GRUPA ORLEN SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017

2 GRUPA ORLEN - WYBRANE DANE mln PLN mln EUR Przychody ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Całkowite dochody netto Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Całkowite dochody netto przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej (1 847) (2 455) (435) (560) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej (1 377) (498) (324) (114) Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN/EUR na akcję) 8,09 4,55 1,90 1,04 31/12/ /12/2016 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał podstawowy Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa i rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN/EUR na akcję) 68,06 62,57 16,10 14,14 PKN ORLEN - WYBRANE DANE mln PLN mln EUR Przychody ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto* Całkowite dochody netto Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności inwestycyjnej 183 (450) 43 (103) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej (1 731) (485) (408) (111) Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN/EUR na akcję) 6,90 4,85 1,62 1,11 31/12/ /12/2016 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał podstawowy Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa i rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR na akcję) 57,07 51,83 13,50 11,72 * Wynik netto za I półrocze 2017 roku uwzględnia odpis aktualizujący wartość akcji ORLEN Lietuva rozpoznany w I kwartale 2017 roku w wysokości (517) mln PLN. Powyższe dane finansowe za okres 6 miesięcy 2017 i 2016 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu sprawozdawczego: od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku 4,2474 EUR/PLN oraz od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku 4,3805 EUR/PLN; pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 30 czerwca 2017 roku 4,2265 EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku 4,4240 EUR/PLN.

3 SPIS TREŚCI A. PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ... 6 Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów...6 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej...7 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym...8 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych...9 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania Zasady rachunkowości oraz zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności działalności Grupy ORLEN w prezentowanym okresie Sytuacja finansowa oraz zmiany w strukturze Grupy ORLEN Opis dokonań Grupy i czynników mających istotny wpływ na półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zmiany w strukturze Grupy ORLEN od 1 stycznia 2017 roku do dnia sporządzenia niniejszego raportu Dane segmentowe Pozostałe noty Koszty działalności operacyjnej Odpisy wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania Pozostałe przychody i koszty operacyjne Przychody i koszty finansowe Inwestycje wyceniane metodą praw własności Kredyty, pożyczki i obligacje Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe aktywa i zobowiązania Rezerwy Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej) Opłaty z tytułu leasingu finansowego Przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych Emisja, wykup i spłata dłużnych papierów wartościowych Podział zysku za 2016 rok Aktywa i zobowiązania warunkowe Transakcje z podmiotami powiązanymi Zabezpieczenia Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego B. PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania Zasady rachunkowości oraz zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Sytuacja finansowa PKN ORLEN oraz zmiany w strukturze akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Opis dokonań PKN ORLEN i czynników mających istotny wpływ na półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie fi nansowe Zmiany w strukturze akcji i udziałów Dane segmentowe Pozostałe noty Koszty działalności operacyjnej Pozostałe przychody i koszty operacyjne Przychody i koszty finansowe Kredyty, pożyczki i obligacje Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe aktywa i zobowiązania Rezerwy Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej) Opłaty z tytułu leasingu finansowego Przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych Emisja, wykup i spłata dłużnych papierów wartościowych Podział zysku za 2016 rok Zobowiązania warunkowe Transakcje z podmiotami powiązanymi Zabezpieczenia Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego... 36

4 C. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY Podstawowa działalność Grupy ORLEN Opis organizacji Grupy ORLEN Sytuacja finansowa Główne czynniki wpływające na EBITDA LIFO ( zysk operacyjny powiększony o amortyzację wg wyceny zapasów metodą LIFO) Najważniejsze zdarzenia w okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia sporządzenia niniejszego raportu Istotne czynniki ryzyka wpływające na bieżące i przyszłe wyniki finansowe Rachunkowość zabezpieczeń Przewidywany rozwój Grupy ORLEN Pozostałe informacje Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej na dzień przekazania niniejszego raportu Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Jednostki Dominującej przez Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Informacja o udzielonych przez Jednostkę Dominującą lub jednostki zależne poręczeniach kredytów lub udzielonych gwarancjach jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, gdzie wartość poręczenia lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Jednostki Dominującej Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Informacje dotyczące stosowania zasad ładu korporacyjnego Oświadczenia Zarządu... 43

5 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 I 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2017 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

6 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE A. PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów NOTA Przychody ze sprzedaży przychody ze sprzedaży produktów i usług przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży 4.1 (39 600) (20 151) (30 797) (16 223) koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług (29 045) (14 292) (21 955) (11 343) wartość sprzedanych towarów i materiałów (10 555) (5 859) (8 842) (4 880) Zysk brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży (2 020) (983) (2 005) (1 004) Koszty ogólnego zarządu (736) (369) (732) (370) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.3 (133) (69) (165) (84) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe 4.4 (614) (198) (598) (509) Przychody i koszty finansowe netto (499) (455) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (820) (369) (342) (244) podatek dochodowy bieżący (635) (297) (109) (49) podatek odroczony (185) (72) (233) (195) Zysk netto Inne całkowite dochody: które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty instrumenty zabezpieczające (344) (213) różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (520) podatek odroczony (169) (11) Całkowite dochody netto Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących Całkowite dochody netto przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN na akcję) 8,09 3,60 4,55 3,76 Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 6 / 43

7 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA NOTA 31/12/2016 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje wyceniane metodą praw własności Aktywa z tytułu podatku odroczonego Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe aktywa Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe aktywa Aktywa razem PASYWA KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń 293 (355) Kapitał z aktualizacji wyceny 5 5 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Zyski zatrzymane Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym Kapitał własny razem ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i obligacje Rezerwy Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Kredyty, pożyczki i obligacje Rezerwy Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania Zobowiązania razem Pasywa razem Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 7 / 43

8 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał podstawowy oraz kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Kapitał z aktualizacji wyceny Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Zyski zatrzymane Razem Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym Kapitał własny razem 01/01/ (355) Zysk netto Składniki innych całkowitych (479) dochodów Całkowite dochody netto (479) Dywidendy (1 283) (1 283) (89) (1 372) /01/ (80) Zysk netto Składniki innych całkowitych dochodów - (250) Całkowite dochody netto - (250) Zmiana struktury udziału niekontrolującego (1) (1) (1) (2) Dywidendy (855) (855) (60) (915) (330) Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 8 / 43

9 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Korekty o pozycje: Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (124) (55) (184) (99) Amortyzacja (Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych (92) Odsetki netto Dywidendy (4) (4) (5) (5) (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej (44) (1) Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu kapitału pracującego (418) (713) zapasy (15) (1 295) należności (52) 20 (898) (930) zobowiązania (351) Pozostałe korekty, w tym: (520) (531) 48 (259) zmiana stanu rozrachunków z tytułu odszkodowań od ubezpieczycieli w Grupie Unipetrol (275) (475) (5) (298) Podatek dochodowy (zapłacony) (920) (191) (126) (38) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów (2 001) (1 112) (2 804) (1 271) Nabycie akcji i udziałów skorygowane o przejęte środki pieniężne - - (2) (2) Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów Sprzedaż jednostki podporządkowanej Dywidendy otrzymane Pozostałe (91) (23) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej (1 847) (940) (2 455) (1 056) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek Emisja obligacji Spłaty kredytów i pożyczek (1 014) (229) (7 699) (5 316) Wykup obligacji (400) (400) - - Odsetki zapłacone (190) (156) (151) (99) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (14) (7) (15) (8) Pozostałe (1) - (6) (7) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej (1 377) (569) (498) (187) Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych (181) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 9 / 43

10 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1.1. Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ( skonsolidowane sprawozdanie finansowe ) zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U r. poz.133, ze zmianami Dz.U r. poz.860) ( Rozporządzenie ) i przedstawia sytuację finansową Grupy Kapitałowej Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. ( Grupa, Grupa ORLEN ) na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 6 i 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku. Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy ORLEN jest nieoznaczony. Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału Zasady rachunkowości oraz zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) W niniejszym półrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zastosowane przez Grupę zasady rachunkowości i dokonane przez Zarząd istotne osądy oraz główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w poszczególnych notach objaśniających w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu zmian oraz nowych MSSF na przyszłe skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało przedstawione w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2016 w nocie Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych oraz zasady przyjęte do przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą prezentacji niniejszego półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w milionach PLN (mln PLN), chyba że w konkretnych sytuacjach podano inaczej Zasady przyjęte do przeliczenia sprawozdań finansowych Przeliczenie na PLN sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych dla celów konsolidacji: pozycje aktywów i zobowiązań według kursu wymiany na koniec okresu sprawozdawczego, pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według średniego kursu wymiany w okresie sprawozdawczym (średnia arytmetyczna średnich kursów dziennych określonych przez Narodowy Bank Polski ( NBP ) w danym okresie). Różnice kursowe powstałe w wyniku powyższych przeliczeń ujmowane są w kapitale własnym w pozycji różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą. WALUTA Kurs średni w okresie sprawozdawczym Kurs na koniec okresu sprawozdawczego 31/12/2016 EUR/PLN 4,2701 4,2174 4,3694 4,3713 4,2265 4,4240 USD/PLN 3,9472 3,8347 3,9167 3,8708 3,7062 4,1793 CZK/PLN 0,1594 0,1588 0,1616 0,1617 0,1611 0,1637 CAD/PLN 2,9604 2,8527 2,9412 3,0024 2,8543 3, Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności działalności Grupy ORLEN w prezentowanym okresie W Grupie ORLEN nie występuje istotna sezonowość lub cykliczność działalności. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 10 / 43

11 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2. Sytuacja finansowa oraz zmiany w strukturze Grupy ORLEN 2.1. Opis dokonań Grupy i czynników mających istotny wpływ na półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Rachunek zysków lub strat W okresie 6 miesięcy 2017 roku przychody ze sprzedaży Grupy ORLEN zwiększyły się o mln PLN (r/r) do poziomu mln PLN. Wyższe przychody ze sprzedaży to zarówno efekt zwiększenia wolumenów sprzedaży we wszystkich segmentach operacyjnych o 7% (r/r) na skutek poprawy sytuacji rynkowej, w tym w wyniku wprowadzenia w Polsce pakietu regulacji ograniczającego wpływ tzw. szarej strefy w handlu paliwami, jak również wzrostu notowań głównych produktów: benzyny (o 18%), oleju napędowego (o 28%), paliwa JET (o 28%), lekkiego oleju opałowego (o 29%), ciężkiego oleju opałowego (o 69%), etylenu (o 17%), propylenu (o 39%) i benzenu (o 43%). Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 728 mln PLN i obejmował głownie wpływ częściowego rozliczenia szkody w związku z awarią instalacji do produkcji etylenu z sierpnia 2015 roku w Grupie Unipetrol w wysokości 442 mln PLN oraz kwoty odszkodowania z tytułu szkody majątkowej i utraty zysków w związku z awarią instalacji FCC (Fluid Catalytic Cracking) z maja 2016 roku w Grupie Unipetrol w kwocie 211 mln PLN. W efekcie zysk z działalności operacyjnej za 6 miesięcy 2017 roku wyniósł mln PLN i był wyższy o mln PLN (r/r). Przychody finansowe netto w omawianym okresie wyniosły 266 mln PLN i obejmowały głównie nadwyżkę dodatnich różnic kursowych w kwocie 456 mln PLN, rozliczenie i wycenę instrumentów finansowych netto w wysokości (107) mln PLN oraz koszty odsetkowe netto w kwocie (82) mln PLN. Po uwzględnieniu obciążeń podatkowych w kwocie (820) mln PLN zysk netto Grupy ORLEN za 6 miesięcy 2017 roku osiągnął wartość mln PLN i był wyższy o mln PLN (r/r). Sprawozdanie z sytuacji finansowej Suma aktywów Grupy ORLEN na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosła mln PLN i była wyższa o 930 mln PLN w porównaniu ze stanem z dnia 31 grudnia 2016 roku. Wartość aktywów trwałych na 30 czerwca 2017 roku wyniosła mln PLN i była wyższa o 238 mln PLN w porównaniu z końcem poprzedniego roku, głównie z tytułu zwiększenia wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych o 152 mln PLN, zwiększenia wyceny instrumentów finansowych o 191 mln PLN oraz zmniejszenia wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności o (53) mln PLN. Zmiana salda rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych obejmowała głównie nakłady inwestycyjne w wysokości mln PLN poniesione przede wszystkim na projekty budowy Instalacji Polietylenu 3 w Grupie Unipetrol, elektrociepłowni CCGT w Płocku wraz z infrastrukturą i Instalacji Metatezy w Płocku, amortyzację w kwocie (1 143) mln PLN oraz zmianę netto salda posiadanych praw majątkowych w kwocie (153) mln PLN i wpływ przeliczenia sald spółek zagranicznych Grupy ORLEN na PLN w kwocie (437) mln PLN. Wartość aktywów obrotowych zwiększyła się o 692 mln PLN, przede wszystkim w efekcie zwiększenia salda środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 761 mln PLN, przy jednoczesnym zmniejszeniu pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o (133) mln PLN i zapasów o (146) mln PLN oraz wzroście pozostałych aktywów finansowych obejmujących wyceny instrumentów zabezpieczających o 283 mln PLN. Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniósł mln PLN i był wyższy o mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2016 roku głównie z tytułu zysku netto za 6 miesięcy 2017 roku w wysokości mln PLN oraz uwzględnieniu wypłat dywidend z zysków lat ubiegłych w łącznej wysokości (1 372) mln PLN. Wartość rezerw na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosła mln PLN i była niższa o (199) mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2016 roku, głównie z tytułu zmiany salda rezerwy na szacowane emisje CO2, certyfikaty energetyczne w kwocie (204) mln PLN jako efekt netto utworzenia rezerwy za I półrocze 2017 roku w kwocie 146 mln PLN oraz wykorzystania rezerwy w związku z umorzeniem uprawnień za 2016 rok w kwocie (342) mln PLN. Zadłużenie finansowe netto Grupy ORLEN na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosło mln PLN i było niższe o (2 188) mln PLN w porównaniu z końcem 2016 roku. Zmiana zadłużenia finansowego netto obejmowała spłaty netto kredytów, pożyczek i obligacji w kwocie (1 108) mln PLN, zwiększenie salda środków pieniężnych o (761) mln PLN oraz wpływ netto dodatnich różnic kursowych z przeszacowania oraz wyceny zadłużenia w łącznej kwocie (319) mln PLN. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Wpływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej w okresie 6 miesięcy 2017 roku wyniosły mln PLN i obejmowały głównie zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację w wysokości mln PLN, ujemny efekt zwiększenia kapitału pracującego netto o (418) mln PLN oraz zapłacone podatki dochodowe w wysokości (920) mln PLN. Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej w okresie 6 miesięcy 2017 roku wyniosły (1 847) mln PLN i obejmowały głównie wydatki netto na nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów w kwocie (1 933) mln PLN. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 11 / 43

12 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wydatki netto środków pieniężnych z działalności finansowej w okresie 6 miesięcy 2017 roku wyniosły (1 377) mln PLN i obejmowały głównie spłatę netto kredytów i pożyczek w wysokości (772) mln PLN, wykup obligacji detalicznych Serii A i B w wysokości (400) mln PLN oraz płatności odsetek w wysokości (190) mln PLN. Po uwzględnieniu przeszacowania środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych saldo środków pieniężnych w okresie 6 miesięcy 2017 roku zwiększyło się o 761 mln PLN i na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosło mln PLN. Czynniki i zdarzenia mogące mieć wpływ na przyszłe wyniki Podobne czynniki jak opisane powyżej będą wywierały wpływ na poziom przyszłych wyników Zmiany w strukturze Grupy ORLEN od 1 stycznia 2017 roku do dnia sporządzenia niniejszego raportu 1 stycznia 2017 roku nastąpiło połączenie ČESKÁ RAFINÉRSKÁ a.s. z Unipetrol RPA s.r.o.; 10 marca 2017 zakończył się proces wykupu przymusowego akcji spółki ORLEN Laboratorium S.A. od akcjonariuszy mniejszościowych. PKN ORLEN został jedynym akcjonariuszem spółki; 30 maja 2017 Petro-Mawi sp. z o.o. w likwidacji (Grupa ORLEN Paliwa) została wykreślona z rejestru handlowego; 1 czerwca 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników ORLEN Upstream Sp. z o.o., na którym została podjęta uchwała w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki z 43 mln PLN do 45 mln PLN w drodze utworzenia nowych i niepodzielnych udziałów, o wartości nominalnej 500 PLN każdy, które zostały w całości objęte przez dotychczasowego jedynego udziałowca spółki tj. PKN ORLEN, w zamian za wkład pieniężny w wysokości 227 mln PLN. Nadwyżka wkładu pieniężnego ponad łączną wartość nominalną nowoutworzonych udziałów zasiliła kapitał zapasowy spółki. Wkład pieniężny, został wniesiony do 30 czerwca 2017 roku. 1 czerwca 2017 roku obszar usług kolejowych spółki Euronaft należącej do ORLEN Południe S.A., wszedł w skład majątku spółki ORLEN KolTrans. Zmiany struktury Grupy są elementem realizacji strategii Grupy ORLEN zakładającej koncentrację na działalności podstawowej i alokowanie kapitału na rozwój Grupy w najbardziej perspektywicznych obszarach. Dodatkowe informacje o składzie Grupy zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy w nocie C Dane segmentowe Działalność operacyjna Grupy ORLEN prowadzona jest w ramach: - segmentu Downstream, który obejmuje zintegrowane obszary produkcji i sprzedaży rafineryjnej, petrochemicznej oraz działalność w obszarze energetyki, - segmentu Detal, który obejmuje działalność prowadzoną na stacjach paliw, - segmentu Wydobycie, który obejmuje działalność związaną z poszukiwaniem i wydobyciem zasobów mineralnych, oraz Funkcji Korporacyjnych obejmujących działalność związaną z zarządzaniem, administracją oraz pozostałą działalność nieprzypisaną do wyodrębnionych segmentów operacyjnych stanowiących tzw. pozycję uzgodnieniową. Alokacja spółek Grupy ORLEN do segmentów operacyjnych oraz Funkcji Korporacyjnych została zaprezentowana w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy w nocie C.2. Przychody, koszty, wyniki finansowe, nakłady inwestycyjne za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (6 796) - Przychody ze sprzedaży (6 796) Koszty operacyjne ogółem (32 628) (15 745) (258) (521) (42 356) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.3 (44) (46) (1) (42) - (133) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (1) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (353) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (820) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (304) CAPEX SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 12 / 43

13 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (3 491) - Przychody ze sprzedaży (3 491) Koszty operacyjne ogółem (16 487) (8 111) (129) (267) (21 503) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.3 (18) (29) - (22) - (69) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (1) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (178) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (369) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (152) CAPEX za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (5 161) - Przychody ze sprzedaży (5 161) Koszty operacyjne ogółem (24 442) (13 455) (263) (535) (33 534) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.3 (87) (38) (2) (38) - (165) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (76) (374) Przychody i koszty finansowe netto 4.4 (499) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (342) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (326) CAPEX SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 13 / 43

14 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (2 948) - Przychody ze sprzedaży (2 948) Koszty operacyjne ogółem (12 790) (7 351) (127) (277) (17 597) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.3 (36) (24) (2) (22) - (84) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (32) (205) Przychody i koszty finansowe netto 4.5 (455) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (244) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (180) CAPEX EBITDA - zysk/(strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację CAPEX- zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego Aktywa w podziale na segmenty operacyjne 31/12/2016 Segment Downstream Segment Detal Segment Wydobycie Aktywa segmentów Funkcje Korporacyjne Wyłączenia (36) (133) 4. Pozostałe noty 4.1. Koszty działalności operacyjnej Koszty według rodzaju Zużycie materiałów i energii (26 874) (12 812) (19 213) (10 123) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (10 555) (5 859) (8 842) (4 880) Usługi obce (1 962) (952) (1 965) (1 007) Świadczenia pracownicze (1 172) (586) (1 133) (566) Amortyzacja (1 143) (581) (1 023) (508) Podatki i opłaty (542) (258) (544) (270) Pozostałe (366) (199) (411) (216) (42 614) (21 247) (33 131) (17 570) Zmiana stanu zapasów 3 (390) (731) (216) Świadczenia na własne potrzeby Koszty operacyjne (42 489) (21 572) (33 699) (17 681) Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Koszt własny sprzedaży (39 600) (20 151) (30 797) (16 223) SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 14 / 43

15 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4.2. Odpisy wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania Zwiększenie (88) (73) (105) (25) Zmniejszenie Pozostałe przychody i koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia jednostek podporządkowanych Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Odwrócenie rezerw Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Kary i odszkodowania Pozostałe Pozycja kary i odszkodowania w okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku oraz 30 czerwca 2016 roku obejmuje kwoty częściowego rozliczenia szkody otrzymane od ubezpieczycieli w związku z awarią instalacji do produkcji etylenu z sierpnia 2015 roku w Grupie Unipetrol w wysokości odpowiednio 442 mln PLN otrzymane w II kwartale 2017 oraz 635 mln PLN otrzymane w II kwartale Ponadto w okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku pozycja ta obejmuje kwoty odszkodowania z tytułu szkody majątkowej i utraty zysków w związku z awarią instalacji FCC (Fluid Catalytic Cracking) z maja 2016 roku w Grupie Unipetrol w kwocie odpowiednio 211 mln PLN oraz 48 mln PLN. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (21) (12) (20) (7) Utworzenie rezerw (13) (4) (21) (10) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności (8) (3) (14) (5) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (33) (24) (21) (14) Kary, szkody i odszkodowania (15) (6) (34) (14) Pozostałe (43) (20) (55) (34) 4.4. Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe (133) (69) (165) (84) Odsetki Nadwyżka dodatnich różnic kursowych Dywidendy Rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności Pozostałe SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 15 / 43

16 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Koszty finansowe Odsetki (96) (41) (134) (84) Nadwyżka ujemnych różnic kursowych - - (389) (388) Rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych (502) (151) (54) (26) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności (1) (1) (2) (2) Pozostałe (15) (5) (19) (9) (614) (198) (598) (509) Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku wyniosły odpowiednio (32) mln PLN i (14) oraz (30) mln PLN i (14) mln PLN Inwestycje wyceniane metodą praw własności 31/12/2016 Wspólne przedsięwzięcia, w tym: Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o. (BOP) Pieridae Production GP Ltd (Grupa ORLEN Upstream) Jednostki stowarzyszone 6 7 Skrócone informacje finansowe Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o /12/2016 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe środki pieniężne pozostałe aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania razem Pasywa razem Dług netto (235) (440) Aktywa netto Udział Grupy we wspólnych przedsięwzięciach (50%) Korekty konsolidacyjne (23) (21) Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach wycenianych metodą praw własności Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności 3 MIESIĘCY 3 MIESIĘCY Wspólne przedsięwzięcia Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o. (BOP) Pieridae Production GP Ltd (Grupa ORLEN Upstream) (1) (1) SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 16 / 43

17 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skrócone informacje finansowe Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o. 3 MIESIĘCY 3 MIESIĘCY Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży, w tym: (1 363) (689) (1 321) (661) amortyzacja (43) (22) (50) (25) Zysk brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży (44) (22) (51) (25) Koszty ogólnego zarządu (12) (6) (12) (6) Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto (1) Zysk z działalności operacyjnej Przychody i koszty finansowe netto (7) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (60) (25) (94) (50) Zysk netto Całkowite dochody netto Dywidendy otrzymane od wspólnych przedsięwzięć Udział Grupy we wspólnych przedsięwzięciach (50%) Korekty konsolidacyjne (2) 2 (15) (7) Udział Grupy w wyniku wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności Kredyty, pożyczki i obligacje Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Kredyty Pożyczki Obligacje W okresie objętym niniejszym półrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków umów kredytowych Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe aktywa i zobowiązania Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe aktywa Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne forwardy walutowe swapy towarowe Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń forwardy walutowe swapy towarowe Wbudowane instrumenty pochodne swapy walutowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe aktywa finansowe należności z tytułu rozliczonych instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne pozostałe Pozostałe aktywa niefinansowe nieruchomości inwestycyjne prawa wieczystego użytkowania gruntów aktywa finansowe dostępne do sprzedaży pozostałe Pozostałe aktywa SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 17 / 43

18 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe zobowiązania Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne forwardy walutowe swapy towarowe swapy walutowo - procentowe Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń forwardy walutowe swapy towarowe swapy procentowe swap walutowo - procentowy Wbudowane instrumenty pochodne swapy walutowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania finansowe zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne zobowiązania inwestycyjne leasing finansowy pozostałe Pozostałe zobowiązania niefinansowe przychody przyszłych okresów Pozostałe zobowiązania Rezerwy Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Środowiskowa Nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne Pozostałe Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej) W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego Grupa nie dokonywała zmian metod wyceny instrumentów finansowych. Metody wyceny do wartości godziwej zostały opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2016 w nocie Hierarchia wartości godziwej - 31/12/2016 Poziom 2 Aktywa finansowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Zobowiązania finansowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych notowanych na aktywnych rynkach ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (tzw. Poziom 1). W pozostałych przypadkach, wartość godziwa jest ustalana na podstawie innych danych dających się zaobserwować bezpośrednio lub pośrednio (tzw. Poziom 2) lub danych nieobserwowalnych (tzw. Poziom 3). W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Grupie nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami 1 i 2 hierarchii wartości godziwej. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 18 / 43

19 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Opłaty z tytułu leasingu finansowego Grupa jako leasingobiorca posiadała na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku umowy leasingowe o charakterze finansowym dotyczące głównie budynków. 31/12/2016 Wartość przyszłych minimalnych opłat leasingowych Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych Przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku wartość przyszłych zobowiązań z tytułu podpisanych do tego dnia kontraktów inwestycyjnych wyniosła odpowiednio mln PLN i mln PLN Emisja, wykup i spłata dłużnych papierów wartościowych W II kwartale 2017 roku PKN ORLEN dokonał wykupu obligacji detalicznych serii A i B w łącznej kwocie 400 mln PLN wyemitowanych w ramach publicznego programu emisji obligacji prowadzonego w latach W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano również emisji/wykupu krótkoterminowych obligacji na rzecz spółek Grupy w ramach optymalizacji płynności w Grupie ORLEN. Transakcje te podlegają wyłączeniu na poziomie Grupy ORLEN Podział zysku za 2016 rok Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PKN ORLEN S.A. w dniu 30 czerwca 2017 roku podzieliło zysk netto PKN ORLEN za rok 2016 w kwocie ,64 PLN w następujący sposób: kwotę PLN przeznaczono na wypłatę dywidendy (3 PLN na 1 akcję), zaś pozostałą kwotę, tj ,64 PLN na kapitał zapasowy. Ustalono dzień 14 lipca 2017 roku jako dzień dywidendy oraz dzień 4 sierpnia 2017 roku jako termin wypłaty dywidendy Aktywa i zobowiązania warunkowe Aktywa warunkowe W dniu 13 sierpnia 2015 roku miała miejsce awaria instalacji do produkcji etylenu w Grupie Unipetrol. Na bazie posiadanych polis ubezpieczeniowych Grupa Unipetrol spodziewa się pokrycia przez ubezpieczycieli kosztów odbudowy instalacji oraz utraconych korzyści, które oszacowała na około 2,17 mld PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada 13,5 mld CZK). W 2016 roku Grupa rozpoznała w pozostałych przychodach operacyjnych kwoty z tytułu częściowego odszkodowania od ubezpieczycieli w wysokości mln PLN oraz w II kwartale 2017 roku w wysokości 442 mln PLN. Po uwzględnieniu powyższych kwot aktywo warunkowe na dzień 30 czerwca 2017 roku z tytułu opisanej powyżej awarii oszacowano na kwotę około 0,45 mld PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada 2,8 mld CZK). Ostateczna kwota odszkodowania będzie uzależniona od finalnych uzgodnień z ubezpieczycielami. Część środków pieniężnych z tytułu odszkodowania rozpoznanego w roku 2016 w pozostałych przychodach operacyjnych w kwocie 200 mln PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada 1,3 mld CZK) Grupa Unipetrol otrzymała w I kwartale 2017 roku. Instalacja do produkcji etylenu wznowiła pracę w IV kwartale 2016 roku Zobowiązania warunkowe Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji: Postępowania, w których spółki z Grupy ORLEN są stroną pozwaną Postępowania, których wartość stanowi więcej niż 10% kapitałów własnych Emitenta Ryzyko dotyczące zbycia aktywów i wierzytelności w związku z nabyciem akcji Unipetrol Sprawa dotyczy zapłaty odszkodowania z tytułu szkód będących między innymi wynikiem zarzucanych PKN ORLEN przez Agrofert Holding a.s. (Agrofert) czynów nieuczciwej konkurencji oraz rzekomo bezprawnego naruszenia dobrego imienia firmy Agrofert w związku z nabyciem przez PKN ORLEN akcji spółki UNIPETROL. Wyrokiem z dnia 21 października 2010 roku Trybunał Arbitrażowy ( Sąd Arbitrażowy ) w Pradze (Republika Czeska) oddalił w całości powództwo Agrofert przeciwko PKN ORLEN o zapłatę mln PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada mln CZK) wraz z odsetkami oraz zobowiązał Agrofert do pokrycia kosztów postępowania poniesionych przez PKN ORLEN. W dniu 3 października 2011 roku PKN ORLEN otrzymał z sądu powszechnego w Pradze skargę Agrofert o uchylenie powyższego wyroku. Skarga ta została oddalona przez sąd wyrokiem z dnia 24 stycznia 2014 roku. W dniu 7 kwietnia 2014 roku Agrofert złożył apelację od powyższego wyroku. W dniu 7 kwietnia 2015 roku sąd apelacyjny oddalił apelację Agrofert. W dniu 4 września 2015 roku Agrofert odwołał się od powyższego wyroku do czeskiego Sądu Najwyższego. We wrześniu 2016 roku Sąd Najwyższy oddalił skargę Agrofert. W listopadzie 2016 roku Agrofert odwołał się od tego rozstrzygnięcia do czeskiego Sądu Konstytucyjnego. W dniu SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 19 / 43

20 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 25 kwietnia 2017 roku czeski Sąd Konstytucyjny oddalił skargę Agrofert jako nieuzasadnioną. W ocenie PKN ORLEN powyższe postępowanie zostało zakończone Pozostałe istotne postępowania, których łączna wartość nie przekracza 10% kapitałów własnych Emitenta Pozew I.P.-95 s.r.o. przeciwko UNIPETROL RPA s.r.o. o odszkodowanie W dniu 23 maja 2012 roku UNIPETROL RPA s.r.o. otrzymał z Sądu Okręgowego w Ostrawie pozew spółki I.P.-95 s.r.o. o odszkodowanie związane ze złożeniem przez UNIPETROL RPA s.r.o. w listopadzie 2009 roku wniosku o ogłoszenie upadłości spółki I.P.-95 s.r.o. Łączna wartość pozwu wynosi około 288 mln PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada mln CZK). UNIPETROL RPA s.r.o. jest jednym z ośmiu podmiotów pozwanych solidarnie o zapłatę wyżej wymienionej kwoty. Toczy się postępowanie dotyczące przystąpienia do sprawy w charakterze powoda spółki NESTARMO TRADING LIMITED. Spółka I.P.-95 s.r.o. złożyła skargę kasacyjną od wyroku sądu odmawiającego wyrażenia zgody na przystąpienie do postępowania wyżej wymienionej spółki. Sprawa znajduje się w czeskim Sądzie Najwyższym. W ocenie UNIPETROL RPA s.r.o. roszczenie jest bezpodstawne. Strony oczekują na wyznaczenie terminu następnych czynności procesowych. Roszczenie OBR S.A. (obecnie: Warter Fuels S.A.) o odszkodowanie W dniu 5 września 2014 roku spółka OBR S.A. wystąpiła przeciwko PKN ORLEN do Sądu Okręgowego w Łodzi z pozwem o zapłatę z tytułu zarzucanego naruszenia przez PKN ORLEN praw do patentu: Sposób rozdziału produktów procesu hydroodsiarczania ciężkiej pozostałości po próżniowej destylacji ropy naftowej. Kwota roszczenia w pozwie została oszacowana przez OBR S.A. na kwotę około 83 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje zasądzenie od PKN ORLEN na rzecz OBR S.A. sumy pieniężnej w wysokości odpowiadającej wartości opłaty licencyjnej za korzystanie z rozwiązania objętego ww. patentem oraz zasądzenie obowiązku zwrotu korzyści uzyskanych na skutek stosowania tego rozwiązania. W dniu 16 października 2014 roku PKN ORLEN złożył odpowiedź na pozew. Pismem procesowym z dnia 11 grudnia 2014 roku wartość przedmiotu sporu została określona przez powoda na kwotę około 247 mln PLN. Postanowieniem sądu z dnia 21 maja 2015 roku strony zostały skierowane do mediacji. Postępowanie mediacyjne zostało zakończone. Sprawa wróciła do rozpoznania przez Sąd Okręgowy w Łodzi. Pierwsza rozprawa odbyła się w dniu 19 października 2016 roku. Na rozprawie 22 marca 2017 roku odbyły się przesłuchania świadków. Kolejne posiedzenia sądu, na których planowane jest złożenie zeznań przez kolejnych świadków, zostały wyznaczone na wrzesień 2017 roku. W ocenie PKN ORLEN powyższe roszczenia są bezpodstawne. Spór pomiędzy ORLEN Lietuva i Lietuvos Geležinkeliai W dniu 31 grudnia 2014 roku ORLEN Lietuva złożyła w sądzie arbitrażowym w Wilnie wniosek o wszczęcie postępowania arbitrażowego przeciwko spółce Lietuvos Gelezinkeliai ( LG ). W postępowaniu tym ORLEN Lietuva domagała się przeliczenia taryf za przewozy kolejowe zgodnie z umową zawartą z LG za okres od stycznia 2014 roku. ORLEN Lietuva wniosła również o odszkodowanie z tytułu nieprawidłowej interpretacji przez LG umowy o przewozy kolejowe poprzez stosowanie nieprawidłowych stawek. Uwzględnienie żądania ORLEN Lietuva skutkowałoby w zależności od interpretacji - uzyskaniem oszczędności w wysokości oszacowanej do października 2016 roku na kwotę nie niższą niż 173 mln PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada kwocie nie niższej niż 41 mln EUR) lub otrzymaniem odszkodowania z tytułu stosowania nieprawidłowych stawek w kwocie 423 mln PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada kwocie 100 mln EUR). Do dnia 31 grudnia 2016 roku, zostało wszczętych siedem postępowań sądowych, w których LG domagała się od ORLEN Lietuva zapłaty około 158 mln PLN przeliczone kursem z dnia 30 czerwca 2017 roku (co odpowiada kwocie około 37,5 mln EUR) z tytułu opłat za przewozy kolejowe produktów ORLEN Lietuva. Pozwy złożone przez LG były rozpatrywane przez sądy w pierwszej instancji, nie zapadły jednak żadne rozstrzygnięcia w ich przedmiocie. W dniu 28 czerwca 2017 roku ORLEN Lietuva oraz LG zawarły ugodę w zakresie zmian umowy na przewozy kolejowe i rozwiązania trwających sporów. Podpisanie ugody skutkuje zakończeniem wzajemnych roszczeń opisanych w powyższym postępowaniu. Poza postępowaniami opisanymi powyżej Grupa nie zidentyfikowała innych istotnych zobowiązań warunkowych Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi Grupy ORLEN Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku oraz w okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły transakcje podmiotów powiązanych z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Jednostki Dominującej i z bliskimi im osobami. W okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku wystąpiły transakcje bliskich osób powiązanych z kluczowym personelem kierowniczym spółek Grupy ORLEN z podmiotami powiązanymi w kwocie odpowiednio 0,3 mln PLN i 0,1 mln PLN oraz 0,2 mln PLN w obu okresach, w tym główna kwota dotyczyła zakupu usług marketingowych od osób powiązanych z kluczowym personelem spółki Anwil i ORLEN Serwis. Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiło saldo zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych zobowiązań. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 20 / 43

21 PÓŁROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Transakcje oraz stan rozrachunków spółek Grupy ORLEN z podmiotami powiązanymi Sprzedaż Zakupy Jednostki współkontrolowane (72) (37) (22) (10) wspólne przedsięwzięcia (20) (10) (19) (10) wspólne działania (52) (27) (3) - Jednostki stowarzyszone (2) (1) (4) (1) (74) (38) (26) (11) Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 31/12/ /12/2016 Jednostki współkontrolowane wspólne przedsięwzięcia wspólne działania Jednostki stowarzyszone Powyższe transakcje z podmiotami powiązanymi obejmują głównie sprzedaż i zakupy produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz usług. W okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku w Grupie nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku Skarb Państwa jest właścicielem 27,52% akcji Jednostki Dominującej - PKN ORLEN i posiada zdolność wywierania na nią znaczącego wpływu. Grupa zidentyfikowała transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa w oparciu o Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 3 stycznia 2017 roku, w sprawie wykazu spółek, w których prawa z akcji Skarbu Państwa wykonują inni niż Prezes Rady Ministrów członkowie Rady Ministrów, pełnomocnicy Rządu lub państwowe osoby prawne. W okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku Grupa zidentyfikowała następujące transakcje: Sprzedaż Zakupy (1 569) (832) (1 118) (586) Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyniosły odpowiednio 175 mln PLN oraz 218 mln PLN natomiast zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wyniosły odpowiednio 235 mln PLN oraz 272 mln PLN. Transakcje te były przeprowadzone na warunkach rynkowych, związane były z bieżącą działalnością operacyjną Grupy i dotyczyły głównie sprzedaży paliw, zakupu i sprzedaży gazu ziemnego, energii, usług transportowych i magazynowania. Dodatkowo występują również transakcje o charakterze finansowym (opłaty bankowe, prowizje) z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz z Bankiem Gospodarstwa Krajowego Zabezpieczenia Zabezpieczenia akcyzowe i akcyza od wyrobów i towarów znajdujących się w procedurze zawieszonego poboru wynosiły na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku odpowiednio mln PLN oraz mln PLN Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. półrocznym skróconym SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 21 / 43

22 PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 I 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2017 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

23 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE B. PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów NOTA Przychody ze sprzedaży przychody ze sprzedaży produktów i usług przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży 4.1 (29 961) (14 972) (20 716) (10 818) koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług (13 026) (6 495) (11 318) (5 691) wartość sprzedanych towarów i materiałów (16 935) (8 477) (9 398) (5 127) Zysk brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży (1 225) (628) (1 127) (555) Koszty ogólnego zarządu (383) (193) (383) (192) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.2 (94) (53) (93) (46) Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe 4.3 (983) (94) (519) (440) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (459) (152) (158) (155) podatek dochodowy bieżący (358) (139) - - podatek odroczony (101) (13) (158) (155) Zysk netto Inne całkowite dochody: które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty instrumenty zabezpieczające 706 (61) (240) (236) podatek odroczony (134) (49) (195) (192) Całkowite dochody netto Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję) 6,90 3,92 4,85 5,04 Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 23 / 43

24 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA NOTA 31/12/2016 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Akcje i udziały w jednostkach powiązanych Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe aktywa Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe aktywa Aktywa razem PASYWA KAPITAŁ WŁASNY Kapitał podstawowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń 245 (327) Zyski zatrzymane Kapitał własny razem ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki i obligacje Rezerwy Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Kredyty, pożyczki i obligacje Rezerwy Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania Zobowiązania razem Pasywa razem Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 24 / 43

25 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał podstawowy oraz kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Zyski zatrzymane Kapitał własny razem 01/01/ (327) Zysk netto Składniki innych całkowitych dochodów Całkowite dochody netto Dywidendy - - (1 283) (1 283) /01/ (143) Zysk netto Składniki innych całkowitych dochodów - (195) - (195) Całkowite dochody netto - (195) Dywidendy - - (855) (855) (338) Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 25 / 43

26 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Korekty o pozycje: Amortyzacja (Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych (36) Odsetki netto Dywidendy (1 524) (935) (1 463) (1 440) (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej, w tym: 627 (7) (39) 12 utworzenie odpisu aktualizującego wartość akcji ORLEN Lietuva Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu kapitału pracującego (329) (436) zapasy (182) (670) należności 795 (25) (1 158) (1 016) zobowiązania (942) Pozostałe korekty (137) (54) (26) 23 Podatek dochodowy otrzymany/(zapłacony) (847) (205) 2 3 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów (845) (339) (1 433) (444) Nabycie akcji i udziałów (227) (227) (176) (176) Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów Sprzedaż akcji Odsetki otrzymane Dywidendy otrzymane Wpływy z tytułu udzielonych pożyczek długoterminowych Wpływy/(Wydatki) z tytułu udzielonych pożyczek krótkoterminowych (27) 376 (91) 562 Wpływy/(Wypływy) w ramach systemu cash pool (22) (8) Pozostałe 9 60 (2) - Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności inwestycyjnej (450) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek Emisja obligacji Spłaty kredytów i pożyczek (822) (39) (7 709) (5 565) Wykup obligacji (1 288) (1 033) (574) (352) Odsetki zapłacone (206) (170) (169) (116) Wypływy w ramach systemu cash pool (94) (46) (234) (9) Pozostałe (14) (9) (11) (6) Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej (1 731) (907) (485) (669) Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (1) 26-1 Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Noty przedstawione na stronach stanowią integralną część niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 26 / 43

27 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 1.1. Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania Niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe ( jednostkowe sprawozdanie finansowe ) zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U r. poz.133, ze zmianami Dz.U r. poz.860) ( Rozporządzenie ) i przedstawia sytuację finansową Spółki PKN ORLEN S.A. ( Spółka, Jednostka Dominująca, PKN ORLEN ) na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 6 i 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku. Niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału Zasady rachunkowości oraz zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) W niniejszym półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym, zastosowane przez Spółkę zasady rachunkowości i dokonane przez Zarząd istotne osądy oraz główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w poszczególnych notach objaśniających w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za rok Spółka zamierza przyjąć opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Oszacowanie wpływu zmian oraz nowych MSSF na przyszłe jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2016 w nocie Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w milionach PLN (mln PLN), chyba że w konkretnych sytuacjach podano inaczej Informacja dotycząca sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie W PKN ORLEN nie występuje istotna sezonowość lub cykliczność działalności. 2. Sytuacja finansowa PKN ORLEN oraz zmiany w strukturze akcji i udziałów w jednostkach powiązanych 2.1. Opis dokonań PKN ORLEN i czynników mających istotny wpływ na półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Rachunek zysków lub strat W okresie 6 miesięcy 2017 roku PKN ORLEN S.A. odnotował wzrost przychodów ze sprzedaży o mln PLN (r/r) do poziomu mln PLN. Zwiększenie przychodów ze sprzedaży to zarówno efekt wyższych wolumenów sprzedaży w segmencie downstream o 10% (r/r) oraz detalicznym o 7% (r/r) w efekcie korzystnych uwarunkowań rynkowych, w tym wprowadzonych regulacji prawnych ograniczających wpływ tzw. szarej strefy w handlu paliwami jak i wzrostu notowań głównych produktów: benzyny (o 18%), oleju napędowego (o 28%), paliwa JET (o 28%), lekkiego oleju opałowego (o 29%), ciężkiego oleju opałowego (o 69%), etylenu (o 17%), propylenu (o 39%) i benzenu (o 43%). Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 66 mln PLN i obejmował głównie otrzymane kary gwarancyjne dotyczące Elektrociepłowni CCGT Włocławek. W efekcie zysk z działalności operacyjnej za 6 miesięcy 2017 roku wyniósł mln PLN i był wyższy o 936 mln PLN (r/r). Przychody finansowe netto w omawianym okresie wyniosły mln PLN i obejmowały głównie przychody z tytułu dywidend od jednostek powiązanych w kwocie mln PLN, nadwyżkę dodatnich różnic kursowych w kwocie 410 mln PLN, koszty odsetkowe netto w kwocie (78) mln PLN oraz rozpoznany w I kwartale 2017 roku odpis aktualizujący wartość akcji ORLEN Lietuva w kwocie (517) mln PLN. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 27 / 43

28 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Po uwzględnieniu obciążeń podatkowych w kwocie (459) mln PLN zysk netto PKN ORLEN za 6 miesięcy 2017 roku osiągnął wartość mln PLN i był wyższy o 879 mln PLN (r/r). Sprawozdanie z sytuacji finansowej Suma aktywów PKN ORLEN na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosła mln PLN i była niższa o (129) mln PLN w porównaniu ze stanem z dnia 31 grudnia 2016 roku. Wartość aktywów trwałych na 30 czerwca 2017 roku wyniosła mln PLN i była niższa o (215) mln PLN w porównaniu z końcem poprzedniego roku głównie z tytułu zmniejszenia wartości akcji i udziałów w jednostkach powiązanych o (300) mln PLN w wyniku dokonanego w I kwartale 2017 roku utworzenia odpisu aktualizującego wartość akcji ORLEN Lietuva w kwocie (517) mln PLN oraz objęcia dodatkowych udziałów w wyniku podwyższenia kapitału spółki Orlen Upstream o 227 mln PLN w II kwartale 2017 roku oraz zwiększenia wyceny instrumentów finansowych o 106 mln PLN. Wartość aktywów obrotowych zwiększyła się o 86 mln PLN, przede wszystkim w efekcie zwiększenia salda środków pieniężnych o 362 mln PLN, przy jednoczesnym zmniejszeniu pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o (422) mln PLN oraz wzrostu zapasów o 183 mln PLN i wyceny instrumentów finansowych oraz pozostałych aktywów w kwocie 57 mln PLN. Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniósł mln PLN i był wyższy o mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2016 roku głównie z tytułu zysku netto za 6 miesięcy 2017 roku w wysokości mln PLN oraz uwzględnieniu wypłat dywidend z zysku za 2016 rok wysokości (1 283) mln PLN. Wartość rezerw na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosła 604 mln PLN i była niższa o (107) mln PLN w porównaniu ze stanem z końca 2016 roku głównie z tytułu zmiany salda rezerwy na szacowane emisje CO2, certyfikaty energetyczne w kwocie (102) mln PLN jako efekt netto utworzenia rezerwy na szacowane emisje CO2 za I półrocze 2017 roku w kwocie 70 mln PLN oraz wykorzystania rezerwy w związku z umorzeniem uprawnień za 2016 rok w kwocie (169) mln PLN. Zadłużenie finansowe netto PKN ORLEN na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosło mln PLN i było niższe o (2 039) mln PLN w porównaniu z końcem 2016 roku. Zmiana zadłużenia finansowego netto obejmowała spłaty netto kredytów, pożyczek i obligacji w kwocie (1 353) mln PLN, zwiększenie salda środków pieniężnych o (362) mln PLN oraz wpływ netto dodatnich różnic kursowych z przeszacowania i wyceny w kwocie (324) mln PLN. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Wpływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej w okresie 6 miesięcy 2017 roku wyniosły mln PLN i obejmowały głównie zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację w wysokości mln PLN, ujemny efekt zwiększenia kapitału pracującego netto o (329) mln PLN oraz zapłacone podatki dochodowe w wysokości (847) mln PLN. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w okresie 6 miesięcy 2017 roku wyniosły 183 mln PLN i obejmowały głównie wydatki netto na nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów w kwocie (702) mln PLN oraz dodatkowych udziałów w spółce Orlen Upstream w kwocie (227) mln PLN i otrzymanych dywidend w kwocie mln PLN. Wydatki netto środków pieniężnych z działalności finansowej w okresie 6 miesięcy 2017 roku wyniosły (1 731) mln PLN i obejmowały głównie spłatę kredytów i pożyczek w wysokości (822) mln PLN, wykup netto obligacji w kwocie (595) mln PLN oraz płatności odsetek w wysokości (206) mln PLN. Po uwzględnieniu przeszacowania środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych saldo środków pieniężnych w okresie 6 miesięcy 2017 roku zwiększyło się o 362 mln PLN i na dzień 30 czerwca 2017 roku wyniosło mln PLN. Czynniki i zdarzenia mogące mieć wpływ na przyszłe wyniki Podobne czynniki jak opisane powyżej będą wywierały wpływ na poziom przyszłych wyników Zmiany w strukturze akcji i udziałów Na dzień 30 czerwca 2017 roku nastąpiło zmniejszenie akcji i udziałów w jednostkach powiązanych o (300) mln PLN w wyniku dokonanego w I kwartale 2017 roku utworzenia odpisu aktualizującego wartość akcji ORLEN Lietuva w kwocie (517) mln PLN oraz objęcia dodatkowych udziałów w wyniku podwyższenia kapitału spółki Orlen Upstream o 227 mln PLN w II kwartale 2017 roku. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 28 / 43

29 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 3. Dane segmentowe Działalność operacyjna Spółki prowadzona jest w ramach: - segmentu Downstream, który obejmuje zintegrowane obszary produkcji i sprzedaży rafineryjnej, petrochemicznej oraz działalność w obszarze energetyki, - segmentu Detal, który obejmuje działalność prowadzoną na stacjach paliw, - segmentu Wydobycie, który obejmuje działalność związaną z poszukiwaniem i wydobyciem zasobów mineralnych, oraz Funkcji Korporacyjnych obejmujących działalność związaną z zarządzaniem, administracją oraz pozostałą działalność nieprzypisaną do wyodrębnionych segmentów operacyjnych stanowiących tzw. pozycję uzgodnieniową. Przychody, koszty, wyniki finansowe, nakłady inwestycyjne za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (5 359) - Przychody ze sprzedaży (5 359) Koszty operacyjne ogółem (28 905) (7 667) - (356) (31 569) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.2 (19) (41) - (34) - (94) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (306) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (459) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (266) CAPEX za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku NOTA Segment Downstream Segment Detal Segment Wydobycie Funkcje Korporacyjne Wyłączenia Razem Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (2 727) - Przychody ze sprzedaży (2 727) Koszty operacyjne ogółem (14 386) (3 942) - (192) (15 793) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.2 (10) (26) - (17) - (53) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (159) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (152) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (138) CAPEX SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 29 / 43

30 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (4 129) - Przychody ze sprzedaży (4 129) Koszty operacyjne ogółem (19 815) (6 150) (13) (377) (22 226) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.2 (32) (29) - (32) - (93) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (13) (323) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (158) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (13) (285) CAPEX za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku NOTA Segment Segment Segment Funkcje Wyłączenia Razem Downstream Detal Wydobycie Korporacyjne Sprzedaż zewnętrzna Sprzedaż między segmentami (2 360) - Przychody ze sprzedaży (2 360) Koszty operacyjne ogółem (10 309) (3 416) (4) (196) (11 565) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 4.2 (11) (17) - (18) - (46) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (4) (174) Przychody i koszty finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (155) Zysk netto Amortyzacja EBITDA (4) (155) CAPEX EBITDA - zysk/(strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację CAPEX- zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego Aktywa w podziale na segmenty operacyjne 31/12/2016 Segment Downstream Segment Detal Segment Wydobycie 2 - Aktywa segmentów Funkcje Korporacyjne SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 30 / 43

31 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4. Pozostałe noty 4.1. Koszty działalności operacyjnej Koszty według rodzaju Zużycie materiałów i energii (12 123) (5 712) (9 809) (5 198) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (16 935) (8 477) (9 398) (5 127) Usługi obce (1 181) (610) (1 094) (549) Świadczenia pracownicze (397) (189) (387) (190) Amortyzacja (592) (295) (559) (274) Podatki i opłaty (447) (216) (450) (226) Pozostałe (186) (111) (204) (105) (31 861) (15 610) (21 901) (11 669) Zmiana stanu zapasów 96 (300) (519) (4) Świadczenia na własne potrzeby Koszty operacyjne (31 663) (15 846) (22 319) (11 611) Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Koszt własny sprzedaży (29 961) (14 972) (20 716) (10 818) 4.2. Pozostałe przychody i koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Odwrócenie rezerw Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Kary i odszkodowania Pozostałe Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (16) (10) (19) (6) Utworzenie rezerw (5) (3) (17) (7) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności (4) (2) (6) (3) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (30) (23) (12) (8) Kary, szkody i odszkodowania (9) (3) (5) (2) Pozostałe (30) (12) (34) (20) (94) (53) (93) (46) SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 31 / 43

32 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4.3. Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe Odsetki Nadwyżka dodatnich różnic kursowych Dywidendy Rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych Pozostałe Koszty finansowe Odsetki (97) (46) (105) (52) Nadwyżka ujemnych różnic kursowych - - (380) (363) Rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych (362) (45) (30) (23) Utworzenie odpisu aktualizującego wartość akcji ORLEN Lietuva (517) Pozostałe (7) (3) (4) (2) (983) (94) (519) (440) W I kwartale 2017 roku PKN ORLEN ujął odpis aktualizujący wartość akcji ORLEN Lietuva w kwocie (517) mln PLN. Przesłanką do przeprowadzenia testów na utratę wartości akcji ORLEN Lietuva, była wypłata dywidendy w I kwartale 2017 roku przez ORLEN Lietuva na rzecz PKN ORLEN w wysokości około 591 mln PLN. Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane za okres 6 i 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku wyniosły odpowiednio (41) mln PLN i (20) mln PLN oraz (29) mln PLN i (16) mln PLN Kredyty, pożyczki i obligacje Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Kredyty Pożyczki Obligacje W okresie objętym niniejszym półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków umów kredytowych. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 32 / 43

33 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4.5. Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe aktywa i zobowiązania Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe aktywa Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne forwardy walutowe swapy towarowe Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń forwardy walutowe swapy towarowe Wbudowane instrumenty pochodne swapy walutowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe aktywa finansowe pożyczki udzielone cash pool należności z tytułu rozliczonych instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne Pozostałe aktywa niefinansowe prawa wieczystego użytkowania gruntów aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pozostałe aktywa Instrumenty wbudowane i zabezpieczające oraz pozostałe zobowiązania Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne swapy towarowe swapy walutowo - procentowe forwardy walutowe Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń swapy procentowe swapy towarowe swap walutowo - procentowy forwardy walutowe Wbudowane instrumenty pochodne swapy walutowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania finansowe zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne zobowiązania inwestycyjne leasing finansowy cash pool Pozostałe zobowiązania Rezerwy Długoterminowe Krótkoterminowe Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Środowiskowa Nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne Pozostałe SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 33 / 43

34 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4.7. Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej) W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego Spółka nie dokonywała zmian metod wyceny instrumentów finansowych. Metody wyceny do wartości godziwej zostały opisane w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2016 w nocie Hierarchia wartości godziwej 31/12/2016 POZIOM 2 Aktywa finansowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Zobowiązania finansowe Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych notowanych na aktywnych rynkach ustalana jest na podstawie notowań rynkowych (tzw. Poziom 1). W pozostałych przypadkach, wartość godziwa jest ustalana na podstawie innych danych dających się zaobserwować bezpośrednio lub pośrednio (tzw. Poziom 2) lub danych nieobserwowalnych (tzw. Poziom 3). W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami 1 i 2 hierarchii wartości godziwej Opłaty z tytułu leasingu finansowego Spółka jako leasingobiorca posiadała na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku umowy leasingowe o charakterze finansowym dotyczące głównie stacji paliw. 31/12/2016 Wartość przyszłych minimalnych opłat leasingowych Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat leasingowych Przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku wartość przyszłych zobowiązań z tytułu podpisanych do tego dnia kontraktów inwestycyjnych wyniosła odpowiednio 982 mln PLN i mln PLN Emisja, wykup i spłata dłużnych papierów wartościowych W okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 PKN ORLEN dokonał emisji i wykupu krótkoterminowych obligacji na rzecz spółek Grupy w ramach optymalizacji płynności w Grupie w kwotach odpowiednio: emisja: 693 mln PLN i 390 mln PLN oraz 904 mln PLN i 474 mln PLN; wykup: 888 mln PLN i 633 mln PLN oraz 574 mln PLN i 352 mln PLN. Dodatkowo w II kwartale 2017 roku PKN ORLEN dokonał wykupu obligacji detalicznych serii A i B w łącznej kwocie 400 mln PLN wyemitowanych w ramach publicznego programu emisji obligacji prowadzonego w latach Podział zysku za 2016 rok Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PKN ORLEN S.A. z dnia 30 czerwca 2017 roku podzieliło zysk netto PKN ORLEN za rok 2016 w kwocie ,64 PLN w następujący sposób: kwotę PLN przeznaczono na wypłatę dywidendy (3 PLN na 1 akcję), zaś pozostałą kwotę, tj ,64 PLN na kapitał zapasowy. Ustalono dzień 14 lipca 2017 roku jako dzień dywidendy oraz dzień 4 sierpnia 2017 roku jako termin wypłaty dywidendy Zobowiązania warunkowe Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji: Roszczenie OBR S.A. (obecnie: Warter Fuels S.A.) o odszkodowanie W dniu 5 września 2014 roku spółka OBR S.A. wystąpiła przeciwko PKN ORLEN do Sądu Okręgowego w Łodzi z pozwem o zapłatę z tytułu zarzucanego naruszenia przez PKN ORLEN praw do patentu: Sposób rozdziału produktów procesu hydroodsiarczania ciężkiej pozostałości po próżniowej destylacji ropy naftowej. Kwota roszczenia w pozwie została oszacowana przez OBR S.A. na kwotę około 83 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje zasądzenie od PKN ORLEN na rzecz OBR S.A. sumy pieniężnej w wysokości odpowiadającej wartości opłaty licencyjnej za korzystanie z rozwiązania objętego ww. patentem oraz zasądzenie obowiązku zwrotu korzyści uzyskanych na skutek stosowania tego SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 34 / 43

35 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE rozwiązania. W dniu 16 października 2014 roku PKN ORLEN złożył odpowiedź na pozew. Pismem procesowym z dnia 11 grudnia 2014 roku wartość przedmiotu sporu została określona przez powoda na kwotę około 247 mln PLN. Postanowieniem sądu z dnia 21 maja 2015 roku strony zostały skierowane do mediacji. Postępowanie mediacyjne zostało zakończone. Sprawa wróciła do rozpoznania przez Sąd Okręgowy w Łodzi. Pierwsza rozprawa odbyła się w dniu 19 października 2016 roku. Na rozprawie 22 marca 2017 roku odbyły się przesłuchania świadków. Kolejne posiedzenia sądu, na których planowane jest złożenie zeznań przez kolejnych świadków, zostały wyznaczone na wrzesień 2017 roku. W ocenie PKN ORLEN powyższe roszczenia są bezpodstawne. Poza postępowaniami opisanymi powyżej PKN ORLEN nie zidentyfikował innych istotnych zobowiązań warunkowych Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi Grupy ORLEN Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku oraz w okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły transakcje podmiotów powiązanych z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki, pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Spółki i z bliskimi im osobami. Transakcje oraz stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi Jednostki zależne Jednostki współkontrolowane Razem Sprzedaż Zakupy (3 110) (1 410) (14) (7) (3 124) (1 417) Przychody finansowe, w tym: dywidendy Koszty finansowe (54) (27) - - (54) (27) Jednostki zależne Jednostki współkontrolowane Razem Sprzedaż Zakupy (1 735) (993) (13) (7) (1 748) (1 000) Przychody finansowe, w tym: dywidendy Koszty finansowe (35) (20) - - (35) (20) Jednostki zależne Jednostki współkontrolowane Razem 31/12/ /12/ /12/2016 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Pozostałe aktywa Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Pożyczki i obligacje Pozostałe zobowiązania Powyższe transakcje z podmiotami powiązanymi obejmują głównie sprzedaż i zakupy produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz usług. W okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku Skarb Państwa jest właścicielem 27,52% akcji PKN ORLEN i posiada zdolność wywierania na niego znaczącego wpływu. Spółka zidentyfikowała transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa w oparciu o Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 3 stycznia 2017 roku, w sprawie wykazu spółek, w których prawa z akcji Skarbu Państwa wykonują inni niż Prezes Rady Ministrów członkowie Rady Ministrów, pełnomocnicy Rządu lub państwowe osoby prawne. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 35 / 43

36 PKN ORLEN PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE W okresie 6 i 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku i 30 czerwca 2016 roku Spółka zidentyfikowała następujące transakcje: Sprzedaż Zakupy (1 179) (659) (610) (326) Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyniosły odpowiednio 155 mln PLN oraz 195 mln PLN natomiast zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wyniosły odpowiednio 178 mln PLN oraz 203 mln PLN. Transakcje te były przeprowadzone na warunkach rynkowych, związane były z bieżącą działalnością operacyjną Spółki i dotyczyły głównie sprzedaży paliw, zakupu i sprzedaży gazu ziemnego, energii, usług transportowych i magazynowania. Dodatkowo występują również transakcje o charakterze finansowym (opłaty bankowe, prowizje) z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz z Bankiem Gospodarstwa Krajowego Zabezpieczenia Zabezpieczenia akcyzowe i akcyza od wyrobów i towarów znajdujących się w procedurze zawieszonego poboru na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku wynosiły odpowiednio mln PLN oraz mln PLN Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w niniejszym półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 36 / 43

37 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY ZA I PÓŁROCZE 2017

38 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY C. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY 1. Podstawowa działalność Grupy ORLEN Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. jest Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. ( PKN ORLEN, Spółka, Jednostka Dominująca ) z siedzibą w Płocku przy ul. Chemików 7. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy ORLEN jest przerób ropy naftowej oraz produkcja paliw, wyrobów petrochemicznych i chemicznych, jak również sprzedaż hurtowa i detaliczna produktów. Grupa ORLEN prowadzi także poszukiwania, rozpoznawanie i wydobycie węglowodorów oraz wytwarza, prowadzi dystrybucję i obrót energią elektryczną i cieplną. Przedmiotem działalności spółek Grupy ORLEN jest również działalność usługowa: magazynowanie ropy naftowej i paliw, usługi transportowe, usługi konserwacyjno-remontowe, laboratoryjne, ochrony, projektowe, administracyjne oraz ubezpieczeniowe i finansowe. 2. Opis organizacji Grupy ORLEN Grupa ORLEN obejmuje PKN ORLEN jako Jednostkę Dominującą oraz jednostki zlokalizowane na terenie Polski, Niemiec, Czech, Litwy, Malty, Szwecji, Holandii, Słowacji, Węgier, Estonii i Łotwy oraz USA i Kanady. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU 38 / 43