Analiza Rachunku Zysków i Strat. Analiza Rachunku Zysków i Strat. Analiza wstępna rachunku zysków i strat dr Michał Pachowski

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Analiza Rachunku Zysków i Strat. Analiza Rachunku Zysków i Strat. Analiza wstępna rachunku zysków i strat dr Michał Pachowski"

Bronisława Górecka
6 lat temu
Przeglądów:

1 Analiza Rachunku Zysków i Strat Które pozycje Rachunku Zysków i Strat warto analizować? Analiza wstępna rachunku zysków i strat dr Michał Pachowski Analiza wstępna rachunku zysków i strat Wstępne podejście do struktury dokumentu: l.p. Nazwa Priorytet oceny inwestora Postrzeganie I. i koszty z podstawowej Earning power najwyższy działalności operacyjnej of the firm i koszty z pozostałej działalności II. średni Temporary operacyjnej incomes III. i koszty z działalności finansowej średni IV. i koszty nadzwyczajne niski Nonreccuring incomes V. Wynik finansowy brutto / netto Earning power najwyższy of the firm Analiza Rachunku Zysków i Strat Ile okresów sprawozdawczych warto jednocześnie porównywać? 1

2 Dobór próby badawczej Dobór próby - okresy badawcze sezonowość kwartalne, półroczne, roczne Sprawozdania kwartalne firmy Mostostal Zabrze S.A. ze sprzedaży Wynik z działalności operacyjnej Wynik finansowy netto I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw Dobór próby badawczej Dobór próby - okresy badawcze sezonowość kwartalne, półroczne, roczne Sprawozdania kwartalne firmy Mostostal Zabrze S.A I kw.2006 II kw.2006 III kw.2006 IV kw.2006 I kw.2007 II kw.2007 III kw.2007 IV kw.2007 I kw.2008 II kw.2008 III kw.2008 IV kw.2008 Wynik operacyjny Wynik netto Dobór próby badawczej Dobór próby - okresy badawcze sezonowość kwartalne, półroczne, roczne Sprawozdania kwartalne firmy Mostostal Zabrze S.A I kw.2006 II kw.2006 III kw.2006 IV kw.2006 I kw.2007 II kw.2007 III kw.2007 IV kw.2007 I kw.2008 II kw.2008 III kw.2008 IV kw.2008 Analiza pozioma i pionowa Podstawowe podejście analityczne składa się z: analizy poziomej (podejście zbiorcze i rozłączne) analiza zmiany wartości bezwzględnej Okres badany Okres bazowy = Zmiana analiza dynamiki. Okres badany Okres Okres bazowy bazowy 100% = Zmiana % analizy pionowej (podejście zbiorcze i rozłączne) Wybraneprzychody 100% = Udział % ogółem 2

3 Analiza Rachunku Zysków i Strat Po co wykonywać analizę poziomą przychodów i kosztów? Analiza pozioma podejście łączne KGHM Polska Miedź S.A. ze sprzedaży Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Koszty finansowe - netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto Analiza pozioma podejście łączne 2007/ / / /2009 ze sprzedaży 104% 93% 98% 144% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 95% 109% 99% 121% Zysk brutto ze sprzedaży 117% 73% 96% 186% Koszty sprzedaży 97% 103% 134% 96% Koszty ogólnego zarządu 117% 101% 102% 90% Pozostałe przychody operacyjne 75% 267% 71% 82% Pozostałe koszty operacyjne 191% 156% 95% 179% Zysk z działalności operacyjnej 106% 77% 86% 182% Koszty finansowe - netto 118% 161% 74% 103% Zysk przed opodatkowaniem 106% 76% 86% 183% Podatek dochodowy 111% 74% 83% 197% Zysk netto 105% 77% 87% 180% Poziom inflacji, a analiza RZiS Inflacja zmienia punkt odniesienia analizy Inflacja w Polsce na przestrzeni ostatnich lat: Rok Inflacja [%] , , , , , , ,1 Jak inflacja wpływa na wynik analizy? 3

4 Analiza przychodów - szczegółowa KGHM Polska Miedź SA - Nota 23. Miedź, metale szlachetne, produkty uboczne hutnictwa Sól Usługi Pozostałe wyroby Towary Odpady i materiały produkcyjne Pozostałe materiały Analiza przychodów - szczegółowa KGHM Polska Miedź SA - Nota 23. Miedź, metale szlachetne, produkty uboczne hutnictwa 2007/ / / / % 93% 97% 145% Sól 52% 109% 217% 148% Usługi 116% 94% 108% 103% Pozostałe wyroby 54% 90% 101% 97% Towary 11% 102% 131% 128% Odpady i materiały produkcyjne 109% 117% 98% 108% Pozostałe materiały 219% 11% 56% 219% Analiza kosztów - szczegółowa Przy analizie kosztów operacyjnych, należy wyszukiwać tych pozycji, które rosną ponadprzeciętnie w stosunku do przychodów. Analiza kosztów - szczegółowa KGHM Polska Miedź SA - Nota 24,22 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych Koszty świadczeń pracowniczych Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne Ubezpieczenia majątkowe i osobowe Koszty prac badawczych i prac rozwojowych nieaktywowanych w wartościach niematerialnych Pozostałe koszty: (5 619) Razem koszty rodzajowe

5 Analiza kosztów - szczegółowa KGHM Polska Miedź SA - Nota 24, / / / /2009 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych 110% 115% 114% 112% Koszty świadczeń pracowniczych 108% 105% 105% 103% Zużycie materiałów i energii 82% 105% 109% 127% Usługi obce 96% 117% 99% 100% Podatki i opłaty 95% 104% 103% 105% Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 141% 55% 79% 148% Ubezpieczenia majątkowe i osobowe 85% 90% 151% 136% Koszty prac badawczych i prac rozwojowych nieaktywowanych w wartościach niematerialnych 411% 98% 76% 120% Pozostałe koszty: -29% -1288% 8% 193% Razem koszty rodzajowe 93% 108% 106% 115% Analiza pionowa Po co przeprowadzać analizę pionową przychodów i kosztów? Analiza pionowa podejście rozłączne l.p. Nazwa Struktura 1. z podstawowej działalności operacyjnej 95% 2. z pozostałej działalności operacyjnej 3% 3. z działalności finansowej 2% 4. Zyski nadzwyczajne 0% 5. ogółem 100% Koszty l.p. Nazwa Struktura 1. Wybrane koszty z podstawowej działalności operacyjnej (koszt / wartość sprzedanych składników) 89% 2. Pozostałe koszty z podstawowej działalności operacyjnej (koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu) 3. Koszty z pozostałej działalności operacyjnej 3% 4. Koszty z działalności finansowej 3% 5. Straty nadzwyczajne 1% 6. Koszty ogółem 100% 4% Analiza pionowa podejście rozłączne Zestawienie podstawowych danych sprawozdania finansowego spółki KGHM Polska Miedź S.A Koszty 5

6 Analiza pionowa podejście łączne Analiza przychodów - szczegółowa ze sprzedaży 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów -59,40% -54,32% -63,84% -64,44% -54,04% Zysk brutto ze sprzedaży 40,60% 45,68% 36,16% 35,56% 45,96% Koszty sprzedaży -0,69% -0,64% -0,71% -0,97% -0,65% Koszty ogólnego zarządu -4,45% -4,99% -5,44% -5,69% -3,56% Pozostałe przychody operacyjne 5,21% 3,76% 10,84% 7,87% 4,46% Pozostałe koszty operacyjne -2,95% -5,38% -9,03% -8,76% -10,85% Zysk z działalności operacyjnej 37,73% 38,43% 31,82% 28,01% 35,36% Koszty finansowe netto -0,19% -0,22% -0,38% -0,29% -0,20% Zysk przed opodatkowaniem 37,53% 38,21% 31,44% 27,73% 35,16% Podatek dochodowy -6,64% -7,03% -5,60% -4,76% -6,50% KGHM Polska Miedź SA - Nota 23. Miedź, metale szlachetne, produkty uboczne hutnictwa 95,63% 98,65% 98,54% 98,15% 98,46% Sól 0,30% 0,15% 0,18% 0,39% 0,40% Usługi 0,40% 0,45% 0,45% 0,49% 0,36% Pozostałe wyroby 0,19% 0,10% 0,10% 0,10% 0,07% Towary 3,19% 0,35% 0,38% 0,51% 0,46% Odpady i materiały produkcyjne 0,26% 0,27% 0,35% 0,35% 0,26% Pozostałe materiały 0,01% 0,03% 0,00% 0,00% 0,00% ze sprzedaży 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Zysk netto 30,89% 31,18% 25,84% 22,97% 28,65% Analiza kosztów - szczegółowa KGHM Polska Miedź SA - Nota 24,22 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych 4,86% 5,77% 6,17% 6,65% 6,52% Koszty świadczeń pracowniczych 27,61% 32,32% 31,47% 31,43% 28,19% Zużycie materiałów i energii 51,41% 45,38% 44,18% 45,50% 50,60% Usługi obce 11,77% 12,19% 13,26% 12,48% 10,90% Podatki i opłaty 3,59% 3,70% 3,56% 3,46% 3,18% Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 0,33% 0,51% 0,26% 0,20% 0,25% Ubezpieczenia majątkowe i osobowe 0,15% 0,14% 0,11% 0,16% 0,19% Koszty prac badawczych i prac rozwojowych nieaktywowanych w wartościach niematerialnych 0,02% 0,07% 0,06% 0,05% 0,05% Pozostałe koszty: 0,25% -0,08% 0,93% 0,07% 0,12% Razem koszty rodzajowe 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 6

Podobne dokumenty

ĆWICZENIA 6/7. PRZEDMIOT: ANALIZA EKONOMICZNO-FINANSOWA

ĆWICZENIA 6/7. PRZEDMIOT: ANALIZA EKONOMICZNO-FINANSOWA ĆWICZENIA 6/7. [2] Rozdz.2. Wstępna ocena sprawozdania finansowego Wstępna analiza rachunku zysków i strat 1. Kategorie wyniku finansowego: a. Wynik ze sprzedaży b. Wynik z działalności operacyjnej c.