Załącznik nr 1 do Umowy

Transkrypt

1 Załącznik nr 1 do Umowy Szczegółowe zasady obliczania i konstrukcji indeksu MS INVESTORS: Indeks służy ocenie wyników inwestycyjnych (tzw. benchmark) funduszu Investors FIO TOP25 Małych Spółek i Investors FIO Top50 Małych i Średnich Spółek. 1. Typ indeksu MS INVESTORS jest indeksem dochodowym, uwzględniającym dochody z tytułu dywidend i praw poboru. 2. Uczestnicy indeksu Indeks obejmuje spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zwane uczestnikami indeksu, z wyłączeniem spółek zagranicznych notowanych równocześnie na innych rynkach (dual listed) Uczestnicy spełniają następujące kryteria selekcji: - Kapitalizacja giełdowa (obliczana jako średnia arytmetyczna za okres ostatnich 3 miesięcy) - kapitalizacja spółki jest mniejsza od 5% liczby spółek o najwyższej kapitalizacji oraz jest większa od 25% liczby spółek o najniższej kapitalizacji giełdowej. - Akcje w wolnym obrocie (tzw. free-float) akcje znajdujące się w wolnym obrocie według metodologii GPW stanowią co najmniej 10% całkowitej liczby akcji. - Sytuacja finansowa w indeksie nie uczestniczą spółki o ujemnych kapitałach własnych oraz takie, przeciwko którym zostało rozpoczęte postępowanie układowe lub upadłościowe. - Przestrzeganie zasad ładu korporacyjnego (tzw. Corporate Governance) i obowiązków informacyjnych w indeksie nie uczestniczą spółki, które naruszają zasady ładu korporacyjnego. Podstawą podjęcia takiej decyzji jest nie złożenie w wyznaczonym terminie oświadczenia o przestrzeganiu zasad ładu korporacyjnego, o którym mowa w Regulaminie Giełdy, bądź wskazanie w aktualnym oświadczeniu, że spółka nie przestrzega istotnych postanowień Dobrych praktyk w spółkach publicznych. Usunięcie spółki z indeksu może również nastąpić, jeżeli na spółkę została nałożona kara przez Komisję Nadzoru Finansowego za nie przestrzeganie obowiązków informacyjnych.

2 2.3. Cykliczna rewizja portfela odbywa się raz na kwartał po sesji w drugi piątek pierwszego miesiąca kwartału Giełda Papierów Wartościowych podaje do publicznej wiadomości, na swojej stronie internetowej, listę uczestników indeksu wraz z wielkościami pakietów akcji oraz informacje o zapowiedzianych zmianach w jego składzie. 3. Udziały w indeksie Pakiet akcji spółki stanowi liczba akcji znajdujących w wolnym obrocie (tzw. free-float) w liczbie nie większej niż liczba akcji wprowadzonych do obrotu giełdowego Udział akcji jednej spółki w portfelu indeksu jest ograniczany do 5%. Redukcja pakietu akcji spółki, której udział w indeksie przekracza powyższą wartość jest dokonywana w ramach rewizji kwartalnej Przy ustalaniu udziałów w indeksie nie stosuje się ograniczeń ze względu na sektor W przypadku podziału wartości nominalnej akcji (tzw. split) dokonywana jest automatyczna zmiana wielkości pakietu i ceny akcji. 4. Rewizja kwartalna i korekta nadzwyczajna Rewizja portfela indeksu przeprowadzana jest co kwartał po zamknięciu sesji giełdowej w drugi piątek kwietnia, lipca, października i stycznia. Rewizji kwartalnej dokonuje Komitet Indeksowy, który weryfikuje listę uczestników indeksu z uwzględnieniem kryteriów selekcji i zasad konstrukcji indeksu. Decyzje podejmowane są na podstawie informacji rynkowych po ostatniej sesji giełdowej w kwartale. W ramach rewizji kwartalnej włączane zostają do indeksu akcje spółek, które w poprzedzającym rewizję kwartale zakwalifikowały się na listę uczestników indeksu. Informacja o aktualnej liście uczestników oraz o wielkości pakietów akcji podawana jest do publicznej informacji na co najmniej dwa dni robocze przed rewizją W szczególnie uzasadnionych przypadkach, gdy zmiany wynikające z rewizji kwartalnej dotyczą spółek znajdujących się w pierwszej 10 portfela indeksu pod względem udziału, ich uczestnictwo może zostać odroczone w czasie, nie później jednak niż podczas kolejnej rewizji kwartalnej W przypadku debiutu giełdowego nowej spółki, jej akcje są umieszczane w portfelu indeksu w ramach najbliższej rewizji kwartalnej.

3 4.4. Korekta nadzwyczajna polega na usunięcia akcji spółki z listy uczestników indeksu w przypadku: - wykluczenia akcji z obrotu giełdowego, - rozpoczęcia postępowania układowego lub upadłościowego, - wystąpienia uzasadnionych przesłanek zaistnienia powyższych zdarzeń, 4.5. Decyzję o korekcie nadzwyczajnej dokonuje Komitet Indeksowy. Informacja o korekcie nadzwyczajnej podawana jest do publicznej wiadomości, co najmniej na dwa dni przed sesją giełdową, po której nastąpi korekta. 5. Komitet Indeksowy 5.1 Komitet Indeksowy sprawuje nadzór nad prawidłowością konstrukcji i obliczania indeksu oraz jego zgodnością z przyjętymi zasadami. W szczególności do zadań Komitetu należy podejmowanie decyzji o kwalifikacji spółek na listę uczestników indeksu oraz o rewizji kwartalnej i korekcie nadzwyczajnej. Przy podejmowaniu decyzji Komitet kieruje się przede wszystkim bezpieczeństwem i przejrzystością obrotu oraz promuje zasady Corporate Governance w spółkach publicznych. 5.2 Komitet Indeksowy liczy czterech członków: - dwóch przedstawicieli Investors TFI SA, - dwóch przedstawicieli GPW, Lista członków Komitetu podana jest do publicznej wiadomości Pracami Komitetu kieruje przewodniczący, wybrany spośród członków na pierwszym posiedzeniu w danym roku. Komitet podejmuje decyzję zwykłą większością głosów, a w sytuacji równego podziału głosów, rozstrzyga głos przewodniczącego. 6. Data i wartość bazowa 6.1. Data bazowa obliczania indeksu to 31 grudnia 2002 roku Wartość bazowa wynosi 1000 pkt. 7. Kapitalizacja bazowa wynosi ,69 zł Wartości indeksu za okres od wejścia w życie umowy z GPW obliczone są na podstawie zmian jednostki uczestnictwa funduszu MS DWS TOP25 (obecnie Investors MS), a następne według wzorów określonych w niniejszym opracowaniu.

4 8. Obliczanie indeksu Formuła obliczania indeksu jest określona następująco: MS INVESTRS (t) = M (t) M (0) * K (t), gdzie: M (t) kapitalizacja portfela indeksu na sesji t, tj. wartość akcji w wolnym obrocie uczestników indeksu na sesji t ) M (0) kapitalizacja portfela indeksu w dniu bazowym (koniec 2002 r.) K (t) wartość współczynnika korygującego na sesji t Obliczanie współczynnika korygującego K(t) ma na celu zachowanie ciągłości wartości indeksu MS INVESTORS podczas rewizji kwartalnej lub korekty nadzwyczajnej na podstawie poniższego wzoru: M (t`) K (t + 1) = * K (t) M (t), gdzie: M (t`) kapitalizacja portfela indeksu po rewizji lub korekcie nadzwyczajnej M (0) kapitalizacja portfela indeksu przed rewizją lub korektą nadzwyczajną K (t) wartość współczynnika korygującego na sesji t Wartość indeksu jest podawana w punktach z dokładnością do 0.01 punktu Wartość indeksu jest obliczana i podawana do publicznej wiadomości przez GPW w Warszawie co najmniej dwukrotnie w ciągu dnia. 9. Indeks jest podawany na stronach Internetowych GPW i Investors ( oraz zainteresowane agencje informacyjne.

5 Załącznik nr 2 do Umowy Skład Komitetu indeksu MS INVESTORS: Z ramienia Investors : 1. Piotr Dziadek 2. Jarosław Niedzielewski Ze strony GPW: 1. Tomasz Wiśniewski 2. Krzysztof Ajdukiewicz