W drodze na giełdę Maxcom S.A.

Transkrypt

1 NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII. W drodze na giełdę Maxcom S.A. Działalność grupy Emitent od ponad 15 lat zajmuje się produkcją oraz dystrybucją własnych marek produktów telekomunikacyjnych: telefonów komórkowych (GSM), telefonów stacjonarnych (przewodowych i bezprzewodowych) oraz pozostałej elektroniki użytkowej (w tym krótkofalówek oraz nawigacji satelitarnych). W skład Grupy wchodzą marka Maxcom (główna marka, której sprzedaż przekroczyła 1 mln urządzeń) oraz Maxton (rozwijana od 2014 r. marka budżetowa, kierowana do mniej wymagających klientów). Emitent jest największym w Polsce dostawcą klasycznych telefonów komórkowych oraz telefonów stacjonarnych dla seniorów i domowych telefonów GSM. Grupa szacuje udział telefonów Maxcom oraz Maxton w całym krajowym rynku telefonów komórkowych nie będących smartfonami, w roku 2016, na poziomie 35%-40%. W pierwszym kwartale 2017 roku szacowany udział powinien znajdować się natomiast na poziomie 40%-45%. Pozostali konkurenci w w/w kategoriach w kraju posiadają udziały w rynku nie przekraczające kilkunastu procent. Dzięki wysokiej jakości oferowanych telefonów komórkowych i bardzo dobrej korelacji jakości do ceny w kanałach sprzedaży operatorów telekomunikacyjnych w kategoriach telefonów seniorskich, klasycznych i wzmocnionych Grupa posiada bardzo silną pozycję, którą dodatkowo potęguje fakt, że Emitent jest głównym dostawcą tego typu urządzeń dla m.in. 4 głównych operatorów telefonii komórkowej działających w Polsce. Dane dotyczące udziałów rynkowych pochodzą z informacji pozyskanych od kontrahentów, partnerów handlowych oraz z monitoringu rynku poprzez własnych przedstawicieli odwiedzających regularnie punkty sprzedaży sieci handlowych oraz salony operatorskie w całym kraju. Ponadto Grupa jest jednym z kluczowych graczy w Europie w zakresie sprzedaży klasycznych telefonów komórkowych, w szczególności telefonów komórkowych dla seniorów. Produkty Maxcom dostępne są w ponad 20 krajach Europy, m.in. w Czechach, Finlandii, Francji, Hiszpanii, Holandii, Niemczech, Norwegii, Rumunii, Słowacji, Wielkiej Brytanii. Produkty Maxcom są projektowane i tworzone przez pracowników Emitenta w Polsce, w szczególności przez dział R&D oraz dział marketingu, a także przez zewnętrznych ekspertów w Europie i w Azji (w Chinach) wykonujących zlecenia na rzecz Emitenta. Spółka podąża za ogólnym trendem panującym wśród wiodących firm telekomunikacyjnych na świecie zlecając produkcję asortymentu wyscpecjalizowanym fabrykom w Chinach, które nie są własnością Emitenta. Do Polski telefony są sprowadzane głównie drogą morską, a w szczególnych przypadkach droga lotniczą. Dostarczone do Polski produkty składowane są w magazynie Emitenta zlokalizowanym w Tychach. Emitent korzysta z magazynu na podstawie umowy najmu zawartej w dniu 7 grudnia 2011 r. (z późniejszymi zmianami) pomiędzy Arkadiusz Wilusz Przedsiębiorstwo Wielobranżowe Maxtel a Emitentem. 1

2 Towary Maxcom sprowadzane są z Chin oraz dostarczane są do odbiorców przy współpracy z wyspecjalizowanymi firmami spedycyjnymi oraz kurierskimi. Wszystkie transporty, zarówno do klientów, jak i własne dotyczące towarów sprowadzanych z Chin, są ubezpieczone. Telefony komórkowe oferowane przez Emitenta należą do czterech linii produktowych: linia classic telefony klasyczne z fizyczną klawiaturą są to telefony przeznaczone dla szerokiego kręgu użytkowników niezależnie od ich wieku, miejsca zamieszkania, wykonywanego zawodu, czy grupy społecznej, idealne do użytku zarówno domowego, jak i biurowego. Urządzenia z linii classic produkowane są pod markami Maxcom i Maxton; linia comfort telefony seniorskie ergonomiczne telefony komórkowe z fizyczną klawiaturą, z dużymi przyciskami oraz powiększonymi znakami na wyświetlaczu, przeznaczone dla seniorów, osób wymagających opieki i osób, dla których korzystanie z klasycznego telefonu komórkowego lub smartfona jest utrudnione. Urządzenia z linii Comfort produkowane są pod markami Maxcom i Maxton; linia strong telefony wzmocnione (heavy duty) jest to opracowana przez Emitenta linia wytrzymałych i niezawodnych telefonów z fizyczną klawiaturą przeznaczonych dla osób aktywnych, uprawiających sporty ekstremalne i pracujących w uciążliwych warunkach, w których istnieje ryzyko uszkodzenia, zalania lub zatopienia telefonu. Urządzenia z linii Comfort produkowane są pod markami Maxcom i Maxton; linia smart smartfony jest to linia produktów Emitenta będących interesującą alternatywą dla popularnych na rynku urządzeń dotykowych. Emitent oferuje produkty, które wyróżnia nowoczesny design, funkcjonalność i dobra jakość w przystępnej cenie. W portfolio Spółki znajdują się również smartfony wzmocnione łączące charakterystyki linii smart i strong. Urządzenia z linii smart produkowane są pod marką Maxcom. Ofertę Emitenta uzupełniają produkowane pod własną marką telefony stacjonarne (przewodowe i bezprzewodowe) oraz elektronika użytkowa (w tym krótkofalówki, nawigacje satelitarne, urządzenia do monitoringu dzieci i pomieszczeń). Ponadto Maxcom jest generalnym dystrybutorem w Polsce urządzeń do monitoringu dzieci i pomieszczeń marki Motorola oraz akcesoriów do telefonów komórkowych renomowanej włoskiej marki Celly. Maxcom realizuje sprzedaż poprzez zdywersyfikowany zestaw kanałów dystrybucyjnych B2B, w skład którego wchodzą: operatorzy telekomunikacyjni m.in. czterej główni operatorzy komórkowi w Polsce oraz kilkunastu operatorów za granicą; sieci handlowe w tym elektromarkety i markety wielobranżowe w Polsce i za granicą; wybrani dealerzy i agenci sprzedaży w Polsce i za granicą. Dodatkowo Maxcom realizuje sprzedaż w kanale B2C poprzez własny sklep internetowy. 2

3 Jednocześnie należy zaznaczyć, że produkty Emitenta trafiają do końcowych użytkowników poprzez kanały B2C w Polsce i za granicą, w tym także sklepy internetowe i portale aukcyjne, gdzie sprzedaż prowadzona jest przez partnerów handlowych. Przychody ze sprzedaży Grupy w 2016 r. osiągnęły poziom tys. PLN, co oznacza wzrost o 116,5% w stosunku do przychodów osiągniętych w 2015 r. ( tys. PLN) oraz wzrost o 249,3% w stosunku do przychodów osiągniętych w 2014 r. ( tys. PLN). W ocenie Zarządu największe znaczenie dla tak dynamicznej poprawy poziomu przychodów miały nawiązanie współpracy z kolejnymi operatorami telefonii komórkowej oraz sieciami handlowymi zarówno w Polsce, jak i w Europie oraz lepsza penetracja rynku będąca efektem rozszerzania portfolio produktów (linia strong obejmująca telefony wzomocnione, linia smart obejmująca smartfony oraz marka Maxton kierowana do supermarketów). Zysk netto wypracowany w 2016 r. wyniósł tys. PLN, co oznacza wzrost o 207,6% w stosunku do tys. PLN wypracowanych w 2015 r. oraz niemal 6- krotny wzrost w relacji do zysku na poziomie tys. PLN osiągniętych w 2014 r. Emitent posiada ponadto dwie spółki zależne: Teledoktor24 sp. z o.o. oraz Myekoo Europe sp. z o.o. w likwidacji. Teledoktor24 sp. z o.o. to projekt polegający na sprzedaży urządzeń do monitorowania stanu zdrowia oraz medyczny system teleinformatyczny, stworzony dla pacjentów i lekarzy, w celu łatwego i kompleksowego monitorowania stanu zdrowia na odległość. Na Datę Prospektu Teledktor24 sp. z o.o. prowadzi działalność w ograniczonym zakresie i skupia sią ona w głównej mierze na sprzedaży urządzeń do monitorowania stanu zdrowia. Wyniki finansowe Teledoktor24 sp. z o.o. stanowią ponadto marginalny (poniżej 1%) udział w wynikach Grupy. Myekoo Europe sp. z o.o. w likwidacji to spółka, która od ponad 5 lat nie prowadzi działalności operacyjnej, a wcześniej jej działalność polegała na pośrednictwiw w sprzedaży różnego rodzaju towarów z Polski do Chin. Przewagi konkurencyjne W opinii Zarządu Emitenta do najważniejszych przewag konkurencyjnych Grupy należą: Pozycja jednego z kluczowych graczy w Europie w zakresie sprzedaży klasycznych telefonów komórkowych, w szczególności telefonów komórkowych dla seniorów Zagospodarowanie niszy rynkowej w postaci klasycznych telefonów, w szczególności w zakresie telefonów dla seniorów oraz telefonów wzmocnionych Brak ograniczeń w zakresie globalnego rozwoju Zdywersyfikowane portfolio produktów systematycznie rozszerzane o sprzedaż elektroniki użytkowej własnej produkcji oraz artykułów innych producentów (Motorola i Celly jako generalny dystrybutor w Polsce) Zdywersyfikowane portfolio klientów Korzystny dla konsumenta stosunek jakości do ceny 3

4 Wieloletnie doświadczenie we współpracy z podmiotami z rynku chińskiego Doświadczony Zarząd oraz kadra menedżerska Własny dział badań i rozwoju (R&D) Rozpoznawalność marki Maxcom na rynku Polski i Europy Strategia Podstawowym założeniem strategii Emitenta jest dalszy rozwój skali prowadzonej działalności, zarówno poprzez umocnienie pozycji na dotychczasowych rynkach, jak i dynamiczny rozwój sprzedaży wynikający z wejścia na nowe rynki w Europie. W ocenie Emitenta dla utrzymania dynamicznego rozwoju prowadzonej działalności istotny jest rozwój wszystkich czterech linii produktowych (comfort, classic, smart i strong). Działania Emitenta będą zatem skierowane zarówno na umacnianie pozycji na rynkach, na których Emitent posiada już ugruntowaną pozycję, jak i na tych, gdzie w ocenie Zarządu istnieje potencjał do wzrostu i pozyskania nowych klientów. Głównym długoterminowym celem strategicznym Emitenta jest: osiągniecie pozycji lidera w Europie na rynku telefonów komórkowych dla seniorów (zarówno w segmencie telefonów klasycznych, jak i smartfonów); zbudowanie wiodącej pozycji w Europie w segmencie telefonów klasycznych (z fizyczną klawiaturą); rozwój linii produktów smart, poprzez wprowadzenie do oferty nowych smartfonów sygnowanych logo Maxcom; znaczący wzrost sprzedaży urządzeń (telefonów klasycznych oraz smartfonów) dedykowanych dla osób uprawiających sproty ekstremalne lub pracujących w uciążliwych warunkach (w tym telefonów wzmocnionych, odpornych na wstrząsy oraz działania żywiołów). Strategia rozwoju Emitenta opracowana została na bazie ponad 25 lat doświadczenia Zarządu w branży telekomunikacyjnej, a także obserwacji zmian technologicznych oraz społeczno-demograficznych. W ramach realizacji wskazanych powyżej celów Emitent koncentrował będzie się zatem na: konsekwentnym rozszerzaniu współpracy z operatorami telefonii komórkowej, w których ofercie znajdują się już telefony Maxcom (potencjał wejścia do nowych krajów, w których działa dany operator); nawiązaniu współpracy z operatorami telefonii komórkowej, z którymi Maxcom dotychczas nie współpracował oraz z lokalnymi operatorami w poszczególnych krajach (ekspansja na nowe rynki oraz zwiększanie obecności w krajach dotychczas już eksplorowanych przez Emitenta); pozyskanie kolejnych partnerów pozaoperatorskich w kanale B2B (nawiązanie współpracy z elektromarketami i sieciami handlowymi oraz dealerami urządzeń telekomunikacyjnych w Euopie); wzroście rozpoznawalności marki w Europie m.in. dzięki uczestnictwu w międzynarodowych targach branżowych oraz bliskiej współpracy marketingowej z operatorami i sieciami handlowymi; działaniach marketingowych mających na celu zaprezentowanie oferty Maxcom szerokiemu gronu odbiorców; 4

5 rozwoju sprzedaży dzięki rozszerzeniu oferty asortymentowej (wzrost dywersyfikacji produktowej): poszerzenie posiadanego portfolio telefonów komórkowych w obrębie posiadanych obecnie czterech kategorii produktowych; stworzenie nowych innowacyjnych kategorii produktowych w obszarze produktów GSM (m.in. wprowadzenie innowacyjnego smartfona dla seniorów z dedykowanym oprogramowaniem autorskim Przyjazny Ekran oraz opaską na rękę z systemem SOS); wprowadzenie własnych rozwiązań (kamer i sensorów) do monitoringu dzieci, osób starszych oraz pomieszczeń; wprowadzenie własnej marki akcesoriów dedykowanych do telefonów komórkowych (etui, przewody, ładowarki, słuchawki, itp.) zarówno dla telefonów Maxcom oraz urządzeń pozostałych producentów; rozwoju linii produktów smart, poprzez wprowadzenie do oferty nowych smartfonów; będących alternatywą dla popularnych na rynku urządzeń dotykowych. Uzupełnienie linii smart o urządzenia charakteryzujące się nowoczesnym designem, funkcjonalnością oraz dobrą jakością w przystępnej cenie; utrzymaniu jakości oferowanych produktów, poprzez zapewnienie bardzo niskiego poziomu awaryjności telefonów Maxcom, co stanowi kluczowy argument dla kontynuacji i nawiązywania współpracy z operatorami telefonii komórkowej; uruchamianiu własnych przedstawicielstw poza granicami Polski oraz akwizycjach podmiotów, które mogą przyspieszyć rozwój Emitenta na rynkach zagranicznych. Grupa Na Datę Prospektu Grupę tworzy Spółka oraz dwie Spółki Zależne. Na Datę Prospektu podmiotem dominującym Grupy jest Spółka. Spółki Zależne Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat Spółek Zależnych, czyli podmiotów bezpośrednio zależnych od Spółki. Teledoktor24 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka posiada 82 udziały w kapitale zakładowym spółki Teledoktor24 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, co uprawnia do wykonywania 82 % głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.spółkateledoktor24 sp. z o.o. nie prowadzi obecnie aktywnej działalności. Celem spółki jest prowadzenie działalności na pograniczu usług medycznych i telekomunikacyjnych. Spółka Teledoktor24 sp. z o.o. podlega konsolidacji. Myekoo Europe spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w likwidacji Spółka posiada 255 udziałów w kapitale zakładowym spółki Myekoo Europe spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w likwidacji*, co uprawnia do wykonywania 51 % głosów na zgromadzeniu wspólników spółki. Spółka Myekoo Europe sp. z o.o. w likwidacji zajmowała się eksportem polskich produktów do Chin. W związku z wycofaniem się z tej działalności chińskiego partnera tj. Myekoo Group Limited, który posiadał 49% udziałów w spółce, spółka została postawiona w stan likwidacji. Z powodu braku kontaktu z byłym chińskim partnerem i związanymi z tym implikacjami prawnymi proces likwidacji tej spółki nie został jeszcze zakończony. Spółka Myekoo Europe sp. z o.o. w likwidacji nie podlega konsolidacji - nastąpiła trwała utrata wartości aktywów, posiadane aktywa w sprawozdaniu zostały objęte odpisem aktualizującym. 5

6 Tendencje W okresie od daty zakończenia ostatniego roku obrotowego do Daty Prospektu Grupa nie zanotowała istotnych zmian w tendencjach dotyczących produkcji, sprzedaży, zapasów, kosztów ani cen sprzedaży w stosunku do kształtowania się tych tendencji w 2016 roku. Jak podkreśla Zarząd, Emitenta w najbliższych latach nadal planowane jest dynamiczne zwiększanie sprzedaży co będzie efektem m.in. rozwoju portfolio oferowanych telefonów, a także ekspansji na kolejne kraje Europy oraz zwiększanie aktywności na tych rynkach, na których produkty Maxcom są już obecne. Zarząd jest zdania, że na działalność Grupy do końca 2017 roku będą miały wpływ następujące trendy: wycofania lub ograniczenia największych światowych producentów z dystrybucji w Europie telefonów z kategorii feature phone tzn. telefonów z fizyczną klawiaturą; zmian technologii, w której działają klasyczne telefony komórkowe z 2G na 3G, w obliczu faktu, że Emitent jako jedna z pierwszych firm oferuje urządzenia dostosowane do wskazanej zmiany. Przejście z technologii 2G na 3G jest światowym trendem, który wynika z faktu, że technologia 2G przeznaczona była dla usług głosowych (połączenia telefoniczne), natomiast technologii 3G zakłada świadczenia różnych usług jak transmisja dźwięku, wideo i transmisji danych (pakietowa); sprzyjająca sytuacja demograficzna powodujące zwiększanie się popytu na produkty Grupy, brak w ofercie największych światowych producentów telefonów komórkowych dedykowanych dla seniorów; sprzyjająca sytuacja makroekonomiczna w Polsce, skutkująca rosnącymi rozporządzalnymi dochodami i wydatkami klientów na produkty technologiczne. Czynniki ryzyka Ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa prowadzi działalność: Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Ryzyko związane z szybkim rozwojem technologii Ryzyko związane ze zmianami kursów walut Ryzyko związane z niedostarczeniem towaru odbiorcom Ryzyko związane z dostawcami Ryzyko związane z terminowością dostaw produktów Ryzyko związane ze wzrostem kosztów produkcji i transportu Ryzyko związane ze wzrostem cen surowców Ryzyko związane z nietrafioną grupą produktów Ryzyko związane z pogorszeniem wizerunku Ryzyko związane ze strukturą odbiorców zagranicznych 6

7 Ryzyko związane z nieskuteczną realizacją lub przyjęciem błędnej strategii rozwoju Ryzyko związane z zarządzaniem i koncentracją zapasów Ryzyko związane z brakiem majątku produkcyjnego Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Ryzyko stopy procentowej Ryzyko utraty płynności i terminowego regulowania zobowiązań Ryzyko związane z konkurencją Ryzyko związane ze zmianą struktury popytu Ryzyko związane z wejściem na nowe rynki zagraniczne Ryzyko związane z zarządzaniem odpadami Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowej kadry menedżerskiej Ryzyko utraty pracowników oraz możliwości pozyskania wykwalifikowanej kadry Ryzyko związane z możliwością niezrealizowania celów emisji lub znaczącej ich zmiany oraz możliwością pozyskania środków z emisji akcji w wysokości mniejszej niż zakładana Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi Ryzyko niewystarczającej ochrony ubezpieczeniowej Ryzyko związane z utratą przez Emitenta dotacji otrzymanej ze środków Unii Europejskiej Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki Ryzyko działalności wynikającej z przepisów prawa Ryzyko związane ze zmianą przepisów prawa podatkowego oraz jego interpretacją 7

8 Wybrane historyczne informacje finansowe Tabela 1. Wybrane historyczne informacje finansowe (tys. PLN) Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Długoterminowe aktywa finansowe Należności długoterminowe Rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Pozostałe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Kapitał własny ogółem Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy Pozostałe zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania Oprocentowane kredyty i pożyczki Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Rezerwy Pasywa razem Przychody operacyjne ogółem, w tym: Przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Zmiana stanu zapasów produktów gotowych oraz produkcji niezakończonej 0 0 0

9 Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby Koszty operacyjne ogółem, w tym: Amortyzacja Materiały i energia Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe Wartość sprzedanych towarów i materiałów Pozostałe koszty operacyjne Zysk netto z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk netto z działalności zaniechanej Zysk / strata netto Inne całkowite dochody Całkowity dochód, w tym przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/strata brutto Korekty o pozycje Udział w zyskach/stratach inwestycji w jednostki stowarzyszone wyceniane metodą praw własności Amortyzacja Odsetki i dywidendy, netto (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (Zysk) strata z tytułu różnic kursowych Zysk/strata udziałowców niekontrolujących Zmiany w pozycjach bilansowych Zmiana stanu należności Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony

10 Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Sprzedaż aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Odsetki otrzymane Spłata udzielonych pożyczek Udzielenie pożyczek Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów/pożyczek Spłata kredytów Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności Nabycie udziałów niekontrolujących Odsetki zapłacone Dotacje otrzymane Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/Zmniejszenie stanu środków pieniężnych zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania Struktura akcjonariatu po przeprowadzeniu Oferty Poniższa tabela przedstawia strukturę akcjonariatu Spółki na Datę Prospektu oraz spodziewaną strukturę akcjonariatu po przeprowadzeniu Oferty. Tabela. Struktura akcjonariatu Liczba Akcji Stan na Datę Prospektu % głosów na WZ Stan po przeprowadzeniu Oferty * Liczba Akcji % głosów na WZ Stan po przeprowadzeniu Oferty ** Liczba Akcji % głosów na WZ Arkadiusz Wilusz , Andrzej Wilusz , ,6 Pozostali ,4 Razem * przy założeniu sprzedaży i objęcia w Ofercie wszystkich Akcji Oferowanych ** przy założeniu objęcia i opłacenia w Ofercie wyłącznie wszystkich Nowych Akcji Źródło: Prospekt emisyjny Podmiotami oferującymi akcje do sprzedaży w Ofercie na podstawie niniejszego Prospektu są: Pan Arkadiusz Wilusz oraz Pan Andrzej Wilusz. Pan Arkadiusz Wilusz, w ramach Oferty, oferuje do sprzedaży Akcji Oferowanych, stanowiących 9% istniejącego kapitału zakładowego oraz uprawniających do wykonywania 9% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Pan Andrzej Wilusz, w ramach Oferty, oferuje do sprzedaży Akcji Oferowanych, stanowiących 1% istniejącego kapitału zakładowego oraz uprawniających do wykonywania 1% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. 10

11 Wykorzystanie wpływów z Oferty Oferta składa się z Nowych Akcji i Akcji Sprzedawanych (łącznie Akcje Oferowane ). Emitent osiągnie wpływy jedynie z emisji Nowych Akcji. Spółka oczekuje, że wpływy netto z emisji Nowych Akcji (tj. po potrąceniu łącznych szacunkowych kosztów i wydatków związanych z Ofertą w kwocie około 2,0 mln PLN) wyniosą ok PLN (słownie: czterdzieści pięć milionów złotych). Ostateczna kwota tych wpływów będzie zależała od ostatecznej liczby Nowych Akcji przydzielonych inwestorom w Ofercie, Ceny Akcji Oferowanych oraz ostatecznych kosztów Oferty. Informacje na temat rzeczywistych wpływów brutto i netto z emisji Akcji Oferowanych oraz rzeczywistej wielkości kosztów Oferty, zostaną przekazane przez Spółkę do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego w trybie art. 56 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej. Informacje dotyczące wykorzystania wpływów z Oferty Lp. Określenie celu emisyjnego Wartość środków 1. Wprowadzenie i rozwój nowych modeli klasycznych telefonów komórkowych i smartfonów w Polsce i Europie 2. Wprowadzenie w Polsce i Europie innowacyjnego smartfona dla seniorów z dedykowanym oprogramowaniem autorskim Przyjazny Ekran oraz opaską na rękę z systemem SOS 23,0 mln PLN 5,0 mln PLN 3. Ekspansja na rynki zagraniczne w Europie: akwizycje zagranicznych przedsiębiorstw uruchomienie własnych przedstawicielstw handlowych na rynkach zagranicznych 4. Wprowadzenie i rozwój akcesoriów dedykowanych do telefonów Maxcom i innych Razem 10,0 mln PLN 5,0 mln PLN 2,0 mln PLN 45,0 mln PLN 11

12 Prospekt emisyjny Jedynym wiążącym dokumentem zawierającym informacje o ofercie i Spółce jest prospekt emisyjny. Został on zatwierdzony przez KNF i podany do publicznej wiadomości w formie elektronicznej, na stronie internetowej Spółki ( Zastrzeżenia prawne Dom Maklerski BZ WBK jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku Zachodniego WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Rynek 9/11, Wrocław. Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego Spółki Maxcom S.A. z siedzibą w Warszawie ( Spółka ), które zostały uznane przez autora dokumentu za najbardziej interesujące. Źródłem danych są: Prospekt emisyjny dot. oferty publicznej akcji Spółki wraz z aneksami. Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i w żadnym wypadku nie powinien stanowić oferty ani zaproszenia, jak również podstawy do podejmowania decyzji o nabyciu papierów wartościowych Spółki. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej akcji Maxcom S.A. oraz o ubieganiu się przez Spółkę o dopuszczenie i wprowadzenie papierów wartościowych Spółki do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ) jest prospekt emisyjny wraz z ewentualnymi aneksami do prospektu emisyjnego i komunikatami aktualizującymi ( Prospekt Emisyjny ), który w dniu 21 września 2016 r. został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Prospekt Emisyjny został opublikowany i jest dostępny na stronie internetowej Spółki ( Niniejszy materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności. W niniejszej informacji zostały wykorzystane źródła informacji, uznane za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Odpowiedzialność za skutki podejmowanych działań i decyzji spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Oferta publiczna jest przeprowadzana jedynie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Każdy inwestor zamieszkały bądź mający siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinien zapoznać się z przepisami prawa polskiego oraz przepisami praw innych państw, które mogą się do niego stosować. Niniejszy materiał nie jest przeznaczony do rozpowszechniania, bezpośrednio albo pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie, Australii i Japonii albo w innych państwach, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszym materiale może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo. Niniejszy materiał nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania jakichkolwiek papierów wartościowych w Stamach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie, Japonii lub Australii lub w jakiejkolwiek innej jurysdykcji. Niniejszy materiał nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do składania oferty zakupu papierów wartościowych na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Papiery wartościowe mogą być oferowane i zbywane na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki po ich zarejestrowaniu zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. ze zmianami (U.S. Securities Act of 1933, Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych )) albo na podstawie wyjątku od obowiązku rejestracyjnego przewidzianego w Amerykańskiej Ustawie o Papierach Wartościowych. Spółka nie zamierza rejestrować żadnej części Oferty w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał ani żadna jego kopia nie może być przekazany lub w jakikolwiek sposób przesłany lub udostępniony na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestowanie w papiery wartościowe objęte Prospektem łączy się z wysokim ryzykiem właściwym dla instrumentów rynku kapitałowego o charakterze udziałowym oraz ryzykiem związanym z działalnością Spółki oraz z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni uważnie zapoznać się z treścią całego Prospektu Emisyjnego, a w szczególności z ryzykami związanymi z inwestowaniem w akcje, opisanymi w punktach Prospektu Emisyjnego zatytułowanych Czynniki ryzyka oraz warunkami oferty publicznej akcji Spółki. Wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące nabywania papierów wartościowych Spółki powinny być podejmowane po analizie treści całego Prospektu Emisyjnego. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 12