spółek w 2005 r. w decydujący sposób wpłynęła na zmianę zarówno aktywów jak i pasywów Grupy. Wyszczególnienie Zmiana w tys.zł Zmiana % Aktywa ,2% Zobowiązania razem ,5% Relacja aktywa/zobowiązania 196% 112% 84,0% Tak głęboki spadek zobowiązań wpłynął na poprawę relacji między aktywami i pasywami bieżącymi a tym samym na poprawę płynności Grupy. Wskaźniki płynności ukształtowały się odpowiednio: I Q 2006 I Q Wskaźnik płynności I stopnia 1,25 0,69 2. Wskaźnik płynności II stopnia 1,03 0,59 W I Q 2006 r. w stosunku do porównywanego okresu widać wyraźną poprawę w zakresie wywiązywania się Grupy z rozliczania bieżących zobowiązań. Wskaźniki sprawności działania ukształtowały się następująco: Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 9/10

10 1. cykl należności wzrósł z 185 dni do 192 dni, 2. cykl zobowiązań obniżył się z poziomu 381 dni do 209 dni. Nastąpiła też poprawa relacji między należnościami i zobowiązaniami krótkoterminowymi. Wskaźnik relacji wzrósł z 0,49 do 0,92 na koniec I Q 2006 r. Sytuacja majątkowa Grupy w I Q 2006 r. w stosunku do analogicznego okresu roku 2005 uległa poprawie. Podstawowym zadaniem na najbliższy okres jest zdynamizowanie sprzedaży i temu zagadnieniu zostanie poświęcona główna uwaga Zarządu. 10 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 10/