SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MARVIPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE 2015 ROKU

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MARVIPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE 2015 ROKU

2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MARVIPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE 2015 ROKU... 4 I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ MARVIPOL S.A Wstęp Struktura Grupy Marvipol S.A Obszary działalności Grupy Marvipol Segment deweloperski Segment motoryzacyjny Segment najmu Segment myjni samochodowych...7 II. WYBRANE DANE FINANSOWE Wybrane skonsolidowane dane finansowe Wybrane skonsolidowane dane finansowe według segmentów... 9 III. PODSUMOWANIE I PÓŁROCZA 2015 R Segment deweloperski Kontraktacja mieszkań i lokali użytkowych Przekazania mieszkań i lokali użytkowych Przychody ze sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych w podziale na projekty...11 A. I kwartał 2015 r...11 B. II kwartał 2015 r Wartość umów przedwstępnych i deweloperskich podpisanych do 30 czerwca 2015 r., dla których mieszkania nie zostały jeszcze przekazane klientom Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I półroczu 2015 r. wyniki segmentu deweloperskiego Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu deweloperskiego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Segment motoryzacyjny Wyniki sprzedaży samochodów Jaguar Land Rover Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I półroczu 2015 r. wyniki segmentu motoryzacyjnego Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu motoryzacyjnego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Segment najmu Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I połowie 2015 r. wyniki segmentu najmu Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu najmu w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Segment myjni Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I połowie 2015 r. wyniki segmentu myjni Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu myjni w perspektywie najbliższych 12 miesięcy...15 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 ROKU...16 I. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW II. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS III. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH IV. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM V. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE Dane Spółki Dominującej Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dokonane osądy i oszacowania Korekta prezentacyjna kapitałów własnych Sprawozdawczość segmentów działalności (ciąg dalszy) Przychody ze sprzedaży

3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. 7. Pozostałe przychody Wartość sprzedanych towarów i usług Usługi obce Pozostałe koszty operacyjne Koszty świadczeń pracowniczych Zyski z inwestycji Koszty finansowe Podatek dochodowy Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Pozostałe należności długoterminowe Podatek odroczony Zapasy Inwestycje krótkoterminowe oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kapitał własny Zysk przypadający na jedną akcję Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Przychody przyszłych okresów Rezerwy Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Ryzyko kursowe Zobowiązania inwestycyjne i kontraktowe Zobowiązania warunkowe Transakcje z podmiotami powiązanymi Podmioty zależne Wybrane dane finansowe dotyczące sprawozdania finansowego Czynniki, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki w perspektywie co najmniej kolejnych trzech miesięcy Istotne zdarzenia w okresie w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 roku oraz znaczące zdarzenia po dniu 30 czerwca 2015 roku

4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MARVIPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE 2015 ROKU WARSZAWA, 25 SIERPNIA 2015 R. 4

5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. I. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ MARVIPOL S.A. 1. WSTĘP Grupa Kapitałowa Marvipol prowadzi działalność w dwóch głównych segmentach: deweloperskim, w obszarze budownictwa mieszkaniowego motoryzacyjnym, prowadząc, poprzez wyspecjalizowane spółki, import, sprzedaż i kompleksową obsługę posprzedażową samochodów marek Jaguar, Land Rover, Aston Martin, i Lotus. Profil działalności Grupy uzupełnia wynajem powierzchni komercyjnych oraz prowadzenie sieci myjni samochodowych Robo Wash. Firma Marvipol obecna jest na rynku od 1996 r. Od 2006 r. firma działa w formie spółki akcyjnej. Akcje Marvipol S.A., podmiotu dominującego Grupy, notowane są na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. STRUKTURA GRUPY MARVIPOL S.A. 5

6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. 3. OBSZARY DZIAŁALNOŚCI GRUPY MARVIPOL 3.1. Segment deweloperski Grupa Marvipol jest jednym z trzech największych warszawskich deweloperów. Od początku swojej działalności Grupa Marvipol zrealizowała 20 projektów mieszkaniowych i komercyjnych, z ponad 230 tys. m 2 powierzchni użytkowej mieszkalnej i usługowej. Strategia produktowa Grupy zakłada oferowanie produktów o wyróżniającej się jakości w każdym z segmentów docelowych. Prawie 20 lat doświadczenia na warszawskim rynku mieszkaniowym jest jednym z największych atrybutów Grupy Marvipol. Obecnie Grupa Marvipol komercjalizuje 6 projektów mieszkaniowych: gotowe do natychmiastowego odbioru: Apartamenty Mokotów Park, ART Eco, Bielany Residence, Hill Park Apartments i Osiedle Zielona Italia będący w realizacji Central Park Ursynów, którego pierwszy etap (CPU1A) zostanie oddany do użytkowania na przełomie III i IV kw r., a kolejny etap (CPU1B) zostanie oddany do użytkowania na początku drugiej połowy 2016 r. Do końca 2015 r. zostanie uruchomiona budowa i sprzedaż mieszkań z etapu CPU2. W 2015 r. Grupa Marvipol zintensyfikowała działania mające na celu pozyskanie nieruchomości pod nowe projekty mieszkaniowe. Działania te zaowocowały podpisaniem 5 maja 2015 r. przedwstępnej umowy z Veolia Energia Warszawa S.A. w sprawie nabycia nieruchomości zlokalizowanych w sąsiedztwie Kanału Żerańskiego na tzw. bliskiej Białołęce (Warszawa) o łącznej powierzchni 5,27 ha. Umowa sprzedaży nieruchomości została zawarta 7 lipca 2015 r. Wartość transakcji to 25 mln zł. Na zakupionej działce Grupa Marvipol planuje zrealizować projekt deweloperski, w ramach którego powstanie blisko 1 tys. mieszkań. Rozpoczęcie sprzedaży mieszkań w tej inwestycji Grupa Marvipol planuje na I połowę 2016 r. W minionym półroczu Grupa Marvipol zawarła również dwie umowy przedwstępne na zakup działek zlokalizowanych w dzielnicy Bielany (Warszawa) o łącznym potencjale PUM oraz umowę przedwstępną na zakup działki w dzielnicy Bemowo (Warszawa) PUM. Strategia segmentu deweloperskiego zakłada poszukiwanie i realizację przede wszystkim wysokomarżowych projektów o ponadnormatywnej, dla średniej rynkowej, rentowności zaangażowanego kapitału. Kluczowymi elementami biznesowego sukcesu segmentu deweloperskiego Grupy są staranny proces zakupu działek budowlanych stosownie do potrzeb, realizacja projektów we współpracy ze sprawdzonymi, renomowanymi generalnymi wykonawcami i biurami projektowymi, aktywny proces sprzedaży, wspierany szerokim wachlarzem działań marketingowych, finansowanie projektu przy wykorzystaniu różnorodnego finansowania zewnętrznego. Realizując strategię rozwoju segmentu Grupa Marvipol podjęła decyzję o zawiązaniu, wraz z Grupą Panattoni, wspólnego przedsięwzięcia deweloperskiego, którego celem jest nabycie gruntów, realizacji i komercjalizacji projektów magazynowo logistycznych. W ramach realizacji porozumienia w lipcu 2015 r. Industrial Center 37 sp. z o.o., spółka celowa, której udziałowcami będą docelowo Marvipol Estate sp. z o.o. (kontrolujący 68% kapitału spółki) oraz PG Europe S.a r.l. (32% kapitału), nabyła, za łączną kwotę 24,89 mln zł, grunty o łącznej powierzchni 9,55 ha. Na zakupionej parceli wybudowany zostanie, w ramach dwóch odrębnych projektów, obiekt magazynowo logistyczny o łącznej powierzchni 45 tys. m 2. Realizacja pierwszej z inwestycji może ruszyć jeszcze w IV kw r., a zakończenie budowy projektu planowane jest na IV kw r. 6

7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R Segment motoryzacyjny Grupa Marvipol, poprzez spółki zależne, prowadzi na polskim rynku sprzedaż samochodów Jaguar, Land Rover, Aston Martin i Lotus. Wchodzące w skład Grupy spółki są generalnymi importerami lub wyłącznymi przedstawicielami ww. marek na polskim rynku. Podstawową działalnością segmentu motoryzacyjnego jest import i sprzedaż, na polskim rynku, samochodów Jaguar Land Rover, prowadzona od 2003 r. przez JLR Polska sp. z o.o., wchodzącą w skład Grupy Marvipol, generalnego importera marek segmentu premium: Jaguar, Land Rover. Spółki z Grupy Marvipol prowadzą również dilerstwa Jaguar Land Rover w Warszawie (dwa salony), Łodzi i Trójmieście. Grupa szykuje dalszy rozwój kompleksowej obsługi klienta kończąc projekty budowy kolejnego serwisu w Warszawie w roku 2016 oraz zakładając modernizacje pozostałych salonów dostosowującą je do planowanych zwiększonych wolumenów sprzedaży. Segment motoryzacyjny Grupy Marvipol jest jednym z najdynamiczniej rozwijających się podmiotów na polskim rynku motoryzacyjnym. W 2014 r. JLR Polska odnotowała blisko 20% wolumenowy wzrost sprzedaży. Strategia rozwoju segmentu motoryzacyjnego na lata handlowe zakłada podwojenie sprzedaży z roku 2013 samochodów Jaguar Land Rover i osiągnięcie poziomu co najmniej samochodów sprzedanych w roku Wzrost wolumenu sprzedawanych samochodów będzie stymulowany zarówno umacnianiem się marek Jaguar Land Rover w tradycyjnych segmentach rynku premium, jak również poszerzaniem oferty produktowej o nowe modele, adresowane do szerszego grona klientów, w tym w szczególności do odbiorców flotowych. W pierwszej połowie 2015 r. wprowadzono do sprzedaży dwa nowe modele: Jaguara XE sedan w klasie średniej premium oraz Land Rovera Discovery Sport średni SUV, oba dostępne od 159 tys. zł. W ten sposób znacznie obniżono próg dostępu do tych prestiżowych marek, zajmując dogodną pozycję do dalszego rozwoju popytu Segment najmu Spółki z Grupy Marvipol zajmują się wynajmem powierzchni komercyjnych będących w posiadaniu Grupy. Najważniejszym aktywem segmentu jest budynek biurowy Prosta Tower w Warszawie. Budynek, zlokalizowany przy ul. Prostej w centrum dynamicznie rozwijającego się obszaru biurowego, został oddany do użytku w I kw r. Powierzchnia użytkowa budynku wynosi m Segment myjni samochodowych Grupa Marvipol jest właścicielem sieci myjni samochodowych Robo Wash, skupiającą 5 punktów kompleksowej ręcznej pielęgnacji samochodów Robo Wash Center. 7

8 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. II. WYBRANE DANE FINANSOWE 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE r r r r. W tys. PLN PLN EUR EUR Przychody z działalności kontynuowanej Przychody ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Zysk przypadający na 1 akcję: Podstawowy (zł) 0,26 0,70 0,06 0,17 Rozwodniony (zł) 0,26 0,69 0,06 0,17 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem W tys. PLN PLN EUR EUR Kapitał własny razem Aktywa razem Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe razem Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe razem Dług netto* *Zobowiązania oprocentowane pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu zostały przeliczone według średniego kursu obowiązującego na 30 czerwca 2015 r.: 4,1944 PLN/EUR (na 31 grudnia 2014 r.: 4,2623 PLN/EUR, 30 czerwca 2014 r.: 4,1609 PLN/EUR). Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w pierwszej połowie 2015 roku: 4,1341 PLN/EUR; (w I półroczu 2014 r.: 4,1784 PLN/EUR). 8

9 2. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE WEDŁUG SEGMENTÓW Segmenty zgodnie z MSSF 8 Działalność deweloperska Myjnie Sprzedaż samochodów Najem Eliminacje W tys. PLN r r r r r r r r r r. Przychody od odbiorców zewnętrznych Przychody z transakcji pomiędzy segmentami Pozostałe przychody operacyjne Przychody od odbiorców razem Wynik segmentu W tys. PLN Aktywa segmentu Zobowiązania segmentu Wydatki inwestycyjne Amortyzacja

10 Powierzchnia lokal [m 2 ] Wolumen [szt.] III. PODSUMOWANIE I PÓŁROCZA 2015 R. 1. SEGMENT DEWELOPERSKI 1.1. Kontraktacja mieszkań i lokali użytkowych r r r r ,9 68,9 70,5 76,1 66,8 67,4 62,1 64,1 56,5 62,8 63,9 64,0 58,7 62,8 I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw Powierzchnia zakontraktowanych lokali (m²) [skala lewa] Średni metraż (m²) Wolumen [skala prawa] Przekazania mieszkań i lokali użytkowych I kw II kw r r r r. III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw Wolumen przekazań [skala lewa] Lokale zakontraktowane, a nieprzekazane [skala prawa]

11 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R Przychody ze sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych w podziale na projekty A. I kwartał 2015 r Projekt Lokale przekazane klientom Liczba Przychód ze sprzedaży Koszt sprzedaży* Marża Bielany Residence , ,93 25,89% Hill Park Apartments , ,32 11,65% Osiedle Zielona Italia ,00 6,049,43 23,56% Apartamenty Mokotów Park , ,48 20,37% Art Eco , ,41 13,03% Wiatraczna Residence** - 26,42 48,46-83,39% Razem , ,02 19,36% Dane w tys. zł. *Księgowy koszt wytworzenia m 2 (grunt + koszty budowy + koszty finansowe) B. II kwartał 2015 r Projekt Lokale przekazane klientom Liczba Przychód ze sprzedaży Koszt sprzedaży* Marża Bielany Residence , ,56 28,10% Hill Park Apartments , ,40 19,25% Osiedle Zielona Italia , ,67 11,56% Apartamenty Mokotów Park , ,33 15,38% Art Eco , ,91 16,10% Razem , ,87 17,40% Dane w tys. zł. *Księgowy koszt wytworzenia m 2 (grunt + koszty budowy + koszty finansowe) 11

12 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R Wartość umów przedwstępnych i deweloperskich podpisanych do 30 czerwca 2015 r., dla których mieszkania nie zostały jeszcze przekazane klientom Nazwa projektu Wartość umów (tys. zł) Przewidziany termin zakończenia projektu Apartamenty Mokotów Park 775,66 Gotowy ART ECO 7 019,79 Gotowy Bielany Residence 3 574,40 Gotowy Central Park Ursynów 1A , Central Park Ursynów 1B , Osiedle Zielona Italia 5 690,85 Gotowy Hill Park Apartments 9 575,31 Gotowy Razem , Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I półroczu 2015 r. wyniki segmentu deweloperskiego Segment deweloperski odnotował w I półroczu 2015 r. 80,36 mln zł skonsolidowanych przychodów, wobec 143,99 mln zł w analogicznym okresie 2014 r. Niższe przychody segmentu spowodowane są mniejszą niż w I półroczu 2014 r. liczbą przekazanych nabywcom i rozliczonych w rachunku wyników mieszkań i lokali użytkowych, co z kolei wynika z zaawansowania realizacji projektów będących obecnie w ofercie Grupy. Niższy poziom przekazań, przy relatywnie porównywalnych do poniesionych w I półroczu 2014 r. kosztach stałych działalności, przełożył się na ujemny wynik z działalności w wysokości -1,31 mln zł. W I półroczu segment deweloperski Grupy Marvipol koncentrował się na utrzymaniu optymalnego poziomu sprzedaży mieszkań i lokali usługowych budowanych w ramach inwestycji Central Park Ursynów oraz maksymalizacji rentowności na sprzedaży gotowych mieszkań z projektów Apartamenty Mokotów Park, ART Eco, Bielany Residence, Hill Park Apartments oraz Osiedle Zielona Italia. W I półroczu 2015 r. segment deweloperski zawarł 262 umowy sprzedaży lokali mieszkalnych i użytkowych netto (po uwzględnieniu rezygnacji), co jest wynikiem zgodnym z planem sprzedażowym mieszkań i lokali na 2015 r. przy nieco niższym niż planowany średnim metrażu mieszkań Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu deweloperskiego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Zarząd Marvipol S.A. oczekuje stabilnego zainteresowania ofertą mieszkaniową Grupy, przekładającą się na utrzymanie sprzedaży mieszkań i lokali użytkowych w projekcie Central Park Ursynów na poziomie osiągniętym w 2014 r. (ponad 400 lokali) oraz sukcesywnym wyprzedawaniu zasobu gotowych lokali. Zarząd Marvipol S.A. podtrzymuje opinię, że segment deweloperski Grupy ma potencjał by w 2015 r. zawrzeć 550 umów sprzedaży mieszkań. Pozytywny wpływ na realizowany poziom sprzedaży będzie mieć, w ocenie Zarządu Spółki, planowane na jesień 2015 r. uruchomienie realizacji i komercjalizacji kolejnego etapu Central Park Ursynów. 12

13 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. W perspektywie najbliższych 12 miesięcy oferta mieszkaniowa Grupy Marvipol istotnie powiększy się w związku z planowanym uruchomieniem, w pierwszej połowie 2016 r., inwestycji mieszkaniowej na parceli zlokalizowanej na Białołęce (więcej: rozdział II, pkt. 3.1 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2015 r.). W ocenie Zarządu zróżnicowanie oferty mieszkaniowej Grupy Marvipol stanowić będzie fundament dla istotnego wzrostu kontraktacji mieszkań i lokali użytkowych w 2016 r. Ze względu na strukturę oferty oraz zaawansowanie realizacji komercjalizowanych projektów Zarząd Marvipol ocenia, że w 2015 r. segment deweloperski Grupy ma potencjał by przekazać nabywcom 600 lokali mieszkalnych i użytkowych, przy czym kumulacja przekazań będzie mieć miejsce w IV kwartale 2015 r., po zakończeniu realizacji etapu 1A projektu Central Park Ursynów. Istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy Marvipol w perspektywie najbliższych 12 miesięcy mieć będzie realizacja projektów magazynowo-logistycznych przez Industrial Center 37 sp. z o.o., wchodzącą w skład Grupy Marvipol. Projekty będą, począwszy od końca 2015 r., poddawane systematycznemu, okresowemu badaniu rzeczoznawcy, na podstawie którego sporządzana zostanie przez niezależny podmiot wycena, a aktualizacja wartości projektów zostanie odzwierciedlona w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz sprawozdaniu z sytuacji finansowej Marvipol S.A. 2. SEGMENT MOTORYZACYJNY 2.1. Wyniki sprzedaży samochodów Jaguar Land Rover Wyniki sprzedaży samochodów JLR Polska sp. z o.o. do dilerów Jaguar Land Rover w Polsce (wholesale) w I półroczu 2015 r. Wolumen sprzedaży (w sztukach) I poł r. I poł r. Dynamika sprzedaży Jaguar % Land Rover % Łącznie % 2.2. Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I półroczu 2015 r. wyniki segmentu motoryzacyjnego Segment motoryzacyjny Grupy Marvipol w I połowie 2015 r. wypracował 223,11 mln zł skonsolidowanych przychodów, o 22% więcej niż w analogicznym okresie 2014 r. Wynik z działalności z segmentu wyniósł 19,78 mln zł, wobec 20,16 mln zł w I kw r. (spadek o 1,9%). W I połowie 2015 r. Grupa zanotowała 5,6% wzrost wolumenu sprzedaży samochodów (sprzedaż JLR Polska sp. z o.o., generalnego importera, do własnej i zewnętrznej sieci dilerskiej). Istotny wpływ na osiągnięty w I półroczu 2015 r. wynik finansowy segmentu motoryzacyjnego miała zmiana i zapewnienie prawidłowości zasad księgowania premii posprzedażowych dla dilerów oraz zawiązanie w II kwartale rezerw związanych ze sprzedażą samochodów demonstracyjnych. Działania te zmniejszyły 13

14 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. przychód segmentu rozpoznany w I półroczu 2015 r. o 8,3 mln zł, negatywnie wpływając na rentowność segmentu w analizowanym okresie. W perspektywie całego roku finansowego zmiany zasad księgowania oraz zawiązane rezerwy będą neutralne dla wyników segmentu. W I kwartale 2015 r. miała miejsce polska premiera nowego modelu z oferty Jaguar Land Rover: Discovery Sport. W czerwcu br. na polskim rynku rozpoczęła się sprzedaż Jaguara XE, sedana z klasy średniej premium. Obu wydarzeniom towarzyszyły aktywnie działania promocyjne, dodatkowo stymulujące i tak duże zainteresowanie klientów Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu motoryzacyjnego w perspektywie najbliższych 12 miesięcy W ocenie Zarządu Marvipol S.A. największy wpływ na wyniki segmentu motoryzacyjnego Grupy w perspektywie najbliższych 12 miesięcy mieć będą: stabilna sprzedaż samochodów z dotychczasowej oferty, dynamiczny wzrost sprzedaży nowych modeli - kluczowy wpływ na osiągane przez Grupę wyniki będzie mieć rozwijająca się sprzedaż Discovery Sport i Jaguar XE, adresowanych do nowych grup klientów, systematycznie rosnące wpływy Grupy z tytułu świadczenia usług serwisowych i sprzedaży części zamiennych. W ocenie Zarządu Marvipol S.A. segment motoryzacyjny ma potencjał, by w 2015 r. zwiększyć wolumenową sprzedaż do 1300 sztuk (sprzedaż JLR Polska sp. z o.o. do własnej i zewnętrznej sieci dilerów). 3. SEGMENT NAJMU 3.1. Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I połowie 2015 r. wyniki segmentu najmu. Segment najmu rozpoznał w I poł r. 4,52 mln zł przychodów od odbiorców zewnętrznych, wobec 5,44 mln zł w analogicznym okresie 2014 r. W I poł r. segment odnotował 1,38 mln zł wyniku segmentu (wynik z działalności operacyjnej bez zysków z inwestycji) wobec 2,25 mln zł w I poł r. Głównym źródłem przychodów segmentu jest wynajem powierzchni w budynku biurowym Prosta Tower. Na dzień sporządzenia raportu poziom wynajmu powierzchni w budynku wynosi 93%. Na spadek przychodów i niższy wynik segmentu w I półroczu 2015 r. wpłynęła rotacja najemców, skutkująca okresowo niższym poziomem wynajmu powierzchni w Prosta Tower, jak również okresowym spadkiem przychodów związanych z zachętami dla nowych najemców (wakacje czynszowe), które nie powinny się powtarzać w kolejnych okresach, mając na uwadze podpisywane długoterminowe umowy najmu Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu najmu w perspektywie najbliższych 12 miesięcy W ocenie Zarządu Marvipol S.A. kolejne kwartały 2015 r. mogą przynieść wzrost zainteresowania klientów wynajmem powierzchni w Prosta Tower, na co wpływ mieć będzie ogólna sytuacja gospodarcza jak również rosnąca atrakcyjność rejonu Ronda Daszyńskiego jako nowego centrum biznesowego Warszawy, optymalnie skomunikowanego dzięki drugiej linii metra, skrzyżowaniu dwóch szlaków tramwajowych, 14

15 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2015 R. komunikacji autobusowej oraz bliskości dworca kolei miejskich. Atrakcyjność budynku w centrum miasta zapewniają kameralne powierzchnie na wszystkich piętrach (piętra od 240 m 2 ), co może odróżniać budynek od najbliższej konkurencji i zachęcać innych najemców do możliwości posiadania całego piętra na użytek swojego biura. Rosnący popyt powinien mieć korzystny wpływ na poziom przychodów uzyskiwanych z wynajmu powierzchni (nowe umowy, prolongaty). 4. SEGMENT MYJNI 4.1. Opis czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na osiągnięte w I połowie 2015 r. wyniki segmentu myjni Segment myjni odnotował w I połowie 2015 r. 5,48 mln zł przychodów ze sprzedaży, wobec 6,71 mln zł w I poł r. Spadek przychodów z segmentu ma związek z likwidacją, w I połowie 2014 r., jednej z myjni wchodzącej w skład Grupy. W minionym półroczu segment odnotował 1,1 mln zł wyniku z działalności, wobec 2,03 mln zł w analogicznym okresie 2014 r. (wysoki wynik wygenerowany został przez sprzedaż atrakcyjnej działki pod zadania deweloperskie w dzielnicy Ochota). Rentowność segmentu, okresowo wyższa w 2014 r. w związku z rozpoznanym zyskiem na sprzedaży nieruchomości, w 2015 r. powróciła do poziomu typowego dla działalności segmentu Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki segmentu myjni w perspektywie najbliższych 12 miesięcy Zarząd Marvipol S.A. oczekuje utrzymania popytu na usługi i produkty segmentu myjni na dotychczasowym poziomie. Poziom sprzedaży może w tym okresie ulec obniżeniu mając na uwadze planowaną likwidację, w ciągu najbliższych 12 miesięcy, myjni zlokalizowanej przy ul. Słonimskiego. 15

16 Grupa Kapitałowa Marvipol S.A. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres

17 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. Nota 01.sty sty.14 w tysiącach złotych 30.cze cze.14 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Amortyzacja (1 574) (1 384) Zużycie materiałów i energii (1 957) (2 336) Usługi obce 9 (82 100) ( ) Koszty świadczeń pracowniczych 11 (8 464) (8 109) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 8 ( ) ( ) Pozostałe koszty operacyjne 10 (12 429) (15 101) Zyski z inwestycji (22) Zysk na działalności operacyjnej Koszty finansowe 13 (6 928) (9 270) Udział w zyskach jednostek współzależnych i stowarzyszonych - - Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy 14 (3 220) (5 833) Zysk netto z działalności kontynuowanej za rok obrotowy w tym przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Akcjonariuszy mniejszościowych - - Zysk netto za rok obrotowy Działalność zaniechana Zysk netto z działalności zaniechanej - - Zysk netto Inne całkowite dochody (netto) - - Całkowite dochody ogółem Zysk przypadający na 1 akcję Podstawowy (zł) 24 0,26 0,70 Rozwodniony (zł) 24 0,26 0,69 Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 20 sierpnia 2015 roku 17

18 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Na dzień 30 czerwca 2015 r. w tysiącach złotych Nota 30.cze gru cze.14 Aktywa Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Prawo wieczystego użytkowania Nieruchomości inwestycyjne Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych Pozostałe należności długoterminowe Pozostałe inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Inwestycje krótkoterminowe Należności z tytułu podatku dochodowego Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Aktywo z tytułu zwrotu kosztów napraw gwarancyjnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa razem Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 20 sierpnia 2015 roku 18

19 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Na dzień 30 czerwca 2015 r. w tysiącach złotych Nota 30.cze gru cze.14 przekształcony* przekształcony* Kapitał własny i zobowiązania Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne (816) (816) (816) Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały mniejszości Kapitał własny razem Zobowiązania Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Rezerwy Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Przychody przyszłych okresów Rezerwy Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem Kapitał własny i zobowiązania razem * szczegóły w nocie 4 Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 20 sierpnia 2015 roku 19

20 Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. w tysiącach złotych 01.sty cze sty cze.14 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto za okres Korekty Amortyzacja Amortyzacja z tytułu prawa wieczystego użytkowania Przychody z tytułu odsetek i udziału w zyskach (dywidendy) (99) (89) Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych - - Koszty finansowe Zysk ze sprzedaży środków trwałych (26) (1 381) Likwidacja środków trwałych i wartosci niematerialnych i prawnych Podatek dochodowy Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych Zmiana stanu rezerw i powiązanych z nimi aktywów (127) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz pozostałych, z wyłączeniem kredytów i leasingu Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów (5 265) Koszty emisji obligacji Podatek zapłacony (4 648) (6 913) Podatek zwrócony Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 20 sierpnia 2015 roku 20

21 Skrócony śródroczny skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. w tysiącach złotych 01.sty cze sty cze.14 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Odsetki otrzymane Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych środków trwałych Pożyczki udzielone Pożyczki spłacone Skup akcji własnych Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (6 293) (2 024) (157) (81) (6 423) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z emisji obligacji Wykup obligacji Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki zapłacone Środki pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu - - (57 389) (46 462) (85 302) (31 580) (494) (986) (7 716) (12 129) (73 020) (57 852) Środki pieniężne na koniec okresu Środki pieniężne na koniec okresu o ograniczonej możliwości dysponowania Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 20 sierpnia 2015 roku 21

22 Skrócone śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. w tysiącach złotych Kapitał zakładowy Akcje własne Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał własny razem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 r (816) Korekta prezentacyjna kapitałów własnych ( ) - - Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 r. po korekcie (816) Suma ujętych przychodów i kosztów Przeniesienie na kapitał zapasowy (47 938) - - Pozostałe zwiększenia Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2014 r (816) Kapitał własny na dzień 1 lipca 2014 r (816) Suma ujętych przychodów i kosztów Przeniesienie na kapitał zapasowy Wykup obligacji serii D (2 811) - (2 811) (2 811) Pozostałe zmniejszenia Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014 r (816) Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014 r. po korekcie (816) Suma ujętych przychodów i kosztów Przeniesienie na kapitał zapasowy (47 938) - - Pozostałe zwiększenia Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2015 r (816) Mariusz Poławski /Członek Zarządu/ Mariusz Książek /Prezes Zarządu/ Marcin Dąbrowski /Członek Zarządu/ Beata Cukrowska /osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych/ Warszawa, dnia 20 sierpnia 2015 roku 22

23 Informacje objaśniające 1. Dane Spółki Dominującej Marvipol S.A. ( Spółka Dominująca, "Spółka") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki Dominującej mieści się w Warszawie , ul. Prosta 32. Spółka Marvipol S.A. została zarejestrowana w dniu 15 lutego 2006 roku (KRS ) po przekształceniu ze Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością Marvipol Sp. z o.o., która rozpoczęła działalność gospodarczą w 1996 roku i była wpisana do rejestru handlowego pod numerem RHB Przedmiotem działalności Spółki Dominującej oraz jednostek zależnych zgodnie ze statutem/umowami Spółek są: działalność deweloperska, zarządzanie nieruchomościami na zlecenie, wynajem powierzchni, prowadzenie myjni samochodowych, sprzedaż hurtowa i detaliczna pojazdów mechanicznych oraz części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, obsługa i naprawa pojazdów mechanicznych, działalność rachunkowo - księgowa. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres obrotowy kończący się 30 czerwca 2015 roku obejmuje sprawozdania finansowe Spółki Dominującej oraz jednostek zależnych (zwanych łącznie Grupą ). Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2014 roku do 30 czerwca 2014 roku. Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest Marvipol S.A. 2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej "MSSF UE" przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównawczego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w skróconej formie, zgodnie z MSR 34. Przy sporządzeniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pewne informacje oraz ujawnienia, które zgodnie z MSSF przyjętymi przez Unię Europejską są zazwyczaj umieszczane w pełnym sprawozdaniu finansowym, zostały podane w formie skróconej lub pominięte, zgodnie z treścią MSR 34. Z uwagi na to, niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy rozpatrywać łącznie z ostatnim pełnym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy sporządzonym za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Grupy w ciągu 12 miesięcy od dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie odnotowano istotnych przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są zgodne z zasadami rachunkowości opisanymi w ostatnim pełnym sprawozdaniu finansowym Grupy sporządzonym zgodnie z MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku, za wyjątkiem zmian w MSSF UE. 23

24 Standardy i interpretacje zatwierdzone przez UE i oczekujące na zatwierdzenie Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2015 roku Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego jednostki za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych interpretacji opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzonych przez UE obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2015 roku: Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl ) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie), Jednostka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień [dzień publikacji sprawozdania finansowego] nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej): MSSF 9 Instrumenty finansowe (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie), MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), MSSF 15 Przychody z umów z klientami (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 41 Rolnictwo Rolnictwo: uprawy roślinne (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), 24

25 Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl ) dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie). Według szacunków jednostki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy. Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków jednostki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy. 3. Dokonane osądy i oszacowania Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Informacja na temat szczególnie istotnych obszarów podlegających ocenom i szacunkom, wpływających na śródroczne sprawozdanie finansowe nie uległa zmianie w porównaniu do informacji zaprezentowanych w sprawozdaniach rocznych sporządzonych na dzień 31 grudnia 2014 roku. 25

26 4. Korekta prezentacyjna kapitałów własnych W 2015 roku Spółka dokonała zmiany sposobu prezentacji kapitałów, a mianowicie w pozycji "Zyski zatrzymane" prezentowany jest wynik finansowy netto bieżącego okresu sprawozdawczego, natomiast niepodzielone wyniki z lat ubiegłych są prezentowane na kapitałach zapasowych. W wyniku dokonanych korekt zmianie uległy pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zaprezentowane poniżej. Korekta prezentacji kapitałów Sprawozdanie z sytuacji finansowej Zatwierdzone sprawozdania finansowe na 31 grudnia 2014 roku, 31 grudnia 2013 roku i na 30 czerwca 2014 roku. Pasywa Pasywa Pasywa 31-gru cze gru-13 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne (816) (816) (816) Zyski zatrzymane Kapitał własny razem Korekta Pasywa Pasywa Pasywa 31-gru cze gru-13 Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane ( ) ( ) ( ) Wpływ powyższej korekty na prezentację sprawozdania Pasywa Pasywa Pasywa 31-gru cze gru-13 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne (816) (816) (816) Zyski zatrzymane Kapitał własny razem

27 5. Sprawozdawczość segmentów działalności Sprawozdawczość segmentów działalności prezentowana jest w odniesieniu do segmentów branżowych. Grupa prowadzi działalność głównie w rejonie Warszawy. Podstawowy wzór sprawozdawczy stanowi podział na segmenty branżowe i wynika ze struktury zarządzania oraz raportowania wewnętrznego Grupy. Ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy poszczególnymi segmentami oparte są o ceny rynkowe. Wynik segmentu, jego aktywa oraz zobowiązania zawierają pozycje, które go dotyczą w sposób bezpośredni jak również odpowiednie pozycje użytkowane wspólnie, które w oparciu o racjonalne przesłanki można przypisać do poszczególnych segmentów. Nieprzypisane do segmentu pozycje obejmują głównie: udzielone pożyczki i środki pieniężne, zaciągnięte kredyty i pożyczki wraz z powiązanymi z nim kosztami a także aktywa i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego. Wydatek inwestycyjny w ramach segmentu jest to całkowity koszt poniesiony na nabycie rzeczowych aktywów trwałych, wyłączając wartość firmy. Segmenty branżowe Grupa wyodrębnia poniższe główne segmenty branżowe: działalność deweloperska, sprzedaż samochodów, działalność myjni samochodowych, najem powierzchni. 27

28 5. Sprawozdawczość segmentów działalności Segmenty zgodnie z MSSF 8 w tysiącach złotych Działalność deweloperska Myjnie Sprzedaż samochodów Najem Eliminacje Skonsolidowane Działalność kontynuowana 30.cze gru cze cze gru cze cze gru cze cze gru cze cze gru cze cze gru cze.14 Przychody od odbiorców zewnętrznych Przychody z transakcji pomiędzy segmentami (1 814) (10 621) (4 505) Pozostałe przychody Przychody od odbiorców razem (1 814) (10 621) (4 505) Wynik segmentu (1 312) Nieprzypisane koszty - (1) (1) Zyski z inwestycji 161 (241) (22) Zysk na działalności operacyjnej Koszty finansowe (6 928) (17 535) (9 270) Podatek dochodowy (3 220) (10 833) (5 833) Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto Inne całkowite dochody Inne całkowite dochody (netto) Całkowite dochody ogółem

29 Segmenty zgodnie z MSSF 8 (ciąg dalszy) w tysiącach złotych Działalność deweloperska Myjnie Sprzedaż samochodów Najem Eliminacje Skonsolidowane 30.cze gru cze cze gru cze cze gru cze cze gru cze cze gru cze cze gru cze.14 Aktywa segmentu (7 051) (59 900) (62 332) Nieprzypisane aktywa Aktywa razem Zobowiązania segmentu (7 051) (59 900) (62 332) Nieprzypisane zobowiązania Zobowiązania razem Wydatki inwestycyjne Amortyzacja